個(gè)人理財(cái)10理財(cái)規(guī)劃綜合案例-2

1、綜合理財(cái)案例分析 分享在云端 案例一：馬先生今年40歲，在一家公司擔(dān)任高級(jí)管理人員，每月稅后收入10，000元。其妻劉女士為某高校知名教授，每月稅后收入8000元。馬先生夫婦孩子今年12歲，正在讀小學(xué)六年級(jí)。馬先生一家目前居住在其2003年貸款購置的第二套房中，市值90萬元，目前貸款余額尚余15萬元，計(jì)劃兩年還清。他們?cè)瓉砭幼〉姆课莠F(xiàn)值110萬元，目前租給了一對(duì)外籍白領(lǐng)夫婦，每月可獲租金收入6，000元(稅后)?，F(xiàn)在他們除了兩處房產(chǎn)外，他們還有30萬元的國債，每年可獲利息10，000元。此外，他們還購買了20萬元的信托產(chǎn)品，每年的收益也為10，000元。另有銀行活期存款約40萬元（活期，不考慮

2、利息收入）。 馬先生家庭的支出情況如下：每月按揭還款額為6，000元，全家每個(gè)月的日常支出約為5，000元左右，每月保留的應(yīng)付各類臨時(shí)支出的備用現(xiàn)金大約為3，000元。此外，馬先生夫婦有每年舉家外出旅行的習(xí)慣，一家每年還要發(fā)生10，000元左右的旅游支出。為了小孩的前途，夫婦倆決定在未來6年孩子高中畢業(yè)后（2014年）送其出國念書，共6年（本科加碩士），綜合考慮各種因素后預(yù)計(jì)每年約需要10萬元左右各種費(fèi)用支出。為接送孩子讀書與自己出行方便，夫婦倆打算明年孩子上初中后購買一臺(tái)約20萬元的汽車。由于夫婦倆對(duì)保險(xiǎn)和股票市場(chǎng)都不了解，所以目前并沒有購買任何股票和保險(xiǎn)產(chǎn)品，但希望得到專家?guī)椭?根據(jù)上述

3、資料，逐步分析并回答以下問題： （一）請(qǐng)您分析該客戶的財(cái)務(wù)狀況(15分)。 1、請(qǐng)您填寫客戶資產(chǎn)負(fù)債表（3分） 2、請(qǐng)您填寫客戶現(xiàn)金流量表（3分） 3、請(qǐng)您進(jìn)行客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（6分） （1）計(jì)算客戶財(cái)務(wù)比率（3分） （2）請(qǐng)您對(duì)該客戶財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析（3分） 4、請(qǐng)您對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行總體評(píng)價(jià)分析？（3分） （二）請(qǐng)你就客戶的理財(cái)需求作一份綜合理財(cái)規(guī)劃方案。（包括消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)規(guī)劃、投資規(guī)劃，共25分）客戶家庭資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)間：2007年12月30日資產(chǎn) 金額（萬元） 負(fù)債與凈資產(chǎn) 金額（萬元） 金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物40.3現(xiàn)金0.

4、3 住房貸款15活期存款40其他負(fù)債0其他金融資產(chǎn)其他金融資產(chǎn)50負(fù)債合計(jì)15債券30信托產(chǎn)品20金融資產(chǎn)小計(jì)90.3實(shí)物資產(chǎn)（住房）實(shí)物資產(chǎn)（住房）200凈資產(chǎn)275.3資產(chǎn)總計(jì)290.3負(fù)債與凈資產(chǎn)合計(jì)290.3客戶現(xiàn)金流量表（年）年收入金額（萬元）年支出金額（萬元）工資和薪金21.6房屋還貸7.2其他收入小計(jì)其他收入小計(jì)9.2日常生活支出6房屋出租7.2休閑娛樂支出1投資收益2其他支出0收入總計(jì)30.8支出總計(jì)14.2年節(jié)余 16.6 客戶財(cái)務(wù)比率表 項(xiàng) 目參考值 實(shí) 際 數(shù) 值節(jié)余比率（節(jié)余/稅后收入）30% 166/30.8=54%投資與凈資產(chǎn)比率（投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)）50%（50+1

