德州財(cái)務(wù)計(jì)算器TI BAII PLUS的使用

1、財(cái)務(wù)計(jì)算器財(cái)務(wù)計(jì)算器TI BAII PLUS的使用的使用 TI BAII PLUSTI BAII PLUS財(cái)務(wù)計(jì)算器，右圖所示財(cái)務(wù)計(jì)算器，右圖所示 功能鍵的轉(zhuǎn)換功能鍵的轉(zhuǎn)換 小數(shù)位數(shù)的設(shè)置小數(shù)位數(shù)的設(shè)置 日期鍵的用法日期鍵的用法 數(shù)據(jù)的儲存與調(diào)用數(shù)據(jù)的儲存與調(diào)用 數(shù)據(jù)的清空數(shù)據(jù)的清空 PRNPRN模式的四則運(yùn)算模式的四則運(yùn)算/ /函數(shù)運(yùn)算函數(shù)運(yùn)算 付款和復(fù)利計(jì)算設(shè)置付款和復(fù)利計(jì)算設(shè)置 名義年利率換算為有效年利率名義年利率換算為有效年利率 期初年金與期末年金的設(shè)置期初年金與期末年金的設(shè)置第一部分：第一部分： TI BAII PLUS計(jì)算器的基本設(shè)定計(jì)算器的基本設(shè)定TI BAII PLUS計(jì)算器的

2、基本設(shè)定計(jì)算器的基本設(shè)定 主功能按鍵主功能按鍵: : 每個(gè)鍵的主要功能都印在鍵上，以白色表示；印在按鍵表面的字每個(gè)鍵的主要功能都印在鍵上，以白色表示；印在按鍵表面的字符顯示了該鍵的基本功能。符顯示了該鍵的基本功能。比如比如: :開機(jī)開機(jī)/ /關(guān)機(jī)：右上方關(guān)機(jī)：右上方ON/OFF ON/OFF 鍵鍵標(biāo)準(zhǔn)模式標(biāo)準(zhǔn)模式 / /自動關(guān)閉電源功能（自動關(guān)閉電源功能（APDAPD) ) 貨幣時(shí)間價(jià)值操作鍵（貨幣時(shí)間價(jià)值操作鍵（鍵盤上方第三排灰色的鍵鍵盤上方第三排灰色的鍵）：）： N N為期數(shù)，為期數(shù)，I/YI/Y為利率為利率（名義利率）（名義利率），PVPV為現(xiàn)值，為現(xiàn)值， PMTPMT為年金，為年金，F(xiàn)

3、VFV為終值。為終值。 次要功能按鍵次要功能按鍵: :鍵上方的功能鍵，次要功能以黃色字樣印在鍵的鍵上方的功能鍵，次要功能以黃色字樣印在鍵的上方，按下上方，按下2nd2nd鍵之后，再按黃色字樣下對應(yīng)的按鍵即完成次要鍵之后，再按黃色字樣下對應(yīng)的按鍵即完成次要功能的使用。功能的使用。 如如2ND P/Y,2ND P/Y,表示調(diào)用表示調(diào)用 P/Y P/Y 功能。功能。小數(shù)位數(shù)的設(shè)置小數(shù)位數(shù)的設(shè)置 小數(shù)位數(shù)的設(shè)置小數(shù)位數(shù)的設(shè)置: :出廠設(shè)置默認(rèn)為兩位小數(shù)；更改設(shè)置時(shí)出廠設(shè)置默認(rèn)為兩位小數(shù)；更改設(shè)置時(shí), ,依次依次按按2ND FORMAT2ND FORMAT，進(jìn)入格式設(shè)置選項(xiàng)。出現(xiàn)指示符，進(jìn)入格式設(shè)置選項(xiàng)

4、。出現(xiàn)指示符DEC=2.00DEC=2.00和當(dāng)和當(dāng)前選定的小數(shù)位數(shù)。前選定的小數(shù)位數(shù)。若要改為四位小數(shù)，輸入若要改為四位小數(shù)，輸入4 4，再按，再按ENTERENTER，出現(xiàn)出現(xiàn)DEC=4.0000DEC=4.0000。 一般情況下，進(jìn)行債券、外匯、匯率方面的計(jì)算時(shí)設(shè)為一般情況下，進(jìn)行債券、外匯、匯率方面的計(jì)算時(shí)設(shè)為4 4位小數(shù)。位小數(shù)。 小數(shù)位數(shù)設(shè)置不會因開關(guān)機(jī)功能而改變。小數(shù)位數(shù)設(shè)置不會因開關(guān)機(jī)功能而改變。日期鍵的用法日期鍵的用法 按按2ND DATE2ND DATE調(diào)用調(diào)用DATEDATE日期功能：日期功能： 出現(xiàn)出現(xiàn)DT1=12-31-1990DT1=12-31-1990（月（月/

