中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》課件3 信用風(fēng)險(xiǎn)管理

1、第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 信用風(fēng)險(xiǎn)一直是我國商業(yè)銀行所面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。 學(xué)習(xí)本章，參照第二章中風(fēng)險(xiǎn)控制的流程 第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)識別 商業(yè)銀行客戶的分類： 按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶。 法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。 本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶。一、單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識別 1單一法人客戶的基本信息分析 客戶的類型（企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶） 基本經(jīng)營情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利情況） 信用狀況（有無違約記錄）等。 2. 單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況

2、分析 主要內(nèi)容包括： 財(cái)務(wù)報(bào)表分析、 財(cái)務(wù)比率分析 現(xiàn)金流量分析。(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析識別和評價財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。 識別和評價經(jīng)營管理狀況。識別和評價資產(chǎn)管理狀況。識別和評價負(fù)債管理狀況。 (2)財(cái)務(wù)比率分析盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。主要指標(biāo)有： 銷售毛利率（銷售收入銷售成本）/ 銷售收入100% 銷售凈利率（凈利潤 / 銷售收入）100% 資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）凈利潤/（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）/2100% 凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）凈利潤/（期初所有者權(quán)益合計(jì)期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2100% 總資產(chǎn)收益率凈利潤/平均

3、總資產(chǎn)（凈利潤/銷售收入）（銷售收入/平均總資產(chǎn)）例題分析： 例1某企業(yè)2008年銷售收入20億元人民幣，銷售凈利率為12%，2008年初其所有者權(quán)益為40億元人民幣，2008年末所有者權(quán)益為55億元人民幣，則該企業(yè)2008年凈資產(chǎn)收益率為( )。 A3.33% B3.86% C4.72% D5.05% 答案：D 凈利潤=銷售收入X銷售凈利率=2.4億元； 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益)/2x100% =2.4 / (40+55 ) / 2 x100%=5.05%例2假定某企業(yè)2008年稅后收益為50萬元，之外的利息費(fèi)用為20萬元，其所得稅稅率為35%，且該年度其

4、平均資產(chǎn)總額為180萬元，則其資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)約為( )。 A33% B35% C37% D41% 答案：B 效率比率:又稱營運(yùn)能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。 存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售成本/（期初存貨期末存貨）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入/(期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款)/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率購貨成本/(期初應(yīng)付賬款期末應(yīng)付賬款)/2 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/(期初流動資產(chǎn)期末流動資產(chǎn))/2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/(期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額)/2 資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）稅后損益利息費(fèi)

5、用（1稅率）/平均資產(chǎn)總額 權(quán)益收益率（ROE）稅后損益/平均股東權(quán)益凈額 雖然從表面上看，各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實(shí)踐中并非如此。 杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）100% 有形凈值債務(wù)率負(fù)債總額/（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值）100% 利息償付比率(利息保障倍數(shù))(稅前凈利潤利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用 （經(jīng)營活動現(xiàn)金流量利息費(fèi)用所得稅）/利息費(fèi)用 （凈利潤折舊無形資產(chǎn)攤銷）利息費(fèi)用所得稅/利息費(fèi)用流動比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。

6、 流動比率流動資產(chǎn)合計(jì)/流動負(fù)債合計(jì) 速動比率速動資產(chǎn)/流動負(fù)債合計(jì) 其中：速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨 或：速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨預(yù)付賬款待攤費(fèi)用通常 例3，某公司2009年末流動資產(chǎn)合計(jì)2000萬元，其中存貨500萬元，應(yīng)收賬款400萬元，流動負(fù)債合計(jì)1600萬元，則該公司2009年速動比率為( )。 A0.79% B0.94% C1.45% D1.86% 答案：B =1500/1600(3)現(xiàn)金流量分析凈營運(yùn)現(xiàn)金流量(經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量)=凈損益+折舊+/-非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目(攤銷、遞延稅項(xiàng)等)+/-營運(yùn)資金的變化額本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-投資活動

7、產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量3. 單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析(1)管理層風(fēng)險(xiǎn)分析重點(diǎn)考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、 授信動機(jī)、經(jīng)營能力及道德水準(zhǔn)：(2)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 行業(yè)周期(3)生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 總體經(jīng)營不善 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) 原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) 生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 銷售風(fēng)險(xiǎn)（4）或有負(fù)債因素分析（5）貸款擔(dān)保因素分析4. 單一法人客戶的擔(dān)保分析擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。(1)保證 保證人的資格。 保證人的財(cái)務(wù)實(shí)力。 保證人的保證意愿。 保證人履約的經(jīng)濟(jì)動機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。 保證的法律責(zé)任 (2)抵押抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債

