企業(yè)（公司）籌資決策【參考】

1、高端植（介）入產(chǎn)品公司籌資決策XXX名目1占地面積m,27333. 00約41.00畝1.1總建筑面積m41012.01容積率1.501.2基底面積m*15579.81建筑系數(shù)57. 00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝299.512總投資萬(wàn)元15718.792. 1建設(shè)投資萬(wàn)元12941.532. 1. 1工程費(fèi)用萬(wàn)元11018.022. 1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1641.062. 1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元282. 452.2建設(shè)期利息萬(wàn)元315.032.3流淌資金萬(wàn)元2462. 233資金籌措萬(wàn)元15718.793. 1自籌資金萬(wàn)元9289.693.2銀行貸款萬(wàn)元6429.104營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元28600.

2、 00正常運(yùn)營(yíng)年份5總本錢費(fèi)用萬(wàn)元22332. 026利潤(rùn)總額萬(wàn)兀6115.45* *7凈利潤(rùn)萬(wàn)元4586.598所得稅萬(wàn)元1528. 86* *9增值稅萬(wàn)元1271. 14n n10稅金及附加萬(wàn)元152. 5311納稅總額萬(wàn)元2952. 53NN12工業(yè)增加值萬(wàn)元9949. 2513盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元10694.81產(chǎn)值14回收期年5.74含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22. 39%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元8646. 49所得稅后天、資本結(jié)構(gòu)決策(一)資本結(jié)構(gòu)的影響因素資本結(jié)構(gòu)的影響因素主要有企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)狀況的穩(wěn)定性和 成長(zhǎng) 性、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用等級(jí)、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、企業(yè)投資者及

3、管理當(dāng)局 的態(tài)度、行業(yè)特征及進(jìn)展周期、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的稅務(wù)政策及貨幣政策。(二)資本結(jié)構(gòu)的決策方法企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策即確定最正確資本結(jié)構(gòu)。最正確資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè) 在適 度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，使其預(yù)期的綜合資本本錢率最低，同時(shí)使企業(yè)價(jià)值 最大的資本結(jié)構(gòu)。下面介紹兩種定量方法。資本本錢比擬法。資本本錢比擬法是指在適度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，測(cè)算可供選擇的不同資本結(jié)構(gòu)或籌資組合方案的綜合資本本錢率, 并以此為標(biāo)準(zhǔn)相互比擬確定最正確資本結(jié)構(gòu)的方法。每股利潤(rùn)分析法。每股利潤(rùn)分析法是指利用每股利潤(rùn)無(wú)差 別點(diǎn)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)是指兩種或兩種以上籌 資方案下一般股每股利潤(rùn)相等時(shí)的息稅前盈余點(diǎn)。依據(jù)每股利

4、潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn) 可以分析選擇籌資方式，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策。七、資本本錢資本本錢是企業(yè)籌資和使用資本而承付的代價(jià)。這里的資本是指企業(yè) 所籌集的長(zhǎng)期資本包括股權(quán)資本和長(zhǎng)期債務(wù)資本。從投資者的角度來(lái)看， 資本本錢也是投資者要求的必要酬勞或最低酬勞。資本本錢從確定量的構(gòu) 成來(lái)看，包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩局部。長(zhǎng)期資本 的用資費(fèi)用是經(jīng)常性 的，籌資費(fèi)用通常是在籌資時(shí)一次全部支付的。資本本錢分為個(gè)別資本成 本和綜合資本本錢，一般用相對(duì)數(shù)表示，稱 為個(gè)別資本本錢率和綜合資本 本錢率。（一）綜合資本本錢率綜合資本本錢率是指一個(gè)企業(yè)全部長(zhǎng)期資本的本錢率，通常是以 各種 長(zhǎng)期資本的比例為權(quán)重，對(duì)個(gè)別資本本錢率進(jìn)行加權(quán)平

5、均測(cè)算，故又稱加 權(quán)平均資本本錢率。個(gè)別資本本錢率和各種資本結(jié)構(gòu)兩大因素打算了綜合 資本本錢率。八、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念企業(yè)的財(cái)務(wù)決策都是在肯定的風(fēng)險(xiǎn)狀況下做出的，因此必需充分考慮 投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)酬勞原理做出正確的財(cái)務(wù)決策。（一）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的相關(guān)概念風(fēng)險(xiǎn)是大事本身的不確定性。從財(cái)務(wù)管理角度來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是指由 于將 來(lái)影響因素的不確定性而導(dǎo)致其財(cái)務(wù)成果的不確定性。投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投 資是由于風(fēng)險(xiǎn)投資可以得到額外的酬勞-風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值又稱風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)酬勞，是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn) 行投 資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益。風(fēng)險(xiǎn)酬勞有兩種表示方法：風(fēng) 險(xiǎn)酬勞額和風(fēng)險(xiǎn)酬勞率。在財(cái)務(wù)管理中風(fēng)險(xiǎn)酬勞通

6、常用相對(duì)數(shù)-風(fēng)險(xiǎn)酬勞 率來(lái)計(jì)量。在不考慮通貨膨脹的狀況下，投資必要酬勞率包括兩局部：一 是資金的時(shí)間價(jià)值它是不考慮投資風(fēng)險(xiǎn)而得到的價(jià)值，即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率； 二是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，即風(fēng)險(xiǎn)酬勞率。一般狀況下，可以將購(gòu)買國(guó)債的收益率看成無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率。風(fēng)險(xiǎn) 酬勞率凹凸與風(fēng)險(xiǎn)大小有關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)酬勞率越大。單項(xiàng)資產(chǎn)(或單項(xiàng)投資工程)的風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)的衡量與概率相關(guān)，并由此同期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差 率等 相關(guān)。對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的衡量通常有以下四個(gè)環(huán)節(jié)。確定概率分布。概率是用百分?jǐn)?shù)或小數(shù)來(lái)表示隨機(jī)大事發(fā)生可能性及消滅某種結(jié)果可能性大小的數(shù)值。將隨機(jī)大事各種可能的結(jié)果 按肯定的規(guī)章進(jìn)行排列，同時(shí)列出各種結(jié)果消滅的相

7、應(yīng)概率，這一完整的 描述稱為概率分布。計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差。一個(gè)隨機(jī)大事的實(shí)際結(jié)果可能會(huì)偏離或嚴(yán)峻偏離其期望值。標(biāo)準(zhǔn)離差簡(jiǎn)稱標(biāo)準(zhǔn)差，是反映概率分布中各種可能結(jié)果 對(duì)期望值的偏離或離散程度的一個(gè)數(shù)值。計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率。標(biāo)準(zhǔn)離差是一個(gè)確定值，它只能比擬期望酬勞率相同的各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度，而不能用來(lái)比擬不同期望酬勞率 的各 項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度。因此，需進(jìn)一步引入標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)比照不同期望酬勞 率的各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度。標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差同期望報(bào)酬率的比值。 在期望酬勞率不同的狀況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越 大；反之，標(biāo)準(zhǔn)離 差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。風(fēng)險(xiǎn)酬勞估量上文介紹了如何計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)反映投資方案風(fēng)險(xiǎn)程度的大小，

8、但 標(biāo)準(zhǔn)離差率不是風(fēng)險(xiǎn)酬勞率。因此，在標(biāo)準(zhǔn)離差率的基礎(chǔ)上，需引入一個(gè) 風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)來(lái)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)酬勞率。九、貨幣的時(shí)間價(jià)值觀念貨幣的時(shí)間價(jià)值概念貨幣的時(shí)間價(jià)值又稱資金的時(shí)間價(jià)值，是指貨幣隨著時(shí)間的推移 而發(fā) 生的增值。例如，存入銀行100元（本金），在商定年利率為10%的狀況 下，一年后就是110元（本利和），其中的差額10元，就是100元本金 在這一年內(nèi)的時(shí)間價(jià)值。貨幣的時(shí)間價(jià)值是客觀存在的經(jīng)濟(jì) 范疇，任何企 業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)都是在特定的時(shí)空中進(jìn)行的。離開(kāi)了時(shí)間價(jià)值因素，就不能 正確計(jì)算不同時(shí)期的財(cái)務(wù)收支。貨幣的時(shí)間價(jià)值原 理正確地揭示了不同時(shí) 點(diǎn)上的資金之間的換算關(guān)系，是財(cái)務(wù)決策的基 礎(chǔ)。貨幣的時(shí)

