保理培訓(xùn)材料1

1、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)培訓(xùn)材料國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)培訓(xùn)材料Internal Use OnlyInternal Use Only1 1一、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)介紹 - 應(yīng)收賬款保理 - 應(yīng)收租金保理二、企業(yè)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)需求三、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)操作流程演示目錄Internal Use Only2 2一、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)介紹 - 應(yīng)收賬款保理 - 應(yīng)收租金保理二、企業(yè)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)需求三、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)操作流程演示目錄Internal Use Only3 3n 基本概念指企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓、信托和資產(chǎn)證券化等方式將應(yīng)收賬款和相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，達(dá)到融通資金、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等目的。n 應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人 - 賣方（供應(yīng)

2、商、債權(quán)人）：以賒銷方式出售商品或提供服務(wù) - 買方（需求方、債務(wù)人） - 保理商（在國(guó)內(nèi)通常是商業(yè)銀行）應(yīng)收賬款保理Internal Use Only4 4n根據(jù)應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)當(dāng)事人是否在同一國(guó)家（地區(qū)），應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)可以分為國(guó)內(nèi)應(yīng)收賬款保理（domestic factoring）與國(guó)際應(yīng)收賬款保理（international factoring）。- 國(guó)內(nèi)應(yīng)收賬款保理：指各當(dāng)事人均在同一國(guó)家（地區(qū)）的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)。- 國(guó)際應(yīng)收賬款保理：指各當(dāng)事人中至少有一方不在同一國(guó)家（地區(qū)）的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)。n根據(jù)供應(yīng)商與保理商簽訂保理協(xié)議后，是否立即將保理商受讓應(yīng)收賬款債權(quán)的事實(shí)通知債務(wù)人，國(guó)內(nèi)保理業(yè)

3、務(wù)可以分為明保理和暗保理。- 明保理：又稱公開(kāi)型保理（disclosed factoring），指在簽訂保理業(yè)務(wù)合同后立即將債權(quán)讓與事項(xiàng)通知債務(wù)人的保理業(yè)務(wù)。- 暗保理：稱隱蔽型保理（undisclosed factoring），指供應(yīng)商雖然與保理商簽訂保理業(yè)務(wù)合同將債權(quán)讓與給保理商，但在轉(zhuǎn)讓之時(shí)并不立即通知債務(wù)人的保理業(yè)務(wù)。應(yīng)收賬款保理分類（一）Internal Use Only5 5n根據(jù)債務(wù)人未能按期支付應(yīng)收賬款時(shí)保理商是否對(duì)供應(yīng)商絕對(duì)享有追索權(quán)，國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)可分為有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理。- 有追索權(quán)保理：指無(wú)論因何種原因已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款債權(quán)不能收回，保理商均有權(quán)向供應(yīng)商追索的保理業(yè)

4、務(wù)。- 無(wú)追索權(quán)保理：指在債務(wù)人發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（債務(wù)人清償能力不足、破產(chǎn)等），保理商無(wú)權(quán)向供應(yīng)商追索的保理業(yè)務(wù)。能夠幫助供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)保理，實(shí)質(zhì)上對(duì)供應(yīng)商是“有限追索”。n國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)按照額度是否可循環(huán)分為非循環(huán)額度的國(guó)內(nèi)保理和循環(huán)額度的國(guó)內(nèi)保理。- 非循環(huán)額度保理：對(duì)具體已發(fā)生的特定的一筆或若干筆商務(wù)合同項(xiàng)下的應(yīng)收債權(quán)而設(shè)立。額度使用完畢后，即不再使用。- 循環(huán)額度保理：賣方將買方在一定期限內(nèi)的特定應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓給我行，我行在買方或賣方的最高綜合授信額度內(nèi)為賣方核定的在有效期內(nèi)可循環(huán)使用的應(yīng)收債權(quán)融資額度。應(yīng)收賬款保理分類（二）Internal Use Only6 6企業(yè)保理業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理企業(yè)

5、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則23號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移- 判斷標(biāo)準(zhǔn)：與應(yīng)收債權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬實(shí)質(zhì)上是否已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移- 有追索權(quán)保理的會(huì)計(jì)處理與以應(yīng)收債權(quán)為質(zhì)押取得借款時(shí)的會(huì)計(jì)處理相同，所以出售應(yīng)收債權(quán)的企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)表外融資。- 無(wú)追索權(quán)保理的會(huì)計(jì)處理，對(duì)于出售應(yīng)收債權(quán)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以實(shí)現(xiàn)表外融資。有追索權(quán)保理與應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的區(qū)別？銀行的會(huì)計(jì)處理？Internal Use Only7 7應(yīng)收賬款保理對(duì)企業(yè)的好處n盤活表內(nèi)資產(chǎn)-將應(yīng)收賬款等債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，最大程度降低資金占?jí)?，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金的使用效率。-將遠(yuǎn)期應(yīng)收債權(quán)提前確認(rèn)收入，并在損益表中直接反映出來(lái)，擴(kuò)大公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果。n優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表- 無(wú)追索權(quán)的

6、保理在不增加企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債金額的情況下獲得資金支持，改善公司的財(cái)務(wù)狀況和清償能力，使資產(chǎn)負(fù)債表的質(zhì)量得到明顯改觀n提升信用等級(jí)- 降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，提高流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，從而有利于提高公司的信用等級(jí)，使公司在進(jìn)一步的融資活動(dòng)中處于有利地位。n 增加業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，增強(qiáng)對(duì)下游企業(yè)的控制能力- 賣方企業(yè)可通過(guò)延期付款條件向買方提供融資支持- 有利于賣方企業(yè)擴(kuò)大銷售，并加速實(shí)現(xiàn)銷售收入。Internal Use Only8 8應(yīng)收賬款保理方案各應(yīng)收賬款保理方案一覽表類型類型概念概念適用條件適用條件是否立即是否立即通知債務(wù)人通知債務(wù)人是否占用債務(wù)人是否占用債務(wù)人在銀行的授信額度在銀行的授信額度明保

7、理指在簽訂保理業(yè)務(wù)合同后立即將債權(quán)讓與事項(xiàng)通知債務(wù)人的保理業(yè)務(wù)買賣雙方關(guān)系較好，在賣方向債務(wù)人通知債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)時(shí)，能夠取得債務(wù)人表示知悉債權(quán)轉(zhuǎn)讓的證明文件 。是是暗保理賣方雖然與銀行簽訂保理業(yè)務(wù)合同將債權(quán)讓與給銀行，但在轉(zhuǎn)讓之時(shí)并不立即通知債務(wù)人的保理業(yè)務(wù)1、要求賣方信用較好，能夠充分履行收賬代理人的義務(wù)2、適用于賣方不愿將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知債務(wù)人、或債務(wù)人不愿提供知悉債權(quán)轉(zhuǎn)讓的證明文件的情形 否否信托保理引入信托結(jié)構(gòu)的保理形式，可設(shè)計(jì)成明保理或暗保理形式利用信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的特點(diǎn)將應(yīng)收賬款與賣方完全隔離,滿足部分使用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則跨國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款出表的要求根據(jù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)而定根據(jù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)而定應(yīng)收賬款準(zhǔn)

8、資產(chǎn)證券化在上述保理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，引入與人民幣理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接的準(zhǔn)資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)同信托保理，通過(guò)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)進(jìn)一步滿足企業(yè)降低融資成本的需要根據(jù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)而定根據(jù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)而定Internal Use Only9 9債權(quán)人二重德陽(yáng)債務(wù)人唐鋼不銹1 1、簽訂銷售合同、簽訂銷售合同2 2、貨物發(fā)運(yùn)、貨物發(fā)運(yùn)3 3、簽訂保理合同、簽訂保理合同4 4、通知應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓、通知應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓5 5、支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)、支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)6 6、到期支付應(yīng)收賬款、到期支付應(yīng)收賬款中信銀行有追索權(quán)明保理結(jié)構(gòu)圖表示現(xiàn)金流方向?qū)嶋H操作中會(huì)遇到的情況：n銷售合同分階段付款n銷售合同約定債權(quán)轉(zhuǎn)讓的前提條件n債務(wù)人付款賬

