金融法復(fù)習(xí)資料

1、1、 名詞辨析、1、注冊(cè)制與審核制注冊(cè)制下，證券發(fā)行只受信息公開制度的約束，監(jiān)管部門的職責(zé)是審查信息資料的全面性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性，不對(duì)證券自身的價(jià)值作出任何判斷，而只作形式審查。注冊(cè)制重效率。核準(zhǔn)制下，監(jiān)管部門不僅對(duì)發(fā)行人公開的信息進(jìn)行形式審查，而且還要考察其具體情形，作實(shí)質(zhì)審查，對(duì)于低質(zhì)量、不符合發(fā)行條件的不予核準(zhǔn)。核準(zhǔn)制重交易安全2、投資銀行與商業(yè)銀行商業(yè)銀行是以金融資產(chǎn)和負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，以利潤(rùn)最大化為主要目標(biāo)，提供多樣化服務(wù)的綜合信用中介機(jī)構(gòu)。1.商業(yè)銀行是企業(yè)法人（以營(yíng)利為目的，依法設(shè)立、依法經(jīng)營(yíng)、照章納稅、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧）2.商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)（經(jīng)營(yíng)對(duì)象的特殊性：金

2、融資產(chǎn)與負(fù)債；涉及利益和風(fēng)險(xiǎn)的特殊性：吸收存款與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特殊監(jiān)管）從市場(chǎng)定位上看，銀行是貨幣市場(chǎng)的核心，而投資銀行是資本市場(chǎng)的核心;從融資方式上看，商業(yè)銀行為間接融資，側(cè)重短期融資，而投資銀行為直接融資，側(cè)重長(zhǎng)期融資;從業(yè)務(wù)內(nèi)容上看，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重心是吸收存款和發(fā)放貸款，而投資銀行既不吸收各種存款，也不向企業(yè)發(fā)放貸款，業(yè)務(wù)重心是證券承銷業(yè)務(wù)從利潤(rùn)構(gòu)成上看，商業(yè)銀行的收益主要來源于存貸利差，而投資銀行的收益主要來源于證券承銷、公司并購與資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)中的手續(xù)費(fèi)或傭金。從經(jīng)營(yíng)理念上，商業(yè)銀行追求穩(wěn)健性、安全性。投資銀行追求在風(fēng)險(xiǎn)控制的范圍內(nèi)，穩(wěn)健和開拓并重。3、商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)a業(yè)務(wù)范圍

3、上，商業(yè)銀行主要經(jīng)營(yíng)吸收存款、發(fā)放貸款、提供支付結(jié)算，為貨幣市場(chǎng)的主要參與者；非銀行金融機(jī)構(gòu)不能吸收活期存款，特別是不能吸收個(gè)人儲(chǔ)蓄，主要提供專門的金融服務(wù)方式或指定范圍的服務(wù)，是資本市場(chǎng)的主要參與者。 b信用功能： 商業(yè)銀行：在履行信用媒介的同時(shí)，派生出了信用創(chuàng)造的功能非銀行金融機(jī)構(gòu)：一般只有信用媒介功能，沒有信用創(chuàng)造功能5、非銀行金融機(jī)構(gòu)與影子銀行：非銀行金融機(jī)構(gòu)的概念是指未冠以“銀行”字樣，經(jīng)營(yíng)信托投資、融資租賃、證券承銷與經(jīng)紀(jì)、各類保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。影子銀行是通過銀行貸款證券化進(jìn)行信用無限擴(kuò)張的一種方式，其核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系。 包括投資銀行

4、、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具等非銀行金融機(jī)構(gòu)。6、貨幣證劵與金融證劵：貨幣證券是指代表對(duì)一定量貨幣的請(qǐng)求權(quán)的金錢憑證，如匯票、本票、支票等。這類票據(jù)是商業(yè)信用的產(chǎn)物，它是貨幣的替代物，故稱貨幣證券。貨幣證券是票據(jù)法所調(diào)整的對(duì)象。資本證券是指代表對(duì)一定資本所有權(quán)和一定利益分配請(qǐng)求權(quán)的憑證，如股票、債券等。貨幣證券與資本證券都是以貨幣額表示的證券，合稱為價(jià)值證券。 資本證券是證券法所調(diào)整的對(duì)象。7、傳統(tǒng)租賃與現(xiàn)代租賃傳統(tǒng)租賃交易涉及出租人、承租人；只有租賃合同；租賃期出租人要提供與租賃物相關(guān)的各類服務(wù)，如修繕、維護(hù)、保養(yǎng)等；非全額清償；可解約性；租賃物品所有權(quán)在期滿后所有權(quán)不

5、轉(zhuǎn)移現(xiàn)代租賃涉及出租人、承租人和供貨商；買賣合同、租賃合同；出租人不承擔(dān)設(shè)備缺陷、延遲交貨等責(zé)任和維修義務(wù)；全額清償；不可解約性；租賃期內(nèi)租賃物使用權(quán)屬承租人、所有權(quán)屬出租人8.靜態(tài)的貸款與動(dòng)態(tài)的貸款靜態(tài)的貸款是指貸款人對(duì)借款人提供的并按約定的利率和期限還本付息的貨幣資金；動(dòng)態(tài)的貸款則是指金融機(jī)構(gòu)依法把貨幣資金按約定的利率貸放給客戶，并約定期限由客戶償還本息的一種信用活動(dòng)。9、 存款與存款合同存款人和銀行之間的存款關(guān)系是通過存款合同確定的。存款合同的特征：無名性、消費(fèi)寄托性、附合性（格式合同）存款合同是實(shí)踐合同，其形式為銀行發(fā)給的存單(存折)、進(jìn)賬單、銀行卡等。10、 代銷與報(bào)銷代銷，也稱盡力

6、承銷，指證券承銷人代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期限屆滿后將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。包銷，指證券承銷人將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券自行購入的承銷方式。又分為全額包銷和余額包銷。(全額包銷，是指證券承銷人依約將發(fā)行人的證券全部購入的承銷方式。此時(shí)證券承銷人與發(fā)行人屬于證券買賣關(guān)系，承銷人支付對(duì)價(jià)，取得證券的所有權(quán)。余額包銷，指證券承銷人依約在證券承銷期屆滿后，將尚未售出的證券全部購入的承銷方式。 它實(shí)質(zhì)是代銷與包銷的混合體。)包銷不存在發(fā)行失敗問題，而代銷則有發(fā)行失敗問題。無論是全額包銷還是余額包銷，證券承銷人均承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，故包銷費(fèi)用高于代銷。11

7、、 證券發(fā)行與證券上市1.證券發(fā)行的對(duì)象是初始投資者，這些投資者要通過申購程序產(chǎn)生。證券上市的對(duì)象是市場(chǎng)的所有投資者，欲想購買證券的人通過交易場(chǎng)所均可購得.2. 證券發(fā)行的價(jià)格一般是事先確定的，而證券上市的價(jià)格則通過交易場(chǎng)所競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，由供求情況決定.3. 證券發(fā)行的賣方是特定的，買方是不特定的，而證券上市的買賣雙方均是不特定的。12、金融調(diào)控與金融監(jiān)管金融調(diào)控：指國(guó)家運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律、行政手段，調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)，保證金融體系穩(wěn)定運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定和國(guó)際市場(chǎng)收支平衡，是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要組成部分，主要由央行履行。金融監(jiān)管：指政府通過某種特定機(jī)構(gòu)（央行）對(duì)金融交易行為進(jìn)行的某種限制與規(guī)定，本質(zhì)上為具有特