9、間價(jià)值有兩種 表現(xiàn)形式：一是相對(duì)數(shù)，即時(shí)間價(jià)值率，是扣除風(fēng)險(xiǎn)酬勞和通貨膨脹因素 后的平均資金利潤(rùn)率或平均酬勞率；二是確定數(shù)，即時(shí)間價(jià)值額，是定數(shù) 額的資金與時(shí)間價(jià)值率的乘積。一般狀況下，可以用利率和利息代表貨幣 的時(shí)間價(jià)值。貨幣的時(shí)間價(jià)值計(jì)算在貨幣資金可以再投資的假設(shè)基礎(chǔ)上，貨幣的時(shí)間價(jià)值通常是按 復(fù)利 計(jì)算的。下面分一次性收付款項(xiàng)和年金兩種狀況，分別介紹貨幣時(shí)間價(jià)值 的計(jì)算。1、一次性收付款項(xiàng)的復(fù)利終值與現(xiàn)值一次性收付款項(xiàng)的復(fù)利終值。在某一特定時(shí)點(diǎn)上一次性支付（或收?。?，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后再相應(yīng)地一次性收?。ɑ蛑Ц叮┑目?項(xiàng)，即為一次性收付款項(xiàng)。終值又稱將來(lái)值，是現(xiàn)在肯定量現(xiàn)金在未 來(lái)某 一時(shí)點(diǎn)

10、上的價(jià)值，也稱本利和。一次性收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值。復(fù)利現(xiàn)值是復(fù)利終值的對(duì)稱概念，是指將來(lái)肯定時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的特定資金按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值，也 可以說(shuō)是為取得將來(lái)肯定的本利和現(xiàn)在所需要的本金。2、年金終值與現(xiàn)值年金是指每隔肯定相等時(shí)間，收到或支付的相同數(shù)量的系列款項(xiàng)，是 一種資金收付方式。例如，某企業(yè)融資租賃一臺(tái)設(shè)備，商定租 期3年，每 年支付2萬(wàn)元租金，這3年3筆2萬(wàn)元的支付款項(xiàng)就是年金 形式。定期繳 納保險(xiǎn)費(fèi)、用直線法提取的固定資產(chǎn)折舊、等額支付貸 款等都是年金問(wèn) 題。年金按其每次收付發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，可分為后付年金、先付年金、遞 延年金、永續(xù)年金等幾種。十、并購(gòu)重組方式及效應(yīng)（一）收購(gòu)與兼并1、企

11、業(yè)收購(gòu)與企業(yè)兼并的含義收購(gòu)和兼并是企業(yè)實(shí)施加速擴(kuò)張戰(zhàn)略的主要形式，二者統(tǒng)稱為并購(gòu)。企業(yè)收購(gòu)是指一個(gè)企業(yè)用現(xiàn)金、有價(jià)證券等方式購(gòu)買另一家企業(yè)的資 產(chǎn)或股權(quán)，以獲得對(duì)該企業(yè)把握權(quán)的一種經(jīng)濟(jì)行為。企業(yè)兼并是指一個(gè)企 業(yè)購(gòu)買其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，并使其他企業(yè)失去法人資格的一種經(jīng)濟(jì)行為。狹義兼并也稱吸取合并，吸取合并與新設(shè)合并統(tǒng)稱為合 并。依據(jù)我國(guó)公司 法第一百七十二條規(guī)定，公司合并可以實(shí)行吸收合并或者新設(shè)合并。一 個(gè)公司吸取其他公司為吸取合并，被吸取的公司解散。兩個(gè)以上公司合并 設(shè)立一個(gè)新的公司為新設(shè)合并，合并各方解散。2、企業(yè)并購(gòu)的類型企業(yè)并購(gòu)的類型繁多，依據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行不同的分類(1)按雙方的

12、業(yè)務(wù)性質(zhì)來(lái)劃分，企業(yè)并購(gòu)可分為縱向并購(gòu)、橫向 并 購(gòu)、混合并購(gòu)三種。縱向并購(gòu)，即處于同類產(chǎn)品且不同產(chǎn)銷階段的 兩個(gè)或 多個(gè)企業(yè)所進(jìn)行的并購(gòu)。橫向并購(gòu)即處于同一行業(yè)的兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)所進(jìn) 行的并購(gòu)?；旌喜①?gòu)即處于不相關(guān)行業(yè)的企業(yè)所進(jìn)行的并購(gòu)。按雙方是否友好協(xié)商來(lái)劃分，企業(yè)并購(gòu)可分為善意并購(gòu)、故意并購(gòu)兩種。善意并購(gòu)，即并購(gòu)企業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)雙方通過(guò)友好協(xié)商來(lái)確 定相關(guān)事宜的并購(gòu)。敵意并購(gòu)；即在友好協(xié)商遭到拒絕時(shí)，并購(gòu)企業(yè)不顧 被并購(gòu)企業(yè)的意愿而采取非協(xié)商性并購(gòu)的手段，強(qiáng)行并購(gòu)被并購(gòu)企業(yè)的并 購(gòu)。按并購(gòu)的支付方式來(lái)劃分，企業(yè)并購(gòu)可分為擔(dān)當(dāng)債務(wù)式并購(gòu)、現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)、股權(quán)交易式并購(gòu)三種。擔(dān)當(dāng)債務(wù)式并購(gòu)，即

13、在 被并 購(gòu)企業(yè)資不抵債或資產(chǎn)與債務(wù)相等的狀況下，并購(gòu)企業(yè)以擔(dān)當(dāng)被 并購(gòu)企業(yè)全部或局部債務(wù)為條件，取得被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)全部權(quán)和經(jīng)營(yíng)機(jī) 接受這種并購(gòu)方式，可以削減并購(gòu)企業(yè)在并購(gòu)中的現(xiàn)金支出，但有可能影 響并購(gòu)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)，即并購(gòu)企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)買被并購(gòu) 企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)（股票），采用這種并購(gòu)方式，將會(huì)加大并購(gòu)企業(yè)在并 購(gòu)中的現(xiàn)金支出，但不會(huì)稀釋并購(gòu)企業(yè)大股東股 杈。股權(quán)交易式并購(gòu)，即 并購(gòu)企業(yè)用其股權(quán)換取被并購(gòu)企業(yè)的股權(quán)或 資產(chǎn)。其中，以股權(quán)交換股權(quán) 是指并購(gòu)企業(yè)向被并購(gòu)企業(yè)的股東發(fā)行其股票，以換取被并購(gòu)企業(yè)的大部 分或全部股票，以到達(dá)把握被并購(gòu) 企業(yè)的目的；以股權(quán)交換資產(chǎn)是指并購(gòu)

14、 企業(yè)向被并購(gòu)企業(yè)股東發(fā)行其 股票，以換取被并貶企業(yè)的資產(chǎn)，并在有選 擇的狀況下?lián)?dāng)被并購(gòu)企業(yè)的全部或局部債務(wù)。接受股權(quán)交易式并購(gòu)雖然 可以削減并購(gòu)企業(yè)的 現(xiàn)金支出，但會(huì)稀釋并購(gòu)企業(yè)的大股東股權(quán)。（4）按涉及被并購(gòu)企業(yè)的范圍來(lái)劃分，企業(yè)并購(gòu)可分為整體并 購(gòu)、 局部并購(gòu)兩種。整體并購(gòu)，是將被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和產(chǎn)權(quán)整體轉(zhuǎn)讓的并購(gòu)。 采用這種并購(gòu)方式，有利于加快資源集中的速度，快速提高規(guī)模水平和規(guī) 模效益。局部并購(gòu)，是將被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和產(chǎn)權(quán)分割成假設(shè)干局部進(jìn)行交 易而實(shí)現(xiàn)的并購(gòu)。采用局部并購(gòu)，有利于擴(kuò)大企 業(yè)的并購(gòu)范圍，彌補(bǔ)大規(guī) 模整體并購(gòu)的巨額資金流出；有利于企業(yè)設(shè)備更新?lián)Q代，被并購(gòu)企業(yè)將不 需要

15、的廠房設(shè)備轉(zhuǎn)讓給其他并購(gòu)者，更簡(jiǎn)潔調(diào)整和盤活存量資產(chǎn)（5）按是否利用被并購(gòu)企業(yè)本身資產(chǎn)來(lái)支付并購(gòu)資金劃分，企業(yè)并購(gòu)可分為杠桿并購(gòu)、非杠桿并購(gòu)兩種。杠桿并購(gòu)，即并購(gòu)企業(yè)利用被 并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收入，來(lái)支付并購(gòu)價(jià)款或作為此種支付的擔(dān)保的并購(gòu) 方式。在這種并購(gòu)中，并購(gòu)企業(yè)不必?fù)碛芯揞~資金，只需要準(zhǔn) 備少量現(xiàn)金 （用以支付并購(gòu)過(guò)程聘用必需的律師、會(huì)計(jì)師等費(fèi)用），加上被并購(gòu)企業(yè) 的資產(chǎn)及營(yíng)運(yùn)所得作為融資擔(dān)保和還貸資金，便可并購(gòu)任何規(guī)模的企業(yè)。 非杠桿并購(gòu)，即并購(gòu)企業(yè)不用被并購(gòu)企業(yè)自有資金及營(yíng)運(yùn)所得來(lái)支付或擔(dān) 保支付并購(gòu)價(jià)格的并購(gòu)方式。但是，采用這 種并購(gòu)方式并不意味著并購(gòu)企 業(yè)不用舉債即可擔(dān)當(dāng)并購(gòu)價(jià)格