5、/日日/ /年）年），為原始設(shè)定值。，為原始設(shè)定值。 輸入輸入7.3005 ENTER7.3005 ENTER會顯示出會顯示出DT1=7-30-2005DT1=7-30-2005。 按往下鍵按往下鍵，出現(xiàn)，出現(xiàn)DT2=DT1=12-31-1990DT2=DT1=12-31-1990，為原始設(shè)定值。，為原始設(shè)定值。 輸入輸入11.1305 ENTER11.1305 ENTER顯示出顯示出DT2=11-13-2005DT2=11-13-2005。 按往下鍵按往下鍵，出現(xiàn)，出現(xiàn)DBD=0.00DBD=0.00，按，按CPTCPT得出得出106106，表示兩個(gè)日期，表示兩個(gè)日期間相隔間相隔106106

6、天。天。 在計(jì)算利息時(shí)需要算持有存款或債券的天數(shù)。若已知購入日與在計(jì)算利息時(shí)需要算持有存款或債券的天數(shù)。若已知購入日與賣出日，就可以算出兩者相隔的天數(shù)。賣出日，就可以算出兩者相隔的天數(shù)。 若已知兩者相隔的天數(shù)與購入日，也可以算出賣出日若已知兩者相隔的天數(shù)與購入日，也可以算出賣出日。內(nèi)存單元的運(yùn)用內(nèi)存單元的運(yùn)用 STO STO鍵：保存的數(shù)據(jù)從鍵：保存的數(shù)據(jù)從0-90-9共共1010組。按組。按10 STO 310 STO 3相相當(dāng)于將當(dāng)于將1010這個(gè)數(shù)字儲存在這個(gè)數(shù)字儲存在3 3這個(gè)內(nèi)存單元內(nèi)。這個(gè)內(nèi)存單元內(nèi)。 RCL RCL鍵：調(diào)出內(nèi)存單元中的數(shù)據(jù)。按鍵：調(diào)出內(nèi)存單元中的數(shù)據(jù)。按RCL 3R

7、CL 3代表將代表將內(nèi)存單元內(nèi)存單元3 3中的數(shù)據(jù)調(diào)出。中的數(shù)據(jù)調(diào)出。RCLRCL鍵可以直接結(jié)合運(yùn)鍵可以直接結(jié)合運(yùn)算符號進(jìn)行計(jì)算。如算符號進(jìn)行計(jì)算。如20+RCL3=3020+RCL3=30。 MEM MEM鍵：顯示內(nèi)存數(shù)據(jù)。按鍵：顯示內(nèi)存數(shù)據(jù)。按MEMMEM鍵，結(jié)合向下鍵鍵，結(jié)合向下鍵，可以看到可以看到0-90-9共共1010組內(nèi)存單元中存儲的數(shù)據(jù)組內(nèi)存單元中存儲的數(shù)據(jù), ,沒有沒有被賦值的單元顯示為被賦值的單元顯示為0 0?？捎孟蛳骆I。可用向下鍵一個(gè)個(gè)陸續(xù)一個(gè)個(gè)陸續(xù)輸入數(shù)據(jù)。輸入數(shù)據(jù)。功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空 數(shù)字重新輸入按數(shù)字重新輸入按CE/CCE/C鍵鍵