8、定內(nèi)涵與特征的政府行為，是金融監(jiān)督與金融管理的統(tǒng)稱。13、 主權(quán)財(cái)富基金與主權(quán)養(yǎng)老基金主權(quán)財(cái)富基金：與私人財(cái)富相對(duì)應(yīng)。指一國(guó)政府通過特定稅收與預(yù)算分配、可再生自然資源和國(guó)際盈余等方式積累形成的，由政府控制與支配的，通常以外幣形式持有的公共財(cái)富。主權(quán)養(yǎng)老基金：也屬于政府公共財(cái)富，但其來源為社保繳費(fèi)、外匯儲(chǔ)備和財(cái)政收入。因此，主權(quán)養(yǎng)老基金也被劃分為繳費(fèi)型主權(quán)養(yǎng)老基金與儲(chǔ)備性主權(quán)養(yǎng)老基金。前者指政府和社保部門建立的支撐現(xiàn)收現(xiàn)付的公共養(yǎng)老基金，資金來源為參保者的繳費(fèi)余額。后者指政府直接建立，資金來源于轉(zhuǎn)移支付的公共養(yǎng)老基金。特點(diǎn)為長(zhǎng)期不予支付，以應(yīng)對(duì)老齡化危機(jī)下社保制度未來的赤字壓力。補(bǔ)充：信托公司（

9、一）信托的基本理論信托，是指擁有資金、財(cái)產(chǎn)及其他標(biāo)的物的所有人，為獲得更好的收益或達(dá)到某種目的，委托受托人代為運(yùn)用、管理、處理財(cái)產(chǎn)及代辦有關(guān)經(jīng)濟(jì)事物的經(jīng)濟(jì)行為。一個(gè)典型的信托行為要涉及三方關(guān)系人，即委托人、受托人和受益人。信托最突出的特征：對(duì)信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的分割。信托的實(shí)質(zhì)：將責(zé)任與利益分開。信托的基本功能：對(duì)財(cái)產(chǎn)事務(wù)的管理和融通資金。（二）消費(fèi)寄托的特征：1.標(biāo)的物為種類物，即金錢2.標(biāo)的物所有權(quán)自交付時(shí)起轉(zhuǎn)移至金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)亦轉(zhuǎn)移3.接受存款的金融機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)所接受的存款進(jìn)行消費(fèi)4.對(duì)定有期限的存款，存款人不得隨意提前支取，否則喪失相關(guān)利益5.金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)時(shí)，其所吸收的存款歸入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，存款

10、人無權(quán)取回，只能作為債權(quán)人參與分配。二、簡(jiǎn)答題1、開發(fā)性金融與政策性金融（1）開發(fā)性金融是國(guó)家金融目標(biāo)：彌補(bǔ)體制落后和市場(chǎng)失靈，實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)。主要特征：通過融資推動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)和所及領(lǐng)域的制度及市場(chǎng)建設(shè)以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，市場(chǎng)業(yè)績(jī)?yōu)橹е庞媒ㄔO(shè)為主線；以融資優(yōu)勢(shì)和政府組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)相結(jié)合;通過實(shí)行政府機(jī)構(gòu)債券和金融資產(chǎn)管理方式相結(jié)合,實(shí)現(xiàn)損益平衡本質(zhì)：首先，開發(fā)性金融不同于政策性金融，后者是把信貸資金財(cái)政化，前者是財(cái)政資金信貸化，即把財(cái)政資金用市場(chǎng)化的方法運(yùn)作。在國(guó)際上，把財(cái)政性的資金轉(zhuǎn)化為信貸資金發(fā)放運(yùn)行，運(yùn)作效率很高。其次，開發(fā)性金融是資本融資的過程。目前，我國(guó)絕大多數(shù)的融資都通過銀行實(shí)現(xiàn)

11、，開發(fā)性金融承擔(dān)了長(zhǎng)期融資的任務(wù)。第三，以政府干預(yù)為主要特征。西方國(guó)家開發(fā)性金融都是政府干預(yù)、政府主導(dǎo)，但運(yùn)作是市場(chǎng)化的。第四，市場(chǎng)運(yùn)作，有明確的定價(jià)理論和產(chǎn)權(quán)關(guān)系。發(fā)達(dá)國(guó)家的開發(fā)性金融以最先進(jìn)的項(xiàng)目引資為主導(dǎo)，解決產(chǎn)權(quán)糾紛問題。用途：1、發(fā)揮開發(fā)性金融在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的長(zhǎng)期資金支持作用 2、發(fā)揮開發(fā)性金融的體制建設(shè)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的制度基礎(chǔ)。 3、發(fā)揮地方政府的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建開發(fā)性金融合作機(jī)制，運(yùn)用組織增信控制整體風(fēng)險(xiǎn)。 4、發(fā)揮開發(fā)性金融在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的調(diào)控作用。（2）政策性金融中國(guó)的政策性金融，是指在一國(guó)政府支持下，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，運(yùn)用各種特殊的融資手段，嚴(yán)格按照國(guó)家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)

12、對(duì)象，以優(yōu)惠性存貸利率，直接或間接為貫徹、配合國(guó)家特定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策，而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為。它是一切規(guī)范意義上的政策性貸款，一切帶有特定政策性意向的存款、投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)、利息補(bǔ)貼等一系列特殊性資金融通行為的總稱政策性金融雖然同其他資金融通形式一樣具有融資性和有償性，但其更重要的特征卻是政策性和優(yōu)惠性。政策性金融內(nèi)涵的界定主要體現(xiàn)在以下本質(zhì)特征：政策性,主要是政府為了實(shí)現(xiàn)特定的政策目標(biāo)而實(shí)施的手段；金融性，是一種在一定期限內(nèi)以讓渡資金的使用權(quán)為特征的資金融通行為；優(yōu)惠性，即其在利率、貸款期限、擔(dān)保條件等方面比商業(yè)銀行貸款更加優(yōu)惠。這三個(gè)本質(zhì)的特征充分顯示了政

13、策性金融同財(cái)政和商業(yè)金融的區(qū)別。（3）關(guān)系設(shè)A為政策性金融所有類型元素構(gòu)成的集合,即:A=開發(fā)性政策性金融,農(nóng)業(yè)政策性金融,進(jìn)出口政策性金融;B為開發(fā)性金融所有類型元素構(gòu)成的集合,即:B=開發(fā)性政策性金融,開發(fā)性商業(yè)性金融 則由A和B的所有公共元素構(gòu)成的集合C,為A與B的交集,即:C=AB=開發(fā)性政策性金融亦即,除了開發(fā)性政策性金融是既屬于政策性金融又屬于開發(fā)性金融外,其他政策性金融則不屬于開發(fā)性金融 政策性金融與開發(fā)性金融是兩個(gè)不同的概念盡管在某種意義上,可以說開發(fā)性金融理論是政策性金融理論的深化和發(fā)展,但不能由此得出“政策性金融只是開發(fā)性金融的一個(gè)初級(jí)階段”這種混淆概念

14、的錯(cuò)誤結(jié)論,也不能說開發(fā)性金融是政策性金融的組成部分因而我國(guó)不同類型的政策性金融機(jī)構(gòu)也就不應(yīng)該統(tǒng)統(tǒng)地向綜合性開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型 開發(fā)性金融強(qiáng)調(diào)自身與傳統(tǒng)意義下的政策性金融有明顯的區(qū)別,傳統(tǒng)意義下的政策性金融應(yīng)該指的是在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的那種不講經(jīng)濟(jì)效益貸款有借不還行政化色彩濃厚的“超政策性金融”,而非現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的政策性金融開發(fā)性金融也非常強(qiáng)調(diào)和注重國(guó)家及政府的信用,把融資優(yōu)勢(shì)和政府組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)相結(jié)合筆者認(rèn)為,在我國(guó)地方政府的目標(biāo)多元化和行為短期化的影響下,政府信用的可能性缺失所導(dǎo)致的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)值得我們關(guān)注和思考;而且,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,政府既當(dāng)裁判員又當(dāng)運(yùn)動(dòng)員,過多

