2019年01月1被忽略的5G最確定增長點(diǎn)

1、被忽略的5G最確定增長點(diǎn)，5倍市場空間又遇工信部利好，這只早已預(yù)增的軍工標(biāo)的竟還是最鐵小伙伴；全市場都盯著的穩(wěn)增長主力，直接甩出投資直接+70%目標(biāo)，還有混改助攻丨1月3日A股早知道2019-01-02 21 18字?jǐn)?shù) 3 939閱讀需 10分鐘（注：本文所有資訊均來自，僅作參考，不 投資建議，投資有風(fēng)險）【今日大 】新年第一天就 2019 路線圖， 經(jīng)濟(jì)工作會點(diǎn)名的這個領(lǐng)域逆市打開風(fēng)口，機(jī)構(gòu)高喊經(jīng)濟(jì)越差它越強(qiáng)， 1只彈性十足的稀缺標(biāo)的業(yè)績已蠢蠢欲動新年開年第一個工作日，中國鐵路總公司工作會議即在 召開。由于去年末舉行的 經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出，2019年要加快推動中國鐵路總公司 制改造。為此，

2、新一年鐵總的 路線圖尤其引人關(guān)注。在此次會議上，鐵總提出，2019年將抓好 方面的工作，其中建設(shè)川藏鐵路和加快推動中國鐵路總公司 制改造兩件大事，被列在眾多任務(wù)之前。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì) ，中國鐵路總公司總經(jīng)理在會上強(qiáng)調(diào)，鐵總新一年 的重點(diǎn)在于推動重點(diǎn)項目股改上市、推進(jìn)市場 化債轉(zhuǎn)股和上市公司再融資工作。 還透露2019年會實(shí)施鐵路領(lǐng)域混改三年工作計劃，擇優(yōu)推進(jìn)混改試點(diǎn)。值得注意的是，去年7月，已有，京滬高速鐵路上市即將進(jìn)入實(shí)際操作層面，中國鐵路總公司目前已著手上市前期準(zhǔn)備工作。鐵總提及的“重點(diǎn)項目”可能就是指它。而市場化債轉(zhuǎn)股和上市公司再融資也頗具看點(diǎn)。而在 上市公司中，直接隸屬于總的共有廣深鐵路

3、、大秦鐵路和鐵龍物流三家，正好分屬客運(yùn)、大宗 以及貨運(yùn)物流三個領(lǐng)域，在 過程中，或有望成為總旗下各類資產(chǎn)的。此外，此次會議還 了2019年國家鐵路建設(shè)的投資目標(biāo)：今年， 鐵路固定資產(chǎn)投資將保持強(qiáng)度規(guī)模，確保投產(chǎn)新線6800公里，其中高鐵3200公里。這一目標(biāo)創(chuàng)下了2016年以來新高，且較去年大增七成?？梢韵胍姡诜€(wěn)定經(jīng)濟(jì)的過程 路基建仍將成為重要抓手。海通 此前，對歷史回顧發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，鐵路投資會凸顯更強(qiáng)的逆周期性，在當(dāng)前貿(mào)易摩擦、經(jīng)濟(jì)下行壓力下， 主導(dǎo)的鐵路投資比其它基建更容易發(fā)揮，鐵路固定投資預(yù)計將保持 ，設(shè)備需求也將迎來新一輪向上周期。公司方面，思維列控： 國內(nèi)LKJ列車運(yùn)行控

4、制系統(tǒng)龍頭企業(yè)之一，伴隨著鐵路投資計劃上調(diào)和機(jī)車招標(biāo)量的恢復(fù)，2018年公司業(yè)績開 始出現(xiàn)反彈，2019年公司業(yè)績有望大幅上行；晉億實(shí)業(yè)： 公司主營鐵道扣件以及各類緊固件的 和開發(fā)，受益于鐵路建設(shè)的持續(xù)回暖，公司業(yè)績也有望迎來拐點(diǎn)，此前公司已預(yù)告，全年業(yè)績有望與去年相比保持增長。【潛伏什么】 5G | 工信部出手規(guī)范市場，這個5G關(guān)鍵原料全面向頭部企業(yè)集中，一 標(biāo)的竟是 最緊密伙伴為加強(qiáng)印制電路板行業(yè)管理，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè) 升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動印制電路板產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，工信部最新發(fā)布印制電路板行業(yè)規(guī)范條件。規(guī)范條件提出，鼓勵印制電路板產(chǎn)業(yè) 發(fā)展，建設(shè)配套設(shè)備完備的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，引導(dǎo)企業(yè)退城入園。嚴(yán)格控制

5、新上技術(shù) 水平低的單純擴(kuò)大產(chǎn)能的印制電路板項目。鼓勵企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)和管理創(chuàng)新，提高產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。 推動建設(shè)一批具有國際 、技術(shù)領(lǐng)先、“專精特新”的企業(yè)。點(diǎn)評：印制電路板即PCB板，是幾乎所有電子產(chǎn)品的最基礎(chǔ)材料，被稱作電子產(chǎn)品之母。隨著數(shù)碼產(chǎn)品日益普及，全球PCB行業(yè)穩(wěn)健增長，2017年增長8 6%， 2018年增長7 3%，2022年全球PCB市場規(guī)模將達(dá)到688億 ，2017 2022年均復(fù)合增長4 0%，通訊基站、汽車、消費(fèi)電子將快速增長，2017 2022年年均復(fù)合增速將分別達(dá)到4 9%、4 8%、4 7%。特別值得關(guān)注的是，隨著5G時代來臨，PCB行業(yè)

