前海開源基金管理有限公司研究部管理制度

1、前海開源基金管理有限公司研究部管理制度前海開源研究部2016年2月23日目 錄部門職能定位部門崗位設(shè)置及職責(zé)研究報告管理第二章第三章第四章目 錄第五章會議制度第一章總則第六章信息資料管理第七章研究人員行為準(zhǔn)則第八章附則第一章 總則第一條 為加強公司研究業(yè)務(wù)管理，明確研究部全體員工的職責(zé)及工作程序，保證公司研究工作的高效、有序、規(guī)范運行，根據(jù)公司相關(guān)管理制度，制定本制度。第二條 本制度適用于研究部全體員工。3第二章 部門職能定位第三條 研究部主要圍繞公司的投資業(yè)務(wù)開展研究工作，為投資決策提供研究支持。其職責(zé)為：1.研究宏觀經(jīng)濟形勢及市場走勢，出具投資策略報告，為投資決策委員會制定基金/專戶投資目

2、標(biāo)、投資策略和資產(chǎn)配置方案提供依據(jù)；2.開展行業(yè)和上市公司研究，建立和維護各基金的可投資證券備選庫；3.對行業(yè)內(nèi)的重點上市公司進行實地調(diào)研，為基金的重倉品種提供研究報告和建議；4.對固定收益證券、金融衍生產(chǎn)品等進行專項研究，提出相應(yīng)的研究報告和投資建議；5.及時完成基金經(jīng)理/投資經(jīng)理委托的專題研究項目；6.負(fù)責(zé)外部研究資源和信息的收集整理工作，與外部研究機構(gòu)建立良好的合作關(guān)系；7.完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他研究任務(wù)。4第三章 部門崗位設(shè)置與職責(zé)第四條 研究部設(shè)研究總監(jiān)、研究員、部門秘書。為保證研究工作質(zhì)量，研究部全體員工應(yīng)具備全日制本科或以上學(xué)歷。第五條 研究員按不同研究方向分設(shè)宏觀策略研究員、固

3、定收益研究員、行業(yè)與公司研究員，具體人數(shù)根據(jù)公司所管理的資產(chǎn)規(guī)模和種類而定。部門組織架構(gòu)圖如下：5研究總監(jiān)宏觀策略研究員固定收益研究員行業(yè)與公司研究員部門秘書第三章 部門崗位設(shè)置與職責(zé)第六條 研究部總監(jiān)的職責(zé)為：1.負(fù)責(zé)本部門日常管理工作；2.組織制訂本部門規(guī)章制度、業(yè)務(wù)流程和崗位職責(zé)，組織制訂部門工作計劃并監(jiān)督實施。3.組織本部門與公司其他部門的溝通、協(xié)調(diào)；為投資業(yè)務(wù)提供支持；組織本部門對外的交流合作，與外部專業(yè)證券研究機構(gòu)進行溝通。4.負(fù)責(zé)本部門團隊建設(shè)，組織實施員工業(yè)務(wù)培訓(xùn)、績效考核評估工作。5.完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。 第七條 宏觀策略研究員的職責(zé)為：1.建立科學(xué)的宏觀研究和策略研

4、究方法體系，把握國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢，跟蹤國內(nèi)外財政及貨幣政策變化以及股票市場情況，及時出具宏觀策略報告，為投資決策尤其是資產(chǎn)配置提供研究支持；2.對突發(fā)性宏觀事件、可能影響股票市場的重大事件、股票市場的重大變化進行及時的分析評估，提出應(yīng)對策略供投資決策參考；3.與券商宏觀研究員、策略究員對接，參加券商研討會及相關(guān)路演活動，獲取有價值的信息并反饋給投資、研究部門；4.完成公司及部門領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。6第三章 部門崗位設(shè)置與職責(zé)第八條 固定收益研究員的職責(zé)為：1.研判固定收益市場各品種的利率與風(fēng)險狀況，出具固定收益投資策略報告，為固定收益證券投資提供支持；2.對債券進行信用評級以及投資價值分析，