9、戶不能變更n債務(wù)人付款延期問(wèn)題7 7、追索、追索Internal Use Only1010n 含義- 無(wú)追索權(quán)暗保理（undisclosed non-recourse factoring）是將無(wú)追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)與暗保理業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合。n 兩大特征- 當(dāng)企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收債權(quán)時(shí)，并不立即將應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實(shí)通知債務(wù)人。- 在已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收債權(quán)因債務(wù)人信用原因到期無(wú)法收回時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)不能夠向轉(zhuǎn)讓應(yīng)收債權(quán)的企業(yè)進(jìn)行追償。n 客戶定位- 優(yōu)質(zhì)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)客戶- 優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商和優(yōu)質(zhì)的債務(wù)人無(wú)追索權(quán)的暗保理概念I(lǐng)nternal Use Only1111中信銀行債務(wù)人5 5、委托收款、委托收款4

10、 4、支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)、支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)債權(quán)人1 1、商商務(wù)務(wù)合合同同2 2、貨貨物物發(fā)發(fā)運(yùn)運(yùn)7 7、轉(zhuǎn)付款項(xiàng)、轉(zhuǎn)付款項(xiàng)3 3、簽訂保理合同、簽訂保理合同6 6、到期到期支付支付應(yīng)收應(yīng)收賬款賬款暗保理融資結(jié)構(gòu)圖Internal Use Only1212暗保理需要注意的問(wèn)題采用暗保理的方式進(jìn)行應(yīng)收賬款保理雖可以在不通知債務(wù)人的情況下將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，但同時(shí)對(duì)債權(quán)人也提出了更高的要求：n 要求債權(quán)人信譽(yù)優(yōu)良，在業(yè)內(nèi)具有極佳的口碑。n 要求債權(quán)人具有良好的應(yīng)收賬款管理能力，能夠充分履行收賬代理人的義務(wù)n 由于在暗保理方式下，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大，需要債權(quán)人提供第三方擔(dān)?；虻郑ㄙ|(zhì)）押等銀行認(rèn)可的擔(dān)保方式。I

11、nternal Use Only1313銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)n 債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)n 應(yīng)收賬款的真實(shí)性n 合同履約風(fēng)險(xiǎn)n法律風(fēng)險(xiǎn)：無(wú)追索權(quán)的暗保理模式下，因應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓時(shí)沒(méi)有通知債務(wù)人，故我行不能直接對(duì)應(yīng)收賬款債務(wù)人起訴，必須通過(guò)原債權(quán)人進(jìn)行追索。針對(duì)無(wú)追索權(quán)暗保理存在的上述風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)O(shè)計(jì)出了以下五項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。Internal Use Only1414合格的應(yīng)收賬款n 標(biāo)準(zhǔn)- 來(lái)源的合法性- 可轉(zhuǎn)讓- 合理的預(yù)計(jì)到期日- 不會(huì)被抗辯、抵銷或反索- 沒(méi)有設(shè)立第三方權(quán)益- 不存在權(quán)利瑕疵- 獨(dú)立性n 賣方保證其向銀行所轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款是合格的應(yīng)收賬款，否則將構(gòu)成債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同項(xiàng)下的違約責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)控制措施一

12、Internal Use Only1515明確賣方的履約責(zé)任n 賣方履行商務(wù)合同的標(biāo)準(zhǔn)- 發(fā)貨清單- 到貨證明- 初驗(yàn)合格證書- 終驗(yàn)合格證書n 賣方必須充分履行其在商務(wù)合同項(xiàng)下的義務(wù)，并及時(shí)取得有關(guān)證明文件，否則將構(gòu)成債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同項(xiàng)下的違約責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)控制措施二Internal Use Only1616賣方作為銀行的收賬代理人n賣方同意作為乙方的收賬代理人，并將根據(jù)其公司內(nèi)部有關(guān)應(yīng)收賬款收取的規(guī)程以及商務(wù)合同的規(guī)定，采取合理措施積極向債務(wù)人催收應(yīng)收賬款，就如賣方向債務(wù)人催收相關(guān)債務(wù)人欠其的應(yīng)收賬款一樣。- 電話催收- 信函催收- 面訪催收- 法律催收n賣方必須充分履行其作為銀行收賬代理人的義務(wù)

13、，否則將構(gòu)成債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同項(xiàng)下的違約責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)控制措施三Internal Use Only1717設(shè)立專用賬戶n賣方在受讓應(yīng)收債權(quán)的銀行開(kāi)立專用賬戶；n在商務(wù)合同中規(guī)定上述專用賬戶為賣方唯一的收款賬戶；n賣方將上述專用賬戶質(zhì)押給銀行，或規(guī)定上述賬戶及其資金是賣方以其名義代銀行持有財(cái)產(chǎn)權(quán)的信托財(cái)產(chǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)控制措施四Internal Use Only1818買方違約時(shí)銀行給予賣方三個(gè)選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)控制措施五中信銀行債務(wù)人5 5、委托收款、委托收款4 4、支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)、支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)債權(quán)人1 1、商商務(wù)務(wù)合合同同2 2、貨貨物物發(fā)發(fā)運(yùn)運(yùn)7 7、轉(zhuǎn)付款項(xiàng)、轉(zhuǎn)付款項(xiàng)3 3、簽訂保理合同、簽訂保理合同6 6、到期

14、到期支付支付應(yīng)收應(yīng)收賬款賬款選擇一選擇一 回購(gòu)已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收債權(quán)回購(gòu)已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收債權(quán)選擇二選擇二 以自己的名義起訴買方并保證勝以自己的名義起訴買方并保證勝訴訴選擇三、向買方發(fā)出債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知，并取得選擇三、向買方發(fā)出債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知，并取得買方簽發(fā)的回執(zhí)，由銀行直接向買方追索買方簽發(fā)的回執(zhí)，由銀行直接向買方追索Internal Use Only1919n無(wú)追索權(quán)暗保理業(yè)務(wù)是國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展方向n客觀環(huán)境- 買方市場(chǎng)與延期付款安排- 對(duì)賣方財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)表現(xiàn)的巨大壓力n對(duì)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收債權(quán)企業(yè)的好處- 實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)保理- 增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性- 改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)- 提高應(yīng)收賬款的管理水平n通知債務(wù)人的難度無(wú)追索權(quán)的

15、暗保理業(yè)務(wù)的發(fā)展前景Internal Use Only2020應(yīng)收賬款準(zhǔn)資產(chǎn)證券化銀行監(jiān)管的信托專戶信托公司債權(quán)人個(gè)人投資人償付債權(quán)償付債權(quán)通知債權(quán)人通知債權(quán)人分配收入分配收入 購(gòu)買債權(quán)購(gòu)買債權(quán)將資金委托將資金委托給信托公司給信托公司募集資金募集資金中信銀行分配投資收益分配投資收益1 13 32 24 47 75 5債務(wù)人6 6應(yīng)收債權(quán)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化指以客戶已經(jīng)形成的應(yīng)收債權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)池，由銀行向投資人發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，并將募集資金委托信托公司購(gòu)入我行客戶持有的合格應(yīng)收債權(quán)，應(yīng)收債權(quán)未來(lái)產(chǎn)生的現(xiàn)金流和受益支付相關(guān)費(fèi)用后將被支付給理財(cái)產(chǎn)品的投資人。Internal Use Only2121應(yīng)收賬款準(zhǔn)

16、資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)n 優(yōu)勢(shì) - 進(jìn)一步降低企業(yè)成本的優(yōu)勢(shì)。n 劣勢(shì) - 應(yīng)收賬款準(zhǔn)資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，對(duì)應(yīng)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行受市場(chǎng)影響較大，融資的時(shí)間較長(zhǎng)，其進(jìn)行循環(huán)保理操作的難度較大。Internal Use Only2222成功案例該項(xiàng)目是有追索權(quán)的明保理，利用唐山不銹鋼有限責(zé)任公司（行內(nèi)評(píng)級(jí)A）的信用增級(jí)，我行幫助二重集團(tuán)（德陽(yáng)）重型裝備股份有限公司（行內(nèi)評(píng)級(jí)BB）盤活了賬面資金，優(yōu)化了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，使客戶在信貸緊縮的宏觀背景下實(shí)現(xiàn)了融資。二重集團(tuán)（德陽(yáng)）重型裝備二重集團(tuán)（德陽(yáng)）重型裝備股份有限公司股份有限公司 唐山不銹鋼有限責(zé)任公司唐山不銹鋼有限責(zé)任公司有追索權(quán)明保理項(xiàng)目有追索

