財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法

1、財(cái)務(wù)管理學(xué) 110501308張荔麗: 制作11年沃爾評(píng)分表 110501319張耀丹: 制作09年沃爾評(píng)分表 110501321吳源：制作10年沃爾評(píng)分 表 110501328朱智君: 制作08年沃爾評(píng)分表 110501331劉波: 制作12年沃爾評(píng)分表 110501326廖翠芳： 制作沃爾評(píng)分法理論知識(shí)和公司介紹ppt，整合成員的表格，制作圖表，進(jìn)行分析并且課堂講解財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法（沃爾評(píng)分法）背景 1928年，亞歷山大沃爾出版的信用晴雨表研究和財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析中提出了信用能力指數(shù)的概念，他選擇了7個(gè)財(cái)務(wù)比率即流動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和

2、股權(quán)資本周轉(zhuǎn)率，分別給定各指標(biāo)的比重，然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率（以行業(yè)平均數(shù)為基礎(chǔ)），將實(shí)際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率相比，得出相對(duì)比率，將此相對(duì)比率與各指標(biāo)比重相乘，得出總評(píng)分。提出了綜合比率評(píng)價(jià)體系，把若干個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，以此來評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 概念 沃爾評(píng)分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的信用水平作出評(píng)價(jià)的方法。 原理 把若干個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來。 對(duì)選中的財(cái)務(wù)比率給定其在總評(píng)價(jià)中的比重（比重總和為100），然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分，最后

3、得出總評(píng)分。 步驟 （1）選擇評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的比率指標(biāo) 全面性、代表性、變化方向一致性（2）確認(rèn)財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值，其之和為100分（3）確定財(cái)務(wù)比率評(píng)分值的上下限。（4）計(jì)算這些指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值。（5）求出評(píng)判指標(biāo)實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值的關(guān)系比率。（6）求出評(píng)判指標(biāo)的評(píng)分值和關(guān)系比率乘積的實(shí)際得分 ( 一般百分制表示)。實(shí)際得分企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的實(shí)際得分反映了企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況 是否良好。如果實(shí)際得分等于或接近100分，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是良好的，達(dá)到了預(yù)先的標(biāo)準(zhǔn)；如果實(shí)際得分遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于100分，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較差，應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)拇胧┘右愿纳?；如果?shí)際得分遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過100分，則說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況很理想。優(yōu)點(diǎn)

4、 沃爾比重評(píng)分法將彼此孤立的償債能力和營運(yùn)能力指標(biāo)進(jìn)行了組合, 做出了較為系統(tǒng)的評(píng)價(jià)。它的優(yōu)點(diǎn)可概括為簡單扼要便于操作。各財(cái)務(wù)指標(biāo)權(quán)重, 根據(jù)定性分析及過去的評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)主觀給出, 并通過幾項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的線性組合, 確定財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。這給實(shí)際評(píng)價(jià)工作帶來了很大的方便評(píng)價(jià)指標(biāo)體系較為完整, 基本上能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況, 能較好地反映了企業(yè)的獲利能力、償債能力和營運(yùn)能力便于分析, 揭示原因。通過財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的對(duì)比分析, 便于找出影響企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的主要因素, 以明確改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方向。缺點(diǎn)1.評(píng)判指標(biāo)選擇方面比率選擇上的主觀性，隨意性。不同行業(yè)不同企業(yè)在指標(biāo)的選擇上都會(huì)有自己的獨(dú)特

5、特點(diǎn)，所以無法確定一個(gè)固定的體系來作為評(píng)判體系。 2.計(jì)算公式方面沃爾評(píng)分法的公式為：實(shí)際分?jǐn)?shù) =（實(shí)際值/標(biāo)準(zhǔn)值）權(quán)重。當(dāng)實(shí)際值大于標(biāo)準(zhǔn)值為理想情況時(shí)，用此公式計(jì)算的結(jié)果正確。但當(dāng)實(shí)際值小于標(biāo)準(zhǔn)值為理想情況時(shí)，實(shí)際值越小，得分本應(yīng)越高。但是直接套用公式計(jì)算的結(jié)果卻是恰恰相反的，實(shí)際值變小，得分變低。另外，當(dāng)某一單項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值畸高時(shí)，會(huì)導(dǎo)致最后總分大幅度增加，會(huì)掩蓋情況不良的指標(biāo)，影響最后評(píng)價(jià)的得分，從而給管理者造成假象 。3.賦予權(quán)重方面沃爾評(píng)分法無法提供賦予權(quán)重大小的依據(jù)。它無法證明每個(gè)指標(biāo)所占權(quán)重的合理性。指標(biāo)權(quán)重的賦予具有很大的主觀隨意性 4.評(píng)分規(guī)則方面比率的實(shí)際值越高，其單項(xiàng)得分