8、務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。 可以作為抵押品的財(cái)產(chǎn)的范圍及種類。 抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容。 抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。 抵押物登記 抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)(3)質(zhì)押質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。在動產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。 出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同。 質(zhì)押合同時效 質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容。 質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移 質(zhì)押擔(dān)保的范圍 質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。 債務(wù)履行期屆滿時質(zhì)物的處理。 權(quán)利質(zhì)押的范圍 權(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時的處理。

9、權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓(4)留置與定金留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。5.機(jī)構(gòu)類客戶和小企業(yè)/微小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)識別和分析 機(jī)構(gòu)類客戶具有非營利性的特征，還要識別是否存在以下風(fēng)險(xiǎn)因素：政策風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)在對小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析時，還應(yīng)關(guān)注以下主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)3.1.2 集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識別1. 集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析背景知識：企業(yè)集團(tuán)的特征 在股權(quán)或經(jīng)營決策上，直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制。 共同被

10、第三方企事業(yè)法人所控制。 由主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員(包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系)共同直接或間接控制。 對關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有重大影響。 與自然人股東關(guān)系密切的家庭成員持有或控制的股份或表決權(quán)，應(yīng)當(dāng)與該自然人股東持有或控制的股份或表決權(quán)合并計(jì)算。 能夠?qū)嶋H控制后者的其他情況。關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。關(guān)聯(lián)方是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送車铱刂贫蔀殛P(guān)聯(lián)方?？v向一體化集團(tuán)。橫向多元化集團(tuán)。 由主要投資者個人、關(guān)

11、鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員(包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系)共同直接或間接控制。 對關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有重大影響。 與自然人股東關(guān)系密切的家庭成員持有或控制的股份或表決權(quán)，應(yīng)當(dāng)與該自然人股東持有或控制的股份或表決權(quán)合并計(jì)算。 能夠?qū)嶋H控制后者的其他情況。2. 集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征(1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁(2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍(3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差(4)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高(5)風(fēng)險(xiǎn)識別和貸后監(jiān)督難度較大3.1.3 個人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識別 1. 個人客戶的基本信息分析個人信貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)表現(xiàn)為單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但業(yè)務(wù)復(fù)雜而且數(shù)量巨大。可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。(1) 老客戶

12、與新客戶(2) 信貸產(chǎn)品種類(3) 客戶年齡(4) 客戶的信用評分(5) 其他可用于個人客戶分類的變量借款人的資信情況調(diào)查利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查了解借款人的資信狀況。重點(diǎn)調(diào)查可能影響第一還款來源的因素。借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查貸款用途及還款來源的調(diào)查對擔(dān)保方式的調(diào)查2. 個人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析(1)個人住宅抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)“假按揭”風(fēng)險(xiǎn)：“假按揭”的主要特征是，開發(fā)商利用積壓房產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金。由于房產(chǎn)價值下跌而導(dǎo)致超額押值不足的風(fēng)險(xiǎn)。借款人的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況變動風(fēng)險(xiǎn)。(2)個人零售貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析借款人的真實(shí)收入狀況難以掌握借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定貸款購買的商

13、品質(zhì)量有問題或價格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難(3)循環(huán)零售貸款貸款是循環(huán)的、無抵押的、未承諾的。子組合內(nèi)對個人最高授信額度不超過10萬歐元(或等值貨幣)。商業(yè)銀行必須保證對循環(huán)零售貸款采用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)，僅用于相對于平均損失率而言損失率波動性低的零售貸款組合，特別是那些違約概率低的貸款組合。必須保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析損失率波動情況。循環(huán)零售貸款的風(fēng)險(xiǎn)處理方式應(yīng)與子組合保持一致。3.1.4 貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識別1. 宏觀經(jīng)濟(jì)因素2. 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)同屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式。(1)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(2)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)3.2.1 客戶信用評級1. 客戶信用評級的基本概

14、念客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評價，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評級目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評價結(jié)果是信用等級和違約概率(PD)?！締芜x】下列關(guān)于客戶信用評級的說法，錯誤的是()。A.評價主體是商業(yè)銀行B.評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)C.評價結(jié)果是信用等級和違約概率D.評價內(nèi)容是客戶違約后特定債項(xiàng)損失大小答案：D(1)違約的定義根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的定義，當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時，債務(wù)人即被視為違約：商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品(如果存在的話)，借款人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務(wù)。債務(wù)人對于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上(

