第十一講證券投資技術(shù)指標(biāo)分析ppt課件

1、第十一講 技術(shù)目的分析一、什么是技術(shù)目的 技術(shù)目的的含義比較廣泛，其產(chǎn)生原理也比較復(fù)雜，種類也比較多，普通以為技術(shù)目的是按照統(tǒng)計(jì)學(xué)和東方哲學(xué)的原理，對股市買賣的原始數(shù)據(jù)資料如各種價(jià)錢和成交量的變化進(jìn)展處置加工，得到一定的數(shù)值，再對得到的數(shù)值制成一定的圖表，用數(shù)值的變化和圖表對股市的未來趨勢進(jìn)展研判的統(tǒng)計(jì)分析目的。到目前為止世界上產(chǎn)生了近千種不同的技術(shù)目的，各類股票實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)中常用的也有三十多種。.二、產(chǎn)生技術(shù)目的的方法 技術(shù)目的普通都是以統(tǒng)計(jì)學(xué)和微積分為根底，對歷史買賣中構(gòu)成的各類買賣價(jià)錢開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)等和買賣量的變化情況利用特定的數(shù)學(xué)公式計(jì)算出數(shù)值，再把數(shù)據(jù)在坐標(biāo)圖上加以顯

2、示分析。第十一講 技術(shù)目的分析.三、技術(shù)目的的運(yùn)用法那么 1、技術(shù)目的的運(yùn)用范圍 2、技術(shù)目的的取值大小 3、不同時(shí)間參數(shù)的技術(shù)目的曲線的交叉金叉和死叉 4、不同時(shí)間參數(shù)的技術(shù)目的曲線的陳列多頭陳列和空頭陳列 5、技術(shù)目的曲線與股價(jià)K線的配合和背叛情況 6、技術(shù)目的曲線的轉(zhuǎn)機(jī)點(diǎn)判別第十一講 技術(shù)目的分析. 挪動平均線分析 指數(shù)平滑異同平均線分析 隨機(jī)目的和威廉目的的分析 相對強(qiáng)弱目的分析 其他技術(shù)目的第十一講 技術(shù)目的分析.第一節(jié) 挪動平均線分析道瓊斯實(shí)際挪動平均線的概念與計(jì)算挪動平均線的特點(diǎn)挪動平均線的組合分析快線與慢線短期MA、中期MA、長期MA金叉與死叉多頭陳列與空頭陳列挪動平均線八大買

3、賣法那么乖離率.第一節(jié) 挪動平均線分析道瓊斯實(shí)際股市動搖情形分為三種： 原始動搖 次級動搖 日常動搖原始動搖：指股價(jià)的長期趨勢和根本趨勢。多頭市場表現(xiàn)為股票繼續(xù)上漲；空頭市場表現(xiàn)為股票繼續(xù)下跌。(長期挪動平均線)次級動搖：長期上漲趨勢中的下跌階段或長期下跌階段中的上升階段。中期挪動平均線日常動搖：股票價(jià)位每日的動搖，具有較強(qiáng)的隨機(jī)性。(短期挪動平均線)一、道瓊斯實(shí)際.第一節(jié) 挪動平均線分析概念與計(jì)算1、挪動平均線的概念Moving Average,簡稱MA是某一時(shí)間段股價(jià)的平均值反映了目前的平均持股本錢反映了股價(jià)的運(yùn)轉(zhuǎn)趨勢根本思想：消除偶爾要素的影響，反映股票價(jià)錢在一段時(shí)間內(nèi)開展的根本趨勢。2

4、、挪動平均線的計(jì)算簡單算術(shù)挪動平均線加權(quán)挪動平均線二、挪動平均線的概念與計(jì)算.第一節(jié) 挪動平均線分析概念與計(jì)算舉例：挪動平均線的計(jì)算.1追蹤趨勢 挪動平均線可以表示股票價(jià)錢的趨勢方向，并跟隨這個(gè)趨勢。假設(shè)從股價(jià)的圖表中可以找出上升或下降的趨勢線，那么，挪動平均線將在方向上與趨勢線一致，消除原始股價(jià)所出現(xiàn)的動搖。原始數(shù)據(jù)的股價(jià)圖標(biāo)不具備這個(gè)堅(jiān)持追蹤趨勢的特性。2穩(wěn)定性與滯后性 挪動平均線不是一天的變動，而是幾天或一段時(shí)間內(nèi)的變動，一天的大變動被幾天或一段時(shí)間分?jǐn)偅儎泳蜁冃《@示不出來。在股價(jià)原有的趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，MA的反響較緩慢，調(diào)頭速度落后于大趨勢。這既是優(yōu)點(diǎn)也是缺陷。3助漲助跌性 當(dāng)股票

