第12章 現(xiàn)金流量表

1、第12章 現(xiàn)金流量表學習目標學習完本章后，你應(yīng)該能夠指出現(xiàn)金流量表的目的骯區(qū)分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活熬動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量按直接法編制現(xiàn)金流量表瓣計算各類經(jīng)營業(yè)務(wù)活動對現(xiàn)金的影矮響按間接法編制現(xiàn)金流量表W. T. 格蘭特公司現(xiàn)金流量表年度止于1月31日（單位：千）19X819X7經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1從顧客處收到的現(xiàn)金$1579320$13172182其他收入收到的現(xiàn)金1005789243對供應(yīng)商和雇員的現(xiàn)金支付(1683760)(1336428)4利息的現(xiàn)金支付(21127)(16452)5稅款的現(xiàn)金支付(8459)(8143)6其他，凈額970479647經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入（流出）

2、凈額(114265)(26917)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：8購置地產(chǎn)、廠房和設(shè)備$ (26250)$ (25918)9證券投資(2040)(5951)10其他，凈額2149(46)11投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入（流出）凈額(26141)(31915)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：12新增借款$ 152451$ 10000013發(fā)售普通股3666994414償還債務(wù)(1760)(13823)15支付股利(21141)(21139)16購入庫藏股(11466)17收回優(yōu)先股(252)(308)18籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入（流出）凈額1214987467419現(xiàn)金增加（減少）額$ (18908)$ 158422

3、0現(xiàn)金余額，年初498513400921現(xiàn)金余額，年底$ 30943$ 49851辦W. T. 格蘭特公司的經(jīng)典案敖例對公司對外報告的信息略作了改按動。W. T. 格蘭特公司是美暗國最主要的零售商之一，是凱馬特艾公司（Kmart）、目標公司（翱Target）和其他折扣連鎖店啊的重要對手。在公司接近破產(chǎn)之時霸，格蘭特公司收益表報告的利潤還班在增長，這令商業(yè)屆大為震驚。是笆什么出了問題？盡管公司還能盈利百，但格蘭特公司的經(jīng)營卻不能產(chǎn)生俺足夠的現(xiàn)金支付它的賬單。如果有埃誰分析一下格蘭特公司的現(xiàn)金流量熬，就會發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金的短缺非常明顯。拌以上重編的現(xiàn)金流量表的第7行清巴楚地說明公司的經(jīng)營活動以令人吃疤驚的

4、速度流失現(xiàn)金。扳“捌W. T. 格蘭特號頒”阿快速的沉沒了。愛在格蘭特公司破產(chǎn)之前，公司未被哎要求將現(xiàn)金流量表包括在年度報告扮之中。在格蘭特事件之后，投資者熬、債權(quán)人和會計職業(yè)界認識到凈收澳益不是衡量企業(yè)經(jīng)營成功的唯一尺啊度。畢竟公司要用現(xiàn)金來支付它的埃賬單，而不是收益。如我們在本書靶中所見，現(xiàn)金流量表和收益表與資藹產(chǎn)負債表一樣，也是一張基本財務(wù)拌報表。扳在以前的章節(jié)，在涉及到有關(guān)問題巴時，如應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)胺、長期負債等等，我們都對現(xiàn)金流啊量進行了分析。但我們從沒有完整搬的討論現(xiàn)金流量表。這將在本章中邦進行。我們的目標是從介紹開始，巴直到完成現(xiàn)金流量分析和說明如何白編制現(xiàn)金流量表。我

5、們從說明財務(wù)百會計準則委員會（FASB）推薦板的報表格式開始。該報表非常清晰藹，因而被稱為把直接法矮。本章以另一種更為普通的現(xiàn)金流敗量表格式啊胺間接法愛胺作為結(jié)束。在學習完本章之后，你斑應(yīng)該對你分析可能碰到的任何一家叭公司的現(xiàn)金流量的能力充滿自信。現(xiàn)金流量表：基本概念唉資產(chǎn)負債表報告公司期末的現(xiàn)金余邦額。通過察看連續(xù)兩期的資產(chǎn)負債叭表，你就能夠發(fā)現(xiàn)當期的現(xiàn)金時增八加了還是減少了。但是資產(chǎn)負債表癌沒有指出現(xiàn)金余額八為什么斑發(fā)生變動。收益表報告收入、費用扮和凈收益擺藹現(xiàn)金來源和使用的線索邦斑但收益表并不說明現(xiàn)金唉為什么藹增加或減少？哀現(xiàn)金流量表懊報告會計主體在一定期間的鞍現(xiàn)金流量唉挨現(xiàn)金收入和現(xiàn)金

6、支出。換句話說，懊該報表說明現(xiàn)金從哪里來，是如何鞍使用的。它說明現(xiàn)金余額變動的原皚因。現(xiàn)金流量表涉及一個時間跨度俺，因而時間署為壩“藹年度止于XXX襖”翱或佰“捌月度止于XXX笆”敗。圖表12-1說明了財務(wù)報表的氨時間關(guān)系。按圖表12-1 財務(wù)報表的時間關(guān)昂系20X1年12月31日（時點）截止20X2年12月31日的年度（時段）20X2年12月31日（時點）資產(chǎn)負債表收益表留存收益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表縱覽現(xiàn)金流量表是為以下目的服務(wù)的：骯預(yù)計未來的現(xiàn)金流量。在很多情況下，過去的現(xiàn)金收入和懊支出是將來現(xiàn)金收入和支出的很好挨的估計值。熬評價管理決策。靶如果經(jīng)理人員做出明智的投資決策叭，那

