考試大論壇_期貨投資分析5.29真題與答案

1、WORD.12/12期貨投資分析從業(yè)資格考試5.29試卷部分真題與答案1、道氏理論的目標(biāo)是判定市場(chǎng)主要趨勢(shì)的變化，所考慮的是趨勢(shì)的（ ）。A. 期間 B. 幅度 C. 方向 D. 逆轉(zhuǎn)答案：C2、某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉(cāng)的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多頭被迫砍倉(cāng)，價(jià)格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致（ ）。A. 近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大 B. 近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小C. 短期存在正向套利機(jī)會(huì) D. 短期存在反向套利機(jī)會(huì)答案：AC3、近年來(lái)，越來(lái)越多的投資者在境外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是（ ）。A. 進(jìn)出口政策調(diào)整 B. 交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C. 外盤交易時(shí)間的差

2、異 D. 兩國(guó)間匯率變動(dòng)答案：ABCD4、L、M和N三個(gè)國(guó)家的國(guó)債到期收益率曲線如圖所示。如果三國(guó)都不存在通貨膨脹，則對(duì)三國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的合理判斷是（ ）。A. L和M增長(zhǎng)，N衰退 B. L增長(zhǎng)快于M，M增長(zhǎng)快于NC. N增長(zhǎng)快于M，M增長(zhǎng)快于L D. L和M衰退，N增長(zhǎng)答案：AB5、根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）。A. 牛市瘋狂時(shí)，是市場(chǎng)暴跌的先兆 B. 市場(chǎng)情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C. 大眾通常在主要趨勢(shì)上判斷錯(cuò)誤 D. 大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡答案：AB6、圖中反映了2010年底以來(lái)，PTA期貨價(jià)格沖高后回落。在分析影響PTA價(jià)格的因素時(shí)，須密切關(guān)注（ ）。A.下游企業(yè)開工率

3、B. 行業(yè)的壟斷性 C. 原油價(jià)格走勢(shì) D. 需求的季節(jié)性變動(dòng)答案：ABCD7、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是（ ）。A. 被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系B. 隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布C. 各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差一樣 D. 各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)答案：ABCD8、依據(jù)馬爾基爾（MALKIEL）債券定價(jià)原理，對(duì)于面值一樣的債券，如果（ ），由到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。A. 到期期限越長(zhǎng) B. 到期期限越短 C. 息票率越高 D. 息票率越低答案：AD9、對(duì)于多元線性回歸模型，通常用（ ）來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)于樣本觀測(cè)值

4、的擬和程度。A. 修正R2B. 標(biāo)準(zhǔn)誤差 C. R2 D. F檢驗(yàn)答案：AB10、移動(dòng)平均線是期貨價(jià)格分析的必修課。對(duì)移動(dòng)平均線的正確認(rèn)識(shí)是（ ）。A. 移動(dòng)平均線能發(fā)出買入和賣出信號(hào) B. 移動(dòng)平均線可以觀察價(jià)格總的走勢(shì)C. 移動(dòng)平均線易于把握價(jià)格的高峰與低谷 D. 一般將不同期間的移動(dòng)平均線組合運(yùn)用答案：ABD11、有分析報(bào)告指出，美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂(lè)觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）。A. 貨幣供應(yīng)量 B. 全社會(huì)固定資產(chǎn)投資 C. 新屋開工和營(yíng)建許可 D. 價(jià)格指數(shù)答案：BC12、隨著（ ）增加，美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價(jià)格都將上漲。A. 到期期限 B. 標(biāo)的資產(chǎn)