16、。在實(shí)踐中，幾乎全部的并購(gòu)都是利用貸款 來(lái)完成的，只是借款數(shù)額的多少、貸款抵押的對(duì)象不同而已。(6) 按并購(gòu)的實(shí)現(xiàn)方式來(lái)劃分，企業(yè)并購(gòu)可分為協(xié)議并購(gòu)、要約 并購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)三種。協(xié)議并購(gòu)是指買賣雙方經(jīng)過(guò)一系列談判后達(dá)成 共識(shí)，通過(guò)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓、受讓協(xié)議實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的方式。要約并購(gòu) 是買方向 目標(biāo)公司的股東就收購(gòu)股票的數(shù)量、價(jià)格、期限、支付方式等發(fā)布公開(kāi)要 約，以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)公司的并購(gòu)方式。二級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)是 指買方通過(guò)股票二 級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)目標(biāo)公司的股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)公司的并購(gòu)方式。3、并購(gòu)效應(yīng)并購(gòu)的效應(yīng)主要有以下四點(diǎn)。(1)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，包括管理協(xié)同、經(jīng)營(yíng)協(xié)同、財(cái)務(wù)協(xié)同。實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組，開(kāi)展多元化經(jīng)

17、營(yíng)。企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)相關(guān)程度較 低的不同行業(yè)可以分散風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入來(lái)源、增加企業(yè)資產(chǎn)的平安性。當(dāng) 企業(yè)面臨變化的環(huán)境而調(diào)整戰(zhàn)略時(shí)，并購(gòu)可以使企業(yè)低本錢地快速進(jìn)入被 并購(gòu)企業(yè)所在的增長(zhǎng)相對(duì)較快的行業(yè)，并在很大程度上保持被并購(gòu)企業(yè)的 市場(chǎng)份額以及現(xiàn)有的各種資源，從而保證企業(yè)持續(xù)不斷的盈利力量。獲得特殊資產(chǎn)和渠道，包括土地，優(yōu)秀管理隊(duì)伍、優(yōu)秀爭(zhēng)辯 人員或特地人才以及專有技術(shù)、商標(biāo)、品牌等無(wú)形資產(chǎn)，國(guó)外市場(chǎng)和技術(shù)。降低代理本錢在企業(yè)的全部權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分別的狀況下， 經(jīng)理是決策或把握的代理人，而全部者作為托付人成為風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)者，由此造成的代理本錢包括契約本錢、監(jiān)督本錢和剩余損失。通過(guò)企業(yè) 內(nèi)部組織 機(jī)制支配可

18、以在肯定程度上緩解代理問(wèn)題，降低代理本錢。但當(dāng)這些機(jī)制 均缺乏以把握代理問(wèn)題時(shí)，并購(gòu)機(jī)制使得接管的威逼始 終存在。通過(guò)公開(kāi) 并購(gòu)或代理權(quán)爭(zhēng)奪而造成的接管，將會(huì)改選現(xiàn)任經(jīng)理和董事會(huì)成員，從而 作為最終的外部把握機(jī)制解決代理問(wèn)題，降低代理本錢。(二)分立分立是一種收縮策略。一個(gè)公司通過(guò)分立那些不適合公司長(zhǎng)期戰(zhàn) 略、 沒(méi)有成長(zhǎng)潛力或影響公司整體業(yè)務(wù)進(jìn)展的子公司、部門或產(chǎn)品生 產(chǎn)線，可 以更集中精力進(jìn)展公司的某些經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，提高公司的資產(chǎn)質(zhì) 量和資本的市 場(chǎng)價(jià)值。1、公司分立的含義及種類與公司合并相對(duì)應(yīng)的行為是公司分立，即一家公司依照法律規(guī) 定、行 政命令或公司自行決策，分解為兩家或兩家以上的相互獨(dú)立的

19、新公司，或 將公司某部門資產(chǎn)或子公司的股權(quán)出售的行為。公司分立主要有標(biāo)準(zhǔn)分立、 出售和分拆三種形式。標(biāo)準(zhǔn)分立。標(biāo)準(zhǔn)分立是指一個(gè)母公司將其在某子公司中所 擁有的股份，按母公司股東在母公司中的持股比例安排給現(xiàn)有母公司的股 東，從而在法律上和組織上將子公司的經(jīng)營(yíng)從母公司的經(jīng)營(yíng)中分別 出去。 這會(huì)形成一個(gè)與母公司有著相同股東和持股結(jié)構(gòu)的新公司。在分立過(guò)程中, 不存在股權(quán)和把握權(quán)向母公司及其股東之外第三者轉(zhuǎn)移 的狀況，由于現(xiàn)有 股東對(duì)母公司和分立出來(lái)的子公司同樣保持著他們的權(quán)利。一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析3二、布局前瞻引領(lǐng)的技術(shù)創(chuàng)新體系4三、必要性分析6四、公司簡(jiǎn)介7公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)8公司合并利潤(rùn)表主要

20、數(shù)據(jù)8五、工程基本狀況9六、資本結(jié)構(gòu)決策11七、資本本錢12八、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念13九、貨幣的時(shí)間價(jià)值觀念15十、并購(gòu)重組方式及效應(yīng)17十一、并購(gòu)重組動(dòng)因25十二、進(jìn)展規(guī)劃分析26十三、工程風(fēng)險(xiǎn)分析29十四、工程風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策32十五、SWOT分析說(shuō)明34十六、組織機(jī)構(gòu)管理42 勞動(dòng)定員一覽表42出售。出售是指將公司的某一局部股權(quán)或資產(chǎn)出售給其他 企業(yè)，表現(xiàn)為減持或全部出售掉某一公司的股權(quán)或公司的資產(chǎn)，伴隨著資 產(chǎn)剝離過(guò)程。分拆。分拆也稱持股分立，是將公司的一局部分立為一個(gè)獨(dú) 立的新公司的同時(shí)，以新公司的名義對(duì)外發(fā)行股票，而原公司仍持有新公 司的局部股票。分立與分拆的不同之處在于：在分立時(shí)，分立后 的公

21、司相 互之間完全獨(dú)立，可能有共同的股東，但公司間沒(méi)有控股和持股關(guān)系；而持股分立后的新公司雖然也是獨(dú)立的法人單位，但同時(shí)原公 司又是新公司的主要股東之，原公司與新公司之間存在著持股甚 至控股關(guān) 系，新老公司形成一個(gè)有股權(quán)聯(lián)結(jié)的企業(yè)2、公司分立的效應(yīng)公司分立是最成熟的收縮性運(yùn)作。公司分立的效應(yīng)主要包括以下五 占AV、o(1)適應(yīng)戰(zhàn)略調(diào)整。由于公司戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移，會(huì)使某項(xiàng)業(yè)務(wù)或資產(chǎn) 不適應(yīng)新戰(zhàn)略重點(diǎn)需要，需將其出售。(2)減輕負(fù)擔(dān)。當(dāng)公司消滅以下四種狀況時(shí)，公司會(huì)出于減輕負(fù)擔(dān) 的考慮，實(shí)施分立：(3)籌集資金?；I集資金可以為公司應(yīng)付財(cái)務(wù)危機(jī)、實(shí)施并購(gòu)提 供 所需資金。(4)清楚主業(yè)。當(dāng)管理層對(duì)公司進(jìn)行

22、了機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)的 分析后，認(rèn)為在公司的多項(xiàng)業(yè)務(wù)中，只有某一項(xiàng)才是公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu) 勢(shì)所在 時(shí)，公司將非核心或不具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)分別出去或者賣掉，會(huì)有利于清 楚主業(yè)，打造公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。（5）化解內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)性沖突。如當(dāng)公司某一項(xiàng)業(yè)務(wù)的存在和進(jìn)展影 響 到公司另一項(xiàng)業(yè)務(wù)的客戶時(shí)，選擇某種分立方式可化解內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)性 沖突。（三）資產(chǎn)注入與資產(chǎn)置按資產(chǎn)注入與資產(chǎn)置換是狹義資產(chǎn)重組的主要方式，往往發(fā)生在關(guān)聯(lián)公 司或即將成為關(guān)聯(lián)公司的公司之間。資產(chǎn)注入是指交易雙方中的一方將公 司賬面上的資產(chǎn)，可以是流淌資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)中的某一 項(xiàng)或某幾項(xiàng)，按評(píng)估價(jià)或協(xié)議價(jià)注入對(duì)方公司。假如對(duì)方支付現(xiàn)金，那