17、權(quán)明保理項(xiàng)目2 2億元人民幣億元人民幣Internal Use Only2323背景介紹參與方基本情況n二重集團(tuán)（德陽(yáng)）重型裝備股份有限公司 （以下簡(jiǎn)稱“重裝公司”） n成立于2001年12月30日，注冊(cè)資本13.9億元人民幣，是中國(guó)第二重型機(jī)械集團(tuán)公司的核心子公司。重裝公司前身是中國(guó)第二重型機(jī)械集團(tuán)公司，后由中國(guó)第二重型機(jī)械集團(tuán)公司與中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司以國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的“債轉(zhuǎn)股”方案改制組建而成；n截至2007年10月，重裝公司資產(chǎn)總額94億元，實(shí)現(xiàn)銷售收入41億元，利潤(rùn)總額3.2億元，凈利潤(rùn)2.9億元。n唐山不銹鋼有限責(zé)任公司 （以下簡(jiǎn)稱“唐鋼不銹”） n唐山鋼鐵集團(tuán)有

18、限責(zé)任公司下屬大型骨干鋼鐵企業(yè)，始建于1943年。2003年9月進(jìn)行改制，改制時(shí)注冊(cè)資本為3億元，2005年3月增加至12億元人民幣；n截至2007年10月唐鋼不銹的總資產(chǎn)為57.5億元，固定資產(chǎn)31億元，實(shí)現(xiàn)銷售收入68.6億元，凈利潤(rùn)為1.91億元。Internal Use Only24247.7.到到期期扣扣收收款款項(xiàng)項(xiàng)6.6.到期支付款項(xiàng)到期支付款項(xiàng)2 2、發(fā)貨、發(fā)貨結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)1. 買賣雙方簽訂銷售合同，在合同中約定以賒銷方式進(jìn)行結(jié)算，并明確還款進(jìn)度與金額；2. 重裝公司將設(shè)備發(fā)至唐鋼不銹；重裝公司與我行簽訂國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)合同，約定將銷售合同項(xiàng)下的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給我行；我行和重裝

19、公司聯(lián)合將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)通知唐鋼不銹，并取得唐鋼不銹知悉債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)的回執(zhí)；我行向重裝公司支付受讓應(yīng)收賬款債權(quán)的對(duì)價(jià)；應(yīng)收賬款預(yù)計(jì)到期日，唐鋼不銹向重裝公司在我行開(kāi)立的保理專戶支付貨款；3. 我行從保理專戶中扣收款項(xiàng)。5 .5 .支支付付轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓對(duì)對(duì)價(jià)價(jià)3. 3. 保保理理合合同同1 1、銷售合同、銷售合同重裝公司中信銀行唐鋼不銹4.4.通知應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓4.4.通知應(yīng)收賬通知應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓款債權(quán)轉(zhuǎn)讓Internal Use Only2525結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在此項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自唐鋼不銹到期不能支付應(yīng)付賬款的違約風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)如下風(fēng)險(xiǎn)控制手段可以有效降低我行風(fēng)險(xiǎn)。n對(duì)唐鋼不

20、銹還款能力的考查。唐鋼不銹應(yīng)付賬款的主要資金來(lái)源為不銹鋼的銷售收入。從不銹鋼市場(chǎng)需求看，唐山處于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的環(huán)渤海地區(qū)，發(fā)展不銹鋼生產(chǎn)不僅能填補(bǔ)省內(nèi)空白，調(diào)整與優(yōu)化唐山地區(qū)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，而且還具有輻射華北、東北的地域優(yōu)勢(shì)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不銹鋼的需求也將增加，產(chǎn)品無(wú)法出售或出現(xiàn)滯銷的可能較??；n有追索權(quán)和回購(gòu)的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。由于我行采用的是有追索權(quán)的國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)，唐山不銹鋼無(wú)論何種原因到期不付款，我行有權(quán)向重裝公司追索。保理合同中約定，重型裝備公司有義務(wù)按照約定金額自行回購(gòu)應(yīng)收債權(quán)，從而將應(yīng)收債權(quán)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給重裝公司；n要求重型裝備公司在我行開(kāi)立保理特戶并由我行監(jiān)管。我行將指定重裝公司作為

21、收款代理人，并密切關(guān)注應(yīng)收債權(quán)的回收情況、逾期賬款情況、信用額度變化情況、對(duì)賬單等資料，如出現(xiàn)不良付款記錄等情況，根據(jù)我行相關(guān)規(guī)定立即采取措施。Internal Use Only2626成功案例長(zhǎng)春第一汽車服務(wù)貿(mào)易有限公司自身實(shí)力較弱，作為獨(dú)立融資主體申請(qǐng)銀行資金支持遇到了一定障礙。在這種情形下，我行通過(guò)無(wú)追索權(quán)公開(kāi)型保理的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，將實(shí)力較強(qiáng)的汽車廠商（一汽-大眾）引入到該業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，成功幫助長(zhǎng)春第一汽車服務(wù)貿(mào)易有限公司實(shí)現(xiàn)了融資。一汽一汽-大眾銷售有限責(zé)任公司大眾銷售有限責(zé)任公司 長(zhǎng)春第一汽車服務(wù)貿(mào)易有限長(zhǎng)春第一汽車服務(wù)貿(mào)易有限公司公司試乘試駕車項(xiàng)目試乘試駕車項(xiàng)目無(wú)追索權(quán)明保理無(wú)追索權(quán)明

22、保理2.52.5億元人民幣億元人民幣Internal Use Only2727背景介紹參與方基本情況n 一汽-大眾銷售有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“一汽大眾”） n成立于1999年1月5日，注冊(cè)資本2億元人民幣，是一汽-大眾汽車有限公司在中國(guó)的銷售平臺(tái)，負(fù)責(zé)在中國(guó)所有產(chǎn)品即大眾品牌（包括捷達(dá)、寶來(lái)、高爾夫、速騰、邁騰等）以及奧迪品牌（包括奧迪品牌國(guó)產(chǎn)車、奧迪品牌進(jìn)口車）系列轎車的銷售；n2007年一汽大眾共銷售47萬(wàn)輛轎車，同比增長(zhǎng)34.3%，實(shí)現(xiàn)銷售收入723億元，凈利潤(rùn)57億元。2007年一汽大眾在中國(guó)市場(chǎng)轎車中的市場(chǎng)分額為19.43%，超過(guò)上海通用和上海大眾兩大汽車廠商，奪得轎車市場(chǎng)銷量冠軍。

23、n 長(zhǎng)春第一汽車服務(wù)貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱“服務(wù)公司”） n中國(guó)第一汽車集團(tuán)公司的全資子公司，注冊(cè)資本金1000萬(wàn)，成立于2006年，公司經(jīng)營(yíng)范圍為：汽車租賃、汽車銷售、汽車維修、汽車配件、汽車裝飾美容、汽車置換、二手車銷售、汽車文化用品銷售等；n一汽集團(tuán)下屬各家廠商的大型采購(gòu)項(xiàng)目通過(guò)服務(wù)公司對(duì)外銷售。此外，服務(wù)公司通過(guò)自己積累的資金，逐步購(gòu)入一汽集團(tuán)各廠商的滯銷或少量殘缺車輛，開(kāi)展車輛拍賣及租賃業(yè)務(wù)。Internal Use Only2828背景介紹客戶需求n為了充分發(fā)揮車輛的體驗(yàn)價(jià)值，促進(jìn)銷售，一汽大眾將試乘試駕車的管理模式由“經(jīng)銷商購(gòu)買試駕殘值銷售”轉(zhuǎn)變?yōu)椤敖?jīng)銷商租賃試駕殘值拍賣”。即一

