盈余管理的動機國外文獻綜述3300字

1、盈余管理的動機國外文獻綜述3300字 一、引言盈余管理是指企業(yè)經(jīng)理通過對財務報表數(shù)據(jù)的操控，更改企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)，從而影響企業(yè)財務報告利潤，最終影響企業(yè)信息外部使用者對企業(yè)的決策的行為。Roychowdhury2022年通過解釋盈余管理的目的而對盈余管理進展了定義。經(jīng)理人是被企業(yè)所雇傭的高級員工，他們必須盡力使股東對他們的經(jīng)營成果滿意；此外，企業(yè)管理人員也需要完成已經(jīng)制定的財務目的。為了實現(xiàn)以上的目的，企業(yè)管理人員往往會通過特殊手段進展盈余管理，這個手段施行的過程就是盈余管理。關于企業(yè)管理層為什么進展盈余管理，國外學者各抒己見。Watts和Zimmerman1986年明確指出有鼓勵因素導致管理

2、層進展盈余管理。他們列明報酬契約、債務契約以及政治原因都是管理層進展盈余管理的動因。Aharony等人2000年選取中國B股和H股的IPO公司作為樣本，他們確認了在IPO公司當中存在著盈余管理現(xiàn)象。Hunton等人2022年，Libby和Kinney2000年指出企業(yè)管理層會為了滿足財務分析師的預測而進展盈余管理，而這直接促成了企業(yè)股價的增長。在此根底上，其他學者對盈余管理的動機進展了進一步的研究。二、契約動機一債務契約Defond和Jiambalvo1994年以及Sweeney1994年論證了契約是盈余管理的動機之一。Defond和Jiambalvo1994年通過對有債務契約的公司的研究，發(fā)

3、現(xiàn)公司管理層會為了防止違背債務契約而進展盈余管理。詳細來說，那些有可能違背債務契約的公司的管理層會通過盈余管理來虛增企業(yè)財務報表的利潤，由此防止因違背契約對企業(yè)造成的不良影響。Sweeney1994年也闡述了盈余管理和債務契約之間存在聯(lián)絡。研究說明，違約的公司更有可能進展盈余管理。二報酬契約Holthausen等人1995年提出契約可以被視為盈余管理的動機之一。報酬契約促使企業(yè)管理層進展盈余管理。Bergstresser和Philippon2022年也提及CEO的報酬是盈余管理的重要影響因素。詳細來說，CEO的工資薪酬和公司的股價相掛鉤，股價越高，CEO的工資就越高。由此可見，CEO會為了自己

4、的高收入或者高的聲譽度而進展盈余管理，通過盈余管理的手段使企業(yè)的股價上升。除此以外，Bowen,Ducharme和Shores1995年以及Burgstahler和Dichev1997年都進一步的提醒了企業(yè)管理層會為了高收入而進展盈余管理。詳細來說，盈余管理有助于提升企業(yè)的知名度和聲譽度。有著高的知名度和好的聲譽度的企業(yè)往往能得到雙贏的結(jié)果：企業(yè)可以通過高知名度獲得更多工程，企業(yè)管理層那么因為幫助公司提升了知名度而獲得高收入。因此，報酬是企業(yè)盈余管理的動因之一。另外，Zeng等人2022年認為高報酬是企業(yè)高管進展盈余管理的主要動機之一。他們通過研究盈余管理和報酬的關系，認為企業(yè)的財務報表利潤直

5、接影響高管的收入。除此以外，Zeng等人2022年還通過追溯前人的研究成果來證明他們的研究結(jié)論。例如，Healy1985年、Deangelo1986年、Dechow和Sloan1991年、Holthansen等人1995年以及Guidry等人1999年都提出了企業(yè)高管會為了高收入而進展盈余管理。Rahman等人2022年也支持報酬是盈余管理的鼓勵因素。企業(yè)高管擁有內(nèi)幕消息，因此，他們可以通過盈余管理來平衡自己如今與將來的收入報酬。三、資本市場動機一股權(quán)Barker等人2022年通過研究驗證了企業(yè)管理層會通過調(diào)控企業(yè)財務利潤來幫助自己獲得更多的股權(quán)。Gaver2022年也提出支持Barker等人