7、么他們的公司就會興旺發(fā)達。靶如果他們做出錯誤的決策，公司就絆會遭殃。現(xiàn)金流量表報告公司對長藹期資產(chǎn)的投資，這樣向投資者和債巴權(quán)人提供評價管理人員投資決策的哎信息。疤確定公司向股東支付股利和向債權(quán)案人支付利息和本金的能力。安股東關(guān)注從他們的投資中收到股利凹。債權(quán)人希望按時收到利息和本金耙?，F(xiàn)金流量表幫助股東和債權(quán)人預(yù)敗計公司能否進行這類支付。芭說明凈收益和公司現(xiàn)金流量之間的爸聯(lián)系。盎通常，現(xiàn)金和凈收益一同變動。高擺的收益水平往往導(dǎo)致現(xiàn)金增加，反頒之亦然。但是，凈收益很高時，一胺家公司的現(xiàn)金流量可能仍然短缺，瓣反之亦然。W. T. 格蘭特公扮司的故事很好的說明了這個慘痛的疤教訓。澳檢查點奧1隘2巴

8、-1現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物笆在現(xiàn)金流量表上，現(xiàn)金不僅僅指手澳頭的現(xiàn)金和銀行的現(xiàn)金存款。它還暗包括愛現(xiàn)金等價物奧，就是可以迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的具有氨高流動性的短期投資。例如貨幣市敗場投資和對美國政府國庫券的投資斑。企業(yè)將他們額外的現(xiàn)金投資到這阿類流動性資產(chǎn)上，而不是將其限制擺。在本章中，現(xiàn)金是指現(xiàn)金和現(xiàn)金愛等價物。經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動企業(yè)從事以下三類業(yè)務(wù)活動：經(jīng)營活動投資活動籌資活動般經(jīng)營活動艾最為重要，因為經(jīng)營是企業(yè)日復(fù)一八日的活動。接下來是拌投資活動伴和頒籌資活動柏。投資活動的重要性一般大于籌資扳活動，因為一家公司對芭什么擺進行投資通常比該公司霸如何矮為其購置進行籌資更為重要。氨圖表12-2中

9、的現(xiàn)金流量表說明艾了如何將Anchor公司般暗一家小型的玻璃產(chǎn)品制造商俺胺的現(xiàn)金收付劃分到經(jīng)營活動、投資胺活動和籌資活動中去。如圖表12矮-2所示，每類活動都包括現(xiàn)金流懊入（收入）和現(xiàn)金流出（支付）。澳現(xiàn)金流出在括號中列示以指明現(xiàn)金背支付必須扣除。報表的各部分都報哎告現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出的凈額。邦經(jīng)營活動拌產(chǎn)生收入和費用、利得和損失。因阿此，經(jīng)營活動影響收益表，收益表半報告應(yīng)計制下的經(jīng)營活動成果?，F(xiàn)斑金流量表報告它們對現(xiàn)金的影響。懊經(jīng)營活動中最大的現(xiàn)金流入是從顧扮客處收到的現(xiàn)金。較小的現(xiàn)金流入礙是貸款的利息收入和股票投資的股捌利收入。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出包括捌對供應(yīng)商和雇員的支付和支付的利礙息和所

10、得稅。圖表12-2說明A伴nchor公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)昂金凈流入是$68000。大額的捌正的經(jīng)營現(xiàn)金流量是個好信號。背從長期來看，經(jīng)營活動必須是企業(yè)瓣現(xiàn)金的主要來源。襖否則，公司就會倒閉。藹哀檢查點扒1拔2靶-阿2案經(jīng)營活動與產(chǎn)生凈收益的交易事項班有關(guān)。 作者感謝Alfonso Oddo對此列示的建議背經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量要求分析拌收益表上的每項收入和費用，同時案還有資產(chǎn)負債表上相關(guān)的流動資產(chǎn)斑和流動負債。艾投資活動斑增加或減少企業(yè)的長期資產(chǎn)。購買扳土地、建筑或設(shè)備是一項投資活動熬，就想購買另一家公司的股票進行藹投資一樣。出售這些資產(chǎn)同樣也是安投資活動。提供貸款是一項投資活澳動，因為貸款使

11、貸款人產(chǎn)生一項應(yīng)笆收款項，接下來收回貸款也是一項叭投資活動。Anchor公司的投骯資活動主要是購置固定資產(chǎn)，該項岸目產(chǎn)生了$255000的現(xiàn)金凈氨流出。板投資活動要求對長期資產(chǎn)賬戶進行安分析。罷對固定資產(chǎn)進行投資將奠定將來進岸行經(jīng)營的基礎(chǔ)。投資廠房設(shè)備的公疤司比出售大量固定資產(chǎn)的公司看起爸來更強大。為什么呢？后者可能到跋最后無資產(chǎn)可賣，前景黯淡。矮圖表12-2 現(xiàn)金流量表（經(jīng)營搬活動部分使用直接法）Anchor公司現(xiàn)金流量表年度止于20X2年12月31日（單位：千）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收入：從客戶處的收款$ 271收到的應(yīng)收票據(jù)的利息10收到的股票投資的股利9現(xiàn)金收入總額$ 290支付：對

