創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資培訓(xùn)ppt課件

1、呂大忠，CPA CEL Partners 董事總經(jīng)理曾任美國安達信會計師事務(wù)所高級審計師，中國國際金融研討部經(jīng)理，上海聯(lián)創(chuàng)投資公司投資總監(jiān)，成為中國投資公司董事總經(jīng)理擁有加拿大麥吉爾大學(xué)MBA學(xué)位和南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)學(xué)士學(xué)位擁有美國注冊會計師資歷、香港投資顧問從業(yè)資歷: ldzcelpartners私募股權(quán)投資的普通界定專業(yè)投資Professional財務(wù)投資Financial Investment私募投資Private Market股權(quán)投資Equity.與其他投資者的區(qū)別追求財務(wù)盈利追求戰(zhàn)略價值強調(diào)最終退出強調(diào)內(nèi)部整合投資專家戰(zhàn)略投資部門私募股權(quán)投資戰(zhàn)略投資財務(wù)投資者：退出！退出！上市工程轉(zhuǎn)讓清

2、算回購引進私募股權(quán)資本的重要性滿足公司對資金的需求創(chuàng)業(yè)家需求資本的協(xié)助開場創(chuàng)業(yè)之路資金短缺影響企業(yè)擴張并制約公司的可繼續(xù)開展對高負債的企業(yè)，引進私募股權(quán)投資后，資本金得到充實，且可向銀行添加信貸資金加強企業(yè)競爭力有助于完成公司改制完善公司治理構(gòu)造建立長期鼓勵機制提高公司價值，協(xié)助完成上市有助于提升公司籠統(tǒng)，加強市場影響力引入有實力的投資者能加強投資者自信心，有利于上市的順利進展在私募資本的推進下的快速擴張，將大幅提升上市時企業(yè)的價值，降低總體融資本錢兩種錯誤認識把融資當(dāng)“圈錢把企業(yè)當(dāng)“傳世珍寶.投資方式是與企業(yè)開展相對應(yīng)的并購:天使投資:$ 0.5-2 M第一輪融資:$ 3-10 M第二輪融資

3、:$ 8-20 MPre-IPO 融資:$ 20-100 MIPO:$ 100 M -上市創(chuàng)業(yè)一級市場公開市場私募市場投資流程：程序商業(yè)方案根本調(diào)查投資者初步挑選融資意向財務(wù)顧問放棄投資意向書盡職調(diào)查法律審計財務(wù)審計盡職調(diào)查投資決策投資合同法律手續(xù)資金到位企業(yè)財務(wù)模型審計師律師投資者如何對待企業(yè)明晰的開展戰(zhàn)略寬廣的市場空間可行的商業(yè)方式優(yōu)秀的管理團隊人品執(zhí)行力創(chuàng)新精神專注專注企業(yè)文化資本市場估值和后續(xù)融資的思索生長性盈利性宏觀經(jīng)濟行業(yè)開展市場潛力企業(yè)運營競爭優(yōu)勢財務(wù)情況投資估值盡職調(diào)查的主要內(nèi)容業(yè)務(wù)盡職調(diào)查與企業(yè)管理層交談了解企業(yè)開展戰(zhàn)略及其實施了解和評價管理層的管理和執(zhí)行能立從產(chǎn)品、消費、研

4、發(fā)、市場、渠道、財務(wù)和人事等方面，全方位的調(diào)查公司的運營情況企業(yè)與上、下游客戶的關(guān)系企業(yè)與競爭對手的關(guān)系行業(yè)內(nèi)專家對公司的評價財務(wù)盡職調(diào)查審核財務(wù)制度審核和分析過往財務(wù)報表審核盈利預(yù)測法律盡職調(diào)查審核公司各種法律文件業(yè)務(wù)及日常運營有無違反法律法規(guī)投資流程：所需文件融資意向書Financing Teaser闡明融資方的根本情況和融資需求商業(yè)方案書Business Plan詳盡闡明企業(yè)的業(yè)務(wù)方式、資源情況、開展戰(zhàn)略根本調(diào)查投資意向書Term Sheet盡職調(diào)查Due Diligence投資合同法律手續(xù)Closing資金到位融資意向書的主要內(nèi)容企業(yè)根本情況引見意向融資方式意向融資額度商業(yè)方案書的主要內(nèi)容摘要公司背景歷史團隊行業(yè)定位業(yè)務(wù)方式行業(yè)分析企業(yè)中心競爭力開展戰(zhàn)略及融資需求企業(yè)估值合理的投資故事邏輯現(xiàn)實財務(wù)模型的主要內(nèi)容根本運營假設(shè)損益表資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表企業(yè)估值DCF/DDM估值PE、PB、PS、PEG估值NAV估值其他財務(wù)比率分析固定資產(chǎn)債券債務(wù)表股權(quán)構(gòu)造變動表資產(chǎn)負債表損益表估值現(xiàn)金流量表運營假設(shè)投資意向書的主要內(nèi)容確定投資