5、價(jià)格 C. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 D. 波動(dòng)率答案：AD13、核心CPI是美聯(lián)儲(chǔ)制定貨幣政策時(shí)較為關(guān)注的數(shù)據(jù)。根據(jù)圖中2000年以來(lái)美國(guó)核心CPI的變動(dòng)，處于核心CPI安全區(qū)域的是（ ）。A. 區(qū)域B. 區(qū)域 C. 區(qū)域 D. 區(qū)域答案：BD14、與滬深A(yù)股市場(chǎng)交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（ ）。A. 實(shí)行T+0交易 B. 到期現(xiàn)金結(jié)算 C. 保證金交易 D. 漲跌幅限制答案：ABC15、所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”，就是針對(duì)使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將（ ）。A. 改變不同能源的制成品的相對(duì)價(jià)格 B. 促進(jìn)新能源對(duì)傳統(tǒng)化石能源的替代C. 更有利于發(fā)展中國(guó)家 D. 促進(jìn)能

6、源的節(jié)約使用答案：ABD16、根據(jù)ICIA的國(guó)際倫理綱領(lǐng) 職業(yè)行為準(zhǔn)則，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（ ）。A. 投資與建議的適宜性 B. 分析和表述的合理性C. 信息披露的全面性 D. 投資者教育的有效性答案：ABC17、為了抑制住房?jī)r(jià)格過(guò)快上漲的趨勢(shì)，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（ ）。A. 加大保障性住房建設(shè)投入，是通過(guò)供給曲線的右移來(lái)抑制房?jī)r(jià)B. 提高購(gòu)買“二套房”成本，是通過(guò)需求曲線的左移來(lái)抑制房?jī)r(jià)C. 對(duì)新建住房?jī)r(jià)格實(shí)行管制，是通過(guò)需求曲線的右移來(lái)抑制房?jī)r(jià)D. 部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過(guò)供給曲線的左移來(lái)抑制房?jī)r(jià)答案：AB18、對(duì)于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的期貨投資

7、咨詢從業(yè)人員，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒是（ ）。A. 訓(xùn)誡 B. 批評(píng) C. 公開譴責(zé) D. 撤銷從業(yè)資格答案：ACD19、目前，我國(guó)已經(jīng)成為世界汽車產(chǎn)銷大國(guó)。這是改革開放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果，同時(shí)也帶來(lái)一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。（綜合題）問(wèn)1：汽油的需求價(jià)格彈性為0.25，其價(jià)格現(xiàn)為7.5元/升。為使汽油消費(fèi)量減少10%，其價(jià)格應(yīng)上漲（ ）元/升。A. 5 B. 3 C. 0.9 D. 1.5答案：B問(wèn)2：汽車與汽油為互補(bǔ)品，成品油價(jià)格的多次上調(diào)對(duì)汽車消費(fèi)產(chǎn)生的影響是（ ）。A. 汽車的供給量減少 B. 汽車的需求量減少 C. 短期影響更為明顯 D. 長(zhǎng)期影響更為明顯答

8、案：D20、19911993年間，德國(guó)金屬公司（MG）向客戶承諾10年按固定價(jià)格陸續(xù)交付石油產(chǎn)品，合同規(guī)模一度高達(dá)1.6億桶。MG利用期貨采取循環(huán)套保（也稱滾動(dòng)套保）對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，套保比率為1。隨著石油價(jià)格持續(xù)下跌，MG最終放棄了套保頭寸，損失超過(guò)10億美元。據(jù)此回答以下三題。（綜合題）問(wèn)1:在該案例中，MG的套保策略是通過(guò)（ ）。A. 買入套期保值，規(guī)避油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn) B. 賣出套期保值，規(guī)避油價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)C. 買入套期保值，規(guī)避油價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn) D. 賣出套期保值，規(guī)避油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)答案：A問(wèn)2：MG套期保值采用循環(huán)套保方式的原因是（ ）。A. 不存在與其合同期限相匹配的期貨合約 B. 到期期限