12、供應(yīng)商$(133)對雇員(58)利息(16)所得稅(15)現(xiàn)金支付總額(222)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入總額68投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購置固定資產(chǎn)$(306)對其他公司的貸款(11)銷售固定資產(chǎn)的收入62投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出凈額(255)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：發(fā)售普通股的收入$ 101發(fā)行長期債務(wù)的收入94償付長期債務(wù)(11)支付股利(17)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額167現(xiàn)金凈增加$ (20)現(xiàn)金余額，20X1年12月31日42現(xiàn)金余額，20X2年12月31日$ 22斑籌資活動辦從投資者和債券人手中獲得所需的叭現(xiàn)金以創(chuàng)建企業(yè)和維持企業(yè)的經(jīng)營扳?；I資活動包括發(fā)行股票、借款、骯購買或出售庫藏

13、股和向股東支付股隘利。對債權(quán)人的支付只包括償還斑本金壩。支付藹利息隘是一項經(jīng)營活動。Anchor公安司的籌資活動帶來了$16700挨0的現(xiàn)金?；I資活動中一個值得注般意的事是企業(yè)的舉債是否過大。過敖度舉債導(dǎo)致了許多公司的垮臺。啊籌資活動要求對長期負債賬戶和所氨有者權(quán)益賬戶進行分析。襖現(xiàn)金凈增加或減少。挨總體來看，Anchor公司在2搬0X2年現(xiàn)金減少$20000。班如圖表12-2所示，公司年初現(xiàn)金為$42000，年底為$22把000。吧埃檢查點暗1埃2壩-傲3止步思考哀察看W. T. 格蘭特公司的現(xiàn)壩金流量表并重讀本章開頭的故事。吧下面哪張報表解釋了W. T. 拜格蘭特公司經(jīng)營活動導(dǎo)致的現(xiàn)金流藹

14、出？給出原因。頒W. T. 格蘭特公司的現(xiàn)金枯頒竭是因為對新資產(chǎn)的過度投資。暗對供應(yīng)商和雇員的支付超過從顧客懊處收到的現(xiàn)金。昂W. T. 格蘭特公司當年沒有凹接到足夠的資金為其經(jīng)營活動融資胺。凈收益太低了。答案：隘答案是b。19X7年和19X8盎年，對供應(yīng)商和雇員的現(xiàn)金支付超靶過從顧客處收到的現(xiàn)金。利息和股利安你可能很迷惑為什么把收到利息和頒股利列為經(jīng)營活動。畢竟，這些現(xiàn)皚金收入來自投資活動。同樣讓人迷巴惑的是支付利息也是經(jīng)營活動。利壩息費用是由于借款壩矮一項籌資活動。經(jīng)過大量討論，F(xiàn)罷ASB決定把這些項目都作為經(jīng)營翱活動。為什么呢？主要是因為它們哀都影響凈收益的計算。利息收入和岸股利收入增加

15、凈收益，利息費用減霸少凈收益。因此，利息和股利的現(xiàn)絆金收入和利息的現(xiàn)金支付在現(xiàn)金流笆量表上作為經(jīng)營活動報告。鞍相反，股利班支付奧在現(xiàn)金流量表的籌資活動部份報告罷，因為股利被該會計主體的所有者按所得，他們通過持有該主體的股票哀為該企業(yè)融資。這些在圖表12-翱3上很明白，該圖表總結(jié)了分別列懊為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動挨的現(xiàn)金收支?，F(xiàn)金流量表的格式皚在FASB公告第95號中，昂FASB認可了兩種報告經(jīng)營活動柏現(xiàn)金流量的格式。罷直接法百如圖表12-2中所示，列出各經(jīng)案營活動的現(xiàn)金收入和各主要經(jīng)營活藹動的現(xiàn)金支出。FASB公告第拜95號表現(xiàn)出明顯的對直接法的稗偏向性，因為該法報告在經(jīng)營活動半中現(xiàn)金從

16、哪里來，又是如何使用的皚。一些保險公司要求使用直接法，奧大多數(shù)政府機構(gòu)也使用直接法。拜為遵守公認會計原則，公司的會計笆系統(tǒng)是按權(quán)責發(fā)生制設(shè)計的，而不啊是現(xiàn)金收付制。該系統(tǒng)為公司計算版經(jīng)營活動現(xiàn)金流量提供了一條捷徑壩。捌間接法阿從凈收益開始，然后逐漸調(diào)整到經(jīng)邦營活動的產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。圖表1八2-4給出了為編制現(xiàn)金流量表從艾應(yīng)計制的收益轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金收付制下挨的現(xiàn)金流量的大致過程。氨圖表12-3 現(xiàn)金流量表上的現(xiàn)啊金收支現(xiàn)金收入業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金支付對供應(yīng)商的支付從客戶處的收款對雇員的支付投資的利息和股利收入經(jīng)營活動支付利息和所得稅其他經(jīng)營收入其他經(jīng)營活動支出銷售固定資產(chǎn)購置固定資產(chǎn)銷售非現(xiàn)金等價物的投資投

