第八章保險公司資信評級ppt課件

1、資 信 評 級史福厚教授/博士sfh1963126 .第八章 保險公司和擔(dān)保公司資信評級第一節(jié) 保險概述第二節(jié) 保險公司資信評級第三節(jié) 我國的保險公司資信評級.第一節(jié) 保險概述一、保險的概念和特點二、保險業(yè)務(wù)的分類三、保險的產(chǎn)生與開展四、我國保險市場的開展迅速.一、保險的概念和特點1、保險的概念 將保險定義為：“保險，是指投保人根據(jù)保險合同商定，向保險人支付保險費，保險人對合同商定的能夠發(fā)生的事故因其發(fā)生所呵斥的財富損失承當(dāng)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者到達合同商定的年齡、期限時承當(dāng)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。2、特點最顯著的特點：互助性、法律性.二、保險業(yè)務(wù)的分類1、財

2、富保險 火災(zāi)保險、海上保險、汽車保險、航空保險、工程保險、利潤損失保險、農(nóng)業(yè)保險等2、人身保險 人壽保險、不測損傷保險、安康保險3、責(zé)任保險 公眾責(zé)任保險、產(chǎn)品責(zé)任保險、職業(yè)責(zé)任保險、雇主責(zé)任保險4、信譽保證保險 信譽保險、保證保險.三、保險的產(chǎn)生與開展 孔子“耕三余一 古埃及石匠中的互助基金組織 14世紀(jì)海上保險來源 意大利熱那亞商人在1347年10月23日簽發(fā)的船舶航運保險契約是迄今發(fā)現(xiàn)的一份最古老的保險單。 1688年2月8日，勞合社創(chuàng)建。1871年議院經(jīng)過了。成為保險業(yè)歷史最悠久和最有影響的保險組織。.四、我國保險市場的開展迅速1、機構(gòu)數(shù)目迅速擴張，保費收入增長迅速2、保險業(yè)務(wù)種類多樣

3、，保險職能發(fā)揚明顯3、保險誠信法律法規(guī)建立有所加強. 2021年1-12月中國保險業(yè)運營數(shù)據(jù) 單位:萬元原保險保費收入112989.22 1、財富險28758335.46 2、人身險82614653.76 1壽險74574384.39 2安康險5739775.41 3人身不測損傷險2300493.96 養(yǎng)老保險公司企業(yè)年金繳費1666158.66 原保險賠付支出31254826.89 1、財富險15757845.21 2、人身險15496981.68 1壽險12687424.82 2安康險2170336.55 3人身不測損傷險639220.32 業(yè)務(wù)及管理費12340586.65 銀行存款10

4、5196831.70 投資268974323.95 資產(chǎn)總額406347543.43 養(yǎng)老保險公司企業(yè)年金受托管理資產(chǎn)6380825.02 養(yǎng)老保險公司企業(yè)年金投資管理資產(chǎn)4804699.26 .保險集團控股公司 2021年12月末，9家 調(diào)和安康保險股份上海分公司 中國平安保險集團股份 中國人民保險集團公司 陽光保險集團股份 中國人壽保險集團公司 中國保險(控股) 中國再保險集團股份 中華結(jié)合保險控股股份 中國太平洋保險集團股. .保險公司-人身險 149家保險公司-財富險 81家再保險公司 8家保險資產(chǎn)管理公司 9家保險專業(yè)中介公司代理公司 2154家保險專業(yè)中介公司經(jīng)紀(jì)公司 440家外資

5、保險公司代表處 165家.第二節(jié) 保險公司資信評級一、保險公司資信評級概述二、保險公司資信評級的框架.一、保險公司資信評級概述1、保險公司評級的作用 評級機構(gòu)為保險公司進展評級，對于完善保險市場和保險監(jiān)管、促進保險業(yè)公平競爭具有重要的作用。 提示和預(yù)警風(fēng)險，其中心功能在于降低保險市場中的信息不對稱，從而提高保險市場的運轉(zhuǎn)效率，提高保險買賣各方的福利。.2、保險公司評級的特點與債券評級相比1評級需求不同 自愿2評價規(guī)范不同 評價保險公司的償付才干3效力對象不同 由消費者和經(jīng)紀(jì)機構(gòu)運用4評級結(jié)果不同債券：評級少的公司比評級多的公司級別高；保險：評級多的公司比評級少的公司級別高；.3、保險公司評級的

