第3章 信用與征信（課件）

1、Finance 金 融 學(xué)第3章 信用和征信學(xué)習(xí)目標(biāo)1. 理解信用和征信的概念、信用的種類和信用產(chǎn)生的原因2. 了解信用及征信在經(jīng)濟(jì)生活中的作用3. 掌握信用工具的構(gòu)成要素、信用工具的類別 主要內(nèi)容3.1 信用的產(chǎn)生及特征3.2 信用形式3.3 信用工具3.4 征信與社會(huì)征信體系3.1 信用的產(chǎn)生及特征信用是指以歸還為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，多產(chǎn)生于貨幣借貸和商品交易的賒銷或預(yù)付之中。信用以歸還本息為根本特征,其主要形式包括國(guó)家信用、銀行信用、商業(yè)信用和消費(fèi)信用等。信用是金融學(xué)研究的主要內(nèi)容之一。 3.1 信用的產(chǎn)生及特征3.1.1 信用的產(chǎn)生在私有制下，貧困家庭缺少生產(chǎn)資料和生活資料，為了

2、維持生產(chǎn)和生活被迫向富裕家庭借債，這樣就產(chǎn)生了信用。因此，剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)和貧富差異是信用產(chǎn)生的前提條件。在商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)，商品和貨幣在各個(gè)所有者之間分布是不均衡的。一方面，生產(chǎn)者要出賣商品；另一方面，購(gòu)置者買進(jìn)商品后因?yàn)樨毟F或沒(méi)有貨幣，產(chǎn)生借貸的需要，這樣商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和開(kāi)展就成為信用產(chǎn)生的社會(huì)根底。3.1 信用的產(chǎn)生及特征3.1.2 信用的要素信用交易或信用活動(dòng)包括三個(gè)根本的要素，即信用主體、信用工具和時(shí)間間隔。信用主體是參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的市場(chǎng)主體，包括政府、企業(yè)、銀行和個(gè)人等。信用工具可以從不同的角度進(jìn)行劃分。時(shí)間間隔即承諾與兌現(xiàn)承諾的時(shí)間差。 3.1 信用的產(chǎn)生及特征3.1.3 信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)

3、中的作用從微觀上看，信用對(duì)企業(yè)和個(gè)人籌措開(kāi)展資金，節(jié)約流通費(fèi)用，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力都具有十分重要的作用。從宏觀上看，信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基石。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是契約經(jīng)濟(jì)，契約產(chǎn)生預(yù)期效果的根底是信用。信用是現(xiàn)代市場(chǎng)交易的一個(gè)必備要素，它對(duì)于加速資金集中，擴(kuò)大社會(huì)投資，擴(kuò)大消費(fèi)需求，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)都具有重要作用。信用活動(dòng)是通過(guò)具體的信用形式表現(xiàn)出來(lái)的。信用形式有：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用、國(guó)際信用、民間信用等。3.2 信用形式3.2 信用形式3.2.1 高利貸信用 高利貸在人類社會(huì)中久已存在，極高的利率是其最明顯的特征。它是一種通過(guò)發(fā)放實(shí)物或貨幣而收取高額利息為特征的借貸活動(dòng)。高利貸信用

4、產(chǎn)生于原始社會(huì)瓦解時(shí)期，那時(shí)由于社會(huì)分工的開(kāi)展，使原始公社內(nèi)部產(chǎn)生了貧富分化。有以下特點(diǎn)：高利貸的利率高、剝削重。3.2 信用形式3.2.2 商業(yè)信用商業(yè)信用是指企業(yè)之間互相提供的、與商品交易直接聯(lián)系的信用。具體形式：企業(yè)間的商品賒銷、分期付款、預(yù)付貨款、委托代銷等。特點(diǎn)：主體是廠商；商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)一致。優(yōu)點(diǎn)：方便和及時(shí)。局限性：規(guī)模和數(shù)量上的局限性；方向上的局限性；信用能力上的局限性；商業(yè)信用還存在信用期限上的局限性。3.2 信用形式3.2.3 銀行信用銀行信用是間接融資信用，是以貨幣形態(tài)提供的信用。特點(diǎn)：客體是貨幣資本；主體一方是銀行和金融機(jī)構(gòu)，另一方是企業(yè)和個(gè)人；銀行信用與產(chǎn)業(yè)

