新加坡基金管理業(yè)零售概ppt課件

1、1新加坡基金管理業(yè)零售概況為中國證券業(yè)協(xié)會呈獻2004 年 4 月2目錄新加坡基金管理業(yè)概述星展資金管理簡介基金銷售案例一“上勝”(UP)保證基金基金銷售案例二 珊頓收益基金3新加坡單位信托業(yè)行業(yè)規(guī)模 超過 160 億新元 377 支基金 168 家基金管理或咨詢公司，其中 30 家為單位信托基金經(jīng)理潛在銷售機會 價值大約 1600 億新元的銀行存款 大約 950 億新元的中央公積金 大約 450 億新元的人壽保險資產(chǎn)資料來源：新加坡百慕達信托2003年度報告，新加坡金融管理局4新加坡基金市場的發(fā)展1958 年, 頒布信托法令1986 年, 推行CPFIS1980年,MAS負(fù)責(zé)監(jiān)管1990年,

2、 基金開始全球投資，市場開始蓬勃發(fā)展1959 年,“第一新加坡基金”2002年, 實施SFA及FAA; 批準(zhǔn)海外基金 的本地銷售“第一新加坡基金” 由新加坡單位信托有限公司推出MAS: 新加坡金融管理局CPFIS: 中央公積金投資計劃SFA: 證券及期貨法令（2002）FAA: 財務(wù)顧問法令（2002）5管制機構(gòu)及相關(guān)法令新加坡金融管理局 (“MAS”)實施金融政策，以及管理官方海外儲備金與政府證券的發(fā)行。監(jiān)督銀行保險、證券及期貨業(yè)，以及開發(fā)與私人企業(yè)建立合作關(guān)系的 策略，以便將新加坡提升為國際金融中心。 實施相關(guān)法令，監(jiān)管新加坡基金行業(yè)6信托法令 為包括單位信托在內(nèi)的投資工具制定法律基礎(chǔ)。證

3、券及期貨法令 (SFA，2002) 管制資金市場，包括基金管理業(yè)。 單一標(biāo)準(zhǔn)化執(zhí)照構(gòu)架，讓中介機構(gòu)可應(yīng)市場需求量身定制其商業(yè)模型。財務(wù)顧問法令 (FAA，2002) 制定與從事財務(wù)咨詢活動（不論投資產(chǎn)品）人員相關(guān)的條例。 為廣泛的投資產(chǎn)品提供咨詢需要一張執(zhí)照。7 會員可動用部分公積金存款來投資公積金局批準(zhǔn)的投資工具，包括單位信托。 中央公積金投資計劃對基金經(jīng)理及單位信托設(shè)有明確的遴選程序。 為公積金局批準(zhǔn)的單位信托制定廣泛的投資指導(dǎo)原則，以分散及減低風(fēng)險。 對投資業(yè)績及風(fēng)險的披露制定高標(biāo)準(zhǔn)。 在不久的將來，政府將在公積金投資計劃的構(gòu)架之下，推行一項低成本的私營 養(yǎng)老金計劃，作為公積金會員的額外

4、選擇。中央公積金投資計劃 - 單位信托8資料來源：新加坡金融管理局于2002年就資產(chǎn)管理公司業(yè)所進行的調(diào)查新加坡資產(chǎn)管理業(yè)的成長非委托資產(chǎn)的管理資產(chǎn)規(guī)模委托資產(chǎn)的管理資產(chǎn)規(guī)模9委托基金的來源 (以客戶分類) 圖三：委托基金的來源（以客戶分類 ） 散戶 機構(gòu) 集合投資計劃10基金的投資委托資產(chǎn)的管理資產(chǎn)規(guī)模股票債券其它投資現(xiàn)金、存款、貨幣市場工具集 合投資計劃總計基金額(10 億新元計)基金額 (10 億新元計) 份額 % 份額 % 11委托資產(chǎn)的投資（以區(qū)域劃分） 其它 新加坡 歐洲 北美洲 亞太其它地區(qū)（包括新加坡）12星展資金管理新加坡及東南亞地區(qū)成長最快的基金經(jīng)理盡管市場面對重重挑戰(zhàn)，管