17、資活動購買非現(xiàn)金等價物投資收回貸款提供貸款發(fā)行股票支付股利銷售庫藏股籌資活動購買庫藏股借款償還借款本金艾直接法易于理解，它為決策提供了愛更多的信息，因而FASB偏向于安它。通過首先學習它，你將學到如稗何確定交易事項對現(xiàn)金的影響。這擺對財務(wù)報表分析非常重要，因為權(quán)稗責發(fā)生制會計經(jīng)常隱藏對現(xiàn)金的影白響。一旦你有了現(xiàn)金流量分析的堅敖實基礎(chǔ)，間接法學起來就比較容易按了。但是如果你的導(dǎo)師選擇只研究絆間接法，那你可以直接學習該方法板，對本章前半部分作較少的了解即氨可。拌這兩種基本的表達現(xiàn)金流量表的方瓣法得出的三類活動的小計金額和現(xiàn)盎金的變動凈額是相同的。他們的區(qū)啊別只是報告伴經(jīng)營活動把產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的方式

18、不同。笆圖表12-4 為編制現(xiàn)金流量表襖從權(quán)責發(fā)生制轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金收付制凈收益經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收入費用調(diào)整費用為現(xiàn)金支出調(diào)整收入為現(xiàn)金收入權(quán)責發(fā)生制現(xiàn)金收付制編制現(xiàn)金流量表：直接法頒我們來看如何按圖表12-2（這胺是W. T. 格蘭特公司承包的啊現(xiàn)金流量表格式）列示的直接法編矮制現(xiàn)金流量表。捌假設(shè)Anchor公司已經(jīng)在圖表凹12-5中匯集了20X2年的交岸易事項摘要。這些交易摘要給出了疤收益表和現(xiàn)金流量表都所需的數(shù)據(jù)巴。一些交易影響一張報表，一些則瓣影響另一張。例如，盡管銷售額（凹第1項）在收益表上報告，但現(xiàn)金拌收款（第2項）在現(xiàn)金流量表上。隘其他交易事項，例如股利收入收到半的現(xiàn)金（第5項）

19、影響兩張報表。班現(xiàn)金流量表只報告影響現(xiàn)金的交易鞍事項俺（圖表12-5中帶星號的項目）癌。編制現(xiàn)金流量表，按以下步驟：巴指出引起現(xiàn)金增加或減少的活動阿骯圖表12-5中帶星號的項目。半按照經(jīng)營活動、投資活動和籌資活胺動對每項現(xiàn)金的增加和減少進行歸熬類。確認每項交易對現(xiàn)金的影響。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量皚經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量列在最開八始，因為對大多數(shù)企業(yè)來說，這是壩最大的項目和最重要的現(xiàn)金來源。拔圖表12-2說明Anchor公傲司是穩(wěn)健的，它的經(jīng)營活動是其最扳大的現(xiàn)金收入來源，$29000敖0。班從顧客處收回的現(xiàn)金。邦現(xiàn)金銷售直接帶來現(xiàn)金，應(yīng)收賬款扒的收回則要花一段時間。另一方面矮，賒銷增加的是應(yīng)收

20、賬款而不是現(xiàn)矮金。所有收到的現(xiàn)金在圖表12-藹2的現(xiàn)金流量表中作為跋“氨從顧客處收回的現(xiàn)金哀扒$271000敖”耙報告。澳收到的現(xiàn)金利息。利息收入是從應(yīng)收票據(jù)上賺得的。敗收益表報告利息收入。隨著時間的敖流逝，利息自然增加，但只能在特挨定的時點收到現(xiàn)金利息。只有收到安的現(xiàn)金利息才出現(xiàn)在現(xiàn)金流量表上般昂在圖表12-2中為$10000跋。襖收到的現(xiàn)金股利。愛股利是從股票投資上賺得的。股利壩收入通常在收到現(xiàn)金時才作為收益扳表項目進行紀錄。該項現(xiàn)金收入在案現(xiàn)金流量表上報告叭凹在圖表12-2上為$9000。佰（稗收到絆股利屬于經(jīng)營活動，翱支付靶股利屬于籌資活動。）岸圖表12-5 Anchor公司哀20X2

21、年的交易活動摘要經(jīng)營活動1賒銷，$2840002從顧客處收回的現(xiàn)金，$2710003應(yīng)收票據(jù)的利息收入，$120004收回的應(yīng)收利息，$100005股票投資的股利收入中收到的現(xiàn)金，$90006已售商品成本，$1500007賒購存貨，$1470008對供應(yīng)商的支付，$1330009薪金和工資費用，$5600010支付的薪金和工資，$5800011折舊費用，$1800012其他經(jīng)營費用，$1700013利息費用及支出，$1600014所得稅費用及支出，$15000投資活動15購置固定資產(chǎn)的現(xiàn)金支付，$30600016對其他公司的貸款，$1100017銷售固定資產(chǎn)的收入，$62000，包括$8000