9、短的期貨合約往往流動(dòng)性較強(qiáng) C. 可以降低套期保值的交易成本 D. 可以規(guī)避套期保值的基差風(fēng)險(xiǎn)答案：AB問(wèn)3：MG的虧損表明了套期保值過(guò)程中存在（ ）。A. 資金管理風(fēng)險(xiǎn) B. 基差風(fēng)險(xiǎn) C. 信用風(fēng)險(xiǎn) D. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：AB21、當(dāng)前股票價(jià)格為20元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為10（連續(xù)復(fù)利計(jì)息），簽訂一份期限為9個(gè)月的不支付紅利的股票遠(yuǎn)期合約（不計(jì)交易成本）。據(jù)此回答以下兩題。（綜合題）問(wèn)1：若遠(yuǎn)期價(jià)格為（ ）元（精確到小數(shù)點(diǎn)后一位），則理論上一定存在套利機(jī)會(huì)。A. 20.5 B. 21.5 C. 22.5 D. 23.5答案：ABCD問(wèn)2：若遠(yuǎn)期價(jià)格為（ ）元，則可以通過(guò)“賣空股票，同時(shí)以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

10、利率借出資金，并持有遠(yuǎn)期合約多頭”的策略來(lái)套利。A. 20.5 B. 21.5 C. 22.5 D. 23.5答案：AB22、根據(jù)2008年國(guó)際金融危機(jī)期間國(guó)天然橡膠期貨的K線和KDJ指標(biāo)圖，回答以下三題。問(wèn)1：依據(jù)波浪理論，對(duì)這一輪下跌過(guò)程的正確判斷是（ ）。（綜合題）A. 包含2個(gè)下跌推動(dòng)浪 B. 包含3個(gè)下跌推動(dòng)浪C. 包含2個(gè)下跌調(diào)整浪 D. 包含3個(gè)下跌調(diào)整浪答案：BC問(wèn)2：依據(jù)波浪理論，對(duì)主跌浪的正確判斷是（ ）。A. 從A點(diǎn)至B點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪B. 從D點(diǎn)至E點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪C. 從E點(diǎn)至F點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪D. 從F點(diǎn)至G點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪答

11、案：B問(wèn)3：對(duì)圖中KDJ指標(biāo)的正確判斷是 ( )。A. BB點(diǎn)出現(xiàn)底部金叉 B. BB點(diǎn)出現(xiàn)頂部死叉 C. CC點(diǎn)出現(xiàn)底部金叉 D. CC點(diǎn)出現(xiàn)頂部死叉答案：AD23、經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（ ）。A. 多重共線性 B. 異方差 C. 自相關(guān) D. 正態(tài)性答案：A24、為應(yīng)對(duì)“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國(guó)政府采取了增發(fā)國(guó)債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國(guó)債由（ ）購(gòu)買時(shí)，對(duì)擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。A. 美國(guó)家庭 B. 美國(guó)商業(yè)銀行 C. 美國(guó)企業(yè) D. 美聯(lián)儲(chǔ)答案：D25、2010年6月，威廉指標(biāo)創(chuàng)始人LARRY WILLIAMS訪華，并與

12、我國(guó)期貨投資分析人士就該指標(biāo)深入交流。對(duì)“威廉指標(biāo)（WMS%R）”的正確認(rèn)識(shí)是（ ）。A. 可以作為趨勢(shì)性指標(biāo)使用B. 單邊行情中的準(zhǔn)確性更高C. 主要通過(guò)WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判D. 可以單獨(dú)作為判斷市場(chǎng)行情即將反轉(zhuǎn)的指標(biāo)答案：C26、2011年5月4日，美元指數(shù)觸與73。這意味著美元對(duì)一籃子外匯貨幣的價(jià)值（ ）。A. 與1973年3月相比，升值了27% B. 與1985年11月相比，貶值了27% C. 與1985年11月相比，升值了27% D. 與1973年3月相比，貶值了27%答案：D27、當(dāng)前股票價(jià)格為30元，3個(gè)月后支付紅利5元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為12（連續(xù)復(fù)利計(jì)息）。若簽訂一