5、10）/275.3=58%清償比率(凈資產(chǎn)/總資產(chǎn))50%275.3/290.3=95%負(fù)債比率(負(fù)債/總資產(chǎn))50% 5%即付比率(流動(dòng)資產(chǎn)/負(fù)債)70%40.3/15=269%負(fù)債收入比率(負(fù)債/稅后收入)40%7.2/30.8=23%流動(dòng)性比率(流動(dòng)資產(chǎn)/每月支出)3-640.3/1.18=34.15 財(cái)務(wù)比率分析：財(cái)務(wù)比率分析： 節(jié)余比率=年節(jié)余/年稅后收入,主要反映客戶提高凈資產(chǎn)水平的能力,客戶指標(biāo)為54%,說明客戶具有很大的儲(chǔ)蓄和投資潛力,凈資產(chǎn)在未來會(huì)較大幅度提高. 投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn),客戶指標(biāo)為58%,略高于參考值,說明客戶投資意識(shí)較強(qiáng),但從客戶總體數(shù)據(jù)看,投資

6、帶來的總體效益不夠理想,反映投資的品種結(jié)構(gòu)有待完善. 清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn),反映客戶綜合償債能力的高低,客戶指標(biāo)為95%,大大超過參考值,一方面說明客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況非常安全，另一方面也說明客戶還可以更好的利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)以提高資產(chǎn)的整體收益率。 負(fù)債比率=負(fù)債總額/總資產(chǎn),也是反映客戶綜合償債能力的指標(biāo),客戶該比率過低,反映了與清償比率相同的問題. 即付比率=流動(dòng)資產(chǎn)/負(fù)債總額,反映客戶可隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)能力,客戶指標(biāo)遠(yuǎn)高于參考值, 客戶隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，但過高的數(shù)值顯示該客戶過于注重流動(dòng)資產(chǎn)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)需進(jìn)一步改善. 負(fù)債收入比率=負(fù)債/稅后收入,反映客戶支出能力強(qiáng)弱,

7、客戶指標(biāo)略高于參考值,說明客戶償債能力可基本得到保證,債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大. 流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出,反映客戶支出能力強(qiáng)弱,客戶這一指標(biāo)高達(dá)34.15,說明客戶支出能力相當(dāng)強(qiáng),其流動(dòng)性資產(chǎn)足以支付未來34個(gè)月的支出. 對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行總體評(píng)價(jià)分析對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行總體評(píng)價(jià)分析 通過客戶上述財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,我們認(rèn)為客戶財(cái)務(wù)狀況總體上非常安全,償債能力強(qiáng),但是結(jié)構(gòu)還不夠合理,財(cái)務(wù)效益不高,過于注重流動(dòng)性而沒有充分考慮資產(chǎn)的增值要求,特別是投資結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步完善,投資收益需要進(jìn)一步增加.所以,客戶必須充分利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)提高資產(chǎn)的整體收益,同時(shí)適當(dāng)增加消費(fèi)支出,提高消費(fèi)水平. （二）請(qǐng)你就客戶的

8、理財(cái)需求作一份綜合理財(cái)規(guī)劃方案。（包括消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)規(guī)劃、投資規(guī)劃，共25分） 首先首先,明確客戶的各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)明確客戶的各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo): 1、消費(fèi)支出規(guī)劃目標(biāo)：在現(xiàn)有消費(fèi)水平 的基礎(chǔ)上,適當(dāng)增加日常生活開支,提高日常生活水平,同時(shí),一年內(nèi)購買一輛總價(jià)約20萬元的車。 2、教育規(guī)劃目標(biāo)：六年后（2014年）送孩子出國念書，完成大約6年（本科加碩士研究生）的教育，目前估計(jì)每年費(fèi)用10萬元。（長期） 3、保險(xiǎn)規(guī)劃目標(biāo)：適當(dāng)增加保險(xiǎn)投入進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。（短期） 4、投資規(guī)劃目標(biāo)：通過多種投資渠道，增加投資收益，保障未來各項(xiàng)生活目標(biāo)能順利實(shí)現(xiàn)。 第二，制定理財(cái)方案第二，制定理財(cái)方案