23、么意 味著資產(chǎn)注人方的資產(chǎn)變現(xiàn)；假如對(duì)方出讓股權(quán)，那么意味著資產(chǎn)注入方以 資產(chǎn)出資進(jìn)行投資或并購(gòu)。資產(chǎn)置換是指交易者雙方（有時(shí)可由多方）按 某種商定價(jià)格（如談判價(jià)格、評(píng)估價(jià)格 等），在某一時(shí)期內(nèi)相互交換資產(chǎn) 的交易。資產(chǎn)置換的雙方均出資產(chǎn)，通常意味著業(yè)務(wù)的互換。資產(chǎn)置換意 味著集團(tuán)內(nèi)部戰(zhàn)略目標(biāo)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及各公司戰(zhàn)略地位的調(diào)整。（四）債轉(zhuǎn)股與以股抵債債轉(zhuǎn)股是指公司債權(quán)人將其對(duì)公司享有的合法債權(quán)轉(zhuǎn)為出資（認(rèn) 購(gòu)股 份），增加公司注冊(cè)資本的行為。債轉(zhuǎn)股帶來(lái)的變化是公司的債務(wù)資本轉(zhuǎn) 成權(quán)益資本、該出資者身份由債權(quán)人身份轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓶|身份。債轉(zhuǎn)股的樂(lè)觀 效應(yīng)表達(dá)在：能夠使被投資公司降低債務(wù)負(fù)擔(dān)；能

24、夠使債權(quán)人獲得通過(guò)債 務(wù)企業(yè)上市、股權(quán)交易或股票回購(gòu)方式收回全部投 資的機(jī)會(huì)。以股抵債是指?jìng)鶆?wù)人以其持有的股權(quán)抵償其所欠債務(wù)的行為。如 果債 務(wù)人A以其持有的B公司的股權(quán)抵償對(duì)C公司的債務(wù)，那么原由A公 司持 有的B公司的股權(quán)變?yōu)橛蒀公司持有，假如該局部股權(quán)代表對(duì)C公司的控 股權(quán)，那么意味著B(niǎo)公司“易主”。假如債務(wù)人A以其持有的B公司的股權(quán)抵償對(duì)B公司的債務(wù)，那么意味著B(niǎo)公司以債權(quán)資產(chǎn)作為對(duì)價(jià)定向回購(gòu)債務(wù) 人A持有的B公司股權(quán)，回購(gòu)的股份應(yīng)依法注銷。以股抵債為缺乏現(xiàn)金清 償力量的股東歸還公司債務(wù)供應(yīng)了途徑。以股抵債 的樂(lè)觀效應(yīng)主要表達(dá)在 能有效提升債權(quán)公司的資產(chǎn)質(zhì)量，使每股收益和凈資產(chǎn)收益率水

25、平提高。十一、并購(gòu)重組動(dòng)因企業(yè)重組是指企業(yè)以資本保值增值為目標(biāo)，運(yùn)用資產(chǎn)重組、負(fù)債 重組 和產(chǎn)權(quán)重組方式，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，以充分利用 現(xiàn)有資源，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。并購(gòu)重組動(dòng)因是多方面的，綜合起來(lái)包括 以下兩點(diǎn)。（1）客觀動(dòng)因?？陀^動(dòng)因是指從企業(yè)進(jìn)展本身動(dòng)身考慮的動(dòng)因，包 括謀求更長(zhǎng)遠(yuǎn)進(jìn)展、多元化經(jīng)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)、削減競(jìng)爭(zhēng)、縮短投入產(chǎn) 出時(shí)間、確保原材料和半成品供應(yīng)、提高生產(chǎn)力量、提高科研 水平、獲得 科技優(yōu)勢(shì)、提高市場(chǎng)占有率、并發(fā)新市場(chǎng)、提高資金利用效率、削減財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)、降低經(jīng)營(yíng)及投資風(fēng)險(xiǎn)、獲得特地資產(chǎn)、高價(jià)出售資產(chǎn)、低價(jià)收購(gòu)資 產(chǎn)、上市、享受優(yōu)待政策、避稅和減稅等。（

26、2） 主觀動(dòng)因。主觀動(dòng)因是指企業(yè)全部者、管理者和目標(biāo)公司管 理者從各自利益動(dòng)身考慮的動(dòng)因，包括擴(kuò)大管理者職權(quán)、以并購(gòu)業(yè)績(jī) 保障 經(jīng)理職位及自我實(shí)現(xiàn)層次需要等。十二、進(jìn)展規(guī)劃分析（一）公司進(jìn)展規(guī)劃1、戰(zhàn)略目標(biāo)與進(jìn)展規(guī)劃公司致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng)域客戶供應(yīng)高質(zhì)量產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)與 整體 解決方案，為成為百億級(jí)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。2、措施及實(shí)施效果公司立足于本行業(yè)，以先進(jìn)的技術(shù)和高品質(zhì)的產(chǎn)品滿足產(chǎn)品日益提升 的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)進(jìn)步要求，為國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)商領(lǐng)先供應(yīng)多種產(chǎn)品，為提升 轉(zhuǎn)換率和品質(zhì)保證以及本錢降低持續(xù)做出貢獻(xiàn)，同時(shí)通過(guò) 與產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)客 戶緊密合作，為公司帶來(lái)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和持續(xù)的收益。公司通過(guò)產(chǎn)

27、品和 商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新以及與產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)深度融 合，建立創(chuàng)新引領(lǐng)、合作共 贏的模式，再造行業(yè)新格局。3、將來(lái)規(guī)劃采取的措施公司始終秉持供應(yīng)性價(jià)比最優(yōu)的產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)的理念，充分發(fā)揮公 司在技術(shù)以及膜工藝技術(shù)的扎實(shí)基礎(chǔ)及創(chuàng)新力量，為成為百億級(jí)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍 企業(yè)而努力奮斗。在近期的三至五年，公司聚焦于產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、智能制造和銷售，在消 費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所需的領(lǐng)域樂(lè)觀布局。致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng) 域客戶供應(yīng)中高端技術(shù)服務(wù)與整體解決方案。在將來(lái)的五至十年，以蓬勃 進(jìn)展的中國(guó)市場(chǎng)為核心，利用中國(guó)“一帶一路進(jìn)展機(jī)遇，利用獨(dú)立創(chuàng)新、 聯(lián)合開(kāi)發(fā)、并購(gòu)和收購(gòu)等多種方法，把握國(guó)際領(lǐng)先的技術(shù)，使得公司真正 成為國(guó)際

28、領(lǐng)先的創(chuàng)新型企業(yè)。（二）保障措施1、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)區(qū)域產(chǎn)業(yè)進(jìn)展工作。不斷創(chuàng)新合作機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)資 源的 利用。各部門要從全局和戰(zhàn)略的高度重視和加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)工作，將產(chǎn) 業(yè)工作納 入經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)展規(guī)劃和年度方案，對(duì)規(guī)劃確定的重點(diǎn)工作任務(wù)，制定完善 相關(guān)配套政策和措施。2、加快人才培育和人才引進(jìn)重視人力資源開(kāi)發(fā)，加大經(jīng)營(yíng)管理人才、專業(yè)技術(shù)人才、高技能人才 的引進(jìn)、培育和使用力度，建立科學(xué)高效的用人機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì) 機(jī)制，加 強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，提升行業(yè)整體制造力與競(jìng)爭(zhēng)力。鼓舞有條件的企業(yè)、科研單 位和大專院校設(shè)立人才培育專項(xiàng)基金，加強(qiáng)行業(yè)職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，提高行業(yè) 的技術(shù)應(yīng)用力量。加強(qiáng)連續(xù)教育工作，依托高等學(xué)校