15、地參與市場(chǎng)活動(dòng),是否有悖于市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則也值得我們關(guān)注和思考因此,從一定意義上說,開發(fā)性金融理論與政策性金融理論一樣都是發(fā)展中的理論,需要進(jìn)一步地探究和完善 2、央行三大貨幣政策的工具答：再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)為央行三大貨幣政策工具。1. 再貼現(xiàn)為貼現(xiàn)銀行持未到期的已貼現(xiàn)匯票向人民銀行的貼現(xiàn)，通過轉(zhuǎn)讓匯票取得人民銀行再貸款的行為，再貼現(xiàn)是中央銀行的一種信用業(yè)務(wù)，是央行執(zhí)行貨幣政策而運(yùn)行的工具。2. 存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證為客戶提供存款和資金清算需要而準(zhǔn)備在中央銀行的存款，央行要求其提供的存款準(zhǔn)備金占其所有存款的比例即存款準(zhǔn)備金率。央行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以間接

16、地調(diào)控貨幣供應(yīng)量。3. 公開市場(chǎng)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，也稱公開市場(chǎng)操作，是央行吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)性的主要貨幣政策工具。通過中央銀行與指定交易商進(jìn)行有價(jià)證券交易與外匯交易，實(shí)現(xiàn)貨幣政策宏觀調(diào)控目標(biāo)。3、金融資產(chǎn)管理公司金融資產(chǎn)管理公司，是指國(guó)務(wù)院決定設(shè)立的收購國(guó)有銀行不良貸款，管理和處置因收購國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國(guó)有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)。金融資產(chǎn)管理公司以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，依法獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任金融資產(chǎn)管理公司是專門用于清理銀行不良資產(chǎn)的金融中介機(jī)構(gòu)。由于銀行自行清理不良資產(chǎn)會(huì)遇到法規(guī)限制、專業(yè)技術(shù)知識(shí)不足、管理能力不夠和信息來源不充分等困難，需要成立由有關(guān)方面人員組成的

17、、擁有一定行政權(quán)力的金融資產(chǎn)管理公司來專門清理不良資產(chǎn)。 金融資產(chǎn)管理公司通常是在銀行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)由政府設(shè)立的，并且不以盈利為目的。通過審慎地收購資產(chǎn)，有效地管理資產(chǎn)和處置不良資產(chǎn)，向銀行系統(tǒng)注入資金等以挽救金融行業(yè)，重建公眾對(duì)銀行體系的信心；通過運(yùn)用有效的資產(chǎn)管理及資產(chǎn)變現(xiàn)戰(zhàn)略，盡可能從破產(chǎn)倒閉銀行的不良資產(chǎn)中多收回價(jià)值；在盡量減少動(dòng)用政府資金的前提下，使金融行業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)資本重整，減輕銀行重組對(duì)社會(huì)整體的震蕩以及負(fù)面影響。我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中,承擔(dān)了大量的政策性業(yè)務(wù),積淀了大量的不良資產(chǎn),嚴(yán)重影響了銀行功能的正常發(fā)揮,威脅整個(gè)金融體系的安全。國(guó)有銀行不良資產(chǎn)和國(guó)有企業(yè)的高負(fù)債率,

18、對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)安全、持續(xù)高速的運(yùn)行造成了巨大的隱患。 為了防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),減少銀行不良貸款的比例,幫助國(guó)有企業(yè)脫困,我國(guó)在借鑒國(guó)外處置不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,于1999年成立了四家金融資產(chǎn)管理公司(Asset Management Corporation,簡(jiǎn)稱AMC),分別處置四大國(guó)有銀行的不良資產(chǎn),在不良資產(chǎn)的處置中,債轉(zhuǎn)股是不良資產(chǎn)處置的主要措施之一。 債轉(zhuǎn)股是指?jìng)鶛?quán)人將其享有的對(duì)債務(wù)人的債權(quán)依法轉(zhuǎn)換為對(duì)債務(wù)人的投資的法律行為。根據(jù)債轉(zhuǎn)股行為的發(fā)生是以市場(chǎng)為主導(dǎo),還是以政府為主導(dǎo),將其劃分為商業(yè)性債轉(zhuǎn)股和政策性債轉(zhuǎn)股。我國(guó)目前實(shí)施的債轉(zhuǎn)股主要是政策性的債轉(zhuǎn)股,是指以金融資產(chǎn)管理公司作為

19、投資主體,將從國(guó)有商業(yè)銀行剝離出來的對(duì)國(guó)有企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司對(duì)國(guó)有企業(yè)的股權(quán),國(guó)有商業(yè)銀行與企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)管理公司與實(shí)施債轉(zhuǎn)股企業(yè)之間持股與被持股的關(guān)系。 我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股的有效運(yùn)作,離不開法律的支撐。但是,在債轉(zhuǎn)股實(shí)際運(yùn)行中,所依據(jù)中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定和金融資產(chǎn)管理公司條例與現(xiàn)行體制、機(jī)制和基本法律發(fā)生矛盾,主要表現(xiàn)在:第一,金融資產(chǎn)管理公司實(shí)施債轉(zhuǎn)股在立法上的不足;第二,金融資產(chǎn)管理公司的法律性質(zhì)界定不明;第三,金融資產(chǎn)管理公司實(shí)施債轉(zhuǎn)股的法律障礙:一是規(guī)避商業(yè)銀行法,違反金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)原則。二是債轉(zhuǎn)股中債權(quán)讓與與基本法

20、的沖突,債權(quán)讓與受到合同法、擔(dān)保法和物權(quán)法的限制。三是股權(quán)退出的法律限制,股權(quán)的退出受到公司法減少出資資本和股票轉(zhuǎn)讓的制約;第四,債轉(zhuǎn)股的不平等性,違背民法的基本原則。 針對(duì)我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股實(shí)施的現(xiàn)狀以及存在的問題,本文提出了相應(yīng)的改進(jìn)措施:一是實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)管理公司的商業(yè)轉(zhuǎn)型,將其轉(zhuǎn)型為投資銀行、金融控股公司,改變金融資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作機(jī)制,嚴(yán)格的按照市場(chǎng)化的方式運(yùn)行,建立以董事會(huì)為核心的法人治理結(jié)構(gòu);二是拓展金融資產(chǎn)管理公司股權(quán)退出的通道;三是建立健全法律法規(guī)體系,對(duì)以下內(nèi)容予以立法規(guī)定:金融資產(chǎn)管理公司的性質(zhì)、法律地位及其設(shè)立條件、程序;債轉(zhuǎn)股其他投資主體的條件、市場(chǎng)準(zhǔn)入的門檻;

21、債權(quán)出資的種類、程序以及債權(quán)出資落空的法律責(zé)任;債權(quán)讓與的擔(dān)保條款的效力;股權(quán)的退出等。以此來完善債轉(zhuǎn)股的外部環(huán)境,協(xié)調(diào)債轉(zhuǎn)股與現(xiàn)行法律體制之間的沖突。4、商業(yè)銀行三大業(yè)務(wù)（一）負(fù)債業(yè)務(wù)1.存款業(yè)務(wù)2.發(fā)行信用債券（銀行間交易商協(xié)會(huì)、金融債券）3.同業(yè)拆解（錢荒事件、shibor ,libor）（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)1.發(fā)放貸款 ： （1）按貸款期限：短期貸款1年內(nèi)，中期貸款25年，長(zhǎng)期貸款5年以上 （2）按有無擔(dān)保：信用貸款、擔(dān)保貸款 （3）按貸款用途：固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款、流動(dòng)資金貸款、消費(fèi)貸款等2.證券投資（購買政府債券、金融債券、承兌匯票等）3.辦理票據(jù)貼現(xiàn)（三）中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)，亦稱表外業(yè)務(wù)（不

