工程經(jīng)濟(jì)復(fù)習(xí)題綱

1、工程經(jīng)濟(jì)復(fù)習(xí)題綱第一章：工程經(jīng)濟(jì)一：資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用資金的時(shí)間價(jià)值：資金運(yùn)動(dòng)反映了物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的運(yùn)動(dòng)過程，也是隨時(shí)間運(yùn)動(dòng)的過程。資金是運(yùn)動(dòng)的價(jià)值。資金的價(jià)值隨時(shí)間變化而變化，是時(shí)間的函數(shù)，隨時(shí)間的推移而增值，其增值的資金就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。影響資金時(shí)間價(jià)值的因素：、資金的使用時(shí)間。、資金的數(shù)量多少。、資金投入和回收的特點(diǎn)。、資金的周轉(zhuǎn)速度。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本原則：充分利用資金的時(shí)間價(jià)值并最大限度地獲取其時(shí)間價(jià)值，加速資金周轉(zhuǎn)速度，早期回收資金，并不斷從事利潤(rùn)較高的投資活動(dòng)；任何資金的閑置都是損失資金的時(shí)間價(jià)值。利息：是資金時(shí)間價(jià)值的重要表現(xiàn)形式。在工程經(jīng)濟(jì)中，利息是指占用資金所付的

2、代價(jià)或放棄使用資金所得的補(bǔ)償。利率:是指在單位時(shí)間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比。=/(-利率。-利息額。-借貸金額)利率的高低由以下因素決定：1、 首先取決與社會(huì)平均利潤(rùn)率的高低。2、 在社會(huì)平均利潤(rùn)率不變的情況下，取決與金融市場(chǎng)上借貸資本的供求情況，借貸供過與求，利率降低，反之，利率便上升。3、 借出資本要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利率越高。4、 通貨膨脹對(duì)利息的波動(dòng)有直接的影響，資金貶值往往使利息無形中變成負(fù)債。5、 借出資本的期限長(zhǎng)短。（貸款期限長(zhǎng)，不可預(yù)見的因素多，風(fēng)險(xiǎn)大，利率就高，反之利率就低）利息和利率在工程經(jīng)濟(jì)中的作用：1、 利息和利率是以信用的方式動(dòng)員和籌集資金的動(dòng)力。2、 利息促進(jìn)

3、投資者加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，節(jié)約使用資金。3、 利息和利率是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要杠桿。4、 利息與利率是金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要條件。利息的計(jì)算： 利息的計(jì)算有單利和復(fù)利。復(fù)利計(jì)算有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利。單利：It=P*i單（It代表第t計(jì)息周期的利息額，P代表本金，i單計(jì)息周期單利利率）復(fù)利：It=i*F（t-1）(i代表計(jì)息周期復(fù)利利率，F(xiàn)（t-1）代表第期復(fù)利本利和)二：資金等值計(jì)算及應(yīng)用（P5）現(xiàn)金流量：（資金的流出或流入，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量。）現(xiàn)金流量圖的繪制方法：1、 以橫軸為時(shí)間軸。2、 橫軸上方的垂直箭線表示現(xiàn)金流入（表示收益），橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出（表示費(fèi)用）3、

4、在現(xiàn)金流量圖中，箭線的長(zhǎng)短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小本應(yīng)成比例。4、 箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)。一次支付現(xiàn)金流量的終值與現(xiàn)值的計(jì)算：1、 現(xiàn)值計(jì)算： F(1+i)n(F-現(xiàn)值，i-利率,n-年限)例題：某公司借款100萬元，年復(fù)利i=10%,試問5年末連本帶利一次需償還多少；解：F(1+i)n=100*（1+10%）5=100*1.61051=161.051（萬元）2、 終值計(jì)算：F=(1+i)-n例題：某公司希望所投資項(xiàng)目5年末有1000萬元資金，年復(fù)利i=10%,試問現(xiàn)在需一次投入多少；解：F=(1+i)-n=1000*（1+10%）-5=1000*0.6209=620.9（萬元）在

5、P一定，n相同時(shí)，i越高，F(xiàn)越大；在i相同時(shí)，n越長(zhǎng)，F(xiàn)越大。（P代表資金，n代表計(jì)息期數(shù)，i代表利率，F(xiàn)代表終值）在F一定，n相同時(shí)，i越高，P越?。辉趇相同時(shí)，n越長(zhǎng)，P越小。（P代表資金，n代表計(jì)息期數(shù)，i代表利率，F(xiàn)代表終值）從收益方面，資金獲得的時(shí)間越早，數(shù)額越多，其現(xiàn)值也越大；從投資方面看，在投資額一定的情況下，投資支出的時(shí)間越晚，數(shù)額越少，其現(xiàn)值也越小。合理分配各年投資，在不影響技術(shù)方案正常實(shí)施的前提下，盡量減少建設(shè)初期投資額，加大建設(shè)后期投資比重。等額支付現(xiàn)金流量的終值與現(xiàn)值計(jì)算1、 終值計(jì)算：F=A*(（1+i）n-1)/i2、 (以知A,求F)例題：某投資人若10年內(nèi)每年末

6、存入1000元，年復(fù)利i=8%,問10年末本利和為多少；解：F=A*(（1+i）n-1)/i=1000*(（1+8%）10-1)/8%=14486.57元3、 現(xiàn)值計(jì)算：P=F*(1+i)-n=A*(1+i)n-1/i(1+i)n)例題：某投資項(xiàng)目，計(jì)算期5年，每年年末等額收回100萬元，問在利率為10%，開始須一次投資多少； 解： P=A*(1+i)n-1/i(1+i)n)=100*(（1+10%）5-1)/10%*(1+10%)5)=100*3.7908=379.08（萬元）影響資金等值的三個(gè)因素：1、資金數(shù)額的多少；2、資金時(shí)間發(fā)生的長(zhǎng)短；3、利率的大?。?利率是關(guān)鍵因素)三：名義利率與

7、有效利率的計(jì)算（P11）1；名義利率的計(jì)算：（所謂名義利率r是指計(jì)息周期利率i乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)m所得的年利率）r=i*m2:有效利率的計(jì)算:(有效利率是指資金在計(jì)息中所發(fā)生的實(shí)際利率，包括計(jì)息周期有效利率和年有效利率)i=r/m3:計(jì)息周期小于（或等于）資金收付周期時(shí)的等值計(jì)算有兩種：按收付周期實(shí)際利率計(jì)算按計(jì)息周期利率計(jì)算例題：現(xiàn)在存款1000元，年利率10%，半年復(fù)利一次，問5年末存款金額為多少；解：按年實(shí)際利率計(jì)算ieff=(1+10%/2)2-1=10.25%則：F=1000*(1+10.25%)5=1000*1.62889=1628.89(元)按計(jì)息周期利率計(jì)算解：F=1000