22、利得籌資活動18發(fā)行普通股的收入，$10100019發(fā)行長期債務(wù)的收入，$9400020償還長期債務(wù)，$1100021宣布并支付現(xiàn)金股利，$17000標出在現(xiàn)金流量表上報告的現(xiàn)金流量業(yè)務(wù)。靶對供應(yīng)商的支付。八對供應(yīng)商的支付包括所有對存貨和把除雇員報酬、利息和所得稅之外的柏經(jīng)營費用的現(xiàn)金支出。跋供應(yīng)商跋是指向企業(yè)提供存貨和關(guān)鍵服務(wù)的八主體。例如，一家服裝店的供應(yīng)商隘可能包括Levi Straus凹s，Liz Claiborne俺和銳步公司（Reebok）。其白它供應(yīng)商提供廣告、公共事業(yè)和其凹他各類構(gòu)成經(jīng)營費用的服務(wù)。在圖扒表12-2中，Anchor公司澳報告的對供應(yīng)商的支付為$133背000。背

23、對雇員的支付。埃該類別包括支付的薪金、工資、傭罷金和其他各種形式的雇員報酬。應(yīng)疤計的金額不包括在內(nèi)，因為還沒有扮支付。圖表12-2的現(xiàn)金流量表氨只報告了現(xiàn)金支付（$58000敖）。癌支付的利息費用和所得稅費用。稗該現(xiàn)金支付和其他費用分開報告。哎利息支付說明借款的現(xiàn)金成本。所阿得稅支付同樣重要。在Ancho拔r公司的例子中，利息和所得稅費斑用等與現(xiàn)金支付的金額。因此，同頒樣的金額出現(xiàn)在收益表和現(xiàn)金流量哎表上。在實踐中，很少有這種情況吧。年底的應(yīng)計事項和其他事項通常襖導(dǎo)致費用和現(xiàn)金支付金額不一致。搬現(xiàn)金流量表報告利息（$1600板00）和所得稅（$15000）骯的現(xiàn)金支付額。般耙檢查點按1扒2骯-

24、八4隘折舊、折耗和攤銷費用。熬這些費用不在圖表12-2的現(xiàn)金頒流量表上列示，因為它們不影響現(xiàn)傲金。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量奧許多分析家認為投資是一項重要的芭活動，因為公司的投資的決定它將柏來的命運。大量購置固定資產(chǎn)表示絆擴張，這通常是一個好的信號。在敗一段較長期間內(nèi)較低的投資水平說埃明企業(yè)不能補充它的長期資產(chǎn)。巴購置固定資產(chǎn)、投資和對其他企業(yè)鞍貸款的現(xiàn)金支出。隘這些現(xiàn)金支出相類似，它們都獲得斑非現(xiàn)金資產(chǎn)。Anchor公司在白圖表12-2中報告的第一項投資扮活動就是購買固定資產(chǎn)（$306吧000）。在第二項交易中，An把chor公司對外提供$1100澳0的貸款，從而獲得一張應(yīng)收票據(jù)板。這些都是投資

25、活動，因為公司在愛向長期資產(chǎn)投資。另一項歸入該類瓣的交易啊俺未在圖表12-2列示懊板是購買另一家公司的股票或債券作胺為投資。扳銷售固定資產(chǎn)和投資和收回貸款收隘到的現(xiàn)金。班這些現(xiàn)金收入是購置固定資產(chǎn)、投搬資和對其他企業(yè)貸款形成現(xiàn)金支出白的對應(yīng)項目。襖銷售固定資產(chǎn)需要做一點解釋。圖版表12-2的現(xiàn)金流量表報告An頒chor公司從銷售固定資產(chǎn)中收扳到現(xiàn)金$62000。收益表列示唉了該項目產(chǎn)生的$8000利得。疤在現(xiàn)金流量表上列示的適當金額應(yīng)笆該是多少？應(yīng)該是$62000，懊從銷售中收到的現(xiàn)金，而不是$8頒000利得。因為利得發(fā)生了，你艾可能想知道為什么這項現(xiàn)金收入不爸作為經(jīng)營活動報告？經(jīng)營包括購買叭

26、并銷售澳商品矮或提供礙服務(wù)艾以賺取收入。投資活動則指購置和壩處置長期資產(chǎn)。因此，F(xiàn)ASB把巴銷售固定資產(chǎn)和投資看作投資活動稗產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。止步思考靶假設(shè)斯科特紙業(yè)公司（Scott愛 Paper Company）八出售林地獲得3500萬美元的利靶得。這片土地斯科特公司在196愛9年購買時的成本是900萬美元耙。銷售土地作為投資活動斯科特公礙司應(yīng)該報告的金額是多少？答案：隘收到現(xiàn)金4400萬美元（成本9頒00萬美元加上利得3500萬美元）。拜投資者和債權(quán)人對那些出售大量固板定資產(chǎn)的公司來說經(jīng)常是至關(guān)重要把的。這類銷售可能表明發(fā)生了緊急扮事件。例如，國防預(yù)算的削減要求皚軍火商Grumman公司在世