6、就越高，企業(yè)的總體評(píng)價(jià)就越好，這并不符合企業(yè)的實(shí)際與常識(shí)。比如，流動(dòng)比率就并非越高越好，因?yàn)檫@將對(duì)企業(yè)的盈利能力與發(fā)展能力造成不利影響，并削弱其長期償債能力 財(cái)務(wù)比率償債能力: 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債比率營運(yùn)能力： 存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力： 資產(chǎn)凈利率、股東權(quán)益報(bào)酬率發(fā)展能力： 營業(yè)利潤率金陵飯店簡介經(jīng)營業(yè)務(wù)金陵飯店股份有限公司由南京金陵飯店集團(tuán)有限公司作為主發(fā)起人(控股股東),聯(lián)合新加坡欣光投資有限公司、江蘇交通控股有限公司、江蘇省出版印刷物資公司和南京消防技術(shù)服務(wù)事務(wù)所四家發(fā)起人,于2002年12月30日發(fā)起設(shè)立。公司經(jīng)營范圍包括:住宿;制售中餐、西餐、自助

7、餐、冷熱飲、焙烤食品;食品零售(限各類預(yù)包裝食品、飲料、茶葉,限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營);房地產(chǎn)開發(fā)、銷售;商業(yè)地產(chǎn)銷售等。 發(fā)行股票：601007(金陵飯店);發(fā)行債券：041162010(11金陵CP001)。 上海錦江國際酒店發(fā)展股份有限公司（錦江股份）經(jīng)營業(yè)務(wù)公司于1993年6月9日在上海市成立。本公司及子公司(合稱“本集團(tuán)”)主要從事經(jīng)濟(jì)型酒店?duì)I運(yùn)及管理業(yè)務(wù)、星級(jí)酒店?duì)I運(yùn)及管理業(yè)務(wù)、食品及餐飲和物品供應(yīng)等業(yè)務(wù)。1993年6月,本公司以定向募集方式成立,股本總額為人民幣235,641,500元。發(fā)行股票：900934(錦江B股)、600754(錦江股份)。對(duì)金陵飯店的財(cái)務(wù)分析詳見WORD最終的結(jié)

8、論從這08至12年對(duì)金陵飯店的財(cái)務(wù)狀況橫向分析和縱向分析來看，其存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率始終是其發(fā)展的瓶頸，相對(duì)同行較低，影響它營運(yùn)能力的發(fā)展。某些年份的營業(yè)利潤率也不高，牽制了發(fā)展能力。最終的建議著力于提高存貨周轉(zhuǎn)率 就要降低每月存貨的庫存量，讓采購部門根據(jù)每月的銷售計(jì)劃，在保障正常銷售的前提下，有足夠的安全庫存天數(shù)的存貨量就可以。同時(shí)要及時(shí)處理庫存廢品和次品，庫存不要積壓太多。提高購貨的采購頻率，實(shí)行少量多次操作策略，以減少庫存。企業(yè)的原材料價(jià)格波動(dòng)較大，最好能夠按訂單備貨生產(chǎn)，這樣可以有效的提升存貨周轉(zhuǎn)速度。最終的建議提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就要建立企業(yè)信用體系，建立客戶信用檔案，制定信譽(yù)預(yù)警制度，對(duì)于信用較低的可以不予應(yīng)收賬款結(jié)算，并加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收力度及時(shí)催告客戶進(jìn)行付款，減少應(yīng)收賬款余額。在前期貨款沒有結(jié)清的情況下不予發(fā)貨。最終的建議增加營業(yè)利潤率調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，積極推進(jìn)研發(fā)，培育新的利潤增長點(diǎn)。提高銷售收入，降低各種成本費(fèi)用，企業(yè)要在激烈的市場競爭中立于不敗之地，并且保持較好的發(fā)展勢頭，不僅要在營銷與產(chǎn)品質(zhì)量上下功夫，還要盡可能降低產(chǎn)品的成本，這樣才能增強(qiáng)產(chǎn)品在市場上的競爭力。同時(shí)，還要嚴(yán)格控制企業(yè)的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等各種期間費(fèi)用，降低耗費(fèi)，增加利潤實(shí)現(xiàn)成本控制轉(zhuǎn)型，通過技術(shù)與管理創(chuàng)新、提升產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)增值等措施降本增效。