國(guó)海證券金貝殼穩(wěn)德利保證金現(xiàn)金管理產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)(客戶簽署版)

1、國(guó)海證券金貝殼穩(wěn)德利保證金現(xiàn)金管理集合資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)特別申明：本國(guó)海證券金貝殼穩(wěn)德利保證金現(xiàn)金管理集合資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)（以下簡(jiǎn)稱“風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)”）以電子簽名方式簽署，委托人（即國(guó)海證券金貝殼穩(wěn)德利保證金現(xiàn)金管理集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資者）以國(guó)海證券金貝殼穩(wěn)德利保證金現(xiàn)金管理集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同約定的電子簽名方式簽署本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，即表明委托人已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)和損失。委托人以電子簽名方式簽署相關(guān)電子合同或文書(shū)的，視為簽署合同或文書(shū)，與在紙質(zhì)合同或文書(shū)上手寫(xiě)簽名或者蓋章具有同等的法律效力，無(wú)須另行簽署紙質(zhì)合同或文書(shū)。尊敬的客戶：國(guó)海證券股份有限公司（

2、以下簡(jiǎn)稱“本公司”）為使您更好地了解集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，提供本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，請(qǐng)認(rèn)真詳細(xì)閱讀，慎重決定是否參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。一、了解集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)收益特征集合資產(chǎn)管理計(jì)劃是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)籌集委托人資金交由托管人托管，由集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人統(tǒng)一管理和運(yùn)用，投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投資品種，并將投資收益按比例分配給委托人的一種投資方式，具有集合理財(cái)、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)。但是，投資于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人不承諾投資者資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益。投資

3、者在參與集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，必須了解證券公司是否具有開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格，必須了解資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)知識(shí)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、所參與的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的產(chǎn)品特點(diǎn)、投資方向、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等內(nèi)容，并認(rèn)真聽(tīng)取證券公司對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、計(jì)劃說(shuō)明書(shū)和集合資產(chǎn)管理合同等的講解。二、了解集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)劃的主要風(fēng)險(xiǎn)因素為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等普通風(fēng)險(xiǎn)以及本集合計(jì)劃的特定風(fēng)險(xiǎn)，本集合計(jì)劃管理人提醒委托人注意本集合計(jì)劃的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取了對(duì)應(yīng)的防范措施。具體風(fēng)險(xiǎn)揭示如下：（一）本集合計(jì)劃面臨的普通風(fēng)險(xiǎn)1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指投資品種的價(jià)格因受經(jīng)濟(jì)

4、因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動(dòng)，導(dǎo)致收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：(1)政策風(fēng)險(xiǎn)。貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，影響集合計(jì)劃的收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。(2)經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)，受其影響，集合計(jì)劃的收益水平也會(huì)隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。(3)利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動(dòng)而導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)格和資產(chǎn)利息的損益。利率波動(dòng)會(huì)直接影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)水平，導(dǎo)致證券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng)，使集合計(jì)劃收益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。(4)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。集合計(jì)劃的利潤(rùn)將主要通過(guò)現(xiàn)金

5、形式來(lái)分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)致購(gòu)買力下降，從而使集合計(jì)劃的實(shí)際收益下降。(5)貨幣基金業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。所投資的證券投資基金由于其管理人的投資失誤，造成業(yè)績(jī)下降，也會(huì)影響到集合計(jì)劃的收益率。(6)再投資風(fēng)險(xiǎn)。再投資風(fēng)險(xiǎn)反映了利率下降對(duì)固定收益證券利息收入再投資收益的影響，這與利率上升所帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(即前面所提到的利率風(fēng)險(xiǎn))互為消長(zhǎng)。具體為當(dāng)利率下降時(shí)，集合計(jì)劃從投資的固定收益證券所得的利息收入進(jìn)行再投資時(shí)，將獲得比之前較少的收益率。(7)上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況受多種因素影響，如市場(chǎng)、技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)、管理、財(cái)務(wù)等都會(huì)導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從而導(dǎo)致集合計(jì)劃投資收益變化。2、流動(dòng)