5、突破了挪動平均線時(shí)，無論是向上突破還是向下突破，股價(jià)有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望。第一節(jié) 挪動平均線分析特點(diǎn)三、挪動平均線的特點(diǎn).4支撐線和壓力線的特性 由于上述的三種特性，挪動平均線在股價(jià)走勢中起支撐線和壓力線的作用。挪動平均線被突破，實(shí)踐上是支撐線和壓力線的被突破。 挪動平均線的參數(shù)的作用就是加強(qiáng)上述幾方面的特性。參數(shù)選擇得越大，上述特性就越大。運(yùn)用挪動平均線通常是不同的參數(shù)同時(shí)運(yùn)用，而不是僅用一個(gè)，包括長期、中期和短期三類挪動平均線。長、中、短是相對的，可以本人確定。第一節(jié) 挪動平均線分析特點(diǎn)三、挪動平均線的特點(diǎn).第一節(jié) 挪動平均線分析組合形狀分析 1、快速挪動平均線快線 慢速挪動平均

6、線慢線短期MA：5日均線周線和10日均線中期MA：20日均線月線、30日均線和60日均線長期MA：120日均線半年線和250日均線年線四、挪動平均線的組合分析.第一節(jié) 挪動平均線分析組合形狀分析2、金叉與死叉金叉就是短期均線向上交叉中期均線或長期均線，或者中期均線向上交叉長期均線，也稱為黃金交叉，預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)上升。死叉就是短期均線向下交叉中期均線或長期均線，或者中期均線向下交叉長期均線，也稱為死亡交叉，預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)下行。5日均線5日均線5日均線10日均線.第一節(jié) 挪動平均線分析組合形狀分析3、多頭陳列與空頭陳列多頭陳列就是日K線或周K線和月K線在均線上方，往下依次為短期MA、中期MA、

7、長期MA，闡明市場呈現(xiàn)出劇烈的賺錢效應(yīng)，做短線的、中線的、長線都有賺頭，這是典型的牛市?？疹^陳列指的是日K線或周K線和月K線在均線下方，往上依次分別為短期MA、中期MA、長期MA，闡明市場呈現(xiàn)出劇烈的賠錢效應(yīng)，做短、中、長線此時(shí)拋出都在割肉，這是典型的熊市。.1999年519行情至2000年12月周線圖.第一節(jié) 挪動平均線分析組合形狀分析4、挪動平均線的八大買賣法那么葛蘭維爾八大法那么1葛蘭威爾的四個(gè)買進(jìn)時(shí)機(jī)：買1：慢線由下降轉(zhuǎn)為程度，快線從下方穿越慢線構(gòu)成金叉；買2：快線構(gòu)成金叉后又迅速回調(diào)，向下穿越慢線構(gòu)成死叉，之后又再度上行穿越慢線構(gòu)成金叉；買3：快線向下回調(diào)至慢線附近，但沒有構(gòu)成死叉而

8、調(diào)頭向上，而且在快線回調(diào)時(shí)慢線向上的趨勢沒有改動；買4：快線和慢線都在下降，快線已遠(yuǎn)離慢線，在快線向上穿越慢線時(shí)是買入信號。這是線搶反彈的操作方法。.第一節(jié) 挪動平均線分析組合形狀分析2葛蘭威爾的四個(gè)賣出時(shí)機(jī)：賣1：慢線由上升轉(zhuǎn)為程度，快線從上方穿越慢線構(gòu)成死叉；賣2：快線掉頭向上穿越慢線構(gòu)成金叉后，又迅速再次下行穿越慢線構(gòu)成死叉，而且慢線依然維持下降趨勢；賣3：快線在慢線的下方運(yùn)轉(zhuǎn)，當(dāng)快線回彈向上但沒有與慢線構(gòu)成金叉，又轉(zhuǎn)頭下行，慢線下降趨勢不變；賣4：在慢線的下降趨勢中，快線曾經(jīng)遠(yuǎn)離慢線，當(dāng)快線出現(xiàn)掉頭向下趨勢時(shí)。.第一節(jié) 挪動平均線分析組合形狀分析葛蘭維爾挪動平均線買賣法那么表示圖.第二

9、節(jié) 挪動平均線分析組合形狀分析葛蘭維爾挪動平均線買賣法那么表示圖.2003年11月1日到2004年3月25日的日K線圖B1B3.2004年3月29日到2004年8月16日的日K線圖S1S3S2.第一節(jié) 挪動平均線分析乖離率1、乖離率目的的概念與運(yùn)算乖離率指當(dāng)日收盤價(jià)減挪動平均線之差與挪動平均線的比值。表示當(dāng)前股價(jià)偏離挪動平均線的程度。乖離率的計(jì)算方法：C代表當(dāng)日收盤價(jià)乖離率的參數(shù)n就是挪動平均線的參數(shù)。n取值越大，允許股價(jià)偏離MA 的程度越大，參照的乖離率目的越大。.第一節(jié) 挪動平均線分析乖離率2. 乖離率目的的運(yùn)用 乖離率數(shù)值的大小：可以直接用來研討證券價(jià)錢的超買超賣景象，判別買賣證券的時(shí)機(jī)