5、資本的動(dòng)態(tài)不完全一致。優(yōu)點(diǎn)：規(guī)模和數(shù)量上克服了商業(yè)信用的局限性；銀行信用的投放方向不受限制；克服了商業(yè)信用在期限上的局限性。 3.2 信用形式3.2.4 國(guó)家信用國(guó)家信用也叫政府信用，是以國(guó)家和地方政府參與的一種信用形式，主要表現(xiàn)為國(guó)家作為債務(wù)人而形成的負(fù)債。政府信用根本形式：由國(guó)家發(fā)行政府債券；政府發(fā)行專項(xiàng)債券；向銀行透支或借款。其中最主要的形式是國(guó)家發(fā)行國(guó)庫(kù)券和公債券。國(guó)家信用在經(jīng)濟(jì)生活中起著積極的作用：一方面是解決財(cái)政困難的較好途徑。解決財(cái)政赤字的途徑有增稅、從銀行透支和舉債三種。3.2 信用形式3.2.5 消費(fèi)信用消費(fèi)信用亦稱個(gè)人信用，是企業(yè)、銀行和其它金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用

6、于生活消費(fèi)的信用。類型：工商企業(yè)以賒銷商品延期付款、分期付款的方式向消費(fèi)者提供的信用；銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向消費(fèi)者提供的消費(fèi)信用，也就是消費(fèi)貸款,它屬于長(zhǎng)期消費(fèi)信用年。作用：在一定程度上緩和消費(fèi)者的購(gòu)置力需求與現(xiàn)代化生活需求的矛盾，有助于提高消費(fèi)水平。同時(shí)，消費(fèi)信用也可發(fā)揮消費(fèi)對(duì)生產(chǎn)的促進(jìn)作用。3.2 信用形式3.2.6 國(guó)際信用國(guó)際信用是指一個(gè)國(guó)家的政府、銀行及其他自然人或法人對(duì)別國(guó)的政府、銀行及其他自然人或法人所提供的信用。 按領(lǐng)域劃分，國(guó)際信用可分為貿(mào)易信用和金融信用兩大類。按其期限，國(guó)際信用可分為短期信貸、中期信貸和長(zhǎng)期信貸。按貸款人劃分，國(guó)際信用還可分為由私營(yíng)企業(yè)、銀行、經(jīng)紀(jì)

7、人等提供的私人信用、由政府直接提供或通過(guò)國(guó)營(yíng)信貸機(jī)構(gòu)提供的國(guó)家信用以及國(guó)際金融組織與區(qū)域性金融組織提供的信用。 3.3 信用工具信用工具是具有一定格式并準(zhǔn)確記載借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)，明確歸還日期和歸還額，經(jīng)過(guò)一定的法定程序，以書(shū)面形式發(fā)行和流通，能有效約束雙方行為的書(shū)面信用憑證。信用工具是證明債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的合法書(shū)面憑證。 3.3 信用工具3.3.1 信用工具的特征特點(diǎn)：歸還性；流動(dòng)性；收益性；風(fēng)險(xiǎn)性。信用工具的收益有三種：固定收益，是投資者按事先規(guī)定好的利息率獲得的收益；即期收益，又叫當(dāng)期收益，就是按市場(chǎng)價(jià)格出賣時(shí)所獲得的收益；實(shí)際收益，指名義收益或當(dāng)期收益扣除因物價(jià)變動(dòng)而引起的貨幣購(gòu)置力下

