某股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表

1、云鋁股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表目錄摘要3abstract4一、云鋁股份有限公司概述6（一）云鋁股份有限公司簡(jiǎn)介6（二）云鋁股份有限公司行業(yè)簡(jiǎn)介61.估值水平市盈率62.市場(chǎng)表現(xiàn)-一周漲跌63.財(cái)務(wù)指標(biāo)每股收益74.公司規(guī)模主營(yíng)收入7二、云鋁股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表分析8（一）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表整體分析151.資產(chǎn)整體分析152、負(fù)債整體分析163、所有者權(quán)益真題分析16（二）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成項(xiàng)目分析181.貨幣資金項(xiàng)目分析182.存貨項(xiàng)目分析183.固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析19（三）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表分析結(jié)論241.主要財(cái)務(wù)比率24三云鋁股份有限公司利潤(rùn)表分析25（一）云鋁股份有

2、限公司利潤(rùn)表整體分析25（二）云鋁股份有限公司利潤(rùn)表項(xiàng)目分析281.營(yíng)業(yè)收入282.財(cái)務(wù)費(fèi)用293.營(yíng)業(yè)成本29（三）利潤(rùn)表綜合分析301.質(zhì)量分析302.盈利能力綜合分析30四、云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表分析33（一）云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表整體分析33（二）云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析361、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)項(xiàng)目分析362.投資活動(dòng)項(xiàng)目分析383.籌資活動(dòng)項(xiàng)目分析38五、杜邦分析39表22-云鋁股份有限公司2011年-2014年杜邦財(cái)務(wù)分析體系39參考文獻(xiàn)41致謝42摘要 有色金屬行業(yè)與人們的生產(chǎn)生活息息相關(guān)，隨著社會(huì)的發(fā)展，有色金屬行業(yè)在整個(gè)社會(huì)進(jìn)程中扮演的角色越來(lái)越重要。在歷史上，生產(chǎn)

3、工具所用的材料不斷改進(jìn)，它與人類社會(huì)發(fā)展的關(guān)系十分密切。由于行業(yè)特性所致，有色金屬行業(yè)自去年開(kāi)始便進(jìn)入了調(diào)整整理期，去年下半年開(kāi)始，因出口禁令、礦產(chǎn)供給商限產(chǎn)等因素影響，錫、鎳先后出現(xiàn)一波較大幅度的上漲，說(shuō)明在低位徘徊已久的有色金屬價(jià)格，供給面稍有風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)引發(fā)市場(chǎng)資金的關(guān)注。因此對(duì)它們的財(cái)務(wù)狀況、資本結(jié)構(gòu)及利潤(rùn)與發(fā)展方向與發(fā)展空間的分析是很必要很有意義的。本文以云鋁股份有限公司為例，對(duì)其2011年至2014年三年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表，利用趨勢(shì)分析，結(jié)構(gòu)分析及杜邦分析法對(duì)其進(jìn)行仔細(xì)分析，最后得出分析結(jié)論。并對(duì)公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展方向做出來(lái)合理化的建議和意見(jiàn)。【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)

4、表 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 云鋁股份有限公司abstract the non-ferrous metal industry is closely related to people's production and living, with the development of the society, the non-ferrous metal industry is playing an increasingly important role in the process of the whole society. in history, the production tool materi

5、als used in the continuous improvement of its close connection with the development of human society. so which historians used the material to sign historical period, such as the stone age, bronze age, iron age and so on. by the end of the 17th century by humans clear understanding and application o

6、f 8 kinds of non-ferrous metal. the discovery of the chinese nation in the non-ferrous metal and production has had a major contribution (see history of metallurgy). after entering in the 18th century, the rapid development of science and technology, promote the discovery of a lot of new nonferrous

7、metal elements. in addition to the above 64 kinds of nonferrous metals in 17th century ago has been eight kinds of knowledge application, in the 18th century were found 13 species. in the 19th century found 39 species, in the 20th century, and found that four. due to industry characteristics, the no

8、n-ferrous metal industry since last year has entered the adjustment period, since the second half of last year, due to factors such as export bans, minerals supplier to leak, tin, nickel has a wave increases considerably, that at the low end of non-ferrous metal prices, supply side wind, will cause

9、the attention of capital market. so their financial situation, capital structure and profit analysis and the development direction and development space is very necessary to sense. based on the cloud aluminum co., ltd., for example, the 2011 to 2014, three years of the balance sheet, income statemen

