祫管定向產(chǎn)品--銀行票據(jù)(培訓(xùn)稿)ppt課件

1、齊魯證券資管定向產(chǎn)品-銀行票據(jù)中國 北京2021年3月.目 錄業(yè)務(wù)引見業(yè)務(wù)開展流程票據(jù)相關(guān)知識業(yè)務(wù)引見概念買賣構(gòu)造業(yè)務(wù)虛質(zhì)政策合規(guī)性產(chǎn)品定位營業(yè)部的任務(wù)產(chǎn)品的共盈點(diǎn)循環(huán)操作本錢收益舉例當(dāng)事各方引見業(yè)務(wù)引見 概念 銀行票據(jù)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指由發(fā)起銀行以自有資金或募集的理財(cái)資金參與齊魯證券設(shè)立的定向資產(chǎn)管理方案，齊魯證券將委托資金用于購買銀行票據(jù)，并委托托收銀行到期收回兌付資金，在扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用后，將本金和收益歸還發(fā)起銀行，再由發(fā)起銀行對客戶進(jìn)展收益的分配假設(shè)是發(fā)起銀行募集理財(cái)資金的情況。業(yè)務(wù)引見 買賣構(gòu)造 發(fā)起銀行的自有資金或理財(cái)資金齊魯證券定向資產(chǎn)管理方案銀行持有的票據(jù)齊魯證券托管

2、銀行托收銀行參與購買管理托管托收注：托收銀行、賣出票據(jù)的銀行、托管銀行普通為同一家銀行。業(yè)務(wù)引見 業(yè)務(wù)虛質(zhì) 本業(yè)務(wù)的本質(zhì)是證券公司的資產(chǎn)管理方案購買銀行票據(jù)，使賣出票據(jù)的銀行實(shí)現(xiàn)票據(jù)資產(chǎn)出表的目的。由于銀行持有的票據(jù)在其會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)占用信貸規(guī)模，賣出票據(jù)之后那么降低了信貸規(guī)模，有利于優(yōu)化銀行的存貸比等目的。 在上述買賣構(gòu)造中，資金來源由銀行提供，投資標(biāo)的也由銀行指定，證券公司遵照執(zhí)行，所以，證券公司資產(chǎn)管理方案只是一個(gè)買賣通道，不承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，只收取固定的管理費(fèi)管理費(fèi)率為：0.3/年。 去年，信托公司的信托方案充任了上述買賣通道的作用，今年銀監(jiān)會(huì)叫停了票據(jù)信托，而證券公司資產(chǎn)管理方案可以投資于票據(jù)，

3、所以，證券公司替代了信托公司的角色。業(yè)務(wù)引見 政策合規(guī)性 今年以來，根據(jù)證監(jiān)會(huì)高層指點(diǎn)的要求，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門到各地券商進(jìn)展調(diào)研，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，其中，券商資產(chǎn)管理方案投資于票據(jù)是創(chuàng)新內(nèi)容之一。 由于券商資產(chǎn)管理方案投資票據(jù)尚處于業(yè)務(wù)試點(diǎn)階段，尚未來得及對相關(guān)法規(guī)進(jìn)展修訂完善，所以，正式法規(guī)查不到相關(guān)規(guī)定現(xiàn)行法規(guī)既未允許也未制止投資票據(jù)。業(yè)務(wù)引見 政策合規(guī)性 在業(yè)務(wù)推進(jìn)方面，證監(jiān)會(huì)曾經(jīng)選定東方證券等家券商進(jìn)展集合資產(chǎn)管理方案投資票據(jù)的試點(diǎn)，這家公司的集合理財(cái)富品曾經(jīng)上報(bào)證監(jiān)會(huì)，等待同意發(fā)行，而定向資產(chǎn)管理方案實(shí)行的是備案制，不需審批，所以，券商向監(jiān)管部門備案后即可發(fā)行。 今年月份，中航證券與興業(yè)銀