8、, ,每次清除一個(gè)字符（包括小數(shù)點(diǎn)）每次清除一個(gè)字符（包括小數(shù)點(diǎn)）鍵鍵 一般計(jì)算重新設(shè)置：按一般計(jì)算重新設(shè)置：按2ND QUIT2ND QUIT，顯示，顯示0.000.00，退出到主界面。，退出到主界面。 N N 、I/YI/Y、PVPV、PMTPMT、FVFV這五個(gè)貨幣時(shí)間價(jià)值功能鍵中會存有這五個(gè)貨幣時(shí)間價(jià)值功能鍵中會存有上次運(yùn)算的結(jié)果，通過上次運(yùn)算的結(jié)果，通過OFFOFF或或CE/CCE/C鍵無法清除其中數(shù)據(jù)。鍵無法清除其中數(shù)據(jù)。 按按2ND 2ND CLR TVM CLR TVM 清空。清空。 CF CF是輸入現(xiàn)金流量計(jì)算是輸入現(xiàn)金流量計(jì)算NPVNPV和和IRRIRR的功能鍵。也會存有上

9、次輸?shù)墓δ苕I。也會存有上次輸入的現(xiàn)金流量。如需清空，必須先進(jìn)入入的現(xiàn)金流量。如需清空，必須先進(jìn)入CFCF后再按后再按CLR WORKCLR WORK鍵。鍵。 對于其它功能鍵中數(shù)據(jù)的清除，也都可以使用同一種方法。對于其它功能鍵中數(shù)據(jù)的清除，也都可以使用同一種方法。比如：清空比如：清空BONDBOND鍵中的數(shù)據(jù)，先進(jìn)入鍵中的數(shù)據(jù)，先進(jìn)入BONDBOND鍵，再按鍵，再按CLR WORKCLR WORK鍵。鍵。 清除儲存單元中保存的所有數(shù)據(jù)，可以進(jìn)入清除儲存單元中保存的所有數(shù)據(jù)，可以進(jìn)入MEMMEM鍵鍵, ,再按再按CLR CLR WORKWORK鍵。鍵。 如果需要清空所有數(shù)據(jù)，包括恢復(fù)所有計(jì)算器的設(shè)

10、置，直接如果需要清空所有數(shù)據(jù)，包括恢復(fù)所有計(jì)算器的設(shè)置，直接按按2ND RESET 2ND RESET ENTERENTER鍵即可，可以理解為計(jì)算器的鍵即可，可以理解為計(jì)算器的“格式化格式化”, ,計(jì)算器恢復(fù)到出廠狀態(tài)的設(shè)置。計(jì)算器恢復(fù)到出廠狀態(tài)的設(shè)置。重新設(shè)置計(jì)算器重新設(shè)置計(jì)算器 注意: 只有當(dāng)希望清除存儲單元中保存的所有數(shù)據(jù),并將所有設(shè)置恢復(fù)為出廠默人設(shè)置時(shí), （即可）重新設(shè)置計(jì)算器。 操作: 按2nd-RESET, 顯示 RST? 按CE/C取消重新設(shè)置操作,或按ENTER確認(rèn)重新設(shè)置計(jì)算器. 小數(shù)位數(shù)回復(fù)為2位 P/Y和C/Y回復(fù)為1 付款為期末付款(END) 清除保存在十個(gè)存儲單元中

11、的所有數(shù)字 清除顯示以及任何未完成的計(jì)算 計(jì)算器返回到標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算器模式 清除所有工作表數(shù)據(jù),并回復(fù)默認(rèn)工作表設(shè)置按鍵清除內(nèi)容每次一個(gè)字符（包括小數(shù)點(diǎn)）CE/C不正確的輸入項(xiàng)、錯(cuò)誤條件或錯(cuò)誤信息2nd QUIT 返回到標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算器模式CE/C 2nd CLR TVMTVM(貨幣時(shí)間價(jià)值)工作表中的所有值（N、I/Y、PV、PMT和FV）2nd CLR Work提示的工作表（ TVM 除外）同時(shí)返回到工作表的第一個(gè)變量2nd MEM2nd CLR Work保存在十個(gè)存儲單元中的所有值0 STO和存儲單元號所對應(yīng)的鍵（-）一個(gè)存儲單元一般四則運(yùn)算一般四則運(yùn)算一、鏈?zhǔn)接?jì)算方法一、鏈?zhǔn)接?jì)算方法(CHN)(C