8、*(F/P,10%/2,2*5)=1000*(F/P,5%,10)=1000*(1+5%)10=1000*1.62889=1628.89(元)例題：每半年內(nèi)存款1000元，年利率8%，每季復(fù)利一次，問5年末存款金額為多少元解：計(jì)息期利率i=r/m=8%/4=2%半年期實(shí)際利率ieff=(1+2%)2-1=4.04%則 F=1000(F/A,4.04%,2*5)=1000*(1+4.04%)10-1/4.04%)=1000*12.029=12029(元)四：技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)（P14）1：經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)容：技術(shù)方案的盈利能力技術(shù)方案的償債能力技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力對(duì)于經(jīng)營(yíng)性技術(shù)方案，經(jīng)濟(jì)效果

9、評(píng)價(jià)是從擬定的技術(shù)方案角度出發(fā)，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)政、稅收制度和現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，計(jì)算擬定技術(shù)方案的投資費(fèi)用、成本與收入、稅金等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過編制財(cái)務(wù)分析報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析擬定技術(shù)方案的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力。對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性技術(shù)方案，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力。4、 經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)方法基本方法：確定性評(píng)價(jià)方法和不確定性評(píng)價(jià)方法按評(píng)價(jià)方法的性質(zhì)不同分：定量分析和定性分析定量分析：是對(duì)可度量因素的分析。定量分析因素包括：資產(chǎn)價(jià)值、資本成本、有關(guān)銷售額、成本。定性分析：是對(duì)無法精確度量的重要因素實(shí)行的估量分析的方法。按評(píng)價(jià)方法是否考慮時(shí)間因素分：靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析靜態(tài)分析

10、：不考慮資金的時(shí)間因素，亦不考慮時(shí)間因素對(duì)資金價(jià)值的影響動(dòng)態(tài)分析：考慮時(shí)間因素，能較全面地反映技術(shù)方案整個(gè)計(jì)算期的經(jīng)濟(jì)效果。在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中，應(yīng)堅(jiān)持動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主的原則。按評(píng)價(jià)是否考慮融資分類：融資前分析和融資后分析融資前分析應(yīng)以動(dòng)態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。按技術(shù)方案評(píng)價(jià)的時(shí)間分類：事前評(píng)價(jià)、事中評(píng)價(jià)、事后評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方法（一）：獨(dú)立型方案：指技術(shù)方案間互不干擾，在經(jīng)濟(jì)上互不相關(guān)的技術(shù)方案。（二）：互拆型方案：（排他型方案），互拆方案比選是工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作中的重要組成部分，也是尋求合理決策的必要手段?；ゲ鹦头桨附?jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)包含兩個(gè)方面：1、考察各個(gè)技術(shù)方案自身

11、的經(jīng)濟(jì)效果（絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)）2、考察哪個(gè)技術(shù)方案相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果最優(yōu)（相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)）技術(shù)方案的計(jì)算期（P18）1：建設(shè)期（技術(shù)方案資金正式投入開始到技術(shù)方案建成投產(chǎn)為止所需要的時(shí)間）2：運(yùn)營(yíng)期（投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期）投產(chǎn)期：技術(shù)方案投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計(jì)能力時(shí)的過度階段。達(dá)產(chǎn)期：指生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)達(dá)到設(shè)計(jì)預(yù)期水平后的時(shí)間計(jì)算期較長(zhǎng)的技術(shù)方案以年為時(shí)間單位，技術(shù)方案計(jì)算期的長(zhǎng)短主要取決于技術(shù)方案本身的特性。技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)：、取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的完整性和可靠性。、取決于選取的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的合理性。靜態(tài)分析指標(biāo)的應(yīng)用（不考慮時(shí)間因素）1、對(duì)技術(shù)方案的粗略評(píng)價(jià)；2、對(duì)短期投資方案進(jìn)行評(píng)價(jià)；3、對(duì)

12、逐年收益大致相當(dāng)?shù)募夹g(shù)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)。五：投資收益率分析（P19）（投資收益率）是衡量技術(shù)方案獲利水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)，它是技術(shù)方案建成投產(chǎn)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年凈收益額與技術(shù)方案總投資的比率。R=（A/I）*100%(R表示投資收益率、A表示技術(shù)方案年凈收益率或年平均凈收益率、I表示技術(shù)方案投資)判別準(zhǔn)則：若R或Rc則技術(shù)方案可以接受，若RRc則技術(shù)方案不能接受。（Rc表示基準(zhǔn)投資收益率）投資收益率具體分為：總投資收益率、資本金凈利潤(rùn)率1：總投資收益率（ROI）ROI=EBIT/TI(EBIT表示技術(shù)方案正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)、TI表示技術(shù)方案總投資)技術(shù)方

13、案總投資：建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息、全部流動(dòng)資金技術(shù)方案總投資TI=建設(shè)投資+建設(shè)期貸款利息+全部流動(dòng)資金2：資本金凈利潤(rùn)率（ROE）(表示技術(shù)方案資本金的盈利水平)ROE=NP/EC(NP表示技術(shù)方案正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)，凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅，EC表示技術(shù)方案資本金)總投資收益率（ROI）是用來衡量整個(gè)技術(shù)方案的獲利能力，總投資收益率應(yīng)大于行業(yè)的平均投資收益率，總投資收益率越高，從技術(shù)方案所獲得的收益就越多。（P21）資本金凈利潤(rùn)率（ROE）是用來衡量技術(shù)方案資本金的獲利能力，資本金凈利潤(rùn)率越高，資本金所取得的利潤(rùn)就越多，權(quán)益投資盈利水平就越高。（P21）3：優(yōu)劣優(yōu)點(diǎn)

14、：投資收益率指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀、計(jì)算簡(jiǎn)便、在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣，可適用于各種投資規(guī)模。缺點(diǎn)：投資收益率：沒有考慮時(shí)間因素，其主要用在技術(shù)方案制定的早期階段或研究過程，且計(jì)算期較短，不具備綜合分析所需詳細(xì)資料的技術(shù)方案，尤其適用于工藝簡(jiǎn)單而生產(chǎn)情況變化不大的技術(shù)方案的選擇和投資經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)。六：投資回收期分析（P21）1、投資回收期：靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期一般以年為單位（不考慮時(shí)間因素），從技術(shù)方案建設(shè)開始年算。2、應(yīng)用：當(dāng)技術(shù)方案實(shí)施后各年的凈收益均相同時(shí)。靜態(tài)投資回收期的計(jì)算式：Pt=I/A Pt表示技術(shù)方案靜態(tài)投資回收期I表示技術(shù)方案總投資A表示計(jì)算

15、方案每年的凈收益，即A=(CI-CO)t例題：某技術(shù)方案估計(jì)總投資2800萬元，技術(shù)方案實(shí)施后各年凈收益為320萬元，則該技術(shù)方案靜態(tài)投資回收期為：Pt=2800/320=8.75(年)當(dāng)技術(shù)方案實(shí)施后各年的凈收益不相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量求得。計(jì)算公式：Pt=（T-1）+（技術(shù)方案第（T-1）年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/(CI-CO)t）T：表示技術(shù)方案各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量首次為正或?yàn)榱愕哪陻?shù)：表示技術(shù)方案第（T-1）年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值（CI-CO）t：表示技術(shù)方案第T年的凈現(xiàn)金流量例題：1Z101024-2見P23頁3、判別準(zhǔn)則：Pt或Pc 則技術(shù)方案可以接受（Pt表示