4、行協(xié)作的票據(jù)投資定向資產(chǎn)管理方案曾經(jīng)成立，金額億元，月初，中航證券與民生銀行協(xié)作的票據(jù)投資定向資產(chǎn)管理方案也曾經(jīng)成立，金額1.5億元。上述業(yè)務(wù)的操作勝利，闡明票據(jù)類業(yè)務(wù)在監(jiān)管政策方面是合規(guī)的，在技術(shù)操作方面是可行的。業(yè)務(wù)引見 產(chǎn)品的定位 本產(chǎn)品的定位：為銀行實(shí)現(xiàn)票據(jù)出表提供通道，為營業(yè)部加強(qiáng)與銀行的業(yè)務(wù)協(xié)作提供產(chǎn)品工具。 目的客戶：預(yù)備賣出票據(jù)的銀行。業(yè)務(wù)引見 營業(yè)部的任務(wù) 聯(lián)絡(luò)預(yù)備賣出票據(jù)的銀行目的客戶。 在與銀行洽談上述票據(jù)業(yè)務(wù)時(shí)，資產(chǎn)管理分公司提供專業(yè)方面的支持業(yè)務(wù)引見 產(chǎn)品的共盈點(diǎn) 銀行的利益：經(jīng)過證券公司定向資產(chǎn)管理方案實(shí)現(xiàn)票據(jù)出表的目的，優(yōu)化存貸比等目的。 券商的利益：1、收取固定

5、管理費(fèi)0.3/年，總公司按實(shí)現(xiàn)收入的一定比例獎(jiǎng)勵(lì)營業(yè)部；2、經(jīng)過票據(jù)業(yè)務(wù)作為切入點(diǎn)，加強(qiáng)與銀行協(xié)作的廣度與深度。業(yè)務(wù)引見 循環(huán)操作 發(fā)起銀行的資金來源主要有種：一是自有資金；二是發(fā)行理財(cái)富品募集的資金；三是預(yù)備賣出票據(jù)的銀行提供的資金。 在第三種資金來源的情況下，發(fā)起銀行與預(yù)備賣出票據(jù)的銀行協(xié)作可以進(jìn)展循環(huán)操作，主要操作過程如下見附圖： 業(yè)務(wù)引見 循環(huán)操作 業(yè)務(wù)引見 循環(huán)操作發(fā)起銀行與齊魯證券簽署定向資產(chǎn)管理合同，將自有資金委托交付由齊魯證券進(jìn)展投資；齊魯證券利用該筆委托資金定向用于受讓賣票銀行持有的票據(jù)資產(chǎn)； 齊魯證券懇求賣票銀行代為保管并托收所受讓的票據(jù)資產(chǎn)，并在賣票銀行開立托管專戶，用于

6、保證委托資金運(yùn)用情況與定向資產(chǎn)管理合同商定相符；發(fā)起銀行持有定向資產(chǎn)管理方案受害權(quán)；發(fā)起銀行將其持有的定向資產(chǎn)管理方案質(zhì)押給賣票銀行；賣票銀行基于質(zhì)押的定向資產(chǎn)管理方案，向發(fā)起銀行存出同業(yè)資金；發(fā)起銀行再購買定向資產(chǎn)管理方案，如此循環(huán)。業(yè)務(wù)引見 本錢收益舉例 舉例：假設(shè)預(yù)備賣出票據(jù)銀行持有的票據(jù)收益率為6，在不與券商協(xié)作時(shí)，的收益全部歸該銀行一切。 但是，該銀行出于票據(jù)出表的目的，決議與券商協(xié)作票據(jù)業(yè)務(wù)，那么需付出一定本錢。主要操作過程如下：預(yù)備賣出票據(jù)的銀行拿出一筆資金存入發(fā)起銀行，存款利率為5.3 ，發(fā)起銀行用該筆資金購買齊魯證券的定向資產(chǎn)管理方案假設(shè)齊魯證券收取管理費(fèi)0.3，托管銀行收取

7、托管費(fèi)0.1，托收銀行收取托收效力費(fèi)0.2，齊魯證券用該筆資金購買上述票據(jù)票據(jù)收益率為6。那么該票據(jù)到期兌付后，各方獲得的收益如下：業(yè)務(wù)引見 本錢收益舉例 各方獲得的收益： 齊魯證券：0.3 托管銀行：0.1 發(fā)起銀行購買資產(chǎn)管理方案的收入：60.3-0.1-0.25.4 發(fā)起銀行的本錢存款利息支出：5.3 發(fā)起銀行凈收入收入支出：5.45.30.1 賣出票據(jù)的銀行存款利息收入托收效力費(fèi)：5.30.25.5 綜上所述，賣出票據(jù)的銀行獲得的收入為5.5，比原來本人持有票據(jù)6少收入了0.5，即，付出了0.5的本錢實(shí)現(xiàn)了票據(jù)出表的目的。業(yè)務(wù)引見 當(dāng)事各方引見 主要當(dāng)事人角色引見齊魯證券：定向資產(chǎn)管理