10、t and statement of cash flows, using the trend analysis, structure analysis and dupont analytic method carries on the careful analysis, the final analysis conclusions. 【keywords】the financial statements the financial statements analysis of the cloud aluminum co., ltd 一、云鋁股份有限公司概述（一）云鋁股份有限公司簡(jiǎn)介公司前身系云南

11、鋁廠，于1998年3月進(jìn)行股份制改組，始以原廠凈資產(chǎn)折為國(guó)有法人股23000萬(wàn)股，經(jīng)1998年2月25日在云南省昆明市發(fā)行后，上市時(shí)總股本達(dá)31000萬(wàn)股，其內(nèi)部職工股800萬(wàn)股于公眾股7200萬(wàn)股1998年4月8日在深交所上市交易期滿半年后上市。經(jīng)營(yíng)范圍：重熔用鋁錠及鋁加工制品、炭素及炭素制品、氧化鋁的加工及銷售；建筑材料、裝飾材料、金屬材料，家具，普通機(jī)械、汽車配件、五金交電、化工產(chǎn)品（不含管理產(chǎn)品），礦產(chǎn)品，日用百貨的批發(fā)、零售、代購(gòu)、代銷；硫酸銨化肥生產(chǎn)；摩托車配件、化工原料、鋁門(mén)窗制作安裝、室內(nèi)裝飾裝修工程施工；貨物進(jìn)出口；境外期貨套期保值業(yè)務(wù)；鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包；爐窯工程專業(yè)承包（

12、憑許可證經(jīng)營(yíng)）。（二）云鋁股份有限公司行業(yè)簡(jiǎn)介1.估值水平市盈率排名名稱市盈率市凈率市現(xiàn)率市銷率1中集集團(tuán)28.033.498.821.12江西銅業(yè)36.42.0962.050.513南山鋁業(yè)39.431.5524.632.644明泰鋁業(yè)42.733.227.011.355海亮股份42.775.8824.881.6447云鋁股份-53.685.87-22.781.1行業(yè)平均131.164.9946.322.082.市場(chǎng)表現(xiàn)-一周漲跌排名名稱一周漲跌一月漲跌三月漲跌半年漲跌一年漲跌1銀邦股份0.15350.32661.28551.55731.7442怡球資源0.13120.37631.50141

13、.54051.77023寧波富邦0.12060.4291.07731.91312.71124鵬欣資源0.10390.31450.30150.54330.90465博威合金0.09140.32040.68910.80071.188248云鋁股份-0.02170.14080.2570.89582.1908行業(yè)平均0.00150.25740.69190.88551.78153.財(cái)務(wù)指標(biāo)每股收益排名名稱每股收益銷售凈利率%凈資產(chǎn)收益率%資產(chǎn)負(fù)債率%流動(dòng)比率%1s山東鋁1.5517.125.6717.2222包頭鋁業(yè)1.2312.224.6646.571.23s蘭鋁0.5188.7648.531.474

14、金貴銀業(yè)0.214.32.4767.971.655四通新材0.197.352.626.963.8153云鋁股份-0.05-2.61-2.3381.190.48行業(yè)平均0.10.020.0256.791.574.公司規(guī)模主營(yíng)收入排名名稱主營(yíng)收入(萬(wàn)元)凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)總資產(chǎn)(萬(wàn)元)股東權(quán)益(萬(wàn)元)1江西銅業(yè)19883349285065947351745916212中國(guó)鋁業(yè)14177229-16216881950602028418253銅陵有色888184930066533376814840064中集集團(tuán)7007086247780933453322838385中 集70070862477809334

15、533228383810云鋁股份1909280-467042435601335415行業(yè)平均1471515-67401531446481907 以上數(shù)據(jù)說(shuō)明，云鋁股份有限公司在同行業(yè)中各方面均比較靠后，沒(méi)有較明顯的優(yōu)勢(shì)。二、云鋁股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表分析 表1云鋁股份有限公司2011年-2014年資產(chǎn)負(fù)債表(詳情看附錄)表2云鋁股份有限公司2011年-2014年資產(chǎn)負(fù)債趨勢(shì)分析表(詳情看附錄)表3云鋁股份有限公司2011年-2014年資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表(詳情看附錄)圖1云鋁股份有限公司2011年-2014年財(cái)務(wù)狀況變化趨勢(shì)圖 由表1、表2和圖1可以看出2011年到2014年云鋁股份有限公司資產(chǎn)

