大豆版發(fā)揮期貨功能促進農(nóng)民增收-共43頁PPT課件

1、農(nóng)民如何利用期貨市場主要內(nèi)容 1. 農(nóng)民種地存在的問題 2. 期貨市場能為農(nóng)民解決什么問題3. 農(nóng)民利用期貨市場的途徑與方式 1. 農(nóng)民種地存在的問題 回顧期貨市場功能 我國的期貨市場主要是商品期貨，東北的四省在國內(nèi)都是農(nóng)業(yè)大省，商品期貨對于東北農(nóng)民的生產(chǎn)和經(jīng)營指導意義重大，目前已經(jīng)上市的農(nóng)產(chǎn)品期貨包括大豆、豆粕、玉米等。 期貨市場具有套期保值和價格發(fā)現(xiàn)兩大功能，期貨市場在兩個方面對農(nóng)民指導意義巨大： 1、指導農(nóng)民調(diào)整種植結(jié)構(gòu) 2、幫助農(nóng)民尋找合適時機賣糧，回避價格波動風險。 農(nóng)民最關(guān)心的問題 中國糧食體制改革后，糧食市場開始放開，農(nóng)民可以自由賣糧，可以自由決定種植品種，這是一個好事。但新的問

2、題又出來了，以前農(nóng)民種什么由政府決定，農(nóng)民不用動腦子，讓你種什么你就種什么，沒有選擇。 現(xiàn)在不同了，種什么最賺錢是農(nóng)民最關(guān)心的事，也是他們最頭疼的事，這也是各級政府所關(guān)心和考慮的課題，利用期貨市場可以在一定程度上解決這個問題。 農(nóng)民最關(guān)心的問題 農(nóng)民種地=經(jīng)營行為 投入：土地 、種子、化肥、勞動等 凈收入=毛收入-種地投入的成本 經(jīng)營必須要面對市場風險 農(nóng)民種地存在風險 天災(zāi)-造成減產(chǎn)或絕產(chǎn)，不好避免。收獲時價格下跌，預(yù)期的利潤不能實現(xiàn)，甚至會出現(xiàn)虧損。糧食作為一種商品，其價格會受供求關(guān)系的影響，經(jīng)常處于波動之中，我們要做的是研究供求關(guān)系，而不是被動地去接受價格的波動。 收獲季節(jié)價格下跌風險

3、重視銷售環(huán)節(jié)的作用 不僅靠天吃飯，更要憑市場吃飯。不但學會種地 ，更應(yīng)學會賣糧。以大豆為例，近些年大豆生產(chǎn)成本相對穩(wěn)定、單產(chǎn)一般在300斤/畝左右，波動幅度一般不超過15%。然而，大豆的市場價格卻劇烈波動，如果農(nóng)民賣豆時機掌握不好，收入相差可達50%甚至更高。會賣的一年能頂不會賣的兩年的收益。因此，好的收成只是個前提，賣個好價才是增收的關(guān)鍵 。 大豆期貨價格波動情況把握銷售時機影響收益 2019年大豆幾個關(guān)鍵時期的銷售價格 單位：元/斤 斤收益=收購價種植成本（0.80元）2. 農(nóng)民如何利用期貨市場 合理安排種植結(jié)構(gòu)效益好壞取決于收獲期的價格，不取決于播種時的價格 合理安排種植結(jié)構(gòu)建立科學的價

4、格參考體系，選擇適銷對路的品種，才能獲得真正的收益。現(xiàn)貨市場的價格信息是即期的，反映不出長期的供求關(guān)系和價格趨勢。可以利用期貨市場的價格信息，合理調(diào)整種植結(jié)構(gòu)，提前對供求關(guān)系做出反應(yīng)，達到增收的目的。 合理安排種植結(jié)構(gòu)考慮供求關(guān)系變化 ：供求關(guān)系決定商品價格，應(yīng)考慮種植和收獲期間的供求關(guān)系變化。不僅研究國內(nèi)市場，還應(yīng)該研究國際市場。以大豆為例，目前進口大豆已經(jīng)超過國產(chǎn)大豆數(shù)量，大豆價格不僅受國內(nèi)市場的影響，更受國際市場的左右，所以我們必須關(guān)注和研究國際市場的變化。供求關(guān)系變化主要取決如下一些因素：產(chǎn)量與消費量增長的幅度、播種面積、天氣狀況、庫存等。 如何鎖定種地收益及把握售糧時 機，提高售糧價