9、 消費(fèi)支出規(guī)劃：消費(fèi)支出規(guī)劃： 從客戶目前的經(jīng)濟(jì)狀況來看，買車對(duì)客戶來說財(cái)力完全可以承受，建議客戶在半年內(nèi)買車，盡快享受“有車一族”的瀟灑生活。買車費(fèi)用可以從存款中支取12萬元左右，其余部分從半年的收入結(jié)余中支取。購車后，預(yù)計(jì)每年的汽車花費(fèi)將近20000元，也可以從未來月工資收入中開支。另外,考慮到兩年后每月的按揭貸款還清,日常支出將大大減少,所以建議客戶適當(dāng)增加每月生活支出1500元左右,主要用于健身休閑娛樂等方面的開銷,進(jìn)一步提高生活質(zhì)量. 2、制定教育規(guī)劃、制定教育規(guī)劃 客戶小孩接受高等教育估計(jì)共需要600,000元的資金，由于這是六年后才發(fā)生的費(fèi)用，所以，未來具有一定的不確定性，估計(jì)教

10、育支出超過60萬元的可能性較大，所以，從現(xiàn)在開始應(yīng)著手教育支出費(fèi)用的儲(chǔ)備。鑒于目前客戶并沒有預(yù)留教育準(zhǔn)備基金，所以現(xiàn)在也必須每年從工資收入中拿出30%左右約用于長期投資，同時(shí),從活期存款中拿出15萬元左右作為未來教育儲(chǔ)備基金,如果長期投資的收益率達(dá)到8%以上，則6年后將有比較充足的資金供小孩完成學(xué)業(yè)。（具體投資方案在投資規(guī)劃中介紹） 3、制定保險(xiǎn)規(guī)劃、制定保險(xiǎn)規(guī)劃 根據(jù)理財(cái)規(guī)劃的基本原則，保險(xiǎn)規(guī)劃中的保額設(shè)計(jì)為10倍的年收入，保費(fèi)則不超過家庭年收入的10%。所以，我們建議客戶每年購買不超過3萬元的保險(xiǎn)費(fèi)用，這樣的保障程度比較完備，保費(fèi)支出也不會(huì)構(gòu)成家庭過度的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。具體如下：（1）建議馬先生

11、投保一份生存死亡兩全保險(xiǎn)，并一次性將保額做到200萬元，每年支出在3600元左右。這樣，無論是馬先生繼續(xù)生存到一定年齡還是萬一發(fā)生意外或疾病去世均可獲得保險(xiǎn)金的給付。（2）建議馬先生與夫人各買一份重大疾病保險(xiǎn)，保額設(shè)計(jì)為30萬元。（3）建議為馬先生全家都購買一份人身意外傷害綜合保險(xiǎn)，保額最高可做到150萬元，每份約200元。（4）建議馬先生為不動(dòng)產(chǎn)和汽車購買相應(yīng)的保險(xiǎn)。（5）總保險(xiǎn)費(fèi)用控制在3萬元左右合適。 4、投資規(guī)劃 投資規(guī)劃主要是為了滿足未來小孩高等教育的支出費(fèi)用的籌劃以及保障家庭資產(chǎn)和收益的穩(wěn)步上升。按照前面的設(shè)想，馬先生每年需拿出8萬元左右的資金用于投資才能滿足未來的資金支出要求，加

12、上馬先生目前50萬元的金融資產(chǎn)和110萬元的住房資產(chǎn)，我們認(rèn)為，在未來幾年內(nèi)，馬先生一家的投資比例可基本保持不變,但是投資結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步完善，這對(duì)于改善其目前的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),增加投資收益是十分必要的。當(dāng)然，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，也是必須要考慮的事情。從馬先生目前的投資效果來看，并不是理想，主要缺點(diǎn)是投資太保守,過于考慮流動(dòng)性而對(duì)增值要求重視不夠。 我們認(rèn)為，馬先生在維持投資比例不變的同時(shí)，一定要優(yōu)化目前的投資結(jié)構(gòu)。具體來說,就是要大幅降低活期存款和國債的比例,增加股票基金以及安全性和收益率都比較理想的各項(xiàng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資分額。當(dāng)然,對(duì)于馬先生這樣缺乏投資經(jīng)驗(yàn)的家庭來說，股票投資要控制在總投資額的15%以

