新興品類增長(zhǎng)領(lǐng)先龍頭恒強(qiáng)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大

1、整體：新興品類符合預(yù)期，預(yù)售表現(xiàn)相對(duì)占優(yōu)從今年 618 各大平臺(tái)預(yù)售情況來看，正如我們預(yù)期的，作為 618 主力平臺(tái)的京東在各平臺(tái)中表現(xiàn)更好，各時(shí)段戰(zhàn)報(bào)頻傳。從平臺(tái)披露數(shù)據(jù)來看，今年 618 預(yù)售及第一波付尾款階段家電消費(fèi)依舊旺盛，套購、渠道融合成為亮點(diǎn)。天貓平臺(tái)并未公布家電整體各細(xì)分類目預(yù)售階段表現(xiàn)。表 1：京東平臺(tái)預(yù)售及開門紅戰(zhàn)報(bào)梳理：預(yù)售表現(xiàn)超預(yù)期，開門紅延續(xù)高增總量：截至 5 月 30 日，家用電器預(yù)售訂單金額同比增長(zhǎng) 200%；6 月 1 日 4 小時(shí)成交額超去年同期全天，全天成交額+50%套購：6 月 1 日，成交額同比+150%全渠道：6 月 1 日，專賣店整體成交額 2.5 小

2、時(shí)超去年同期全天各品牌：6 月 1 日，TCL、華為、方太、老板、小天鵝、長(zhǎng)虹、科沃斯、石頭、追覓、雅萌、東芝、云鯨、COLMO、凱度、ULIKE 單日成交額增長(zhǎng)超 100%；海爾、西門子、海信、戴森、小米、容聲、華凌、松下、創(chuàng)維、華帝、火星人、林內(nèi)單日成交額超 50%。數(shù)據(jù)來源：京東官網(wǎng)、而從各品牌自行披露戰(zhàn)報(bào)來看，我們發(fā)現(xiàn)一片向好的同時(shí)也有以下特點(diǎn)：披露以品類排名為主，絕對(duì)額及同比數(shù)據(jù)偏少；統(tǒng)計(jì)時(shí)段區(qū)別較大，排名細(xì)分限制條件偏多?？赡苡捎诟髌脚_(tái)預(yù)售時(shí)段較往年減少 1-2 天，對(duì)于整體規(guī)模有一定影響，因此從各家預(yù)售階段戰(zhàn)報(bào)來看，同比表現(xiàn)清晰度較低，根據(jù)匯總，我們認(rèn)為清潔電器、投影儀這些新興品

3、類相對(duì)表現(xiàn)更加突出。行業(yè)品牌品類統(tǒng)計(jì)時(shí)段銷售量銷售額統(tǒng)計(jì)口徑清潔電器科沃斯科沃斯機(jī)器人月 31 日20:00-月 1 日23:594 億全渠道掃拖機(jī)器人市占率第一新品 T10 系列第一添可全品類月 31 日20:00-月 1 日23:594 億線上全渠道芙萬洗地機(jī)第一（市占率 65）天貓第一（市占率 68）京東食萬料理機(jī)第一天貓炒菜機(jī)/烹飪鍋類目石頭全品類截至 5 月31 日 22:302 億線上全渠道追覓全品類5 月 31 日20:00-20:48超億元（+700）線上全渠道全品類超 21 年 618全周期天貓表 2：各行業(yè)及品牌戰(zhàn)報(bào)匯總：清潔電器、投影儀表現(xiàn)更好（單位：元）洗地機(jī)5 月 3

4、1 日20:00-20:04第二掃地機(jī)第四吸塵器第三全品類5 月 31 日20:00-20:05超 21 年 618全周期京東洗地機(jī)第三掃地機(jī)第四吸塵器第三掃地機(jī)5 月 31 日20:00-20:01第一抖音直播間帶貨榜洗地機(jī)第二投影&黑電極米全品類5 月 31 日20:00-20:05超億元（GMV）線上全渠道主機(jī)5 月 31 日20:00-22:00超 5 萬臺(tái)高端旗艦 H3S5 月 31 日20:00-20:35超 1 萬臺(tái)輕薄 NEW Z6X5 月 31 日20:00-21:30超 2 萬臺(tái)投影品類5 月 31 日20:00-20:40第一第一天貓/京東投影品類5 月 24 日-5 月

5、 31 日預(yù)售期間第一天貓旗艦店峰米全品類5 月 31 日20:00-20:19超過 21 年 6月 1 日全天線上全渠道激光電視5 連冠5 連冠激光電視 Cinema 25 月 31 日20:00-24:00超 1000 萬元超短焦激光投影儀第一旗艦新品 V10 4K 投影儀第一天貓超級(jí)新品行業(yè)排名堅(jiān)果全品類5 月 31 日20:00-20:28超 1 億元全渠道全品類5 月 31 日20:00-22:00第二天貓官方旗艦店超短焦投影儀第一/便攜投影儀第一當(dāng)貝全品類5 月 31 日20:00-20:15超 21 年 6 月 1日全天數(shù)據(jù)來源：友盟投影儀高端新品（新品 5000 元以上銷售額

6、X3 Pro、F5）/第一X3-激光投影儀類目第一vidda（海信）電視5 月 31 日20:00-23:30超億元線上全渠道按摩類倍輕松全品類5 月 31 日20:00-23:00超 21 年 618全天京東按摩器品類5 月 31 日20:00-24:00第一經(jīng)絡(luò)槍單品第一眼部按摩器品類第一頸椎按摩器單品第一頭部按摩器品類（龍抓手）第一艾灸盒品類第一SKG按摩器材品類5 月 31 日20:00-24:00第一天貓 生意參謀頸椎按摩器/枕類目第一腰部按摩儀第一廚小電百勝圖（新寶）咖啡機(jī)5 月 31 日20:00-24:00第一京東品牌/店鋪排名咖啡機(jī)包攬第 1/2 名京東咖啡機(jī)行業(yè)交易排名二代