8、方案的發(fā)行者和管理者，提供票據(jù)業(yè)務(wù)買賣通道，執(zhí)行銀行的指令。預(yù)備賣出票據(jù)的銀行：買賣構(gòu)造中的中心角色，提供票據(jù)和資金。發(fā)起銀行：買賣構(gòu)造中的過橋銀行，發(fā)起購買券商資產(chǎn)管理方案的買賣，但僅是中介作用，根據(jù)賣出票據(jù)銀行的安排進(jìn)展操作。托管銀行：托管券商資產(chǎn)管理方案，保證資金按規(guī)定運(yùn)用。托收銀行：提供票據(jù)審驗(yàn)、保管、托收效力。有些時(shí)候，賣出票據(jù)的銀行、托收銀行和托管銀行為同一家銀行，這主要取決于各家銀行的內(nèi)部管理規(guī)定。業(yè)務(wù)引見 當(dāng)事各方引見 主要當(dāng)事人權(quán)益義務(wù)齊魯證券：定向資產(chǎn)管理方案的發(fā)行者和管理者，管理所募集的資金，但不承諾保本或保息，盈虧由投資者承當(dāng)。發(fā)起銀行：定向資產(chǎn)管理方案的購買者，承當(dāng)產(chǎn)

9、品投資的盈虧。預(yù)備賣出票據(jù)的銀行：賣出票據(jù)，變現(xiàn)資金，保證票據(jù)真實(shí)。托收銀行：提供票據(jù)審驗(yàn)、保管、托收效力，對票據(jù)的真實(shí)性擔(dān)任。托管銀行：托管券商資產(chǎn)管理方案，保證資金按規(guī)定運(yùn)用。業(yè)務(wù)開展流程 業(yè)務(wù)背景及市場需求涉及的合同文本目的客戶的選擇一句話營銷話術(shù)業(yè)務(wù)開展流程業(yè)務(wù)開展流程 業(yè)務(wù)背景及市場需求去年以來，人民銀行對各家商業(yè)銀行總行實(shí)行貸款規(guī)模管理，各家商業(yè)銀行總行又將貸款規(guī)模分解到全國各地的分行，各地分行的貸款均不得超越上級下達(dá)的貸款規(guī)模上限。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，各分行持有的票據(jù)資產(chǎn)也計(jì)入其貸款規(guī)模，所以，賣出票據(jù)即可降低其貸款規(guī)模，從而降低存貸比目的，也就是說，假設(shè)各分行存貸比目的曾經(jīng)接近上限時(shí)

10、，可經(jīng)過賣出票據(jù)騰出貸款規(guī)模發(fā)放新的貸款。我公司推出定向資產(chǎn)管理方案投資票據(jù)，就是為了滿足這些銀行票據(jù)出表的需求，尤其是季度末，各家銀行經(jīng)過票據(jù)業(yè)務(wù)調(diào)理存貸比目的的需求更多。業(yè)務(wù)開展流程 涉及的合同文本：發(fā)起銀行與齊魯證券簽署：托管銀行與齊魯證券簽署3：賣出票據(jù)的銀行與齊魯證券簽署4：托收銀行與齊魯證券簽署上述合同中，和是主合同，和是附件，在實(shí)踐進(jìn)展票據(jù)轉(zhuǎn)讓買賣時(shí)才簽署。主合同可以一次簽約，多次操作，即，客戶簽署后，可以多次追加資金，進(jìn)展票據(jù)轉(zhuǎn)讓買賣。但是，每進(jìn)展一筆票據(jù)轉(zhuǎn)讓買賣，就要簽署一次和。在實(shí)踐任務(wù)中，銀行可以 先簽約，未來有業(yè)務(wù)需求時(shí)再劃資金進(jìn)展實(shí)踐買賣。業(yè)務(wù)開展流程 目的客戶的選擇