16、、負(fù)債和所有者權(quán)益呈逐年上升的趨勢(shì)，且資產(chǎn)和負(fù)債的變動(dòng)幅度大于所有者權(quán)益的變動(dòng)幅度。由表1、表2、表3和圖2可知：2011-2014年云鋁股份有限公司的流動(dòng)負(fù)債是負(fù)債的重要構(gòu)成要素.（一）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表整體分析 1.資產(chǎn)整體分析 由表1、表2、表3和圖1可以看出資產(chǎn)從2011-2014年均呈上升趨勢(shì)，其中2012年比2011年增加了394269萬(wàn)元，增加了27%；2013年比2011年增加了809029萬(wàn)元，增長(zhǎng)了54%；2014年比2011年增加了-952843萬(wàn)元，增長(zhǎng)了-64%。由表3可知，2011年非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為74.72%，2012年非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為

17、75.76%，2013年非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為80.09%，2014年非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為72.42%。由此可知，導(dǎo)致云南白藥股份有限公司資產(chǎn)項(xiàng)目變化的主要原因是非流動(dòng)資產(chǎn)的變化。 2、負(fù)債整體分析由表1、表2、表3和圖1可知：負(fù)債項(xiàng)目從2011-2014年呈小幅度增長(zhǎng)趨勢(shì)，具體表現(xiàn)為:2012年比2011年增加了391896萬(wàn)元，增長(zhǎng)了40%，2013年比2011年增加了765199萬(wàn)元，增長(zhǎng)了77%，2014年比2011年增加了-980816元，增長(zhǎng)了-99%。由表3可知，2011-2014年流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債的比重分別為60%，63.62 %，53.08 %，47.25%，以上數(shù)據(jù)

18、說(shuō)明流動(dòng)負(fù)債是導(dǎo)致云南白藥股份有限公司負(fù)債變化的主要原因，所以流動(dòng)負(fù)債是分析的重點(diǎn)。3、所有者權(quán)益真題分析圖3-云鋁股份有限公司2011年-2014年所有者權(quán)益趨勢(shì)圖圖4-云鋁股份有限公司2011年-2014年所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)圖 由表1，表2和圖1可以看出，云鋁股份有限公司自2011年2014年呈上升趨勢(shì)，具體表現(xiàn)為2012年比2011年增加了2373萬(wàn)元，增長(zhǎng)了0%；2013年比2011年增加了43830萬(wàn)元，增長(zhǎng)了9%；2014年比2011年增加了27972萬(wàn)元，增長(zhǎng)了6%。由表1，表2和圖3可知，所有者權(quán)益中，資本公積變動(dòng)幅度較大。由表1，表3和圖4可知：云南白藥股份有限公司未分配利潤(rùn)20

19、11-2014年占所有者權(quán)益的比重分別為37.93%，36.53 %，33.99 %，39.41 %。由以上數(shù)據(jù)分析可知，變動(dòng)幅度較大且結(jié)構(gòu)占比較重的項(xiàng)目為實(shí)收資本，此項(xiàng)目是所有者權(quán)益分析的重點(diǎn)。（二）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成項(xiàng)目分析1.貨幣資金項(xiàng)目分析表4- 云鋁股份有限公司2011-2014年貨幣資金詳表項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年現(xiàn)金26022.55 116883.58 99058.48 74733.83 銀行存款2256721805.83 1363947111.97 1006415830.83 1432763857.65 其他貨幣資金38000000.79 200

20、02936.93 70501957.77 255401887.16 合計(jì)2294747829.17 1384066932.48 1077016847.08 1688240478.64 由表1計(jì)算得出，2011-2014年云鋁股份有限公司貨幣資金分別為2294747829.17元、1384066932.48元、1077016847.08元、1688240478.64元，企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)；同時(shí)，貨幣資金占企業(yè)總資產(chǎn)的比重分別為15.16%、7.35%、4,69%、6.92%，可見(jiàn)隨著企業(yè)的發(fā)展貨幣資金占總資產(chǎn)比重越來(lái)越趨于穩(wěn)定，與企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模呈正比，對(duì)貨幣資金的運(yùn)用能力較強(qiáng)且符合企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)，

