第一章投資與理財(cái)

1、第一章第一章 投資與理財(cái)投資與理財(cái)概述概述本章內(nèi)容第一節(jié) 投資與理財(cái)?shù)暮x第二節(jié) 投資理財(cái)業(yè)的發(fā)展第三節(jié) 投資理財(cái)?shù)闹饕ぞ叩谝还?jié) 投資與理財(cái)?shù)暮xv一、投資理財(cái)?shù)暮xv個(gè)人理財(cái)是指制定合理利用財(cái)務(wù)資源、實(shí)現(xiàn)客戶個(gè)人人生目標(biāo)的程序。其核心是根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況與風(fēng)險(xiǎn)偏好來實(shí)現(xiàn)客戶的需求與目標(biāo)，尤其是實(shí)現(xiàn)人生目標(biāo)中的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，同時(shí)降低人們對(duì)未來財(cái)務(wù)狀況的焦慮。v個(gè)人理財(cái)分為個(gè)人生活理財(cái)和個(gè)人投資理財(cái)。 二、個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊饬x v理財(cái)能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)v理財(cái)是意志力和行動(dòng)的結(jié)合v理財(cái)創(chuàng)造財(cái)富，最終導(dǎo)致成功三、理財(cái)?shù)臅r(shí)機(jī)v投資理財(cái)?shù)臅r(shí)機(jī)越早越好。 v從小就應(yīng)該樹立正確的投資理財(cái)意識(shí)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家和

2、地區(qū)，從孩子入學(xué)就開始培養(yǎng)其理財(cái)意識(shí)。很多著名的成功人士，從小就有比較強(qiáng)烈的理財(cái)意識(shí)，并主動(dòng)的進(jìn)行理財(cái)知識(shí)方面的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。 四、理財(cái)?shù)牟襟Ev（一）確定理財(cái)目標(biāo)：v （二）資產(chǎn)的評(píng)估v （三）家庭收支及損益v（四）投資項(xiàng)目選定v（五）資金籌集v （六）金融機(jī)構(gòu)的選定v（七）理財(cái)?shù)墓芾砦濉€(gè)人投資理財(cái)?shù)脑瓌tv（一）投資基本規(guī)則v 1、收益與風(fēng)險(xiǎn)并存原則v 2、分散投資原則v 3、市場(chǎng)有效性原則v（二）理財(cái)通用原則：v 1、量入為出原則：v 2、側(cè)重股票原則v 3、負(fù)債原則v 4、變現(xiàn)原則：第二節(jié) 投資理財(cái)業(yè)的發(fā)展v 一、理財(cái)?shù)挠蓙韛 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)前身是傳統(tǒng)的私人銀行業(yè)務(wù)（Private Bank

3、ing）。私人銀行業(yè)務(wù)在歐美等西方國家已有上百年歷史。最初是瑞士的銀行業(yè)向極端富有的客戶（甚至擁有數(shù)億美元），提供一對(duì)一、屬于私人客戶專享的服務(wù)，如：提供匿名存款服務(wù)（目前仍是瑞士銀行業(yè)的最特殊的服務(wù)），提供財(cái)務(wù)咨詢、投資建議，甚至為客戶安排看病就醫(yī)、安排旅行食宿行程、安排客戶子女進(jìn)入貴族學(xué)校就讀等等。 v 在上個(gè)世紀(jì)最后幾十年里，國外銀行等金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始不僅僅滿足于經(jīng)營傳統(tǒng)的私人銀行業(yè)務(wù)了。首先，大眾富裕階層的迅速發(fā)展促使各類金融機(jī)構(gòu)將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象逐步擴(kuò)大延伸。v其次，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用使得銀行大幅度降低了服務(wù)成本、提高了效率，因此面對(duì)如此巨大的市場(chǎng)，銀行、投資銀行

4、等金融機(jī)構(gòu)也擴(kuò)展了個(gè)人理財(cái)服務(wù)范圍，在私人銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展了面對(duì)大眾富裕階層的貴賓理財(cái)業(yè)務(wù)。v在巨大的市場(chǎng)需求和機(jī)遇面前，包括銀行在內(nèi)的各種金融機(jī)構(gòu)紛紛挖掘自身潛力和優(yōu)勢(shì)，加大科技投資建立個(gè)人理財(cái)平臺(tái)積極搶占個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)，使個(gè)人理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)競爭日趨激烈。 v在歐洲、美洲等個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，至少有五類金融機(jī)構(gòu)競爭個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)，包括私人銀行，投資銀行、資產(chǎn)管理公司，獨(dú)立理財(cái)咨詢師、理財(cái)咨詢機(jī)構(gòu)，新興銀行、理財(cái)門戶網(wǎng)站和零售銀行。 二、我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程 及其動(dòng)因 v20世紀(jì)90年代末期，我國一些商業(yè)銀行開始嘗試向客戶提供專業(yè)化的投資顧問和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)。2000年9月，

