XX證券壓力測(cè)試管理辦法1

1、PAGE 第一章 總則 為提高公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平，確保在壓力情景下風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受，保障公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，依據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)限制指標(biāo)管理方法、證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范、證券公司壓力測(cè)試指引等法律法規(guī)，制定本方法。 本方法所稱壓力測(cè)試，是指公司采納以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，測(cè)算壓力情景下凈資本和流淌性等風(fēng)險(xiǎn)限制指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)限額及業(yè)務(wù)指標(biāo)的改變狀況，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力，并實(shí)行必要應(yīng)對(duì)措施的過程。本方法所稱壓力情景包括公司內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生極端改變或出現(xiàn)突發(fā)事務(wù)，開展重大業(yè)務(wù)以及進(jìn)行利潤(rùn)安排等情形。本方法所稱敏感性分析是指測(cè)試單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生改變時(shí)的壓力情景對(duì)公司的影響；情景分

2、析是指測(cè)試多種風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)改變時(shí)的壓力情景對(duì)公司的影響。本方法所稱歷史情景法是指模擬歷史上重大風(fēng)險(xiǎn)事務(wù)或重大壓力情景，假設(shè)情景法是指基于閱歷推斷或數(shù)量模型模擬將來可預(yù)見的極端不利狀況。公司開展壓力測(cè)試，遵循以下原則：（一）全面性原則：壓力測(cè)試應(yīng)當(dāng)全面覆蓋公司各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域全部子公司以及比照子公司管理的各類孫公司（以下簡(jiǎn)稱“子公司”）的各類風(fēng)險(xiǎn)，并充分考慮各類風(fēng)險(xiǎn)間的相關(guān)性。（二）實(shí)踐性原則：公司開展壓力測(cè)試的流程與方法應(yīng)當(dāng)具備針對(duì)性和可操作性，與經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐緊密結(jié)合，壓力測(cè)試結(jié)果應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營(yíng)決策中得到有效應(yīng)用。（三）審慎性原則：公司開展壓力測(cè)試所選用的風(fēng)險(xiǎn)因素、數(shù)量模型、情景假設(shè)應(yīng)當(dāng)審慎

3、合理，符合行業(yè)和公司實(shí)際，以利于科學(xué)分析各類風(fēng)險(xiǎn)的特征及其對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的影響。（四）前瞻性原則：公司開展壓力測(cè)試應(yīng)當(dāng)綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、行業(yè)發(fā)展改變趨勢(shì)以及公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，合理預(yù)見各種可能出現(xiàn)的極端不利狀況和風(fēng)險(xiǎn)。公司經(jīng)理層指導(dǎo)開展壓力測(cè)試工作，首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)組織，風(fēng)險(xiǎn)管理部門和資金管理部門詳細(xì)實(shí)施，公司其他相關(guān)部門、分支機(jī)構(gòu)和子公司應(yīng)當(dāng)主動(dòng)協(xié)作開展壓力測(cè)試工作。其次章 壓力測(cè)試基本保障 公司建立健全壓力測(cè)試機(jī)制，剛好依據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和市場(chǎng)改變狀況，對(duì)公司流淌性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試。壓力測(cè)試中所運(yùn)用的市場(chǎng)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等各種內(nèi)外部數(shù)據(jù)來源應(yīng)當(dāng)合法、真實(shí)

4、、精確、完整，由相關(guān)部門供應(yīng)并確保精確剛好。風(fēng)險(xiǎn)管理部門和資金管理部門應(yīng)合理運(yùn)用定性方法作為數(shù)量模型的補(bǔ)充，綜合專家閱歷和推斷，提高數(shù)量模型的有效性。風(fēng)險(xiǎn)管理部門或資金管理部門依據(jù)壓力測(cè)試對(duì)象和情形，組織擬訂壓力測(cè)試方案，確定測(cè)試方法，選用適當(dāng)?shù)臄?shù)量模型，結(jié)合測(cè)試數(shù)據(jù)、壓力情景等實(shí)施壓力測(cè)試。壓力測(cè)試選用的數(shù)量模型應(yīng)采納科學(xué)合理的計(jì)量方法和估值技術(shù)，并具備理論基礎(chǔ)和實(shí)務(wù)依據(jù)。數(shù)量模型的建立和修改應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門估值模型類崗位復(fù)核確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門制作包括測(cè)試方案、測(cè)試結(jié)論以及相關(guān)應(yīng)對(duì)措施的壓力測(cè)試報(bào)告。如遇到本方法其次十二條規(guī)定情形須要實(shí)施壓力測(cè)試時(shí)，相關(guān)部門應(yīng)剛好向風(fēng)險(xiǎn)管理部門或資金管理部門