7、 S第一天貓咖啡機(jī)類目廚幾全品類5 月 24 日10:00-5 月 31 日23:001135 萬元+線上全渠道AI 多功能料理機(jī)第一天貓萬元價(jià)位段烹飪鍋加購榜即熱凈飲一體機(jī)第一天貓千元價(jià)位段家用凈水器熱銷榜智能電烤箱第一天貓 2000 元以上價(jià)位段烤箱熱銷榜超薄電磁爐系列第一天貓千元價(jià)位段電磁爐熱銷榜拍拍飯煲第一天貓 200 元以上價(jià)位段電飯煲迷你烤箱第一天貓 200 元以上價(jià)位段小烤箱白電小米空調(diào)截至 5 月31 日 23:008 萬套全渠道新風(fēng)空調(diào)月 31 日20:00-月 2 日22:00第一天貓新風(fēng)空調(diào)熱賣榜海爾全品類截至 5 月31 日 22:00超 22 億元全網(wǎng)格力空調(diào)6 月

8、1 日零售額同比+120京東美的家用中央空調(diào)截至 5 月31 日 24:003500 萬（+160）天貓/京東/蘇寧/抖音/美的商城集成灶火星人全品類截止 6 月 1日 24:001.57 萬臺(tái)1.4 億天貓/京東/蘇寧/抖音/集成灶第一（同比 21年開門紅+80）天貓/京東/蘇寧/抖音/集成洗碗機(jī)第一天貓/京東/蘇寧/抖音/億田全品類5 月 31 日20:00-22:00超 21 年 618全天京東/天貓D2ZK 蒸烤一體款第一京東/天貓/蘇寧蒸烤一體款截止 6 月 1日 9:31第一京東家電開門紅競(jìng)速排行榜-趨勢(shì)單品銷售排名-蒸烤一體集成灶分榜數(shù)據(jù)來源：各公司官方公眾號(hào)、微博號(hào)、億邦動(dòng)力、

9、預(yù)售統(tǒng)計(jì)與戰(zhàn)報(bào)表現(xiàn)出現(xiàn)偏差。通過對(duì)比我們從預(yù)售階段統(tǒng)計(jì)的銷量、銷額數(shù)據(jù)和各品牌所披露實(shí)際尾款支付后的銷售表現(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)部分品牌出現(xiàn)了明顯的偏差，增長(zhǎng)幅度“低預(yù)期”，原因可能在于：第三方監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)抓取頁面價(jià)格不準(zhǔn)確，未剔除滿減、折扣券影響，導(dǎo)致均價(jià)表現(xiàn)高于實(shí)際成交均價(jià)，而消費(fèi)者在購買時(shí)更在意海報(bào)頁面購買價(jià)格；預(yù)售統(tǒng)計(jì)未考慮部分尾款未完成支付以及退貨情況，考慮到今年運(yùn)力弱于往年，退款情況概率有明顯提升；以京東平臺(tái)渠道融合為例，隨著京東家電專賣店的快速發(fā)展，部分公司線上預(yù)售銷量中有部分貨物從線下渠道完成出貨，因此在銷額統(tǒng)計(jì)過程中未計(jì)入公司線上渠道。圖 1：部分品牌預(yù)售跟蹤額與尾款實(shí)際支付金額相差較大（

10、單位：億元）數(shù)據(jù)來源：品牌官方戰(zhàn)報(bào)、魔鏡數(shù)據(jù)、久謙咨詢、（官方戰(zhàn)報(bào)統(tǒng)計(jì)時(shí)段一般為 5.31 20 點(diǎn)24 點(diǎn)，全渠道）清潔電器：618 第一輪預(yù)售整體增速較高戰(zhàn)報(bào)統(tǒng)計(jì)：龍頭企業(yè)發(fā)布戰(zhàn)報(bào)，預(yù)售情況較為樂觀科沃斯、石頭、追覓發(fā)布戰(zhàn)報(bào)，預(yù)售情況較為樂觀。截止 2022 年 6 月 1日 23:59，科沃斯全渠道銷售額 4 億元，添可線上全渠道銷售額 4 億元。從去年天貓的數(shù)據(jù)來看，去年截止到 6 月 3 日第一波預(yù)售結(jié)束，科沃斯/添可占整個(gè) 618 銷售額的比例大概在 34%/54%，今年戰(zhàn)報(bào)公布時(shí)間為付尾款第一天，按此時(shí)間點(diǎn)，預(yù)計(jì)整個(gè)大促周期的銷售額增速估算在 30%+。截至 5 月 31 日 2

11、2:30，石頭線上全渠道銷售額為 2 億元，雖然去年大促公司未發(fā)布戰(zhàn)報(bào)，但考慮到，近期發(fā)布重磅新品，以及國內(nèi)市場(chǎng)營銷發(fā)力的加持下，今年市占率較去年同期有顯著提升，我們預(yù)計(jì)，公司 618 預(yù)售額同比高增。追覓 618 開門紅 48 分鐘全網(wǎng)銷售額突破 1 億元，同比增長(zhǎng)+700%。而其他市占率前列的新消費(fèi)品牌如云鯨等，今年并未公布預(yù)售階段的戰(zhàn)報(bào)。品牌22 年 61821 年 61821 年雙十一銷售額統(tǒng)計(jì)范圍銷售額統(tǒng)計(jì)范圍銷售額統(tǒng)計(jì)范圍科沃斯4 億元全渠道5 月 31 日 20:00-6 月 1 日23:599 億元全渠道21 年 618 全周期16 億元全渠道21 年雙十一全周期添可4 億元線

12、上全渠道5 月 31 日 20:00-6 月 1 日23:599 億元全渠道21 年 618 全周期14 億元全渠道21 年雙十一全周期表 3：清潔電器龍頭公司三次大促數(shù)據(jù)對(duì)比石頭2 億元線上全渠道截至 5 月 31 日 22:30追覓1 億元線上全渠道5 月 31 日 20:00-20:481 億元全渠道21 年雙十一全周期各公司公眾號(hào)、各公司官方微博、表 4：科沃斯、添可、追覓在行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域排名領(lǐng)先品牌項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)范圍科沃斯全網(wǎng)掃拖機(jī)器人市占率第一全渠道5 月 31 日 20:00-6 月 1 日 23:59科沃斯新品 T10 家族全渠道成交額第一全渠道5 月 31 日 20:00-6 月 1