13、內(nèi)，而且主要是做長期投資，而不要去做短期炒作。從中國這些年證券市場(chǎng)的走勢(shì)來看，只要堅(jiān)持長期價(jià)值投資理念，獲得10%以上的年平均收益是完全可行的，這樣，小孩未來的教育費(fèi)用就主要可以通過長期投資來實(shí)現(xiàn)。 總之，通過以上規(guī)劃的執(zhí)行，客戶的理財(cái)目標(biāo)基本可以得到實(shí)現(xiàn)，在保證財(cái)務(wù)安全的同時(shí)，客戶的總體資產(chǎn)的收益率在客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)也比較理想，理財(cái)方案的實(shí)施將全面提升客戶目前的生活質(zhì)量和未來的生活保障。 第三，理財(cái)方案的執(zhí)行與調(diào)整：第三，理財(cái)方案的執(zhí)行與調(diào)整： 根據(jù)未來客戶財(cái)務(wù)狀況的變化及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整方案，為客戶提供長期跟蹤服務(wù)。案例二：案例二：421家庭該如何理財(cái)家庭該如何理財(cái) “上有4老

14、，下有1小”，俗稱“421家庭”，這個(gè)族群該如何理財(cái)？ 蔡先生今年30歲，在云南昆明一家事業(yè)單位工作，妻子同歲，就職于當(dāng)?shù)匾患覈衅髽I(yè)。女兒今年2歲。蔡先生和妻子都沒有兄弟姐妹，雙方父母均為國有企業(yè)退休職工，收入微薄。 蔡先生家庭年收入合計(jì)170000元，家庭年開銷86000元左右，其中包括每年投資3000元基金作為女兒上大學(xué)之前的教育費(fèi)用。家庭新購190平米住房一套，價(jià)值42萬；私家車一輛，市值5萬；銀行活期存款1萬，開放式基金2萬。蔡先生夫婦曾為女兒購買5萬的意外險(xiǎn)，自己沒有購買其它的商業(yè)保險(xiǎn)。 蔡先生家庭近幾年理財(cái)目標(biāo)如下：從07年開始每年預(yù)算5000-8000元的旅游費(fèi)用；3年內(nèi)換一輛

15、15萬元以內(nèi)的車。除此之外，蔡先生還希望通過長期投資，能在50歲左右積累足夠的養(yǎng)老金，提前退休。 財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析 蔡先生家庭年收入170000元，年開支86000元，平均月節(jié)余7000元。家庭年度節(jié)余資金占收入的50左右，可見蔡先生家庭的儲(chǔ)蓄能力較強(qiáng)，家庭日常控制開支和增加凈資產(chǎn)的能力也不錯(cuò)。從收入來源來看，蔡先生家庭收入構(gòu)成基本上是工資收入，由于夫妻二人均在行政事業(yè)單位工作，未來家庭收入穩(wěn)定。 蔡先生家庭總資產(chǎn)50萬。從家庭資產(chǎn)的分布情況來看，房產(chǎn)占了家庭總資產(chǎn)的84，其次是汽車、開放式基金、現(xiàn)金及活期存款。由此看出，蔡先生家庭的資產(chǎn)嚴(yán)重缺乏流動(dòng)性。一旦家庭有重大變故，他們將面臨嚴(yán)

16、重的財(cái)務(wù)危機(jī)。 家庭保障方面，蔡先生及妻子僅有的單位購買的基本保險(xiǎn)，只能滿足基本的養(yǎng)老和醫(yī)療保障要求。而且，雙方父母退休金較少，隨著年齡越高，醫(yī)療健康費(fèi)用將會(huì)隨之增加，也需要為此提前做好準(zhǔn)備。小孩2歲，年齡尚小，保障應(yīng)當(dāng)從意外、醫(yī)療等方面加以考慮，目前僅有5萬的意外險(xiǎn)，只能部分滿足日常的保障需要。 理財(cái)規(guī)劃建議理財(cái)規(guī)劃建議 蔡先生夫婦都是獨(dú)生子女，也是家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，上有四老需要贍養(yǎng)，下有一小需要撫育，未來壓力頗重，預(yù)期最大的開支是醫(yī)療保健費(fèi)、小孩教育費(fèi)、贍養(yǎng)老人費(fèi)用等。目前蔡先生家庭固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例偏高，家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡，家庭理財(cái)重點(diǎn)應(yīng)是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、中長期孩子教育規(guī)劃及夫妻養(yǎng)老安排。首