22、運(yùn)用自有資金或借入資金，不引起資產(chǎn)負(fù)債比例的變化）1.支付結(jié)算2.銀行卡業(yè)務(wù)3.代理類業(yè)務(wù)（代理收付款、代理保險(xiǎn)、代理發(fā)行、承銷政府債券、代理國(guó)庫、代理外匯買賣）4.擔(dān)保類業(yè)務(wù)（承兌匯票、出具信用證、保函）5.咨詢顧問類業(yè)務(wù)（理財(cái)顧問、資產(chǎn)管理顧問、企業(yè)信息咨詢顧問）6.其他類（保管箱業(yè)務(wù)等商業(yè)銀行接管（一）接管的內(nèi)涵64條：商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人的利益時(shí)，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)該銀行實(shí)行接管。接管的目的？接管的性質(zhì)？（二）程序接管程序的啟動(dòng)（強(qiáng)制性接管模式VS自由裁量性的接管模式）2.銀監(jiān)會(huì)自己或委托其他機(jī)構(gòu)實(shí)施接管（托管？）3.接管期間的停止償付？4.接管的終

23、止（不超過2年）（三）接管的一種可能后果銀行重組銀行重組的原則：減少道德風(fēng)險(xiǎn)、最小成本的解決方案、民間機(jī)構(gòu)參與的解決方案、迅速完成重組、在重組的同時(shí)保持營(yíng)業(yè)性、保持競(jìng)爭(zhēng)條件、程序的責(zé)任性與透明性銀行重組的方法：1.并購2.購買和承接交易3.優(yōu)質(zhì)銀行與劣質(zhì)銀行分離以及“過渡銀行”方式4.政府資助的銀行重組5.臨時(shí)國(guó)有化接管1、接管的條件(1)接管商業(yè)銀行的條件。當(dāng)商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人的利益時(shí)，銀監(jiān)會(huì)可以對(duì)該銀行實(shí)行接管。信用危機(jī)的主要表現(xiàn)為，商業(yè)銀行不能應(yīng)付存款人的提款，不能清償?shù)狡诘膫鶆?wù)，以及同業(yè)拒絕拆借資金，為原客戶和市場(chǎng)所普遍拒絕其服務(wù)。商業(yè)銀行有以上這些情況之

24、一的，即可被視為發(fā)生信用危機(jī)。(2)接管商業(yè)銀行的目的，是指銀監(jiān)會(huì)對(duì)擬被接管的商業(yè)銀行采取必要的措施，以保護(hù)存款人的利益，恢復(fù)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營(yíng)能力。由于絕大多數(shù)存款人缺乏法律知識(shí)和專業(yè)知識(shí)，加之商業(yè)銀行獨(dú)立自主經(jīng)營(yíng)，外人難以知曉情況和難以監(jiān)督，為了保護(hù)存款人的合法利益，銀監(jiān)會(huì)依法代表所有的存款人和其他債權(quán)人對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況實(shí)行監(jiān)管，當(dāng)其經(jīng)營(yíng)H現(xiàn)危機(jī)時(shí)，就予以接管。2.接管商業(yè)銀行的程序(1)接管商業(yè)銀行的決定。銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為商業(yè)銀行出現(xiàn)信用危機(jī)或者即將出現(xiàn)信用危機(jī)時(shí)，可以決定對(duì)其接管，并組織實(shí)施。接管決定由銀監(jiān)會(huì)予以公告，公告應(yīng)載明下列主要內(nèi)容：被接管的商業(yè)銀行的名稱，接管的理由，接管組

25、織，接管期限和接管的內(nèi)容。(2)接管商業(yè)銀行的法律后果。自接管開始之日起，由接管組織取代銀行原管理層，行使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力，接管組織的組成人員由銀監(jiān)會(huì)指定，被接管的商業(yè)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管發(fā)生變化。接管期限屆滿，銀監(jiān)會(huì)可以決定延期，但接管期限最長(zhǎng)不得超過2年，以維持金融行業(yè)的穩(wěn)定。(3)接管商業(yè)銀行的終止。商業(yè)銀行法第68條規(guī)定，有下列情形之一的，接管終止：接管決定規(guī)定的期限屆滿或者銀監(jiān)會(huì)決定的接管延期屆滿。接管期限屆滿前，該商業(yè)銀行已經(jīng)恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)能力。接管期限屆滿前，該商業(yè)銀行被合并或者被依法宣告破產(chǎn)。托管我國(guó)的證券投資基金法(以下簡(jiǎn)稱基金法)規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，通過公

26、開發(fā)售基金份額募集的證券投資基金，“由基金管理人管理，基金托管人托管”；“基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任”；“基金管理人和基金托管人依照本法和基金合同的約定，履行受托職責(zé)”。同時(shí)，對(duì)基金管理人和基金托管人的職責(zé)作了明確分工：基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資運(yùn)作，基金托管人負(fù)責(zé)保管基金財(cái)產(chǎn)的安全，從而使基金財(cái)產(chǎn)的“運(yùn)用權(quán)”和“保管權(quán)”分離?；鸱ㄟ€明確規(guī)定，“基金財(cái)產(chǎn)是獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)”。這種制度安排，為基金的安全運(yùn)作提供了制度保障5、赤道原則赤道原則是2002年10月世界銀行下屬的國(guó)際金融公司和荷蘭銀行，在倫敦召開的國(guó)際知名商業(yè)銀行會(huì)議上，提出的一項(xiàng)企業(yè)貸款

27、準(zhǔn)則。這項(xiàng)準(zhǔn)則要求金融機(jī)構(gòu)在向一個(gè)項(xiàng)目投資時(shí)，要對(duì)該項(xiàng)目可能對(duì)環(huán)境和社會(huì)的影響進(jìn)行綜合評(píng)估，并且利用金融杠桿促進(jìn)該項(xiàng)目在環(huán)境保護(hù)以及周圍社會(huì)和諧發(fā)展方面發(fā)揮積極作用。 赤道原則已經(jīng)成為國(guó)際項(xiàng)目融資的一個(gè)新標(biāo)準(zhǔn)，包括花旗、渣打、匯豐在內(nèi)的40余家大型跨國(guó)銀行已明確實(shí)行赤道原則，在貸款和項(xiàng)目資助中強(qiáng)調(diào)企業(yè)的環(huán)境和社會(huì)責(zé)任。原則列舉了赤道銀行（實(shí)行赤道原則的金融機(jī)構(gòu)）做出融資決定時(shí)需依據(jù)的特別條款和條件，共有9條。在實(shí)踐中，赤道原則雖不具備法律條文的效力，但卻成為金融機(jī)構(gòu)不得不遵守的行業(yè)準(zhǔn)則，誰忽視它，就會(huì)在國(guó)際項(xiàng)目融資市場(chǎng)中步履艱難。6、商業(yè)銀行公共性（一）商業(yè)銀行的公共性并非源于其壟斷地位或國(guó)企

28、身份 商業(yè)銀行具有一定的公共性不是因?yàn)槟承┿y行具有壟斷或獨(dú)占地位。一些學(xué)者在論述我國(guó)四大商業(yè)銀行不應(yīng)該收費(fèi)或自主收費(fèi)時(shí)認(rèn)為，四大商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額大，具有壟斷或獨(dú)占地位。我們姑且不論我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行是否具有壟斷或獨(dú)占地位5，即使是構(gòu)成壟斷或獨(dú)占地位（自然壟斷除外，但商業(yè)銀行不是自然壟斷行業(yè)），也未必不應(yīng)該收費(fèi)或不能自主收費(fèi)。要求具有壟斷或獨(dú)占地位的企業(yè)不收費(fèi)，一切對(duì)消費(fèi)者免費(fèi)，這種觀點(diǎn)不能成立。要求具有壟斷或獨(dú)占地位的企業(yè)的定價(jià)都要經(jīng)過聽證，也不符合我國(guó)價(jià)格法第18條和第23條的規(guī)定。6 商業(yè)銀行具有一定的公共性也不是因?yàn)槟承┿y行是國(guó)有企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)。還有一些學(xué)者在論述我國(guó)四大商業(yè)銀行不