15、含)。若債務(wù)人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項(xiàng)透支將被視作逾期。以下情況將被視為可能無法全額償還債務(wù)：銀行停止對貸款計(jì)息;在發(fā)生信貸關(guān)系后，由于信貸質(zhì)量出現(xiàn)大幅度下降，銀行沖銷了貸款或計(jì)提了專項(xiàng)準(zhǔn)備金;銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟(jì)損失;銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費(fèi)用，造成債務(wù)規(guī)模減少;就借款人對銀行的債務(wù)而言，銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似的狀況;債務(wù)人申請破產(chǎn)，或已經(jīng)破產(chǎn)，或處于類似狀態(tài)，由此將不履行或延期償還銀行債務(wù)(2)違約概率違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。【單選】在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率

16、被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與( )中的較高者。A.0.1%B.0.01%C.0.3%D.0.03%答案：D違約概率的估計(jì)包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率;二是某一信用等級所有借款人的違約概率。常用方法有歷史違約經(jīng)驗(yàn)、統(tǒng)計(jì)模型和外部評級映射三種方法。與違約概率容易混淆的一個概念是違約頻率，即通常所說的違約率。違約頻率是事后檢驗(yàn)的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測，兩者存在本質(zhì)的區(qū)別。與違約概率容易混淆的另一個概念是不良率，使不良債項(xiàng)余額在所有債項(xiàng)余額的占比，二者不具有可比性。(1)專家判斷法即專家系統(tǒng)(Expert System)，是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)、承擔(dān)信用

17、風(fēng)險(xiǎn)過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。與借款人有關(guān)的因素：聲譽(yù)(Reputation)杠桿(Leverage)收益波動性(Volatility of Earnings)與市場有關(guān)的因素經(jīng)濟(jì)周期(Economic Cycle)宏觀經(jīng)濟(jì)政策(Macro-Economy Policy)利率水平(Leveof Interest Rates)目前所使用的專家系統(tǒng)，其中，對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。5Cs系統(tǒng)指：品德(Character)資本(Capital)還款能力(Capacity)抵押(Collateral)經(jīng)營環(huán)境(Condition)除5Cs系統(tǒng)外，使用較為廣泛的專家系統(tǒng)還

18、有針對企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)和針對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)。5Ps包括：個人因素(PersonaFactor)、資金用途因素(Purpose Factor)、還款來源因素(Payment Factor)、保障因素(Protection Factor)、企業(yè)前景因素(Perspective Factor)。駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)包括：資本充足性(CapitaAdequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)流動性(Liquidity)?！締芜x】在客戶信用評級中，由個人因素、資金用途因素、還款來源因

19、素、保障因素和企業(yè)前景因素等構(gòu)成，針對企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是( )。A.5Cs系統(tǒng)B.5Ps系統(tǒng)C.CAMEL分析系統(tǒng)D.4Cs系統(tǒng)答案：B(2)信用評分法信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級。背景知識：信用評分模型基本過程是：首先，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)性分析，確定某一類別借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)主要與哪些經(jīng)濟(jì)或財(cái)務(wù)因素有關(guān)，模擬出特定形式的函數(shù)關(guān)系式;其次，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得出各相關(guān)因素的權(quán)重;最后，將屬于此類別的潛在借款人的相關(guān)因素?cái)?shù)值代入函數(shù)關(guān)系式計(jì)算出一個數(shù)值，根據(jù)該數(shù)值的大小衡

20、量潛在借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)水平，給予借款人相應(yīng)評級并決定貸款與否。存在一些突出問題：信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看(Backward Looking)的模型。信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高。信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險(xiǎn)管理最為關(guān)注的。(3)違約概率模型 (3)違約概率模型 (3)Credit Monitor模型Credit Monitor模型是在Merton模型基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)

21、系中的信用風(fēng)險(xiǎn)信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價理論求解出信用風(fēng)險(xiǎn)溢價和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率(Expected Default Frequency，EDF)。(4)KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價模型風(fēng)險(xiǎn)中性定價理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不管是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風(fēng)險(xiǎn)中性范式。KPMG公司將風(fēng)險(xiǎn)中性定價理論運(yùn)用到貸款或債券的違約概率計(jì)算中，由于債券市場可以提供與不同信用等級相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價，根據(jù)期望收益相等的風(fēng)險(xiǎn)中性定價原則，每一筆貸款或債券的違約概率就