6、將迎來新的機(jī)遇。有機(jī)構(gòu)表示，市場忽略了PCB相對于其他射頻環(huán)節(jié)的格局優(yōu)勢，PCB已經(jīng)相對成熟，構(gòu)筑了技術(shù)和產(chǎn)能護(hù)城河，且與光纖光纜類似，雖用量大，但通信設(shè)備商并不直接涉足，行業(yè)競爭格局相對穩(wěn)定。據(jù)估算，5G PCB板全球整體市場規(guī)模1165億，是4G時期的5 5倍；5G建設(shè)峰值單年全球市場規(guī)模269億，國內(nèi)市場規(guī)模161億。同時，國內(nèi)日趨嚴(yán)格的環(huán)保政策及此次工信部發(fā)布的規(guī)范條件將進(jìn)一步促進(jìn)龍頭企業(yè)的發(fā)展，相關(guān)上市公司將迎難得發(fā)展機(jī)遇。公司方面，滬電 ： PCB龍頭，全部業(yè)務(wù)收入均來自PCB板塊，在互動 上透露，公司5G相關(guān)產(chǎn)品已有小批量供貨。此外，公司全年業(yè)績已預(yù)增1 65倍至2 05倍，領(lǐng)先

7、其他5G產(chǎn)業(yè)鏈公司。深南電路：實(shí)控人為中國航空工業(yè) ，是全球領(lǐng)先的無線 射頻功放PCB供應(yīng)商，擁有 、中興、諾基亞、三星等優(yōu)質(zhì)客戶，已連續(xù)五年獲得 授予的“ 金牌供應(yīng)商”，目前正在配合無線通信領(lǐng)域客戶的研發(fā)，積極開發(fā)下一代5G無線通信 用PCB產(chǎn)品?！绢}材挖掘】儲能 | 下一個特高壓？ 公司百億訂單牛過風(fēng)范 ，能源新風(fēng)口挖出這家 已有 專利據(jù)遼寧日報 ，遼寧星空鈉電電池研發(fā)的鈉離子電池近日進(jìn)入量產(chǎn)階段，世界首條鈉離子電池生產(chǎn)線也投入運(yùn)行。點(diǎn)評：遼寧星空鈉電電池研發(fā)的鈉離子電池具有安全、經(jīng)濟(jì)、環(huán)保三大特性。經(jīng)國家 機(jī)構(gòu)測試，產(chǎn)品性能指標(biāo)均達(dá)到國際先進(jìn)水平，預(yù)計規(guī)模化生產(chǎn)后年產(chǎn)值超過100億元。全

8、球發(fā)電近70%都是火力發(fā)電，這使得電儲能在電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻、分布式發(fā)電及智能微電網(wǎng)領(lǐng)域顯現(xiàn)出廣闊的應(yīng)用前景。與其他電池相 比，星空鈉電的鈉離子電池具有安全、經(jīng)濟(jì)、環(huán)保三大特性，可循環(huán)使用4000多次。不僅可以在電力的發(fā)、輸、配、送、用等各個環(huán)節(jié)均 到應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)智能電力系統(tǒng)的合理優(yōu)化配置，還可廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)生活的各個領(lǐng)域。目前，星空鈉電已接下 遼寧綜合能源有 限公司的百億訂單，明年達(dá)到規(guī)?；a(chǎn)及應(yīng)用能力后，年產(chǎn)值將達(dá)到100億元以上。公司方面，欣旺達(dá)：正在研發(fā)鈉離子電池前沿產(chǎn)品，已對相關(guān)的階段性技術(shù)成果進(jìn)行了專利布局。中國 ：旗下公司研發(fā)的48V10Ah鈉離子電池組成功實(shí)現(xiàn)在電動自行車上的示范應(yīng)用

9、，是國內(nèi)首個鈉離子電池實(shí)現(xiàn)示范應(yīng)用的成功案例。| 緊急跳漲2000元！這個去年的漲價大戶產(chǎn)能依然“撲街”，這家 公司竟是環(huán)保風(fēng)暴唯一“幸存者”據(jù)行業(yè) 從供應(yīng)商處獲悉，作為分散 標(biāo)志性產(chǎn)品：分散黑ECT300%1月1日起緊急上調(diào)至42000元/噸，跳漲2000元，漲幅達(dá)5%，其他常規(guī)品種 也同步進(jìn)行了上漲點(diǎn)評：目前分散 市場的生產(chǎn)情況，產(chǎn)能還是非常低。蘇北多數(shù)停產(chǎn)分散 工廠尚未重啟，除了亞邦 旗下部 項目（中間體）得到復(fù)產(chǎn) 后開始逐步重啟生產(chǎn)外，其他 公司生產(chǎn)還處于停產(chǎn)狀態(tài)。 價格雖然比之前運(yùn)行報價有所降低，但是還是處在 運(yùn)行狀態(tài)。而從外部看， 行業(yè) 的環(huán)保高壓環(huán)境并沒有發(fā)生變化，產(chǎn)能下降趨勢短