21、貨幣資金的規(guī)模得當(dāng)。由表4可知，2011-2014年云鋁股份有限公司貨幣資金項(xiàng)目中，銀行存款占比最大，分別為98.34%、98.55%、93.44%、84.87%；而銀行存款中人民幣金額最多、占比最重，貨幣資金的構(gòu)成質(zhì)量較好。2.存貨項(xiàng)目分析表5-云鋁股份有限公司2011-2014年存貨比較分析表項(xiàng)目2012年與2011年相比2013年與2011年相比2014年與2011年相比原材料243,963,777.02 56.00%593,306,188.71 136.19%554,094,802.55 127.19%在產(chǎn)品263,650,397.79 61.19%403,802,418.50 93.

22、72%467,361,599.12 108.47%庫(kù)存商品2,761,424.12 0.81%277,884,873.32 81.81%546,528,036.61 160.91%合計(jì)510,375,598.93 42.31%1,274,993,480.53 105.71%1,567,984,438.28 130.00%圖5- 云鋁股份有限公司2011-2014年存貨構(gòu)成結(jié)構(gòu)圖 由表5、圖5可知，云鋁股份有限公司存貨自2011年呈逐年上升趨勢(shì)具體表現(xiàn)為：2012年比2011年增加了510,375,598.93，增長(zhǎng)了42.31%。2013年比2011年增加了1,274,993,480.53，增

23、長(zhǎng)了105.71%。2014比2013年增加了1,567,984,438.28，增長(zhǎng)了130.00%?？梢钥闯觯尕涰?xiàng)目中，原材料變動(dòng)幅度較大。該公司存貨中最多的便是原材料，符合有色金屬的行業(yè)特性。3.固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析圖6-云鋁股份有限公司2011年-2014年固定資產(chǎn)項(xiàng)目趨勢(shì)圖表7-云南鋁股份有限公司2011-2014年固定資產(chǎn)構(gòu)成詳表(詳情參考附錄) 由表6可知，云鋁股份有限公司2011-2014年計(jì)提的折舊額呈逐年小幅度增長(zhǎng)，其總的差額不大，固定資產(chǎn)凈額每年均有所增長(zhǎng)，相應(yīng)的固定資產(chǎn)也隨之增減；固定資產(chǎn)構(gòu)成由房屋和機(jī)械設(shè)備為主，但每期都有所減少。由圖6和表6、表3可看出，2011年-20

24、14年云鋁股份有限公司的固定資產(chǎn)凈額呈總體上升的趨勢(shì)，但占用資金數(shù)額較少，資金周轉(zhuǎn)時(shí)間短，流動(dòng)性較好，短期償債能力比較強(qiáng)。（三）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表分析結(jié)論1.主要財(cái)務(wù)比率（1）所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額年份2011年2012年2013年2014年所有者權(quán)益比率0.33 0.27 0.24 0.19 該企業(yè)2011年至2014年所有者權(quán)益比率不下降，說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力有所下降。（2）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額年份2011年2012年2013年2014年產(chǎn)權(quán)比率0.67 0.73 0.76 0.81 該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率從2011年到2014年逐漸上升，說(shuō)明該企業(yè)償還長(zhǎng)期

25、債務(wù)能力較弱。（3）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債年份2011年2012年2013年2014年流動(dòng)比率0.88 0.51 0.50 0.88 2.資本結(jié)構(gòu)由以上財(cái)務(wù)比率的分析可知，2011-2014年云鋁股份有限公司的資本結(jié)構(gòu)主要采取主權(quán)資本融資，且負(fù)債融資的結(jié)構(gòu)中又以短期負(fù)債融資為主，對(duì)流動(dòng)負(fù)債的依賴性低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低、資金成本高。短期償債能力很強(qiáng)，長(zhǎng)期償債能力較弱，充分利用了企業(yè)的債務(wù)杠桿作用，資金使用合理。故其資本結(jié)構(gòu)偏向于保守性資本結(jié)構(gòu)。三云鋁股份有限公司利潤(rùn)表分析（一）云鋁股份有限公司利潤(rùn)表整體分析表8-云鋁股份有限公司2011年-2014年利潤(rùn)表報(bào)告日期2014/12/312013/