16、靜態(tài)投資回收期、Pc表示基準(zhǔn)投資回收期） Pt Pc 則技術(shù)方案不能接受。4、優(yōu)劣優(yōu)點(diǎn)：資本周轉(zhuǎn)速度愈快，靜態(tài)投資回收期愈短，風(fēng)險(xiǎn)愈小，技術(shù)方案抗風(fēng)險(xiǎn)能力愈強(qiáng)。缺點(diǎn)：靜態(tài)投資回收期沒有全面考慮技術(shù)方案整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量，只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無法準(zhǔn)確衡量技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果，所以只能作為輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)，或與其他指標(biāo)結(jié)合使用。七：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值分析（P24）1：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是反映技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，計(jì)算公式為：FNPV=(CI-CO)t(1+ic)-t(FNPV表示財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、（CI-CO）t表示技術(shù)方案第t年的凈現(xiàn)金流量、ic表示基準(zhǔn)收

17、益率、n表示技術(shù)方案計(jì)算期):2：判別準(zhǔn)則財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是平評(píng)價(jià)技術(shù)方案盈利能力的絕對(duì)指標(biāo)。當(dāng)FNPV0時(shí)，該技術(shù)方案盈利,在財(cái)務(wù)上可行；當(dāng)FNPV=0時(shí)，該技術(shù)方案基本滿足基準(zhǔn)收益率要求的盈利水平，在財(cái)務(wù)上可行。當(dāng)FNPV0時(shí)，該技術(shù)方案在財(cái)務(wù)上不可行。計(jì)算例題P243：優(yōu)劣財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，并全面考慮了技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量的時(shí)間分布的狀況，經(jīng)濟(jì)意義明確直觀，能夠直接以貨幣額表示技術(shù)方案的盈利水平，判斷直觀。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的缺點(diǎn):基準(zhǔn)收益率的確定比較困難；在互拆方案評(píng)價(jià)時(shí)，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值必須慎重考慮互拆方案的壽命。八：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率分析（P25）1：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的概念

18、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率其實(shí)質(zhì)就是使技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。2：判斷FIRR或ic時(shí)，技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上可行。FIRRic時(shí)，技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上不可行。（FIRR表示財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、ic表示基準(zhǔn)收益率）3：優(yōu)劣財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：完全取決于技術(shù)方案本身的現(xiàn)金量的多少，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的大小不受外部因素的影響，完全取決于投資過程的現(xiàn)金流量。（技術(shù)方案的內(nèi)部絕對(duì)性）優(yōu)點(diǎn)：不必事先確定基準(zhǔn)收益率，只需要知道基準(zhǔn)收益率的大致范圍。缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的計(jì)算比較麻煩4：FIRR（財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率）與FNPV（財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值）的比較FIRR或=ic時(shí)，F(xiàn)NPV0時(shí)，該技術(shù)方案可以接受。FIRRic時(shí)

19、，F(xiàn)NPV0時(shí)，該技術(shù)方案不可以接受。九：基準(zhǔn)收益率的確定（P26）基準(zhǔn)收益率（基準(zhǔn)折現(xiàn)率）：是企業(yè)或投資者以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定、可接受的技術(shù)方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)參數(shù)。1：基準(zhǔn)收益率的測(cè)定政府的政策導(dǎo)向；結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)，行業(yè)資本構(gòu)成情況綜合測(cè)定?？紤]國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)因素。根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，技術(shù)方案的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)以及資金成本、機(jī)會(huì)成本等因素綜合測(cè)定。資金成本：籌資費(fèi)、資金使用費(fèi)機(jī)會(huì)成本：指投資者將有限的資金用于擬實(shí)施技術(shù)方案而放棄的其他投資機(jī)會(huì)所能獲得的最大收益利率的大小決定貨幣的價(jià)格基準(zhǔn)收益率應(yīng)不低于單位資金成本和單位投資的機(jī)會(huì)成本，這樣才能使資金得到最有效的利用。風(fēng)險(xiǎn)越大

20、，貼補(bǔ)率越高資金密集型的技術(shù)方案，其風(fēng)險(xiǎn)高于勞動(dòng)密集型的；資產(chǎn)專用性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)高于資產(chǎn)通用性強(qiáng)的；以降低生產(chǎn)成本為目的的風(fēng)險(xiǎn)低于以擴(kuò)大產(chǎn)量、擴(kuò)大市場(chǎng)份額為目的的；資金雄厚的投資主體的風(fēng)險(xiǎn)低于資金拮據(jù)的。企業(yè)應(yīng)合理確定基準(zhǔn)收益率；對(duì)于投資決策極為重要。確定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)是資金成本和機(jī)會(huì)成本以及投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹。十：償債能力分析（P28）現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)：舉債經(jīng)營(yíng)。舉債：是籌集資金的重要途徑債務(wù)清償能力評(píng)價(jià)，一定要分析債務(wù)資金的融資主體的清償能力，而不是“技術(shù)方案”的償債能力。1：償債資金的來源利潤(rùn)；固定資產(chǎn)折舊；無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)；其他還款資金2：還款方式及還款順序先貸先還，后貸后還；

21、先還利息高的，后還利息低的。3：償債能力分析的指標(biāo)借款償還期利息備付率償債備付率資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中的償債能力分析注重的是法人的償債能力而不是技術(shù)方案的償債能力4：利息備付率(ICR)ICR=EBIT/PI(EBIT表示息稅前利潤(rùn)；PI表示應(yīng)計(jì)入成本費(fèi)用的應(yīng)付利息)利息備付率應(yīng)分年計(jì)算，正常情況下利息備付率應(yīng)大于1，不宜低于25償債備付率(DSCR)DSCR=EBITDA-TAX/PDEBITDA表示企業(yè)息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷TAX表示企業(yè)所得稅PD表示應(yīng)還本付息的金額，包括當(dāng)期應(yīng)還貸款本金額及計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息。償債備付率應(yīng)大于1 技術(shù)方案不確定性分析（P3

22、1）不確定性是所有技術(shù)方案固有的內(nèi)在特性不確定性是難以計(jì)量的在擬實(shí)施技術(shù)方案未作出最終決策之前，均應(yīng)進(jìn)行技術(shù)方案不確定性分析。一：不確定因素產(chǎn)生的原因所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)不足或者統(tǒng)計(jì)偏差。預(yù)測(cè)方法的局限，預(yù)測(cè)的假設(shè)不準(zhǔn)確。未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化。技術(shù)進(jìn)步。無法以定量來表示的定性因素的影響。其他外部影響因素2：不確定性分析的方法盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析非線性盈虧平衡分析敏感性分析（計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，找出敏感因素）3：盈虧平衡分析總成本與固定成本、可變成本（總成本費(fèi)用）量本利模型 B(利潤(rùn))=S（銷售收入）-C（成本）盈虧平衡點(diǎn)B=0銷售收入線與總成本線的交點(diǎn)是盈虧平衡點(diǎn)（BEP），也叫保本點(diǎn)，