6、實務(wù)和實際研討 在保險公司財務(wù)虛力評級中，有很多評級機構(gòu)參與其中，最著名的是A.M.Best公司。 還有規(guī)范普爾公司和穆迪公司.二、保險公司資信評級的框架 包括財務(wù)虛力級別和債券類證券的級別。1、穆迪公司的保險公司財務(wù)虛力評級框架20世紀(jì)80年代開場；采用符號AaaC九個級別；資料來源： 州保險監(jiān)管機構(gòu)的法定財務(wù)報表、按公認(rèn)會計原那么編制的財務(wù)報表、保險公司向美國證監(jiān)會填報的資料以及現(xiàn)金流量測試報告。.評級框架 行業(yè)分析監(jiān)管情況及開展趨勢 公司根本面分析 123公司所處的運營環(huán)境競爭構(gòu)造、行業(yè)內(nèi)部公司間的競爭情況、競爭的規(guī)范程度、公司在行業(yè)中所處的競爭位置、行業(yè)得到國家顯性或隱性維護的程度。對

7、某個國家特定的監(jiān)管系統(tǒng)、會計系統(tǒng)和稅務(wù)構(gòu)造的潛在變化構(gòu)成了一個全面的了解。公司的組織構(gòu)造、業(yè)務(wù)概略、品牌價值、管理質(zhì)量程度、財務(wù)分析等內(nèi)容。 .2、規(guī)范普爾公司的保險公司財務(wù)虛力評級框架1971年開場對保險公司的財務(wù)平安評級；運用符號與長期債務(wù)根本一致； 采用兩種方法對安康方案和保險公司的財務(wù)虛力進展評級：交互式評級評級結(jié)果更為準(zhǔn)確、及時和公開信息評級。.分析框架1行業(yè)風(fēng)險2競爭位置3管理和公司戰(zhàn)略4運營性業(yè)績5投資6流動性7資本化8財務(wù)彈性.3、惠譽公司的保險公司財務(wù)虛力評級框架 包括定性、定量兩部分； 運用符號與債務(wù)工具一致，即AAA-D,其中級別在BBB-及以上的保險公司被以為是平安的，

8、BB+級別及以下的保險公司財務(wù)虛力被以為“有弱點，其中AACCC級別可以用“+、“-符號進展微調(diào)。.評級要素1行業(yè)分析2運營性分析3組織性分析4管理分析5財務(wù)分析.4、A.M.Best公司的保險公司財務(wù)虛力評級框架 三部分組成：1市場情況2資產(chǎn)負(fù)債表實力3保險公司的運營性業(yè)績，包括收入和款項收回；費用管理；運營邊沿等。 運用符號： aaa、aa、a、bbb、bb、b、ccc、cc、c、rs aaa最強，c很弱，rs正閱歷監(jiān)管或清算。.第三節(jié) 我國的保險公司資信評級一、我國保險公司資信評級二、評級體系.一、我國保險公司資信評級一外部要素與內(nèi)部要素相結(jié)合二靜態(tài)要素和動態(tài)要素相結(jié)合三定性分析與定量分

9、析相結(jié)合.一外部要素與內(nèi)部要素相結(jié)合 宏觀經(jīng)濟環(huán)境 國家的貨幣政策 利率政策 社會保證政策 人口情況 產(chǎn)業(yè)政策 企業(yè)本身的運營管理.二靜態(tài)要素和動態(tài)要素相結(jié)合 采用歷史調(diào)查、現(xiàn)狀分析和未來預(yù)測相一致的方法，注重保險公司的生長性分析; 一方面：思索保險公司財務(wù)報表各目的間的相互聯(lián)絡(luò)； 另一方面關(guān)注表外的承諾事項、研發(fā)才干、市場位置、人力資源構(gòu)造等方面的披露事項，對保險公司的盈利才干和風(fēng)險暴露等方面進展綜合分析。.三定性分析與定量分析相結(jié)合 在保險公司的外部環(huán)境和內(nèi)部管理程度等方面進展客觀判別的根底上，評級人員應(yīng)結(jié)合公司財務(wù)目的的定量分析結(jié)果，用數(shù)據(jù)支持本人的判別，并根據(jù)判別對保險公司的未來財務(wù)數(shù)

