通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響分析及對(duì)策

1、通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響分析及對(duì)策【摘要】本文分析了通貨膨脹對(duì)我國(guó)企業(yè)資金需求量與供給量、資產(chǎn)的購(gòu)置力、消費(fèi)才能三方面的影響，并對(duì)在通貨膨脹環(huán)境下現(xiàn)金管理、存貨管理、應(yīng)收賬款管理等方面提出建議?！娟P(guān)鍵詞】通貨膨脹；財(cái)務(wù)管理；資金我國(guó)上半年居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(pi)同比上漲7.9，曾有人預(yù)計(jì)，我國(guó)2022年通貨膨脹率將到達(dá)7.2%，我國(guó)企業(yè)已經(jīng)實(shí)在體會(huì)到通貨膨脹對(duì)消費(fèi)經(jīng)營(yíng)的影響。在通貨膨脹時(shí)期物價(jià)不斷上漲，給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)宏大挑戰(zhàn)。在通貨膨脹環(huán)境下企業(yè)財(cái)務(wù)管理的好壞將直接影響到企業(yè)的生存與開(kāi)展。一、通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響分析一資金需求量增加，資金的供給量反而減少通貨膨脹的發(fā)生，使得資金需求量

2、增加。一方面，由于物價(jià)的上漲，使采購(gòu)?fù)葦?shù)量的物資將需要占用更多的資金，企業(yè)為了減少原材料不斷漲價(jià)所產(chǎn)生的損失，或想在囤積原材料中獲得利益，企業(yè)就會(huì)提早進(jìn)貨，進(jìn)展超額儲(chǔ)藏，造成了資金的大量需求；另一方面，在嚴(yán)重的通貨膨脹時(shí)期，按歷史本錢(qián)原那么進(jìn)展核算，會(huì)導(dǎo)致少計(jì)本錢(qián)和虛計(jì)利潤(rùn)，使得資金補(bǔ)償缺乏，企業(yè)必須通過(guò)追加資金來(lái)維持正常的消費(fèi)經(jīng)營(yíng)。與之相反的是當(dāng)通貨膨脹發(fā)生時(shí)，企業(yè)資金的供給量將會(huì)大大減少。在通貨膨脹期間，絕大局部企業(yè)都會(huì)發(fā)生資金緊張，企業(yè)間互相拖欠貨款的現(xiàn)象會(huì)更加嚴(yán)重，應(yīng)收賬款的回收率降低，從而引起經(jīng)營(yíng)資金供給量的減少；在物價(jià)波動(dòng)劇烈時(shí)，投機(jī)利潤(rùn)大大高于正常的消費(fèi)利潤(rùn)，這時(shí)，越來(lái)越多的資

3、金用于囤積商品、搶購(gòu)黃金等投機(jī)活動(dòng)，使閑置資金轉(zhuǎn)化成信貸資金的過(guò)程受到嚴(yán)重阻礙，大大減少了民間信貸資金的來(lái)源；當(dāng)發(fā)生通貨膨脹時(shí)，國(guó)家會(huì)采取貨幣緊縮政策，會(huì)采取進(jìn)步存款準(zhǔn)備金率、進(jìn)步利率程度。通過(guò)進(jìn)步存款準(zhǔn)備金率，將使銀行的信貸規(guī)模大大減少，這也迫使銀行在進(jìn)展貸款時(shí)特別慎重，貸款的條件也會(huì)更加苛刻；通過(guò)進(jìn)步利率，使得企業(yè)的資金本錢(qián)不斷升高。物價(jià)上漲,引起利息率上漲,使股票、債券價(jià)格暴跌,增加了企業(yè)在資本市場(chǎng)上籌資的困難；因此，在通貨膨脹時(shí)期企業(yè)資金的供給量受到多方限制，使得企業(yè)資金供需矛盾日益鋒利。二企業(yè)持有貨幣性資產(chǎn)遭受購(gòu)置力損失，持有貨幣性負(fù)債獲得購(gòu)置力收益在通貨膨脹條件下，由于貨幣性資產(chǎn)的