17、先需要增加家庭儲(chǔ)備資金，通過購買保險(xiǎn)為未來做好保障，同時(shí)增加金融產(chǎn)品的投資比例以期閑置資金可以盡可能地保值增值，不斷積累財(cái)富，為未來旅游、購車、提前退休做好準(zhǔn)備。 準(zhǔn)備家庭應(yīng)急資金準(zhǔn)備家庭應(yīng)急資金 家庭備用金為月度開支的3倍屬于合理范疇，建議蔡先生準(zhǔn)備20000元左右的備用資金以備不時(shí)之需。而目前蔡先生家庭活期儲(chǔ)蓄僅有10000元，還有10000元的現(xiàn)金缺口，由于沒有其他的流動(dòng)資金可以利用，可以在日后每月收支節(jié)余中進(jìn)行提取。此外，10000元的活期儲(chǔ)蓄，建議以貨幣市場(chǎng)基金的形式留存，貨幣市場(chǎng)基金免手續(xù)費(fèi)，收益免稅，流動(dòng)性強(qiáng)，這部分現(xiàn)金可以盡可能在保證流動(dòng)性的前提下獲得更多的收益。 制定長期投資

18、計(jì)劃制定長期投資計(jì)劃 蔡先生家庭理財(cái)目標(biāo)較多，需要根據(jù)家庭經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，制定一個(gè)長期的投資計(jì)劃，通過合理投資使現(xiàn)有資金盡可能地保值增值。 子女教育規(guī)劃：如果不考慮物價(jià)上漲和教育費(fèi)用增長等因素，小孩從3歲上幼兒園至高中畢業(yè)，按照最普通的教育水平來計(jì)算，保守估計(jì)至少需要8萬元的學(xué)費(fèi)，且不包括日常的生活開銷。每年3000元的教育基金，按照年收益5來計(jì)算，投資16年，到時(shí)本金加收益合計(jì)7萬左右，尚有一定的資金缺口。如果每年的教育費(fèi)用增長5，物價(jià)上漲5，那么小孩高中畢業(yè)時(shí)一共要花費(fèi)25萬左右，資金缺口將更大。建議增加子女教育資金的儲(chǔ)備，每年增加投資8000元作為子女教育資金。 投資規(guī)劃：蔡先生家庭正處于成長

19、期，家庭投資應(yīng)以穩(wěn)健為主。建議將節(jié)余資金構(gòu)建一個(gè)基金投資組合，投資期限為1至3年左右，作為未來的購車、旅游的資金儲(chǔ)備。 基金投資組合如下，20用于購買風(fēng)險(xiǎn)小且流動(dòng)性強(qiáng)的貨幣市場(chǎng)基金或購買1-3年期的中短期國債；20用于購買債券型或保本型基金；40用于購買混合型基金；20用于購買股票型基金。 混合型基金和股票型基金風(fēng)險(xiǎn)高于債券但低于股票，主要投資于股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)工具，年收益率大概在10-30左右。在投資基金時(shí)，可采用定期定額投資的方式，分散風(fēng)險(xiǎn)，降低投資成本。以蔡先生目前情況來看，每個(gè)月5000元左右的投資額就比較合適。如定投3年，以年收益為7（保守估計(jì)）計(jì)算，三年后本金加收益大概

20、在250000元左右。 提高家庭綜合保障系數(shù)提高家庭綜合保障系數(shù) 作為理財(cái)計(jì)劃中不可或缺的一環(huán)，保險(xiǎn)規(guī)劃十分重要。蔡先生及妻子無任何商業(yè)保險(xiǎn)，但卻給小孩購買了5萬的意外保險(xiǎn)。小孩最有力的防護(hù)墻是大人。作為家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，應(yīng)該首先為自己購買足夠的保險(xiǎn)，再考慮小孩。單位買的基本保險(xiǎn)只能滿足部分的保障要求，很難保障全面。建議蔡先生及妻子增加購買人壽保險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)附加意外傷害險(xiǎn)，兩人月保費(fèi)總支出在500元左右較為合適。 雙方父母雖均是國企退休職工，但收入甚微，基本養(yǎng)老及醫(yī)療保障不足，且因年齡太大，無法通過商業(yè)保險(xiǎn)獲得足夠的養(yǎng)老和醫(yī)療保障。因此，每月為其存入300元的醫(yī)療養(yǎng)老基金可以作為雙方父母補(bǔ)充養(yǎng)老及