6、的觀點，并且還指出股權(quán)也屬于企業(yè)管理人員的報酬。類似的，Bartov和Mohanram2022年以及Kwon和Yin2022年都把股權(quán)視為盈余管理的鼓勵因素。Cheng和Warfield2022年更詳細的將盈余管理和管理層的股權(quán)鼓勵聯(lián)絡起來。他們應用1993到2000年的數(shù)據(jù)來論證分析企業(yè)管理層會因為股權(quán)鼓勵而進展盈余管理。Burns和Kedia2022年以及Cheng和Farber2022年提出股權(quán)是盈余管理的動機。而且相比其他影響因素，企業(yè)管理層更易因股權(quán)鼓勵而進展盈余管理。Lee2022年也提及股權(quán)是盈余管理的另一個鼓勵因素。二市場溢價市場溢價是另一個廣為流傳的盈余管理的動機。Kaszn

7、ik和Mcnichols2002年通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)連續(xù)一兩年企業(yè)利潤到達財務分析師預測的企業(yè)，他們的企業(yè)價值并不會有顯著進步。然而，假如企業(yè)可以連續(xù)兩或三年使企業(yè)利潤到達或者超過財務分析師的預測，將會使企業(yè)的市場價值溢價，使得企業(yè)的價值明顯高于企業(yè)的原始價值。另外，Bartov等人2002年搜集了1983年至1997年的數(shù)據(jù)得出一個結(jié)論：可以使企業(yè)利潤到達或者超過財務分析師預測數(shù)據(jù)MBE的企業(yè)會比那些沒到達財務分析師預測數(shù)據(jù)的企業(yè)多獲得大約3%的市場增值。三監(jiān)管動因有很多證據(jù)顯示監(jiān)管是企業(yè)管理層進展盈余管理的動因。Healy和Wahlen1999年，F(xiàn)ong2022年，Zeng等人2022年，Ve

8、rbruggen等人2022年以及Rahman等人2022年都提出監(jiān)管可以促使企業(yè)管理層對企業(yè)盈余進展管理。另外，政治本錢也被廣泛的視為盈余管理的動因。Fong2022年指出政治本錢類似于監(jiān)管，政治本錢對企業(yè)管理層造成壓力，使得企業(yè)管理層進展盈余管理。Verbruggen等人2022年和Rahman等人2022年也都支持將政治本錢視為盈余管理的動機。四、滿足財務分析師預測MBEBurgstahler和Dichev1997年詳細解釋了企業(yè)管理層通過盈余管理可以使企業(yè)的利潤到達或者超過財務分析師的預測數(shù)據(jù)MBE)。這樣在有助于企業(yè)管理層逃避法律糾紛的同時還能提升企業(yè)的聲譽度。除此以外，Brown2

9、001年也提到企業(yè)管理層有動機采取盈余管理來防止未到達分析師預測對企業(yè)造成的不利影響。同樣的，Matsunaga和Park2001年提出沒有到達財務分析師的預測會對企業(yè)管理層的收入造成不良影響。詳細來說，企業(yè)管理層為了防止收入受到影響，可以通過改變財務報告的利潤來使企業(yè)利潤到達或者超過財務分析師預測MBE。Matsumoto2002年以及Baik和Jiang2022年都支持企業(yè)管理層會被財務分析師的預測數(shù)據(jù)影響。詳細來說，Matsumoto2002年論證了進展盈余管理的企業(yè)更易于使企業(yè)的財務利潤到達或者超過財務分析師的預測MBE。Baik和Jiang2022年也指出負盈利對企業(yè)來說是個壞消息，

10、沒能使企業(yè)的利潤到達或者超過財務分析師的預測MBE會給企業(yè)帶來巨額損失。因此，企業(yè)管理層有充分的動機進展盈余管理來防止損失。Burgstahler和Eames2022年也確認了企業(yè)會通過盈余管理來防止因為沒有到達或者超過財務分析師的預測MBE而產(chǎn)生的一些不好的影響。江蘇財經(jīng)職業(yè)技術學院，江蘇淮安223003參考文獻：1Baik,B.and Jiang,G.,2022.The use of ManagementForecasts to Dampen Analystsrsquo; Expectations.Journal of Accounting and Public Policy,25(5),pp.531-553.2Bergstresser,D.an