10、期內(nèi)難以改變。而產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)（包括印染企業(yè)，中間商等）的庫存率經(jīng)非常低。在低庫存低供給的情況下，分散 公司有望受益。公司方面：浙江 ：全球最大的紡織用化學(xué)品生產(chǎn)服務(wù)商，擁有超過年產(chǎn)30萬噸 產(chǎn)能和年產(chǎn)約10萬噸助劑產(chǎn)能，在全球市場中列居首位；公司品種為分散 ；17年 銷量24 61萬噸，助劑銷量7 84萬噸， 銷量9 51萬噸。亞邦 ：國內(nèi)蒽醌結(jié)構(gòu) 生產(chǎn) 工廠；分散 產(chǎn)能2 2萬噸，還原 產(chǎn)能8千噸， 產(chǎn)能5萬噸；17年 銷量2 7萬噸，銷量4638噸。【海外風(fēng)向】獨(dú)角獸丨背靠騰訊、美團(tuán)， 600億市場大玩家，今年第一個闖關(guān)上市的獨(dú)角獸竟然是它1月2日，雅虎至4億計籌 金3億此前公布的招股書

11、顯示，光線及其關(guān)聯(lián)方眼 16 27%和8 56%的股份。點(diǎn)評：資料顯示，公司主營業(yè)務(wù)涵蓋視 內(nèi)容 及宣傳 等領(lǐng)域。營業(yè)收入總額從2015年的5 97億元等 資源 ，并擁有 錢包、 錢包等而按2018年上半年交易額計，貓眼8年上半年按票務(wù)總在自身業(yè)務(wù)發(fā)展良好，又背靠光線、騰訊、美團(tuán)三大 投資方下，有望獲得市場追捧。公司方面，光線傳媒：直接持有貓眼19 35% ，并與大股東等相關(guān)方合計持有近半數(shù) 。天神 ：參與設(shè)立的基金持有微影時代3 43%股權(quán)，后者持有貓眼 27%股權(quán)?！竟嫣越稹恐攸c(diǎn)公司點(diǎn)評：南方航空：獲舉牌，國內(nèi)航空業(yè)巨頭緣何被看好公司晚間公告，股東卡塔爾航空2018年12月28日通過滬港

12、通在上交所的集 易系統(tǒng) 8600股公司，并通過港交所集易系統(tǒng) 6000股公司H股 。本權(quán)益變動后，卡塔爾航空合計持有5%公司 ，并可能考慮在未來12個月內(nèi)進(jìn)一步增持公司股份。點(diǎn)評：截至2018年11月，南航干線機(jī)隊規(guī)模801架， 美聯(lián)航成為世界第三，此前南航通過兼并重組多地區(qū)航司，在國內(nèi)一二線城市多點(diǎn)布局，逐漸建立起布局 的航線網(wǎng)絡(luò)，航線網(wǎng)絡(luò)覆蓋度高，已成為亞洲航企 。過去三個月里，國際油價狂瀉40%以上，成本端利好，未來又有國內(nèi)航空票價上限放開的良好預(yù)期，作為國內(nèi)運(yùn)營規(guī)模最大的航空公司，雙輪驅(qū)動下的業(yè)績成長潛力不容小覷。大冶特鋼： 資產(chǎn)重組推升中信 特鋼制造板塊整體上市預(yù)期此前騰訊以公司晚間

13、公告，擬以的方式86 50%股權(quán)， 價格為10元/股，上述股權(quán)的預(yù)估作價為231 82億元左右，變?yōu)樘└煌顿Y，實(shí)際控制人仍為中信 。資產(chǎn)重組。交易完成以后，上市公司的控股股東點(diǎn)評：中信泰富特鋼形成沿海沿江的產(chǎn)業(yè)鏈布局，而興澄特鋼已經(jīng)囊括了中信特鋼板塊能夠?qū)⒃袃?yōu)質(zhì)品牌通過上市公司進(jìn)行進(jìn)一步的整合和規(guī)范，新打造的中信 特鋼品牌將成為囊括3000多個鋼種，5000多個規(guī)格，門類齊全且具備年產(chǎn)1300萬噸特鋼生產(chǎn)能力的特大型境內(nèi)特鋼品牌，遙遙領(lǐng)先第二名的東北特鋼（產(chǎn)能約500萬噸）?！君埢窬x】通產(chǎn) ：前期創(chuàng)投概念人氣股，趙老哥席位主封成交回報顯示中銀紹興買入2361萬，中信杭州市心南路買入1482萬，申萬宏源南寧英華路買入1185萬，安信 楊浦區(qū)殷行路買入982萬。點(diǎn)評：目前創(chuàng)投和5G板塊是最具備