4、金額是固定不變的，付出同樣多的貨幣，只能獲得較少量的商品或勞務(wù)，因此持有貨幣性資產(chǎn)必然遭受到一般貨幣購(gòu)置力下降所帶來(lái)的損失。貨幣性負(fù)債，意味著債權(quán)人收到的款項(xiàng)沒(méi)有期初借給借款人的款項(xiàng)值錢(qián)，反之，也就意味著企業(yè)歸還貨幣性負(fù)債時(shí)獲得購(gòu)置力收益。非貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性負(fù)債的價(jià)格一般是變化的，它們所蘊(yùn)含的購(gòu)置力不隨物價(jià)程度的變動(dòng)而變化。一般物價(jià)程度變動(dòng)是個(gè)別物價(jià)變動(dòng)和幣值變動(dòng)穿插影響的結(jié)果，個(gè)別資產(chǎn)商品價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)通常情況下是同一般物價(jià)程度變動(dòng)趨勢(shì)一致。所以，當(dāng)物價(jià)程度上升時(shí)，非貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值也隨之上漲。三企業(yè)的再消費(fèi)才能受到損害在通貨膨脹發(fā)生時(shí)，按歷史本錢(qián)確認(rèn)的會(huì)計(jì)收益，將會(huì)造成低估本錢(qián)、

5、費(fèi)用，高估利潤(rùn)，使得盈虧不實(shí)，最終也將損害到企業(yè)的再消費(fèi)才能。主要表達(dá)為以下三點(diǎn)：其一，本錢(qián)補(bǔ)償缺乏。銷售收回的補(bǔ)償資金難以維持企業(yè)簡(jiǎn)單再消費(fèi)，使消費(fèi)資金在物價(jià)上漲時(shí)處于萎縮狀態(tài)；其二，負(fù)擔(dān)不必要的稅賦。在通貨膨脹下，企業(yè)高估收入低計(jì)本錢(qián)，導(dǎo)致利潤(rùn)虛增(甚至明盈實(shí)虧)，從而引起企業(yè)應(yīng)稅所得增加。例如，當(dāng)通貨膨脹率為8%，稅前資產(chǎn)收益率為10%，假如企業(yè)以25%交稅，投資者的稅后收益僅僅為7.5%，甚至不夠補(bǔ)償通貨膨脹本錢(qián)，該企業(yè)的稅后實(shí)際收益是-0.5%，從而損害企業(yè)的再消費(fèi)才能；其三，當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)增加時(shí)，股東要求分配更多的股利，但此時(shí)的利潤(rùn)是虛增的，這種虛利實(shí)分的現(xiàn)象，將會(huì)削弱企業(yè)的財(cái)力。這種

6、情況的存在使企業(yè)喪失了補(bǔ)充存貨和更新固定資產(chǎn)的才能，也就是說(shuō)，企業(yè)無(wú)法保持簡(jiǎn)單再消費(fèi)的才能。二、在通貨膨脹環(huán)境下財(cái)務(wù)管理的對(duì)策為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，筆者認(rèn)為在通貨膨脹期財(cái)務(wù)管理應(yīng)該采取以下相關(guān)對(duì)策：一現(xiàn)金管理的對(duì)策企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是為了滿足三個(gè)方面的需要：交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。由于現(xiàn)金屬于非收益性資產(chǎn)，尤其是在通貨膨脹期，持有的現(xiàn)金會(huì)遭受購(gòu)置力損失，假設(shè)現(xiàn)金持有量過(guò)多，勢(shì)必使企業(yè)遭受損失。然而，由于通貨膨脹期貨幣的供給量減少了，而貨幣的需求量卻增加了，假如企業(yè)缺現(xiàn)金，不僅難以應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)開(kāi)支，坐失良好的購(gòu)置時(shí)機(jī)，還會(huì)對(duì)企業(yè)的信譽(yù)造成一定的影響。在通貨

7、膨脹期，企業(yè)面臨著更多不確定的因素，企業(yè)臨時(shí)短缺現(xiàn)金可能會(huì)影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能，企業(yè)必須擁有足夠的現(xiàn)金來(lái)應(yīng)付燃眉之急。因此，在通貨膨脹期，企業(yè)現(xiàn)金的管理目的首先要考慮是否有足夠的現(xiàn)金維持正常消費(fèi)經(jīng)營(yíng)，而后再考慮持有現(xiàn)金所遭受的購(gòu)置力損失。二存貨管理的對(duì)策存貨是企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)中的重要組成局部，企業(yè)存貨管理的主要目的是及時(shí)供給公司經(jīng)營(yíng)中所需要的存貨。持有存貨會(huì)發(fā)生儲(chǔ)存本錢(qián)、存貨所占用資金的時(shí)機(jī)本錢(qián)、存貨的磨損等相關(guān)的本錢(qián)，一般情況下，企業(yè)希望盡量減少存貨。在通貨膨脹情況下，一方面企業(yè)要充分考慮物價(jià)上漲對(duì)存貨的影響。另一方面，企業(yè)要考慮由于國(guó)家施行通貨緊縮政策，社會(huì)投資、消費(fèi)、出口等方面對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的