5、理資金規(guī)模自2002年以來激增三倍，達到100 億新元（截至2004年2月）新加坡最大的基金管理公司之一 拓展在本區(qū)域的業(yè)務(wù)活動在新加坡、香港及馬來西亞提供全面的基金管理服務(wù)擴大國際業(yè)務(wù)活動 以業(yè)績、創(chuàng)新及服務(wù)馳名 業(yè)績 - 榮獲獎項及 Mercer 五星評級 (如：珊頓收益基金、珊頓亞太基金及珊頓特利基金) 創(chuàng)新產(chǎn)品，如:“上勝”(Up),“上勝飛躍”(Upswing)及“飛躍“(Swing)特種期權(quán)關(guān)聯(lián)產(chǎn)品服務(wù) - 全心全意建立良好的客戶關(guān)系13管理資產(chǎn)規(guī)模: 100 億新元*數(shù)字截至2004年2月底以客戶分類以資產(chǎn)分類管理資產(chǎn)規(guī)模機構(gòu)54%零售46%股票22%債券63%結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品及其它1

6、5%693.24.05.41.901234567891098 年12 月99 年12 月00 年12 月01年12 月02 年12 月03 年至今14星展資金管理提供完整的產(chǎn)品系列收益風(fēng)險債券基金過去 .收益風(fēng)險單一國家基金債券基金區(qū)域/環(huán)球基金Horizon/Eight貨幣市場基金收益保證基金本金保證基金對沖基金分類基金絕對收益基金抵押債券主題基金股票“籃子”. 現(xiàn)在單一國家基金區(qū)域/環(huán)球基金保險聯(lián)結(jié)基金15我們的單位信托銷售經(jīng)驗 封閉式基金對開放式基金 債券、平衡及股票基金 資本保證基金對非資本保證基金 16個案研究 1 : “上勝”(Up) 保證基金 17 問 題新加坡?lián)碛?1600 億

7、新元的存款 160 億新元投資于單位信托 滲透率僅為 10%（歐美國家一般為15%-20%）數(shù)據(jù)截至2000年底18資本保證最低收益保證市場上揚時分派紅利就是如此簡單！19交易利息帳戶（自動儲蓄）定期存款單位信托資本無風(fēng)險資本無風(fēng)險保證收益保證收益不考慮市場上漲潛能不考慮市場上漲潛能考慮市場上漲潛能無保證收益資本有風(fēng)險現(xiàn)實對照 舒適區(qū)差 別風(fēng)險 20交易利息帳戶（自動儲蓄）定期存款其它單位信托 資本無風(fēng)險資本無風(fēng)險保證收益保證收益不考慮市場上漲潛能不考慮市場上漲潛能考慮市場上漲潛能無保證收益資本有風(fēng)險資本無風(fēng)險保證收益考慮市場上漲潛能UP“上勝”(Up) : 縮小“風(fēng)險”差距舒適區(qū)風(fēng)險“成長存

8、款”21 易于宣傳 : “上勝”(Up) 簡單易懂、 容易上口。 印象深刻 : “上勝”(Up) 狗大使 代表忠實、可靠及安全的投資產(chǎn)品。 積極意義 : “上勝”(Up) 在中、英 文里都有步步高升、穩(wěn)操勝券的意思。 關(guān)聯(lián)性明確 : 容易令人聯(lián)想起投資與金錢。22競爭市場中有許多本金保障及資本保證基金 競爭產(chǎn)品不保證收益及在市場上揚時提供收益 其它產(chǎn)品著重保障市場下滑對投資的影響UP 保證在市場上揚時提供收益 23銷售宣傳品 職員徽章塑料袋 (前、后) 懸掛式宣傳品24銷售手冊內(nèi)容包括 主要賣點 產(chǎn)品主要特色 價值提議 收益及主要利益說明 與競爭對手的產(chǎn)品之比較25分行內(nèi)張貼之海報 26“上勝

9、”(Up) 簡介小冊 精品資料網(wǎng)27基金詳情 基金經(jīng)理星展資金管理 發(fā)行日期 : 2000年11月16日（星期四） 發(fā)行期 2000年11月16日（星期四）至 2000年12月7日（星期四） ，或 在籌得目標(biāo)基金額時提前結(jié)束 認(rèn)購以先到先得為原則（ 發(fā)行期結(jié)束后不接受認(rèn)購） 最低投資額 - $5,000 銷售費 - 3% (發(fā)行前折扣) 每年管理費 - 0.75% 業(yè)績費 - 保證收益之外的額外收益的30% 贖回費 - 收益的 1% (只限未到期的提取) 每周資產(chǎn)凈值估定 : 每逢星期三 交易日 : 每逢星期二下午5時 價格于每星期四傍晚計算，并于星期五刊登于新加坡海峽時報、商業(yè)時報及聯(lián)合早報