13、份期限為6個(gè)月的股票遠(yuǎn)期合約，則遠(yuǎn)期價(jià)格應(yīng)為（ ）元。A.(30-5E-0.03)E0.06B.(30+5E-0.03)E0.06C. 30E0.06+5E-0.03D. 30E0.06-5E-0.03答案：A28、利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）。A. 出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)B. 反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)C. 二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素D. 底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離答案：C29、當(dāng)前滬深300指數(shù)為3300，投資者利用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利。按單利計(jì)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20

14、個(gè)指數(shù)點(diǎn)。該股指期貨合約的無(wú)套利區(qū)間為（ ）。A. 3293，3333 B. 3333，3373 C. 3412，3452 D. 3313，3353答案：D30、預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)有顯著的變動(dòng)，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是（ ）。A. 買入跨式（STRADDLE）期權(quán) B. 賣出跨式（STRADDLE）期權(quán) C. 買入垂直價(jià)差（VERTICAL SPREAD）期權(quán) D. 賣出垂直價(jià)差（VERTICAL SPREAD）期權(quán)答案：A31、衍生品市場(chǎng)的投機(jī)交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易、波動(dòng)率交易和指數(shù)化交易等。其中的波動(dòng)率交易（ ）。A. 最常使用的工具是期權(quán) B

15、. 通常只能做空波動(dòng)率C. 通常只能做多波動(dòng)率 D. 屬于期貨價(jià)差套利策略答案：A32、5月，滬銅期貨10月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉(cāng)賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開倉(cāng)買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（ ）做出的決策。A. 計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大B. 計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小C. 計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小D. 計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大答案：C33、根據(jù)相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國(guó)由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國(guó)由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的

16、匯率由1.4 : 1變?yōu)椋?）。A. 1.5 : 1 B. 1.8 : 1 C. 1.2 : 1 D. 1.3 : 1答案：A34、一家國(guó)公司在6個(gè)月后將從德國(guó)進(jìn)口一批設(shè)備，為此需要一筆歐元。圖中反映了歐元兌人民幣走勢(shì)，為了對(duì)沖匯率波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，合理的策略是（ ）。A. 買進(jìn)外匯看跌期權(quán) B. 賣出外匯看跌期權(quán) C. 買進(jìn)外匯看漲期權(quán) D. 賣出外匯看漲期權(quán)答案：C35、在豆粕期貨價(jià)格(被解釋變量)與芝加哥豆粕期貨價(jià)格(解釋變量)的回歸模型中，判定系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39，給定顯著性水平(=0.05)對(duì)應(yīng)的臨界值F=3.56。這表明該回歸方程()。A. 擬合效果很好 B.

17、 預(yù)測(cè)效果很好 C. 線性關(guān)系顯著 D. 標(biāo)準(zhǔn)誤差很小答案：AC36、近年來(lái)，一些國(guó)企業(yè)在套期保值中因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（ ）。A. 控制期貨交易的資金規(guī)模 B. 制定套期保值的交易策略C. 為期貨交易建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 D. 對(duì)期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)答案：ACD37、期貨投資基金奉行主動(dòng)投資理念，商品指數(shù)基金奉行被動(dòng)投資理念。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：對(duì)38、依據(jù)切線理論，向上或向下突破趨勢(shì)線時(shí)，都需成交量的配合方可確認(rèn)。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)39、期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守期貨公司期貨投資

18、咨詢業(yè)務(wù)試行辦法。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)40、如果其他因素不變，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越大，則看跌期權(quán)價(jià)格越低，看漲期權(quán)價(jià)格越高。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：對(duì)41、期貨公司的研究分析報(bào)告必須載明或者注明的事項(xiàng)有：期貨公司名稱與其業(yè)務(wù)資格、制作日期、相關(guān)信息資料的來(lái)源、研究分析意見(jiàn)的局限性與使用者風(fēng)險(xiǎn)提示。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)42、美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議聲明指出：“為了促進(jìn)更加強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)步伐和幫助確保長(zhǎng)期的通脹水平符合美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）的使命，F(xiàn)OMC決定提高其債券持有量。計(jì)劃在2011年第二季度以前進(jìn)一步收購(gòu)6000億美元的較長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債。”據(jù)此回答以下三題。問(wèn)1:美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行的