26、12/312012/12/312011/12/31營(yíng)業(yè)總收入(萬(wàn)元)190928014927921069273800613營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)190928014927921069273800613營(yíng)業(yè)總成本(萬(wàn)元)201282815455781090525791306營(yíng)業(yè)成本(萬(wàn)元)182803614248721007544718746營(yíng)業(yè)稅金及附加(萬(wàn)元)69862016781683銷售費(fèi)用(萬(wàn)元)39071302102024617317管理費(fèi)用(萬(wàn)元)43207340112644529381財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬(wàn)元)88403528193197024063資產(chǎn)減值損失(萬(wàn)元)13412304626421

27、17公允價(jià)值變動(dòng)收益(萬(wàn)元)-82-82-10投資收益(萬(wàn)元)69521101355404對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益(萬(wàn)元)-114-146-120-103營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬(wàn)元)-96596-52595-199799700營(yíng)業(yè)外收入(萬(wàn)元)651039704253015321營(yíng)業(yè)外支出(萬(wàn)元)459489522290非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失(萬(wàn)元)1231840利潤(rùn)總額(萬(wàn)元)-90545-13380480014731所得稅費(fèi)用(萬(wàn)元)-18400-236119102714凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)-72145-11019289012017歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)-46704160913549672少數(shù)

28、股東損益(萬(wàn)元)-25441-1262815362345基本每股收益-0.30.010.010.06稀釋每股收益-0.30.010.010.06表9-云鋁股份有限公司2011年-2014年利潤(rùn)表趨勢(shì)分析報(bào)表科目2012年與2011年比較2013年與2011年比較2014年與2011年比較單位絕對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù)絕對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù)絕對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù)營(yíng)業(yè)總收入(萬(wàn)元)2686600.34 6921790.86 11086671.38 營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)2686600.34 6921790.86 11086671.38 營(yíng)業(yè)總成本(萬(wàn)元)2992190.38 7542720.95 12215221.54 營(yíng)業(yè)成本(萬(wàn)元)

29、2887980.40 7061260.98 11092901.54 營(yíng)業(yè)稅金及附加(萬(wàn)元)-50.00 -1063-0.63 -985-0.59 銷售費(fèi)用(萬(wàn)元)29290.17 128930.74 217541.26 管理費(fèi)用(萬(wàn)元)-2936-0.10 46300.16 138260.47 財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬(wàn)元)79070.33 287561.20 643402.67 資產(chǎn)減值損失(萬(wàn)元)252521.58 292925.03 13295113.63 公允價(jià)值變動(dòng)收益(萬(wàn)元)-727.20 92-9.20 00.00 投資收益(萬(wàn)元)9512.35 -294-0.73 654816.21 對(duì)聯(lián)營(yíng)

30、企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益(萬(wàn)元)-170.17 -430.42 -110.11 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬(wàn)元)-29679-3.06 -62295-6.42 -106296-10.96 營(yíng)業(yè)外收入(萬(wàn)元)199803.75 343836.46 11890.22 營(yíng)業(yè)外支出(萬(wàn)元)2320.80 1990.69 1690.58 非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失(萬(wàn)元)-22-0.55 -17-0.43 -39-0.98 利潤(rùn)總額(萬(wàn)元)-9931-0.67 -28111-1.91 -105276-7.15 所得稅費(fèi)用(萬(wàn)元)-804-0.30 -5075-1.87 -21114-7.78 凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)-9127-0.76

31、 -23036-1.92 -84162-7.00 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)-8318-0.86 -8063-0.83 -56376-5.83 少數(shù)股東損益(萬(wàn)元)-809-0.34 -14973-6.39 -27786-11.85 基本每股收益-0.05-0.83 -0.05-0.83 -0.36-6.00 稀釋每股收益-0.05-0.83 -0.05-0.83 -0.36-6.00 圖7-云鋁股份有限公司2011年-2014年利潤(rùn)趨勢(shì)圖由圖7可知，2011-2014年云鋁股份有限公司營(yíng)業(yè)總收入呈上升趨勢(shì)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額趨于平緩且有下降趨勢(shì)，其中營(yíng)業(yè)總收入與其他兩項(xiàng)的差距較大，從