10、上28我們籌得多少資金 ? Up 1 Up 2Up 3 2000年11月16日-12月20日2001年3月13日-4月23日2001年6月5日-7月16日1億5800萬新元1億8000萬新元2億7000萬新元總額 : 超過 6 億新元（成為當(dāng)時最成功的銷售神話）29個案研究 2 : 珊頓收益基金30珊頓收益基金簡介 開放式基金 投資于新加坡及環(huán)球債券 十多年來表現(xiàn)一致，業(yè)績優(yōu)越 自創(chuàng)始至今，按全年計算的平均年收益率大約為5%+ 波動幅度小，低于 4% 多次獲得國際權(quán)威機構(gòu)獎項 銷售費 1%； 管理費低，每年 0.5% + 由1989年1月（自基金創(chuàng)始日）至2004年2月，基金按全年計算的總收益

11、；賣價對買價，以新元計，凈收益再投資。資料來源：標(biāo)準(zhǔn)普爾的 Micropal?；鹨酝臉I(yè)績表現(xiàn)未必可作為未來業(yè)績之指標(biāo)。31珊頓收益基金的現(xiàn)有投資者 機構(gòu)及公司 精明的投資者 - 私人銀行客戶 32累積收益比較定期存款對珊頓收益基金業(yè)績記錄全球債券 (珊頓收益基金)賣價對買價，以新元計，計算指數(shù)化。數(shù)據(jù)期：1989年（自基金創(chuàng)始日）至2004年2月資料來源：標(biāo)準(zhǔn)普爾的 Micropal 基金以往的業(yè)績表現(xiàn)未必可作為其未來業(yè)績之指標(biāo)。85105125145165185205225245Jan-89Jan-90Jan-91Jan-92Jan-93Jan-94Jan-95Jan-96Jan-97J

12、an-98Jan-99Jan-00Jan-01Jan-02Jan-03Jan-04Shenton Income Fund12-Month Fixed Deposit珊頓收益基金 12個月定期存款 33業(yè)績記錄環(huán)球債券總收益 (星展珊頓收益基金)一名投資者若在新加坡收益基金創(chuàng)始時即投資，至2003年12月底可取得的平均年收益率（按全年計算）為5.39%。賣價對買價，以新元計，凈收益再投資?；鹨酝臉I(yè)績表現(xiàn)未必可作為其未來業(yè)績之指標(biāo)。 星展珊頓收益基金對新加坡12個月定期存款 收益以每歷年劃分?jǐn)?shù)據(jù)期;1989年2月至2003年12月 買價對買價，以新元計，凈收益珊頓收益基金新加坡12個月定期存款

13、34問 題盡管收費低、業(yè)績記錄優(yōu)越，并榮獲無數(shù)獎項，銷售成績?nèi)匀徊焕硐搿?為什么？ 35對債券的錯誤概念債券投資很復(fù)雜 債券不容易變現(xiàn) 投資債券需預(yù)付大筆資金 債券專供有錢人投資 債券向來提供的收益較低36挑戰(zhàn) 將投資者從資本保證/保障產(chǎn)品的投資轉(zhuǎn)移至非保證/保障產(chǎn)品的 投資 糾正錯誤觀念 精心設(shè)計容易使銷售團隊及公眾明白的銷售信息 對異議進行反擊 吸引分銷商銷售有關(guān)產(chǎn)品37培訓(xùn)模式珊頓收益基金的典型培訓(xùn)模式包括以下幾方面： 徹底認(rèn)識產(chǎn)品的培訓(xùn) 產(chǎn)品本身 債券基礎(chǔ)課程 （若有需要） 有關(guān)競爭對手的產(chǎn)品資料 角色扮演 (如何應(yīng)付難以討好的顧客？) 異議治療室 開場白 （如何向潛在客戶掀開話題？）

14、 38產(chǎn)品簡介小冊 - 樣本39張貼于分行內(nèi)的海報40銷售工具 - 常見問題樣本 （2003年）您如何確保高收益、低風(fēng)險？通過對分散投資及謹(jǐn)慎投資的嚴(yán)格規(guī)定，使金融風(fēng)險保持在低水平。 分散投資使基金能在風(fēng)險受控制的水平上取得最佳收益。 在仔細(xì)考慮利率及貨幣走勢之后才作出投資。債市反彈已近尾聲。我們是否仍然窮追不舍？ 利率上漲的風(fēng)險對債市的影響并不大。 珊頓收益基金的表現(xiàn)并不單靠利率的走勢。 此基金的總收益是由利率策略、信貸選擇策略及貨幣管理策略取得。珊頓收益基金在 1998 年表現(xiàn)“差勁”。這種情形是否會在 2003 年卷土重來？ 由于利率急劇升高，1998 年對珊頓收益基金是特殊的一年。 1