21、醫(yī)療資金，這部分資金越寬裕越好。 如經(jīng)濟(jì)能力尚可，可考慮為父母購買老人意外傷害保險(xiǎn)或住院醫(yī)療補(bǔ)償保險(xiǎn)等，以增強(qiáng)家人的保險(xiǎn)保障系數(shù)。一般來說，家庭年購買商業(yè)保險(xiǎn)的保費(fèi)支出占家庭年收入的5-10較為合理，同時(shí)保險(xiǎn)需要視家庭經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)行購買。 通過對(duì)蔡先生家庭投資方案的優(yōu)化，使蔡先生家庭在獲得較高的理財(cái)投資收益的基礎(chǔ)上，同時(shí)也為小孩未來的教育、夫妻倆的退休及兩方父母養(yǎng)老做好了前期準(zhǔn)備。但經(jīng)濟(jì)環(huán)境往往多變，蔡先生可以以半年為一個(gè)期限對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況及以上的理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)實(shí)際情況對(duì)前期理財(cái)規(guī)劃進(jìn)行必要的調(diào)整，以確保家庭財(cái)務(wù)和生活自由 案例三：客戶基本資料： 這是一個(gè)令人羨慕的三口之家，李先生夫

22、妻生活在一個(gè)中等城市，今年均為34歲，有一個(gè)讀小學(xué)一年級(jí)的女兒，今年7歲。李先生在外資企業(yè)做管理工作，月薪5,000元(稅前)，年終獎(jiǎng)金64，375元(稅后)：妻子是某事業(yè)單位財(cái)務(wù)主管，月薪4,000元(稅前)。年終獎(jiǎng)3,800元(稅后)。李先生有一套自有產(chǎn)權(quán)住房，每年的租金收入9,600(稅后)元，如現(xiàn)在出售市價(jià)為18萬元：如l0年后出售，由于年代較久，預(yù)計(jì)屆時(shí)價(jià)值僅為10萬元。一家人目前居住的住房購于2005年1月，目前的市場(chǎng)價(jià)值40萬元。李先生當(dāng)年首付16萬元，貸款24萬元，從購買當(dāng)月即開始還款?？紤]到女兒的教育支出會(huì)越來越高，為減少后期開支所以選擇了以等額本金方式還款，還款期限15年。

23、 李先生家庭財(cái)務(wù)支出比較穩(wěn)定，除了基本的伙食、交通、通訊費(fèi)用外，還有不定期的服裝購置和旅游支出。女兒一年的教育費(fèi)用(含特長班支出)在1萬元左右，太太辦的美容卡每年需要8，000元，一家人平均每月的日常生活開支為3，000元，家庭應(yīng)酬支出平均每月500元，每年旅游支出1萬元。 因工作繁忙加上對(duì)理財(cái)并不在行，所以夫妻兩人沒有炒過股票，只是三年前經(jīng)人介紹以20，000元買入一只債券型基金，目前市值為21，500元，其中近一年的收益是1,000元。家里有即將到期的定期存款15萬元，活期存款2萬元。李先生夫妻除房貸外目前無其他貸款。除了單位繳納的“三險(xiǎn)一金”外夫妻二人沒有投保其他商業(yè)保險(xiǎn)，女兒的人身意外

24、保險(xiǎn)是學(xué)校統(tǒng)一繳納的。 目前，李先生想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師為其解決以下問題： 1、李先生夫妻覺得最近兩年房?jī)r(jià)已經(jīng)漲得比較高了，因此考慮用于出租的這處房產(chǎn)是現(xiàn)在出售還是10年后出售。他們想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師為他們分析一下，如果每年租金收入不變，以年投資回報(bào)率4計(jì)，是否應(yīng)賣掉此房產(chǎn)。 2、李先生想知道目前只依靠單位福利的風(fēng)險(xiǎn)保障是否完備，如果不足，還需要補(bǔ)充哪些保險(xiǎn)。 3、孩子是夫妻二人的希望，他們希望女兒能茁壯成長，接受良好的教育。由于小學(xué)和中學(xué)階段教育開支并不太大，因此李先生想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師著重為其解決女兒的高等教育費(fèi)用問題。由于家庭財(cái)力一般，因此夫妻二人希望女兒在國內(nèi)讀到研究生畢業(yè)，暫不考慮讓其出國留學(xué)。他