11、 目的客戶指有票據(jù)出表需求的銀行，普通是國有銀行和全國股份制銀行的分行盡量不找支行或城商行的總行，聯(lián)絡(luò)對象是銀行的票據(jù)部門或資金部門。業(yè)務(wù)開展流程 一句話營銷話術(shù) “我公司推出的定向資產(chǎn)管理方案可以購買銀行票據(jù)，協(xié)助銀行的票據(jù)出表，降低信貸規(guī)模，請問您希望了解一下嗎 。業(yè)務(wù)開展流程 業(yè)務(wù)開展流程、營業(yè)部聯(lián)絡(luò)目的客戶有票據(jù)出表需求的銀行；、銀行如有協(xié)作意向，營業(yè)部與銀行面談協(xié)作方案，并提供業(yè)務(wù)涉及的四份合同文本；、銀行假設(shè)有疑問，資產(chǎn)管理分公司可以協(xié)助解答；、目的客戶和我公司共同尋覓過橋銀行，并向過橋銀行提供上述四份合同文本；、目的客戶、過橋銀行、我公司三方確定協(xié)作意向后，各自進(jìn)展內(nèi)部審批，并對

12、四份合同文本進(jìn)展細(xì)節(jié)條款的審核修訂；、各自內(nèi)部審批經(jīng)過后，正式簽約，并按合同規(guī)定進(jìn)展資金劃付、票據(jù)轉(zhuǎn)讓的操作；、產(chǎn)品到期后，分配各方收益，業(yè)務(wù)終了。票據(jù)相關(guān)知識銀行承兌匯票的根本原理齊魯證券資管定向產(chǎn)品-票據(jù)資金流動(dòng)圖主要名詞解釋業(yè)務(wù)支持部門聯(lián)絡(luò)方式票據(jù)相關(guān)知識銀行承兌匯票的根本原理票據(jù)相關(guān)知識齊魯證券資管定向產(chǎn)品-票據(jù)資金流動(dòng)圖券商方案假設(shè)齊魯證券資產(chǎn)管理方案募集的資金為1000萬元，購買面值為1070萬元的匯票，其票據(jù)資金流動(dòng)如下圖未思索各項(xiàng)費(fèi)用。在上述票據(jù)業(yè)務(wù)方面，券商資管產(chǎn)品與去年流行的票據(jù)信托產(chǎn)品買賣構(gòu)造根本一樣，只是發(fā)行人不同。票據(jù)相關(guān)知識主要名詞解釋1.匯票：是由出票人簽發(fā)的，要

13、求付款人在見票時(shí)或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)。 2.承兌匯票：所謂承兌，簡單地說，就是承諾兌付，是付款人在匯票上簽章表示承諾未來在匯票到期時(shí)承當(dāng)付款義務(wù)的一種行為。 3.銀行承兌匯票：當(dāng)匯票得到銀行的付款承諾后，即成為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票作為短期的融資工具，期限普通在30天到180天，90天的最為普遍。 4.出票人：出票人需是信譽(yù)良好，有足夠支付才干的在承兌銀行開立存款賬戶的法人或組織。 5.持票人：持有銀行承兌匯票的法人或個(gè)人?？梢允倾y行，也可以是個(gè)人。在本資管方案中的持票人普通為銀行。 票據(jù)相關(guān)知識主要名詞解釋6.承兌銀行：承兌銀行憑票向持票人無條件支付票

14、款；假設(shè)因出票人于匯票到期日未能足額交存票款的，承兌銀行仍需向持票無條件支付票款，除此之外，承兌銀行對出票人尚未支付的匯票金額按照每天萬分之五計(jì)收利息。 7.貼現(xiàn)：指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了獲得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。 8.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：指商業(yè)銀行在資金暫時(shí)缺乏時(shí)，將曾經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)給予貼現(xiàn),以獲得資金融通。 9.貼現(xiàn)的利率貼現(xiàn)率：在人民銀行現(xiàn)行的再貼現(xiàn)利率的根底上進(jìn)展上浮，貼現(xiàn)的利率是市場價(jià)錢，由雙方協(xié)商確定。 票據(jù)相關(guān)知識主要名詞解釋10.背書Endorsement：指收款人以轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)益為目的在匯票上簽章并作必要的記載所作的一種附屬票據(jù)行為。 背書時(shí)寫明受票人姓名或受票單位稱號的，