22、可以相應(yīng)計(jì)算出來。(5)死亡率模型死亡率模型是根據(jù)貸款或債券的歷史違約數(shù)據(jù)，計(jì)算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的貸款或債券的違約概率，即死亡率，通常分為邊際死亡率(MarginaMortality Rate，MMR)和累計(jì)死亡率(Cumulated Mortality Rate，CMR)。4. 個人客戶評分方法(1)信用局評分這一階段常用的模型有：風(fēng)險(xiǎn)評分，預(yù)測消費(fèi)者違約/壞賬風(fēng)險(xiǎn)的大小;收益評分，預(yù)測消費(fèi)者開戶后給商業(yè)銀行帶來潛在收益;破產(chǎn)評分，預(yù)測消費(fèi)者破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的大小;其他信用特征評分。(2)申請?jiān)u分申請?jiān)u分模型通過綜合考慮申請者在申請表上所填寫的各種信息，對照商業(yè)銀行類似申請者開戶后的信

23、用表現(xiàn)，以評分來預(yù)測申請者開戶后一定時期內(nèi)違約概率，通過比較該客戶的違約概率和商業(yè)銀行可以接受的違約底線來作出拒絕或接受的決定。(3)行為評分行為評分被用來觀察現(xiàn)有客戶的行為，以掌握客戶及時還款的可信度。5.客戶評級/評分的驗(yàn)證(Validation)(1)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力的驗(yàn)證期基本原理是運(yùn)用多種數(shù)理分析方法檢驗(yàn)評級系統(tǒng)對客戶是否違約的判斷準(zhǔn)確性。(2)違約概率預(yù)測準(zhǔn)確性的驗(yàn)證(校正)3.2.2 債項(xiàng)評級1. 債項(xiàng)評級的基本概念(1)債項(xiàng)評級債項(xiàng)評級是對交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評價，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評級既可以只反

24、映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，也可以同時反映客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。(2)債項(xiàng)評級與客戶評級的關(guān)系客戶評級與債項(xiàng)評級是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個緯度。一個債務(wù)人只能有一個客戶評級，而同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項(xiàng)評級?！締芜x】下列關(guān)于客戶評級與債項(xiàng)評級的說法，不正確的是( )。A.債項(xiàng)評級是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測債項(xiàng)可能的損失率B.客戶評級主要針對客戶的每筆具體債項(xiàng)進(jìn)行評級C.在某一時點(diǎn)，同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項(xiàng)評級D.在某一時點(diǎn)，同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項(xiàng)評級答案：B(3)損失客戶違約后給商業(yè)銀行帶來的債項(xiàng)損失包括兩個層面：一是經(jīng)濟(jì)損

25、失;二是會計(jì)損失。(4)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指債務(wù)人違約時的預(yù)期表內(nèi)表外項(xiàng)目暴露總和。如果客戶已經(jīng)違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為其違約時的債務(wù)賬面價值;如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露對于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價值，對于表外項(xiàng)目為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)已承諾未提取金額。(5)違約損失率違約損失率(Loss Given Default，LGD)是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，其估計(jì)公式為損失/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。2. 債項(xiàng)評級的方法(1)影響違約損失率的因素產(chǎn)品因素包括清償優(yōu)先性(Seniority)、抵押品等。公司因素行業(yè)因素地區(qū)因素宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素【單選】根據(jù)2002年穆迪公司在

26、違約損失率預(yù)測模型LossCalc的技術(shù)文件中所披露的信息，( )對違約損失率的影響貢獻(xiàn)度最高。A.清償優(yōu)先性等產(chǎn)品因素B.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素C.行業(yè)性因素D.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素答案：A(2)計(jì)量違約損失率的方法市場價值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差(Credit Spread)和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提是市場能及時有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)變化，主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券?；厥宅F(xiàn)金法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露?！締芜x】采用回收現(xiàn)金流計(jì)算違

27、約損失率時，若回收金額為1.04億元，回收成本為0.84億元，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為1.2億元，則違約損失率為( )。A.13.33%B.16.67%C.30.00%D.83.33%答案：D3. 貸款分類與債項(xiàng)評級在分類過程中，商業(yè)銀行必須至少做到以下六個方面： 建立健全內(nèi)部控制機(jī)制，完善信貸規(guī)章、制度和辦法; 建立有效的信貸組織管理體制; 實(shí)行審貸分離; 完善信貸檔案管理制度，保證貸款檔案的連續(xù)和完整; 改進(jìn)管理信息系統(tǒng)，保證管理層能夠及時獲得有關(guān)貸款狀況的重要信息; 督促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。3.2.3 組合信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量1.違約相關(guān)性及其計(jì)量 (1)相關(guān)系數(shù)線性相關(guān)是最常見的一種相關(guān)，可用