25、們的女兒到讀大學(xué)還有11年時(shí)間，目標(biāo)額度為50萬元。 4、盡管李先生夫妻二人單位福利不錯(cuò)，但考慮到養(yǎng)老費(fèi)用是一筆不小的開支，同時(shí)想在身后能夠?yàn)榕畠毫粝逻z產(chǎn)，所以夫妻二人還是想在退休時(shí)積累下一筆財(cái)富。夫妻二人希望25年后退休，屆時(shí)積累資金的目標(biāo)額度為80萬元。 5、能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。 提示：信息收集時(shí)間為2006年12月31日。 不考慮存款利息收入。 月支出均化為年支出的十二分之一。 工資薪金所得的免征額為1,600元。 貸款利率為459。 計(jì)算過程保留兩位小數(shù)，計(jì)算結(jié)果保留到整數(shù)位。 1、客戶財(cái)務(wù)狀況分析：(26分) （1）編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表(計(jì)6分，住房貸款項(xiàng)目：2分) （2

26、）編制客戶現(xiàn)金流量表（計(jì)8分，其中：李先生收入：2分，李太太收入：2分，房屋按揭還貸：2分） （3）客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個(gè)比率） （6分） 客戶財(cái)務(wù)比率表（2分）； 客戶財(cái)務(wù)比率分析（4分）： 客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)（3分） 客戶財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)（3分） 2、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)（5分） 3、分項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃方案（25分）資產(chǎn)負(fù)債表 客戶：趙先生和趙太太家庭 日期：2006年12月31日資產(chǎn)金額（元）負(fù)債與凈資產(chǎn)金額（元）現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物170000負(fù)債活期存款20000住房貸款（未還貸款本金）208000定期存款150000外幣存款其他金融資產(chǎn)其他金融資產(chǎn)21500基金21500

27、實(shí)物資產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)580000負(fù)債總計(jì)208000自住房400000投資房產(chǎn)180000凈資產(chǎn)563500資產(chǎn)總計(jì)771500負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)771500現(xiàn)金流量表 年收入金額 元 年支出金額 元工薪類收入工薪類收入157395 房屋按揭還貸26281.6李先生119755日常生活支出36000李太太37640交通費(fèi)用6000投資收入投資收入10600休閑和娛樂28000收入總計(jì)收入總計(jì)167995 支出總計(jì)96281.6年結(jié)余 71713.4 客戶財(cái)務(wù)比率表（2分） 結(jié)余比例結(jié)余/稅后收入 42.69% 0.3投資與凈資產(chǎn)比率投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)（21500180000）/563500=35.76

28、% 0.5(0.2)清償比率凈資產(chǎn)/總資產(chǎn) 73.04% 0.6-0.7 負(fù)債比率負(fù)債總額/總資產(chǎn) 26.96% 0.5 即付比率流動(dòng)資產(chǎn)/負(fù)債總額 170000/208000=81.73% 0.7 負(fù)債收入比率負(fù)債/稅后收入 15.64% 0.4流動(dòng)性比率流動(dòng)資產(chǎn)/每月支出 21.19 36 客戶財(cái)務(wù)比率分析（4分）： 結(jié)余比率較高，該客戶有很強(qiáng)的儲(chǔ)蓄和投資意識(shí)，提高其凈資產(chǎn)水平的能力較強(qiáng)； 投資與凈資產(chǎn)比率低于50但高于20，投資資產(chǎn)比率相對(duì)較低，不利于提高投資收益率，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)較快增長； 即付比率高于0.7，該客戶過于注重流動(dòng)資產(chǎn)，資產(chǎn)綜合收益率較低，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理； 清償比率高于0.7，負(fù)債比率控制在50以下，負(fù)債收入比率低于40，說明該客戶償債能力較強(qiáng)； 流動(dòng)性比率過高，理財(cái)收入能力嚴(yán)重不足。 客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)（3分） 李先生和李太太都屬于管理人員，工作比較穩(wěn)定，同時(shí)，雙方都正處于事業(yè)的黃金階段，預(yù)計(jì)收入會(huì)有穩(wěn)定增長。同時(shí)經(jīng)過我們的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，投資收入的比例會(huì)逐漸加大。同時(shí)，現(xiàn)有的支出也會(huì)增加，該買的保險(xiǎn)需要補(bǔ)充，并且隨著年齡的增大，保險(xiǎn)醫(yī)療費(fèi)用也會(huì)有所增加；女兒的教育費(fèi)用