10、。乖離率曲線的形狀 ：當(dāng)乖離率曲線在高位構(gòu)成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形狀時(shí)，預(yù)示著市場能夠由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢；當(dāng)乖離率曲線在低位出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形狀時(shí)，預(yù)示著市場能夠由弱勢轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢。 在弱效市場，5日乖離率大于6為超買景象，是賣出時(shí)機(jī)；當(dāng)乖離率小于-6時(shí)為超賣景象，是買入時(shí)機(jī)。.第二節(jié) 指數(shù)平滑異同平均線(MACD)分析指數(shù)平滑異同平均線Moving Average convergence and divergence,縮寫為MACD)也是股市分析中常用的技術(shù)目的，它是在挪動平均線根底上開展起來的。用于闡明股市行情中線的運(yùn)轉(zhuǎn)趨勢和方向，它是先求出股價(jià)12天和股價(jià)26天平均值的正負(fù)差DIF，

11、然后對DIF再求出9天平均值的異同平均數(shù)DEA，為了減少股價(jià)動搖的影響，計(jì)算平均值時(shí)不用簡單的算術(shù)平均值而是采用指數(shù)平滑的方法，所以稱為指數(shù)平滑異同平均線。.第二節(jié) 指數(shù)平滑異同平均線分析計(jì)算方法1. 指數(shù)平滑EMA，Exponentially Moving Average2. 計(jì)算指數(shù)平滑值的差值(DIF, Difference)一、指數(shù)平滑異同平均(MACD)的計(jì)算.第二節(jié) 指數(shù)平滑異同平均線分析計(jì)算方法3. 對DIF做挪動平均得到MACD(教材和大智慧中稱為DEA)的值4. 計(jì)算DIF與MACD的差值BAR大智慧中稱為MACD.第二節(jié) 指數(shù)平滑異同平均線分析運(yùn)用原那么1、DIF、MACD

12、取值與交叉當(dāng)DIF、MACD在0軸之上時(shí)，闡明市場有利于多方。當(dāng)DIF向上穿越MACD構(gòu)成金叉時(shí)，可以采取追漲戰(zhàn)略；DIF向下跌破MACD構(gòu)成死叉時(shí)應(yīng)獲利了結(jié)。特別是當(dāng)在高位出現(xiàn)死叉時(shí)是賣出信號。當(dāng)DIF、MACD在0軸之下時(shí)，闡明市場有利于空方。當(dāng)DIF向下穿越MACD構(gòu)成死叉時(shí)，可以采取賣出或張望戰(zhàn)略；DIF向上突破MACD構(gòu)成金叉時(shí)，能夠會出現(xiàn)反彈甚至反轉(zhuǎn)，可以思索買入。特別是在低位出現(xiàn)金叉是是買入信號。二、指數(shù)平滑異同平均線的運(yùn)用原那么.第二節(jié) 指數(shù)平滑異同平均線分析運(yùn)用原那么2. 目的背叛原那么DIF或MACD在高位或低位，往往出現(xiàn)與股價(jià)走向的背叛。當(dāng)股價(jià)的高點(diǎn)比前一次的高點(diǎn)要高，而

13、DIF或MACD處在高位并構(gòu)成兩個(gè)依次向下的峰，此為頂背叛形狀，闡明股價(jià)上升的動能已耗盡，空方力量開場占據(jù)優(yōu)勢，為賣出信號。當(dāng)股價(jià)的低點(diǎn)比前一次的低點(diǎn)要低，而DIF或MACD處在低位并構(gòu)成一底比一底高，此為底背叛形狀，闡明股價(jià)下跌的動能已耗盡，多方力量開場占據(jù)優(yōu)勢，是買入信號。.第二節(jié) 指數(shù)平滑異同平均線分析運(yùn)用原那么3. MACD是中長線目的 MACD是中長線目的，并不順應(yīng)短線操作；對于股價(jià)出現(xiàn)頭肩頂、頭肩底、雙重頂、雙重底等類似形狀時(shí)，MACD目的往往會提早出現(xiàn)背叛景象。MACD對于井噴或暴挫行情的反響要慢半拍，參考價(jià)值不大。.第五節(jié) 指數(shù)平滑異同平均線分析運(yùn)用原那么.隨機(jī)目的KDJ隨機(jī)目

14、的了解KDJ目的的計(jì)算KD目的的運(yùn)用法那么運(yùn)用KD目的應(yīng)留意的問題第三節(jié) 隨機(jī)目的分析.第三節(jié) 隨機(jī)目的分析 1. 隨機(jī)目的的了解隨機(jī)目的分析KDJ最早是用于期貨市場，并遭到廣泛留意。引入股票市場后，也給寬廣股票投資者帶來極大的收益。目前，隨機(jī)目的曾經(jīng)成為中國股市廣泛運(yùn)用的目的之一。從實(shí)際看，隨機(jī)目的的中心原理是平衡的觀念，即股價(jià)的任何動蕩都將向平衡位置回歸。隨機(jī)目的把一定周期內(nèi)最高股價(jià)和最低股價(jià)的中心點(diǎn)作為平衡位置，高于此位置過遠(yuǎn)向下回歸，低于此位置過遠(yuǎn)將向上回歸。在分析中設(shè)置快速線K和慢速線D共同研判，另外，還有調(diào)查K、D位置關(guān)系的J線?？焖倬€K表示為%K，慢速線D表示為%D，J表示為%J