28、統(tǒng)計(jì)學(xué)中最常見的簡單相關(guān)系數(shù)來計(jì)量。(2)連接函數(shù)連接函數(shù)是一個把單變量概率密度函數(shù)連接成聯(lián)合分布函數(shù)的函數(shù)?！締芜x】X、Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協(xié)方差為0.08，X的標(biāo)準(zhǔn)差為0.90，Y的標(biāo)準(zhǔn)差為0.70，則其相關(guān)系數(shù)為( )。答案：C2.信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型根據(jù)原理上的差異，信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型可以分為兩類：解析模型。通過一些簡化假設(shè)，對信貸資產(chǎn)組合給出一個“準(zhǔn)確”的解。解析模型能夠快速得到結(jié)果，但缺點(diǎn)是需要建立在對違約風(fēng)險(xiǎn)因素諸多苛刻的假定基礎(chǔ)上。仿真模型。用大量仿真試驗(yàn)(情景模擬)所產(chǎn)生的經(jīng)驗(yàn)分布來近似代替真實(shí)分布。仿真模型具有很大的靈活性，但是對信息系統(tǒng)的計(jì)算能力要求很高。

29、(1)CreditMetrics模型CreditMetrics模型本質(zhì)上是一個VaR模型，目的是為了計(jì)算出在一定的置信水平下，一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。(2)Credit Portfolio View模型麥肯錫公司提出的Credit Portfolio View模型直接將將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。Credit Portfolio View模型可以看做是CreditMetrics模型的一個補(bǔ)充，因?yàn)樵撃?/p>

30、型雖然在違約計(jì)量上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素通過蒙特卡洛模擬計(jì)算出來，但對于那些非違約的轉(zhuǎn)移概率則還需要?dú)v史數(shù)據(jù)來計(jì)算，只不過將這些基于歷史數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)移概率進(jìn)行了調(diào)整而已。該模型本身并不能計(jì)量出完整的等級轉(zhuǎn)移矩陣。(3)Credit Risk+模型Credit Risk+模型是根據(jù)針對火災(zāi)險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對貸款組合違約率進(jìn)行分析的，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。Credit Risk+模型認(rèn)為，貸款組合中不同類型的貸款同時違約的概率是很小的且相互獨(dú)立，因此，貸款組合的違約率服從泊松分布。3. 組合損失的壓力測試壓力測試主要采用敏感性分析的情景分析方法。敏感性分

31、析用來測試單個風(fēng)險(xiǎn)因素或一小組密切相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素的假定運(yùn)動(如收益曲線的平移)對組合價值的影響;情景分析模擬一組風(fēng)險(xiǎn)因素(如股權(quán)價格、匯率和利率)的多種情景對組合價值的影響。敏感度測試著重分析特定風(fēng)險(xiǎn)因素對組合或業(yè)務(wù)單元的影響，而情景分析評估所有風(fēng)險(xiǎn)因素變化的整體效應(yīng)，更頻繁地用于機(jī)構(gòu)范圍內(nèi)的壓力測試。3.2.4 國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評級國際風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)不僅包括一個國家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)(主權(quán)風(fēng)險(xiǎn))，也包括主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。對國家風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量可以

32、通過主權(quán)評級來實(shí)現(xiàn)。3.2.5 巴塞爾新資本協(xié)議下的信用風(fēng)險(xiǎn)量化背景知識：巴塞爾新資本協(xié)議概述巴塞爾資本協(xié)議將商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分為四大類，分別以相應(yīng)的權(quán)重(K)反映其風(fēng)險(xiǎn)大?。航?jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)中央政府的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重為0;對于OECD的商業(yè)銀行及OECD以外的中央政府的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重為20%;抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重為50%;其他所有商業(yè)銀行、企業(yè)、個人的風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重都為100%。巴塞爾新資本協(xié)議，不僅構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場約束三大支柱，明確最低資本充足率覆蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大主要風(fēng)險(xiǎn)來源，而且對信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量提出了標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級法初級法、內(nèi)

33、部評級法高級法三種方法。【單選】下列關(guān)于巴塞爾新資本協(xié)議及其信用風(fēng)險(xiǎn)量化的說法，不正確的是( )。A.提出了信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的兩大類方法：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法B.明確最低資本充足率覆蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大主要風(fēng)險(xiǎn)來源C.外部評級法是巴塞爾新資本協(xié)議提出的用于外部監(jiān)管的計(jì)算資本充足率的方法D.構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場約束三大支柱答案：D1.標(biāo)準(zhǔn)法:基于商業(yè)銀行資產(chǎn)的外部評級結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)化方式計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn);商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對主權(quán)國家的債權(quán)、對一般商業(yè)銀行的債權(quán)、對公司的債權(quán)、包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權(quán)、以居民房產(chǎn)抵押的債權(quán)、表外債權(quán)等13類;對主權(quán)、商業(yè)銀行、公司的債權(quán)等