8、降后的真實(shí)收益。 3.3 信用工具3.3.2 信用工具的分類現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，信用工具的形式多樣，也有多種分類方法，最常見(jiàn)的是按時(shí)間長(zhǎng)短分為短期信用工具和長(zhǎng)期信用工具。3.3 信用工具3.3.2.1 短期信用工具短期信用工具是指一年期以下的票據(jù)和信用證等信用工具。票據(jù)是具有一定格式，載明金額和日期，到期由付款人對(duì)持票人或指定人無(wú)條件支付一定款項(xiàng)的信用憑證。票據(jù)一般分為：匯票、本票、支票。3.3 信用工具匯票是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見(jiàn)票時(shí)或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無(wú)條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)。按出票人不同，匯票可分成銀行匯票和商業(yè)匯票。按承兌人的不同，匯票可分成商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。

9、本票是出票人簽發(fā)的、承諾自己在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。本票按其出票人身份為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為銀行本票和商業(yè)本票。3.3 信用工具支票是出票人簽發(fā)，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。支票可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票。支票一經(jīng)背書(shū)即可流通轉(zhuǎn)讓，具有通貨作用。3.3 信用工具3.3.2.2 長(zhǎng)期信用工具長(zhǎng)期信用工具又稱有價(jià)證券，是具有一定面額，代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，期限在一年以上，并能定期取得一定收入的憑證。股票是股份公司簽發(fā)的，證明股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的所有權(quán)憑證。是股份公司發(fā)給股東的入股憑證。3.3 信用工

10、具債券是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。憑證上載明債券發(fā)行機(jī)構(gòu)的名稱、面額、期限、利率等事項(xiàng)。債券一般分為政府債券、公司債券和金融債券。企業(yè)債券又稱公司債券，是企業(yè)為集資而發(fā)行的債務(wù)憑證。政府債券，是政府為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。金融債券是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人發(fā)行的債務(wù)憑證。 3.3 信用工具3.3.2.3 其它分類信用工具按有無(wú)金融機(jī)構(gòu)的參與分為直接信用工具和間接信用工具兩大類。直接信用工具：非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的直接面向企業(yè)和個(gè)人的商業(yè)票據(jù)、公債、國(guó)庫(kù)券、公司債券和股票等。間接信用工具：金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的存款單、銀行票據(jù)等，是由金融機(jī)構(gòu)作為借貸雙方的金融中介參與的信用。3

11、.4 征信與社會(huì)征信體系3.4.1 征信征信，中文之“征即證、驗(yàn)、求，“信即信用、老實(shí)、信任之意。狹義的征信，是指調(diào)查、驗(yàn)證、評(píng)價(jià)他人信用；而廣義的征信，還有 “求取他人對(duì)自己的信用之意。根本功能：了解、調(diào)查、驗(yàn)證他人的信用，使賒銷和信貸活動(dòng)中的授信方能夠比較充分地了解信用申請(qǐng)方的真實(shí)資信狀況和如期還款能力。 3.4 征信與社會(huì)征信體系征信和信用的關(guān)系信用主要是指借錢還錢、先消費(fèi)后付款等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；征信那么指的是專業(yè)化的信用信息效勞，為了讓大家更方便地借錢，通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)將每個(gè)人的信用信息集中起來(lái)，在需要的時(shí)候供信貸機(jī)構(gòu)及各相關(guān)主體使用。這是信用與征信的主要區(qū)別。3.4 征信與社會(huì)征信體系3.4

12、.3 征信體系征信體系是指與征信活動(dòng)有關(guān)的法律規(guī)章、組織機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)管理、文化建設(shè)、宣傳教育等共同構(gòu)成的一個(gè)體系。征信體系的主要功能是為信貸市場(chǎng)效勞，但同時(shí)具有較強(qiáng)的外延性，還向商品交易市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)提供效勞。社會(huì)征信體系：個(gè)人征信體系和企業(yè)征信體系兩大局部。3.4 征信與社會(huì)征信體系個(gè)人征信的征信對(duì)象主要針對(duì)本國(guó)公民、在該國(guó)長(zhǎng)期活動(dòng)的外國(guó)人及個(gè)人資產(chǎn)。個(gè)人征信體系是指能證明、解釋和查驗(yàn)個(gè)人信用情況而建立的一系列具有法律效力的文本資料和行事規(guī)那么的制度框架。它主要包括個(gè)人信用登記制度、個(gè)人信用評(píng)估制度、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁制度等。企業(yè)征信的征信對(duì)象是金融