6、性風(fēng)險(xiǎn)集合計(jì)劃不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格造成重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)按照其來(lái)源可以分為兩類：(1)市場(chǎng)整體流動(dòng)性相對(duì)不足。證券市場(chǎng)的流動(dòng)性受到市場(chǎng)行情、投資群體等諸多因素的影響，在某些時(shí)期成交活躍，流動(dòng)性好；而在另一些時(shí)期，可能成交稀少，流動(dòng)性差。在市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不足時(shí)，交易變現(xiàn)有可能增加變現(xiàn)成本，對(duì)集合計(jì)劃造成不利影響。(2)證券市場(chǎng)中流動(dòng)性不均勻，存在個(gè)券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于流動(dòng)性存在差異，即使在市場(chǎng)流動(dòng)性比較好的情況下，一些個(gè)券的流動(dòng)性可能仍然比較差，從而使得集合計(jì)劃在進(jìn)行個(gè)券操作時(shí)，可能難以按計(jì)劃買入或賣出相應(yīng)的數(shù)量，或買入賣出行為對(duì)個(gè)券價(jià)格產(chǎn)生比較大的影響，增加

7、個(gè)券的建倉(cāng)成本或變現(xiàn)成本。集合計(jì)劃中的資產(chǎn)不能應(yīng)付可能出現(xiàn)的投資者巨額退出或大額退出的風(fēng)險(xiǎn)。在集合計(jì)劃退出開(kāi)放期間，可能會(huì)發(fā)生巨額退出或大額退出的情形，巨額退出或大額退出可能會(huì)產(chǎn)生本計(jì)劃倉(cāng)位調(diào)整的困難，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響本計(jì)劃資產(chǎn)凈值。特別是本集合計(jì)劃退出資金T+0日在交易所實(shí)時(shí)可用，T+1日可取。資金的流動(dòng)性要求高于其它貨幣類集合計(jì)劃。3、管理風(fēng)險(xiǎn)在集合計(jì)劃運(yùn)作過(guò)程中，本集合計(jì)劃管理人的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能等，會(huì)影響其對(duì)信息的占有和對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的判斷，如管理人判斷有誤、獲取信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當(dāng)?shù)扔绊懠嫌?jì)劃的收益水平，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。4、信用風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)

8、劃在交易過(guò)程中發(fā)生交收違約，或者本集合計(jì)劃所投資證券之發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付，造成本集合計(jì)劃資產(chǎn)損失。在交易過(guò)程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人倒閉、信用評(píng)級(jí)被降低、違約、拒絕支付到期本息的情況，從而導(dǎo)致集合計(jì)劃財(cái)產(chǎn)損失。5、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)在集合計(jì)劃管理或運(yùn)作過(guò)程中，違反國(guó)家法律、法規(guī)的規(guī)定，或者集合計(jì)劃投資違反法規(guī)及國(guó)海德德利保證金現(xiàn)金管理產(chǎn)品資產(chǎn)管理合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。6、無(wú)法履約風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)劃管理人、托管人因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可以及責(zé)令停業(yè)整頓等原因不能履行職責(zé)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。7、存續(xù)期內(nèi)委托人持有集合計(jì)劃份額被強(qiáng)制退出的風(fēng)險(xiǎn)由于本集合計(jì)劃規(guī)定若委托