23、技術(shù)方案在此產(chǎn)銷量下總收入與總成本相同，既沒有利潤(rùn)，也不發(fā)生虧本；在此基礎(chǔ)上，增加產(chǎn)銷量，就會(huì)形成盈利區(qū)，反之虧本。利潤(rùn)公式：B=p*Q-CU*Q-CF-TU*Q(Q表示產(chǎn)銷量)工資的計(jì)算方法：計(jì)時(shí)工資（固定成本）；計(jì)件工資（可變成本）4：產(chǎn)銷量（工程量）盈虧平衡分析的方法盈虧平衡點(diǎn)BEP(Q)=CF/P-CU-TUBEP(Q)表示盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷量CF表示固定成本CU表示單位產(chǎn)品變動(dòng)成本P表示單位產(chǎn)品銷售價(jià)格Tu表示單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅及附加例題：某技術(shù)方案設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為10萬臺(tái)，年固定成本為1200萬元，產(chǎn)品單臺(tái)銷售價(jià)格為900元，單臺(tái)產(chǎn)品可變成本為560元，單臺(tái)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加為120元，試

24、求（1）盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷量及（2）生產(chǎn)能力表示的盈虧平衡點(diǎn)(下節(jié)點(diǎn))解：（1）根據(jù)公式BEP(Q)=12000000/900-560-120=54545(臺(tái))解：（2）根據(jù)公式BEP（%）=BEP（Q）/Qd*100%=CF/Sn-Cv-T*100%=(1200/(900-560-120)*10)*!00%=54.55%5：生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析的方法P36在技術(shù)方案評(píng)價(jià)中，一般用設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力表示正常產(chǎn)銷量。BEP(%)=（BEP(Q)/Qd)*100%Qd表示正常產(chǎn)銷量或技術(shù)方案設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力進(jìn)行技術(shù)方案評(píng)價(jià)時(shí)，生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)常常根據(jù)正常年份的產(chǎn)品產(chǎn)銷量、變動(dòng)成本、固定成本

25、、產(chǎn)品價(jià)格和營(yíng)業(yè)稅金及附加等數(shù)據(jù)計(jì)算：BEP(%)=(CF/Sn-CV-T)*100%BEP(%)表示盈虧平衡的生產(chǎn)能力利用率。Sn表示年收入CV表示可變成本T表示營(yíng)業(yè)稅金及附加BEP(Q)=BEP(%)*Qd例題：某公司生產(chǎn)某種結(jié)構(gòu)件，設(shè)計(jì)年產(chǎn)銷量為3萬件，每件的銷售價(jià)格為300元，單位產(chǎn)品的可變成本為120元，單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加為40元，年固定成本為280萬元問題：（1）該公司不虧不盈時(shí)的最低年產(chǎn)銷量為多少（2）達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)盈利多少（3）年利潤(rùn)為100萬元時(shí)的年產(chǎn)銷量是多少解：（1）不虧不盈的產(chǎn)銷量BEP(Q)=2800000/(300-120-40)=20000(件)（Q表示產(chǎn)

26、銷量）公司生產(chǎn)結(jié)構(gòu)件為20000件時(shí)不虧不盈（2）達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的盈利CF-TU*Q=300*3-120*3-280-40*3=140(萬元) （Q表示產(chǎn)銷量）（3）計(jì)算年利潤(rùn)100萬元時(shí)的產(chǎn)銷量Q=(B+CF)/p-CU-TU=(1000000+2800000)/(300-120-40)=27143(件) （Q表示產(chǎn)銷量）盈虧平衡點(diǎn)反映了技術(shù)方案對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力；盈虧平衡點(diǎn)越低，達(dá)到此點(diǎn)的盈虧產(chǎn)銷量就越少，技術(shù)方案投產(chǎn)后盈利的可能性越大，適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。二：敏感性分析P381：?jiǎn)我蛩孛舾行苑治龅牟襟E：確定分析指標(biāo)如果主要分析技術(shù)方案狀態(tài)和參數(shù)變化

27、對(duì)技術(shù)方案投資回收快慢的影響，則可選用靜態(tài)投資回收期作為分析指標(biāo)；如果分析產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)技術(shù)方案超額凈收益的影響，則可選用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)；如果主要分析投資大小對(duì)技術(shù)方案資金回收能力的影響，則可選用財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)。（技術(shù)方案狀態(tài)和參數(shù)對(duì)應(yīng)靜態(tài)投資回收期、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資大小對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率）選擇需要分析的不確定性因素。選擇需要分析的不確定性因素應(yīng)考慮的原則：（1） 預(yù)計(jì)這些因素在其可能變動(dòng)的范圍內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響較大。（2） 對(duì)在確定性經(jīng)濟(jì)效果分析中采用該因素的數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性把握不大。分析每個(gè)不確定性因素的波動(dòng)程度及對(duì)其分析指標(biāo)可能帶來的增減變化情況。（1）

28、對(duì)所選定的不確定性因素，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定這些因素的變動(dòng)幅度，其他因素固定不變。（2） 計(jì)算不確定性因素每次變動(dòng)對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響。確定敏感性因素敏感度系數(shù)臨界點(diǎn)（1）：敏感度系數(shù)SAF=(A/A)/(F/F) A/A表示不確定性因素F發(fā)生F變化時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo)A的相應(yīng)變化率（%） F/F表示不確定性因素F的變化率（%）計(jì)算敏感度系數(shù)判別敏感因素的方法是一種相對(duì)測(cè)定法。SAF0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素同方向變化；SAF0,表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素反方向變化；SAF絕對(duì)值越大，表明評(píng)價(jià)指標(biāo)A對(duì)于不確定性因素F越敏感；反之，則不敏感。（SAF表示敏感度系數(shù)）敏感度系數(shù)=指標(biāo)變化率/

29、因素變化率敏感性分析表的缺點(diǎn)是不能連續(xù)表示變量之間的關(guān)系（2）：臨界點(diǎn)P40利用臨界點(diǎn)判別敏感因素的方法是一種絕對(duì)測(cè)定法。如果進(jìn)行敏感性分析的目的是對(duì)不同的技術(shù)方案進(jìn)行選擇，一般應(yīng)選擇敏感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、可靠性大的技術(shù)方案。技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制P41技術(shù)方案主要是通過經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)來分析判斷技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)性，而技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)又主要通過相應(yīng)現(xiàn)金流量表來實(shí)現(xiàn)的；技術(shù)方案現(xiàn)金流量表由：現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成；其中主要有 投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。1：投資現(xiàn)金流量表P42通過投資現(xiàn)金流量表可以計(jì)算技術(shù)方案的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)

30、務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)。2：資本金現(xiàn)金流量表P43資本金現(xiàn)金流量表是從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項(xiàng)目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下權(quán)益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。3：投資各方現(xiàn)金流量表P43投資各方現(xiàn)金流量表是分別從技術(shù)方案各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算基礎(chǔ)，用以計(jì)算技術(shù)方案投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。4：財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表P44財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映技術(shù)方案計(jì)算期各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算

31、累計(jì)盈余資金，分析技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力。技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素P45對(duì)于一般性技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)來說：投資、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)收入和稅金等經(jīng)濟(jì)量本身既是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，又是導(dǎo)出其他經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的依據(jù)，所以它們是構(gòu)成技術(shù)方案現(xiàn)金流量的基本要素，也是進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析最重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中的總投資包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息、流動(dòng)資金之和P47流動(dòng)資金的估算基礎(chǔ)是經(jīng)營(yíng)成本和商業(yè)信用技術(shù)方案資本金的出資方式：現(xiàn)金、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)、但實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)出資作價(jià)必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)作價(jià)。財(cái)務(wù)費(fèi)用（借款費(fèi)用）利息