27、界芭范圍內(nèi)關(guān)停約三分之一的生產(chǎn)設(shè)備俺。盡管進行了收縮，Grumma爸n公司已不再具有競爭能力，被M拌artin Marietta公胺司接管。熬在其他情況下，出售固定資產(chǎn)可能半是個好消息，例如如果公司放棄不辦盈利的分部。出售固定資產(chǎn)是好消奧息還是壞消息要根據(jù)公司的經(jīng)營和挨籌資特點來進行評判。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括：辦發(fā)售股票和債務(wù)收到的現(xiàn)金。般財務(wù)報表的讀者想知道企業(yè)如何獲敗得融資。發(fā)行股票和借債是兩種最藹普通的籌資方式。在圖表12-2霸中，Anchor公司發(fā)行普通股暗收到現(xiàn)金$101000。Anc按hor公司還通過長期借款借得$埃94000。癌償還債務(wù)和購買公司自己的

28、股票。絆償還債務(wù)減少現(xiàn)金，和借款的效果靶正好相反。Anchor公司報告氨了償還的長期債務(wù)$11000。埃屬于這一類別的其他交易有購買庫傲藏股和收回公司的股票。白支付現(xiàn)金股利。敗支付現(xiàn)金股利減少現(xiàn)金，是一項屬敖于籌資活動的現(xiàn)金支出，如圖表1癌2-2列示的Anchor公司$背17000的支出。安隘檢查點芭1唉2鞍-隘5按 翱昂檢查點靶1矮2巴-背6安現(xiàn)在我們來練習一下你在本章第一俺部分學到的內(nèi)容。章節(jié)中趁熱打鐵盎Drexel公司的會計記錄包括半了下列截至20X3年6月30的叭年度的信息：薪金費用，$104000利息收入，$8000佰發(fā)行普通股收到的現(xiàn)金，$310敖00宣布并支付股利，$22000收

29、到應(yīng)收利息，$7000支付薪金，$110000賒銷，$358000對其他公司的貸款，$42000澳銷售固定資產(chǎn)收到的現(xiàn)金，$18澳000，包括$1000損失暗從客戶處收回的現(xiàn)金，$3690辦00叭股票投資股利收入收到的現(xiàn)金，$暗3氨000對供應(yīng)商的支付，$319000現(xiàn)金銷售，$92000折舊費用，$32000叭舉借長期債務(wù)收到的現(xiàn)金，$38瓣000償還長期債務(wù)，$57000利息費用及支付，$11000收回貸款，$51000氨出售投資收到的現(xiàn)金，$2200扮0，包括$13000的利得攤銷費用，$5000賒購存貨，$297000所得稅費用及支付，$16000扳購置固定資產(chǎn)的現(xiàn)金支付，$83伴00

30、0已售商品成本，$284000現(xiàn)金余額：藹20X2年6月30日巴壩$8300020X3年6月30日？要求板編制Drexel公司年度止于2笆0X3年6月30日的收益表和現(xiàn)半金流量表。按照圖表12-2中現(xiàn)隘金流量表的格式和單步驟的收益表鞍格式（將所有收入和所有費用分別挨歸類，如圖表12-6所示）編制頒。答案Drexel公司收益表年度止于20X3年6月30日項目（對應(yīng)字母）（單位：千）收入和利得：(g，m)銷售收入（$358+$92）$450（s）銷售投資的利得13（b）利息收入8（k）股利收入3收入和利得總額$474費用和損失：（x）已售商品成本$284（a）薪金費用104（n）折舊費用32（v）

31、所得稅費用16（q）利息費用11（t）攤銷費用5（i）銷售固定資產(chǎn)的損失1費用總額453凈收益$ 21Drexel公司現(xiàn)金流量表年度止于20X3年6月30日項目（對應(yīng)字母）（單位：千）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收入：（j，m）從客戶處收回的現(xiàn)金（$369+$92）$461（e）收到的應(yīng)收票據(jù)利息7（k）收到的股票投資股利3現(xiàn)金收入總額$471支出：（l）對供應(yīng)商$(319)（f）對雇員(110)（q）利息(11)（v）所得稅(16)現(xiàn)金支出總額(456)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額15投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：（w）購置固定資產(chǎn)$(83)（h）對其他企業(yè)的貸款(42)（s）銷售投資收到的現(xiàn)金22（i

32、）銷售固定資產(chǎn)收到的現(xiàn)金18（r）收回貸款51投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出凈額(34)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：（o）舉借短期債務(wù)收到的現(xiàn)金$38（c）發(fā)行普通股收到的現(xiàn)金31（p）償還長期債務(wù)(57)（d）宣布并支付股利(22)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出凈額(10)現(xiàn)金凈增加額$(29)（y）現(xiàn)金余額，20X2年6月30日83（y）現(xiàn)金余額，20X3年6月30日$54計算現(xiàn)金流量表的各項金額挨我們?nèi)绾斡嬎悻F(xiàn)金流量表的金額呢把？許多會計師使用收益表和相關(guān)資佰產(chǎn)負債表賬戶的敖變動笆情況。對案經(jīng)營哎活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額來說，調(diào)般整過程按照下述基本方法：收益表的收入和費用調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)負債表賬戶的變動現(xiàn)金流量表