5、提出書面申請(qǐng)，說明詳細(xì)情形、測(cè)試對(duì)象、測(cè)試目的、測(cè)試要求及建議，并主動(dòng)協(xié)作實(shí)施壓力測(cè)試。信息技術(shù)部為壓力測(cè)試工作供應(yīng)必要的信息技術(shù)保障，在數(shù)據(jù)管理、模型開發(fā)、情景設(shè)置、測(cè)試實(shí)施、結(jié)果分析與報(bào)告等環(huán)節(jié)賜予信息技術(shù)支持，以提高壓力測(cè)試的質(zhì)量和效率。第三章 壓力測(cè)試流程和方法 公司實(shí)施壓力測(cè)試一般包括以下幾個(gè)主要步驟：（一）選擇測(cè)試對(duì)象，制定測(cè)試方案；（二）確定測(cè)試方法，設(shè)置測(cè)試情景；（三）確定風(fēng)險(xiǎn)因素，收集測(cè)試數(shù)據(jù)；（四）實(shí)施壓力測(cè)試，分析報(bào)告測(cè)試結(jié)果；（五）制定和執(zhí)行應(yīng)對(duì)措施。壓力測(cè)試方案主要包括測(cè)試目的、壓力情景、風(fēng)險(xiǎn)因子、測(cè)試對(duì)象、測(cè)試方法、測(cè)試區(qū)間、測(cè)試頻率、參與部門等要素。 壓力測(cè)試包括

6、綜合壓力測(cè)試和專項(xiàng)壓力測(cè)試。綜合壓力測(cè)試的對(duì)象包括但不限于凈資本和流淌性等風(fēng)險(xiǎn)限制指標(biāo)和整體財(cái)務(wù)指標(biāo)；專項(xiàng)壓力測(cè)試的對(duì)象依據(jù)專項(xiàng)壓力測(cè)試的目的予以選擇。在壓力測(cè)試過程中，可進(jìn)一步運(yùn)用反向壓力測(cè)試方法對(duì)導(dǎo)致測(cè)試對(duì)象超限、預(yù)警或重大不利變動(dòng)的因素進(jìn)行分析，并探討應(yīng)對(duì)措施。壓力測(cè)試方法依據(jù)不同的壓力情景可采納敏感性分析和情景分析等方法。在設(shè)置壓力情景時(shí)，可實(shí)行歷史情景法、假設(shè)情景法或者二者相結(jié)合的方法。同時(shí)可依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素的嚴(yán)峻程度設(shè)置多個(gè)壓力情景，一般包括輕度、中度和重度壓力情景等。壓力測(cè)試應(yīng)當(dāng)涵蓋公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流淌性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)類型。依據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)類型

7、確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素，并考慮不同風(fēng)險(xiǎn)因素之間的相互作用和共同影響，風(fēng)險(xiǎn)因素的改變狀況一般包括：（一）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素：證券交易量大幅下降、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金費(fèi)率快速下滑、資產(chǎn)管理、投資銀行、融資融券、股票質(zhì)押等主要業(yè)務(wù)規(guī)模大幅變動(dòng)等；（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素：利率或信用價(jià)差大幅變動(dòng)、權(quán)益市場(chǎng)、匯率大幅波動(dòng)、商品市場(chǎng)的大幅波動(dòng)等；（三）信用風(fēng)險(xiǎn)因素：違約事務(wù)發(fā)生、信用評(píng)級(jí)下調(diào)、融資類業(yè)務(wù)違約率或違約損失率上升等；（四）操作風(fēng)險(xiǎn)因素：信息系統(tǒng)重大故障、人員重大操作失誤、出現(xiàn)違法違規(guī)事務(wù)等； （五）流淌性風(fēng)險(xiǎn)因素：融資成本持續(xù)高企、融資渠道受限、出現(xiàn)大額資金缺口、負(fù)債集中到期或贖回以及可能導(dǎo)致流淌性風(fēng)險(xiǎn)的其他因素；（