13、 日 23:59添可洗地機(jī)市占率第一天貓/京東5 月 31 日 20:00-6 月 1 日 23:59天貓炒菜機(jī)/烹飪鍋類目第一天貓5 月 31 日 20:00-6 月 1 日 23:59追覓天貓洗地機(jī)實(shí)時(shí)熱銷品牌榜第二天貓?zhí)熵垝叩貦C(jī)實(shí)時(shí)熱銷品牌榜第四天貓吸塵器實(shí)時(shí)熱銷品牌榜第三京東洗地機(jī)實(shí)時(shí)熱銷品牌榜第三京東京東掃地機(jī)實(shí)時(shí)熱銷品牌榜第四京東吸塵器實(shí)時(shí)熱銷品牌榜第三抖音掃地機(jī)直播間一分鐘登頂全站帶貨榜第一抖音抖音洗地機(jī)直播間一分鐘登頂全站帶貨榜第二各公司公眾號(hào)、各公司官方微博、預(yù)售跟蹤：掃地機(jī)和洗地機(jī)預(yù)售增速較高掃地機(jī)和洗地機(jī)增速較高，掃地機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局改善。根據(jù)魔鏡天貓第一波預(yù)售+付尾款數(shù)據(jù)，掃

14、地機(jī)/洗地機(jī)銷售額分別同比+63%/+55%，銷量分別同比+22%/+64%，均價(jià)分別同比+33%/-6%。兩大品類均取得較為亮眼的預(yù)售表現(xiàn)，其中掃地機(jī)價(jià)增較為明顯，洗地機(jī)由量增驅(qū)動(dòng)。具體品牌表現(xiàn)層面：1）掃地機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局改善，科沃斯和石頭市占率集中度進(jìn)一步提升，市占率分別+9pcts/+13 pcts，追覓同比+6 pcts，云鯨同比-26pcts； 2）洗地機(jī)添可維持龍頭地位，市占率為 59.5%；追覓、米博在此次預(yù)售中表現(xiàn)亮眼，洗地機(jī)市占率分別為 7.7%/5.3%。品類項(xiàng)目2022 年 618 第一波預(yù)售（ 5.24 - 6.03 ）2021 年 618 第一波預(yù)售（ 5.24 - 6.

15、03 ）yoy 掃地機(jī)銷售額（億元）6.64.163 銷售量（萬臺(tái)）17.814.622均價(jià)（元）3705278233表 5：掃地機(jī)和洗地機(jī)增速較高（單位：億元）洗地機(jī)銷售額（億元）5.23.455 銷售量（萬臺(tái)）13.78.464均價(jià)（元）37754010-6吸塵器銷售額（億元）1.81.9-3銷售量（萬臺(tái)）13.513.04均價(jià)（元）13681455-6除螨儀銷售額（億元）0.30.310銷售量（萬臺(tái)）9.06.244均價(jià)（元）360472-24蒸汽拖把銷售額（億元）0.00.1-80銷售量（萬臺(tái)）0.51.1-56均價(jià)（元）6001297-54魔鏡數(shù)據(jù)、yoy2021 年 618 全周期

16、2022 年 618 預(yù)售第一波2021 年 618 預(yù)售第一波掃地機(jī)銷售額（億元） 表 6：科沃斯、石頭、追覓掃地機(jī)銷售額增速較高（單位：億元）ECOVACS/科沃斯2.51.21153.4roborock/石頭1.90.61951.1NARWAL/云鯨1.21.8-343.5追覓0.50.012790.1MIJIA/米家0.20.1600.4Xwow/曉舞0.1yeedi0.10.02320.1Midea/美的0.00.1-300.2trifo0.0海爾/Haier0.00.0-350.1IROBOT/艾羅伯特0.00.0-80.1掃地機(jī)行業(yè)6.6 4.1 63 9.6 魔鏡數(shù)據(jù)、表 7：

17、石頭、追覓掃地機(jī)銷售量增速較高（單位：萬臺(tái)）掃地機(jī)銷售量（萬臺(tái)） 2022年618 預(yù)售第一波2021年618 預(yù)售第一波yoy 2021 年 618 全周期ECOVACS/科沃斯5.25.2011.5roborock/石頭3.81.91063.1NARWAL/云鯨4.24.6-810.0追覓0.90.16470.3MIJIA/米家0.90.9-22.8Xwow/曉舞0.2yeedi0.30.11290.4Midea/美的0.10.3-620.9trifo0.1海爾/Haier0.20.3-341.1IROBOT/艾羅伯特0.00.0160.1掃地機(jī)行業(yè)17.8 14.6 22 36.0 魔鏡

18、數(shù)據(jù)、后續(xù)展望：第一輪大促占比較高，奠定全周期基調(diào)第一輪大促在整個(gè) 618 銷售中占比較高，奠定全周期基調(diào)。根據(jù)魔鏡天貓數(shù)據(jù)，2021 年第一輪大促掃地機(jī)整體銷售額在 618 全周期銷售額占比為 42%，其中科沃斯/石頭/云鯨/追覓分別為 34%/60%/51%/48%；洗地機(jī)整體銷售額在 618 全周期銷售額占比為 54%，其中添可/必勝分別為 54%/68%。第一輪大促在整個(gè) 618 周期中的銷售額占比較高，第一波預(yù)售情況也在一定程度上奠定了清潔電器行業(yè) 618 全周期較為樂觀的表現(xiàn)。表 7：2021 年第一輪大促在整個(gè) 618 銷售中占比較高（單位：億元）掃地機(jī)品牌2021 年 618預(yù)

19、售第一波2021 年 618 全周期第一波預(yù)售占整個(gè) 618 銷售額比例洗地機(jī)品牌2021 年618 預(yù)售第一波2021 年618 全周期第一波預(yù)售占整個(gè) 618銷售額比例科沃斯1.23.434添可2.404.4554石頭0.61.160必勝0.380.5668云鯨1.83.551追覓追覓0.00.148米博米家0.10.433順造yeedi0.00.128Uwant美的0.10.232米家海爾0.00.125美的0.010.0817IROBOT0.00.127德爾瑪掃地機(jī)整體4.1 9.6 42洗地機(jī)整體3.356.2254魔鏡數(shù)據(jù)、投影儀：行業(yè)維持高景氣度，主流品牌上新力度趨緩極米科技 6