29、和職業(yè)院校開(kāi)展從業(yè) 人員學(xué)歷教育、職業(yè)道德和職業(yè)技能培訓(xùn)，依托區(qū)域重點(diǎn)高等學(xué)校開(kāi)展高 端人才培訓(xùn)。充分利用高校、科研院在人 才方面的優(yōu)勢(shì)，增加行業(yè)創(chuàng)新力 量。3、充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)行業(yè)社會(huì)化管理成立區(qū)域產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)，統(tǒng)一對(duì)全行業(yè)的指導(dǎo)。建立行業(yè)進(jìn)展?fàn)庌q咨詢機(jī) 制，針對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展的重大問(wèn)題，托付協(xié)會(huì)開(kāi)展調(diào)研，供應(yīng)進(jìn)展戰(zhàn) 略、工程 投資、技術(shù)創(chuàng)新等決策詢問(wèn)服務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)和投資者落實(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和 行業(yè)進(jìn)展規(guī)劃，加強(qiáng)行業(yè)自律，提高行業(yè)整體素養(yǎng)。4、改善行業(yè)管理完善運(yùn)行監(jiān)測(cè)體系，加強(qiáng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)，定期發(fā)布行業(yè)信息，促進(jìn)行業(yè)平 穩(wěn)運(yùn)行。加強(qiáng)行業(yè)管理，留意發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)等中介組織在加強(qiáng)信 息溝通、行業(yè)自

30、律、企業(yè)維權(quán)等方面的樂(lè)觀作用。5、加大創(chuàng)新投入建立財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)投入的穩(wěn)定增長(zhǎng)機(jī)制，加大社會(huì)科技創(chuàng)新投入力度 確保科技投入穩(wěn)定增長(zhǎng)。建立種子基金、天使投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、 新興產(chǎn)業(yè)投資基金等，構(gòu)建多層次、多渠道投融資保障體系。優(yōu)化財(cái)政資 金支出模式，引入后補(bǔ)助等支持方式。發(fā)揮財(cái)政資金和創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金 的杠桿作用，引導(dǎo)和帶動(dòng)更多金融資本、民間資本投入到科技創(chuàng)新。鼓舞 企業(yè)設(shè)立爭(zhēng)辯開(kāi)發(fā)專項(xiàng)資金，促進(jìn)企業(yè)成為創(chuàng)新投入和資本運(yùn)營(yíng)主體。6、開(kāi)展宣揚(yáng)推廣通過(guò)多種形式深化宣揚(yáng)進(jìn)展產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境效益，廣泛宣 揚(yáng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)學(xué)問(wèn)，提高社會(huì)認(rèn)知度認(rèn)可度，營(yíng)造各方共同關(guān)注、支持產(chǎn)業(yè) 現(xiàn)代化進(jìn)展的良好氣氛，

31、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā) 展。十三、工程風(fēng)險(xiǎn)分析（一）政策風(fēng)險(xiǎn)分析工程所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和投資環(huán)境較 好，改 革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該工程政策風(fēng)險(xiǎn) 較小。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析該工程雖然臨時(shí)擁有領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)地位和優(yōu)勢(shì)，但仍需親密關(guān)注市 場(chǎng)， 加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程并盡早到達(dá)規(guī)模化生產(chǎn)，確保性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，真正占據(jù) 國(guó)內(nèi)較大比例市場(chǎng)份額，同時(shí)力爭(zhēng)出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程 的速度與質(zhì)量 是本工程必需迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。雖然今后幾年該工程應(yīng)用產(chǎn)品需求將會(huì) 持續(xù)一波增長(zhǎng)趨勢(shì)，但目前猛烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局面使 得本工程存在肯定的市 場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施是采用先進(jìn)的

32、生產(chǎn)管理理念、先進(jìn)的制造工 藝技 術(shù)、完善的質(zhì)量檢測(cè)體系，使產(chǎn)品到達(dá)國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進(jìn)一步加大技 術(shù)開(kāi)發(fā)的投入，樂(lè)觀爭(zhēng)辯吸取國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，完善并固化加工制造工藝， 挖掘自身潛力，打造自己核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前技術(shù)飛速進(jìn)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)換代快速。要使產(chǎn) 品和 技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開(kāi)發(fā)投入，加強(qiáng) 科研開(kāi)發(fā) 力氣，致力技術(shù)制造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時(shí)，重視人才競(jìng) 爭(zhēng)，學(xué)習(xí)國(guó)外人 才資料管理先進(jìn)閱歷，形成樂(lè)觀進(jìn)取的企業(yè)文化，建立吸引和穩(wěn)定人才的 內(nèi)部激勵(lì)和約束機(jī)制。產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析該工程的幾種產(chǎn)品都是比擬成熟的產(chǎn)品，但仍要依據(jù)市場(chǎng)不斷改 進(jìn)。（五）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析本工程產(chǎn)品的市場(chǎng)定價(jià)均

33、比目前市場(chǎng)價(jià)要低 但隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的增加, 不行避開(kāi)地會(huì)患病到最終的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，面臨調(diào)低售價(jià)的壓力；同時(shí)，市場(chǎng) 原材料價(jià)格的波動(dòng)也將直接影響產(chǎn)品本錢，對(duì)產(chǎn)品價(jià)格帶來(lái)不確定影響。 因此，應(yīng)從形成規(guī)模化生產(chǎn)、降低生產(chǎn)本錢、加強(qiáng)內(nèi)部管理、改進(jìn)生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實(shí)施品牌方案生產(chǎn)方面 實(shí)行措施，削減產(chǎn)品價(jià)格 風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)分析工程面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)不當(dāng)造成大量存貨、營(yíng)運(yùn) 資金 短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)支配失調(diào)等問(wèn)題。對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè) 吸引人才 加快機(jī)制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，全面提高管理人員和 寬敞職工的素養(yǎng)，制定嚴(yán)格的本錢把握措施和責(zé)任制；穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道； 加速新

34、品種的開(kāi)發(fā)，準(zhǔn)時(shí)依據(jù)形勢(shì)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、 供、銷網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，樂(lè)觀開(kāi)拓市場(chǎng)渠道，搶占市場(chǎng)先機(jī)；避開(kāi)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)， 走可持續(xù)進(jìn)展道路。高素養(yǎng)的人 才（包括技術(shù)人員和管理人員）對(duì)公司的 進(jìn)展至關(guān)重要。財(cái)務(wù)及融資風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。本工程資金由企業(yè)自籌解 決，只要確保資金快速到位、回收和資金的合理使用，加強(qiáng)資金的使用管 理，工程財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)很小。本工程由于企業(yè)已經(jīng)完成了資 金前期自籌， 加上良好的銀行信用等級(jí)，因此，工程投融資風(fēng)險(xiǎn)很 小。（八）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析從盈虧平衡點(diǎn)和售價(jià)降低對(duì)內(nèi)部收益率的影響看，工程的抗風(fēng)險(xiǎn) 力量 較強(qiáng)，但還需要企業(yè)不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，保持

35、技術(shù)先進(jìn)性，大力研發(fā)新產(chǎn) 品，提高市場(chǎng)占有率，只有較高的市場(chǎng)占有率，才是企業(yè)各方面水平的綜 合反映，才能最終避開(kāi)工程的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。十四、工程風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策加強(qiáng)工程建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理本工程的建設(shè)采用招標(biāo)方式選擇工程設(shè)計(jì)承包商，在保證建設(shè)質(zhì) 量的 同時(shí)，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購(gòu)本錢。工程建設(shè)依據(jù)國(guó)家有 關(guān)規(guī)定， 招標(biāo)選擇工程監(jiān)理，確保工程的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低 工程造價(jià)。建 成投入運(yùn)營(yíng)后，加強(qiáng)管理降低生產(chǎn)本錢，構(gòu)成較大的價(jià)格變動(dòng)空間，以增 加企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力量。采取多元化融資方式選擇多種籌集建設(shè)資金的渠道，緊緊抓住國(guó)家鼓舞和支持行業(yè)開(kāi)展的 大好機(jī)遇，樂(lè)觀爭(zhēng)取政府資金的支持和吸取社會(huì)其他資金投入，盡可能的

36、 降低債務(wù)投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策為應(yīng)對(duì)所得稅優(yōu)待、出口退稅政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，公司一方面應(yīng)抓 住時(shí) 機(jī)，加大力度實(shí)現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要留意 把握本錢 和技術(shù)研發(fā)，保持公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策1、加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)拓。加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，建立有效的市場(chǎng)開(kāi)拓網(wǎng)絡(luò)和體 制，實(shí)行必要的宣揚(yáng)和市場(chǎng)開(kāi)拓措施，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，降低產(chǎn)品本錢， 以高質(zhì)量和低本錢占據(jù)市場(chǎng)。通過(guò)以上措施擴(kuò)大和穩(wěn)定市場(chǎng)份 額，抵擋市 場(chǎng)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2、加大產(chǎn)品宣揚(yáng)力度，創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷手段和方式，開(kāi)拓新興市場(chǎng)，建立獨(dú)立、主動(dòng)、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素養(yǎng)的銷售隊(duì) 伍。企 業(yè)方案通過(guò)產(chǎn)