32、2012年開(kāi)始大幅度上漲，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額的趨勢(shì)基本相同且都趨于平緩。由此可見(jiàn)利潤(rùn)表的分析重點(diǎn)是營(yíng)業(yè)總收入與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)之間的項(xiàng)目。（二）云鋁股份有限公司利潤(rùn)表項(xiàng)目分析1.營(yíng)業(yè)收入表10-云鋁股份有限公司2011年-2014年?duì)I業(yè)收入項(xiàng)目構(gòu)成結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目2011年結(jié)構(gòu)比2012年結(jié)構(gòu)比2013年結(jié)構(gòu)比2014年結(jié)構(gòu)比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入0.96 0.95 0.99 0.99 其他業(yè)務(wù)收入0.04 0.05 0.01 0.01 表11-云鋁股份有限公司2011年-2014年?duì)I業(yè)收入項(xiàng)目構(gòu)成比較表項(xiàng)目2012年與2011年相比2013年與2011年相比2014年與2011年相比絕對(duì)數(shù)（元）相對(duì)數(shù)絕對(duì)數(shù)（元）

33、相對(duì)數(shù)絕對(duì)數(shù)（元）相對(duì)數(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-886,352,352.04-0.127,109,572,229.460.9311,250,375,500.021.47其他業(yè)務(wù)收入206,014,772.390.63-187,778,275.59-0.57-163,700,416.59-0.5合計(jì)-680,337,579.650.516,921,793,953.870.3511,086,675,083.430.96由表9數(shù)據(jù)分析得知，2011-2014年云鋁股份有限公司營(yíng)業(yè)收入中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為96%、95%、99%、99%，可見(jiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為營(yíng)業(yè)收入的主要構(gòu)成項(xiàng)目。由表10可知，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入20

34、12年比2011年增加了-886352352.04元，增長(zhǎng)了-12%；2013年比2011年增加了7109572229.45元，增長(zhǎng)了93%；2014年比2011年增加了11250375500.02元，增長(zhǎng)了147%。數(shù)據(jù)顯示2011-2014年云鋁股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入呈逐年上漲趨勢(shì)。2.財(cái)務(wù)費(fèi)用表12-云鋁股份有限公司2011年-2014年財(cái)務(wù)費(fèi)用詳表項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年利息支出266,005,438.47346,051,962.00560,767,331.64883,528,128.80減：利息收入-15,800,113.56-20,236,528.0819,3

35、29,112.2320,492,991.03加：匯兌損失-8,484,076.98-9,170,296.951,080,445.2538,648,320.67加：銀行手續(xù)費(fèi)462,211.52327,291.2317,805,006.7518,823,194.57加：其他支出3,801,585.032,727,477.752,986,996.12558,835.13合計(jì)245,985,044.48319,699,905.95528,193,006.49884,030,812.50由表11可以看出云鋁股份有限公司2012年財(cái)務(wù)費(fèi)用比2011年增加了7907萬(wàn)元，增長(zhǎng)了33%。2013年財(cái)務(wù)費(fèi)用比

36、2011年增加了28756 萬(wàn)元，增長(zhǎng)了120%。2014年比2011年增加了64340萬(wàn)元，增長(zhǎng)了 267%。以上數(shù)據(jù)表明云鋁股份有限公司2011年-2014年籌資活動(dòng)不斷增加，在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的年代來(lái)說(shuō)，對(duì)于云鋁股份有限公司來(lái)說(shuō)，有更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，也有許多增長(zhǎng)的空間。3.營(yíng)業(yè)成本表13-云鋁股份有限公司2011年-2014年?duì)I業(yè)成本趨勢(shì)表項(xiàng)目2012年與2011年比較2013年與2011年比較2014年與2011年比較絕對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù)絕對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù)絕對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本3,099,352,276.250.457,223,676,796.671.0511,238,650,425.951.63其

37、他業(yè)務(wù)成本-211,372,367.71-0.71-162,412,743.29-0.54-145,753,242.54-0.49合計(jì)2,887,979,908.54-0.267,061,264,053.380.511,092,897,183.411.14 由表11可知，云鋁股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本自2011年至2014年呈逐年上升的趨勢(shì)，其中，2012年比2011年增加了3,099,352,276.25元，增長(zhǎng)了45%；2013年比2011年增加了7,223,676,796.67元，增長(zhǎng)了105%；2014年比2011年增加了11,238,650,425.95元，增長(zhǎng)了163%。在云鋁股份有