5、格回避農(nóng)產(chǎn)品價格周期，賣上好價錢傳統(tǒng)的賣糧方式是在農(nóng)產(chǎn)品收獲季節(jié)集中銷售，這個時期的農(nóng)產(chǎn)品價格往往是低谷。期貨市場可以做到預(yù)先性，而且期貨價格是連續(xù)的，可以在分析的基礎(chǔ)上選擇在價格高峰時期提前賣出，這一點是現(xiàn)貨市場無法做到的。 把握賣糧時機鎖定賣糧收益如何鎖定種地收益及把握售糧時機，提高售糧價格在種地的時候或大豆正在生長還沒有收割之時，期貨市場已經(jīng)給出收獲季節(jié)的遠期價格，經(jīng)過成本比較之后，如果認為利潤比較理想就可以在期貨市場賣出，將種地的利潤鎖定，實現(xiàn)預(yù)期收益，不用擔心秋后的價格發(fā)生變化，從而擺脫價格波動的困擾。由于期貨交易的各方都是與交易所進行結(jié)算，所以在期貨市場賣出的最大好處就是不必擔心買

6、方違約或拖欠貨款 把握時機、鎖定收益把握時機、鎖定收益回避價格下跌風險在期貨市場上農(nóng)民有多種選擇可以選擇交糧，實現(xiàn)變現(xiàn)可以選擇對沖交易不用交割實物，用期貨市場的盈利來貼補現(xiàn)貨市場的收入。案 例 介 紹操作時間：2019年3月至2019年11月操作人：黑龍江省佳木斯地區(qū)某農(nóng)民操作方式：交貨+平倉 A0411合約價格走勢圖 農(nóng)民利用期貨市場案例操作背景1、2019年下半年到2019年年初，大豆現(xiàn)貨價格一路攀升，創(chuàng)下了歷史性的高點，農(nóng)民種植大豆的積極性大幅提高，省內(nèi)大豆種植面積隨之大幅增加。2、世界大豆價格趨于回落，供需矛盾大幅緩解。大豆現(xiàn)貨價格的過度上漲，回歸在所難免。3、隨著世界大豆價格的提高，

7、美國、南美的大豆種植面積明顯增加。案例“先賣后種”利潤預(yù)算3月份大豆現(xiàn)貨價格3200元/噸，11月份期貨合約價格3600元 /噸。大豆種植成本1900元/噸，大豆現(xiàn)貨如果賣到2300元/噸，利潤將達400元/噸。4月份大豆播種前，如果利用期貨市場套期保值，在11月合約上以3500元/噸賣出期貨合約，10月份新豆收割后開秤價以2400元/噸計算，扣除交割及相關(guān)費用300元/噸，預(yù)期利潤將達700元/噸以上。 農(nóng)民利用期貨市場案例風險控制：在相應(yīng)交割月份到期日備有與套利數(shù)量相同的大豆現(xiàn)貨。操作過程：經(jīng)過對近遠期現(xiàn)貨市場實際情況的分析，結(jié)合自身現(xiàn)貨種植與銷售的時間特點，決定選擇遠期合約A0411，賣