19、是（ ）。（綜合題）A. 緊縮性貨幣政策 B. 緊縮性財(cái)政政策 C. 擴(kuò)性貨幣政策 D. 擴(kuò)性財(cái)政政策答案：C問(wèn)2:美聯(lián)儲(chǔ)采用的政策工具是（ ）。A. 財(cái)政支出 B. 再貼現(xiàn)率 C. 公開市場(chǎng)操作 D. 稅收杠桿答案：C問(wèn)3:該政策的實(shí)施，將引起（ ）的市場(chǎng)預(yù)期。A. 美元匯率上漲，原油期貨價(jià)格下跌 B. 美元匯率上漲，原油期貨價(jià)格上漲 C. 美元匯率下跌，原油期貨價(jià)格上漲 D. 美元匯率下跌，原油期貨價(jià)格下跌答案：C43、根據(jù)期貨投資分析報(bào)告，回答以下兩題。（綜合題）問(wèn)1:該期貨投資分析報(bào)告屬于（ ）。A. 日評(píng) B. 周報(bào) C. 盤間點(diǎn)評(píng) D. 早評(píng)答案：A問(wèn)2:該期貨投資分析報(bào)告的缺陷在

20、于（ ）。A. 免責(zé)聲明缺失 B. 基本分析缺失 C. 技術(shù)分析缺失 D. 前后邏輯矛盾答案：AD44、2005年，銅加工企業(yè)為對(duì)沖銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時(shí)買入一樣規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。（綜合題）問(wèn)1：如果11月初，銅期貨價(jià)格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（ ）美元/噸（不計(jì)交易成本）。A. -20 B. -40 C. -100 D. -300答案：A問(wèn)2：如果11月初，銅期貨價(jià)格上漲到4100美元/噸，此時(shí)銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2美元/噸，企業(yè)對(duì)

21、期貨合約和期權(quán)合約全部平倉(cāng)。該策略的損益為（ ）。A. 342 B. 340 C. 400 D. 402答案：A45、根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場(chǎng)假說(shuō)，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）。A. 弱式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，技術(shù)分析失效B. 強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，基本面分析失效C. 強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D. 弱式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，基本面分析失效答案：A46、大豆期貨看漲期權(quán)的DELTA值為0.8，這意味著（ ）。A. 大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8XB. 大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8XC. 大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8

22、XD. 大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8X答案：A47、促使我國(guó)豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）。A. 降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率 B. 提高對(duì)國(guó)大豆種植的補(bǔ)貼C. 放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制 D. 對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅答案：D48、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）發(fā)布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，該指數(shù)（ ）即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。A. 低于57% B. 低于50% C. 在50%和43%之間 D. 低于43%答案：B49、美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）持倉(cāng)報(bào)告的最核心容是（ ）。A. 商業(yè)持倉(cāng) B. 非商業(yè)持倉(cāng) C. 非報(bào)告持倉(cāng) D. 長(zhǎng)格式持倉(cāng)答案

23、：B50、鋼廠生產(chǎn)1噸鋼坯需要消耗1.6噸鐵礦石和0.5噸焦炭。根據(jù)下表，鋼坯生產(chǎn)成本為（ ）元/噸。A. 2980 B. 3280 C. 3780 D. 3980答案：C51、“十一五”時(shí)期，我國(guó)全社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)98.3%。按照銷售對(duì)象統(tǒng)計(jì)，“全社會(huì)消費(fèi)品零售總額”指標(biāo)為（ ）。A. 城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品總額 B. 社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額 C. 城鄉(xiāng)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額 D. 城鎮(zhèn)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額答案：C52、當(dāng)前股票價(jià)格為40元，3個(gè)月后股價(jià)可能上漲或下跌10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%（按單利計(jì)）。則期限為3個(gè)月、執(zhí)行價(jià)格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格約為（ ）元。A. 1.18