13、機(jī)構(gòu)、上市公司、中小型企業(yè)及其發(fā)行的債券，主要為征信對(duì)象提供企業(yè)信用調(diào)查、資信評(píng)級(jí)、股票債券評(píng)級(jí)、市場(chǎng)調(diào)查等效勞。3.4 征信與社會(huì)征信體系3.4.3.1 征信體系模式第一種是市場(chǎng)主導(dǎo)型模式，又稱民營(yíng)模式。特征是征信機(jī)構(gòu)以盈利為目的，收集、加工個(gè)人和企業(yè)的信用信息，為信用信息的使用者提供獨(dú)立的第三方效勞。政府根本上處于社會(huì)信用體系之外，主要負(fù)責(zé)立法、司法和執(zhí)法，建立起一種協(xié)調(diào)的市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)秩序，同時(shí)其本身也成為商業(yè)性征信公司的評(píng)級(jí)對(duì)象。3.4 征信與社會(huì)征信體系第二種是政府主導(dǎo)型模式，又稱公共模式或中央信貸登記模式。這種模式是以中央銀行建立的“中央信貸登記系統(tǒng)為主體，兼有私營(yíng)征信機(jī)構(gòu)的社會(huì)信

14、用體系。其征信系統(tǒng)由兩局部組成，一局部是由各國(guó)中央銀行管理，主要采集一定金額以上的銀行信貸信息，目的是為中央銀行監(jiān)管和商業(yè)銀行開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)效勞。另一局部由市場(chǎng)化的征信機(jī)構(gòu)組成，一般從事個(gè)人征信業(yè)務(wù)。3.4 征信與社會(huì)征信體系第三種是會(huì)員制模式。這種模式是指以行業(yè)協(xié)會(huì)為主建立信用信息中心，為協(xié)會(huì)會(huì)員提供個(gè)人和企業(yè)的信用信息互換平臺(tái)，通過(guò)內(nèi)部信用信息共享機(jī)制實(shí)現(xiàn)征集和使用信用信息的目的。3.4 征信與社會(huì)征信體系3.4.3.2 征信機(jī)構(gòu)征信機(jī)構(gòu)是依法設(shè)立的專門從事信用信息效勞的機(jī)構(gòu)。其業(yè)務(wù)主要是采集、存儲(chǔ)、加工、分析信用信息，提供信用信息查詢、信用報(bào)告效勞或其它信用查詢效勞。它包括信用信息登記機(jī)構(gòu)

15、、信用調(diào)查機(jī)構(gòu)、信用評(píng)分機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。3.4 征信與社會(huì)征信體系3.4.4 建立征信體系的必要性保證信息的真實(shí)性、完整性、客觀性，使人們自覺(jué)地堅(jiān)守“誠(chéng)信，經(jīng)濟(jì)得以健康開(kāi)展。 征信制度的建立還可以最大限度地減少政府各部門管理社會(huì)的本錢，提高工作效率。銀行利用征信技術(shù)合理擴(kuò)張授信業(yè)務(wù)，增加資金流通數(shù)量和速度，并刺激經(jīng)濟(jì)開(kāi)展，拉動(dòng)消費(fèi)和投資需求，增加國(guó)民收入，從而到達(dá)促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的作用。3.4.5 我國(guó)的信用現(xiàn)狀及征信體系建設(shè)現(xiàn)狀：履約率低；債務(wù)人大量逃廢債務(wù)；假冒偽劣商品充滿市場(chǎng)等惡性案件不斷發(fā)生；企業(yè)進(jìn)行虛假信息披露、包裝上市圈錢等行為屢見(jiàn)不鮮；以萬(wàn)億元計(jì)的銀行的不良貸款積累；盜竊知識(shí)產(chǎn)權(quán)等等。 這些問(wèn)題給經(jīng)濟(jì)開(kāi)展帶來(lái)了嚴(yán)重的后果。首先，信用缺失嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。其次，信用的嚴(yán)重缺失導(dǎo)致市場(chǎng)交易本錢上升，資源配置效率下降。最后，信用缺失