8、出大豆期貨合約50噸。案例實際操作過程賣出期貨合約賣出期貨合約買入期貨合約 農(nóng)民利用期貨市場案例在期貨市場上獲利35810元。該農(nóng)民在10月初，在收獲后的第一時間將50噸大豆以1.33元/斤的價格賣出。該農(nóng)民通過期貨市場的運作和現(xiàn)貨銷售，所種植的大豆實際利潤高出現(xiàn)貨市場價0.358元/斤，等于一畝地賺了別人兩畝地的錢。 利用期貨市場途徑和方式 直接利用期貨市場 “公司+農(nóng)戶、期貨+訂單”模式 通過農(nóng)民專業(yè)合作組織利用期貨市場美國農(nóng)民如何賣糧美國期貨市場十分發(fā)達，農(nóng)產(chǎn)品期貨品種豐富，糧食生產(chǎn)者、加工者以及中間商都積極參與期貨市場。 美國農(nóng)民參與期貨市場的方式： 1、大的農(nóng)場主資金實力雄厚，信息來

9、源充 足，可以直接參與期貨市場。 2、大多數(shù)農(nóng)民則是通過合作社的形式間接參與期貨市場。據(jù)統(tǒng)計，美國目前有近2000個谷物合作社，控制了國內(nèi)谷物銷售量的60%。農(nóng)民一般預(yù)先和合作社簽訂合同，將糧食按某一約定價格銷售給合作社，合作社則通過期貨市場規(guī)避價格風險。 美國農(nóng)民如何賣糧在美國，農(nóng)民合作社、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易商以及加工企業(yè)普遍參與期市套保，規(guī)避經(jīng)營風險，并將農(nóng)產(chǎn)品期貨價格作為合同定價的基準。 美國農(nóng)民通過合作社利用期貨市場，期貨市場成為農(nóng)民合作社保持盈利的重要風險管理工具。 美國農(nóng)民如何賣糧據(jù)統(tǒng)計，美國目前有近2000個谷物合作社，控制了國內(nèi)谷物銷售量的60%。農(nóng)民一般預(yù)先和合作社簽訂合同，將糧食按

10、某一約定價格銷售給合作社，合作社則通過期貨市場規(guī)避價格風險。從西方發(fā)達市場經(jīng)濟國家的情況來看，農(nóng)民直接利用期貨市場進行套期保值的比例并不高，最近美國的一項調(diào)查顯示只有不到10%的生產(chǎn)者用套期保值管理他們的價格風險。 美國農(nóng)民直接參與期貨不多 除了部分規(guī)模比較大的農(nóng)場主以外，直接進行期貨交易的農(nóng)民比較少。這是因為他們?nèi)鄙儋u出一份期貨合約所必需的農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量，必需的基礎(chǔ)條件（如硬件、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、期貨知識等），以及進行交易所需要的資本金。 期貨市場仍存在風險 大多數(shù)美國農(nóng)場主認為，參與期貨交易的套期保值，雖然在一定程度上可以規(guī)避現(xiàn)貨市場上的價格風險，但是他們?nèi)匀粫媾R期貨交易中的基差風險、保證金和追加保

11、證金的風險，由于生產(chǎn)的不確定性所造成的交易者在現(xiàn)貨市場和期貨市場的交易頭寸差異的數(shù)量風險等。 直接利用期貨市場 在期貨經(jīng)紀公司開設(shè)帳戶，直接進行期貨交易，基本上可實現(xiàn)兩個目的：一是套期保值，鎖定種地的預(yù)期收益。二是在期貨市場進行實物交割，獲取比現(xiàn)貨市場更高的利潤，可以稱作期現(xiàn)套利。 “公司+農(nóng)戶、期貨+訂單”模式與傳統(tǒng)的訂單不同，訂單的買方在期貨市場進行賣出保值，以保障訂單的真正如實履行。選擇龍頭企業(yè)或貿(mào)易公司與農(nóng)戶簽訂了一定數(shù)量的訂單，在簽訂訂單的時候支付給農(nóng)民一定比例的定金，選擇適當時機，在期貨市場做相適應(yīng)的賣期保值。如果沒有期貨市場的套期保值，企業(yè)是不敢簽訂這樣的訂單的?！肮?農(nóng)戶、期貨+訂單”模式通過農(nóng)民專業(yè)合作組織利用期貨市場 農(nóng)民成立專業(yè)的合作組織，有專業(yè)的合作組織統(tǒng)一組織農(nóng)民。選