29、應(yīng)該收費(fèi)或自主收費(fèi)時(shí)認(rèn)為，四大商業(yè)銀行是國(guó)有企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)，應(yīng)該承擔(dān)公共責(zé)任，因此，其不應(yīng)該收費(fèi)或收費(fèi)時(shí)應(yīng)該舉行聽證。這種觀點(diǎn)也是沒有法律根據(jù)的。在我國(guó)，并非所有的國(guó)有企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)都不應(yīng)該收費(fèi)或收費(fèi)時(shí)應(yīng)舉行聽證會(huì)；要求所有的國(guó)有企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)收費(fèi)時(shí)舉行聽證會(huì)，也是不符合我國(guó)價(jià)格法的。此外，還有人認(rèn)為我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行的改制上市是因?yàn)閲?guó)家（含國(guó)家財(cái)政）的支持，因此，這些銀行不應(yīng)該收費(fèi)或收費(fèi)時(shí)應(yīng)該舉行聽證。但商業(yè)銀行不是政策性銀行，因此，這個(gè)邏輯和前一觀點(diǎn)一樣，也是不符合我國(guó)價(jià)格法的。 （二）商業(yè)銀行的公共性來源其行業(yè)特殊性 商業(yè)銀行具有一定的公共性是來源于金融業(yè)和商業(yè)銀行的行業(yè)特殊

30、性。金融業(yè)是一個(gè)受管制的特殊行業(yè)：金融服務(wù)（尤其是銀行服務(wù)）關(guān)系到人民群眾的生產(chǎn)和生活，金融穩(wěn)定（尤其是銀行穩(wěn)定）關(guān)系到社會(huì)的穩(wěn)定，金融發(fā)展關(guān)系到經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融安全（尤其是銀行安全）關(guān)系到國(guó)家的安全，金融的興衰關(guān)系到國(guó)運(yùn)的興衰。亞當(dāng)·斯密也認(rèn)為，英格蘭銀行（當(dāng)時(shí)還不是中央銀行而是商業(yè)銀行）“不是作為一個(gè)普通銀行在起作用，而是作為國(guó)家的一個(gè)大蒸氣機(jī)在起作用。”5列寧曾經(jīng)指出，銀行是“現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活的中心，是全部資本主義國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的神經(jīng)中樞。”6鄧小平指出：“金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。7還有人比喻說，貨幣是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的“血液”，貨幣流通是“血液循環(huán)

31、”，中央銀行是“心臟”，商業(yè)銀行是“樞紐”。馬丁·邁耶認(rèn)為，“保持銀行穩(wěn)定是一項(xiàng)非常重要的公共物品?！?金德爾伯格認(rèn)為：“一般情況下，市場(chǎng)都可以正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但有時(shí)也會(huì)崩潰。當(dāng)市場(chǎng)崩潰時(shí)，需要政府進(jìn)行干預(yù)，提供穩(wěn)定的公共產(chǎn)品?！?這些經(jīng)典、精辟的論述都在某一個(gè)方面論證了金融業(yè)和銀行業(yè)的特殊性。 金融（銀行）業(yè)與普通行業(yè)不同：普通行業(yè)一般無需行業(yè)監(jiān)管，但金融（銀行）行業(yè)卻需要設(shè)置專門的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)；普通行業(yè)一般都允許自由競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)勝劣汰，但金融（銀行）行業(yè)卻不允許這樣，其市場(chǎng)進(jìn)入和市場(chǎng)退出都有特殊的制度安排10。對(duì)此，國(guó)外也有學(xué)者指出：“銀行是十分特殊的機(jī)構(gòu)，它們對(duì)于支付體系的運(yùn)作和貨幣的流

32、通是必不可少的。政府對(duì)于其他行業(yè)的管制很少像對(duì)銀行業(yè)一樣嚴(yán)格?！?1“銀行是所有文明國(guó)家工業(yè)、貿(mào)易和商業(yè)及相互交往活動(dòng)中不可或缺的機(jī)構(gòu)。銀行家控制著資金的供求關(guān)系銀行業(yè)已經(jīng)不僅僅是私人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，它實(shí)質(zhì)上與公共利益息息相關(guān)。將銀行業(yè)與其他普通的私人企業(yè)區(qū)別開來，說明了它的公共本質(zhì)?！?2“銀行監(jiān)管要減少銀行破產(chǎn)，而其他行業(yè)是沒有的?！?3 金融業(yè)是一個(gè)受管制的特殊行業(yè)。這個(gè)特殊行業(yè)所受到的特殊保護(hù)貫穿于商業(yè)銀行的始終，無論是其被批準(zhǔn)設(shè)立，抑或是在其運(yùn)營(yíng)的過程中，還是其市場(chǎng)退出，都有國(guó)家的特殊保護(hù)。在商業(yè)銀行設(shè)立之時(shí)，它所受到的特殊保護(hù)是商業(yè)銀行的許可設(shè)立。該許可不是一般的行政許可，而是一種特許

33、，具有特殊權(quán)價(jià)值。因此，在有的國(guó)家，商業(yè)銀行又叫特許銀行（chartered bank），如加拿大。在商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)的過程中，它所受到的特殊保護(hù)在于，銀行監(jiān)管的成本在我國(guó)是由財(cái)政承擔(dān)的，而在國(guó)外不少國(guó)家，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)則向被監(jiān)管機(jī)構(gòu)收取監(jiān)管費(fèi)以覆蓋其監(jiān)管成本。20世紀(jì)90年代，美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘在國(guó)會(huì)關(guān)于金融系統(tǒng)現(xiàn)代化的證詞中說，管制對(duì)于銀行的收益大于成本，銀行獲得凈福利11。在我國(guó)，尤其是中央銀行的利率管制，能使商業(yè)銀行獲得穩(wěn)定的利差收入。在商業(yè)銀行退出之時(shí)，它所受到的特殊保護(hù)是中央銀行的低息、無擔(dān)保再貸款，甚至是財(cái)政的直接援助。該等再貸款發(fā)放出去之后往往很難收回，成為央行的不良再貸款，最后還是

34、由財(cái)政埋單14。因此，“銀行有別于普通企業(yè)，享受著諸多法律特權(quán)，占用了更多的公共資源：它們被允許在高杠桿基礎(chǔ)上吸收公眾存款；它們從避免競(jìng)爭(zhēng)過烈的市場(chǎng)準(zhǔn)入控制中獲得競(jìng)爭(zhēng)利益；在遭遇財(cái)務(wù)困難時(shí)，它們可能得到中央銀行作為最后貸款人提供的流動(dòng)性支持以及政府動(dòng)用公共資金實(shí)施的緊急援救；具有系統(tǒng)性影響的大型銀行更是從政府顯性或隱性的太大不宜倒政策中獲得了補(bǔ)貼。”4 （三）商業(yè)銀行的公共性不等于其社會(huì)責(zé)任 既然商業(yè)銀行的公共性來源于金融(銀行)行業(yè)的特殊性，這就意味著商業(yè)銀行的公共性不等同于商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任。“從范圍上講，商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任包括對(duì)股東、雇員、消費(fèi)者、環(huán)境、社區(qū)乃至配合國(guó)家宏觀調(diào)控與金融監(jiān)管政

35、策的責(zé)任?！?1盡管如此，商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任與一般企業(yè)的社會(huì)責(zé)任并無本質(zhì)差異，都是對(duì)“利益關(guān)系人”所承擔(dān)的責(zé)任，不僅包括法律責(zé)任，也包括道義責(zé)任。社會(huì)責(zé)任并非商業(yè)銀行所獨(dú)有。一些學(xué)者從商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的角度論證商業(yè)銀行不收費(fèi)或少收費(fèi)雖然是可行的，但從這一角度論證商業(yè)銀行收費(fèi)時(shí)需要聽證，則有點(diǎn)“摸錯(cuò)門”了。 7、農(nóng)村三大金融機(jī)構(gòu)按有關(guān)規(guī)定設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和資金互助社業(yè)務(wù)范圍8、金融監(jiān)管 金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。 金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)（如中央銀行）對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。綜觀世界各國(guó)，凡是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)