5、中國人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了政策通道，其后幾年外匯理財(cái)產(chǎn)品一直處于主導(dǎo)地位，但是總體規(guī)模不大，沒有形成競爭市場(chǎng)。2004年11月，光大銀行推出了投資于銀行間債券市場(chǎng)的“陽光理財(cái)B計(jì)劃”，開創(chuàng)了國內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的先河。 v2006以來，隨著客戶理財(cái)服務(wù)需求的日益旺盛和市場(chǎng)競爭主體的多元化發(fā)展，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的態(tài)勢(shì)。特別是面對(duì)存款市場(chǎng)激烈的同業(yè)競爭，國有商業(yè)銀行開始持續(xù)加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)行力度，不斷豐富和延伸理財(cái)品牌及價(jià)值鏈上的子產(chǎn)品。以工商銀行為例，2005到2007年分別（發(fā)行）銷售個(gè)人銀行類理財(cái)產(chǎn)品190億元、755億元和1544億元，年均

6、增速達(dá)185.3%；而2008年僅上半年即累計(jì)（發(fā)行）銷售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品5495億元，同比大幅增長6.5倍。 三、理財(cái)現(xiàn)狀v（一）國外理財(cái)現(xiàn)狀v 1、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)品種多樣化v 2、個(gè)性化理財(cái)方案v 3、綜合化立體化銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。v 4、從業(yè)人員專業(yè)化v 5、個(gè)人理財(cái)服務(wù)全球化三、理財(cái)現(xiàn)狀v（二）國內(nèi)理財(cái)現(xiàn)狀v近幾年，我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，銀行、證券、保險(xiǎn)、基金以及信托都努力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。但是，由于受到許多傳統(tǒng)觀念的制約，與國外成熟的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)相比，我國個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)還比較落后。 四、個(gè)人理財(cái)在我國發(fā)展前景v我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長促使居民個(gè)人財(cái)富迅速增長。根據(jù)人民銀行的統(tǒng)計(jì)資料，我國

7、居民儲(chǔ)蓄存款已經(jīng)突破8萬億人民幣。同時(shí)，我國居民的經(jīng)濟(jì)生活日趨復(fù)雜化，居民的個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為已經(jīng)從單純的辦理儲(chǔ)蓄發(fā)展到住房信貸、消費(fèi)信貸、外匯、保險(xiǎn)、證券投資等諸多方面，因此對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在較大的需求。所以國內(nèi)銀行、保險(xiǎn)公司等眾多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)把大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為提高經(jīng)濟(jì)效益的重要途徑。第三節(jié) 投資理財(cái)?shù)闹饕ぞ遶 一、投資理財(cái)?shù)闹饕ぞ?v （一）銀行存款 v （二）股票 v （三）債券v （四）投資基金v （五）期貨v （六）保險(xiǎn)v （七）外匯v （八）黃金 二、投資理財(cái)工具分析 理財(cái)工理財(cái)工具具特色特色適合對(duì)象適合對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)定期存款定期存款國債國債投資期間不限，手續(xù)簡便且運(yùn)用方便，但

8、獲利性低保守投資人，要求報(bào)酬率與通貨膨脹率相距不遠(yuǎn)。低股票股票投資方便，但選股不易，損益較不穩(wěn)定對(duì)股市、產(chǎn)業(yè)有一定熟悉與專業(yè)，有時(shí)間看盤與研究盤勢(shì)者。高投資基金投資基金透過專業(yè)經(jīng)理人選股，投資標(biāo)的分散，風(fēng)險(xiǎn)較低希望籍股市投資累計(jì)財(cái)富，欲無選股專業(yè)的投資人。中等房地產(chǎn)房地產(chǎn)景氣佳時(shí)，報(bào)酬率高，且為對(duì)抗通貨膨脹的最佳利器。資金龐大，且希望能大達(dá)到保值、增值目標(biāo)者。中等保險(xiǎn)保險(xiǎn)安全性高，人生不同階段都能受到保障各年齡層的民眾均適合且必備。無本章小結(jié)v投資理財(cái)一詞不是一個(gè)新的名詞，最早可以追溯到春秋戰(zhàn)國時(shí)期，在西漢時(shí)期逐步完善。v現(xiàn)代投資理財(cái)一般認(rèn)為起源于20世紀(jì)美國的保險(xiǎn)業(yè)，投資理財(cái)可以說已經(jīng)超出了投資和保險(xiǎn)的范疇，是根據(jù)生命周期理論，根據(jù)個(gè)人