32、支出（減利息收入）匯兌損失（減匯兌收益）相關(guān)的手續(xù)費(fèi)經(jīng)營(yíng)成本公式P51經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出或經(jīng)營(yíng)成本=外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用（經(jīng)營(yíng)成本與融資方案無關(guān)）稅金（是國(guó)家憑借政治權(quán)利參與國(guó)民收入分配與再分配的一種貨幣形式，在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中合理計(jì)算各種稅費(fèi)，是正確計(jì)算技術(shù)方案效益與費(fèi)用的重要基礎(chǔ)）消費(fèi)稅的計(jì)稅方法：實(shí)行從價(jià)定率辦法實(shí)行從量定額辦法實(shí)行復(fù)合計(jì)稅辦法設(shè)備更新分析P53設(shè)備磨損的類型：有形磨損無形磨損（一）：有形磨損（分兩種）1：有形磨損（物質(zhì)磨損）指設(shè)備在使用過程中，在外力的作用下實(shí)體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞；（第一種有形磨損

33、），這種磨損程度與使用強(qiáng)度和使用時(shí)間長(zhǎng)度有關(guān)；2：設(shè)備在閑置過程中受自然力的作用而產(chǎn)生的實(shí)體磨損（第二種有形磨損）這種磨損與閑置的時(shí)間長(zhǎng)度和所處的環(huán)境有關(guān)。（二）：無形磨損（精神磨損、經(jīng)濟(jì)磨損）無形磨損不是由生產(chǎn)過程中使用或自然力的作用造成的，而是由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化造成的設(shè)備價(jià)值貶值，是技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果。無形磨損有兩種情況：1：設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒有發(fā)生變化，但由于技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工藝不斷改進(jìn)，社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率水平的提高，同類設(shè)備的再生產(chǎn)價(jià)值降低，設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格也同時(shí)降低，致使原設(shè)備貶值。2：由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，不斷創(chuàng)新出結(jié)果更先進(jìn)、性能更完善、效率更高、耗費(fèi)原材料和能源更少的新型設(shè)備，使

34、原有設(shè)備相對(duì)陳舊落后，其經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)降低而發(fā)生貶值。設(shè)備有形磨損和無形磨損的相同點(diǎn)和不同點(diǎn)有形和無形都引起設(shè)備原始價(jià)值的貶值；（相同點(diǎn)）遭受有形磨損的設(shè)備，特別是有形磨損嚴(yán)重的設(shè)備，在修理之前，常常不能工作；而遭受無形磨損的設(shè)備，并不表現(xiàn)為設(shè)備實(shí)體的變化和損壞，即無形磨損很嚴(yán)重，其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒有磨損，仍然可以使用，只不過繼續(xù)使用它在經(jīng)濟(jì)上是否合算，需要分析研究。（不同點(diǎn)）(三)：綜合磨損設(shè)備的綜合磨損指同時(shí)發(fā)生有形和無形磨損的損壞和貶值，且這兩種磨損同時(shí)發(fā)生和同時(shí)互相影響；高強(qiáng)度、高速度、大負(fù)荷技術(shù)的發(fā)展，必然使設(shè)備的磨損加劇。（四）：設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式局部補(bǔ)償；完全補(bǔ)償；1：局部

35、補(bǔ)償（設(shè)備有形磨損的局部補(bǔ)償是修理；設(shè)備無形磨損的局部補(bǔ)償是現(xiàn)代化改裝）設(shè)備的大修理是更換部分已磨損的零件的調(diào)整設(shè)備，以恢復(fù)設(shè)備的生產(chǎn)能力和效率為主。設(shè)備的現(xiàn)代化改造是對(duì)設(shè)備的結(jié)構(gòu)作局部的改進(jìn)和技術(shù)上的革新。2：完全補(bǔ)償（設(shè)備有形和無形磨損的完全補(bǔ)償是更新）設(shè)備同時(shí)遭受有形和無形磨損。對(duì)于陳舊落后的設(shè)備，即消耗高、性能差、使用操作條件不好，對(duì)環(huán)境污染嚴(yán)重的設(shè)備，應(yīng)當(dāng)用較先進(jìn)的設(shè)備盡早替代；對(duì)整機(jī)性能尚可，有局部缺陷，個(gè)別技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)落后的設(shè)備，應(yīng)選擇技術(shù)進(jìn)步的發(fā)展需要，吸收國(guó)內(nèi)外的新技術(shù)，不斷地加以改造和現(xiàn)代化改裝。在設(shè)備磨損補(bǔ)償工作中，最好的方案是有形磨損期與無形磨損期相互接近。（無維修設(shè)計(jì)

36、）（設(shè)備需進(jìn)行大修理的時(shí)候，正好到了更換的時(shí)候）（五）：設(shè)備更新的概念P55原型設(shè)備更新新型設(shè)備更新設(shè)備更新是消除設(shè)備有形和無形磨損的重要手段，目的是為了提高企業(yè)的現(xiàn)代化水平，盡快的形成新的生產(chǎn)能力；優(yōu)先考慮設(shè)備更新的條件：設(shè)備損耗嚴(yán)重，大修后性能、精度仍然不能滿足規(guī)定工藝要求設(shè)備損耗雖然在允許范圍內(nèi)，但技術(shù)已經(jīng)陳舊落后，能耗高，使用操作條件不好，對(duì)環(huán)境污染嚴(yán)重，技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果很不好的；設(shè)備役齡長(zhǎng)，大修雖然恢復(fù)精度，但經(jīng)濟(jì)效果不如更新的；（六）設(shè)備更新方案的比選原則P551：設(shè)備更新分析應(yīng)站在客觀的立場(chǎng)分析問題；2：不考慮沉沒成本3：逐年滾動(dòng)比例。（七）設(shè)備更新方案的比選方法P561：設(shè)備的壽命

37、自然壽命技術(shù)壽命（比自然壽命短,科學(xué)技術(shù)進(jìn)步越快，技術(shù)壽命越短；）經(jīng)濟(jì)壽命（從投入到經(jīng)濟(jì)上不劃算、不合理，由設(shè)備的維護(hù)費(fèi)用的提高和使用價(jià)值的降低決定；）2：設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的確定原則（P58）使設(shè)備在經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)平均每年的凈收益最大使設(shè)備在經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)一次性投資和各種經(jīng)營(yíng)費(fèi)用總和達(dá)到最小。3：經(jīng)濟(jì)壽命的確定方法（靜態(tài)模式和動(dòng)態(tài)模式）計(jì)算公式：N0=(2*(P-LN)/)(開根)P代表實(shí)際價(jià)值LN代表凈殘值代表劣化值例題假設(shè)有一臺(tái)設(shè)備，目前的實(shí)際價(jià)值為P=80000元，預(yù)計(jì)殘值LN=800元，第一年的設(shè)備運(yùn)行成本Q=600元，每年設(shè)備的劣化增量是均等的，年劣化值=300元，求該設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命解：N0=(