33、上的金額示例：銷售收入應(yīng)收賬款從客戶處收回的現(xiàn)金版該過程是你所學到的最有用的會計斑技術(shù)之一，因為這將使你能夠指出俺各類交易活動對現(xiàn)金的影響。擺以下的討論使用Anchor公司暗在圖表12-6中的收益表和圖表絆12-7中的比較資產(chǎn)負債表。最搬終結(jié)果是圖表12-2中的現(xiàn)金流量表。其中的連貫性，你可將圖表瓣12-7中資產(chǎn)負債表的現(xiàn)金金額骯$22000和$42000追溯半到圖表12-2中現(xiàn)金流量表的最版后一部分。圖表12-6 收益表Anchor公司收益表年度止于20X2年12月31日（單位：千）收入和利得：銷售收入$284利息收入12股利收入9銷售固定資產(chǎn)的利得8收入和利得總額$313費用：已售商品成本

34、$150薪金和工資費用56折舊費用18其他經(jīng)營費用17利息費用16所得稅費用15費總額272凈收益$41計算經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額瓣計算從客戶處收回的現(xiàn)金。班收回的金額可以通過將銷售收入（愛權(quán)責發(fā)生制金額）轉(zhuǎn)變?yōu)槭崭秾崿F(xiàn)矮制金額來計算。Anchor公司扮的收益表（圖表12-6）報告銷罷售額$284000。圖表12-癌7表明應(yīng)收賬款從年初的$800白00增加為年底的$93000，哎增加了$13000。根據(jù)這些數(shù)瓣字，收回的現(xiàn)金為$271000澳，如下列的等式和應(yīng)收賬款的T型伴賬戶所示。我們必須解出收回的現(xiàn)皚金金額（X）。應(yīng)收賬款期初余額銷售額收回的現(xiàn)金=期末余額$80000$284000X=

35、$93000X=$93000$80000$284000X=$271000應(yīng)收賬款期初余額80000銷售額284000收回的現(xiàn)金271000期末余額93000鞍另一種解釋：因為應(yīng)收賬款增加了艾$13000，Anchor公司佰當期收到的現(xiàn)金一定比銷售收入少瓣$13000。應(yīng)收賬戶的減少則氨意味著公司收到的現(xiàn)金比銷售收入藹的金額多。這些計算在圖表12-靶8中的第一項進行了總結(jié)。挨所有應(yīng)收款項的收回都按相同的方瓣式計算。在我們的例子中，Anc扳hor公司賺得的利息收入為$1耙2000（圖表12-6）。應(yīng)收拜利息余額增加了$2000（圖表絆12-7）。收到的現(xiàn)金利息一定藹是$10000（利息收入$12邦

36、000減應(yīng)收利息的增加額$20般00）。圖表12-8列示了如何拌進行這些計算。圖表12-7 比較資產(chǎn)負債表Anchor公司比較資產(chǎn)負債表12月31日，20X1年和20X2年（單位：千）20X220X1增加（減少）資產(chǎn)流動資產(chǎn)：現(xiàn)金$22$42$(20)流動資產(chǎn)的變動經(jīng)營活動應(yīng)收賬款938013應(yīng)收利息312存貨135138(3)預(yù)付費用871對其他公司的長期應(yīng)收款1111非流動資產(chǎn)的變動投資活動固定資產(chǎn)，折舊后凈額453219234總額$725$487$238負債流動負債：應(yīng)付賬款$91$57$34流動負債的變動經(jīng)營活動應(yīng)付薪金和工資46(2)應(yīng)計負債13(2)長期債務(wù)1607783長期負債和

37、實收資本賬戶的變動籌資活動股東權(quán)益普通股359258101留存收益1108624凈收益導(dǎo)致的變動經(jīng)營活動和股利導(dǎo)致的變動籌資活動總額$725$487$238俺圖表12-8 確定經(jīng)營活動產(chǎn)生襖的現(xiàn)金流量的直接法收入/支出收益表帳戶相關(guān)資產(chǎn)負債表賬戶的變動收入：來自客戶銷售收入應(yīng)收賬款的減少額應(yīng)收賬款的增加額利息利息收入應(yīng)收利息的增加額應(yīng)收利息的減少額股利股利收入應(yīng)收股利的減少額應(yīng)收股利的減少額支出：對供應(yīng)商已售商品成本存貨的增加額應(yīng)付賬款的減少額存貨的減少額應(yīng)付賬款的增加額經(jīng)營費用預(yù)付款項的增加額應(yīng)計負債的減少額預(yù)付款項的減少額應(yīng)計負債的增加額對雇員薪金（工資）費用應(yīng)付薪金（工資）的減少額應(yīng)付薪

38、金（工資）的增加額利息利息費用應(yīng)付利息的減少額應(yīng)付利息的增加額所得稅所得稅費用應(yīng)付所得稅的減少額應(yīng)付所得稅的增加額感謝Barbara Gerrity 對此表格的建議。搬計算對供應(yīng)商的支付金額。爸這項計算包括兩部分：對存貨的支出瓣對除利息和所得稅之外的其他費用拜的支付辦對存貨的支付通過將已售商品成本唉調(diào)整為收付實現(xiàn)制金額來計算。我耙們通過分析收益表的已售商品成本皚和資產(chǎn)負債表的應(yīng)付賬款來完成該愛過程。許多公司還使用短期應(yīng)付票絆據(jù)購買存貨。在這種情況下，我們壩可以采用和對應(yīng)付賬款一樣的方法白對短期應(yīng)付票據(jù)進行分析。下列等捌式給出了Anchor公司計算對熬存貨的現(xiàn)金支付的過程（全部數(shù)字把來自圖表12