34、非零售類信貸資產(chǎn)，根據(jù)債務(wù)人的外部評級結(jié)果分別確定權(quán)重，零售類資產(chǎn)根據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予75%、35%的權(quán)重，表外信貸資產(chǎn)采用信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風(fēng)險(xiǎn)暴露;允許商業(yè)銀行通過抵押、擔(dān)保、信用衍生工具等信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感性，但缺點(diǎn)也很明顯：過分依賴于外部評級，對于缺乏外部評級的公司類債權(quán)統(tǒng)一給予100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，缺乏敏感性;此外，也沒有考慮到不同資產(chǎn)間的相關(guān)性。 【單選】在計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的方法中，巴塞爾新資本協(xié)議中標(biāo)準(zhǔn)法的缺點(diǎn)不包括( )。A.過分依賴于外部評級B.沒有考慮到不同資產(chǎn)間的相關(guān)性C.對于缺乏外部評級的公司類債券統(tǒng)一給予100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，缺乏敏感性D.與1988年巴塞爾

35、資本協(xié)議相比，提高了信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感性答案：D2.內(nèi)部評級法，基于商業(yè)銀行自身健全和完備的內(nèi)部評級體系計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)，但必須經(jīng)過監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)檢驗(yàn)和正式批準(zhǔn)。 內(nèi)部評級法要去商業(yè)銀行建立健全的內(nèi)部評級體系，自行預(yù)測違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)、期限(M)等信用風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)如下權(quán)重公式計(jì)算每筆債項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求(K)：(1)公司、主權(quán)及商業(yè)銀行暴露非違約風(fēng)險(xiǎn)暴露違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(2)零售暴露根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依賴程度的不同，內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法兩種：根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依賴程度的不同，內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法兩種：初級法要求商業(yè)

36、銀行運(yùn)用自身客戶評級估計(jì)每一等級客戶違約概率，其他風(fēng)險(xiǎn)要素采用監(jiān)管當(dāng)局的估機(jī)值;高級法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身二維評級體系自行估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露、期限。初級法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露，對于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實(shí)施內(nèi)部評級法，就必須自行估計(jì)PD和LGD?！締芜x】巴塞爾新資本協(xié)議鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于( )的方法來計(jì)量違約概率、違約損失，并據(jù)此計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)的資本要求。A.外部評級體系B.內(nèi)部評級體系C.宏觀評級體系D.微觀評級體系答案：B3.3 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與報(bào)告3.3.1 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測對象1. 客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測客戶風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生變量包括兩類指標(biāo)：一是基本面指標(biāo)(定性指

37、標(biāo)或非財(cái)務(wù)指標(biāo))，二是財(cái)務(wù)指標(biāo)?；久嬷笜?biāo)主要包括：品質(zhì)類指標(biāo)實(shí)力類指標(biāo)環(huán)境類指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括：償債能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo)增長能力指標(biāo)2. 組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測商業(yè)銀行組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測有兩種主要方法：傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法。 資產(chǎn)組合模型。 資產(chǎn)組合模型。 3.3.2 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測主要指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系通常包括潛在指標(biāo)和顯現(xiàn)指標(biāo)兩大類，前者主要用于對潛在因素或征兆信息的定量分析，后者則用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的定量化 中國銀監(jiān)會對原國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行按照三大類七項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評估，具體包括經(jīng)營績效類指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量類指標(biāo)和審慎經(jīng)營類指標(biāo)。有關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量的主要指標(biāo)包括以下幾個方面：1. 不良資產(chǎn)/貸

38、款率不良貸款率=(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)/各項(xiàng)貸款100%2. 預(yù)期損失率預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口100%3. 單一(集團(tuán))客戶授信集中度單一(集團(tuán))客戶貸款集中度=最大一家(集團(tuán))客戶貸款總額/資本凈額100%該指標(biāo)計(jì)算本外幣口徑數(shù)據(jù)。最大一家(集團(tuán))客戶貸款總額是指報(bào)告期末各項(xiàng)貸款余額最高的一家(集團(tuán))客戶的各項(xiàng)貸款的總額，客戶是指取得貸款的法人、其他經(jīng)濟(jì)組織、個體工商戶和自然人，各項(xiàng)貸款的定義與不良貸款率指標(biāo)中的定義一致，資本凈額定義與資本充足率指標(biāo)中定義一致。4. 貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬

