第一章_案例：“南海公司”破產(chǎn)事件

1、英國(guó)審計(jì)假賬第一案“南海公司”破產(chǎn)案件基本案情在18世紀(jì)初，隨著大英帝國(guó)殖民主義的擴(kuò)張，海外貿(mào)易有了很大的發(fā)展。英國(guó)政府發(fā)行中獎(jiǎng)債券，并用發(fā)行債券所募集到的資金，于1710年創(chuàng)立了南海股份公司。該公司以發(fā)展南大西洋貿(mào)易為目的，獲得了專(zhuān)賣(mài)非洲黑奴給西班牙、美洲的30年壟斷權(quán)，其中公司最大的特權(quán)是可以自由地從事海外貿(mào)易活動(dòng)。 南海公司雖然經(jīng)過(guò)近10年的慘淡經(jīng)營(yíng)，其業(yè)績(jī)依然平平。1719年，英國(guó)政府允許中獎(jiǎng)債券總額的70%，即約1000萬(wàn)英鎊，可與南海公司股票進(jìn)行轉(zhuǎn)換。 該年底，一方面，當(dāng)時(shí)英國(guó)政府掃除了殖民地貿(mào)易的障礙，另一方面，公司的董事們開(kāi)始對(duì)外散布各種所謂的好消息，即南海公司在年底將有大量利

2、潤(rùn)可實(shí)現(xiàn)，并煞有其事地預(yù)計(jì)，在1720年的圣誕節(jié)，公司可能要按面值的60%支付股利。 這一消息的宣布，加上公眾對(duì)股價(jià)上揚(yáng)的預(yù)期，促進(jìn)了債券轉(zhuǎn)換，進(jìn)而帶動(dòng)了股價(jià)上升。1719年中，南海公司的股價(jià)為114英鎊，到了1720年3月，股價(jià)勁升至300英鎊以上。 而從1720年4月起，南海公司的股票更是節(jié)節(jié)攀高，到了1720年7月，股票價(jià)格已高達(dá)1050英鎊。此時(shí)，南海公司老板布倫特又想出了新主意：以數(shù)倍于面額的價(jià)格，發(fā)行可分期付款的新股。同時(shí)，南海公司將獲取的現(xiàn)金，轉(zhuǎn)貸給購(gòu)買(mǎi)股票的公眾。 這樣，隨著南海股價(jià)的扶搖直上，一場(chǎng)投機(jī)浪潮席卷全國(guó)。由此，170多家新成立的股份公司股票以及原有的公司股票，都成了

3、投機(jī)對(duì)象，股價(jià)暴漲51倍，從事各種職業(yè)的人，包括軍人和家庭婦女都卷入了這場(chǎng)旋渦。 美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家加爾布雷思在其大恐慌一書(shū)中這樣描繪當(dāng)時(shí)人們購(gòu)買(mǎi)股票的情形：“政治學(xué)家忘了政治，律師放棄了買(mǎi)賣(mài)，醫(yī)生丟棄了病人，店主關(guān)閉了鋪?zhàn)?，教父離開(kāi)了圣壇，甚至連高貴的夫人也忘了高傲和虛榮?！?720年6月，為了制止各類(lèi)“泡沫公司”的膨脹，英國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了泡沫公司取締法。自此，許多公司被解散，公眾開(kāi)始清醒過(guò)來(lái)，對(duì)一些公司的懷疑逐漸擴(kuò)展到南海公司身上。從7月份開(kāi)始，外國(guó)投資者首先拋出南海公司股票，撤回資金。 隨著投機(jī)熱潮的冷卻，南海公司股價(jià)一落千丈，從1720年8月25日到9月28日，南海公司的股票價(jià)格從900英鎊下跌

4、到190英鎊，到12月份最終僅為124英鎊。當(dāng)年底，政府對(duì)南海公司資產(chǎn)進(jìn)行清理，發(fā)現(xiàn)其實(shí)際資本已所剩無(wú)幾。 那些高價(jià)買(mǎi)進(jìn)南海股票的投資者遭受了巨大損失，政府逮捕了布倫特等人，另有一些董事自殺?！澳虾Ｅ菽笔录乖S多地主、商人失去了資產(chǎn)。此后較長(zhǎng)一段時(shí)間，民眾對(duì)參股新興股份公司聞之色變，對(duì)股票交易心存疑慮。面對(duì)輿論的壓力，議會(huì)組織了一個(gè)由13人組成的特別委員會(huì)，調(diào)查南海公司破產(chǎn)事件。經(jīng)過(guò)秘密查證，發(fā)現(xiàn)該公司的會(huì)計(jì)記錄嚴(yán)重失實(shí)，明顯存在蓄意篡改數(shù)據(jù)的舞弊行為。針對(duì)這一情況，斯內(nèi)爾應(yīng)議會(huì)特別委員會(huì)的要求，于1721年編制了一份審計(jì)報(bào)告書(shū)，它開(kāi)宗明義地表明這是“倫敦市徹斯特萊恩學(xué)校的教師兼會(huì)計(jì)師查爾斯

5、斯內(nèi)爾對(duì)索布里奇商社的會(huì)計(jì)賬簿進(jìn)行檢查的意見(jiàn)”。接著指出了企業(yè)存在的舞弊行為，但沒(méi)有就企業(yè)出于何種目的編制虛假的會(huì)計(jì)記錄表明自己的意見(jiàn)。議會(huì)根據(jù)審計(jì)報(bào)告，除沒(méi)收全部董事的個(gè)人財(cái)產(chǎn)外，還將一名負(fù)直接責(zé)任的經(jīng)理逮捕，押進(jìn)了倫敦塔；同時(shí)，頒布了泡沫公司取締法，旨在防止不正常的股份投機(jī)、禁止設(shè)立舞弊性質(zhì)的股份公司、禁止非股份公司采用股份公司形態(tài)和禁止股份公司從事特許證規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍以外的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。盡管如此，南海公司破產(chǎn)事件還是孕育了查爾斯斯內(nèi)爾這樣一位民間審計(jì)職業(yè)的最早先驅(qū)?，F(xiàn)在查爾斯斯內(nèi)爾已經(jīng)被認(rèn)為是世界上第一位受聘對(duì)股份公司的會(huì)計(jì)記錄進(jìn)行審查的會(huì)計(jì)師，他編制的報(bào)告是世界上最早的由會(huì)計(jì)師呈送的審計(jì)報(bào)告。這也是歷史上的第一次民間審計(jì)，即審計(jì)假賬第一案。英國(guó)“南海公司”事件充分說(shuō)明了所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離后，民間審計(jì)產(chǎn)生的必要性，而且民間審計(jì)