投資基金課件ppt課件

1、證券投資工具投資基金.一、投資基金的概念投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合組合投資方式。是基于分散風(fēng)險的目的，經(jīng)過發(fā)行基金證券如受害憑證、基金單位、基金股份等的方式，集中眾多的、不確定的社會閑散資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，按資產(chǎn)組合原理進展分散投資，獲得收益后，投資者按出資比例分享收益的一種間接投資工具。2003-2004年各月基金發(fā)行量比較2004年各類基金戶均認購情況2004年各類基金發(fā)行總量 2004年戶均認購最多的10只基金二、基金的參與人一基金持有人投資者二基金發(fā)起人三基金管理人四基金托管人二基金發(fā)起人發(fā)起設(shè)立基金的金融機構(gòu)我國規(guī)定基金的發(fā)起人為2個以上基

2、金發(fā)起人的資歷基金主要發(fā)起人為按國家規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司每個發(fā)起人的實收資本不少于 ￥3億元主要發(fā)起人有3年以上從事證券投資的閱歷、延續(xù)盈利的紀錄基金發(fā)起人有健全的組織機構(gòu)和管理制度，財務(wù)情況良好、運營行為規(guī)范三基金管理人指憑仗專門的知識與閱歷，運用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律法規(guī)的及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進展投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡能夠多收益的機構(gòu)。2004年12月華夏基金旗下基金投資業(yè)績一覽表 四基金托管人是根據(jù)基金資產(chǎn)管理與保管分開的原那么設(shè)立的、專門保管基金資產(chǎn)的金融機構(gòu)?；鹌桨驳木S護神基金托管人為

3、基金開設(shè)獨立的銀行賬戶、證券賬戶，并擔(dān)任賬戶的管理，包括基金銀行賬戶的款項收付和資金劃撥，以及基金證券賬戶的資金和證券清算交割。五基金當事人之間的關(guān)系基金持有人與基金管理人的關(guān)系一切者和運營者基金管理人與基金托管人關(guān)系運營與監(jiān)管二者相互制衡，均對持有人擔(dān)任基金持與人與托管人的關(guān)系委托與受托三、投資基金的特點群眾投資專家理財分散風(fēng)險共同受害1、組合投資，分散風(fēng)險投資基金包括兩個組合投資者資金的組合投資工具的組合專家以為：以投資組合分散風(fēng)險，至少要持有10只以上的股票?；鹜顿Y組合的有關(guān)規(guī)定一個基金投資與股票、債券的比例，不得低于其資產(chǎn)總值的80%；一個基金持有一家上市公司的股票，不得超越該基金資

4、產(chǎn)凈值的10%；同一家基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超越該證券的10%；一個基金投資于國家債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20%；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他比例限制2、專家管理，專業(yè)理財投資基金由專業(yè)基金管理人擔(dān)任管理，基金管理公司聘請大量投資專家。3、投資小，費用低基金管理人的管理費率：基金托管人的托管費率：不收取委托手續(xù)費買賣傭金:基金買賣傭金為成交金額的0.25%，缺乏元的按元收取。免征印花稅4、流動性強，方便投資封鎖式基金可上市流通開放式基金可隨時申購和贖回四、投資基金與股票、債券的區(qū)別股票債券投資基金1、投資者身份和地位股東債權(quán)人基金受益人2、收益水平不穩(wěn)定較固定

5、居中3、風(fēng)險程度高低居中4、投資方式直接投資直接投資間接投資5、投資回收方式不得抽回，只能轉(zhuǎn)讓到期收回本金；贖回封閉式基金可轉(zhuǎn)讓；開放式基金可贖回五、投資基金的優(yōu)勢 資金優(yōu)勢： 將分散的資金聚集成一個巨額整體 專業(yè)優(yōu)勢：專家運營管理平安優(yōu)勢：實行基金財富運營與保管的分開 收益優(yōu)勢：實現(xiàn)了收益和風(fēng)險的最正確組合 六、投資基金的分類一根據(jù)法律根底和組織形狀的不同分類1公司型投資基金corporate-type fund指根據(jù)公司法成立，以盈利為目的，用經(jīng)過發(fā)行股票集中起來的資本投資于各種有價證券的投資公司。2契約型投資基金contractual-type fund是根據(jù)信托契約，經(jīng)過發(fā)行受害憑證而

6、組建的投資基金。公司型投資基金契約型投資基金1、設(shè)立依據(jù)依公司法組建，制定公司章程依信托法設(shè)立，簽訂基金契約2、組織形式有獨立法人資格的股份有限公司無法人資格3、資金性質(zhì)通過發(fā)行股票籌集的資本金通過發(fā)行受益憑證籌集的信托財產(chǎn)4、運營依據(jù)公司章程基金契約5、投資者地位股東受益人公司型基金與契約型基金的對比二按基金可否贖回1、封鎖式基金closed-end fund事先確定發(fā)行總額，在封鎖期間內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后，投資者可以在證券市場轉(zhuǎn)讓、買賣基金單位的投資基金。2、開放式基金opened-end fund開放式基金是指發(fā)行基金單位總數(shù)隨時增減，投資者可以按基金報價，在規(guī)定的營業(yè)場所申購