38、2*(P-LN)/)開根=2*（80000-800）/300(開根)=7（年）（八）設(shè)備更新方案比選(P60)1：CN(舊)CN（新）不需要更新，繼續(xù)使用一年2：CN(舊)CN（新）應(yīng)更新設(shè)備設(shè)備租賃與購買方案的比選P61一：設(shè)備租賃：1：經(jīng)營(yíng)租賃；（通用性的設(shè)備）（短期、臨時(shí)的設(shè)備）2：融資租賃；（專用性的設(shè)備）（長(zhǎng)期、貴重的設(shè)備）（1） 設(shè)備租賃與購買的比較（租賃的優(yōu)越性）優(yōu)越性a：在資金短缺的情況下，以較少的資金可以獲得生產(chǎn)急需的設(shè)備，也可以引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，加速技術(shù)進(jìn)步的步伐b：可以獲得良好的技術(shù)服務(wù)c：可以保持資金的流動(dòng)狀態(tài)。防止呆滯，也不會(huì)使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況惡化d：可以避免通貨膨脹和利

39、率波動(dòng)的沖擊，減少投資風(fēng)險(xiǎn)e：設(shè)備租金可以在所得稅前扣除，能享受稅費(fèi)上的利益不利因素：a在租賃期間承租人對(duì)設(shè)備只有使用權(quán)，無所有權(quán)，故承租人對(duì)設(shè)備無權(quán)進(jìn)行改造，不能處置設(shè)備，也不能用于擔(dān)保、抵押貸款b承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直接購置設(shè)備的費(fèi)用要高c常年支付租金，形成長(zhǎng)期負(fù)債d融資租賃合同規(guī)定嚴(yán)格，毀約要賠償損失，罰款較多。企業(yè)是否作出設(shè)備租賃與購買決定的關(guān)鍵在于技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性分析設(shè)備租賃與購買取決與兩種方案在經(jīng)濟(jì)上的比較，比較的原則和方法與一般的互斥型投資方案的比選方法相同對(duì)技術(shù)過時(shí)、風(fēng)險(xiǎn)小、使用時(shí)間長(zhǎng)的大型專用設(shè)備可以考慮融資租賃或購置方案對(duì)技術(shù)過時(shí)、風(fēng)險(xiǎn)大,保養(yǎng)維護(hù)復(fù)雜，使用時(shí)

40、間短的設(shè)備，可以考慮經(jīng)營(yíng)租賃的方案租賃費(fèi)=租賃保證金+租金+擔(dān)保費(fèi)租金的計(jì)算（附加率法；年金法；）P631：附加率法 計(jì)算公式R=P*(1+N*i)/N+P*yP代表租賃資產(chǎn)的價(jià)格N代表租賃期數(shù)i代表與租賃期向?qū)?yīng)的利率y代表附加率例題租賃公司擬出租某企業(yè)的一臺(tái)設(shè)備，設(shè)備的價(jià)格為68萬元，租期為5年，每年年末支付租金，折現(xiàn)率為10%，附加率4%，問每年租金為多少解：R=68*（1+5*10%）/5+68*4%=23.12(萬元)2：年金法Rc=P*(i*(1+i)n/(1+i)n-1)(年末支付)Rc=P*(i*(1+i)n-1/(1+i)n-1-1)(年初支付)Rc代表每期期末支付的租金額P

41、代表租賃資產(chǎn)的價(jià)格n代表租賃期數(shù)i代表與租賃期數(shù)相對(duì)應(yīng)的利率或折現(xiàn)率例題租賃公司擬出租某企業(yè)的一臺(tái)設(shè)備，設(shè)備的價(jià)格為68萬元，租期為5年，每年年末支付租金，折現(xiàn)率為12%，附加率4%，問每年年初、每年年末租金各為多少解：1：按年末支付：68*（12%*（1+12%）5/(1+12%)5-1）=18.86(萬元)2：按年初支付：68*（12%*（1+12%）5-1/(1+12%)5-1-1）=16.84（萬元）對(duì)應(yīng)承租人來說，關(guān)鍵的問題是決定租賃設(shè)備，還是購買設(shè)備。而設(shè)備租賃與購置的經(jīng)濟(jì)比選也是互拆方案選優(yōu)問題，一般設(shè)備壽命相同時(shí)可以采用凈現(xiàn)值法，設(shè)備壽命不同時(shí)采用凈年值法；無論采用凈現(xiàn)值法還是

42、凈年值法，均以收益效果較大(或成本較少)的方案為宜；價(jià)值工程在工程建設(shè)中的應(yīng)用P65 V(價(jià)值)=F（研究對(duì)象的功能）/C（成本）一：價(jià)值工程的含義價(jià)值工程中“工程”的含義是指為實(shí)現(xiàn)提高價(jià)值的目標(biāo)，所進(jìn)行的分析研究活動(dòng)；價(jià)值工程中的“價(jià)值”，不是對(duì)象的使用價(jià)值，也不是對(duì)象的交換價(jià)值，而是對(duì)象的比較價(jià)值，是作為評(píng)價(jià)事物有效程度的一種尺度；投資決策理論研究的是項(xiàng)目的投資效果，強(qiáng)調(diào)的是項(xiàng)目可行性，而價(jià)值工程研究如何以最少的人力、物力，財(cái)力和時(shí)間獲得必要功能的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法，強(qiáng)調(diào)的是產(chǎn)品的功能分析與功能改進(jìn)；（以產(chǎn)品功能為中心）1：價(jià)值工程的基本要素P67a:價(jià)值b:功能c: 壽命周期二：價(jià)值工程的

43、特點(diǎn)（一）：價(jià)值工程的目標(biāo)是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必須具備的功能產(chǎn)品的壽命周期成本：a；生產(chǎn)成本 b:使用及維護(hù)成本價(jià)值工程的活動(dòng)應(yīng)貫穿于生產(chǎn)和使用的全過程，要兼顧生產(chǎn)者和用戶的利益，以獲得最佳的社會(huì)綜合效益。（二）：價(jià)值工程的核心，是對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行功能分析。價(jià)值工程分析產(chǎn)品，首先不是分析它的結(jié)構(gòu)，而是分析它的功能，是在分析功能的基礎(chǔ)上，再去分析它的結(jié)構(gòu)、材質(zhì)等問題，以達(dá)到保證用戶所需功能的同時(shí)降低成本，實(shí)現(xiàn)價(jià)值提高的目的。（三）：價(jià)值工程將產(chǎn)品價(jià)值、功能和成本作為一個(gè)整體同時(shí)考慮（性價(jià)比）；三：提高價(jià)值的途徑a:雙向型（提高價(jià)值的同時(shí)降低成本）b:改進(jìn)型（成本不變，通過改進(jìn)提高功能

