證券交易第七章ppt課件

1、1 證券買賣第七章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2目錄第一節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義種類及業(yè)務(wù)資歷第二節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的根本要求第三節(jié) 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第四節(jié) 集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第五節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的制止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制第六節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任3資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類及業(yè)務(wù)資歷 一、 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類 一為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 特點(diǎn)：一對(duì)一、投資方向確定、必需在單一客戶的賬戶中運(yùn)營(yíng)運(yùn)作。 二為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 兩種：可設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理方案和非限定性集合資產(chǎn)管理方案。 特點(diǎn)：集合性一對(duì)多、投資范圍有限定性和非限定性之分、客戶資產(chǎn)必需進(jìn)展托管、經(jīng)過專門賬戶運(yùn)營(yíng)運(yùn)作、較嚴(yán)厲的

2、信息披露。4資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類及業(yè)務(wù)資歷 限定性集合資產(chǎn)管理方案的資產(chǎn)該當(dāng)主要用于投資國(guó)債、國(guó)家重點(diǎn)建立債券、債券型證券投資基金、在證券買賣所上市的企業(yè)債券、其他信譽(yù)度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品。限定性集合資產(chǎn)管理方案投資于業(yè)績(jī)優(yōu)良、生長(zhǎng)性高、流動(dòng)性強(qiáng)的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超越該方案資產(chǎn)凈值的20%，并該當(dāng)遵照分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原那么。 非限定性集合資產(chǎn)管理方案的資產(chǎn)不受限制，由集合資產(chǎn)管理合同規(guī)定。 三為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 特點(diǎn)：綜合性、特定性、經(jīng)過專門賬戶運(yùn)營(yíng)運(yùn)作 例：證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理方案，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，設(shè)立非限定性集合

3、資產(chǎn)管理方案的，凈資本不低于人民幣 億元 A、2 B、3 C、5 D、10 答案：C6資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類及業(yè)務(wù)資歷 二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資歷 證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，該當(dāng)符合以下條件：6項(xiàng) (2)凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于運(yùn)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控目的的規(guī)定； 證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理方案，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還該當(dāng)符合以下要求：4項(xiàng) (2)設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理方案的，凈資本不低于人民幣3億元；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理方案的，凈資本不低于人民幣5億元；7資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的根本要求 一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的的根本原那么 二、證券公司辦理客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的普通規(guī)定10項(xiàng)

4、1.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬(wàn)元。 2.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金方式的資產(chǎn)。 3.證券公司該當(dāng)將集合資產(chǎn)管理方案設(shè)定為均等份額。 4.參與集合資產(chǎn)管理方案的客戶不得轉(zhuǎn)讓所擁有的份額，但是法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。 5.證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理方案。8資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的根本要求 6.證券公司可以自行推行資產(chǎn)管理方案，也可以委托其他證券公司。 7.證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理方案的，該當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具無(wú)異議意見或者作出同意決議之日起60日內(nèi)，完成設(shè)立任務(wù)并開場(chǎng)投資運(yùn)作。 8.證券公司進(jìn)展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資

5、運(yùn)作，在證券買賣所進(jìn)展證券買賣的，該當(dāng)經(jīng)過公用買賣單元進(jìn)展。集合資產(chǎn)管理方案中的證券，不得用于回購(gòu)。 9.證券公司將其所管理客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超越該證券發(fā)行總量的10%。一個(gè)集合資產(chǎn)管理方案投資于一家公司發(fā)行的證券不得超越該方案資產(chǎn)凈值的10%。 10.單個(gè)集合資產(chǎn)管理方案投資于本公司，資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)及與前述二者有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，不得超越該集合資產(chǎn)管理方案凈值的3%。9資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的根本要求 三、客戶資產(chǎn)托管 定義： 客戶資產(chǎn)托管，是指資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司，客戶的委托，對(duì)客戶的資產(chǎn)進(jìn)展保管，辦理資金收付事項(xiàng)，監(jiān)視證券公司投資行為等職責(zé)。 證券公司，資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)

6、該當(dāng)為集合資產(chǎn)管理方案單獨(dú)開立證券賬戶和資金賬戶。 資金賬戶稱號(hào)該當(dāng)是“集合資產(chǎn)管理方案稱號(hào) 證券賬戶稱號(hào)該當(dāng)是“證券公司稱號(hào)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)稱號(hào)-集合資產(chǎn)管理方案稱號(hào)。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 一、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的根本原那么 一公平公正、老實(shí)守信 二健全內(nèi)控、規(guī)范動(dòng)作 三投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)10定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)動(dòng)作的根本規(guī)范 一客戶準(zhǔn)入及委托規(guī)范 證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 二盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)提示 三客戶委托資產(chǎn)及來(lái)源 自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。法人或者依法成立的其他組織用籌集的資金參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，該當(dāng)向證券公

7、司提供合法籌集資金的證明文件。11定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 四客戶資產(chǎn)托管 五客戶資產(chǎn)獨(dú)立核算與分賬管理 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，該當(dāng)保證客戶委托資產(chǎn)與證券 公司自有資產(chǎn)相互獨(dú)立，不同客戶的委托資產(chǎn)相互獨(dú)立，對(duì)不同客戶的委托資產(chǎn)就當(dāng)獨(dú)立建賬，獨(dú)立核算，分賬管理。 證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、第三方存管機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，客戶委托資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財(cái)富或者清算財(cái)富。 12定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 六客戶資產(chǎn)管理賬戶 證券公司從事定向資產(chǎn)業(yè)務(wù)，買賣證券買賣所的買賣種類，該當(dāng)運(yùn)用定向資產(chǎn)管理公用證券賬戶。 公用證券賬戶僅供定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)用，并且只能由代理辦理公用證券賬戶的證券公司運(yùn)用，不得辦理轉(zhuǎn)托管或者轉(zhuǎn)指定，