15、。.第三節(jié) 隨機(jī)目的和威廉目的分析隨機(jī)目的2. 隨機(jī)目的的計(jì)算1計(jì)算未成熟隨機(jī)值RSV。 n普通取3，5，92指數(shù)平滑得到KD值。普通和值取1/3；K和D的初始值取50 3計(jì)算J值。.第三節(jié) 隨機(jī)目的分析隨機(jī)目的計(jì)算舉例：n取3，和都取1/3.第三節(jié) 隨機(jī)目的分析3.隨機(jī)目的的運(yùn)用法那么1KD的取值大?。?KD的取值范圍都是0100，可劃分為：80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其他為彷徨區(qū)。2KD目的的交叉：可分為K從下向上與D金叉和K從上向下與D死叉。例如，金叉作為買入信號需留意：金叉的位置應(yīng)該比較低，在超賣區(qū)的位置，越低越好；K與D相交的次數(shù)，以2次為最少，越多越好；交叉點(diǎn)相對于KD線低

16、點(diǎn)的位置要“右側(cè)相交原那么，即K是在D曾經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D相交，比D還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。.第三節(jié) 隨機(jī)目的分析3KD目的的曲線形狀：當(dāng)KD值在較高或較低的位置構(gòu)成了頭肩形和多重頂或底時(shí)，是很好的買賣信號。形狀一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。4KD目的的背叛：在KD處在高位或低位，有時(shí)會出現(xiàn)與股價(jià)走向的背叛。當(dāng)KD處在高位并構(gòu)成兩個(gè)依次向下的峰，此時(shí)股價(jià)還在繼續(xù)上漲，為頂背叛，是賣出信號；KD處在低位并構(gòu)成一底比一底高，股價(jià)還繼續(xù)下跌，為底背叛，是買入信號。.超買區(qū)21141641上證指數(shù)上證綜指1999年6月至2001年3月周K線.超賣清華同方清華同方20

17、01年7月至2003年4月周K線.兩次金叉1649頂背叛賣出信號賣出信號頂背叛上證綜指周K線2001年12月至2003年9月.第三節(jié) 隨機(jī)目的分析4. 運(yùn)用KD目的應(yīng)留意的問題對忽然啟動的行情容易出現(xiàn)誤判；對價(jià)錢的單邊運(yùn)轉(zhuǎn)會出現(xiàn)目的的鈍化，鈍化是背叛的前奏；價(jià)錢進(jìn)入整理階段時(shí)，KD目的普通會無能為力。對莊股或運(yùn)轉(zhuǎn)異常的股票不要運(yùn)用KD目的。.第四節(jié) 相對強(qiáng)弱目的分析相對強(qiáng)弱目的的了解相對強(qiáng)弱目的RSI的計(jì)算相對強(qiáng)弱目的RSI的運(yùn)用原那么運(yùn)用相對強(qiáng)弱目的RSI的本卷須知.第四節(jié) 相對強(qiáng)弱目的分析一、相對強(qiáng)弱目的的了解相對強(qiáng)弱目的RSI(Relative-Strength-Index)是與KD目的

18、齊名的常用技術(shù)目的。它是經(jīng)過比較一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)的變化來分析買賣雙方的強(qiáng)弱程度，并推測價(jià)錢未來的變動方向。.第四節(jié) 相對強(qiáng)弱目的分析計(jì)算方法1. 計(jì)算公式2. 計(jì)算過程 (1) 計(jì)算價(jià)差：當(dāng)日收盤價(jià)減去上一日收盤價(jià)。 (2) 將計(jì)算周期內(nèi)的正價(jià)差和負(fù)價(jià)差分別加總，取其絕對值，分別計(jì)為R和S，計(jì)算相對強(qiáng)弱度RSR/S (3)計(jì)算RSI目的。3. RSI的參數(shù)普通選擇5，9，14二、相對強(qiáng)弱目的RSI)的計(jì)算.第四節(jié) 相對強(qiáng)弱目的分析運(yùn)用原那么1. 不同參數(shù)的RSI曲線結(jié)合運(yùn)用： (1) 短期RSI 高于長期RSI，闡明多頭力量在增長； 短期RSI 低于長期RSI，闡明空