39、-6和12-7）：已售商品成本期初余額采購額期末存貨=已售商品成本$138000X$135000=$150000X=$150000$138000$135000X=$147000擺現(xiàn)在我們可以將采購額的數(shù)字（X隘）帶入應(yīng)付賬款賬戶計算對存貨的盎現(xiàn)金支付金額，如下所示：應(yīng)付賬款期初余額采購額對存貨的支付=期末余額$57000$147000X=$91000X=$91000$57000$147000X=$113000T型賬戶說明數(shù)據(jù)的來源。已售商品成本應(yīng)付賬款期初存貨1380000期末存貨135000期初余額57000采購額1470000對存貨的支付113000采購額147000已售商品成本15000

40、0期末余額91000辦期初和期末存貨數(shù)字來自資產(chǎn)負債暗表，已售商品成本來自收益表。首扳先，我們必須解出采購額，$14唉7000。然后，將采購額帶入應(yīng)扳付賬款解出唉對存貨的支付金額哀，$113000。疤另一種解釋：把對存貨的支付出現(xiàn)在應(yīng)付賬款賬戶鞍。但我們必須首先算完已售商品成頒本和存貨賬戶的變動，如圖表12癌-8所總結(jié)的那樣。對供應(yīng)商的支藹付（$133000，圖表12-辦2）等于對存貨的支付金額（$1敗13000）加上對經(jīng)營費用的支頒付金額，后者接下來進行解釋。佰案檢查點哎1案2邦-盎7搬計算對經(jīng)營費用的支付金額。扮對Anchor公司來說，對除利吧息和所得稅之外的經(jīng)營費用的支付扮，可通過分析下

41、列三個賬戶，得出爸合計數(shù)字來計算：預(yù)付費用、應(yīng)計辦負債和其他經(jīng)營費用（所有數(shù)據(jù)來拔自圖表12-6和12-7）。對芭各個賬戶來說，分析的目的是確定暗對經(jīng)營費用的現(xiàn)金支付金額。預(yù)付費用期初余額支付額到期的預(yù)付費用=期末余額$7000X$7000=$8000X=$8000$7000$7000X=$8000應(yīng)計負債期初余額年底應(yīng)計的費用支付額=期末余額$3000$1000X=$1000X=$1000$3000$1000X=$3000其他經(jīng)營費用（除去薪金、工資和折舊）年底應(yīng)計的費用到期的預(yù)付費用支付額=期末余額$1000$7000X=$17000X=$17000$1000$7000X=$9000壩對經(jīng)

42、營費用的支付總額=$200胺00邦$8000$3000$90氨00=$20000傲T型賬戶給出了這些數(shù)據(jù)的另一種昂景象。預(yù)付費用應(yīng)計負債經(jīng)營費用（除去薪金、工資和折舊）期初余額7000到期的預(yù)付費用7000支付額3000期初余額3000年底應(yīng)計的費用1000支付額8000年底應(yīng)計的費用1000到期的預(yù)付費用7000期末余額8000期末余額1000支付額9000期末余額17000隘另一種解釋：傲預(yù)付費用的增加要求支付現(xiàn)金，減胺少則說明支付的現(xiàn)金少于發(fā)生的費背用。應(yīng)計負債的減少只有在支付現(xiàn)叭金時才會發(fā)生；增加則說明沒有支付現(xiàn)金。圖表12-8列出了該項把計算的連貫形式。背計算對雇員的支付金額。叭公司

43、可能對雇員的薪金、工資和其頒他報酬形式設(shè)置不同的賬戶。將所辦有這些對雇員的支付合并到一個賬白戶是比較方便的。Anchor公凹司計算時將薪金和工資費用根據(jù)應(yīng)盎付薪金和工資賬戶的變動進行了調(diào)安整，如下列等式所示，同時有應(yīng)付凹薪金和工資賬戶的T型賬戶進行補耙充：應(yīng)付薪金和工資期初余額薪金和工資費用支付額=期末余額$6000$56000X=$4000X=$4000$6000$56000X=$58000檢查點12-8應(yīng)付薪金和工資期初余額6000對雇員的支付58000薪金和工資費用56000期末余額4000八圖表12-8 在對雇員的支付項癌下總結(jié)了該項計算。扒計算支付的利息和所得稅的金額。哀在我們的例子中，利息和所得稅的扳費用金額和支付金額相同。因此不哎需要進行分析以確定支付金額。如靶果費用金額與支付金額不一致，可版以通過分析相關(guān)的負債賬戶（應(yīng)付吧利息和應(yīng)付所得稅）計算支付金額敖，如同對對雇員的支付進行地分析扳；圖表12-8總結(jié)了該過程。計算投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量版投資活動影響資產(chǎn)賬戶，如固定資八產(chǎn)、投資和應(yīng)收票據(jù)。大多數(shù)用來罷計算現(xiàn)金支出和收入的數(shù)據(jù)直接來稗自收益表和資產(chǎn)負債表。俺計算購置和出售固定資產(chǎn)的金額