15、998 年出現(xiàn)的亞洲危機促使利率由 5.5% 上漲至 9%。這種情形不太可能會在今年 出現(xiàn)。 貨幣走勢在 1998 年格外不穩(wěn)定。今天卻沒有這種情況。 盡管1998年出現(xiàn)特殊情況，珊頓收益基金下跌 1%，但卻在1999年回彈 4.4%。 珊頓收益基金分散投資于各區(qū)域、行業(yè)及貨幣。41銷售工具 - 銷售手冊 主要賣點 價值提議 業(yè)績表 風(fēng)險披露42成績積極地在所有星展銀行分行、儲蓄銀行分行及第三方分銷機構(gòu)推廣基金。 資金由 2 億新元增加至 5 億 5000 萬新元（截至 2004 年 2 月底）。 43附 錄高層管理人員簡介星展資金管理 執(zhí)行董事及高級投資組合經(jīng)理 負(fù)責(zé)債券投資及監(jiān)督機構(gòu)銷售、

16、運營及客戶服務(wù)荷蘭銀行資產(chǎn)管理 債券投資總監(jiān)（亞太區(qū)） 環(huán)球債券及貨幣委員會委員JP 摩根 / 野村 跨市場自主專屬交易組主任 負(fù)責(zé)環(huán)球外匯、債券、股票、換期及衍生產(chǎn)品的交易。 新加坡金融管理局/新加坡政府投資公司 管理亞太債券投資組合（涵蓋日本、澳大利亞及美國），表現(xiàn)優(yōu)異。 新加坡政府投資公司首任駐日本代表林雄財執(zhí)行董事 擁有20年投資經(jīng)驗4445星展資金管理公司產(chǎn)品系列債券基金 珊頓收益基金 榮獲多個獎項 唯一榮獲 Mercer 五星評級的環(huán)球固定收益基金 珊頓活力債券基金 表現(xiàn)最杰出的環(huán)球固定收益基金；亦納入中央公積金投資計劃之內(nèi)股票基金 珊頓環(huán)球優(yōu)勢基金 獲獎的小資本基金 珊頓亞太基金

17、 獲 Mercer 及標(biāo)準(zhǔn)普爾五星評級 珊頓特利基金 獲 Mercer 五星評級； 亞洲金融獎 表現(xiàn)最佳的新加坡股票基金 亞洲智慧基金 業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)位于最佳 25% 等級之內(nèi), 超越基準(zhǔn)及同類基金 珊頓環(huán)球良機基金 表現(xiàn)最佳的環(huán)球股票基金, 超越基準(zhǔn)及同類基金46對沖基金 絕對收益基金 新加坡首個在新加坡金融管理局指導(dǎo)原則下發(fā)行的對沖基金之一保證/保障基金 “上勝”(Up), “上勝飛躍”(Upswing), “飛躍”(Swing), “星輝”(Star Track) 為滿足不同投資者的需要而推出的創(chuàng)新產(chǎn)品基金中的基金 “富勝”(Horizon) 多次得獎、多個基金經(jīng)理、多資產(chǎn)投資星展資金管理

18、公司產(chǎn)品系列47星展資金管理 管理多項表現(xiàn)優(yōu)異的得獎基金 規(guī)模最大及表現(xiàn)最佳的新元環(huán)球債券基金 : 星展珊頓收益基金 規(guī)模最大的短期新元債券基金 : 星展增?；?表現(xiàn)最佳的亞洲股票基金 : 星展珊頓亞太基金 表現(xiàn)最佳的新加坡股票基金 : 星展珊頓特利基金 表現(xiàn)最佳的環(huán)球小資本基金 : 星展珊頓環(huán)球優(yōu)勢基金 表現(xiàn)最佳的環(huán)球股票基金 : 星展珊頓環(huán)球良機基金 表現(xiàn)最佳的馬來西亞股票基金 : Hwang 星展特選良機基金 表現(xiàn)最佳的 Syariah Compliant （回教條例批準(zhǔn)）基金 : Hwang 星展 Dana Izdihar 基金 標(biāo)準(zhǔn)普爾投資基金，2003 年 Lipper-The Edge 單位信托獎48重要聲明：此文件所提供的信息僅供參考，與任何獲得此文件者的特定投資目標(biāo)、財務(wù)狀況及其它需要無關(guān)。對此文件所提及的任何金融產(chǎn)品進行的投資，不可作為任何投資者的完整投資計劃。有意投資者應(yīng)當(dāng)仔細(xì)考慮有關(guān)產(chǎn)品的投資是否符合他們本身的情況、財務(wù)資源及全盤的投資計劃。投資對沖基金所涉及的風(fēng)險性質(zhì)，有別于投資上市證券的其它類型單位信托，而且不能賣空。對不愿意承擔(dān)此類風(fēng)