19、頭力量在增長。 (2) 短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長期RSI時(shí)，為買進(jìn)訊號；短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長期RSI時(shí)，為賣出訊號。2. 目的的取值：三、相對強(qiáng)弱目的RSI)的運(yùn)用原那么10080極強(qiáng)賣出8050強(qiáng)買入5020弱賣出200極弱買入.第四節(jié) 相對強(qiáng)弱目的分析運(yùn)用原那么 3. RSI的曲線形狀 RSI曲線在超買區(qū)或超賣區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或頭肩底、雙頭頂或雙頭底等形狀作為買賣訊號。 4. RSI與價(jià)錢的背叛 股價(jià)一波比一波低，相反RSI卻一波比一波高，即為底背叛，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲；股價(jià)一波比一波高，而RSI卻一波比一波低，即為頂背叛，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。.第

20、四節(jié) 相對強(qiáng)弱目的分析本卷須知RSI目的要結(jié)合其他目的共同分析，特別是在RSI目的第一次進(jìn)入應(yīng)該采取行動的區(qū)域時(shí)，容易出現(xiàn)誤判。出現(xiàn)整理行情時(shí)會出現(xiàn)目的的鈍化如1999年的7月到10月。出現(xiàn)單邊行情時(shí)容易出現(xiàn)錯判如2002年9月到12月和2001年6月到11月的上證綜指。四、運(yùn)用相對強(qiáng)弱目的RSI)的本卷須知.第五節(jié) 其他技術(shù)目的心思線一、心思線1、心思線目的的計(jì)算方法心思線PSY目的是從證券投資者買賣趨向的心思方面，對多空雙方的力量對比進(jìn)展探求。計(jì)算公式如下 其中，n為天數(shù)，是PSY的參數(shù)，A為n日內(nèi)證券價(jià)錢上漲的天數(shù)。例如：n=20日，最近的20個(gè)買賣日中12天上漲，8天下跌，那么PSY2

21、0=60。.第五節(jié) 其他技術(shù)目的心思線心思線PSY目的的運(yùn)用PSY目的的取值一直是處在0100之間，0值是PSY目的的下限極值，100是PSY目的的上限極值。50值為多空雙方的分界限。在盤整局面中，PSY目的的值應(yīng)該在50的附近，上下限普通定為25和75。PSY在2575的區(qū)域內(nèi)時(shí)，闡明多空雙方根本處于平衡形狀，假設(shè)PSY超出了這個(gè)平衡形狀，就是PSY目的的超買超賣。 PSY曲線在低位或高位出現(xiàn)W底或M頂也是買入或賣出的行動信號，高位頭肩頂和低位頭肩底形狀對PSY也適用 。.第五節(jié) 其他技術(shù)目的人氣目的、買賣志愿目的與中間志愿目的 一、人氣目的(AR)和買賣志愿目的(BR)1 AR、BR目的的

22、原理證券市場上的每一個(gè)買賣日都要進(jìn)展多空力量的競賽 多空雙方的爭斗都是從某一個(gè)平衡價(jià)位或基點(diǎn)開場的。證券價(jià)錢在這個(gè)平衡點(diǎn)上方，闡明多方力量占優(yōu)勢；證券價(jià)錢在這個(gè)平衡點(diǎn)下方，闡明空方力量占優(yōu)勢。AR目的是以當(dāng)日的開盤價(jià)為基點(diǎn)，與當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)相比較；BR目的以前一日的收盤價(jià)為根底，與當(dāng)日的最高價(jià)、最低價(jià)相比較 .2. AR、BR目的的計(jì)算方法 AR目的的計(jì)算：以日數(shù)據(jù)為例，其計(jì)算公式為：第五節(jié) 其他技術(shù)目的人氣目的、買賣志愿目的與中間志愿目的 其中，H為當(dāng)日最高價(jià)，L為當(dāng)日最低價(jià)，O為當(dāng)日開盤價(jià)，n為設(shè)定的時(shí)間參數(shù)，普通參數(shù)設(shè)定為26日。 .第五節(jié) 其他技術(shù)目的人氣目的、買賣志愿目的與中間志

23、愿目的BR目的的計(jì)算：以日數(shù)據(jù)為例，其計(jì)算公式為 其中，H為當(dāng)日最高價(jià)，L為當(dāng)日最低價(jià)，CY為昨日收盤價(jià)，n為設(shè)定的時(shí)間參數(shù)，普通參數(shù)設(shè)定為26日 .第五節(jié) 其他技術(shù)目的人氣目的、買賣志愿目的與中間志愿目的3、AR、BR目的的運(yùn)用當(dāng)AR值以100為中心上下20之間的區(qū)域時(shí)，屬于買賣氣勢的平衡形狀。亦即當(dāng)AR值在80120之間時(shí)，屬于盤整行情，價(jià)錢走勢平穩(wěn)，不會出現(xiàn)大幅上升或下降 BR值在100附近區(qū)域時(shí)也表示買賣志愿的強(qiáng)弱平衡形狀。當(dāng)BR值介于70150之間時(shí)，屬于盤整行情，投資者應(yīng)以張望為主。當(dāng)BR值大于300時(shí)，表示證券價(jià)錢進(jìn)入高價(jià)區(qū)，隨時(shí)能夠回檔下跌，應(yīng)擇機(jī)拋出。當(dāng)BR值小于30有的設(shè)定