24、汽大眾將試乘試駕車銷售給服務(wù)公司，實(shí)現(xiàn)銷售收入；服務(wù)公司將試乘試駕車出租給經(jīng)銷商，經(jīng)銷商向服務(wù)公司繳納定金及租金以獲得車輛租賃使用權(quán)，試乘試駕到期后由服務(wù)公司統(tǒng)一收回，集中拍賣，償還服務(wù)公司對(duì)一汽大眾的賒銷款。n一汽大眾與服務(wù)公司簽訂了總價(jià)款為46466萬(wàn)元的試乘試駕車買賣合同。根據(jù)雙方合同約定的結(jié)算方式，該業(yè)務(wù)以賒銷的方式進(jìn)行交易，賒銷金額約為46466萬(wàn)元。n由于從銷售到車輛拍賣時(shí)間跨度過(guò)長(zhǎng)，一汽大眾的賒銷政策不允許過(guò)長(zhǎng)的賒銷時(shí)間，故該項(xiàng)目需要一個(gè)金融中介解決一汽大眾和服務(wù)公司資金期限不匹配問(wèn)題。n長(zhǎng)春第一汽車服務(wù)貿(mào)易有限公司自身實(shí)力較弱，作為獨(dú)立融資主體申請(qǐng)銀行貸款將遇到一定障礙。Int

25、ernal Use Only2929結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)理念針對(duì)客戶需求，我行設(shè)計(jì)了無(wú)追索權(quán)公開(kāi)型國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，通過(guò)受讓一汽大眾對(duì)服務(wù)公司的應(yīng)收賬款債權(quán)，為服務(wù)公司提供融資。同時(shí)通過(guò)在結(jié)構(gòu)中引入一汽大眾，使一汽大眾承擔(dān)了一定的回款監(jiān)管責(zé)任，降低了我行的授信風(fēng)險(xiǎn)。該項(xiàng)保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于：n通過(guò)保理業(yè)務(wù)將一汽大眾納入整個(gè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，要求一汽大眾承擔(dān)相應(yīng)的監(jiān)管責(zé)任，有效規(guī)避了僅對(duì)服務(wù)公司進(jìn)行單純授信的潛在風(fēng)險(xiǎn)；n通過(guò)保理業(yè)務(wù)不僅幫助一汽大眾實(shí)現(xiàn)了賒銷款項(xiàng)的及時(shí)到賬，還緩解了服務(wù)公司的還款壓力，有效解決了一汽大眾和服務(wù)公司資金流轉(zhuǎn)不匹配的問(wèn)題。Internal Use Only3030結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

26、1.服務(wù)公司與一汽大眾簽訂購(gòu)買合同，買入試乘試駕車；2.一汽大眾向服務(wù)公司發(fā)車，服務(wù)公司簽收并形成一汽大眾對(duì)服務(wù)公司的應(yīng)收賬款債權(quán)； 3.服務(wù)公司存入10的保證金之后，我行買入一汽大眾對(duì)服務(wù)公司的應(yīng)收賬款債權(quán)；4.我行向一汽大眾支付購(gòu)買應(yīng)收賬款債權(quán)的對(duì)價(jià)；5.服務(wù)公司對(duì)該筆車輛上牌并購(gòu)置保險(xiǎn)后，將車輛抵押給我行；6.一汽大眾、服務(wù)公司和經(jīng)銷商簽訂車輛租賃三方協(xié)議，經(jīng)銷商從服務(wù)公司租賃車輛；7.經(jīng)銷商將定金及租金存入服務(wù)公司在我行的保證金賬戶，服務(wù)公司向各經(jīng)銷商發(fā)車；8.試乘試駕期結(jié)束后，經(jīng)銷商將車輛交還服務(wù)公司；9.一汽大眾協(xié)助服務(wù)公司將試乘試駕車集中拍賣，收入由服務(wù)公司獲得。服務(wù)公司全額償還

27、我行的債權(quán)款項(xiàng)。5 5、車輛抵押、車輛抵押9 9、拍賣、拍賣后償還款項(xiàng)后償還款項(xiàng)4 4 、支支付付對(duì)對(duì)價(jià)價(jià)3 3、債債權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓1 1、試乘試駕車購(gòu)買合同、試乘試駕車購(gòu)買合同一汽大眾中信銀行服務(wù)公司經(jīng)銷商6 6、租租賃賃協(xié)協(xié)議議7 7、定金和租金存、定金和租金存入保證金賬戶入保證金賬戶7 7、發(fā)發(fā)車車8 8 、到 期到 期償 還償 還車輛車輛2 2、發(fā)車，應(yīng)收帳、發(fā)車，應(yīng)收帳款債權(quán)形成款債權(quán)形成3 3、10%10%保證金保證金Internal Use Only3131結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在此項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自服務(wù)公司到期不能支付應(yīng)付賬款的違約風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)如下風(fēng)險(xiǎn)控制手段可以有效降低我行風(fēng)險(xiǎn)。n每

28、次保理業(yè)務(wù)放款之前，由服務(wù)公司向我行存入10的保證金；n服務(wù)公司為經(jīng)銷商租賃的試乘試駕車輛購(gòu)買涵蓋主要險(xiǎn)種的保險(xiǎn)，險(xiǎn)種包括但不限于車損險(xiǎn)、第三者險(xiǎn)、玻璃、不計(jì)免賠等車險(xiǎn)，保險(xiǎn)受益人為我行；n服務(wù)公司向一汽大眾購(gòu)買的試乘試駕車輛上牌后，服務(wù)公司將全部車輛辦理抵押登記手續(xù)，將車輛抵押給我行；n一汽大眾全程參與管理與回收試乘試駕車的使用及資金回收；n一汽大眾對(duì)于流拍的車輛在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)進(jìn)行調(diào)劑銷售；n僅將最近12個(gè)月銷售收入超過(guò)1個(gè)億的經(jīng)銷商納入保理業(yè)務(wù)范圍；n全程參與試乘試駕車的拍賣全過(guò)程，敦促拍賣款按時(shí)回到我行；n一汽大眾定期將試乘試駕車使用情況通知我行。Internal Use Only3232成功

29、案例此業(yè)務(wù)模式下，我行利用中交二局（行內(nèi)評(píng)級(jí)AA）的信用增級(jí)，為其下屬子公司解決了施工過(guò)程中的保證金類應(yīng)收款項(xiàng)的資金沉淀問(wèn)題，幫助中交二局下屬子公司盤活表內(nèi)資產(chǎn)、優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收款項(xiàng)和短期貸款的雙降。中交第二公路工程局中交第二公路工程局有限公司有限公司母公司擔(dān)保型保證金類母公司擔(dān)保型保證金類應(yīng)收款項(xiàng)債權(quán)融資應(yīng)收款項(xiàng)債權(quán)融資15億元人民幣億元人民幣Internal Use Only3333背景介紹參與方基本情況n中交第二公路工程局有限公司中交第二公路工程局有限公司擔(dān)保人擔(dān)保人- 注冊(cè)資本8.57億元人民幣，中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司的全資子公司，擁有公路工程施工總承包特級(jí)資質(zhì)、橋

30、梁工程專業(yè)承包、鐵路施工等七個(gè)一級(jí)資質(zhì)；- 截至2008年12月，中交二局資產(chǎn)總額117億元，實(shí)現(xiàn)銷售收入134億元，利潤(rùn)總額2.6億元，凈利潤(rùn)2億元；- 中交二局為管理型機(jī)構(gòu)，不涉及具體施工業(yè)務(wù)。n中交二局下屬子公司中交二局下屬子公司原債權(quán)人原債權(quán)人- 中交二局下屬十家工程施工類子公司，業(yè)務(wù)側(cè)重各不相同，合理分配了中交二局各項(xiàng)施工資質(zhì)，業(yè)內(nèi)知名度高；- 在本次拉動(dòng)內(nèi)需政策促進(jìn)下，中交二局下屬子公司工程承接量增長(zhǎng)率超過(guò)50%。n施工業(yè)主施工業(yè)主債務(wù)人債務(wù)人- 主要為國(guó)家重點(diǎn)大型施工項(xiàng)目業(yè)主。Internal Use Only3434背景介紹客戶需求n工程施工行業(yè)近年來(lái)發(fā)生較大變化，項(xiàng)目業(yè)主在投