37、品宣揚(yáng)、博覽會(huì)、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式，向顧客宣 傳、呈現(xiàn)公 司產(chǎn)品，吸引客戶推動(dòng)產(chǎn)品銷售，逐步擴(kuò)大客戶群，以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素 的影響。（五）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策公司將加大對(duì)技術(shù)研發(fā)高投入。工程運(yùn)營(yíng)過(guò)程中將進(jìn)一步引進(jìn)高素養(yǎng) 的專業(yè)人才，建立高水平的技術(shù)研發(fā)中心，供應(yīng)先進(jìn)的研發(fā)條 件，加強(qiáng)產(chǎn) 學(xué)研合作和國(guó)內(nèi)外專家的學(xué)術(shù)溝通，緊跟世界行業(yè)的前沿信息，不斷開(kāi)發(fā) 把握新工藝、應(yīng)用新技術(shù)、進(jìn)展新產(chǎn)品，留意自主創(chuàng) 新和自主學(xué)問(wèn)產(chǎn)權(quán)管 理，不斷增加公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以化解各種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和將來(lái)技術(shù)壁壘的 沖擊。（六）資金風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策親密關(guān)注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。簽訂產(chǎn)品外銷 合同時(shí)盡量選擇人民幣作為支付貨幣，或

38、者選擇幣值相對(duì)穩(wěn)定的外幣作為 支付貨幣。十五、SWOT分析說(shuō)明（一）優(yōu)勢(shì)分析（S）1、公司具有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新力量突出公司在研發(fā)方面投入較高，持續(xù)進(jìn)行爭(zhēng)辯開(kāi)發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成 企業(yè)核心的自主學(xué)問(wèn)產(chǎn)權(quán)。公司產(chǎn)品在行業(yè)中的始終保持良好的技術(shù)與質(zhì) 量?jī)?yōu)勢(shì)。止匕外，公司目前主要生產(chǎn)線為使用自有技術(shù)開(kāi)發(fā)而成。2、公司擁有技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品應(yīng)用與市場(chǎng)開(kāi)拓并進(jìn)的核心團(tuán)隊(duì)公司的核心團(tuán)隊(duì)由多名具備行業(yè)多年研發(fā)、經(jīng)營(yíng)管理與市場(chǎng)閱歷 的資一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析以“中國(guó)制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+ 行動(dòng)方案為引領(lǐng)，實(shí)施產(chǎn)業(yè)強(qiáng)縣戰(zhàn)略，推動(dòng)新型工業(yè)化進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)工業(yè)領(lǐng)先進(jìn)展。著力建設(shè)一流的經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā) 區(qū)打造現(xiàn)代制造業(yè)先進(jìn)配套基地。

39、以開(kāi)發(fā)區(qū)和特色產(chǎn)業(yè)基地為進(jìn)展平臺(tái)， 以工程建設(shè)為進(jìn)展支撐，深化推動(dòng)傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先 進(jìn)展，形成先進(jìn)制造業(yè)主導(dǎo)的工業(yè)進(jìn)展格局。到“十三五末，力爭(zhēng)全部 工業(yè)總產(chǎn)值突破500億元；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量每年新增15家以上，到達(dá) 220家以上，規(guī)上工業(yè)增加值增速到達(dá)9%以上。著力推動(dòng)園區(qū)領(lǐng)先進(jìn)展以規(guī)劃為引領(lǐng)，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快招商引資進(jìn)度，以“工 業(yè)新 城生態(tài)園區(qū)為目標(biāo)，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)展、領(lǐng)先進(jìn)展。加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)“十三五”期間，協(xié)作產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，逐步淘汰低端鋼鐵壓延、低 端零配件加工制造等技術(shù)含量低、高耗能低產(chǎn)出行業(yè)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)特 色制造 業(yè)高端化進(jìn)展。推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)展壯大堅(jiān)持傳

40、統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)，大力培育壯大新能源車輛制造、 汽車零部件生產(chǎn)、數(shù)控設(shè)備生產(chǎn)等新興產(chǎn)業(yè)，為經(jīng)濟(jì)進(jìn)展供應(yīng)新 的支撐。 力爭(zhēng)到，十三五，末，新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá) 到30%以 上。二、布局前瞻引領(lǐng)的技術(shù)創(chuàng)新體系布局高水平創(chuàng)新載體深人士組成，與公司利益捆綁全都。公司穩(wěn)定的核心團(tuán)隊(duì)促使公司形成了 高效務(wù)實(shí)、團(tuán)結(jié)協(xié)作的企業(yè)文化和穩(wěn)定的干部隊(duì)伍，為公司保持持續(xù)技術(shù) 創(chuàng)新和不斷擴(kuò)張供應(yīng)了必要的人力資源保障。3、公司具有優(yōu)質(zhì)的行業(yè)頭部客戶群體公司憑借精彩的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)樹(shù)立了良好的品牌形象， 獲得了較高的客戶認(rèn)可度。公司通過(guò)與優(yōu)質(zhì)客戶保持穩(wěn)定的合作關(guān)系，對(duì) 于行業(yè)的核心需求、產(chǎn)品變

41、化趨勢(shì)、最新技術(shù)要求的理解更為深刻，有利 于研發(fā)生產(chǎn)更符合市場(chǎng)需求產(chǎn)品，提高公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。4、公司在行業(yè)中占據(jù)較為有利的競(jìng)爭(zhēng)地位公司經(jīng)過(guò)多年深耕，已在技術(shù)、品牌、運(yùn)營(yíng)效率等多方面形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu) 勢(shì)；同時(shí)隨著行業(yè)的深度整合，行業(yè)集中度提升，下游客戶為保 障其自身 原材料供應(yīng)的平安與穩(wěn)定，在現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局下對(duì)于公司產(chǎn)品的需求亦不斷 提升。公司較為有利的競(jìng)爭(zhēng)地位是長(zhǎng)期可持續(xù)進(jìn)展的有力支撐。劣勢(shì)分析（W）1、資本實(shí)力相對(duì)缺乏近年來(lái)，隨著公司訂單快速增加，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，各類產(chǎn)品市場(chǎng) 逐步翻開(kāi)，公司對(duì)流淌資金需求增大；隨著產(chǎn)品技術(shù)水平的提 升，公司對(duì) 先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備及研發(fā)工程的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)

42、模和業(yè)務(wù)的不斷 擴(kuò)大對(duì)公司的資本實(shí)力提出了更高的要求。公司急需轉(zhuǎn)變以往主要靠自有 資金的進(jìn)展模式，轉(zhuǎn)向利用多種融資方式相結(jié)合模式，以求增加資本實(shí) 力，更進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能、自主創(chuàng)新、持續(xù)開(kāi)展。2、規(guī)模效益不明顯歷經(jīng)多年進(jìn)展，行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據(jù)了較 為優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比，公司的規(guī)模效益 仍存在提 升空間。因此，公司擬通過(guò)加大優(yōu)勢(shì)工程投資，擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī) 模，促進(jìn)公司 向規(guī)模經(jīng)濟(jì)化方向進(jìn)一步進(jìn)展。機(jī)會(huì)分析（0）1、符合我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和進(jìn)展規(guī)劃近年來(lái)，我國(guó)為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，先后出臺(tái)了多項(xiàng)進(jìn)展規(guī) 劃或 產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)進(jìn)展。政策的出臺(tái)鼓舞行業(yè)開(kāi)展新材料、新

43、工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，有利于本行 業(yè)健 康快速進(jìn)展。2、工程產(chǎn)品市場(chǎng)前景寬敞寬敞的終端消費(fèi)市場(chǎng)及逐步升級(jí)的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理閱歷公司經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn) 品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種 豐富的工 藝，可為客戶供應(yīng)一體化染整綜合服務(wù)。公司通過(guò)自主培育和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核 心管 理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè) 的品牌建設(shè)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深化的理解，能夠準(zhǔn)時(shí)依據(jù)客戶需求 和市場(chǎng)變化對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，

44、為公司穩(wěn)健、快速進(jìn)展供應(yīng)了有 力保障。4、建設(shè)條件良好本工程主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基砒 依據(jù)公司進(jìn)展戰(zhàn)略的要求 通過(guò)對(duì)研發(fā)測(cè)試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開(kāi)發(fā)、檢測(cè)試 驗(yàn)、新產(chǎn)品 測(cè)試于一體的研發(fā)中心，工程各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程 技術(shù)方案切實(shí)可 行，本工程的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實(shí)施的可行 性。(四)威逼分析(T)1、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)更新的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對(duì)行業(yè)新進(jìn)入者存在著較高的技術(shù)壁壘。公 司需要自行研制工藝以保證產(chǎn)成品的穩(wěn)定性。作為新興行業(yè)，其生產(chǎn)技術(shù) 和產(chǎn)品性能處于快速革新中，隨著技術(shù)的不斷更新?lián)Q代，假如公司在技術(shù) 革新和研發(fā)成果應(yīng)用等方面不能與時(shí)俱進(jìn)，