24、為40時(shí)，表示證券價(jià)錢曾經(jīng)嚴(yán)重超跌，應(yīng)逢低買入證券。 .第五節(jié) 其他技術(shù)目的人氣目的、買賣志愿目的與中間志愿目的普通而言，BR目的比AR目的更加活潑，動搖的幅度更大，經(jīng)常出現(xiàn)BR目的穿越AR目的的情形。當(dāng)證券價(jià)錢開場從低位放量起動，而AR、BR線也同時(shí)向上攀升，BR線向上穿越AR線時(shí)為買入信號。當(dāng)證券價(jià)錢到達(dá)高位，而AR和BR線又掉頭向下，當(dāng)AR線向下穿越BR線時(shí)，為賣出信號。和其他技術(shù)分析目的一樣，AR、BR目的也會出現(xiàn)與價(jià)錢走勢的背叛，分為頂背叛和底背叛兩種。.第五節(jié) 其他技術(shù)目的人氣目的、買賣志愿目的與中間志愿目的二、中間志愿目的(CR)CR目的同AR、BR目的有很多類似的地方，如計(jì)算公

25、式和研判法那么等，但它與AR、BR目的不同的地方在于實(shí)際的出發(fā)點(diǎn)不同。CR目的的實(shí)際出發(fā)點(diǎn)是：中間價(jià)是證券市場最有代表性的價(jià)錢，即多空雙方爭奪的基點(diǎn)價(jià)錢程度或平衡價(jià)位。 .第五節(jié) 其他技術(shù)目的人氣目的、買賣志愿目的與中間志愿目的1.CR目的的計(jì)算方法 其中，H為當(dāng)日最高價(jià)，L為當(dāng)日最低價(jià)，YM為前一個(gè)買賣日的中間價(jià)，n為設(shè)定的時(shí)間參數(shù)，普通參數(shù)設(shè)定為26日。CR目的將每日最高價(jià)與前一日中間價(jià)的差看作是多方強(qiáng)度的代理目的，將前一日中間價(jià)與當(dāng)日最低價(jià)的差看作是空方強(qiáng)度的代理目的，經(jīng)過對比一定周期內(nèi)多方強(qiáng)度與空方強(qiáng)度來描畫多空力量的對比情況 .第五節(jié) 其他技術(shù)目的人氣目的、買賣志愿目的與中間志愿目的

26、中間價(jià)由最高價(jià)、最低價(jià)、開盤家和收盤價(jià)這四個(gè)價(jià)錢進(jìn)展加權(quán)平均而得到目前比較常用的中間價(jià)計(jì)算方法有四種：1式中，C為收盤價(jià)，H為最高價(jià)，L為最低價(jià)，O為開盤價(jià) .第五節(jié) 其他技術(shù)目的人氣目的、買賣志愿目的與中間志愿目的2、CR目的的運(yùn)用CR值在100附近表示市場呈平衡形狀。當(dāng)CR數(shù)值在75125之間動搖時(shí)，闡明證券價(jià)錢屬于盤整行情，投資者應(yīng)以張望為主。在牛市行情中，當(dāng)CR數(shù)值大于300時(shí)，闡明證券價(jià)錢曾經(jīng)進(jìn)入高價(jià)區(qū)，應(yīng)擇機(jī)拋出 當(dāng)CR數(shù)值在40以下時(shí)，闡明行情調(diào)整即將終了，證券價(jià)錢能夠隨時(shí)再次向上。在熊市行情末期，當(dāng)CR數(shù)值在30以下時(shí)，闡明證券價(jià)錢曾經(jīng)嚴(yán)重超跌.第五節(jié) 其他技術(shù)目的人氣目的、買

27、賣志愿目的與中間志愿目的當(dāng)CR曲線在高位構(gòu)成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形狀時(shí)，預(yù)示著行情能夠由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢當(dāng)CR曲線在低位出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形狀時(shí)，預(yù)示著行情能夠由弱勢轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢在一定程度上，CR目的具有領(lǐng)先證券價(jià)錢走勢的示警作用，尤其是在證券價(jià)錢見頂或筑底方面，能比證券價(jià)錢曲線領(lǐng)先出現(xiàn)征兆假設(shè)證券價(jià)錢曲線與CR目的曲線之間出現(xiàn)背叛景象，那么預(yù)示著證券價(jià)錢走勢能夠即將反轉(zhuǎn)。.第五節(jié) 其他技術(shù)目的能量潮目的與指數(shù)點(diǎn)成交值一、能量潮目的OBV 1、能量潮的原理 能量潮又叫成交量凈額目的，OBV是英文On Balance Volume的縮寫，是美國股市分析師葛蘭碧于20世紀(jì)60年代首先提出，目前在