31、標(biāo)、履約、質(zhì)量保證等階段原來(lái)以收取施工單位保函為主，現(xiàn)轉(zhuǎn)變?yōu)槭杖”ＷC金；n大量的保證金支出成為施工企業(yè)沉重的財(cái)務(wù)壓力，同時(shí)也為資金實(shí)力雄厚的大型施工企業(yè)在重點(diǎn)項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)中帶來(lái)了機(jī)遇；n由于業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，中交二局三類應(yīng)收保證金（投標(biāo)保證金、履約保證金、質(zhì)量保證金）不斷累加，迫使企業(yè)通過(guò)借入銀行短期信貸資金維持流動(dòng)性周轉(zhuǎn)；n中交二局合并報(bào)表出現(xiàn)其他應(yīng)收款、短期銀行負(fù)債雙高的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，同時(shí)履約保證金與質(zhì)量保證金存續(xù)期一般為2年，也導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配。Internal Use Only3535結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中交二局下屬公司參與投標(biāo)或與業(yè)主簽訂施工合同；形成應(yīng)收款項(xiàng)；我行與中交二局子公司簽署

32、應(yīng)收款項(xiàng)買斷合同，同時(shí)與中交二局簽署應(yīng)收款項(xiàng)買斷合作合同；根據(jù)保證金分類，打包買斷應(yīng)收款項(xiàng)，支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)；到期我行委托中交二局子公司收款；債務(wù)人到期償付款項(xiàng)，中交二局各子公司在我行開(kāi)立專用賬戶，用于歸集回款資金；我行從專用賬戶中扣收款項(xiàng)。5 5、委托收款、委托收款中交二局中交二局下屬子公司下屬子公司債務(wù)人債務(wù)人1 1、簽訂施工合同、簽訂施工合同2 2、工程施工、繳納保證、工程施工、繳納保證金金3 3、簽訂買斷合同、簽訂買斷合同4 4、支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)、支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)6 6、到期支付應(yīng)收款項(xiàng)、到期支付應(yīng)收款項(xiàng)專用賬戶專用賬戶7 7、扣收應(yīng)收款項(xiàng)、扣收應(yīng)收款項(xiàng)中交二局中交二局3 3、簽訂擔(dān)保協(xié)議、簽訂擔(dān)

33、保協(xié)議中信銀行中信銀行Internal Use Only3636結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在此項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自業(yè)主信用風(fēng)險(xiǎn)、債權(quán)瑕疵風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)如下風(fēng)險(xiǎn)控制手段可以有效降低我行風(fēng)險(xiǎn)。n業(yè)主信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施： - 甄選項(xiàng)目及業(yè)主，根據(jù)施工背景，選擇省級(jí)以上高速公路、橋梁、鐵路等項(xiàng)目，選定履約能力強(qiáng)的省級(jí)、省會(huì)城市級(jí)的交通廳、公路局、建設(shè)集團(tuán)等債務(wù)人，確定買入標(biāo)的債權(quán)； - 設(shè)定優(yōu)先級(jí)分層結(jié)構(gòu)，對(duì)于受讓的每一筆應(yīng)收款項(xiàng)，我行僅受讓其賬面價(jià)值的80%或90%，投標(biāo)保證金與履約保證金為90%，質(zhì)量保證金為80%，剩余金額仍在企業(yè)賬面，形成我行債權(quán)的次級(jí)部分，保障我行權(quán)益； - 中交二局擔(dān)保，一旦出現(xiàn)

34、業(yè)主扣收全部或部分應(yīng)收款項(xiàng)的情形，中交二局將就我行受償不足的部分進(jìn)行補(bǔ)足。Internal Use Only3737結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制n債權(quán)瑕疵風(fēng)險(xiǎn)控制措施： - 有限追索權(quán)：若出現(xiàn)由于中交二局子公司施工不當(dāng)?shù)仍驅(qū)е聵I(yè)主扣收全部或部分應(yīng)收款項(xiàng)時(shí)，我行將對(duì)子公司進(jìn)行追索，當(dāng)子公司無(wú)力對(duì)有瑕疵的債權(quán)進(jìn)行回購(gòu)時(shí)，中交二局將就我行受償不足的部分進(jìn)行補(bǔ)足； - 債權(quán)明晰：中交二局下屬子公司應(yīng)承諾擬轉(zhuǎn)讓給我行的應(yīng)收款項(xiàng)債權(quán)明晰，未曾轉(zhuǎn)讓給第三方，且應(yīng)收款項(xiàng)上未設(shè)置其他擔(dān)保權(quán)益、不存在優(yōu)先受償權(quán)。n操作風(fēng)險(xiǎn)控制措施： - 落實(shí)保證金交易背景的真實(shí)性，落實(shí)合同、中標(biāo)通知書、收款收據(jù)、專項(xiàng)對(duì)賬函等要件； - 中

35、交二局下屬子公司將在我行開(kāi)立專用還款賬戶，用于歸集應(yīng)收款項(xiàng)回款資金，該賬戶受我行監(jiān)管，各子公司將作為我行的收賬代理人在收到每筆應(yīng)收款項(xiàng)后及時(shí)轉(zhuǎn)付至專用還款賬戶； - 建立臺(tái)賬，專人對(duì)賬。Internal Use Only一、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)介紹 - 應(yīng)收賬款保理 - 應(yīng)收租金保理二、企業(yè)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)需求三、國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)操作流程3838演示目錄Internal Use Only3939我行租賃融資業(yè)務(wù)歷史沿革n最早開(kāi)展租賃融資業(yè)務(wù)的中資商業(yè)銀行 n1980年初，中信集團(tuán)作為改革開(kāi)放的窗口企業(yè)，將融資租賃業(yè)務(wù)引入中國(guó)；n成功安排中國(guó)民航以杠桿租賃方式從美國(guó)引進(jìn)了第一架波音747飛機(jī)，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)最早的金

36、融租賃業(yè)務(wù)；n1981年，中信集團(tuán)旗下的中國(guó)租賃有限公司是國(guó)內(nèi)首家租賃公司；n中信銀行成立以后利用集團(tuán)下屬的租賃平臺(tái)，成為國(guó)內(nèi)首批辦理租賃融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。在20世紀(jì)80年代中期，成立了租賃部，專門從事租賃業(yè)務(wù)。Internal Use Only4040n租賃的概念- 租賃，是指在約定的期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)使用權(quán)讓與承租人，以獲取租金。- 租賃的主要特征是在租賃期內(nèi)出租人向承租人轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的使用權(quán)，而不是轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的所有權(quán)，這種轉(zhuǎn)移是有償?shù)?，承租人取得資產(chǎn)使用權(quán)要以支付租金為代價(jià)。n租賃的分類- 按租賃結(jié)構(gòu)的不同，租賃可分為直接租賃、供應(yīng)商融資租賃、售后回租、轉(zhuǎn)租賃、租賃分成、杠桿租賃等；- 按

37、承租人會(huì)計(jì)處理結(jié)果的不同，租賃可分為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。基本概念（一）Internal Use Only4141n租賃開(kāi)始日- 租賃合同規(guī)定的起租日n規(guī)定租賃開(kāi)始日的目的- 確定租賃資產(chǎn)的原賬面價(jià)值和入賬價(jià)值的基準(zhǔn)日- 租賃分類的基準(zhǔn)日n租賃期- 租賃合同所規(guī)定的不可撤銷的租賃期間，又稱租賃期限或還租期限。- 如果承租人有權(quán)選擇繼續(xù)租賃該資產(chǎn)，而且在租賃開(kāi)始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)，則不論是否再支付租金，續(xù)租期應(yīng)包括在租賃期內(nèi)。- 租賃期=原租賃期限+續(xù)租期n優(yōu)惠續(xù)租選擇權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)- 承租人續(xù)租的租金預(yù)計(jì)低于行使續(xù)租選擇權(quán)日正常租金的70%（含）n租賃規(guī)定優(yōu)惠購(gòu)買選擇權(quán)時(shí)的情形-