44、）c:節(jié)約型（功能不變，提高降低成本達(dá)到提高價(jià)值的目的）d:投資型（產(chǎn)品功能大幅提高，產(chǎn)品成本略有提高）e:犧牲型（產(chǎn)品功能略有下降，產(chǎn)品成本大幅降低，也可達(dá)到提高產(chǎn)品價(jià)值）對(duì)于建設(shè)工程，應(yīng)用價(jià)值工程的重點(diǎn)是在規(guī)劃和設(shè)計(jì)階段價(jià)值工程在工程建設(shè)應(yīng)用中的實(shí)施步驟P70（一）：價(jià)值工程的工作程序（對(duì)工程產(chǎn)品的功能提出問題、分析問題、解決問題）（二）：價(jià)值工程準(zhǔn)備階段（是工作對(duì)象選擇與信息資料收集，目的是明確價(jià)值工程的研究對(duì)象）1：從設(shè)計(jì)方面看，對(duì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、性能和技術(shù)指標(biāo)差、體積和重量大的工程產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)值工程活動(dòng)，可使工程產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、性能、技術(shù)水平得到優(yōu)化，從而提高工程產(chǎn)品價(jià)值。2：從施工方面看，對(duì)量大

45、面廣、工序繁瑣、工藝復(fù)雜、原材料和能源消耗高、質(zhì)量難以保證的工程產(chǎn)品，進(jìn)行價(jià)值工程活動(dòng)可以以最大的壽命周期成本可靠地實(shí)現(xiàn)必要功能。價(jià)值工程對(duì)象選擇的方法P71a:因素分析法 b:ABC分析法 c:強(qiáng)制確定法 d:百分比分析法e:價(jià)值指數(shù)法（三）；價(jià)值工程分析階段（主要工作是功能定義、功能整理、功能評(píng)價(jià)）（四）信息資料的收集1：用戶2：市場(chǎng)3：技術(shù)方面4：經(jīng)濟(jì)方面5：本企業(yè)6：環(huán)境保護(hù)方面7：外部協(xié)調(diào)方面8：政府和社會(huì)有關(guān)部門的法規(guī)、條例等；（五）功能價(jià)值的計(jì)算方法a:功能成本法b:功能指數(shù)法價(jià)值工程的成本：現(xiàn)實(shí)成本 目標(biāo)成本目標(biāo)成本與現(xiàn)實(shí)成本相比較，找出比值或者差異現(xiàn)實(shí)成本與成本核算在費(fèi)用的構(gòu)

46、成項(xiàng)目上相同；但現(xiàn)實(shí)成本的計(jì)算以對(duì)象的功能為單位，而成本核算是以產(chǎn)品或構(gòu)配件為單位；功能評(píng)價(jià)值是企業(yè)預(yù)期的、理想的成本目標(biāo)；功能價(jià)值的評(píng)價(jià)系數(shù)V=1，表示功能評(píng)價(jià)值等于功能系數(shù)成本，無須改進(jìn)；V1表示功能系數(shù)成本大于功能評(píng)價(jià)值，表明價(jià)值對(duì)象的系數(shù)成本偏高，而功能要求不高；一種是存在過剩功能，另一種是不存在過剩功能，但實(shí)現(xiàn)功能的條件或方法不好，以致使實(shí)現(xiàn)功能的成本大于功能的實(shí)際需求,需要改進(jìn)V1,表示該評(píng)價(jià)對(duì)象的功能比較重要，但分配的成本較少，即功能現(xiàn)實(shí)成本低于功能評(píng)價(jià)值，要具體分析；（六）確定價(jià)值工程對(duì)象的改進(jìn)范圍1：Fi/Ci值低的功能 （V1的基本上都需要改進(jìn)）2：Ci=(Ci-Fi)值大

47、的功能3：復(fù)雜的功能4：?jiǎn)栴}多的功能越接近功能系統(tǒng)的末端，改進(jìn)的余地越小，越只能做結(jié)構(gòu)上的小改小革；相反，越接近功能系統(tǒng)圖的前端，功能的改進(jìn)就可以越大，就越有可能做原理上的改變，從而帶來顯著效益。價(jià)值工程方案評(píng)價(jià)1：概略評(píng)價(jià) 2：詳細(xì)評(píng)價(jià)a:技術(shù)評(píng)價(jià)(圍繞功能進(jìn)行) b:經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（圍繞經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行） c:社會(huì)評(píng)價(jià) （圍繞社會(huì)效果進(jìn)行） d:環(huán)境評(píng)價(jià)（圍繞環(huán)境效果進(jìn)行）歸集到綜合評(píng)價(jià)（七）價(jià)值工程實(shí)施階段1：組織落實(shí)2：經(jīng)費(fèi)落實(shí)3：物質(zhì)落實(shí)4：時(shí)間落實(shí)新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析P78新技術(shù)：1：基坑支護(hù)技術(shù)；2：高強(qiáng)高性能混凝土技術(shù)；3：建筑節(jié)能及新型墻體應(yīng)用技術(shù)；4：超高層房

48、屋建筑技術(shù)；5：大跨度預(yù)應(yīng)力技術(shù)；6：超大跨度橋梁施工技術(shù)；7：地下高層盾構(gòu)機(jī)制造技術(shù)； 8：大型復(fù)雜成套設(shè)備安裝技術(shù)（一）新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的選擇原則P791：技術(shù)上先進(jìn)、可靠、適用、合理2：經(jīng)濟(jì)上合理在保證功能和質(zhì)量、不違反勞動(dòng)與環(huán)境保護(hù)的原則下，經(jīng)濟(jì)合理應(yīng)是選擇新技術(shù)方案的主要原則。（二）新技術(shù)應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法分類a：按分析的時(shí)間或階段不同分為事前和事后進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，設(shè)計(jì)階段和施工階段進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析。b:按分析的內(nèi)容不同分類1：技術(shù)分析 2：經(jīng)濟(jì)分析 3：綜合分析c: 新技術(shù)應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法1:定性分析 2：定量分析（三）新技術(shù)應(yīng)用方案的經(jīng)濟(jì)分析

49、在工程建設(shè)中，不同的技術(shù)、工藝和材料方案只能選擇一個(gè)方案實(shí)施，即方案之間具有互斥性。1：靜態(tài)分析方法（主要方法）P80a:增量投資收益率法 b:年折算費(fèi)用法 c:綜合費(fèi)用法2：動(dòng)態(tài)分析方法a：凈現(xiàn)值（費(fèi)用現(xiàn)值）法 b:凈年值（年成本）法靜態(tài)分析方法P80:增量投資收益率法（增量投資所帶來的經(jīng)營(yíng)成本（或生產(chǎn)成本）上的節(jié)約與增量投資之比）現(xiàn)設(shè)I1、I2分別為舊、新方案的投資額。C1、C2為舊、新方案的經(jīng)營(yíng)成本（或生產(chǎn)成本）如I2I1,C2C1,則增量投資收益率R(2-1)為：計(jì)算公式：R(2-1)=(C1-C2/I2-I1)*100%當(dāng)R(2-1)大于或等于基準(zhǔn)投資收益率時(shí)，表明新技術(shù)方案是可行的