7、或贖回基金單位的投資基金。2004年開放式基金截至12月14日，2004年共發(fā)行52只開放式基金。其中：股票型及偏股票型基金的發(fā)行數(shù)量最大，為713億份，占各類型基金發(fā)行量總和的50%。與去年相比,上半年發(fā)行進度較快，特別是二月份，發(fā)行8只基金共603億份，與去年同期相比增長12倍強，成為歷年發(fā)行量最大的一個月。隨后逐月下降，9、10兩個月的發(fā)行量僅8億份和18億份。封鎖式基金和開放式基金的對比三按投資標的分類1、債券基金bond fund華夏債券、國泰金龍債券、嘉實理財債券收益穩(wěn)定、風(fēng)險低，適于穩(wěn)健投資者2、股票基金equity fund博時價值增長、國泰精英增長、大成價值增長、華安創(chuàng)新3、

8、貨幣市場基金money fund，currency fund招商現(xiàn)金增值、4、黃金基金gold fund5、指數(shù)基金index fund6、期貨基金future fund7、衍生證券基金derivative fund景順長城基金管理基金管理人：景順長城基金管理基金托管人：中國銀行景順長城基金管理不同類型開放式基金份額的可比變動情況四按投資目的分類1、積極生長型基金aggressive growth fund追求具有迸發(fā)性生長的資本利得，投資標的一中小型股票、高科技股為主，高風(fēng)險、高收益2、生長性基金growth fund追求長期穩(wěn)定增長的增值利益，普通投資于業(yè)績良好，穩(wěn)定生長的績優(yōu)股3、收入型

9、基金income fund追求穩(wěn)定的最大化的當期收益，而不是強調(diào)長期利得。4、平衡型基金balanced fund混合型基金既追求當期穩(wěn)定收益，也追求長期增值收益投資戰(zhàn)略：分散投資于股票和債券進可攻，退可守嘉實增長開放式基金嘉實增長開放式基金投資目的： 投資于具有高速生長潛力的中小企業(yè)上市公司以獲取未來資本增值的時機，并謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值，同時經(jīng)過分散投資提高基金資產(chǎn)的流動性。 投資理念： 投資具有生長潛力的中小企業(yè)，分享中小企業(yè)高速生長階段的成果。 嘉實增長開放式基金投資范圍： 本基金投資的標的物為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的中、小市值上市公司股票、債券以及

10、法律法規(guī)允許基金投資的其他金融工具。其中，投資的重點是在流通市值占市場后50%的上市公司中尋覓具有高速生長潛力的中、小市值上市公司，基金股票部分投資于中、小市值上市公司的比例不少于80%。嘉實增長開放式基金基金風(fēng)險收益特征： 本基金的投資目的和投資理念決議了本基金屬于中高風(fēng)險證券投資基金。本基金長期系統(tǒng)性風(fēng)險控制目的為：兩年期單位基金資產(chǎn)凈值相對于基金業(yè)績基準的值堅持在0.5至0.8之間。 風(fēng)險管理工具： 嘉實風(fēng)險管理和績效評價系統(tǒng)。該系統(tǒng)可以完成市場風(fēng)險管理、壓力測試、多因子風(fēng)險分析、流動性風(fēng)險控制等多項風(fēng)險管理功能。業(yè)績比較規(guī)范： 巨潮500(小盤)指數(shù)。嘉實增長開放式基金投資戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略

11、及投資組合比例： 在全面評價證券市場現(xiàn)階段的系統(tǒng)性風(fēng)險和預(yù)測證券市場中長期預(yù)期收益率并制定大類資產(chǎn)配置比例的根底上，本基金重點投資于預(yù)期利潤或收入具有良好增長潛力的生長型上市公司所發(fā)行的股票，從公司根本面分析入手挑選具有生長潛力的股票。在正常市場情況下，股票投資比例浮動范圍：40-75%；債券投資比例浮動范圍：20-55%，現(xiàn)金留存比例：5%左右。2004年四季度凈贖回前10名易方達平穩(wěn)增長證券投資基金簡介本基金是一種平衡型基金，投資理念是以誠信為本，追求陽光下的利潤；根據(jù)內(nèi)在價值分析進展投資，投資時首先思索風(fēng)險，保證資本有平安邊距；在控制風(fēng)險的前提下追求資本的長期穩(wěn)定增長。本基金代碼為110

12、001，所屬類型是契約型開放式，已于2004年8月23日成立。易方達平穩(wěn)增長證券投資基金基金代碼110001 基金類型契約型開放式 基金成立日2002年08月23日 托管人中國銀行 管理費率：1.5%/年 托管費率：0.25%/年基金經(jīng)理江作良先生投資目的追求資本在低風(fēng)險程度下的平穩(wěn)增長。易方達平穩(wěn)增長證券基金投資戰(zhàn)略1、資產(chǎn)的配置比例范圍：資產(chǎn)類別資產(chǎn)配置比例范圍股票資產(chǎn)30%65%對具有繼續(xù)開展才干不低于股票資產(chǎn)的80%的公司的投資債券資產(chǎn)30%65%現(xiàn)金不低于5%易方達平穩(wěn)增長證券基金投資戰(zhàn)略2、股票投資對象的選擇：本基金股票投資主要集中于具有繼續(xù)開展才干的上市公司。主要包括兩類公司：(1)因具有強有力的管理團隊、先進的技術(shù)、獨占的專利、繼續(xù)的創(chuàng)新才干、嚴厲規(guī)范的管理、獨到的企業(yè)文化、雄厚的品牌商譽、龐大的市場網(wǎng)絡(luò)等要素而使企業(yè)在運營中構(gòu)成了中心競爭優(yōu)勢，帶給企業(yè)繼續(xù)開展的才干；(2)由于政策壟斷、資源獨占