38、 租賃期最長(zhǎng)為租賃開(kāi)始日至優(yōu)惠購(gòu)買選擇權(quán)行使日之間的期間- 標(biāo)準(zhǔn)：購(gòu)價(jià)預(yù)計(jì)低于行使選擇權(quán)日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值的5%（含）基本概念（二）Internal Use Only4242n不可撤銷的租賃- 相對(duì)可撤銷的租賃而言- 針對(duì)承租人而言n只有發(fā)生以下四種情形之一，承租人才有權(quán)撤銷租賃合同- 發(fā)生了某些很少會(huì)出現(xiàn)的意外事件- 經(jīng)出租人同意- 承租人與原出租人就同一資產(chǎn)或同類資產(chǎn)簽訂了新的租賃合同- 承租人額外支付了一筆足夠大的款項(xiàng)基本概念（三）Internal Use Only4343最低租賃付款額n沒(méi)有規(guī)定優(yōu)惠購(gòu)買選擇權(quán)時(shí)，最低租賃付款額包括- 租賃期內(nèi)承租人每期支付的租金- 租賃期屆滿時(shí)，由承租

39、人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值- 租賃期屆滿時(shí)，承租人未能續(xù)租或展期而造成的應(yīng)由承租人支付的款項(xiàng)。n租賃合同規(guī)定優(yōu)惠購(gòu)買選擇權(quán)時(shí)，最低租賃付款額包括- 租賃期承租人每期支付的租金- 承租人行使優(yōu)惠購(gòu)買選擇權(quán)而支付的款項(xiàng)基本概念（四）Internal Use Only4444n融資租賃，指實(shí)質(zhì)上出租人轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。n經(jīng)營(yíng)租賃，指除融資租賃以外的其他租賃。 摘自企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)租賃融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的概念I(lǐng)nternal Use Only4545n 租賃期屆滿時(shí)資產(chǎn)所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移如果在租賃協(xié)議中已經(jīng)約定，或者根據(jù)其他條件在

40、租賃開(kāi)始日就可以合理地判斷，租賃期屆滿時(shí)出租人會(huì)將資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人，那么該項(xiàng)租賃應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃。n 租賃期屆滿時(shí)承租人是否會(huì)行使留購(gòu)選擇權(quán)如果在租賃協(xié)議中約定承租人在租賃期屆滿時(shí)有購(gòu)買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，而購(gòu)買價(jià)格預(yù)計(jì)遠(yuǎn)低于承租人行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開(kāi)始日就可以合理地確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)，那么該項(xiàng)租賃應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃。n 租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的比例如果租賃期占租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)使用壽命的75%以上，那么該項(xiàng)租賃應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃。n 租賃開(kāi)始日最低租賃付款額的現(xiàn)值大小如果在租賃開(kāi)始日承租人最低租賃付款額的現(xiàn)值相當(dāng)于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值的90%以上,那么

41、該項(xiàng)租賃應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃。n 租賃資產(chǎn)性質(zhì)是否特殊如果租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊,如果不做較大修整，只有承租人才能使用，那么該項(xiàng)租賃應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃區(qū)別融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的五條標(biāo)準(zhǔn)Internal Use Only4646直接租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)出租人出租人承租人承租人供應(yīng)商供應(yīng)商收款專用賬戶收款專用賬戶8.支付租金1.租賃協(xié)議3.維修服務(wù)協(xié)議2.購(gòu)貨協(xié)議5.支付貨款中信銀行中信銀行4.應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓協(xié)議7.支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)9.收取租金6.債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知Internal Use Only4747此案例為3年期融資性租賃，租賃物件為PET CT系統(tǒng)供應(yīng)商由承租人西京醫(yī)院選定，租賃物件、價(jià)格及各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)均由承租人指定

42、；中國(guó)外貿(mào)金融租賃公司與供應(yīng)商簽訂購(gòu)買協(xié)議，并支付貨款；供應(yīng)商將貨物直接發(fā)給西京醫(yī)院，西京醫(yī)院驗(yàn)收后起租；供應(yīng)商直接向西京醫(yī)院提供售后服務(wù)，與出租人無(wú)關(guān)；我行與外貿(mào)金融租賃簽訂應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并向西京醫(yī)院提交債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書；我行向外貿(mào)金融租賃支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)，西京醫(yī)院將每期租金支付到外貿(mào)金融租賃在我行開(kāi)立的專用賬戶，由我行扣收。各期租金全部支付完畢后，設(shè)備所有權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)移至西京醫(yī)院。外貿(mào)金融租賃外貿(mào)金融租賃（出租人）（出租人）西京醫(yī)院西京醫(yī)院（承租人）（承租人）供應(yīng)商供應(yīng)商收款專用賬戶收款專用賬戶8.支付租金1.租賃協(xié)議3.維修服務(wù)協(xié)議2.購(gòu)貨協(xié)議5.支付貨款中信銀行中信銀行4.應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓協(xié)議7

43、.支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)9.收取租金6.債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知直接租賃案例分析（一）Internal Use Only4848此案例為3年期經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，租賃物件為電腦設(shè)備。與上一案例中的融資租賃有以下不同之處：貴州移動(dòng)采用經(jīng)營(yíng)租賃的目的是將更新快的電腦設(shè)備作為費(fèi)用支出，不計(jì)入固定資產(chǎn)采購(gòu)；承租人為貴州移動(dòng)的地市級(jí)分公司，非獨(dú)立法人，因此需要貴州移動(dòng)給予明確的法律文件，授權(quán)其分公司開(kāi)展此類業(yè)務(wù)；期末租金支付完畢，承租人可以選擇續(xù)租，也可以選擇將設(shè)備退回出租人。卓越租賃卓越租賃（出租人）（出租人）貴州移動(dòng)貴州移動(dòng)的分公司的分公司（承租人）（承租人）供應(yīng)商供應(yīng)商收款專用賬戶收款專用賬戶8.支付租金1.租賃協(xié)議3.維修

44、服務(wù)協(xié)議2.購(gòu)貨協(xié)議5.支付貨款中信銀行中信銀行4.應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓協(xié)議7.支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)9.收取租金6.債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知貴州移動(dòng)貴州移動(dòng)授權(quán)文件直接租賃案例分析（二）Internal Use Only4949供應(yīng)商融資模式是在直接租賃的基礎(chǔ)上，由供應(yīng)商提供所有承租人的來(lái)源，簽署不同的租賃協(xié)議（此協(xié)議可為雙方或三方），但所有購(gòu)買協(xié)議固定為同一家供應(yīng)商，由供應(yīng)商向不同的客戶即承租人提供統(tǒng)一的售后服務(wù)。租賃的目的主要是支持供應(yīng)商的銷售并幫助其盡快回收銷售款。但為了降低風(fēng)險(xiǎn)，出租人可要求供應(yīng)商提供某種形式的擔(dān)?；蚧刭?gòu)。中信銀行中信銀行出租人出租人承租人承租人A A供應(yīng)商供應(yīng)商收款專用賬戶收款專用賬戶8.支付租

45、金1.租賃協(xié)議3.維修服務(wù)協(xié)議2.購(gòu)貨協(xié)議7.支付貨款承租人承租人B B承租人承租人C C4.貸款協(xié)議5.應(yīng)收租金質(zhì)押6.賬戶質(zhì)押9.扣收貸款本息供應(yīng)商融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)Internal Use Only5050我行與新世紀(jì)國(guó)際租賃有限公司以及富士施樂(lè)于2003年開(kāi)始合作，將富士施樂(lè)原來(lái)常用的分期付款銷售變?yōu)樽赓U，幫助富士施樂(lè)實(shí)現(xiàn)了一次性確認(rèn)銷售收入。所有承租人客戶均由富士施樂(lè)的銷售人員開(kāi)發(fā)；新世紀(jì)租賃進(jìn)行信用審核及相關(guān)租賃合同文本的制作；我行對(duì)新世紀(jì)租賃提供的融資客戶按其財(cái)務(wù)狀況分為A、B、C三類，每類客戶的應(yīng)收租金質(zhì)押率不同；我行向新世紀(jì)租賃提供應(yīng)收租金質(zhì)押貸款，新世紀(jì)租賃向富士施樂(lè)采購(gòu)設(shè)備出租