36、濟(jì)體制的國(guó)家，無不客觀地存在著政府對(duì)金融體系的管制。目的：(1)維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。(2)確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，防止欺詐活動(dòng)或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。(3)金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)。(4)銀行倒閉不僅需要付出巨大代價(jià)，而且會(huì)波及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的其它領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達(dá)到一定水平從而提高社會(huì)福利。(5)中央銀行通過貨幣儲(chǔ)備和資產(chǎn)分配來向國(guó)民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實(shí)現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)的傳導(dǎo)機(jī)制。(6)金融監(jiān)管可以提供交

37、易帳戶，向金融市場(chǎng)傳遞違約風(fēng)險(xiǎn)信息原則：依法監(jiān)管原則 公開公正原則 效率原則 監(jiān)管主體獨(dú)立性原則 協(xié)調(diào)性原則對(duì)象：國(guó)內(nèi)銀行業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)，準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，如集體投資機(jī)構(gòu)、貸款協(xié)會(huì)、銀行附屬公司或銀行持股公司所開展的準(zhǔn)銀行業(yè)務(wù)等，甚至包括對(duì)金邊債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)有關(guān)的出票人、經(jīng)紀(jì)人的監(jiān)管等等。內(nèi)容：對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管；對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的監(jiān)管；對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，如市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)融資、市場(chǎng)利率、市場(chǎng)規(guī)則等等；對(duì)會(huì)計(jì)結(jié)算的監(jiān)管；對(duì)外匯外債的監(jiān)管；對(duì)黃金生產(chǎn)、進(jìn)口、加工、銷售活動(dòng)的監(jiān)管；對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管；對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管；對(duì)信托業(yè)的監(jiān)管；對(duì)投資黃金、典當(dāng)、融資租賃等活動(dòng)的監(jiān)管。其中，對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管是監(jiān)管

38、的重點(diǎn)。主要內(nèi)容包括市場(chǎng)準(zhǔn)入與機(jī)構(gòu)合并、銀行業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、流動(dòng)性管理、資本充足率、存款保護(hù)以及危機(jī)處理等方面。9、虛擬信用卡 二維碼支付（1）虛擬信用卡，又稱VIRTUALCREDITCARD，一般是由某些有金融背景的機(jī)構(gòu)提供的一項(xiàng)服務(wù)，旨在服務(wù)那些沒有自己的信用卡，但是又需要信用卡的人群。虛擬信用卡一般只有VISA（4開頭）與MASTER CARD（5開頭）。2010年，美國(guó)銀行、花旗銀行等廣泛提供此類安全服務(wù)。還有一種“虛擬信用卡”模式出現(xiàn)在第三方支付平臺(tái)，被稱為“信用支付”，最典型的支付寶。它們根據(jù)用戶交易數(shù)據(jù)，對(duì)用戶進(jìn)行授信，信用額度可用于在淘寶等購物支付，最長(zhǎng)可以獲得38天免息

39、期最大的缺點(diǎn)就是沒有實(shí)體卡，當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)安全日益增強(qiáng)，絕大多數(shù)的商家都開始要求客戶提供所用來使用的信用卡掃描件以及簽署信用卡安全協(xié)議，對(duì)于虛擬信用卡的使用者來說，這顯然是無法提供的，也就面臨錢付了，但是被商家質(zhì)疑可靠性，所以在使用前，需要詢問商家是否接受虛擬信用卡，以免造成不便（2）二維碼支付是一種基于賬戶體系搭起來的新一代無線支付方案。在該支付方案下，商家可把賬號(hào)、商品價(jià)格等交易信息匯編成一個(gè)二維碼，并印刷在各種報(bào)紙、雜志、廣告、圖書等載體上發(fā)布。用戶通過手機(jī)客戶端掃拍二維碼，便可實(shí)現(xiàn)與商家支付寶賬戶的支付結(jié)算。最后，商家根據(jù)支付交易信息中的用戶收貨、聯(lián)系資料，就可以進(jìn)行商品配送，完成交易。同時(shí)

40、，由于許多二維碼掃碼工具并沒有有惡意網(wǎng)址識(shí)別與攔截的能力，騰訊手機(jī)管家的數(shù)據(jù)顯示，這給了手機(jī)病毒極大的傳播空間，針對(duì)在線惡意網(wǎng)址、支付環(huán)境的掃描與檢測(cè)來避免二維碼掃描渠道染毒10、央行與銀監(jiān)會(huì)不是領(lǐng)導(dǎo)與被領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系，是分工不同的關(guān)系。簡(jiǎn)單的說人民銀行管貨幣政策、貨幣發(fā)行和外匯黃金儲(chǔ)備；銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)商業(yè)銀行運(yùn)行、經(jīng)營(yíng)和統(tǒng)計(jì)。 人民銀行是國(guó)務(wù)院的組成部分。中國(guó)人民銀行的具體職責(zé)是依法制定和執(zhí)行貨幣政策；發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備；經(jīng)理國(guó)庫；維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行；作為國(guó)家的中央銀行，從事相關(guān)的國(guó)際金融活動(dòng)； 銀監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院的直屬機(jī)關(guān)（比人民銀行的地位低）是

41、國(guó)務(wù)院的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，根據(jù)國(guó)務(wù)院的決定要求行使金融業(yè)管理的職責(zé)。形象地說，銀監(jiān)會(huì)就是銀行的工商局、銀行的公安局、銀行的審批部、銀行的統(tǒng)計(jì)局。銀行的工商局就是銀行的準(zhǔn)入：機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和人員的準(zhǔn)入，高級(jí)管理人員資格的審核。公安局就是維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行，打擊銀行犯罪。統(tǒng)計(jì)局的職責(zé)是銀行業(yè)的立法等等。 11、商業(yè)銀行破產(chǎn)特別之處商業(yè)銀行法第71條：商業(yè)銀行不能支付到期債務(wù)，經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意，由人民法院依法宣告其破產(chǎn)。商業(yè)銀行被宣告破產(chǎn)的，由人民法院組織國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等有關(guān)部門和有關(guān)人員成立清算組，進(jìn)行清算。商業(yè)銀行破產(chǎn)清算時(shí)，在支付清算費(fèi)用、所欠職工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用后，應(yīng)當(dāng)

42、優(yōu)先支付個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的本金和利息。 破產(chǎn)法第134條：商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)有本法第二條規(guī)定情形的，國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以向人民法院提出對(duì)該金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重整或者破產(chǎn)清算的申請(qǐng)。國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)出現(xiàn)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)采取接管、托管等措施的，可以向人民法院申請(qǐng)中止以該金融機(jī)構(gòu)為被告或者被執(zhí)行人的民事訴訟程序或者執(zhí)行程序。金融機(jī)構(gòu)實(shí)施破產(chǎn)的，國(guó)務(wù)院可以依據(jù)本法和其他有關(guān)法律的規(guī)定制定實(shí)施辦法。 商業(yè)銀行破產(chǎn)的特點(diǎn)：1. 監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮著關(guān)鍵作用 2. 受社會(huì)因素的制約3. 破產(chǎn)程序極為復(fù)雜 4. .破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)難以變現(xiàn)和分配 5.銀行存款人享有優(yōu)先受償權(quán) 第七十一條 商

43、業(yè)銀行不能支付到期債務(wù)，經(jīng)中國(guó)人民銀行同意，由人民法院依法宣告其破產(chǎn)。商業(yè)銀行被宣告破產(chǎn)的，由人民法院組織中國(guó)人民銀行等有關(guān)部門和有關(guān)人員成立清算組，進(jìn)行清算。 商業(yè)銀行破產(chǎn)清算時(shí)，在支付清算費(fèi)用、所欠職工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用后，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先支付個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的本金和利息。12、余額寶反映的金融問題余額寶引發(fā)的爭(zhēng)議：觀點(diǎn)一：余額寶折射了現(xiàn)有金融體制的缺陷和金融供給的不足，倒逼存款利率市場(chǎng)化，強(qiáng)化了改革的動(dòng)力和方向；觀點(diǎn)二：余額寶持有第三方支付牌照，卻同時(shí)具有支付轉(zhuǎn)賬和投資貨幣基金功能，游離于傳統(tǒng)監(jiān)管之外，造成了不平等的競(jìng)爭(zhēng)；觀點(diǎn)三：用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，購買貨幣基金，由基金公司進(jìn)行管理，是重要的市場(chǎng)創(chuàng)