20、18 預(yù)售中高端品類表現(xiàn)亮眼。從極米科技618 預(yù)售數(shù)據(jù)來看，產(chǎn)品端 H3S、NEW Z6X 等中高端品類銷量表現(xiàn)較為突出，但同時(shí) Z6X Pro 作為 NEW Z6X 的升級(jí)款新品，其銷售表現(xiàn)不及 NEW Z6X，一方面由于兩款產(chǎn)品到手價(jià)格有 700 元的價(jià)差，另一方面反映出消費(fèi)者對(duì)于升級(jí)款新品的性價(jià)比考量不及老款產(chǎn)品。表 8：極米科技京東+天貓 618 預(yù)售情況店鋪產(chǎn)品型號(hào)預(yù)售價(jià)格（元）到手價(jià)（元）預(yù)售銷量（臺(tái)）銷額（萬元）極米京東自營NEW Z8X3899379927061028NEW Z6X3199299975902276H3S54995199111225782Z6X Pro36993

21、69948901809RS Pro286998599549472合計(jì)2685711367極米京東官旗NEW Z8X389937992000760NEW Z6X3099299950001500H3S5699519950002600Z6X Pro3699369920074RS Pro286998599200172合計(jì)124005105極米天貓官旗NEW Z8X480937991000380NEW Z6X3809299950001500H3S6799519960003119Z6X Pro4659369930001110RS Pro2105598599600516合計(jì)156006624數(shù)據(jù)來源：天貓商

22、城、京東商城、公司戰(zhàn)報(bào)數(shù)據(jù)與電商預(yù)售數(shù)據(jù)基本相符。公司戰(zhàn)報(bào)顯示截至618預(yù)售極米品牌在天貓和京東投影品類銷量、銷額均排名第一，全網(wǎng) GMV5 分鐘破億元，全網(wǎng)銷量 5 分鐘破 5 萬臺(tái)；通過對(duì)比我們整理的天貓+京東官旗和自營旗艦店主要品類預(yù)售數(shù)據(jù)，與戰(zhàn)報(bào)情況基本相符。品牌品類統(tǒng)計(jì)時(shí)段銷售量銷售額統(tǒng)計(jì)口徑極米全品類5 月 31 日20:00-20:055 分鐘超億元（GMV）線上全渠道主機(jī)5 月 31 日20:00-22:00超 5 萬臺(tái)高端旗艦 H3S5 月 31 日20:00-20:35超 1 萬臺(tái)表 9：極米科技 618 戰(zhàn)報(bào)輕薄 NEW Z6X5 月 31 日20:00-21:30超 2

23、 萬臺(tái)投影品類5 月 31 日20:00-20:40第一第一天貓/京東投影品類5 月 24 日-5 月 31 日預(yù)售期間第一天貓旗艦店公司公告、圖 2：5 月極米全品牌天貓銷量（單位：臺(tái)）久謙咨詢、峰米 V10 新品銷量較旗下激光投影產(chǎn)品大幅領(lǐng)先。峰米5 月20 發(fā)布旗下首款 LED 4K 智能投影，作為備戰(zhàn) 618 的重點(diǎn)新品在預(yù)售期銷售表現(xiàn)明顯優(yōu)于 R1、X1、R1 Nano 等老款激光投影，6799 的到手價(jià)格搭配 2500流明的超高亮度使得產(chǎn)品的性價(jià)比凸顯，同時(shí)考慮到海信 22 年 618 發(fā)布了 4K 全色激光投影，對(duì)于峰米的單色激光投影銷售帶來一定壓力。表 10：峰米京東+天貓 6

24、18 預(yù)售情況店鋪產(chǎn)品型號(hào)預(yù)售價(jià)格（元）到手價(jià)（元）預(yù)售銷量（臺(tái)）銷額（萬元）峰米京東自營V1069996799768522R15999569914281X14799439913559合計(jì)1045662峰米天貓旗艦店V1086996799400272R17399569910057R1 Nano51493799400152合計(jì)900481數(shù)據(jù)來源：天貓商城、京東商城、峰米 V10 天貓超級(jí)新品投影儀行業(yè)排名第一。2022 年 618 智能投影行業(yè)的整體新品發(fā)布力度較 21 年有所放緩，其中極米 21 年 618 前發(fā)布了RS Pro2、NEW Play 特別版、H3S 三款新品，而 22 年僅發(fā)

25、布 Z6X Pro 一款升級(jí)版新品。相比較 22 年 618 主流品牌發(fā)布的智能投影新品，峰米 V10 在旗艦配置和價(jià)位上具備一定優(yōu)勢(shì)，在天貓超級(jí)新品投影儀行業(yè)排名中位列第一。表 11：峰米 618 戰(zhàn)報(bào)品牌品類統(tǒng)計(jì)時(shí)段銷售量銷售額統(tǒng)計(jì)口徑全品類5 月 31 日20:00-超過 21 年 6 月 1 日全天激光電視20:195 連冠5 連冠線上全渠道峰米激光電視 Cinema 2超 1000 萬元5 月 31 日超短焦激光投影儀第一20:00-旗艦新品 V10 4K 投影儀24:00第一天貓超級(jí)新品行業(yè)排名數(shù)據(jù)來源：公司公告、當(dāng)貝 618 整體預(yù)售規(guī)模在主流品牌中僅次于極米位列第二。當(dāng)貝202

26、2年 5 月推出 4K ALPD 激光高端新品 X3 PRO，盡管定價(jià)高達(dá) 8799 元接近智能投影天花板價(jià)位，仍在天貓和京東預(yù)售中取得接近 3800 臺(tái)的銷量，X3 同樣作為高端品類取得超過 9500 臺(tái)預(yù)售量，公司 X3 系列產(chǎn)品得到消費(fèi)者的高度認(rèn)可。表 12：當(dāng)貝京東+天貓 618 預(yù)售情況店鋪產(chǎn)品型號(hào)預(yù)售價(jià)格（元）到手價(jià)（元）預(yù)售銷量（臺(tái)）銷額（萬元）當(dāng)貝京東自營+官旗F55699519957893010X35999579985914982X3 PRO8999879934653049NEW F3499944992089940D3X3099279962591752D12199199962