24、 B. 1.67 C. 1.81 D. 1.19答案：A53、在布萊克斯科爾斯（BLACK-SCHOLES）期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是（ ）。A. 期權(quán)的到期時(shí)間 B. 標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率 C. 標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格 D. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率答案：B54、投資者買入一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均一樣的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（ ）元。A. 8.5 B. 13.5 C. 16.5 D. 23.5答案：B55、程序化交易因其特色鮮明而越來(lái)越引起期貨市場(chǎng)的廣泛

25、關(guān)注。在設(shè)計(jì)程序化交易系統(tǒng)時(shí)，正確的做法是（ ）。A. 交易系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)先于外推檢驗(yàn)B. 交易系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)先于統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)C. 檢驗(yàn)系統(tǒng)的盈利能力采用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)D. 檢驗(yàn)系統(tǒng)的穩(wěn)定性采用實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)答案：A56、BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的（ ）原理而設(shè)計(jì)的。A. 均值 B. 方差 C. 標(biāo)準(zhǔn)差 D. 協(xié)方差答案：C57、期貨價(jià)格的基本面分析有著各種不同的方法，其實(shí)質(zhì)是（ ）。A. 分析影響供求的各種因素 B. 根據(jù)歷史價(jià)格預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格C. 綜合分析交易量和交易價(jià)格 D. 分析標(biāo)的物的在價(jià)值答案：A58、期貨投資咨詢從業(yè)人員的注冊(cè)管理由（ ）負(fù)責(zé)。A. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) B. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu) C.

26、 中國(guó)證監(jiān)會(huì) D. 期貨交易所答案：A59、聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫(kù)存消費(fèi)比降至21%。其中“庫(kù)存消費(fèi)比”是指（ ）的百分比值。A. 期末庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量 B. 期初庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量 C. 當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫(kù)存 D. 當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫(kù)存答案：A60、近年來(lái)，針對(duì)國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲的趨勢(shì)，一些對(duì)沖基金長(zhǎng)期持有原油期貨多頭。其交易策略屬于（ ）交易策略。A. 宏觀型 B. 事件型 C. 價(jià)差結(jié)構(gòu)型 D. 行業(yè)型答案：A61、2011年3月11日，日本強(qiáng)震引發(fā)天然橡膠期貨價(jià)格大幅波動(dòng)。這一現(xiàn)象主要反映了（ ）對(duì)期貨市場(chǎng)的影響。A. 投資者的心理因素 B. 震后天然橡膠供給波

27、動(dòng) C. 震后原油價(jià)格波動(dòng) D. 震后天然橡膠需求波動(dòng)答案：AD62、國(guó)LLDPE期貨價(jià)格基本不受季節(jié)性需求變動(dòng)的影響。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)63、黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對(duì)沖三個(gè)方面。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：對(duì)64、在多元回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會(huì)越好。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)65、期貨公司申請(qǐng)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，至少1名高級(jí)管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：對(duì)66、期貨公司營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司總部的統(tǒng)一管理下對(duì)外提供期貨投資咨詢服務(wù)。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：對(duì)67、按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)

28、務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場(chǎng)開發(fā)或者營(yíng)銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨(dú)立，職責(zé)分離。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)68、期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長(zhǎng)期投資分析，不適合短期投資分析。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)69、期貨公司申請(qǐng)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣1億元，且凈資本不低于人民幣8000萬(wàn)元。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：對(duì)70、期貨公司提供交易咨詢服務(wù)，不得就市場(chǎng)行情做出趨勢(shì)性判斷。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)71、當(dāng)大豆價(jià)格穩(wěn)定的時(shí)候，受下游需求的影響，豆油和豆粕價(jià)格一般呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：對(duì)72、“谷賤傷農(nóng)”是我國(guó)流傳已久的一句俗語(yǔ)。這是指在豐收的年份，