10、據(jù)加以預(yù)測，做出客觀公允的評判。.評級框架 保險公司資信等級確實定個體評級支持評級外部要素內(nèi)部要素評級個體或所屬行業(yè)的重要程度政府直接支持的性質(zhì)和程度銀行等關(guān)聯(lián)方的支持程度股東支持程度宏觀經(jīng)濟背景分析：經(jīng)濟運轉(zhuǎn)現(xiàn)狀宏觀調(diào)控政策人口情況壽險行業(yè)經(jīng)濟背景分析：產(chǎn)業(yè)政策行業(yè)特征監(jiān)管環(huán)境產(chǎn)品創(chuàng)新財務(wù)目的分析：業(yè)務(wù)監(jiān)管目的資金運用目的財務(wù)情況目的微觀運營管理分析：目的及運營管理戰(zhàn)略競爭位置業(yè)務(wù)管理.二、評級體系一個體評級二支持評級.一個體評級 四個目的：1、宏觀經(jīng)濟背景分析1經(jīng)濟運轉(zhuǎn)現(xiàn)狀分析 主要分析國民經(jīng)濟開展情況，由于，首先，消費資源的不斷投入和科技手段的運用可以改動保險業(yè)的消費函數(shù)，擴展保險業(yè)的供

11、應(yīng)；其次，經(jīng)濟開展提高了居民收入程度，使?jié)撛诘谋ｋU需求浮出水面，從而添加保險的需求；再次，經(jīng)濟開展也催生了高風(fēng)險，并帶來新的可保風(fēng)險，從而擴展了保險業(yè)的承保范圍。. 可從國民收入、通貨膨脹、經(jīng)濟運轉(zhuǎn)周期三方面來調(diào)查： 國民收入：人均GDP增長率居民可支配收入增長率儲蓄存款增長率財富性收入增長率 通貨膨脹 物價指數(shù)通貨膨脹率. 經(jīng)濟運轉(zhuǎn)周期固定資產(chǎn)投資增長率工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟效益指數(shù)增長率社會消費品零售總額增長率2宏觀調(diào)控政策貨幣政策緊縮、放松利率政策上或下浮、有利有弊社會保證政策能否良性互動.3人口情況人口數(shù)量人口密度年齡構(gòu)造教育程度保險認(rèn)識職業(yè)構(gòu)造.2、行業(yè)經(jīng)濟背景分析 主要思索產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)特征

12、、監(jiān)管 環(huán)境1產(chǎn)業(yè)政策分析 根本政策導(dǎo)向是國家產(chǎn)業(yè)政策對保險業(yè)的關(guān)注程度和扶持程度，可以從融資政策和運營政策兩方面對根本政策導(dǎo)向予以詳細(xì)化； 稅收政策是國家對保險業(yè)的稅率、稅種以及稅收分配等設(shè)定行為規(guī)范，以實現(xiàn)稅收征管和合理的分配；. 準(zhǔn)入退出政策：新設(shè)立保險公司的資本要求、人員以及分支機構(gòu)的設(shè)立要求； 2行業(yè)特性分析 行業(yè)的競爭情況保險業(yè)的集中程度、競爭程度、競爭中次序的堅持程度 市場環(huán)境保險公眾對保險產(chǎn)品的需求程度、保險公司對保險產(chǎn)品的供應(yīng)競爭機構(gòu)、保險深度、保險密度.特定風(fēng)險較早成立的保險公司，在利率較高時按此利率出賣的保單構(gòu)成的利差損失大小，分析重點是有無消化該風(fēng)險的有效措施行業(yè)互助發(fā)

13、生宏大保險事故，有無其他保險公司承接其保單等各種措施的行為。保險中介保險經(jīng)紀(jì)、保險代理、保險公估人等。重點分析中介機構(gòu)的法律監(jiān)管、資歷審定、培訓(xùn)制度、業(yè)務(wù)范圍、手續(xù)費、傭金制度等。.3監(jiān)管環(huán)境分析監(jiān)管體制的完善程度監(jiān)管力度的強弱法律法規(guī)的設(shè)立、貫徹執(zhí)行；保險同業(yè)公會的監(jiān)視指點； 涉及對：保險人、保單格式、費率、償付才干、中介人、再保險公司、跨國保險公司等的監(jiān)管.4產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)數(shù)量和速度；開發(fā)的產(chǎn)品被市場接受的程度；3、微觀運營管理情況分析1目的及組織管理主要分析：公司的運營方針和目的起導(dǎo)向作用，調(diào)查受評公司能否有長期運營目的，該目的.能否符合我國商業(yè)保險業(yè)的開展前景？長期目的能否分解為真實