44、新;余額寶是一種跨越貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的金融模式。主要存在以下潛在風(fēng)險(xiǎn)：1、 貨幣型基金的收益并不是固定的，會(huì)隨貨幣市場(chǎng)波動(dòng)而變化，一旦基金縮水或投資者集中贖回，而基金流動(dòng)性不足時(shí)，會(huì)面臨被動(dòng)局面；2、 余額寶會(huì)導(dǎo)致存款流失，會(huì)加大經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資成本，也帶來一定量的貨幣空轉(zhuǎn)。 3、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管正在探索，相關(guān)政策的走向也給余額寶的未來發(fā)展帶來不確定性。 微觀上，金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和社會(huì)公眾應(yīng)理性對(duì)待余額寶等新業(yè)態(tài)。商業(yè)銀行應(yīng)客觀分析互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，加快改革創(chuàng)新，更好滿足市場(chǎng)需求；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化自我約束，做好風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示，防止誤導(dǎo)和欺詐行為，有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)公

45、眾及投資者應(yīng)科學(xué)判斷產(chǎn)品及自身行為的利弊得失，在利益和風(fēng)險(xiǎn)中把握平衡。宏觀上，要加快利率市場(chǎng)化改革和金融治理改革，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，強(qiáng)化功能監(jiān)管。三、案例分析1、銀行與儲(chǔ)戶的關(guān)系（貨幣所有權(quán)歸屬、資產(chǎn)所有權(quán)歸屬、保管責(zé)任及過錯(cuò)劃定）2、吳英案基本案情：根據(jù)法院審理查明，被告人吳英在2006 年4 月成立本色控股集團(tuán)有限公司前，即以每萬元每日35 元、40 元、50 元不等的高息或每季度分紅30%、60%、80%的高投資回報(bào)率，從俞亞素、唐雅琴、夏瑤琴、徐玉蘭等人處集資達(dá)1400 余萬元。從2005 年5 月至2007&

46、#160;年2 月，吳英以投資、借款、資金周轉(zhuǎn)等為名，先后從林衛(wèi)平、楊衛(wèi)陵、楊衛(wèi)江等11 人處非法集資人民幣77339.5 萬元，用于償還本金、支付高額利息、購買房產(chǎn)、汽車及個(gè)人消費(fèi)等，合計(jì)集資詐騙達(dá)77339.5 萬元，沒有歸還的達(dá)38426.5 萬元。法院認(rèn)為，吳英承諾的高回報(bào)是集資的誘餌。吳英注冊(cè)了多家公司，是為掩蓋其已巨額負(fù)債的事實(shí)。吳英還用非法集資款購置房產(chǎn)、投資、捐款等方法，通過高調(diào)宣傳，試圖給社會(huì)公眾造成其有雄厚經(jīng)濟(jì)實(shí)力的假象，目的在于騙取社會(huì)資金。法院認(rèn)為，吳英在負(fù)債累累，無經(jīng)濟(jì)實(shí)力的情況下，仍對(duì)非法集資款隨意處分和揮霍。法院認(rèn)

47、為，被告人吳英的行為不僅侵犯了他人的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，而且破壞了國(guó)家的金融管理秩序，已構(gòu)成集資詐騙罪。鑒于被告人吳英集資詐騙數(shù)額特別巨大，給國(guó)家和人民利益造成了特別重大損失，犯罪情節(jié)特別嚴(yán)重，應(yīng)依法予以嚴(yán)懲。為保護(hù)公民的財(cái)產(chǎn)不受非法侵犯，維護(hù)國(guó)家正常的金融管理秩序，依照中華人民共和國(guó)刑法第192 條、第199 條、第57 條第1 款、第64 條之規(guī)定，對(duì)吳英作出死刑判決。2012年1月18日下午，浙江省高級(jí)人民法院對(duì)被告人吳英集資詐騙一案進(jìn)行二審宣判，裁定駁回被告人吳英的上訴，維持對(duì)被告人吳英的死刑判決，依法報(bào)請(qǐng)最高人民法院復(fù)核。目前，最高院尚未作出

48、復(fù)核結(jié)果。與民間融資民間融資是相對(duì)于國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言的,泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體(財(cái)政除外)之間以貨幣資金為標(biāo)的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。改革開放以來,隨著城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的日漸活躍,私營(yíng)經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展壯大,民間融資亦以各種形式發(fā)展起來。一、民間融資存在的問題：吳英案本是一個(gè)簡(jiǎn)單的民間借貸糾紛，因其涉案金額巨大又處于民間融資問題凸顯的風(fēng)口浪尖而引人注目。民間企業(yè)的創(chuàng)業(yè)是有一定規(guī)律的，剛開始的時(shí)候自身的規(guī)模有限導(dǎo)致融資渠道遭遇瓶頸，民間融資的確是一道救急藥方。至少它是對(duì)銀行借貸的一種補(bǔ)充；而且很大程度上，融資的對(duì)象也來自于企業(yè)家私人關(guān)系緊密的親戚朋友，借貸范圍有限。但這種情況發(fā)展

49、到一定程度，伴隨而來的也是種種問題的凸顯，如債務(wù)人無力償還、逃債、逃債現(xiàn)象叢生。第一，民間融資地位尷尬。   一方面，國(guó)有商業(yè)銀行主導(dǎo)的間接融資體系在我國(guó)融資結(jié)構(gòu)中占比過高是我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的長(zhǎng)期問題。另一方面，規(guī)模龐大的民間資本難以進(jìn)入主流金融體系。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)起與設(shè)立都實(shí)行嚴(yán)格管制，雖然銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)民間資本和外資入股現(xiàn)有商業(yè)銀行但是仍要求單個(gè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方持股比例不能超過20。同時(shí)，民間資本在草根金融體系中的作用空間也有限，如村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起人必須是金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司只能放貸不能攬儲(chǔ)，作為金融機(jī)構(gòu)難以持續(xù)發(fā)展，導(dǎo)致上萬億的民間資本只能以非正規(guī)金融方式運(yùn)營(yíng)。

50、60;第二，民間資本流向難以監(jiān)管。游離在正規(guī)金融體系之外的民間資本，一部分滿足主流金融機(jī)構(gòu)不能滿足的正常民間借貸需求，成為正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，另一部分卻通過資金謀取高息收入，涉及違法融資，以及資金流向礦產(chǎn)等暴利行業(yè)及賭博等不法行業(yè)。民間資本使監(jiān)管難以有效覆蓋，風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制難以建立。第三，法律規(guī)制不完善。民間融資的司法保護(hù)不力和重視度不夠，從而讓一些只想借錢不想還錢的人鉆了空子。同時(shí)，由于非法金融活動(dòng)又不受法律保護(hù)，受害者又投訴無門。長(zhǎng)期以來，民間融資都是靠叢林法則來解決問題：要么是強(qiáng)勢(shì)的借款方賴賬不還，要么就是借了高利貸的老板還不起錢之后逃之夭夭或者跳樓。民間融資形成的借貸秩序不是靠法律來維系