9、人在退出開(kāi)放期選擇部分退出時(shí)使其在某推廣機(jī)構(gòu)剩余的計(jì)劃份額低于1000#,會(huì)導(dǎo)致其在該推廣機(jī)構(gòu)剩余的集合計(jì)劃份額被強(qiáng)制退出，因此本集合計(jì)劃委托人面臨持有集合計(jì)劃份額被強(qiáng)制退出的風(fēng)險(xiǎn)。8、合同變更風(fēng)險(xiǎn)由于業(yè)務(wù)規(guī)則等的變化或其它原因，可能會(huì)導(dǎo)致本集合計(jì)劃的資產(chǎn)管理合同變更，管理人將以管理人網(wǎng)站公告和書(shū)面兩種形式通知委托人并征求委托人意見(jiàn)，委托人應(yīng)在公告發(fā)布之日起至公告約定合同變更生效之日內(nèi)給出書(shū)面或其他約定方式的答復(fù)。自合同變更公告發(fā)布之日至公告約定合同變更生效日的期間內(nèi)，本集合計(jì)劃允許委托人退出集合計(jì)劃，委托人不同意變更的，可在公告日起至合同變更生效之日內(nèi)提出退出申請(qǐng)，逾期未退出且未有意見(jiàn)答復(fù)的

10、，視同委托人同意本合同變更，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。9、其他風(fēng)險(xiǎn)(1)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。在本集合計(jì)劃的日常交易中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行或者導(dǎo)致委托人的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自本集合計(jì)劃管理人、托管人、證券交易所以及證券注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)等。(2)操作風(fēng)險(xiǎn)。本集合計(jì)劃管理人、托管人、證券交易所以及證券注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)等在業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而引起的風(fēng)險(xiǎn)(3)因制度建設(shè)、人員配備以及內(nèi)控制度建立等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。(4)因人為因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)幕交易以及欺詐行為等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。(5)對(duì)主要業(yè)務(wù)人員如投資主辦的依賴而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。(6)因業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)壓力可能產(chǎn)生

11、的風(fēng)險(xiǎn)。(7)戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會(huì)嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的運(yùn)行，可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。(8)其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。(二)本集合計(jì)劃面臨的特定風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施本集合計(jì)劃除面臨上述普通風(fēng)險(xiǎn)外，還面臨以下特定風(fēng)險(xiǎn)：1、采用電子簽名合同管理方式所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)劃采用電子簽名方式進(jìn)行集合計(jì)劃資產(chǎn)管理合同的簽署、核對(duì)、收集、整理和保管，在運(yùn)用電子簽名方式進(jìn)行集合計(jì)劃合同管理過(guò)程中，由于系統(tǒng)故障、人員操作失誤、相關(guān)機(jī)構(gòu)之間銜接不暢等原因，可能導(dǎo)致委托人參與申請(qǐng)無(wú)法及時(shí)確認(rèn)、委托人資料信息錯(cuò)誤、委托人無(wú)法查詢交易信息等情形，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。2、不能正確理解和選擇交易方式所帶來(lái)的風(fēng)

12、險(xiǎn)本集合計(jì)劃可為投資者提供單次參與委托、自動(dòng)參與、取消自動(dòng)參與、退出委托及預(yù)約提現(xiàn)等多種交易方式。單次參與委托是指投資者在交易時(shí)間內(nèi)發(fā)出一次參與指令，投資者需要輸入產(chǎn)品代碼與購(gòu)買金額，系統(tǒng)自動(dòng)生成投資者當(dāng)日的參與指令，將約定的投資人參與資金轉(zhuǎn)換為產(chǎn)品份額；自動(dòng)參與是指投資者與券商簽訂相關(guān)合同，按照合同的約定，每個(gè)交易日日終，系統(tǒng)自動(dòng)生成投資者參與指令，將所有已簽約投資者的參與資金轉(zhuǎn)換為產(chǎn)品份額，投資者可以選擇設(shè)置和取消自動(dòng)參與；退出委托是指投資者在交易時(shí)間內(nèi)發(fā)出退出指令，投資者需要輸入產(chǎn)品代碼和退出份額；預(yù)約資金是指已設(shè)置多次自動(dòng)參與的投資者可通過(guò)該功能預(yù)約保留資金可用額度以及預(yù)約保留有效期。