5、為基金經(jīng)理提供研究支持；3.建立、更新債券備選投資池；4.與券商固定收益研究員對接，參加券商研討會及相關(guān)路演活動，獲取有價值的信息并反饋給投資、研究部門；5.完成公司及部門領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。7第三章 部門崗位設(shè)置與職責(zé)第九條 行業(yè)與公司研究員的職責(zé)為：1.對所負(fù)責(zé)的行業(yè)進行系統(tǒng)性研究，建立適用于行業(yè)的研究邏輯體系；跟蹤行業(yè)發(fā)展動態(tài)，綜合行業(yè)景氣程度和估值狀況等因素對行業(yè)進行投資評級，并出具行業(yè)投資策略報告，為投資決策提供支持；對行業(yè)重大事項進行及時跟蹤、點評，并視情況決定是否調(diào)整行業(yè)投資評級；2.通過案頭研究、實地調(diào)研、咨詢行業(yè)專家等方式，深入研究所負(fù)責(zé)行業(yè)上市公司的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，挖掘具有投

6、資價值的上市公司并向基金經(jīng)理/專戶投資經(jīng)理推薦；3.持續(xù)跟蹤所負(fù)責(zé)行業(yè)的重點上市公司、公司有重點持倉的公司、仍處于“推薦”評級的公司，對其年報、季報、重大事項等進行及時跟蹤點評，并視情況決定是否調(diào)整個股投資評級；4.根據(jù)對宏觀經(jīng)濟的預(yù)測研究及分級系統(tǒng)的要求，對不同行業(yè)在不同經(jīng)濟周期的表現(xiàn)進行分級、調(diào)整，保證行業(yè)投資分級數(shù)據(jù)的有效性，為基金/專戶的行業(yè)投資組合決策提供依據(jù)；5.建立、更新所負(fù)責(zé)行業(yè)的股票池； 6.與券商對口的行業(yè)研究員對接， 參加上市公司實地調(diào)研、券商研討會及相關(guān)路演活動，獲取有價值的信息并反饋給投資、研究部門；7.完成公司及部門領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。8第三章 部門崗位設(shè)置與職責(zé)第

7、十條 部門秘書的職責(zé)為：1.部門業(yè)務(wù)會議的組織、聯(lián)絡(luò)與協(xié)調(diào)，會議的記錄和整理；2.匯總部門人員的周工作計劃及工作任務(wù)完成情況，統(tǒng)計模擬組合情況，統(tǒng)計部門人員的年度考核指標(biāo)的完成情況（具體內(nèi)容參考研究員績效考核方案）。3.與券商對口銷售人員建立并保持聯(lián)系，保持券商與研究部的順暢溝通，包括但不限于：及時更新雙方通訊錄；接受路演申請并負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)路演的時間及場地，提前通知投研人員參加，并做好路演前后接待工作；統(tǒng)計部門派點情況并通知券商銷售人員。4.協(xié)助做好新股申購、定向增發(fā)等工作。5.協(xié)助進行股票庫的維護。6.部門信息資料、檔案管理和移交，內(nèi)外部研究信息的整理維護；7.部門領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他事務(wù)。9第四章

8、研究報告管理第十一條 研究報告包括宏觀策略研究報告、債券研究報告、行業(yè)研究報告、公司研究報告和其他專題研究報告。公司研究報告是研究部的核心工作，對公司的投資決策有重要的參考意義；公司研究報告包括公司深度報告、調(diào)研報告、新股投資價值分析報告、公司跟蹤研究報告等。第十二條 各類業(yè)務(wù)研究報告經(jīng)研究部負(fù)責(zé)人審閱合格后，納入到公司統(tǒng)一的研究平臺管理，研究平臺的數(shù)據(jù)資料定期進行備份，與之對應(yīng)的文檔資料由研究部存檔。第十三條 研究報告信息來源應(yīng)當(dāng)合法合規(guī)，研究方法應(yīng)專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)，分析結(jié)論應(yīng)客觀合理。研究人員在研究活動中不得主動打探內(nèi)幕信息；也不得以任何形式以內(nèi)幕信息作為投資建議的依據(jù)。第十四條 所有基金經(jīng)理/投

9、資經(jīng)理共享公司研究部門的研究成果，研究人員的研究成果應(yīng)及時、公平地分享給所有基金經(jīng)理/投資經(jīng)理；研究報告應(yīng)發(fā)布于統(tǒng)一的研究平臺，所有基金經(jīng)理/投資經(jīng)理均有同時、同等數(shù)量的查閱權(quán)限。10第五章 會議制度第十五條 為了加強部門工作及人員管理，及時、有效地為公司基金及專戶投資決策提供研究服務(wù)支持，聽取投資部門對研究成果的反饋評價，促進研究成果的轉(zhuǎn)換，研究部實行定期業(yè)務(wù)會議與臨時業(yè)務(wù)會議相結(jié)合的工作管理機制。第十六條 定期業(yè)務(wù)會議包括投資研究晨會、投資研究聯(lián)席會、股票分析會議、部門業(yè)務(wù)討論會。臨時會議主要是依照內(nèi)外部需求和工作需要，不定期召開的業(yè)務(wù)研討會。投資研究晨會第十七條 投資研究晨會由研究部、投