8、六）其它風(fēng)險(xiǎn)因素。公司建立常態(tài)化壓力測(cè)試機(jī)制，依據(jù)市場(chǎng)改變、業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)水平狀況，定期或不定期開展壓力測(cè)試，實(shí)施壓力測(cè)試的頻率應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險(xiǎn)因素的敏感性和波動(dòng)性相適應(yīng)。公司綜合壓力測(cè)每年至少開展一次，常態(tài)化壓力測(cè)試每季度一次，行業(yè)統(tǒng)一情景壓力測(cè)試每次參與。年度綜合壓力測(cè)試以上一年度經(jīng)營(yíng)狀況為基礎(chǔ)，結(jié)合本年度預(yù)算和經(jīng)營(yíng)安排完成。 公司開展綜合壓力測(cè)試時(shí)，應(yīng)考慮影響母公司與子公司、表內(nèi)資產(chǎn)與表外資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)與非交易性金融資產(chǎn)等因素，以全面反映壓力情景對(duì)公司的不利影響。 公司在遇到以下情形之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)開展專項(xiàng)或綜合壓力測(cè)試：（一）可能導(dǎo)致凈資本和流淌性等風(fēng)險(xiǎn)限制指標(biāo)發(fā)生明顯不利改變或接近預(yù)警線

9、的情形：1億元以上的重大對(duì)外投資或收購、重大對(duì)外擔(dān)保、重大固定資產(chǎn)投資、利潤(rùn)安排或其他資本性支出，證券公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果負(fù)向調(diào)整、負(fù)債集中到期或贖回等；（二）確定重大業(yè)務(wù)規(guī)模和開展重大創(chuàng)新業(yè)務(wù)：確定經(jīng)營(yíng)安排和業(yè)務(wù)規(guī)模、確定自營(yíng)投資規(guī)模限額、開展重大創(chuàng)新業(yè)務(wù)、擔(dān)當(dāng)12億元以上重大包銷責(zé)任等；（三）預(yù)期或已經(jīng)出現(xiàn)重大內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)狀況：自營(yíng)投資大幅虧損、政府部門行政懲罰、訴訟、聲譽(yù)受損等；（四）預(yù)期或已經(jīng)出現(xiàn)重大外部風(fēng)險(xiǎn)和政策改變事務(wù)：證券市場(chǎng)大幅波動(dòng)、監(jiān)管政策發(fā)生重大改變等；（五）其他可能或已經(jīng)出現(xiàn)的壓力情景； 依據(jù)壓力測(cè)試狀況，計(jì)算公司在壓力情景下的風(fēng)險(xiǎn)限制指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)等測(cè)試結(jié)果，對(duì)測(cè)試結(jié)果進(jìn)行分析

10、，評(píng)估公司的風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力，提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。 第四章 壓力測(cè)試報(bào)告及應(yīng)用 公司年度綜合壓力測(cè)試、常態(tài)化壓力測(cè)試、統(tǒng)一情景壓力測(cè)試結(jié)果及報(bào)告剛好向經(jīng)理層報(bào)告，其他壓力測(cè)試結(jié)果依據(jù)測(cè)試目的、重要程度等狀況報(bào)告給申請(qǐng)部門或經(jīng)理層；經(jīng)理層應(yīng)對(duì)壓力測(cè)試結(jié)果賜予高度關(guān)注，在作出重大經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，將壓力測(cè)試結(jié)果作為必備決策依據(jù)。壓力測(cè)試結(jié)果顯示可能存在導(dǎo)致凈資本和流淌性等風(fēng)險(xiǎn)限制指標(biāo)不符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，公司應(yīng)剛好向董事會(huì)、XX證監(jiān)局和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。公司年度綜合壓力測(cè)試報(bào)告應(yīng)于每年4月30日前向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和XX證監(jiān)局報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括測(cè)試方案、測(cè)試結(jié)論以及相關(guān)應(yīng)對(duì)措施等。依據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果反映的風(fēng)險(xiǎn)狀況，結(jié)合公司風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力，壓力測(cè)試報(bào)告可建議實(shí)行以下應(yīng)對(duì)措施，必要時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案：（一）調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；（二）評(píng)估和調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)安排；（三）增加融資渠道，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；（四）啟動(dòng)資本補(bǔ)足機(jī)制；（五）其他合適的應(yīng)對(duì)措施。風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)對(duì)建議實(shí)行的應(yīng)對(duì)措施落實(shí)狀況進(jìn)行跟蹤處置。 風(fēng)險(xiǎn)管理部門至少每年一次對(duì)壓力測(cè)試工作機(jī)制進(jìn)行檢查和評(píng)估，重點(diǎn)關(guān)注以下方面：（一）各項(xiàng)基本保障是否健全；（二