39、于動態(tài)指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率。(1)正常貸款遷徙率正常貸款遷徙率=(期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額)/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額)100%(2)正常類貸款遷徙率正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額)100%(3)關(guān)注類貸款遷徙率關(guān)注類貸款遷徙率=期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額/(期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額)100%(4)次級類貸款遷徙率次級類貸款遷徙率=期初次級類貸款向下遷徙金額/

40、(期初次級類貸款余額-期初次級類貸款期間減少金額)100%可疑類貸款遷徙率=期初可疑類貸款向下遷徙金額/(期初可疑類貸款余額-期初可疑貸款期間減少金額)100%5. 不良貸款撥備覆蓋率不良貸款撥備覆蓋率=(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)/(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)6. 貸款損失準(zhǔn)備充足率貸款損失準(zhǔn)備充足率=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備100%該指標(biāo)計(jì)算本外幣口徑數(shù)據(jù)。貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備指商業(yè)銀行根據(jù)貸款預(yù)計(jì)損失而實(shí)際計(jì)提的準(zhǔn)備。3.3.3 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警1. 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法(1)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序信用信息的收集和傳遞風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)處置。按照階段劃分，風(fēng)險(xiǎn)處置可以劃分為預(yù)控性處置與全面性

41、處置。后評價(2)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法傳統(tǒng)方法。典型的例子是6C法。評級方法信用評分方法。CAMEL評級體系統(tǒng)計(jì)模型。在我國銀行業(yè)實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一門新興的交叉學(xué)科，可以根據(jù)運(yùn)作機(jī)制將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍(lán)色預(yù)警法和紅色預(yù)警法。黑色預(yù)警法。這種預(yù)警方法不引進(jìn)預(yù)兆自變量，只考察警素指標(biāo)的時間序列變化規(guī)律，即循環(huán)波動特征。藍(lán)色預(yù)警法。這種預(yù)警方法側(cè)重定量分析，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)征兆等級預(yù)報(bào)整體風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度，具體分為兩種模式：指數(shù)預(yù)警法，即利用警兆指標(biāo)合成的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行預(yù)警。其中，應(yīng)用范圍最廣的是擴(kuò)散指數(shù)，是指全部警兆指數(shù)中個數(shù)處于上升的警兆指數(shù)所占比重。統(tǒng)計(jì)預(yù)警法。紅色預(yù)警法。該方法重視定量分析與

42、定性分析相結(jié)合。其流程是：首先對影響警素變動的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析;其次進(jìn)行不同時期的對比分析;最后結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)分析專家的直覺和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)警。(3)行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素行業(yè)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)100%行業(yè)盈虧系數(shù)=行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)個數(shù)/行業(yè)內(nèi)全部企業(yè)個數(shù)=行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額/(行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額+行業(yè)內(nèi)盈利企業(yè)盈利總額)該指標(biāo)是衡量行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度的關(guān)鍵指標(biāo)，數(shù)值越低風(fēng)險(xiǎn)越小。資本積累率=行業(yè)內(nèi)企業(yè)年末所有者權(quán)益增長額總和/行業(yè)內(nèi)年初企業(yè)所有者權(quán)益總和100%越高越好。行業(yè)銷售利潤率=行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售利潤總和/行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售收入總和100%該指標(biāo)越高越好。行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率=行業(yè)產(chǎn)品

43、銷售量/行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量100%該指標(biāo)越高越好。勞動生產(chǎn)率=(截至當(dāng)月累計(jì)工業(yè)增加值總額12)/(行業(yè)職工平均人數(shù)累計(jì)月數(shù))100%(4)行業(yè)重大突發(fā)事件3. 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(1)政策法規(guī)發(fā)生重大變化(2)區(qū)域經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化(3)區(qū)域商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素4. 客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警客戶風(fēng)險(xiǎn)分為客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩大類，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理在進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測時，一般可以按照以下步驟進(jìn)行：(1)客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(2)客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測3.3.4 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告1. 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)和路徑(1)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)(2)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的路徑在報(bào)告路徑的設(shè)計(jì)上，應(yīng)當(dāng)充分考慮管理鏈條長度與管理效率的關(guān)系。 2. 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的

