Excel 財務(wù)應(yīng)用不確定型決策

1、Excel財務(wù)應(yīng)用不確定型決策許多復(fù)雜的決策問題都具有一定程度的不確定性。所謂不確定型決策是指決策者對環(huán)境 情況的一無所知，此時決策者必須根據(jù)自己的主觀傾向進行決策。根據(jù)決策者主觀態(tài)度的不 同基本可以分為四種準(zhǔn)則:即悲觀主義準(zhǔn)則、樂觀主義準(zhǔn)則、等可能性準(zhǔn)則和最小機會準(zhǔn)則。 下面我們分別通過實例對其進行說明。1.悲觀主義準(zhǔn)則悲觀主義準(zhǔn)則也稱為保守主義準(zhǔn)則，這種方法的基本思想是假定決策者從每一個決策方 案可能出現(xiàn)的最差結(jié)果出發(fā)，再從最為不利的結(jié)果中選擇最有利的結(jié)果，即為最佳選擇。例如，某企業(yè)有一種新產(chǎn)品，其具有S1、S2和S3三種推銷策略可供選擇，但各方案所 需的資金、時間都不相同，加上市場情況的

2、差別，因而獲利和虧損情況也不相同。已知現(xiàn)有 的市場情況有三種：需要量大、需要量一般和需要量低，市場情況的概率并不知道，其虧損對于上述的決策問題，若要使用悲觀主義準(zhǔn)則，則是計算出各推銷策略的最小收益值， 然后取這些最小收益值中的最大值即可。首先創(chuàng)建使用悲觀主義準(zhǔn)則進行決策的模型，并選擇推銷策略S1最小收益所對應(yīng)的單 元格，即F12單元格。再單擊【函數(shù)庫】組中的【自動求和】下拉按鈕，執(zhí)行【最小值】命 令，如圖9-76所示。然后，設(shè)置其數(shù)據(jù)范圍為C12至E12單元格區(qū)域，單擊【輸入】按鈕，即可計算該策略 的最小收益值，如圖9-77所示。圖9-76選擇函數(shù)圖9-77策略S1最小收益技巧另外，用戶也可以

3、選擇策略 S1所對應(yīng)的單元格，在【編輯欄】中，直接輸入 “=MIN(C12:E12公”式，計算該策略的最小收益。方法，計算另外兩個策略的最小收益。選擇最大悲觀收益所對應(yīng)的單元格，即F15單元格， 單擊【自動求和】下拉按鈕，執(zhí)行【最大值】命令，并設(shè)置數(shù)據(jù)范圍為=12至F14單元格區(qū) 域，如圖9-78所示。EDDE7g晨汛主義準(zhǔn)則成罰決茨idft城11+ .走皇童一技1213L415L0Si攵110w2025000Q1D童胳底io LLTH 4 T b,乩加讓wef汕wj . UH圖9-80推銷策略S1的最大收益F密 .晶I 5疝，初；皚2)ECD1FLb17輸入主義準(zhǔn)則迷竹決我10市埼情擔(dān)，19

4、垮妾童丸*安蒙-笑苦t重監(jiān)盤七收長205010-52130J5計算結(jié)果302210101D10都.史冷中豪&艮大壓坦收堂：Mat H . 螺Ml, ShwtWj Hw日偷了 坦. H-圖9-81決策結(jié)論在本例中，使用樂觀主義準(zhǔn)則進行的決策分析，就是指分別計算出三種決策的最大收益， 并對其進行比較，取這些收益值中的最大值即可。由上圖的計算結(jié)果可以得出，當(dāng)使用這種決策準(zhǔn)則進行分析時，可以得到最大的收益值 為50，因此，應(yīng)選擇推銷策略舄。3.等可能性準(zhǔn)則這種準(zhǔn)則的思想在于將各種可能出現(xiàn)的狀況“一視同仁”，即認為它們出現(xiàn)的可能性都 是相等的，均為1/N (N表示可能出現(xiàn)的狀態(tài)數(shù))。然后，再按照期望收益

5、最大的原則選擇 最優(yōu)方案。仍以上例來說明該準(zhǔn)則的分析方法，創(chuàng)建如圖9-82所示的分析模型。選擇推銷策略S1 等可能收益所對應(yīng)的單元格，即F28單元格，在【編輯欄】中，輸入=SUM(C28:E28)*1/3”ECDEJ2S26尊乾難則迎捋琳策 建模中擇舟比3T床主*丸2B _2E_5-5禎2?05?L0101031左岱書.棗此丸收立:酩1M SJitttJ HgF： HeJ /公式，即可得出該策略的收益值，如圖9-83所示。圖9-82創(chuàng)建模型圖9-83策略S1的等可能收益在使用等可能性準(zhǔn)則進行決策分析時，由于所有情況出現(xiàn)的可能性都相等，而本例中出 現(xiàn)的市場情況有三種，因此其收益值的計算公式應(yīng)為“

6、等可能收益=1/3 (需要量大+需要量 一般+需要量低)”。使用相同的方法，計算推銷策略S2和S3的收益值。然后，選擇最大收益值所對應(yīng)的單 元格，即F31單元格，在【編輯欄】中輸入=MAX(F28:F30)”公式，即可得出計算結(jié)果，如圖9-84所示。F31-c -IAII：F20-F3-2JE0 J24匚1輸入檢準(zhǔn)叫或特-央篡2&T A44審帝械配一g琶荽*虹磐拒量-it巷奎會訝號町龜錠且1: 5-010-5LS.3J跆5:30Z501S.333D 8!10101010.00次童大收虱：1S.3332 I-圖9-84等可能性準(zhǔn)則的最大收益根據(jù)上圖得出的計算結(jié)果可以看出，使用等可能性準(zhǔn)則進行決策

7、分析時，選擇策略s1 和S2,都可以獲得最大收益18.33。因此，選擇任意一種策略均可。4.最小機會準(zhǔn)則該準(zhǔn)則也可以稱為遺憾準(zhǔn)則，它是指在決策過程中，當(dāng)某一種狀態(tài)可能出現(xiàn)時，決策者必然要選擇收益最大的方案，但如果決策者由于決策失誤而沒有選擇最佳方案，則會感到遺 憾或者后悔。最小機會準(zhǔn)則的基本思想就在于盡量減少決策后的遺憾，使決策者不后悔或者 值之差作為未達到理想的后悔值得到的。此時，再計算每一種策略的最大后悔值，這些值中 的最小值所對應(yīng)的策略就是所求策略。少后悔。若要使該方法對上例進行決策分析，可以首先創(chuàng)建該方法的后悔矩陣，如圖9-85所示。創(chuàng)建其求解模型，并選擇策略S1最大后悔值所對應(yīng)的單元

8、格，即F43單元格，再【編 輯欄】中輸入=MAX(C43:E43)”公式，按Enter鍵，即可計算該策略的最大后悔值，如圖 9-86所示。然后，計算其他策略的最大后悔值，再選擇最小后悔值所對應(yīng)的單元格，即F46單元格， 輸入=MIN(F43:F45)”公式，即可得出使用最小機會準(zhǔn)則方法的計算結(jié)果，如圖9-87所示。市場尚K逐 5土菖m f.芝賽*值0：Lf351S0(40130置蝦決#-暮令;苴財宅打世莉颼入市蛆甘光鴦圭q此量大月咨也D1515520010204015D4-DS|敗上是簿做:5圖9-86策略S1最大后悔值圖9-87所有策略的最小后悔值由此可以得出，在所有策略的最大后悔值中，策略S1的后悔值相對最小，因此，最終 策略應(yīng)為S1策略。綜上所