27、7125合計(jì)2682013857當(dāng)貝天貓旗艦店F567995199800416X3754957991000580X3 PRO110998799300264NEW F35949449920090D3X394927991000280D12949199910020合計(jì)34001650數(shù)據(jù)來源：天貓商城、京東商城、根據(jù)友盟數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)貝 X3 Pro 和 F5 兩款 5000 元以上新品銷售額位列投影儀高端新品第一名。表 13：當(dāng)貝 618 戰(zhàn)報(bào)品牌品類統(tǒng)計(jì)時(shí)段銷售量銷售額統(tǒng)計(jì)口徑當(dāng)貝全品類5 月 31 日20:00-20:15超 21 年 6 月 1 日全天數(shù)據(jù)來源：友盟投影儀高端新品（新品 500

28、0 元以上銷售額 X3 Pro、 F5）/第一X3-激光投影儀類目第一數(shù)據(jù)來源：公司公告、堅(jiān)果新品預(yù)售表現(xiàn)較好，高端型號(hào)更受青睞。堅(jiān)果2022 年3 月推出J10S LED 智能投影，具備 2400 流明超高亮度，5699 元的定價(jià)和 O1 Pro 作為公司產(chǎn)品矩陣中的高端型號(hào)，22 年 618 的表現(xiàn)優(yōu)于 5000 元以下的中低端型號(hào)。堅(jiān)果 O1 Pro 在超短焦投影儀中具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，根據(jù)公司戰(zhàn)報(bào)披露 618 預(yù)售期堅(jiān)果品牌超短焦投影儀品類銷售額排名第一。表 14：堅(jiān)果京東+天貓 618 預(yù)售情況店鋪產(chǎn)品型號(hào)預(yù)售價(jià)格（元）到手價(jià)（元）預(yù)售銷量（臺(tái)）銷額（萬元）堅(jiān)果京東自營+官旗J10S5

29、699519933181725O137993599649234O1Pro5999579920851209J1049994799592284G9S309928992809814P3S279925992395622合計(jì)118484889堅(jiān)果天貓旗艦店J10S669951991000520O14749359920072O1Pro73995799400232J106199479910048G9S394928991000290P3S354925991000260合計(jì)37001422品牌品類統(tǒng)計(jì)時(shí)段銷售量銷售額統(tǒng)計(jì)口徑堅(jiān)果全品類5 月 31 日20:00-20:2828 分鐘破億元全渠道全品類5 月 31

30、 日20:00-22:00第二天貓官方旗艦店超短焦投影儀第一/便攜投影儀第一數(shù)據(jù)來源：天貓商城、京東商城、表 15：堅(jiān)果 618 戰(zhàn)報(bào)數(shù)據(jù)來源：公司公告、海信Vidda 發(fā)布首款激光投影新品，對(duì)于峰米激光投影產(chǎn)品造成壓力。海信 5 月 30 日發(fā)布行業(yè)首款 4K 全色激光投影 C1，公司作為國內(nèi)激光顯示技術(shù)龍頭正式布局智能投影行業(yè)。截至 22 年 6 月 5 日，海信 C1 激光投影在京東和天貓旗艦店共獲得接近 2700 臺(tái)的預(yù)售量，預(yù)售金額超店鋪產(chǎn)品型號(hào)預(yù)售價(jià)格（元）到手價(jià)（元）預(yù)售銷量（臺(tái)）銷額（元）Vidda 京東官旗C169996499584380海信京東官旗6999649957537

31、4海信京東自營旗艦店699964991339870Vidda 天貓旗艦店6999649910065海信天貓官旗6999649910065合計(jì)26981753過 1750 萬元。表 16：海信 Vidda 京東+天貓 618 預(yù)售情況數(shù)據(jù)來源：天貓商城、京東商城、集成灶：火星人預(yù)售蓄水能力強(qiáng)勁，單品熱賣帶動(dòng)品牌銷售集成灶品牌 618 集中推新，多數(shù)品牌開門紅戰(zhàn)數(shù)據(jù)好于去年同期。根據(jù)品牌公眾號(hào)和品牌京東官方旗艦店信息，帥豐、火星人、美大均于 618大促期間集中推出新品，其中帥豐、火星人各發(fā)布兩款蒸烤集成型集成灶，彰顯品牌研發(fā)能力、提振消費(fèi)信心。據(jù)各品牌 618 開門紅戰(zhàn)報(bào)顯示，開門紅預(yù)售尾款支付及

32、現(xiàn)貨銷售數(shù)據(jù)多數(shù)品牌好于去年同期。各品牌口徑略有不同，其中火星人主要線上渠道截止 6 月 1 日 24:00 銷售額 1.4億；億田、美大在其京東、天貓渠道開門紅 2 小時(shí)內(nèi)銷售額均超去年開門紅全天。根據(jù)魔鏡數(shù)據(jù)顯示，截止 5 月 31 日，帥豐、火星人、億田、美大在天貓平臺(tái)預(yù)售銷額累計(jì)同比分別+31%/+102%/+326%/+43%，與各品牌戰(zhàn)報(bào)顯示銷售趨勢(shì)基本一致。表 17：集成灶品牌 618 新品集中發(fā)布品牌型號(hào)發(fā)布時(shí)間帥豐X6 旗艦系列（蒸烤獨(dú)立、蒸烤合一，各一款）5 月 30 號(hào)帥豐S6 智能系列（蒸烤獨(dú)立、蒸烤合一，各一款）5 月 30 號(hào)火星人E7CZ 蒸烤獨(dú)立款5 月 31