28、股票市場上廣為流傳、普遍運(yùn)用的目的。 1 OBV是對股票成交量的分析。成交量是股價(jià)變化的動力和源泉，是市場的生命和活力所在。成交量反映市場資金進(jìn)出情況。成交量放大反映資金流入，股價(jià)將上漲；成交量萎縮反映資金流出、股價(jià)將下跌。反映成交量、資金、股價(jià)三者之間的內(nèi)在關(guān)系。 2我們可以把證券市場的每個(gè)動搖比喻成潮水的漲落過程。假設(shè)多方力量大，那么向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水大小的規(guī)范是成交量，成交量大，潮水的力量就大；成交量小，潮水的力量就小。潮漲潮落反映多空雙方力量對比的變化和最終大潮將向何處去，這就是OBV的根本原理，也是OBV被稱為能量潮的緣由。 .第五節(jié) 其他技術(shù)目的能量潮目的

29、與指數(shù)點(diǎn)成交值1.計(jì)算方法其中，VT為當(dāng)日成交量，sign為符號，假設(shè)當(dāng)日收盤價(jià)或指數(shù)高于前一日收盤價(jià)或指數(shù)，那么sign為1；假設(shè)當(dāng)日的收盤價(jià)或指數(shù)低于前一日的收盤價(jià)或指數(shù)，那么sign為-1；假設(shè)當(dāng)日值與前一日的收盤價(jià)或指數(shù)持平，那么該成交量不予計(jì)算 .股票指數(shù)OBV值的計(jì)算 日期當(dāng)日收盤指數(shù)成交量成交量符號累積OBV1100010000210503000+13000310251500-11500410001000-10500510302000+12500610703000+15500.第五節(jié) 其他技術(shù)目的能量潮目的與指數(shù)點(diǎn)成交值2. OBV目的的運(yùn)用OBV目的與價(jià)錢曲線的結(jié)合分析 當(dāng)OB

30、V線下降而證券價(jià)錢卻上升，預(yù)示價(jià)錢上升能量缺乏，證券價(jià)錢隨時(shí)能夠會下跌，是賣出信號。當(dāng)OBV線上升而證券價(jià)錢卻小幅下跌，闡明市場上人氣旺盛，證券價(jià)錢的下跌只是暫時(shí)的技術(shù)性回調(diào)當(dāng)OBV線呈緩慢上升而證券價(jià)錢也同步上漲時(shí)，表示行情穩(wěn)步向上，市場中長期投資情勢較好當(dāng)OBV線呈緩慢下降而證券價(jià)錢也同步下跌時(shí)，表示行情逐漸盤跌，價(jià)錢仍有下跌空間3當(dāng)OBV橫向走平超越三個(gè)月時(shí)，需留意隨時(shí)有大行情出現(xiàn)。.第五節(jié) 其他技術(shù)目的能量潮目的與指數(shù)點(diǎn)成交值OBV曲線的背叛景象和形狀特征 OBV線與證券價(jià)錢發(fā)生背叛景象的情況，也是判別市場趨勢能否發(fā)生轉(zhuǎn)機(jī)的重要參考根據(jù)。假設(shè)經(jīng)過一段較大的上漲行情后，價(jià)錢繼續(xù)上升，而O

31、BV線卻開場掉頭向下，闡明價(jià)錢高檔買盤乏力，是短線賣出的信號。假設(shè)經(jīng)過前期一段較大的下跌行情后，證券價(jià)錢繼續(xù)下跌，而OBV線卻開場掉頭向上，闡明低位買盤積極，買方力量開場加大，是短線買入信號。 .第五節(jié) 其他技術(shù)目的能量潮目的與指數(shù)點(diǎn)成交值.第五節(jié) 其他技術(shù)目的能量潮目的與指數(shù)點(diǎn)成交值OBV的缺乏 1傳統(tǒng)實(shí)際以為OBV是一種短線目的，但OBV計(jì)算時(shí)卻從起時(shí)日無限累加，使很久以前的數(shù)值依然影響當(dāng)前的短線操作，這是不符合實(shí)踐情況的。2突發(fā)事件導(dǎo)致的成交量異常會扭曲OBV買賣信號，甚至影響相當(dāng)時(shí)間內(nèi)OBV的圖形信號。3OBV無固定的數(shù)值范圍，買賣時(shí)機(jī)不易預(yù)測。4OBV將上漲時(shí)的成交量了解為多頭推進(jìn)的