44、主要內(nèi)容從報(bào)告的使用者來看，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告可分為內(nèi)部報(bào)告和外部報(bào)告兩種類型。從類型上劃分，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告通常分為總和報(bào)告和專題報(bào)告兩種類型。背景知識：商業(yè)銀行的重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng) 中國銀監(jiān)會商業(yè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測和考核暫行辦法規(guī)定的不良貸款分析報(bào)告主要包括以下幾方面： 巴塞爾委員會建議的信用風(fēng)險(xiǎn)披露內(nèi)容。 3.4 信用風(fēng)險(xiǎn)控制 3.4.1 限額管理限額是指對某一客戶(單一法人或集團(tuán)法人)所確定的、在一定時期內(nèi)商業(yè)銀行能夠接受的最大信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，它與金融產(chǎn)品和其他維度信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的具體狀況、商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好、經(jīng)濟(jì)資本配置等因素有關(guān)。1. 單一客戶限額管理MBC(Maximum Borrowing Capacity

45、)是指最高債務(wù)承受額;EQ(Equity)是指所有者權(quán)益;LM(Lever Modulus)是指杠桿系數(shù);CCR(Customer Credit Rating)是指客戶資信等級;f(CCR)是指客戶資信等級與杠桿系數(shù)對應(yīng)的函數(shù)系數(shù)。2. 集團(tuán)客戶限額管理集團(tuán)統(tǒng)一授信一般分“三步走”：對其授信時應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：統(tǒng)一識別標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施總量控制。掌握充分信息，避免過度授信。主辦銀行牽頭，協(xié)調(diào)信貸業(yè)務(wù)。盡量少用保證，爭取多用抵押。授信協(xié)議約定，關(guān)聯(lián)交易必報(bào)。3. 國際與區(qū)域限額管理(1)國家風(fēng)險(xiǎn)限額國際風(fēng)險(xiǎn)限額是用來對某一國家的風(fēng)險(xiǎn)暴露管理的額度框架。國家風(fēng)險(xiǎn)暴露包含一個國家的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露、跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以

46、及ERS(高壓力風(fēng)險(xiǎn)事件情景)風(fēng)險(xiǎn)。國家信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是指在某一國設(shè)有固定居所的交易對方(包括沒有國外機(jī)構(gòu)擔(dān)保的駐該國家的子公司)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，以及該國家交易對方海外子公司的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露?？缇侈D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于一國的商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)對另外一國的交易對方進(jìn)行的授信活動。國家風(fēng)險(xiǎn)限額管理基于對一個國家的綜合評級。(2)區(qū)域限額管理發(fā)達(dá)國家一般不對一個國家內(nèi)的某一地區(qū)設(shè)置地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)限額。我國由于國土遼闊、各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，因此在一定時期內(nèi)，實(shí)施區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額管理還是很有必要的。4. 組合限額管理組合限額是商業(yè)銀行資產(chǎn)組合層面的限額，是組合管理的體現(xiàn)方式和管理手段之一。組合限額可分為授信集中度限額和總

47、體組合限額兩類。(1)授信集中度限額(2)總體組合限額3.4.2 信貸審批1. 貸款定價(1)貸款定價的決定要素貸款定價的形成機(jī)制比較復(fù)雜，市場、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。貸款定價通常由以下因素來決定：貸款的定價=資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本RAROC在貸款定價中應(yīng)用的一般公式為：RAROC=(某項(xiàng)貸款的一年收入-各項(xiàng)費(fèi)用-預(yù)期損失)/監(jiān)管或經(jīng)濟(jì)資本式中，預(yù)期損失代表商業(yè)銀行為風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)計(jì)提的各項(xiàng)準(zhǔn)備，而經(jīng)濟(jì)資本則是用來抵御商業(yè)銀行的非預(yù)期損失所需的資本。(2)貸款定價的影響因素RAROC在貸款定價中應(yīng)用的一般公式為：RAROC=(某項(xiàng)貸款的一年收入-各項(xiàng)費(fèi)用-預(yù)期損失)/監(jiān)管或經(jīng)濟(jì)資本式中，預(yù)期損失代表商業(yè)銀行為風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)計(jì)提的各項(xiàng)準(zhǔn)備，而經(jīng)濟(jì)資本則是用來抵御商業(yè)銀行的非預(yù)期損失所需的資本。(2)貸款定價的影響因素2. 貸款發(fā)放(1)授權(quán)管理授信權(quán)限管理通常遵循以下原則：給予每一交易對方的信用須得到一定權(quán)利層次的批準(zhǔn);集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn);債項(xiàng)的每一個重要改變(如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同)應(yīng)得到一定權(quán)利層次的批準(zhǔn);