14、可行的階段性目的？并且制定了階段性目的的途徑和合理性，階段性目的能否實現(xiàn)。人力資源情況。公司的開展需求有足夠的人才支持，對人力資源的分析，主要從管理層素質(zhì)、員工素質(zhì)、人才政策及人才貯藏來評價。.組織構(gòu)造。組織構(gòu)造的合理性與運轉(zhuǎn)效率是組織運營至關(guān)重要的要素，沒有合理的組織構(gòu)造和有效的管理，公司的運營會墮入混亂，并導(dǎo)致管理的失敗。內(nèi)部控制。完善的內(nèi)部控制是企業(yè)正常運營的必要前提條件。評價制度的完好性、執(zhí)行情況，包括：組織規(guī)劃設(shè)計、授權(quán)同意控制、文件記錄控制、實物資產(chǎn)維護、預(yù)算控制、內(nèi)部審計等。.企業(yè)文化。能否構(gòu)成安康團結(jié)的企業(yè)文化。2競爭位置 保險公司的市場位置、營銷手段、產(chǎn)品開發(fā)才干是影響其競爭

15、才干和財務(wù)才干的源泉。市場位置公司的公眾籠統(tǒng)、品牌知名度、市場份額、競爭優(yōu)勢的來源和穩(wěn)定性。.市場營銷手段保險公司銷售渠道的效率、保險信息系統(tǒng)的運用效率、銷售渠道的控制體系。.3業(yè)務(wù)管理 主要分析運營的合法合規(guī)性、核保管理、客戶效力管理、風(fēng)險管理和投資管理。合法合規(guī)性。調(diào)查保險公司能否符合國家和行業(yè)的各項法律法規(guī)以及近三年有無艱苦違法違規(guī)行為等。.核保管理。分析核保技術(shù)、核保部門、專業(yè)技術(shù)人員、核保程序的效率、核保制度的完善性、有無艱苦核保事故等?？蛻粜Я芾?。調(diào)查能否具有明確的客戶效力方針、效力承諾及兌現(xiàn)情況、艱苦效力糾紛記錄等。.風(fēng)險管理。 運營風(fēng)險市場風(fēng)險、信譽風(fēng)險、操作風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險財

16、務(wù)控制、資金調(diào)度、運營杠桿運用等方面的風(fēng)險 政策風(fēng)險利率、匯率、稅收政策變動帶來的風(fēng)險.4、財務(wù)目的分析1業(yè)務(wù)監(jiān)管目的2資金運用目的3財務(wù)情況目的.1業(yè)務(wù)監(jiān)管目的壽險公司采用的目的保費增長率 = 本期保費收入-上年同期保費收入 / 上年同期保費收入100%新契約保費收入率 = 本期新契約保費收入 / 本期保費收入100%預(yù)備金變化率 = 本年預(yù)備金提轉(zhuǎn)差/本年保費收入 上年預(yù)備金提轉(zhuǎn)差/上年保費收入 100%.主要險種保費收入率 = 單類險種保費收入 / 本年保費收入100%主要險種保費收入變化率 = 本期單類險種保費收入率 上期單類險種保費收入率退保率 = 本年退保金支出 / 年初責(zé)任預(yù)備金

17、 + 本年保費收入 100% .承保費用率 = 總承保費用 / 本年保費收入100%團體承保費用率 = 團體保險承保費用 / 本年團體保險保費收入100%個人承保費用率 = 個人保險承保費用 / 本年個人保險保費收入100%.非壽險公司采用的目的自留保費率長期保費增長率應(yīng)收保費率綜合費用率賠付率保險業(yè)務(wù)本錢率實踐償付才干額度變化率險種組合變化率.投資收益充足率盈余緩解率資產(chǎn)組合變化率融資風(fēng)險率退保率兩年運營情況率兩年運營情況率=兩年平均賠付率+兩年平均費用率-兩年投資收益率.2資金運用采用的衡量目的資金運用率單類資金運用率單類資金運用變化率資金運用效益率資金運用收益充足率.3財務(wù)情況目的 最低償付才干目的=實踐資產(chǎn)-實踐負(fù)債其中： 實踐資產(chǎn)=總資產(chǎn) 扣除工程扣除工程：除預(yù)付賠款以外的各種預(yù)付款、遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、低值易耗品、應(yīng)收款中的呆賬、資金運用中的呆賬、不動產(chǎn)、固定資產(chǎn)中的10%、中國人民銀行認(rèn)定的其他不能在規(guī)定時間內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)或在變現(xiàn)過程中能夠蒙受損失的部分。 .其中：實踐負(fù)債=總資產(chǎn) 實收資本、公積金、公益金與未分配盈余后的余額資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)總額/負(fù)債總額100%固定資產(chǎn)率=固定資產(chǎn)總額/資本金+資本公積 100%流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債100