51、，而是靠“暴力催收”。 第四，對(duì)于非法集資的界定沒有一個(gè)量化性的界定，而僅從民間借貸的用途上作以區(qū)分合法與違法。但是現(xiàn)實(shí)中往往不是黑白分明，非法金融活動(dòng)經(jīng)?？雌饋砗戏ǎ屍胀ㄈ撕茈y辨認(rèn)。顯然難以按照單一的行為目的來界定，這需要界定規(guī)則的進(jìn)一步完善。二、民間融資的未來走向：陽光化是必然趨勢(shì)民間借貸有其存在的合理性：一來民間流動(dòng)資金充裕、投資渠道過窄；二來中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，融資渠道狹窄，難以從銀行等正規(guī)金融渠道融資，有時(shí)不得不借助于民間高利貸。對(duì)民間融資要進(jìn)行合理引導(dǎo)，使其逐步走向正規(guī)化，而并非動(dòng)輒用嚴(yán)酷的刑法進(jìn)行制裁、堵截。 因此，理性對(duì)待民間融資問題，要以“疏”為主，切

52、忌盲目一以“堵”了事。（一）、制定和完善法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)和監(jiān)督。民間融資亟須制定法律法規(guī)加以規(guī)范,同時(shí)將其納入國(guó)家金融監(jiān)管的范圍。界定合法行為與非法行為的界限，明確借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)。 （二）引導(dǎo)民間資本走向正確渠道，培育誠(chéng)信資本市場(chǎng)。在部分熱點(diǎn)地區(qū)建立試點(diǎn)民間借貸服務(wù)中心，為民間借貸提供登記、結(jié)算、評(píng)估、公證、法律等服務(wù)，促使地下金融光化。加強(qiáng)民間資本監(jiān)測(cè)，掌握民間資本規(guī)模、發(fā)放對(duì)象、利率、風(fēng)險(xiǎn)等情況。 民間融資作為一種重要的融資方式，為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展起到了一定的推動(dòng)作用，客觀上成為民間資本的流通渠道。我們?cè)诒M量避免其消極影響的同時(shí)，要積極引導(dǎo)其正面影響，將其納入國(guó)家法律的

53、監(jiān)督管理體系之中，以使其為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。關(guān)于本案的分析：非法集資：指未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，向社會(huì)公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)好還本付息或給予回報(bào)的行為。主要特點(diǎn)為向社會(huì)不特定的公眾籌集資金。其中，涉及的主要罪名為“非法吸收公眾存款罪”與“集資詐騙罪”集資詐騙與非法吸收公眾存款罪的界限在于集資詐騙罪具有非法占有的目的。一般情況下，行為人在巨額虧損后明知沒有償還能力還繼續(xù)集資的行為，視為有非法占有的目的。本案中，吳英的行為并非構(gòu)成集資詐騙罪。主要原因在于：一、吳英不具有非法占有的目的，其集資的行為僅是利用資金進(jìn)行繼續(xù)投資。通過以虧損之后的結(jié)果來界定其行為之前的“非法占有”目的是不合理

54、的。二、吳英沒有使用詐騙方法，根據(jù)證人證詞顯示，吳英在募集資金時(shí)指明要投資，而其的確將資金投入期貨市場(chǎng)、開辦公司。三、在江浙一帶，將高利貸作為民間募集資本的方式是一種屢見不鮮的行為。四、論述：金融與民生的關(guān)系一、金融社會(huì)化、社會(huì)金融化與民生金融法的中國(guó)語境 “金融社會(huì)”的運(yùn)作邏輯可以概括為“金融社會(huì)化”和“社會(huì)金融化”兩個(gè)過程，其中“社會(huì)金融化”是指社會(huì)行為遵循金融方式和規(guī)則的過程，“金融社會(huì)化”則是指金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)成員共同形成有助于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的金融環(huán)境和金融行為的過程。盡管這兩種過程方向相反，但二者在反映金融與社會(huì)之間的共生關(guān)系上卻存在異曲同工之處。一旦脫離社會(huì)化軌道，金融將淪為

55、“恃強(qiáng)凌弱”的工具和“劫貧濟(jì)富”的幫兇，為權(quán)貴資本主義所利用。剛剛過去的全球金融海嘯，某種意義上就是金融過于追求“富貴化”而偏離社會(huì)化的后果，3是華爾街的社會(huì)精英貪婪無度而忽視民生所釀成的金融倫理悲劇，需要人們認(rèn)真檢討和深刻反思。 二、制度要素、運(yùn)作機(jī)制與民生金融法的范疇 （一）融資權(quán)是一項(xiàng)基本人權(quán)民生金融法的制度驅(qū)動(dòng)機(jī)制 1、生存權(quán)與發(fā)展權(quán)視為人權(quán)最主要的內(nèi)容為共識(shí)，而融資權(quán)具有明顯的發(fā)展權(quán)性質(zhì)。 2、除了具備發(fā)展權(quán)的屬性，融資權(quán)還具有平等權(quán)與社會(huì)權(quán)的人權(quán)屬性。（二）民生的“疆域”厘定民生金融法的制度調(diào)適機(jī)制 在經(jīng)濟(jì)法視域下，民生金融可以被解讀為一種“

56、公共物品”，這種物品由于市場(chǎng)失靈的存在而難以從市場(chǎng)中獲得，只能由政府來提供。公共物品是一個(gè)很寬泛的概念，既包括有形物品，如城市道路，也包括無形物品，如國(guó)防、安全等。為了防止民生范圍過于泛化而導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，有必要只將那些直接關(guān)于人的生活質(zhì)量、具有共性、能訴求于公共途徑加以解決的“共同需要”納入民生金融的范圍，并通過法律制度的形式加以確保。 什么是“共同需要”呢？在民生領(lǐng)域中，金融資源應(yīng)當(dāng)優(yōu)先配置于就業(yè)、教育、分配、社保和穩(wěn)定五個(gè)領(lǐng)域，因?yàn)橄鄬?duì)于其他民生領(lǐng)域而言，這五個(gè)方面可以說是與社會(huì)弱勢(shì)群體的利益關(guān)聯(lián)度最大的民生問題。就業(yè)是民生之本、教育是民生之基、分配是民生之源、社保是民生之

57、依、穩(wěn)定是民生之盾，優(yōu)先滿足了這五個(gè)領(lǐng)域的金融支持，民生金融法的實(shí)現(xiàn)也就有了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 （3） 弱勢(shì)領(lǐng)域金融服務(wù)的可獲得性民生金融法的制度評(píng)判機(jī)制 基于金融資源的稀缺性和壟斷性，弱勢(shì)群體在金融服務(wù)的獲取上會(huì)面臨金融排斥的困惑。金融排斥的原因包括銀行的拒絕、身份的要求、條款和環(huán)境、銀行收費(fèi)、由于銀行分支機(jī)構(gòu)的關(guān)閉導(dǎo)致的無法適時(shí)獲得金融服務(wù)、心理和文化的障礙、社會(huì)安全保險(xiǎn)的缺乏等等。22金融排斥的存在具有一定的普遍性，但相比發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的金融排斥狀況更為嚴(yán)重，其甚至成為加劇社會(huì)分配不公的罪魁禍?zhǔn)住Ｓ捎诮鹑谂懦馀c民生金融法的理念背道而馳，也與聯(lián)合國(guó)所倡導(dǎo)的普惠金融理念格格不入，目前國(guó)際上正在興起一股金融包容的浪潮。金融包容是與金融排斥相對(duì)應(yīng)的概念，是指?jìng)€(gè)體可以接近適當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品和服務(wù)，包括可以獲得能最好地使用這些產(chǎn)品和服務(wù)的技能、知識(shí)和理解力，25其目的在于將“無銀行服務(wù)”的人群納入正軌的金融系統(tǒng)，從而使他們有機(jī)會(huì)得到儲(chǔ)蓄、支付、信貸和保險(xiǎn)等金融服務(wù)。（四）權(quán)利傾斜性配置民生金融法的制度實(shí)現(xiàn)機(jī)制 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，民生金融領(lǐng)域的資源配置出現(xiàn)了市場(chǎng)失靈現(xiàn)象。作為社會(huì)整體利益的代表者，政府有時(shí)未能矯正這種市場(chǎng)失靈，反而通過利率管制等手段加劇了金融資源配置的不公平程度。在此