10、資部和專戶投資部聯(lián)合舉行，每周一/周三/周五早上召開，會議內(nèi)容包括但不限于：1、主要宏觀經(jīng)濟指標(biāo)、行業(yè)政策、經(jīng)濟新聞點評；2、股票市場、債券市場表現(xiàn)點評；3、調(diào)研信息的通報和點評；4、股票池、債券池內(nèi)證券的重大事項通報和點評；5、研究部研究成果通報；6、重點賣方研究員觀點的通報和點評。投資研究晨會須安排專人記錄，并及時分發(fā)給所有投資和研究人員。11第五章 會議制度第十八條 投資研究聯(lián)席會1.投資研究聯(lián)席會由聯(lián)席投資總監(jiān)、專戶投資部總監(jiān)、研究部總監(jiān)、基金經(jīng)理、投資經(jīng)理和相關(guān)研究員組成，原則上每周舉行一次。會議內(nèi)容包括但不限于：2.國內(nèi)外政治經(jīng)濟形勢及市場分析；3.對基金/專戶投資策略定期研討；4

11、.對行業(yè)及上市公司定期研討。第十九條 部門業(yè)務(wù)討論會1.部門業(yè)務(wù)討論會由部門全體員工參加，每月末召開，由研究部負(fù)責(zé)人主持.主要包括但不限于：2.部門當(dāng)月工作總結(jié)；3.員工提出有關(guān)改進業(yè)務(wù)的建議以及所需支持的要求；4.行業(yè)和公司最新動向；5.對員工分配其他任務(wù)。第二十條 不定期的業(yè)務(wù)研討會研究部依照內(nèi)外部需求和工作需要，及時召開業(yè)務(wù)會議討論，并依照重要程度，安排記錄。研究部同時依照投資部門的需求，保持通暢的交流渠道，不定期召開業(yè)務(wù)研討會議。12第六章 信息資料管理第二十一條 信息資料包括報紙、期刊、圖書、研究報告、電子咨詢系統(tǒng)、電子出版物和基礎(chǔ)資料數(shù)據(jù)庫。信息資料管理包括信息資料的采集、編目、存

12、檔、借閱和收藏，由部門秘書具體負(fù)責(zé)。第二十二條 以下信息資料納入部門歸檔范圍存檔保管：1.研究部內(nèi)部研究報告。包括宏觀策略研究報告、債券研究報告、行業(yè)研究報告、公司深度研究報告、公司投資建議書、調(diào)研報告、新股投資價值分析報告、公司跟蹤研究報告、專題研究報告等。2.會議紀(jì)要和會議記錄。包括研究部內(nèi)部會議或公司內(nèi)部各種業(yè)務(wù)會議，于當(dāng)天形成會議紀(jì)要或會議記錄，由部門負(fù)責(zé)人確認(rèn)后存檔。3.委托券商研究課題。包括公司發(fā)出的委托函及券商根據(jù)委托函所做的專題報告。4.與券商往來的相關(guān)資料。包括相關(guān)券商每月研究成果明細(xì)目錄、券商服務(wù)評分表以及其他重要往來文檔。5.部門接收的傳真及其他重要資料。13第六章 信息資料管理第二十三條 除部門存檔管理的信息資料外，研究部還與上市公司、證券公司、行業(yè)組織、國家主管部門、國家級權(quán)威研究部門及情報中心等外部信息資料來源建立固定聯(lián)系，拓展信息資料查詢渠道。14第七章 研究人員行為準(zhǔn)則第二十四條 研究人員應(yīng)當(dāng)遵守以下行為準(zhǔn)則：1.遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)，遵守公司內(nèi)部管理制度及行為規(guī)范。2.研究人員提交的調(diào)研報告和投資建議應(yīng)有合理充分的根據(jù)，并進行周密的分析，具備很強的可操作性。3.研究人員應(yīng)做出獨立判斷，不受