12、HN) 3 32 24 42020二、代數(shù)運(yùn)算規(guī)則二、代數(shù)運(yùn)算規(guī)則(AOS) (AOS) 3 32 24 411 11 括號的用法與一般代數(shù)運(yùn)算規(guī)則相同，括號必須對稱，否則無法算出正確值。算式列完按=可以求出答案。用ANS鍵可以調(diào)出前一個(gè)計(jì)算結(jié)果。 鍵入第一個(gè)數(shù)字后按ENTER;按計(jì)算類型符合鍵,鍵入第二個(gè)數(shù)字,然后按=立即可以得出答案。 例如:30.3=0.9 數(shù)學(xué)函數(shù)計(jì)算先輸入數(shù)字，再輸入該函數(shù)所代表的符號。如e4 應(yīng)先按4再按ex。58 應(yīng)按5 YX8。3應(yīng)按3x。 問題:(1+10%)1/12怎么算呢? 1 + 0.1=,yx, 12 1/X, = 1.0080 付款和復(fù)利計(jì)算設(shè)置付款

13、和復(fù)利計(jì)算設(shè)置 P/Y表示每年付款次數(shù)，C/Y表示每年計(jì)算復(fù)利次數(shù) 新機(jī)型P/Y與C/Y默認(rèn)值均設(shè)定為1，表示每年付款一次，每年計(jì)算復(fù)利一次。 舊機(jī)型默認(rèn)值為舊機(jī)型默認(rèn)值為12，表示每月付款一次，每月計(jì)算復(fù)，表示每月付款一次，每月計(jì)算復(fù)利一次。如果是每月付款一次，每季計(jì)算復(fù)利一次，利一次。如果是每月付款一次，每季計(jì)算復(fù)利一次，則應(yīng)設(shè)定則應(yīng)設(shè)定P/Y=12，C/Y=4。(目前使用的基本上都是目前使用的基本上都是新機(jī)型新機(jī)型) 如果年付款次數(shù)和復(fù)利次數(shù)是12，個(gè)人建議P/Y與C/Y均設(shè)定為1。這樣計(jì)算每月付款額PMT時(shí)，就輸入i/12（月利率），N12（月數(shù)）的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。l 如果是半年計(jì)算復(fù)利

14、一次，同時(shí)半年付息一次的話，如果是半年計(jì)算復(fù)利一次，同時(shí)半年付息一次的話，就輸入就輸入i/2i/2（半年的利率），（半年的利率），N N* *2 2（以半年計(jì)的期數(shù)）（以半年計(jì)的期數(shù)）的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)計(jì)算。的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)計(jì)算。 名義名義年利率換算為有效年利率年利率換算為有效年利率 實(shí)際利息的計(jì)算實(shí)際利息的計(jì)算 ICONVICONV 通用公式通用公式: a=(1+y/f): a=(1+y/f)f f-1 -1 其中：其中：a a年實(shí)際利率年實(shí)際利率, y, y年名義利率年名義利率, f, f計(jì)息周期計(jì)息周期 同樣的名義年利率，如果同樣的名義年利率，如果1 1年內(nèi)復(fù)利的次數(shù)不同，有效年利年內(nèi)復(fù)利的次

15、數(shù)不同，有效年利率也不同。率也不同。TITI計(jì)算器有一個(gè)功能鍵計(jì)算器有一個(gè)功能鍵ICONV ICONV 鍵可以進(jìn)行名義年利鍵可以進(jìn)行名義年利率向有效年利率的自動轉(zhuǎn)換。率向有效年利率的自動轉(zhuǎn)換。 例：假設(shè)名義年利率為例：假設(shè)名義年利率為6 6% %，一年復(fù)利，一年復(fù)利1212次，相應(yīng)的有效年利率次，相應(yīng)的有效年利率是多少？是多少？( (如果名義年利率為如果名義年利率為12%12%為多少為多少) ) 按按ICONV ICONV 鍵，顯示鍵，顯示NOM=0 NOM=0 ； 輸入輸入6 ENTER6 ENTER，顯示，顯示NOM=NOM=6 6，表示名義年利率為，表示名義年利率為6 6% %。 按兩次

16、按兩次鍵，顯示鍵，顯示C/Y=0C/Y=0，按，按1212 ENTER ENTER，表示一年復(fù)利，表示一年復(fù)利1212次；次； 按按鍵，顯示鍵，顯示EFF=0EFF=0，按，按CPTCPT得出得出EEF=EEF=6 6. .16781678，即有效年利率，即有效年利率( (實(shí)際年利率實(shí)際年利率) )為為6 6. .16781678% % 期初年金與期末年金的設(shè)置 按按2nd 2nd 再按再按PMTPMT鍵。如果顯示鍵。如果顯示END END 表示默認(rèn)設(shè)置為期末年金。表示默認(rèn)設(shè)置為期末年金。 此時(shí)再按此時(shí)再按2nd ENTER 2nd ENTER ，即，即SETSET，顯示，顯示BGNBGN，表