33、號(hào)火星人T7CZ 蒸烤獨(dú)立款5 月 31 號(hào)美大EA9 消毒柜款5 月 25 號(hào)品牌官方公眾號(hào)，品牌京東官方旗艦店，表 18：集成灶各品牌 618 戰(zhàn)報(bào)統(tǒng)計(jì)集成灶各品牌大促戰(zhàn)報(bào)對(duì)比品牌22 年 61821 年 61821 年雙十一銷售額統(tǒng)計(jì)范圍銷售額統(tǒng)計(jì)范圍銷售額統(tǒng)計(jì)范圍火星人1.4 億天貓/京東/蘇寧/抖音截止 6 月 1 日 24:002.58 億線上全渠道21 年 618 全周期4.1 億線上全渠道21 年雙十一全周期億田超 21 年 618 開門紅當(dāng)天全天京東/天貓5 月 31 日 20:00-22:00美大超 21 年 6 月 1 日全天（同比+230）京東/天貓5 月 31 日 2

34、0:00-22:00森歌1.2 億京東/天貓5 月 31 日 20:00-6 月 3 日 24:00集成灶各品牌 22 年 618 細(xì)分排名第一梳理品牌項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)范圍火星人集成灶品類銷額第一天貓/京東/蘇寧/抖音 截止 6 月 1 日 24:00集成洗碗機(jī)銷量第一天貓/京東/蘇寧/抖音 截止 6 月 1 日 24:00億田D2ZK 蒸烤一體款集成灶單品銷額第一京東/天貓/蘇寧 5 月 31 日 20:00-22:00京東家電開門紅競(jìng)速排行榜-蒸烤一體集成灶分榜第一京東 截止 6 月 1 日 9:31森歌智能蒸烤一體集成灶銷量第一天貓 5 月 31 日 20:00- 6 月 3 日 24:00T3

35、 系列蟬聯(lián)五年京東單品第一京東 5 月 31 日 20:00- 6 月 3 日 24:00品牌官方公眾號(hào)，表 19：2022&2021 年 618 集成灶開門紅數(shù)據(jù)對(duì)比2021集成灶 6.1-6.3現(xiàn)貨+ 預(yù)售累計(jì)2022 年集成灶 6.1-6.3 現(xiàn)貨+預(yù)售累計(jì)品牌銷售額(萬元)銷量（臺(tái)）均價(jià)（元）銷售額(萬元)yoy銷量（臺(tái)）yoy均價(jià)（元）均價(jià)同比帥豐5,2524,30612,1962,396-542,314-4610,353-1,843火星人4,7454,50810,5265,288115,572249,490-1,036億田2,7642,54810,8466,1111215,7441

36、2510,639-207美大7208768,2152,1311962,6332018集成灶截止 5 月 31 日預(yù)售累計(jì)2022 年集成灶截止 5 月 31 日預(yù)售累計(jì)品牌銷售額(萬元)銷量（臺(tái)）均價(jià)（元）銷售額(萬元)yoy銷量（臺(tái)）yoy均價(jià)（元）均價(jià)同比帥豐57555210,423752317293210,315-108火星人2,0021,88110,6414,0481024,3131299,385-1,256億田32827012,1391,3963261,18934011,739-400美大4785728,35768343800408,535178魔鏡數(shù)據(jù)，火

37、星人預(yù)售蓄水能力強(qiáng)勁，火星人、億田第一波促銷表現(xiàn)亮眼。根據(jù)魔鏡數(shù)據(jù)，分品牌來看，截止 5 月 31 日火星人天貓平臺(tái)累計(jì)預(yù)售額分別為 0.41 億，占天貓集成灶行業(yè)累計(jì)預(yù)售額 24.7%，相對(duì)其他品牌預(yù)售蓄水能力強(qiáng)勁?；鹦侨颂熵埞俜狡炫灥暧?5 月 26 日至 5 月31 日開啟 14 款型號(hào)預(yù)售，同期帥豐、美大、億田開啟 2 至 5 款預(yù)售。根據(jù)魔鏡數(shù)據(jù)，從現(xiàn)貨和預(yù)售累計(jì)銷售數(shù)據(jù)來看，截止 6 月 3 日億田、火星人第一波促銷表現(xiàn)相對(duì)亮眼，累計(jì)銷售額分別 0.63 億、0.61 億、0.53 億，億田、火星人累計(jì)銷售額同比+121%/+11%；億田主要依靠現(xiàn)貨促銷發(fā)力，6 月 1 日至 3

38、日累計(jì)銷售 0.47 億。表 20：2022 年 618 天貓集成灶預(yù)售、現(xiàn)貨跟蹤2022 年 618 6.1-6.3 現(xiàn)貨+預(yù)售累計(jì)2022 年 618截止 5.31 預(yù)售累計(jì)品牌銷售額(萬元)銷量（臺(tái)）均價(jià)（元）市占率品牌銷售額(萬元)銷量（臺(tái)）均價(jià)（元）市占率森歌6,3486,30810,06322.2森歌5,4965,40810,16333.5億田6,1115,74410,63921.3億田1,3961,18911,7398.5火星人5,2885,5729,49018.5火星人4,0484,3139,38524.7帥豐2,3962,31410,3538.4帥豐75272910,3154

39、.6美大2,1312,6338,0937.4美大6838008,5354.2奧田88081410,8073.1奧田60954411,1883.7名氣8351,6315,1182.9名氣5871,2694,6273.6凱度78959013,3732.8凱度77857113,6194.7蘇泊爾54552110,4531.9蘇泊爾49043811,1793.0美的4315328,1101.5美的3864877,9342.4魔鏡數(shù)據(jù)，單品熱賣帶動(dòng)品牌銷售，火星人、億田爆品頻上榜。根據(jù)魔鏡數(shù)據(jù)，截止 6 月 3 日火星人、億田品牌集成灶分別上榜 3 款/2 款，上榜爆 品在各自品牌整體銷售中分別占比 7

40、0%/87%；帥豐、美大各上榜一 款，上榜爆品在各自品牌整體銷售中分別占比 28%/33%，爆品拉動(dòng)排名商品名銷售額(萬元)銷量（臺(tái)）均價(jià)（元）1森歌 I3ZK 蒸烤一體6,1375,99210,2432億田 D2ZK 蒸烤一體3,6573,55110,2993火星人 E30BC01 蒸烤一體1,7261,67310,3204億田 S8A 蒸烤獨(dú)立1,6941,30312,9995帥豐 T1-7B-90T 蒸烤一體1,5211,49410,1806火星人 E30BX01 消毒柜款1,0501,5176,9197火星人 E7BCZ01 蒸烤獨(dú)立95867814,1318奧田 ZKM4-AI 蒸烤