29、農(nóng)民的收入反而減少的現(xiàn)象。據(jù)此回答以下三題。（綜合題）問(wèn)1:造成這種現(xiàn)象的根本原因在于農(nóng)產(chǎn)品的（ ）。A. 需求缺乏價(jià)格彈性 B. 需求富于價(jià)格彈性C. 供給缺乏價(jià)格彈性 D. 供給富于價(jià)格彈性答案：A問(wèn)2:20042010年，我國(guó)實(shí)現(xiàn)了糧食產(chǎn)量“七連增”。為了保證農(nóng)民持續(xù)增收，政府近期出臺(tái)了一系列政策。其中可以使糧食供給曲線向右移動(dòng)的措施是（ ）。A. 提高糧食最低收購(gòu)價(jià) B. 增加對(duì)種糧的補(bǔ)貼C. 加大農(nóng)村水利設(shè)施投入 D. 增加對(duì)低收入群體的補(bǔ)答案：BC問(wèn)3:如果對(duì)農(nóng)產(chǎn)品規(guī)定了高于其均衡價(jià)格的支持價(jià)格，那么政府為了維持支持價(jià)格，應(yīng)該采取的相應(yīng)措施是（ ）。A. 增加農(nóng)產(chǎn)品的稅收 B. 實(shí)

30、行農(nóng)產(chǎn)品配給制C. 收購(gòu)過(guò)剩的農(nóng)產(chǎn)品 D. 補(bǔ)貼農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者答案：C73、根據(jù)美豆的K線和MACD指標(biāo)圖，回答以下兩題。（綜合題）問(wèn)1：投資者由期貨行情圖可以推斷( )。A. 相對(duì)于A和D兩個(gè)高點(diǎn)，出現(xiàn)MACD指標(biāo)頂背離B. 相對(duì)于A和D兩個(gè)高點(diǎn)，出現(xiàn)MACD指標(biāo)底背離C. 通過(guò)MACD指標(biāo)分析，A是比D更好的賣出點(diǎn)D. 通過(guò)MACD指標(biāo)分析，D是比A更好的賣出點(diǎn)答案：AD問(wèn)2：對(duì)C、D 、E和F四個(gè)點(diǎn)的合理判斷是( )。A. C、D和E三點(diǎn)中，C是最佳賣出點(diǎn) B. C、D和E三點(diǎn)中，D是最佳賣出點(diǎn) C. C、D和E三點(diǎn)中，E是最佳賣出點(diǎn) D. 跌破頸線的F點(diǎn)是加倉(cāng)做空的機(jī)會(huì)答案：CD74、根

31、據(jù)寬跨式期權(quán)組合的損益圖，回答以下兩題。（綜合題）問(wèn)1:該期權(quán)組合由一個(gè)看跌期權(quán)和一個(gè)看漲期權(quán)構(gòu)成，兩者（ ）。A. 到期日一樣，波動(dòng)率不同 B. 到期日不同，波動(dòng)率一樣C. 到期日不同，執(zhí)行價(jià)格一樣 D. 到期日一樣，執(zhí)行價(jià)格不同答案：D問(wèn)2:該期權(quán)組合中，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格分別是（ ）。A. 60，100 B. 90，70 C. 90，60 D. 70，100答案：B75、銅冶煉廠與銅精礦供應(yīng)商達(dá)成的加工冶煉費(fèi)比上年下降38%，已經(jīng)低于其冶煉成本。同時(shí)，硫酸的價(jià)格較上年大幅上漲，對(duì)銅冶煉廠利潤(rùn)構(gòu)成有效貢獻(xiàn)。據(jù)此回答以下兩題。（綜合題）問(wèn)1:根據(jù)銅的加工冶煉費(fèi)下降的市場(chǎng)現(xiàn)象，合理的判斷是（ ）。A. 銅期