46、給最終用戶。在向富士施樂(lè)支付貨款時(shí)，扣留5%-10%作為回購(gòu)保證金，構(gòu)建擔(dān)保資金池。供應(yīng)商供應(yīng)商（富士施樂(lè)）（富士施樂(lè)）出租人出租人（新世紀(jì)租賃）（新世紀(jì)租賃）承租人承租人A A收款專用賬戶收款專用賬戶9.支付租金1.租賃協(xié)議3.維修服務(wù)協(xié)議2.購(gòu)貨協(xié)議7.支付貨款承租人承租人B B承租人承租人C C4.貸款協(xié)議5.應(yīng)收租金質(zhì)押6.賬戶質(zhì)押中信銀行中信銀行8.擔(dān)保資金池10.扣收貸款本息供應(yīng)商融資-案例分析Internal Use Only5151出租人出租人供應(yīng)商供應(yīng)商（承租人）（承租人）收款專用賬戶收款專用賬戶1.售后回租協(xié)議3.債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知中信銀行中信銀行2.應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓協(xié)議5.支付貨款

47、4.支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)7.收取租金6.償還租金售后回租模式與直接租賃最主要的區(qū)別在于供應(yīng)商和承租人合二為一，租賃協(xié)議和購(gòu)買協(xié)議可以為兩個(gè)協(xié)議，也可整合為一個(gè)售后回租協(xié)議。租賃的目的主要是置換承租人的固定資產(chǎn)，在短期內(nèi)增加其現(xiàn)金流，在長(zhǎng)期內(nèi)根據(jù)租賃方式選擇的不同，融資租賃情況下計(jì)入其資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)租賃情況下實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)保理。售后回租結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)Internal Use Only5252 此案例發(fā)生在2003年，由我行與新世紀(jì)租賃共同為四川郵政管理局設(shè)計(jì)的融資方案。該方案為售后回租的融資性租賃，租賃物件為四川郵政辦公樓的配套設(shè)備；但遺憾的是在我行未能通過(guò)審批，后由工行辦理，已于2006年順利結(jié)清。 四川郵政既為供應(yīng)

48、商又為承租人，目的是幫助四川郵政盤活固定資產(chǎn)，增加其現(xiàn)金流； 租賃協(xié)議和銷售協(xié)議同時(shí)生效，在租賃物件所有權(quán)轉(zhuǎn)移至出租人的同時(shí)，即視為租賃物件完好無(wú)損地交付至四川郵政； 期末租金支付完畢，設(shè)備所有權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)移至四川郵政。新世紀(jì)租賃新世紀(jì)租賃四川郵政四川郵政（承租人）（承租人）收款專用賬戶收款專用賬戶1.銷售/租賃協(xié)議3.債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知中信銀行中信銀行2.應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓協(xié)議5.支付貨款4.支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)7.收取租金6.償還租金售后回租-案例分析Internal Use Only5353售后回租經(jīng)營(yíng)性租賃對(duì)企業(yè)的好處n有效回避短期借款每年借新還舊的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)n與抵押貸款相比，企業(yè)可以租賃資產(chǎn)全價(jià)獲得融資資金

49、n盤活表內(nèi)固定資產(chǎn)，融資資金可用于其它項(xiàng)目資本金n屬表外融資，可優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表n租金直接計(jì)入損益，加速折舊期內(nèi)，可有效抵扣所得稅n靈活設(shè)定租金償付計(jì)劃Internal Use Only5454出租人出租人租賃代理人租賃代理人供應(yīng)商供應(yīng)商收款專用賬戶收款專用賬戶9.支付租金1.轉(zhuǎn)租賃協(xié)議4.維修服務(wù)協(xié)議3.購(gòu)貨協(xié)議7.支付貨款最終承租人最終承租人A/B/C/DA/B/C/D中信銀行中信銀行2.租賃協(xié)議5.應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓協(xié)議6.支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)8.支付租金10.收取租金轉(zhuǎn)租賃模式是將原有的承租人變更為租賃代理人，而原承租人的諸多最終用戶變?yōu)樽罱K承租人；租賃代理人以對(duì)最終承租人租金收取的權(quán)益，作為對(duì)出租人租

50、金支付的保證。租賃的目的主要是將租賃資產(chǎn)從租賃代理人即原承租人的資產(chǎn)負(fù)債表上去除，實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)的表外運(yùn)營(yíng)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)租賃代理人分期攤銷費(fèi)用的目的，避免當(dāng)期攤銷費(fèi)用過(guò)大。轉(zhuǎn)租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)Internal Use Only5555為配合中國(guó)聯(lián)通搶占市場(chǎng)，改善其因“預(yù)存話費(fèi)送手機(jī)”活動(dòng)帶來(lái)的巨大財(cái)務(wù)壓力，我行與新世紀(jì)租賃合作，推出了以轉(zhuǎn)租賃為基礎(chǔ)的融資方案，并與十多省的聯(lián)通公司開(kāi)展了此項(xiàng)業(yè)務(wù)。內(nèi)蒙聯(lián)通為此案例中的租賃代理人；新世紀(jì)租賃提供從供應(yīng)商處購(gòu)得的CDMA手機(jī)，內(nèi)蒙聯(lián)通提供CDMA網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，雙方共同發(fā)展CDMA用戶并與用戶簽訂租機(jī)入網(wǎng)協(xié)議；內(nèi)蒙聯(lián)通以從其用戶處收到的話費(fèi)作為向新世紀(jì)租賃支付的租金。

51、期末租金支付完畢，設(shè)備所有權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)移至內(nèi)蒙聯(lián)通的最終用戶。新世紀(jì)租賃新世紀(jì)租賃內(nèi)蒙聯(lián)通內(nèi)蒙聯(lián)通供應(yīng)商供應(yīng)商收款專用賬戶收款專用賬戶9.支付租金1.轉(zhuǎn)租賃協(xié)議4.維修服務(wù)協(xié)議3.購(gòu)貨協(xié)議7.支付貨款CDMACDMA手機(jī)用戶手機(jī)用戶中信銀行中信銀行2.租機(jī)入網(wǎng)協(xié)議5.應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓協(xié)議6.支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)8.支付租金10.收取租金轉(zhuǎn)租賃-案例分析Internal Use Only5656收款專用賬戶收款專用賬戶出租人出租人承租人承租人供應(yīng)商供應(yīng)商8.支付合作分成款1.租賃協(xié)議4.維修服務(wù)協(xié)議3.購(gòu)貨協(xié)議7.支付貨款2.合作分成協(xié)議中信銀行中信銀行5.應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓協(xié)議6.支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)9.收取租金租賃分成模

52、式是先與承租人簽署一個(gè)租賃協(xié)議，再與承租人簽署一個(gè)合作分成協(xié)議，以承租人的合作分成款抵付租賃協(xié)議項(xiàng)下的租金支付。租賃的目的主要是針對(duì)承租人的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，基于其經(jīng)營(yíng)權(quán)限范圍內(nèi)的一種解決方案。同時(shí)在承租人的賬務(wù)處理上將不體現(xiàn)租金的支付，而體現(xiàn)為合作分成款項(xiàng)的支出。合作分成結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)Internal Use Only5757此項(xiàng)目為青島聯(lián)通向海爾提供的電話專網(wǎng)項(xiàng)目，該模式的運(yùn)用是為了解決青島聯(lián)通簽署租賃合同授權(quán)不充分的問(wèn)題；出租人從供應(yīng)商處購(gòu)得相關(guān)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，青島聯(lián)通提供CDMA網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，由青島聯(lián)通自行去發(fā)展海爾電話專網(wǎng)項(xiàng)目；出租人與青島聯(lián)通同時(shí)簽署租賃協(xié)議及合作分成協(xié)議；出租人將租賃協(xié)議及合作分成協(xié)議項(xiàng)

53、下的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得融資；青島聯(lián)通以分成款抵銷租金；期末租金支付完畢，設(shè)備所有權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)移至青島聯(lián)通；收款專用賬戶收款專用賬戶新世紀(jì)租賃新世紀(jì)租賃青島聯(lián)通青島聯(lián)通供應(yīng)商供應(yīng)商8.支付合作分成款1.租賃協(xié)議4.維修服務(wù)協(xié)議3.購(gòu)貨協(xié)議7.支付貨款2.合作分成協(xié)議中信銀行中信銀行5.應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓協(xié)議6.支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)9.收取租金合作分成-案例分析Internal Use Only5858銀租合作銀租攜手，積極開(kāi)展結(jié)構(gòu)性租賃融資以及租賃資產(chǎn)準(zhǔn)證券化業(yè)務(wù)，為銀行業(yè)和租賃業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇。租賃公司優(yōu)勢(shì)中信銀行優(yōu)勢(shì)n租賃業(yè)務(wù)操作n船舶、航空、大型機(jī)械設(shè)備等專業(yè)技術(shù)n對(duì)租賃物殘值的處置能力n優(yōu)質(zhì)客戶基礎(chǔ)