41、一體73464611,3619美大 X10Pro 蒸烤一體71168410,39910帥豐 T1-8B-90ST 蒸烤獨(dú)立60245613,199品牌整體銷售效果明顯。表 21：截止 6 月 3 日天貓集成灶 618 TOP10 爆品魔鏡數(shù)據(jù)，小家電：空氣炸鍋持續(xù)高增，凈水器表現(xiàn)亮眼廚小電板塊中，凈水器、空氣炸鍋、咖啡機(jī)品類占據(jù)榜單前三名，遠(yuǎn)超電飯煲、電熱水壺等傳統(tǒng)品類。截至 2022 年 6 月 3 日（含 618 預(yù)售），凈水器品類銷額達(dá)到 4 億元，遙遙領(lǐng)先?？諝庹ㄥ佷N額 1.5 億元，銷量達(dá) 39 萬臺(tái)，咖啡機(jī)銷額約 1.4 億元，銷量約 6 萬臺(tái)。表 22：2022 年 618 天貓

42、廚房電器類目榜單（截至 2022 年 6 月 3 日）類目名稱銷額銷量均價(jià)（億元）（萬臺(tái)）1凈水器4.1239.5710412空氣炸鍋1.4938.843853咖啡機(jī)1.355.6523894破壁機(jī)1.3318.737125母嬰廚房小家電1.0636.442916電飯煲1.0227.913647臺(tái)式凈飲機(jī)0.876.2113998商廚制冷類設(shè)備0.826.4512779電熱水壺/電水瓶0.5227.4119110多功能料理鍋/盤0.504.451130數(shù)據(jù)來源：魔鏡數(shù)據(jù)、凈水器品類中，AO 史密斯、美的、小米合計(jì)銷額占比約達(dá) 50 。我們選取銷額排名前 50 的商品進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，其中，AO 史

43、密斯定位中高端價(jià)位段，均價(jià)約為 4412 元，以 20的份額占據(jù)排行榜第一；其次為美的，以 17的份額占據(jù)排行榜第二，二者的均價(jià)均在 3000 元以上。此外，小米品牌價(jià)格定位相對(duì)較低，以 20的份額占據(jù)排行榜首位。表 23：618 天貓凈水器品類各品牌表現(xiàn)（截至 2022 年 6 月 3 日）銷量銷額銷額銷量均價(jià)(萬（萬元）占比占比（元）臺(tái)）AO 史密斯5,818201.3274,412美的4,796171.5583,095小米3,698133.7720980沁園3,816131.4272,694九陽93331.528616數(shù)據(jù)來源：魔鏡數(shù)據(jù)、空氣炸鍋品類中，山本、飛利浦銷額占比較高，利仁作為

44、代工廠有望受益。我們選取銷額排名前 50 的商品進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，其中，山本品牌主要品類促銷價(jià)格低至 200 元以下，以此使得銷量占比迅速得到提升。飛利浦品牌份額位列第二名，我們預(yù)計(jì)利仁作為飛利浦代工廠有望持續(xù)受益。銷額銷額銷量銷量均價(jià)品牌(萬元）占比（萬臺(tái)）占比（元）山本6,9045618.7760368美的46141.435322松下68060.6821006表 24：618 天貓空氣炸鍋品類各品牌表現(xiàn)（截至 2022 年 6 月 3 日）飛利浦1,462121.4451017小米27020.813334小熊29720.923321利仁20720.722289九陽54441.314416蘇泊爾

45、7910.191427數(shù)據(jù)來源：魔鏡數(shù)據(jù)、圖 3：山本銷量最好的兩款產(chǎn)品售價(jià)分別為 199 元和 279 元淘寶分品牌來看，小熊、摩飛、東菱表現(xiàn)亮眼，同時(shí)百勝圖作為一個(gè)咖啡機(jī)的新進(jìn)品牌，在第一波預(yù)售中是超越雀巢，拿到了京東排行榜第一。我們認(rèn)為，這對(duì)新寶股份在二季度內(nèi)銷同比的增速提升上會(huì)有極大的貢獻(xiàn)。小熊品牌線上占比較高，我們預(yù)計(jì) 618 促銷高增有望為小熊 Q2 收入提供一定支撐。此外，廚電板塊整體銷額同比呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，老板、方太、華帝同比均呈現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將為收入端帶來一定增量。表 25：廚小電&廚電行業(yè)各品牌表現(xiàn)2022 年 6 月 3 日累計(jì)（含預(yù)售）2021 廚電6.1-6.3

46、現(xiàn)貨+預(yù)售累計(jì)品牌銷額 (億元）同比銷量 (萬臺(tái)）同比均價(jià)（元）同比銷額（億元）銷量（萬臺(tái)）均價(jià)（元）蘇泊爾1.4025%37.7716%3718%1.1232.63343九陽1.22-16%36.70-14%331-2%1.4442.77338小熊0.62107%25.6063%24327%0.3015.75191摩飛0.5066%7.5126%67031%0.305.95510北鼎0.2515%1.8013%1,3631%0.211.591,346百勝圖0.120.294,025東菱0.09151%1.8867%48050%0.041.12319老板2.00150%13.09634%152

47、5-66%0.801.784,469方太1.19125%2.3663%506238%0.531.453,657華帝0.87262%2.91218%300114%0.240.922637數(shù)據(jù)來源：魔鏡數(shù)據(jù)、表 26：廚小電及廚電線上占比情況板塊公司名稱分類線上占比線上合計(jì)淘寶+京東等傳統(tǒng)電商抖音及其他新寶股份摩飛品牌50個(gè)位數(shù)50-60九陽股份小家電、炊具50-60預(yù)計(jì)個(gè)位數(shù)60廚小電蘇泊爾小家電50-60個(gè)位數(shù)60左右小熊電器90個(gè)位數(shù)90+北鼎股份自主品牌內(nèi)銷711889老板電器30-3530-35廚電火星人4242億田智能4545公司財(cái)報(bào)、魔鏡數(shù)據(jù)、廚小電中空氣炸鍋品類有望持續(xù)高增，新寶股