8、證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定除外。 七定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍括股票、債券、債券投資基金、集合資產(chǎn)管理方案、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資種類。 13定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 八投資管理情況報(bào)告與查詢 九業(yè)務(wù)檔案管理 三、定向資產(chǎn)管理合同 四、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)益與義務(wù) 五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制 一專門、獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)作 二合理、有效的控制措施14定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 三獨(dú)立、客觀的投資研討 四科學(xué)、嚴(yán)密的投資決策 五完善的買賣控制體系 六合理的規(guī)?？刂?七完備的合規(guī)檢查 八科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 九嚴(yán)厲的核算和報(bào)告制度 十建立授權(quán)

9、管理與問責(zé)制15集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的根本規(guī)范 一內(nèi)控制度 1、對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)虛行集中一致管理，建立嚴(yán)厲的業(yè)務(wù)隔離制度。 2、建立集合資產(chǎn)管理方案的投資管理事宜，即該當(dāng)指定專門人員詳細(xì)擔(dān)任每一個(gè)集合資產(chǎn)管理方案的投資管理事宜。 3、嚴(yán)厲執(zhí)行相斗合計(jì)制度的要求，為集合資產(chǎn)管理方案建立獨(dú)立完好的賬戶、核算、報(bào)告、審計(jì)和檔案管理制度。16例：證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，該當(dāng)保證 相互 獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。A、集合資產(chǎn)管理方案資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)B、集合資產(chǎn)管理方案資產(chǎn)與其他客戶的資產(chǎn)C、不同集合資產(chǎn)管理方案的資產(chǎn)D、集合資產(chǎn)管理方案內(nèi)各項(xiàng)資產(chǎn)答案：ABC集

10、合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 二推行安排 三投資風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)和證券公司資金參與 四登記、托管與結(jié)算 托管銀行該當(dāng)按照的規(guī)定，為每一個(gè)集合資產(chǎn)管理方案代理開立專門的資金賬戶，賬戶稱號(hào)為集合資產(chǎn)管理方案稱號(hào)；同時(shí)，為每一個(gè)集合資產(chǎn)管理方案在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)上海、深圳分公司代理開立專門的證券賬戶，證券賬戶稱號(hào)為“證券公司托管銀行集合資產(chǎn)管理方案稱號(hào)。18集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 五席位 六投資組合 證券公司該當(dāng)在集合資產(chǎn)管理方案開場(chǎng)投資運(yùn)作之日起6個(gè)月內(nèi)使集合資產(chǎn)管理方案的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的商定。不符合集合資產(chǎn)管理合同商定的證券公司該當(dāng)在10個(gè)任務(wù)日內(nèi)進(jìn)展調(diào)整。集合資產(chǎn)管理方案申購(gòu)新股不設(shè)申購(gòu)上限。19集合資

11、產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 七流動(dòng)性要求3點(diǎn) 證券公司該當(dāng)根據(jù)集合資產(chǎn)管理方案的情況，堅(jiān)持必要的現(xiàn)金或到期日在1年以內(nèi)的政府債券，以備支付客戶的分紅或退出款項(xiàng)。 證券公司及其代理推行機(jī)構(gòu)不得為客戶辦理集合資產(chǎn)管理份額的轉(zhuǎn)讓事宜，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。 20集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 八信息披露 集合資產(chǎn)管理方案開場(chǎng)投資運(yùn)作后，證券公司、托管銀行該當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶提供一次集合資產(chǎn)管理方案的管理報(bào)告和托管報(bào)告，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。 九費(fèi)用 集合資產(chǎn)管理方案推行期的費(fèi)用，不得從集合資產(chǎn)管理方案資產(chǎn)中列支。 集合資產(chǎn)管理方案運(yùn)作期間發(fā)生的費(fèi)用，可以在集合資產(chǎn)管理方案中列支，但該當(dāng)在集合資產(chǎn)管理合同中做出明

12、確的商定。21集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 二、設(shè)立集合資產(chǎn)管理方案的備案與同意程序 一申報(bào) 二受理 三審核 三、集合資產(chǎn)管理方案闡明書 證券公司申報(bào)集合資產(chǎn)管理方案應(yīng)按規(guī)定編制集合資產(chǎn)管理方案闡明書。22集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 四、集合資產(chǎn)管理合同 P237-240 五、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)益與義務(wù) 不得非法聚集他人資產(chǎn)管理方案。 不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持集合資產(chǎn)管理方案的份額。23資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的制止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制 一、證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所制止的行為 需留意以下幾點(diǎn)： 將集合資產(chǎn)管理方案資產(chǎn)用于能夠承當(dāng)無(wú)限責(zé)任的投資； 自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)展買賣，損害客戶利益。 經(jīng)過報(bào)

13、刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)和其他公共媒體公開推介詳細(xì)的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案和集合資產(chǎn)管理方案。 以自有資金參與本公司開展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 24資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的制止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制 二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制 一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 1.法律風(fēng)險(xiǎn) 2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 3.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 4.管理風(fēng)險(xiǎn) 25資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的制止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制 二資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制 8點(diǎn) P242-244 客戶該當(dāng)對(duì)其資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性作出承諾。客戶未作承諾或者證券公司明知客戶資產(chǎn)來(lái)源或者用途不合法的，不得簽署資產(chǎn)管理合同。任何人不得非法聚集他人資金參與集合資產(chǎn)管理方案。26資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任 一、監(jiān)管職責(zé) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)法律、行政法規(guī)、和等有關(guān)規(guī)定，對(duì)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)展監(jiān)視管理。27資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任 二、監(jiān)管措