17、示已設(shè)置為期初年，表示已設(shè)置為期初年金。屏幕右上角會顯示金。屏幕右上角會顯示BGN BGN 。 如果繼續(xù)按如果繼續(xù)按2nd ENTER 2nd ENTER ，即，即SETSET，顯示屏上的，顯示屏上的BGNBGN會消失，計(jì)算會消失，計(jì)算器又恢復(fù)到期末年金的模式。器又恢復(fù)到期末年金的模式。 在理財(cái)規(guī)劃方面，生活費(fèi)、房租與保險(xiǎn)費(fèi)通常是先付，用期初在理財(cái)規(guī)劃方面，生活費(fèi)、房租與保險(xiǎn)費(fèi)通常是先付，用期初年金。收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲蓄來投資等年金。收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲蓄來投資等等，通常都假設(shè)發(fā)生在期末。等，通常都假設(shè)發(fā)生在期末。 注意注意: :若試題中特別注明每月投資發(fā)

18、生在期初，則以試題所假設(shè)若試題中特別注明每月投資發(fā)生在期初，則以試題所假設(shè)的條件為準(zhǔn)。的條件為準(zhǔn)?，F(xiàn)金流量正負(fù)號的決定現(xiàn)金流量正負(fù)號的決定 輸入負(fù)數(shù)時(shí)，先輸入數(shù)字再按+/-。如要輸入-5，則先輸入5，再按+/-鍵。 現(xiàn)金流出記為負(fù)數(shù)，現(xiàn)金流入記為正數(shù)?，F(xiàn)金流出記為負(fù)數(shù)，現(xiàn)金流入記為正數(shù)。 在一個(gè)TVM（貨幣時(shí)間價(jià)值）算式中，現(xiàn)金流一定有負(fù)有正，否則求I/Y與N會出現(xiàn)ERROR提示。 絕大多數(shù)情況下，利率I/Y和期數(shù)都為正數(shù)。 PV、FV、PMT要看題目的意思來決定正負(fù)符號。 CF函數(shù)中一樣要以現(xiàn)金流入或流出來決定每期CF的正負(fù)號。第一期通常是初始投資，為負(fù)數(shù)。運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器應(yīng)注意的原則-1 P

19、V PV現(xiàn)值、現(xiàn)值、FVFV終值、終值、PMTPMT年金、年金、I/YI/Y利率、利率、n n期數(shù)，是期數(shù)，是運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值的五大變量。運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值的五大變量。只要輸入任何四個(gè)變量，就可以求出剩下的一個(gè)只要輸入任何四個(gè)變量，就可以求出剩下的一個(gè)變量。變量。 輸入時(shí)，數(shù)字在先，變量鍵或功能鍵(如PV鍵)在后。輸出答案時(shí)先按計(jì)算的指令鍵輸出答案時(shí)先按計(jì)算的指令鍵(CPT)(CPT)，再按要，再按要求的變量鍵求的變量鍵( (如如FV)FV)，即可求出答案。，即可求出答案。運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器應(yīng)注意的原則運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器應(yīng)注意的原則-2 輸入數(shù)字時(shí)，如投資、存款、生活費(fèi)用支出

20、、房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入符號為負(fù)；收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸入符號為正。 在在P/Y（每年付款次數(shù)）和（每年付款次數(shù)）和C/Y（每年復(fù)利次數(shù)（每年復(fù)利次數(shù))都設(shè)置為都設(shè)置為1的前提下，期數(shù)以月計(jì)算時(shí)，要輸入月利率，年金部份也的前提下，期數(shù)以月計(jì)算時(shí)，要輸入月利率，年金部份也要輸入月現(xiàn)金流量。期數(shù)以年計(jì)算時(shí)，要輸入年利率，年要輸入月現(xiàn)金流量。期數(shù)以年計(jì)算時(shí)，要輸入年利率，年金部份也要輸入年現(xiàn)金流量。金部份也要輸入年現(xiàn)金流量。運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器時(shí)應(yīng)注意的原則運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器時(shí)應(yīng)注意的原則-3 在解決貨幣時(shí)間價(jià)值問題時(shí)，最好先畫出現(xiàn)金流量與時(shí)間圖。 把理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間當(dāng)作基準(zhǔn)點(diǎn)，基