13、預(yù)約資金在保留有效期間不參與自動(dòng)申購(gòu)。投資者需正確理解每種交易方式，并根據(jù)自身的需求選擇合適自己的交易方式，若投資者不能正確理解和選擇交易方式，則可能導(dǎo)致資金無(wú)法正常使用的風(fēng)險(xiǎn)?？蛻敉顺霎a(chǎn)品份額所得的資金T+1日才能到賬，因此對(duì)于正在進(jìn)行債券正回購(gòu)、報(bào)價(jià)回購(gòu)、公司債、權(quán)證等特殊品種交易的客戶，應(yīng)當(dāng)慎重啟用自動(dòng)參與本產(chǎn)品的功能，避免造成上述交易的交收失敗。由于大宗交易和本計(jì)劃進(jìn)行自動(dòng)參與都是在交易日下午3:00之后進(jìn)行，時(shí)間上可能重疊，因此如果當(dāng)日計(jì)劃進(jìn)行大宗交易買入的簽約客戶，建議暫時(shí)關(guān)閉自動(dòng)參與功能或合理設(shè)置預(yù)留資金下限值?？蛻艨梢栽谕茝V機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)中暫時(shí)關(guān)閉和重新打開(kāi)自動(dòng)參與產(chǎn)品功3、巨額

14、退出條款風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)劃設(shè)有巨額退出條款，當(dāng)單個(gè)開(kāi)放日累計(jì)凈份額退出額超過(guò)75%寸，可進(jìn)行順延退出。巨額退出條款僅針對(duì)預(yù)約提現(xiàn)委托和解約，因證券交易（股票買入、中購(gòu)、配股、行權(quán)等）而觸發(fā)的自動(dòng)退出申請(qǐng)不做限制。4、市場(chǎng)劇烈波動(dòng)所帶來(lái)的估值偏差風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)劃針對(duì)不同的投資標(biāo)的采用不同的估值方法：銀行存款參照銀行存款計(jì)息方法；回購(gòu)交易以成本列示，按商定利率在實(shí)際持有期間內(nèi)逐日計(jì)算利息；債券（乘U余期限在366天以內(nèi)）遵從攤余成本法估值，同時(shí)根據(jù)每一估值日交易所收盤(pán)價(jià)對(duì)本計(jì)劃持有的估值對(duì)象進(jìn)行重新評(píng)估并計(jì)算偏離度（即影子定價(jià)），若當(dāng)日無(wú)收盤(pán)價(jià)的，以最近一日收盤(pán)價(jià)作為影子價(jià)格進(jìn)行重新評(píng)估并計(jì)算偏離度。如

15、果市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，攤余成本法下的估值可能與按市場(chǎng)利率和交易市價(jià)計(jì)算的估值發(fā)生重大偏離，影響投資者利益，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。5、預(yù)期收益率與實(shí)際收益率存在差異的風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)劃每日公布預(yù)期收益包括浮動(dòng)收益和固定收益兩部分，其中每日公布的浮動(dòng)收益可能與季末的實(shí)際浮動(dòng)收益存在差異，由此而導(dǎo)致每日披露的預(yù)期收益率與實(shí)際支付的收益率存在差異的風(fēng)險(xiǎn)。6、本計(jì)劃采取自動(dòng)參與、退出的方式，客戶取款及調(diào)整最低資金保留額度需提前一個(gè)交易日提出申請(qǐng)。7、單一客戶持有本集合份額的數(shù)量占本計(jì)劃總份額的比例如果超過(guò)8%管理人有權(quán)代為發(fā)起自動(dòng)退出指令，將超出部分的份額退出。三、了解自身特點(diǎn)，選擇參與適當(dāng)?shù)募腺Y產(chǎn)管理計(jì)劃委托人在參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃前，應(yīng)綜合考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者資產(chǎn)損失的所有因素。投資者在參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、計(jì)劃說(shuō)明書(shū)、集合資產(chǎn)