45、將可能被 其他具有新產(chǎn)品、新 技術(shù)的公司趕超，從而影響公司進(jìn)展前景。人才流失的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，其技術(shù)含量較高，產(chǎn)品技術(shù)水平和質(zhì)量把 握對(duì)企業(yè)的進(jìn)展格外重要。優(yōu)秀的人才是公司生存和進(jìn)展的基礎(chǔ)，隨著行 業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，國(guó)內(nèi)外同行業(yè)企業(yè)的人才競(jìng)爭(zhēng)日趨激 烈。假設(shè)公司將來(lái) 不能在薪酬待遇、晉升體系、工作環(huán)境等方面持續(xù)提供有效的激勵(lì)機(jī)制， 可能會(huì)缺乏對(duì)人才的吸引力，同時(shí)現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)成員及核心技術(shù)人員也可 能流失，這將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)公司在核心技術(shù)上均擁有自主學(xué)問(wèn)產(chǎn)權(quán)。公司制定了嚴(yán)格的保密 制度 并嚴(yán)格執(zhí)行，但上述措施仍無(wú)法完全避開(kāi)公司核心技術(shù)的失密風(fēng) 險(xiǎn)。假

46、如 公司相關(guān)核心技術(shù)的內(nèi)控和保密機(jī)制不能得到有效執(zhí)行，或 因行業(yè)中可能 的不正值競(jìng)爭(zhēng)等使得核心技術(shù)泄密，那么可能導(dǎo)致公司核心技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn) 將對(duì)公司進(jìn)展造成不利影響。2、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)公司的進(jìn)展受行業(yè)整體景氣指數(shù)影響較大。行業(yè)與我國(guó)乃至全球的宏 觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)聯(lián)系緊密，使得公司面臨著肯定宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度較為有限，且我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)也正處于 由高增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長(zhǎng)的過(guò)渡時(shí)期。將來(lái)，假設(shè)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形 勢(shì)無(wú)法好 轉(zhuǎn)，將可能影響到行業(yè)的外部需求，從而使得公司面臨產(chǎn)品需求、盈利力 量下降的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)政策變化、下游行業(yè)波動(dòng)及客戶較為集中的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，受宏

47、觀經(jīng)濟(jì)狀況、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié) 進(jìn)展均衡程度、市場(chǎng)需求、其他能源競(jìng)爭(zhēng)比擬優(yōu)勢(shì)等因素影響，呈現(xiàn)肯定 波動(dòng)性。將來(lái)假設(shè)主要客戶因產(chǎn)業(yè)政策變化、下游行業(yè)波動(dòng)或自身經(jīng)營(yíng)狀況 變化 等緣由，削減對(duì)公司的采購(gòu)而公司未能準(zhǔn)時(shí)增加其他客戶銷售，將對(duì)公司 的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及盈利力量產(chǎn)生不利影響。原材料價(jià)格波動(dòng)與供應(yīng)商集中的風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)將來(lái)公司主要原材料市場(chǎng)價(jià)格消滅特別波動(dòng)，公司產(chǎn)品售價(jià)未 能作 出相應(yīng)調(diào)整以轉(zhuǎn)移本錢波動(dòng)的壓力，或公司未能準(zhǔn)時(shí)把握原料市 場(chǎng)行情變 化并準(zhǔn)時(shí)合理支配選購(gòu)方案，那么有可能面臨原料采購(gòu)本錢大幅波動(dòng)從而影 響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。公司與主要供應(yīng)商形成較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，雖然該等合作關(guān)系能保 障公司原料

48、的穩(wěn)定供應(yīng)、提升選購(gòu)效率，但假設(shè)主要原料供應(yīng)商未來(lái)在產(chǎn)品 價(jià)格、質(zhì)量、供應(yīng)準(zhǔn)時(shí)性等方面無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)進(jìn)展需求，將對(duì)公司的 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生肯定的不利影響。3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)近年來(lái)相關(guān)行業(yè)進(jìn)展快速，行業(yè)集中度較高，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步向頭部 企業(yè)集中。業(yè)內(nèi)企業(yè)將面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)也由原來(lái)的重 規(guī)模轉(zhuǎn)向企業(yè)的綜合實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)，包括產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷、資 金實(shí)力、商業(yè)模式創(chuàng)新等。假如公司不能采取有效措施 樂(lè)觀應(yīng)對(duì)日益增加 的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，不能充分發(fā)揮公司在技術(shù)、質(zhì)量、營(yíng)銷、服務(wù)、品牌、 運(yùn)營(yíng)、管理等方面的優(yōu)勢(shì)，無(wú)法持續(xù)保持產(chǎn) 品的領(lǐng)先地位，無(wú)法進(jìn)一步擴(kuò) 大重點(diǎn)產(chǎn)品以及新研發(fā)產(chǎn)品的市場(chǎng)份 額

49、，公司將面臨較大的同業(yè)企業(yè)市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。4、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)近年來(lái)，公司業(yè)務(wù)不斷成長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，管理水平不斷提升。 但隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，特殊是將來(lái)募集資金到位和投資工程實(shí)施后 公司的資產(chǎn)規(guī)模及營(yíng)業(yè)收入將進(jìn)一步上升，從而在公司 管理、科研開(kāi)發(fā)、 資本運(yùn)作、市場(chǎng)開(kāi)拓等方面對(duì)管理層提出更高的要求，增加公司管理與運(yùn) 作的難度。如果公司不能準(zhǔn)時(shí)提高管理力量以及充實(shí)相關(guān)高素養(yǎng)人才以適 應(yīng)公司將來(lái)成長(zhǎng)和市場(chǎng)環(huán)境的變化，將可能對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利的 影響。5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(1)毛利率波動(dòng)及低于同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)公司毛利率的變動(dòng)主要受產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)、原材料選購(gòu)價(jià)格變 動(dòng)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、技術(shù)升級(jí)

50、迭代等因素的影響。假設(shè)將來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價(jià)格下降；原材料價(jià)格上升，公 司未能有效把握產(chǎn)品本錢；公司未能準(zhǔn)時(shí)推出新的技術(shù)領(lǐng)先產(chǎn)品有 效參與 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等狀況發(fā)生，公司毛利率將存在波動(dòng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，公司毛利率低 于行業(yè)平均水平的狀況可能始終持續(xù)，將對(duì)公司盈利力量造成負(fù)面影響。應(yīng)收款項(xiàng)回收或承兌風(fēng)險(xiǎn)隨著公司業(yè)務(wù)的快速進(jìn)展，公司應(yīng)收款項(xiàng)金額可能上升。假如客戶信 用管理制度未能有效執(zhí)行，或者下游客戶因經(jīng)營(yíng)過(guò)程受宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)需 求、產(chǎn)品質(zhì)量不抱負(fù)等因素導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)消滅困難，將會(huì)導(dǎo)致公司應(yīng)收款項(xiàng) 存在無(wú)法收回或者無(wú)法承兌的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司的收 入質(zhì)量及現(xiàn)金流量造 成不利影響。壞賬預(yù)備計(jì)提比例低于同行業(yè)

51、的風(fēng)險(xiǎn)假如將來(lái)公司賬齡半年以內(nèi)的應(yīng)收賬款壞賬實(shí)際發(fā)生比例超過(guò)壞 賬 預(yù)備計(jì)提比例，將對(duì)公司的業(yè)績(jī)水平產(chǎn)生不利影響。律風(fēng)險(xiǎn)(1)學(xué)問(wèn)產(chǎn)權(quán)保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)公司被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手訴諸學(xué)問(wèn)產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)端，或者公司自身的學(xué)問(wèn)產(chǎn)權(quán)被競(jìng) 爭(zhēng)對(duì)手侵害而采取訴訟等法律措施后仍無(wú)法對(duì)公司的學(xué)問(wèn)產(chǎn)權(quán)進(jìn) 行有效愛(ài) 護(hù)，將對(duì)公司的品牌形象、競(jìng)爭(zhēng)地位和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影 響。(2)產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)糾紛責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可能會(huì)存在因產(chǎn)品質(zhì)量瑕疵、勞動(dòng)糾 紛等其他潛在事由引發(fā)訴訟和索賠風(fēng)險(xiǎn)。假如公司患病訴訟和索賠 事項(xiàng)， 可能會(huì)對(duì)公司的企業(yè)形象與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。十六、組織機(jī)構(gòu)管理(一)人力資源配置依據(jù)中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法