21、準(zhǔn)點(diǎn)之前我們通過累積資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，是用現(xiàn)值（比如現(xiàn)有資產(chǎn)）或年金（比如每期儲蓄）來求復(fù)利終值或年金終值。 基準(zhǔn)點(diǎn)之后可以理解為以借款來實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，之后再分期攤還，是用終值（比如預(yù)留遺產(chǎn)額）或年金（比如每期學(xué)費(fèi)、每期生活費(fèi)、每期房貸）來求復(fù)利現(xiàn)值或年金現(xiàn)值。 如果前段現(xiàn)值與年金所累計(jì)的資產(chǎn)，等于后段終值與年金所算出的負(fù)債之時(shí)，就是理財(cái)目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)的時(shí)間。而折現(xiàn)率的高低，則是決定何時(shí)資產(chǎn)會等于負(fù)債的關(guān)鍵因素。第二部分：基本金融功能操作第二部分：基本金融功能操作v 折舊工作表v 統(tǒng)計(jì)工作表v 其他工作表一、貨幣時(shí)間價(jià)值工作表一、貨幣時(shí)間價(jià)值工作表PV PV 即現(xiàn)值，也即期間所發(fā)生的現(xiàn)金流在期

22、初的價(jià)值即現(xiàn)值，也即期間所發(fā)生的現(xiàn)金流在期初的價(jià)值 FV FV 即終值，也即期間所發(fā)生的現(xiàn)金流在期末的價(jià)值即終值，也即期間所發(fā)生的現(xiàn)金流在期末的價(jià)值 t t 表示終值和現(xiàn)值之間的這段時(shí)間表示終值和現(xiàn)值之間的這段時(shí)間 i i 表示市場利率表示市場利率貨幣的時(shí)間價(jià)值的輸入順序貨幣的時(shí)間價(jià)值的輸入順序 以財(cái)務(wù)計(jì)算器做貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算時(shí)，N、I/Y、PV、PMT、FV的輸入順序并不會影響計(jì)算結(jié)果。 可以按照計(jì)算器的順序，由左至右，按N、I/Y、PV、PMT、FV的順序輸入。 注意:按題目出現(xiàn)的順序輸入時(shí)，沒有用到的TVM功能鍵要輸入0，才能把上次輸入的數(shù)據(jù)覆蓋掉?；蛘撸谳斎敫鱾€(gè)變量的數(shù)據(jù)之前，一定要

23、按CLR TVM鍵清空以前的數(shù)據(jù)。 若熟悉EXCEL財(cái)務(wù)函數(shù)設(shè)置，可按照EXCEL財(cái)務(wù)函數(shù)的順序輸入，I/Y、N、PMT、PV、FV貨幣時(shí)間價(jià)值貨幣時(shí)間價(jià)值(TVM)的計(jì)算的計(jì)算 由現(xiàn)值求終值: 投資100元,報(bào)酬率為10%，投資期限為10年，問這項(xiàng)投資10年后一共可以累積多少錢？ 10I/Y，10N，0PMT，-100PV，END CPT FV=259.3742 由終值求現(xiàn)值: 面值100元的零息債券，到期收益率為6%，10年到期，該債券當(dāng)前的價(jià)格應(yīng)該是多少錢? 6I/Y ，10N ，0PMT，100FV，END CPT PV=-55.8395 由終值、現(xiàn)值、年金與投資報(bào)酬率由終值、現(xiàn)值、年

24、金與投資報(bào)酬率 求應(yīng)有的投資期限求應(yīng)有的投資期限 如果你的客戶現(xiàn)有資產(chǎn)10萬，月投資額為1,000元，投資報(bào)酬率為8%，幾年后可以累計(jì)50萬資產(chǎn)用于退休? 解答：8/12=0.6667 I/Y，-0.1PMT，-10PV，50FV，END，CPT N = 143.80， 143.8012=11.98， 12年后就可以退休。 在計(jì)算I/Y或N時(shí)，以單位為萬元輸入，并不會影響答案正確性，卻可以節(jié)省輸入時(shí)間。 注意: 若算出的答案為11.4年，而有11年與12年可供選擇時(shí)，要選擇12年。 由由終值、現(xiàn)值、年金與期限終值、現(xiàn)值、年金與期限 求應(yīng)有的投資報(bào)酬率求應(yīng)有的投資報(bào)酬率 客戶現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，每