38、限公司的營(yíng)業(yè)成本中主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占比比其他業(yè)務(wù)成本占比大，且主營(yíng)業(yè)務(wù)成本呈逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)具體表現(xiàn)為；而其他業(yè)務(wù)成本呈大幅下降的趨勢(shì)具體表現(xiàn)為。由此可知云鋁股份有限公司2011年至2014年的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是營(yíng)業(yè)成本的主要構(gòu)成部分。說(shuō)明該公司在控制費(fèi)用開(kāi)支方面還需做更多的努力尤其是期間費(fèi)用的管理，提高成本利用率。（三）利潤(rùn)表綜合分析1.質(zhì)量分析表14- 云鋁股份有限公司2011年-2014年利潤(rùn)表質(zhì)量分析項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)789,907,366.11-3,195,797,184.18675,801,818.90801,631,455.18營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9700-199

39、79-52595-96596利潤(rùn)總額147314800-13380-90545凈利潤(rùn)120172890-11019-72145由表13的數(shù)據(jù)分析可知，云鋁股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)，且呈逐年下降趨勢(shì)，表明云鋁股份有限公司的利潤(rùn)質(zhì)量不是非常高，業(yè)務(wù)與投資的收益不是很好，企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的不是理想狀態(tài)，應(yīng)注重主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增加。2.盈利能力綜合分析表15- 云鋁股份有限公司2011年-2014年利潤(rùn)表盈利能力分析項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7,679,167,676.926,792,815,324.8814,788,739,906.3818,92

40、9,543,176.94主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)789,906,381.11 -3195798242675802876.9801632440.2營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9700-19979-52595-96596利潤(rùn)總額147314800-13380-90545凈利潤(rùn)120172890-11019-72145主營(yíng)業(yè)務(wù)成本6,889,259,612.819,988,611,889.0614,112,936,409.4818,127,910,038.76成本費(fèi)用額789507108620515419121998717稅前成本791306109052515455782012828稅后成本78859210886151547939

41、2031228主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率10.29%-47.05%4.57%4.23%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率1.84%0.45%-0.90%-4.74%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率10.29%-47.05%4.57%4.23%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利率0.0002%0.0000%-0.0001%-0.0004%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本利潤(rùn)率11.47%-31.99%4.79%104.42%成本費(fèi)用利潤(rùn)率1.23%-1.84%-3.41%-4.83%稅前成本利潤(rùn)率1.86%0.44%-0.87%-4.50%稅后成本利潤(rùn)率1.52%0.27%-0.71%-3.55%由表14數(shù)據(jù)分析可知，云鋁股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)在近幾年中上下波動(dòng)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、主營(yíng)

42、業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利率呈逐年下降趨勢(shì)，表明云鋁股份有限公司在近幾年中的收益情況逐步下降。云鋁股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本利潤(rùn)率呈逐年下降趨勢(shì)，成本費(fèi)用率、稅前成本利潤(rùn)率、稅后成本利潤(rùn)率呈逐年上漲趨勢(shì)，表明云鋁股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)在近幾年的發(fā)展中情況不是很好，成本較高。而成本費(fèi)用、稅前成本、稅后成本的利潤(rùn)率較高，表明云鋁股份有限公司在其他項(xiàng)目中發(fā)展情況一般。 （1）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率表16-云鋁股份有限公司2011年-2014年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率詳表項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7,679,167,676.926,792,815,324.8814,788,739,9

43、06.3818,929,543,176.94主營(yíng)業(yè)務(wù)成本6,889,259,612.819,988,611,889.0614,112,936,409.4818,127,910,038.76主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)789,906,381.11 -3195798242675802876.9801632440.2主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率10.29%-47.05%4.57%4.23%圖8- 云鋁股份有限公司2011年-2014年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率趨勢(shì)圖由圖8和表15分析可得云鋁股份公司份有限的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率先下降后上升，從2011到2014年別為10.29% -47.05% 4.57% 4.23%，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率降低主要是

44、因?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)成本增加了。企業(yè)應(yīng)該降低成本，從而提高主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率，反映企業(yè)在成本方面管理層應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注。四、云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表分析（一）云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表整體分析表17- 云鋁股份有限公司2011年-2014年現(xiàn)金流量表(詳情看附錄)表18-云鋁股份有限公司2011年-2014年現(xiàn)金流量表整體趨勢(shì)分析年份2011年2012年項(xiàng)目流入流出流入流出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)88048879329710972391001625籌資活動(dòng)567197416550764860639448投資活動(dòng)5712829020223429335544凈現(xiàn)金流4,764-91,089年份2013年2014年項(xiàng)目流入流出流入