32、能量，將下跌時(shí)的成交量了解為空頭推進(jìn)的能量的思索角度存在合理性，原那么上是正確的，但其計(jì)算過于粗糙簡單，應(yīng)做進(jìn)一步修正以便更符合實(shí)踐。.第五節(jié) 其他技術(shù)目的能量潮目的與指數(shù)點(diǎn)成交值二、指數(shù)點(diǎn)成交值TAPI1、TAPI目的的計(jì)算方法 以日數(shù)據(jù)為例來計(jì)算TAPI值，其計(jì)算公式為： TAPI=每日成交總值/當(dāng)日加權(quán)指數(shù)由于選用的計(jì)算周期不同，TAPI目的也包括日TAPI目的、周TAPI目的、月TAPI目的、年TAPI目的以及分鐘TAPI目的等各種類型。經(jīng)常被用于股票市場研判的是日TAPI目的和周TAPI目的。 .第五節(jié) 其他技術(shù)目的能量潮目的與指數(shù)點(diǎn)成交值2、 TAPI目的的運(yùn)用指數(shù)上漲，成交量遞增

33、，TAPI值亦應(yīng)遞增，假設(shè)發(fā)生背叛走勢，即指數(shù)上漲，TAPI值下降，此為賣出訊號 指數(shù)下跌，TAPI值上揚(yáng)，此為買進(jìn)訊號 在上漲過程中股票價(jià)錢的明顯轉(zhuǎn)機(jī)處，假設(shè)TAPI值異常減少，是為向下反轉(zhuǎn)訊號；在下跌過程中股票價(jià)錢明顯轉(zhuǎn)機(jī)處，假設(shè)TAPI值異常放大，是為向上反轉(zhuǎn)訊號上升行情中，假設(shè)股票價(jià)錢指數(shù)創(chuàng)新高，而TAPI比前段上升行情要低，呈現(xiàn)量價(jià)背叛，大盤有能夠大幅回落。在繼續(xù)下跌一段時(shí)間，假設(shè)股票價(jià)錢指數(shù)創(chuàng)新低，而TAPI比前段上升行情高，為底部的量價(jià)背叛 .第五節(jié) 其他技術(shù)目的騰落指數(shù)、漲跌比率、超買超賣目的一、騰落指數(shù)ADLADL目的是以股票每天上漲和下跌的家數(shù)作為計(jì)算和察看的對象，借此了解

34、股票市場人氣的興衰 在正常情況下，股票市場大盤指數(shù)上升，上漲股票的家數(shù)必然較多；相反，股票市場大盤指數(shù)指數(shù)下跌，下降股票的家數(shù)較多 .第五節(jié) 其他技術(shù)目的騰落指數(shù)、漲跌比率、超買超賣目的ADL目的的計(jì)算方法ADL是每日上漲股票總數(shù)與下跌股票總數(shù)的差值的累計(jì)。 式中：NA表示從開場買賣的第一天算起，每一個(gè)買賣日的上 漲家數(shù)的總和 ND表示從開場買賣的第一天算起，每一個(gè)買賣日的下跌家數(shù)的總和.第五節(jié) 其他技術(shù)目的騰落指數(shù)、漲跌比率、超買超賣目的2.ADL目的的運(yùn)用ADL曲線與股票市場大盤指數(shù)曲線同步上升下降，并創(chuàng)新高低，那么可以判別大勢的上升下跌趨勢將繼續(xù)，大勢短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的能夠性不大。ADL延續(xù)上

35、漲下跌了一段時(shí)間普通為3天，而價(jià)錢指數(shù)卻向相反方向下跌上漲了一段時(shí)間，這是買進(jìn)賣出的信號股市大盤指數(shù)曾經(jīng)進(jìn)入高位低位時(shí)，而ADL曲線并沒有同步上升下降，而是開場走平或下降上升，這是大盤趨勢能夠?qū)⒁K了的信號。ADL曲線在相對高位或低位構(gòu)成反轉(zhuǎn)形狀，如雙重頂雙重底、頭肩頂頭肩底等形狀，是指數(shù)將反轉(zhuǎn)的信號。.第五節(jié) 其他技術(shù)目的騰落指數(shù)、漲跌比率、超買超賣目的二、漲跌比率ADRADR目的的計(jì)算方法 以日ADR為例，其計(jì)算公式為：式中：P1=NA，為n日內(nèi)股票上漲家數(shù)之和 P2=ND，為n日內(nèi)股票下跌家數(shù)之和 n為選擇的天數(shù)，是ADR的參數(shù).第五節(jié) 其他技術(shù)目的騰落指數(shù)、漲跌比率、超買超賣目的2.ADR目的的運(yùn)用 ADR數(shù)值的取值范圍 ADR數(shù)值在0.51.5之間是正常區(qū)域。當(dāng)ADR數(shù)值在0.30.5之間或1.52之間是ADR的非正常區(qū)域。當(dāng)ADR值是在0.3以下或2以上時(shí)是ADR的極不正常區(qū)域。當(dāng)ADR數(shù)值小于0.5時(shí)，表示曾經(jīng)出現(xiàn)超賣景象當(dāng)ADR數(shù)值大于1.5時(shí)，表示曾經(jīng)出現(xiàn)超買景象當(dāng)ADR數(shù)值在0.51.5之間時(shí)，表示大勢根本處于整理行情之中.第五節(jié) 其他技術(shù)目的騰落指數(shù)、漲跌比率、超買超賣目