25、月結(jié)余的儲蓄額為1萬元，目標(biāo)是通 過6年累計(jì)100萬元的退休金，那么為實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，投資的年報(bào)酬率為多少？ END模式 612=72 N，-10,000 PMT，-100,000 PV，1,000,000 FV， CPT I/Y=0.4828 12=5.7938 因此，年報(bào)酬率5.8%，即可以如期達(dá)成理財(cái)目標(biāo)。由終值與年金求現(xiàn)值由終值與年金求現(xiàn)值 某附息債券，票面金額為100元，票面利率8%，到期收益率6%，期限10，每半年付息一次，那么當(dāng)前價(jià)格是多少? 6/2=3 I/Y，102=20 N，100*0.08/2=4 PMT，100FV，END （注意PMT為債券利息的流入，為正數(shù)） CPT

26、PV =-114.87 （債券以114.87元買入，是現(xiàn)金流出，為負(fù)數(shù)）房貸中利息與本金的計(jì)算房貸中利息與本金的計(jì)算 先用PMT鍵算出每期本利攤還額 運(yùn)用AMORT函數(shù)，來計(jì)算某一期中本金與利息各多少，或是某幾期本金與利息累積多少。 說明：進(jìn)入AMORT鍵后，P1為開始期數(shù)，P2為結(jié)束期數(shù)。若只算某一期支付的本金與利息，則設(shè)定P1= P2=該期數(shù)。若要算本金與利息到從開始到目前累積各多少，則P1=1，P2=最近一期。AMORT的定義的定義分期付款工作表分期付款工作表按鍵按鍵顯示顯示標(biāo)志的解釋標(biāo)志的解釋變量類型變量類型2nd AMORTP1第一筆付款所屬期數(shù)第一筆付款所屬期數(shù)輸入型輸入型P2最后

27、一筆付款所屬期最后一筆付款所屬期數(shù)數(shù)輸入型輸入型BAL余額余額自動計(jì)算型自動計(jì)算型PRN已付本金已付本金自動計(jì)算型自動計(jì)算型INT已付利息已付利息自動計(jì)算型自動計(jì)算型貨幣時(shí)間價(jià)值工作表貨幣時(shí)間價(jià)值工作表-TVM計(jì)算步驟計(jì)算步驟 例例1 1：某人向銀行借款：某人向銀行借款1212萬元，期限萬元，期限3030年，采年，采用月末等額還款方式，年利率為用月末等額還款方式，年利率為9.1259.125，計(jì)，計(jì)算每月還款額。另求還款算每月還款額。另求還款2 2年后剩余本金，所年后剩余本金，所還利息，所還本金分別為多少？還利息，所還本金分別為多少？操作步驟操作步驟按鍵按鍵顯示顯示清理工作表清理工作表2nd

28、/ ENTER0.00年還款次數(shù)設(shè)置年還款次數(shù)設(shè)置一年一年12次次2nd I/Y=P/Y,12 ENTERP/Y=12還款方式設(shè)置為期末還款方式設(shè)置為期末默認(rèn)狀態(tài)默認(rèn)狀態(tài)END返回計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)模式返回計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)模式2nd CPT0.00輸入每年付出數(shù)輸入每年付出數(shù)120 000 PVPV=120 000.00輸入利率輸入利率9.125 I/YI/Y=9.125輸入計(jì)算期數(shù)輸入計(jì)算期數(shù)30 2nd N =P/YNN=360計(jì)算每期付款計(jì)算每期付款CPT PMTPMT= -976.36操作步驟操作步驟按鍵按鍵顯示顯示2nd AMORT P11.0024 ENTERP2=24.00BAL=118,325.