50、；當(dāng)R(2-1)小于基準(zhǔn)投資收益率時(shí)，則表明新方案是不可行的；例題某工程施工有兩個(gè)技術(shù)方案。方案1是過去曾經(jīng)應(yīng)用過的，需投資120萬元，年生產(chǎn)成本為32萬元；方案2是新技術(shù)方案，在于方案1 應(yīng)用環(huán)境相同的情況下，需投資160萬元，年生產(chǎn)成本為26萬元。設(shè)基準(zhǔn)投資收益率為12%，試運(yùn)用增量投資收益率法選擇技術(shù)方案解：由R(2-1)=(C1-C2)/（I2-I1)*100% =（32-26）/（160-12）=6/40=15%12%表明新技術(shù)方案可行:年折算費(fèi)用法（選擇折算費(fèi)用最小的方案為最優(yōu)方案）計(jì)算公式：Zj=Cj+Pj*RcZj代表第j年的折算費(fèi)用Cj代表第j年的生產(chǎn)成本Pj代表第j年的投資

51、額Rc代表基準(zhǔn)投資收益率1：當(dāng)方案的有用成果相同時(shí)在采用方案需要增加投資時(shí)，可通過比較費(fèi)用大小來確定例題某工程施工有兩個(gè)技術(shù)方案。方案1是過去曾經(jīng)應(yīng)用過的，需投資120萬元，年生產(chǎn)成本為32萬元；方案2是新技術(shù)方案，在于方案1 應(yīng)用環(huán)境相同的情況下，需投資160萬元，年生產(chǎn)成本為26萬元。設(shè)基準(zhǔn)投資收益率為12%，試運(yùn)用年折算費(fèi)用法選擇技術(shù)方案解：由Zj=Cj+Pj*RcZ1=32+120*12%=46.4(萬元)Z2=26+160*12%=45.2(萬元)Z1Z2,表明新技術(shù)方案可行在采用方案不需要增加投資時(shí)，可通過比較各方案的生產(chǎn)成本來比較計(jì)算公式：Zj=Cj=Cfj+Cuj*QCfj代表

52、第j 方案固定費(fèi)用Cuj代表第j 方案單位產(chǎn)量的可變費(fèi)用Q代表生產(chǎn)的數(shù)量例題某工程施工有兩個(gè)技術(shù)方案。方案1是過去曾經(jīng)應(yīng)用過的，方案2是新技術(shù)方案，兩種方案均不需要增加投資；但應(yīng)用方案1需固定費(fèi)用60萬元，單位產(chǎn)量的可變費(fèi)用為300元，應(yīng)用方案2需固定費(fèi)用80萬元，單位產(chǎn)量的可變費(fèi)用為250元，設(shè)生產(chǎn)數(shù)量為10000個(gè)單位，試運(yùn)用年折算費(fèi)用法選擇技術(shù)方案Z1=C1=Cf1+Cu1*Q=60+300*1=360(萬元) (Q表示生產(chǎn)數(shù)量)Z2=C2=Cf2+Cu2*Q=80+250*1=330（萬元）(Q表示生產(chǎn)數(shù)量)Z1Z2,表明新技術(shù)方案可行2：當(dāng)方案的有用成果不同時(shí)運(yùn)用公式：C1=CF1+

53、CU1*Q C2=CF2+CU2*Q當(dāng)Q=Q0（臨界產(chǎn)量）時(shí)，C1=C2，則Q0=（CF2-CF1）/（CU1-CU2）CF1、CF2-1、2方案的固定費(fèi)用CU1、CU2-1、2方案的單位產(chǎn)量的可變費(fèi)用當(dāng)產(chǎn)量QQ0時(shí)，方案2優(yōu)；當(dāng)產(chǎn)量QQ0時(shí)，方案1優(yōu)例題：P813、其他分析指標(biāo);第二章：工程財(cái)務(wù)P83財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中的一種綜合性管理手段和管理工具，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的核算、反映、預(yù)測(cè)、控制中有重要的作用。一：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)現(xiàn)代會(huì)計(jì)的兩大基本內(nèi)容：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)管理會(huì)計(jì)的工作重點(diǎn)：為企業(yè)內(nèi)部管理服務(wù)，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的角度獲取數(shù)據(jù)，為企業(yè)責(zé)任主體制定工作目標(biāo)，控制責(zé)任主體的行為；

54、管理會(huì)計(jì)注重管理過程，起著企業(yè)導(dǎo)向功能，重要履行預(yù)測(cè)、決策、規(guī)劃、控制和考核的職能，是經(jīng)營(yíng)型會(huì)計(jì)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的工作重點(diǎn)：為企業(yè)外界利害關(guān)系集團(tuán)提供會(huì)計(jì)信息服務(wù)，是報(bào)告型會(huì)計(jì)。管理會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)最終目標(biāo)相同；（所處的工作環(huán)境相同，共同為實(shí)現(xiàn)企業(yè)和企業(yè)管理目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)服務(wù)；管理會(huì)計(jì)是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行深加工和再利用）第一節(jié)：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的職能P83財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)已發(fā)生的的交易或信息事項(xiàng)，通過確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告程序進(jìn)行加工處理，并借助于以財(cái)務(wù)報(bào)表為重要內(nèi)容的財(cái)務(wù)報(bào)告形式，向企業(yè)外部的利益集團(tuán)提供以財(cái)務(wù)信息為主的經(jīng)濟(jì)信息。（以貨幣作為主要計(jì)量尺度并結(jié)合文字說明來表述，反映企業(yè)過去的資金運(yùn)動(dòng)或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)歷史。）

55、1：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本職能 核算、 監(jiān)督現(xiàn)代會(huì)計(jì)的職能：預(yù)測(cè)、決策、評(píng)價(jià)等，但核算和監(jiān)督始終不變。會(huì)計(jì)的核算職能:通過確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告，應(yīng)用一定的方法和程序，利用貨幣形式，從價(jià)值量方面反映企業(yè)已經(jīng)發(fā)生或完成的客觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況，為經(jīng)濟(jì)管理提供可靠地的計(jì)信息。（建立在會(huì)計(jì)假設(shè)基礎(chǔ)上的會(huì)計(jì)核算具有完整性、連續(xù)性和系統(tǒng)性）會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能：在經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)發(fā)生以前，經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行中或發(fā)生后，會(huì)計(jì)利用預(yù)算、檢查、考核、分析的手段，對(duì)單位的貨幣收支及其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真實(shí)性、完整性、合規(guī)性和有效性進(jìn)行指導(dǎo)和控制。（會(huì)計(jì)監(jiān)督：事前監(jiān)督、事中監(jiān)督、事后監(jiān)督）會(huì)計(jì)的監(jiān)督與核算職能密不可分，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的過程，就是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的會(huì)計(jì)監(jiān)督過程。第二節(jié)：會(huì)計(jì)核算的原則P84會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)內(nèi)容：會(huì)計(jì)要素的計(jì)量、會(huì)計(jì)信息需要作出統(tǒng)一的要求與規(guī)定。1：會(huì)計(jì)要素的計(jì)量屬性 歷史成本 重置成本 可變凈現(xiàn)值 現(xiàn)值 公允價(jià)值2：會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求企業(yè)應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)未依據(jù)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，如實(shí)反映符合確認(rèn)和計(jì)量要求的各項(xiàng)會(huì)計(jì)要素及其他相關(guān)信息，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠、內(nèi)容完整。企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)檢查需要相關(guān)，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)過去，現(xiàn)在、未來的情況作出