8、需求會(huì)減少。因此，企業(yè)根據(jù)自身情況權(quán)衡利弊，需要儲(chǔ)藏適當(dāng)數(shù)量的存貨。除此之外，企業(yè)應(yīng)該與客戶簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失。三應(yīng)收賬款管理的對(duì)策在通貨膨脹期，應(yīng)收賬款屬于貨幣性資產(chǎn)，會(huì)遭受購(gòu)置力的損失，而且由于企業(yè)間的資金緊張，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性增大。因此，企業(yè)應(yīng)該制定更嚴(yán)格的信譽(yù)標(biāo)準(zhǔn)和縮短信譽(yù)期間，要設(shè)立專人催收賬款，讓?xiě)?yīng)收賬款盡快轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以防止遭受不必要的損失。四投資的管理對(duì)策投資分為短期投資和長(zhǎng)期投資。短期投資無(wú)需考慮通貨膨脹的影響。短期投資是指可以隨時(shí)變現(xiàn)，并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過(guò)1年(含1年)的投資，一般包括股票、債券、基金等，因此短期投資是現(xiàn)金的暫時(shí)存放形式，其

9、流動(dòng)性僅次于現(xiàn)金，具有很強(qiáng)的變現(xiàn)才能。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)構(gòu)造穩(wěn)定下，通貨膨脹率的變化還缺乏以影響投資的贏利，短期投資就不必考慮通貨膨脹。長(zhǎng)期投資需要充分考慮通貨膨脹。長(zhǎng)期投資是指不準(zhǔn)備或不能隨時(shí)變現(xiàn)，并且持有時(shí)間擬超1年的投資。一般包括長(zhǎng)期債券投資、其他長(zhǎng)期債權(quán)投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資等。通貨膨脹率的波動(dòng)具有較強(qiáng)的突發(fā)性和隨機(jī)性，必將影響企業(yè)的投資決策，可以準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)通貨膨脹率對(duì)投資分析具有重大的意義，因此在進(jìn)展長(zhǎng)期投資決策中，都必須充分考慮通貨膨脹的因素，并對(duì)其影響加以調(diào)整，以免導(dǎo)致錯(cuò)誤的投資。五減少稅賦的對(duì)策為了減少當(dāng)期的稅賦企業(yè)可以采用加速折舊法計(jì)提固定資產(chǎn)折舊費(fèi)或是縮短固定資產(chǎn)的折舊期限，對(duì)存貨可采

10、用后進(jìn)先出法，對(duì)非專利技術(shù)、商譽(yù)等無(wú)期限的無(wú)形資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提更多的壞賬準(zhǔn)備等方法。由于在納稅范圍和應(yīng)納稅額的界定上，法律都賦予稅務(wù)機(jī)關(guān)一定的職業(yè)判斷，企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更，應(yīng)該及時(shí)與稅務(wù)部門(mén)聯(lián)絡(luò)與溝通，使得稅務(wù)局認(rèn)可企業(yè)在通貨膨脹下的這種變更，從而到達(dá)減少稅賦的目的。六提取物價(jià)變動(dòng)準(zhǔn)備金為了讓企業(yè)在通貨膨脹下有足夠的財(cái)力進(jìn)展再消費(fèi)，企業(yè)要對(duì)某些價(jià)格變動(dòng)劇烈的機(jī)器設(shè)備，按重估價(jià)值提取物價(jià)變動(dòng)準(zhǔn)備金，對(duì)某些價(jià)格變動(dòng)劇烈的原材料物資，按現(xiàn)行價(jià)格提取物價(jià)變動(dòng)準(zhǔn)備金。只有這樣才能使資產(chǎn)消耗與補(bǔ)償平衡，保證企業(yè)再消費(fèi)才能，使資本得以保全，投資人和債權(quán)人的權(quán)益得到保障。七建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。通過(guò)現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面地反映出來(lái)。建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)