45、流出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)1552168132018120551122025598籌資活動(dòng)7595348140631071428969260投資活動(dòng)32402114502025598126041凈現(xiàn)金流-30,7522,031,239圖9- 云鋁股份有限公司2011年-2012年現(xiàn)金流量趨勢(shì)圖由表17、表18圖9可知，云鋁股份有限公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)自2011年來(lái)流入與流出呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，籌資活動(dòng)流入較為均衡，流出額呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，投資活動(dòng)流入呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，流出呈逐年下降趨勢(shì)，總體來(lái)看，云鋁股份有限公司的凈現(xiàn)金流2011到2014年呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2013年到2014年有較大增長(zhǎng)。公司各類業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入與流出狀況正常

46、，由分析可知，云鋁股份有限公司從2013年開(kāi)始，籌資能力較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)與收益良好，是一種較為理想的狀態(tài)，此時(shí)應(yīng)該警惕資金的浪費(fèi)，把握好投資機(jī)會(huì)，使得公司獲得更大收益。（二）云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)項(xiàng)目分析表19- 2010-2013年云南白藥股份有限公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比較分析項(xiàng)目名稱2012年與2011年比較2013年與2011年比較2014年與2011年比較絕對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù)絕對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù)絕對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù) 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)19685122.57%65658575.30%1146721131.51% 收到的稅費(fèi)返還(萬(wàn)元)-1488-68.67%-1866-86.1

47、1%00.00% 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)21388337.72%16961267.82%30070474.81% 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)21675124.62%67168076.28%1174624133.41% 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)19299126.90%50912370.95%1199092167.11% 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)580011.88%1726335.35%2854158.44% 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(萬(wàn)元)581527.25%-6010-28.16%-324-1.52% 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)372366.72%

48、6509116.65%499389.48% 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)20832826.26%52688466.42%1232301155.34%表20- 云鋁股份有限公司2011年-2014年?duì)I業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2011年2012年2013年2014年銷售收入871988106883915285732018709其他收入6333277212329436403購(gòu)入支出71753491052512266571916626其他支出558093031208910573圖10-云鋁股份有限公司2011年-2014年?duì)I業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金趨勢(shì)圖圖11- 云鋁股份有限公司2011年-2014年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入趨

49、勢(shì)圖由表19、表20、以及圖10、圖11可知，云鋁股份有限公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~呈逐年上漲趨勢(shì)，其中銷售收入是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的關(guān)鍵。具體表現(xiàn)為銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2012年比2011年增加了196851萬(wàn)元，增長(zhǎng)了22.57%。2013年比2011年增加了656585萬(wàn)元，增長(zhǎng)了75.30%，2014年比2011年增加了1146721萬(wàn)元，增長(zhǎng)了131.51%。其他支出是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的關(guān)鍵。由以上數(shù)據(jù)得知，云鋁股份有限公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常。2.投資活動(dòng)項(xiàng)目分析表21云鋁股份有限公司2011年-2014年投資活動(dòng)詳表項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年取得投資收益所收到的現(xiàn)金

50、155417944901處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額500071998713投資所支付的現(xiàn)金24438313234021800取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額342118457580000 由表21可知，2011-2014年云鋁股份有限公司的投資規(guī)模逐漸縮小。3.籌資活動(dòng)項(xiàng)目分析 由表17可知云鋁股份有限公司的籌資活動(dòng)金額并無(wú)較大的變化，現(xiàn)金流凈額均為正。五、杜邦分析表22-云鋁股份有限公司2011年-2014年杜邦財(cái)務(wù)分析體系項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年凈資產(chǎn)收益率2.42%0.35%0.41%-13.62%總資產(chǎn)收益率0.90%0.17%-0.53%-3.05%權(quán)益乘數(shù)2.98863.76224.24095.1948總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率60.00%63.00%71.00%81%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率10.29%-47.05%4.57%4.23%圖12- 云鋁股份有限公司2011年-2014年主要杜邦體系比率分析圖由表22和圖12可以看出：云鋁股份有限公司個(gè)年的變化幅度都相似，說(shuō)明了該公司的財(cái)務(wù)制度沒(méi)有太大變動(dòng)。 凈資產(chǎn)收益率2011年-2014年有小幅變動(dòng)，2012年有小幅上升，但卻控制在合理的范圍之內(nèi)，權(quán)