48、份、小熊電器、蘇泊爾、九陽股份、比依股份均在該品類中有所布局，有望為收入端帶來一定增量，此外，飛利浦、山本、飛利浦銷額占比較高，利仁作為代工廠有望受益。白電：冰箱表現(xiàn)符合預(yù)期，套系化增長(zhǎng)成亮點(diǎn)預(yù)售期間，天貓平臺(tái)白電整體表現(xiàn)符合我們前期判斷：疫情作用下，冰箱、冷柜表現(xiàn)突出，空調(diào)相對(duì)較弱。根據(jù)魔鏡天貓第一波預(yù)售+6.16.3數(shù)據(jù)，冰箱/冷柜銷售額分別同比+43%/+272%。另外套系化表現(xiàn)依舊是亮點(diǎn)，洗烘套裝銷額同比+198%。表 27：三大白電品類中冰箱表現(xiàn)最好，套系化表現(xiàn)亮眼（單位：萬元）行業(yè)20222021銷售額yoy銷售量yoy均價(jià)銷售額銷售量均價(jià)空調(diào)106,1389%334,71414%

49、3,17197,713293,9893,324冰箱96,15343%267,05441%3,60067,335189,5163,553洗衣機(jī)57,45610%237,65823%2,41852,122192,7172,705冷柜5,320272%40,470274%1,3151,43110,8331,321洗烘套裝53,591198%47,220224%11,34917,96414,56112,337冰洗套裝3,863-4%4,3749%8,8314,0374,00210,089魔鏡數(shù)據(jù)、（統(tǒng)計(jì)時(shí)段 5.256.3）空調(diào)：多品牌戰(zhàn)略表現(xiàn)分化。本階段三大白電主品牌銷額占比都有所下滑，美的/格力/

50、海爾分別-0.4、-1.4、-2.9pcts，從銷額增長(zhǎng)表現(xiàn)來看美的相對(duì)較好。但從子品牌表現(xiàn)來看，美的旗下年輕品牌華凌增長(zhǎng)明顯，份額+4.2pcts，高端品牌 COLMO 今年躋身空調(diào)品牌銷額排名前 50，但規(guī)模依舊較??；海爾旗下高端品牌卡薩帝銷額翻倍，份額+0.1pcts，年輕品牌統(tǒng)帥（Leader）則有所下滑。表 28：華凌、卡薩帝表現(xiàn)突出，整體表現(xiàn)平穩(wěn)（單位：萬元、臺(tái)、元）空調(diào)20222021銷售額yoy銷售量yoy均價(jià)銷售額銷售量均價(jià)美的26,3507%77,416-3%3,40424,66480,1153,079格力32,3044%87,13317%3,70731,09374,324

51、4,183華凌9,357107%35,036133%2,6714,51815,0453,003海爾5,688-30%16,514-32%3,4448,08424,2663,331海信3,11320%9,42423%3,3032,5867,6783,369科龍1,109-52%3,725-56%2,9782,3038,3722,750卡薩帝231118%331108%6,9731061596,659統(tǒng)帥970-35%4,190-32%2,3161,4986,1972,418colmo544511,910魔鏡數(shù)據(jù)、（統(tǒng)計(jì)時(shí)段 5.256.3）冰箱：白電龍頭主品牌份額表現(xiàn)與空調(diào)類似，海爾依舊是絕對(duì)龍

52、頭，其子品牌卡薩帝增長(zhǎng)突出，份額提升 1.7pcts；美的各品牌銷額表現(xiàn)都有明顯增長(zhǎng)，相對(duì)表現(xiàn)更好。冷柜：囤貨需求飆升下，各公司普遍受益，其中海爾、海信增長(zhǎng)更明顯，本階段銷額增幅超過 300%。表 29：龍頭公司、高端品牌表現(xiàn)更好（單位：萬元、臺(tái)、元）冰箱20222021銷售額yoy銷售量yoy 均價(jià)銷售額銷售量均價(jià)海爾24,33023%63,49158%3,83219,85640,2504,933美的14,55240%43,15847%3,37210,41129,3533,547容聲7,71515%21,83633%3,5336,69816,3934,086卡薩帝2,977216%2,724

53、224%10,92994184111,188統(tǒng)帥2,497-19%10,888-15%2,2933,08412,7542,418海信826-39%3,197-21%2,5831,3554,0443,352格力3-97%9-98%3,0101073702,882colmo44598%23667%19,1296320,999華凌908139%5,160101%1,7603792,5681,477魔鏡數(shù)據(jù)、（統(tǒng)計(jì)時(shí)段 5.256.3）冷柜20222021銷售額yoy銷售量yoy均價(jià)銷售額銷售量均價(jià)表 30：疫情作用下，冷柜迎來高增，各品牌普遍受益（單位：萬元、臺(tái)、元）海爾2,665359%15,20

54、4292%1,7535813,8771,498美的669120%5,399138%1,2403052,2691,344容聲263125%2,023148%1,2991178151,432海信55345%481550%1,13912741,663卡薩帝28407,082統(tǒng)帥321791,797魔鏡數(shù)據(jù)、（統(tǒng)計(jì)時(shí)段 5.256.3）洗衣機(jī)：龍頭地位繼續(xù)鞏固，海爾系（海爾+卡薩帝+統(tǒng)帥）份額同比+4.5pcts，美的系（美的+小天鵝+COLMO+華凌）份額同比+2.7pcts。但均價(jià)方面，除卡薩帝以外，各品牌均有所下滑。表 31：龍頭地位進(jìn)一步鞏固（單位：萬元、臺(tái)、元）洗衣機(jī)20222021銷售額yoy銷售量yoy均價(jià)銷售額銷售量均價(jià)海爾17,97341%55,88455%3,21612,70935,9743,533小天鵝14,63226%53,56766%2,73211,62032,1963,609美的4