54、n雄厚資金支持n強(qiáng)大的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)Internal Use Only59租賃融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)n 向租賃公司介紹客戶：對(duì)于我行介紹的客戶，應(yīng)優(yōu)先選擇與我行開(kāi)展應(yīng)收租金保理n 為租賃公司發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)應(yīng)收租金準(zhǔn)資產(chǎn)證券化n 存量應(yīng)收租金資產(chǎn)：調(diào)節(jié)租賃公司存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)n 新增應(yīng)收租金資產(chǎn)：對(duì)于中信銀行介紹的對(duì)公客戶，可直接發(fā)起與租金對(duì)接的理財(cái)產(chǎn)品回購(gòu)型應(yīng)收租金保理n 回購(gòu)型：- 約定時(shí)點(diǎn)回購(gòu)- 承租人違約情形下的回購(gòu)- 解決租賃公司短期資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題賣斷型應(yīng)收租金保理n 賣斷型：- 我行認(rèn)可的優(yōu)質(zhì)應(yīng)收租金債權(quán)- 調(diào)節(jié)租賃公司存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)銀租合作Internal Use Only60此外，中

55、信銀行還可與客戶開(kāi)展同業(yè)拆借和應(yīng)收租金質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)此外，中信銀行還可與客戶開(kāi)展同業(yè)拆借和應(yīng)收租金質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)1.1.資金拆借額度資金拆借額度中信銀行金融租賃公司2.2.單筆資金拆借申請(qǐng)單筆資金拆借申請(qǐng)3.3. 拆借資金拆借資金- 我行認(rèn)可的優(yōu)質(zhì)應(yīng)收租金債權(quán)- 人民銀行應(yīng)收帳款質(zhì)押登記系統(tǒng)登記n 應(yīng)收租金質(zhì)押貸款：銀租合作n同業(yè)拆借：- 期限不超過(guò)3個(gè)月- 利率以Shibor加點(diǎn)計(jì)算或以當(dāng)天計(jì)劃財(cái)務(wù)部公布的資金成本加點(diǎn)計(jì)算Internal Use Only6161成功案例此項(xiàng)目為有追索權(quán)的明保理，我行通過(guò)受讓工銀金融租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“工銀租賃”）總金額為30億元人民幣的五筆優(yōu)質(zhì)應(yīng)收租金債權(quán)

56、，成功地為承租人盤活了固定資產(chǎn)?；刭?gòu)條款的設(shè)計(jì)在保證我行收益的同時(shí)還有效降低了風(fēng)險(xiǎn)，且不占用我行信貸規(guī)模。工銀金融租賃有限公司工銀金融租賃有限公司應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目有追索權(quán)明保理有追索權(quán)明保理3030億元人民幣億元人民幣Internal Use Only6262背景介紹工銀租賃基本情況n工銀租賃成立于2007年11月28日，注冊(cè)資本50億元人民幣，是工商銀行的全資子公司；n根據(jù)金融租賃公司管理辦法的規(guī)定，工銀租賃可以開(kāi)展的業(yè)務(wù)包括：融資租賃業(yè)務(wù)；接受承租人的租賃保證金；向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款；經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券；同業(yè)拆借；向金融機(jī)構(gòu)借款；境外外匯借款；租賃物品殘值變賣及處

57、理業(yè)務(wù)；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；經(jīng)濟(jì)咨詢；中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)；n工銀租賃主要經(jīng)營(yíng)船舶、飛機(jī)和大型設(shè)備的金融租賃業(yè)務(wù)。Internal Use Only6363背景介紹工銀租賃需求n此項(xiàng)目發(fā)生在2008年6月，當(dāng)時(shí)工銀租賃剛剛成立不久，正處于資產(chǎn)規(guī)模累積階段，資本金20億元人民幣已不能滿足業(yè)務(wù)需要；n為了彌補(bǔ)短期資金不足，工銀租賃希望通過(guò)轉(zhuǎn)讓租賃債權(quán)用于后續(xù)租賃項(xiàng)目的提款，加快項(xiàng)目滾動(dòng)開(kāi)發(fā)；n在此背景下，工銀租賃向我行提出以回購(gòu)形式轉(zhuǎn)讓其已經(jīng)形成的租賃資產(chǎn)；n工銀租賃預(yù)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收租金債權(quán)項(xiàng)目均為電力、能源、交通運(yùn)輸行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，符合我行“雙優(yōu)”、“雙主”標(biāo)準(zhǔn)；Internal Use

58、Only6464結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)理念針對(duì)客戶需求，我行設(shè)計(jì)了有追索權(quán)公開(kāi)型國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，通過(guò)受讓工銀租賃對(duì)五家優(yōu)質(zhì)承租人的應(yīng)收租金債權(quán)，為承租人提供融資。該項(xiàng)保理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于：n通過(guò)在結(jié)構(gòu)中加入工銀租賃的回購(gòu)責(zé)任，降低了我行的授信風(fēng)險(xiǎn)；n金融租賃公司承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任的授信項(xiàng)目不占用分行信貸規(guī)模；n五筆租賃債權(quán)均是售后回租結(jié)構(gòu)，從承租人的角度來(lái)看，可以在不影響其使用權(quán)和收益權(quán)的情況下盤活固定資產(chǎn)，獲得流動(dòng)資金。通過(guò)售后回租，緩解公司發(fā)展資金需求；n可以優(yōu)化承租人企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，調(diào)節(jié)長(zhǎng)短期負(fù)債。Internal Use Only6565結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)1.租賃公司以售后回租的

59、方式與承租人開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)，并形成對(duì)承租人的租賃資產(chǎn)；2.我行在獲批受讓租賃公司的租賃資產(chǎn)后，與租賃公司簽署租賃租金權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以回購(gòu)型的方式受讓租賃公司的租賃資產(chǎn)；3.租賃公司與我行將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜通知承租人；4.在通知債務(wù)人后，我行向租賃公司支付對(duì)價(jià)；5.一定期限后，租賃公司回購(gòu)租賃債權(quán)；6.如果租賃公司到期無(wú)力回購(gòu)債權(quán)，那么我行在追索租賃公司的同時(shí)，將繼續(xù)持有我行受讓的租金債權(quán)。4.4.放放款款2 .2 .簽簽署署債債權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓協(xié)協(xié)議議1.1.售后回租，形成租金債權(quán)售后回租，形成租金債權(quán)工銀租賃中信銀行承租人6.6.追索工銀追索工銀租賃并持有租賃并持有租金債權(quán)租金債權(quán)3.3.通知債務(wù)人債

60、權(quán)轉(zhuǎn)讓通知債務(wù)人債權(quán)轉(zhuǎn)讓5 .5 .工工銀銀租租賃賃回回購(gòu)購(gòu)Internal Use Only6666結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在此項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自工銀租賃到期無(wú)力回購(gòu)租金債權(quán)的違約風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)如下風(fēng)險(xiǎn)控制手段可以有效降低我行風(fēng)險(xiǎn)。n上述五筆債權(quán)的承租人為我行認(rèn)可的“雙優(yōu)”、“雙主”客戶，到期不按約定支付租金的風(fēng)險(xiǎn)較低；n確保工銀租賃將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜通知承租人或保證人，我行在這個(gè)過(guò)程中將對(duì)商務(wù)背景進(jìn)行核實(shí)；n我行在債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中將要求工銀租賃保證其提供給我行的一切資料均真實(shí)可靠，并保證工銀租賃轉(zhuǎn)讓給我的債權(quán)并未設(shè)置任何抵押質(zhì)押；n一旦工銀租賃不能按時(shí)回購(gòu)租賃債權(quán)，我行在向工銀租賃追索的同時(shí)取得代位求償權(quán)