29、53PRN=-1,674.47INT=-21,758.17二、債券工作表二、債券工作表首先，按2nd9=Bond，進(jìn)入債券工作表， 按BOND依 序，輸入下列數(shù)據(jù): SDT= 為債券買入日。如1/30/2005買入債券，應(yīng)輸入1.3005，ENTER 按，出現(xiàn)CPN= 為債券的票面利率。如票面利率為6%，應(yīng)輸入CPN=6， ENTER 按，出現(xiàn)RDT= 為債券賣出日。如果1/30/2010賣出債券， 應(yīng)輸入1.3010， ENTER 按，出現(xiàn)RV= 為債券的票面金額。通常為百分比表示，到期債券應(yīng)輸入RV=100， ENTER 按，出現(xiàn)ACT表示1年中包含的實(shí)際天數(shù)，可用SET變更為一年360天

30、(國庫券)，本例用ACT。 注意：國內(nèi)債券的面值注意：國內(nèi)債券的面值100100，美國債券，美國債券10001000面值面值債券的基本特征債券的基本特征 面值是指需要償還的本金金額。 債券價(jià)格RV是以其面值百分比的形式報(bào)價(jià)的。 示例：某債券的報(bào)價(jià)是97-1/2，問投資者購買該債券時(shí)需要支付多少錢？ 97-1/2 =面值的97.5% = 0.975 x $1,000 = $975.00 息票利息CPN以年利率表示（面值的百分比） 以年利率表示（面值的百分比） 半年：每6個(gè)月支付一次，每次支付息票利息的1/2 每月：每月支付一次，每次支付息票利息的1/12 每年：每年支付一次，一次性支付全部利息年

31、付息債券年付息債券 年付息債券每年支付一次利息以到期收益率對現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)年 付M2MINT PINTINTP1 YTM(1 YTM )(1 YTM )使用TVM功能： PMT = 息票利率 FV = 本金 i (I/Y) = YTM n (N) = 到期年限 求解PV = 價(jià)格PMT = 0.06 PMT = 0.06 * * 1,000 = 60 1,000 = 60 FV = 1,000 FV = 1,000 i(1/Y) = 5 i(1/Y) = 5 n(Nn(N) = 5 ) = 5 價(jià)格價(jià)格 PV = $1,043.29 PV = $1,043.29 計(jì)算債券價(jià)格和到期收益率計(jì)算

32、債券價(jià)格和到期收益率YTM 到期收益率（到期收益率（YTMYTM）是對債券整個(gè)有效期內(nèi)平均回報(bào)率的一個(gè)描述）是對債券整個(gè)有效期內(nèi)平均回報(bào)率的一個(gè)描述大多數(shù)此類債券每大多數(shù)此類債券每6 6個(gè)月支付一次利息。個(gè)月支付一次利息。 在在CRFACRFA考試中，通常假設(shè)債券每半年支付一次利息，除非另有明確說考試中，通常假設(shè)債券每半年支付一次利息，除非另有明確說明。明。 請注意，息票利率和YTM通常以年利率的形式表示。 TVM功能： PMT = 息票利率/2 i (I/Y) = YTM/2 n (N) = 2 x 到期年限 FV = 本金 求解PV = 價(jià)格半 年息 票 利 率息 票 利 率息 票 利 率

33、M22MP222PYTMYTMYTM111222 三、現(xiàn)金流量工作表三、現(xiàn)金流量工作表 按CF鍵，出現(xiàn)CF0=0，這時(shí)要輸入期初的現(xiàn)金流量。由于期初一般都是投資，所以要輸入負(fù)數(shù)； 按往下鍵，出現(xiàn)C01=0.0000，輸入第一期的現(xiàn)金流量,按ENTER， 然后再按往下鍵，出現(xiàn)F01=0.0000，代表該現(xiàn)金流量出現(xiàn)連續(xù)出現(xiàn)的次數(shù)。如果該現(xiàn)金流連續(xù)出現(xiàn)多次，輸入次數(shù)，按ENTER。例如從第一期到第五期現(xiàn)金流量相同，則輸入F01=5；如果只出現(xiàn)1次，輸入1，按ENTER。然后再按往下鍵，輸入下一期的現(xiàn)金流量，依此類推?，F(xiàn)金流量的輸入、NPV和IRR的計(jì)算凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值 Net Present ValueNet Present Value) )：等于現(xiàn)值所有現(xiàn)金流：等于現(xiàn)值所有現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和的現(xiàn)值之和, ,包括現(xiàn)金流入包括現(xiàn)金流入( (收到現(xiàn)金收到現(xiàn)金) )和現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流出( (付出現(xiàn)付出現(xiàn)金金).).凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值NPV為正值,說明投資能夠獲利 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法(Discounted cash flo