52、的要求，本期工程工程勞動(dòng)定員是以 所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù)依據(jù)生產(chǎn)崗位、勞動(dòng)定額計(jì)算配備相關(guān)人員； 依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營(yíng)管理的需要，在充分利用企業(yè)人力資源的 基礎(chǔ)上，本期工程工程建成投產(chǎn)后聘請(qǐng)人員實(shí)行全員 聘任合同制；生產(chǎn)車 間管理工作人員按一班制配置，操作人員按 照“四班三運(yùn)轉(zhuǎn)”配置定員， 每班8小時(shí)，依據(jù)xxx規(guī)劃，達(dá)產(chǎn)年勞動(dòng)定員192人。勞動(dòng)定員一覽表序號(hào)崗位名稱勞動(dòng)定員（人）備注1生產(chǎn)操作崗位125正常運(yùn)營(yíng)年份2技術(shù)指導(dǎo)崗位193管理工作崗位19/4質(zhì)量檢測(cè)崗位29/合計(jì)192/（二）員工技能培訓(xùn)為使生產(chǎn)線順當(dāng)投產(chǎn)，確保生產(chǎn)平安和產(chǎn)品質(zhì)量，應(yīng)組織公司技術(shù) 人員和生產(chǎn)操作人員進(jìn)行

53、培訓(xùn)，培訓(xùn)工作可分階段進(jìn)行。生產(chǎn)骨干和技術(shù)人員應(yīng)在設(shè)備安裝初期進(jìn)入施工現(xiàn)場(chǎng)，伴同施 工隊(duì)伍共同進(jìn)行設(shè)備安裝工作，以到達(dá)邊安裝邊深化生疏設(shè)備結(jié)構(gòu)，為后 期的單機(jī)調(diào)試和試生產(chǎn)打下良好的基礎(chǔ)。應(yīng)在試車前2個(gè)月左右時(shí)間內(nèi)，組織主要生產(chǎn)崗位的操作人員 分期分批進(jìn)行理論培訓(xùn)工作，然后在到同類型、同規(guī)模工廠進(jìn)行實(shí)習(xí)操作 訓(xùn)練，以便于調(diào)試及生產(chǎn)之需要。在設(shè)備調(diào)試前，給技術(shù)人員、操作工人具體介紹本生產(chǎn)線的工 藝、設(shè)備的特點(diǎn)、操作要點(diǎn)、平安生產(chǎn)規(guī)程等。在調(diào)試過(guò)程中，要在 安裝 調(diào)試人員和設(shè)計(jì)人員的指導(dǎo)監(jiān)督下，嫻熟把握各工藝工序的操作，了解把 握各工段設(shè)備的操作規(guī)程。投產(chǎn)前，組織有關(guān)技術(shù)講座，使公司技術(shù)人員了解生產(chǎn)

54、工藝及 技術(shù)裝備，了解工程接受技術(shù)的進(jìn)展?fàn)顩r。要對(duì)操作人員進(jìn)行嚴(yán)格考 核， 合格者方可上崗操作。加快醫(yī)藥領(lǐng)域基礎(chǔ)性、前沿性重大創(chuàng)新平臺(tái)謀劃布局，全力爭(zhēng)取 國(guó)家 級(jí)重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、國(guó)家重點(diǎn)試驗(yàn)室、國(guó)家工程爭(zhēng)辯中心等在浙江布點(diǎn) 與創(chuàng)立。依托杭州城西科創(chuàng)大走廊、溫州環(huán)大羅山科創(chuàng)走廊、G60科創(chuàng)走 廊等戰(zhàn)略性創(chuàng)新平臺(tái)，加快優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)資源集聚。發(fā)揮好浙江高校、西湖高 校、浙江工業(yè)高校、溫州醫(yī)科高校、浙江中醫(yī)藥大 學(xué)、杭州師范高校、中 國(guó)科學(xué)院腫瘤與基礎(chǔ)醫(yī)學(xué)爭(zhēng)辯所等名校名院作用；依托創(chuàng)新力量突出的領(lǐng) 軍企業(yè)和高校院所，整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)勢(shì)創(chuàng)新資源，布局建設(shè)醫(yī)藥領(lǐng)域 省技術(shù)創(chuàng)新中心。加快醫(yī)藥領(lǐng)域省實(shí) 驗(yàn)室布

55、局，重點(diǎn)推動(dòng)良渚試驗(yàn)室、西 湖試驗(yàn)室、甌江試驗(yàn)室等高水平創(chuàng)新載體建設(shè)；支持之江試驗(yàn)室、湖畔試 驗(yàn)室、甬江試驗(yàn)室等開(kāi)展生物技術(shù)與數(shù)字技術(shù)、材料科學(xué)的交叉融合爭(zhēng)辯。 加快健全創(chuàng)新資源共 享體系，探究多方參與的載體共建機(jī)制，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)創(chuàng) 新生態(tài)。加快基礎(chǔ)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)強(qiáng)化生物醫(yī)藥領(lǐng)域基礎(chǔ)爭(zhēng)辯及關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)推動(dòng)科技創(chuàng)新尖峰、 尖兵、領(lǐng)雁、領(lǐng)航四大方案，加大省自然科學(xué)基金、重點(diǎn)研發(fā)方案工程對(duì) 生物醫(yī)藥領(lǐng)域重大基礎(chǔ)爭(zhēng)辯工程支持力度，集聚全省優(yōu)勢(shì) 科研力氣開(kāi)展聯(lián) 合攻關(guān)。重點(diǎn)圍繞新一代基因操作技術(shù)、基因存儲(chǔ)技術(shù)、綠色制藥技術(shù)、 藥材育種技術(shù)、合成生物技術(shù)、分子診斷技術(shù)、單細(xì)胞多組學(xué)、生物平安 技術(shù)、腦科學(xué)與

56、腦機(jī)接口等新興領(lǐng)域，以及大 數(shù)據(jù)、人工智能、新材料等 與醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)交叉融合等熱點(diǎn)方向，扎實(shí)開(kāi)展醫(yī)藥前沿領(lǐng)域的基礎(chǔ)理論和科學(xué)爭(zhēng)辯，力爭(zhēng)取得國(guó)際引領(lǐng)性原創(chuàng)成果突破；面對(duì)臨床重大需求，優(yōu)先支持近期有望突破技術(shù)壁壘或取得全球領(lǐng)先 原創(chuàng)成果的工程，力爭(zhēng)形成一批具有自主學(xué)問(wèn)產(chǎn)權(quán)的領(lǐng)先科 技成果和高價(jià) 值專利。強(qiáng)化臨床爭(zhēng)辯協(xié)同創(chuàng)新支持省內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、臨床醫(yī)學(xué)爭(zhēng)辯中心等加強(qiáng)與醫(yī)藥企業(yè)的聯(lián)動(dòng)協(xié)作, 加大臨床專家招引力度，提升全省臨床爭(zhēng)辯水平和臨床試驗(yàn)?zāi)芰ㄔO(shè)。推 動(dòng)與北京、上海、廣州等醫(yī)療機(jī)構(gòu)資源豐富地區(qū)及海南博 鰲樂(lè)城等國(guó)際醫(yī) 療旅游先行試驗(yàn)區(qū)開(kāi)展臨床醫(yī)學(xué)爭(zhēng)辯合作。加快完善 省內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)考核評(píng) 價(jià)機(jī)制，鼓舞醫(yī)院和醫(yī)生參與臨床爭(zhēng)辯。對(duì)接企業(yè)需求與各類臨床資源， 探究組建臨床試驗(yàn)加速器，提升臨床試驗(yàn)平均啟動(dòng)時(shí)間，加快臨床試驗(yàn)樣 本有效供應(yīng)，探究建立藥品器械試驗(yàn)數(shù)據(jù)保護(hù)制度。優(yōu)化臨床試驗(yàn)立項(xiàng)和 倫理審查程序，探究將倫理審查提前到新藥臨床試驗(yàn)（IND）審批前進(jìn)行， 加快審查進(jìn)度支持臨床試驗(yàn)立項(xiàng)。推動(dòng)關(guān)鍵創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化加快醫(yī)藥新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)全球新藥在浙江首發(fā)，爭(zhēng)取國(guó)家重點(diǎn)研 發(fā)方案重點(diǎn)專項(xiàng)、重大新藥創(chuàng)制國(guó)家科技重大專項(xiàng)等在我省轉(zhuǎn)化。加強(qiáng)對(duì) 在浙江新取得創(chuàng)新藥物、改良型