證券從業(yè)資格考試證券投資基金知識點梳理

1、第一章 證券投資基金概述1.證券投資基金的概念（關鍵詞：集中資金，獨立財產(chǎn)，托管人托管，管理人管理，投資組合，利益共享、風險共擔）2.基金設立的重要法律文件（基金合同與招募說明書）3.證券投資基金的稱謂（英國與香港單位信托基金；美國共同基金；日本與臺灣證券投資信托基金）4.證券投資基金的特點（1）集合理財、專業(yè)管理（2）組合投資、分散風險（3）利益共享、風險共擔（4）嚴格監(jiān)管、信息透明（5）獨立托管、保障安全5.基金與股票、債券的差異（1）反映的經(jīng)濟關系不同（基金信托關系；股票反映所有權關系；債券債權債務關系）（2）所籌資金的投向不同（基金有價證券等金融工具或產(chǎn)品；股票和債券實業(yè)領域）（3）投

2、資收益與風險大小不同（股票的風險、收益基金的風險、收益?zhèn)娘L險、收益）6.基金的參與主體（1）基金當事人（基金份額持有人、基金管理人、基金托管人）（2）基金市場服務機構（基金銷售機構、注冊登記機構、律師事務所和會計師事務所、基金投資咨詢公司與基金評級機構）（3）基金監(jiān)管機構和自律組織（基金監(jiān)管機構、基金自律組織）7. 契約型基金（依據(jù)基金合同設立，我國的基金均為契約型基金）8. 公司型基金（依據(jù)基金公司章程設立，設有董事會）9. 契約型基金與公司型基金的區(qū)別（法律主體資格不同、投資者的地位不同、基金營運依據(jù)不同）10.封閉式基金（基金份額在基金合同期限內固定不變，不得申請贖回；封閉式基金的存

3、續(xù)期應在5年以上；我國封閉式基金的存續(xù)期大多在15年左右）11.開放式基金（基金份額不固定，無期限，可以申購或贖回）12. 封閉式基金與開放式基金的區(qū)別（期限不同、份額限制不同、交易場所不同、價格形成方式不同、激勵約束機制與投資策略不同）13.證券投資基金的起源（1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作是最早的基金）14.早期探索階段（1）1990年12月、1991年7月，上海證券交易所與深圳證券交易所相繼開業(yè)，標志著中國證券市場正式形成。（2）1992年11月，中國國內第一家比較規(guī)范的投資基金淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金正式設立。15.試點發(fā)展階段（1997年11月14日，我國頒布了證券

4、投資基金管理暫行辦法）16.快速發(fā)展階段（1）從2004年10月成立的國內第一只上市開放式基金（LOF）南方積極配置基金（2）2008年4月推出的國內首只社會責任基金興業(yè)社會責任基金第二章證券投資基金的類型1.根據(jù)運作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金、開放式基金2.根據(jù)組織形式的不同，可以將基金分為契約型基金、公司型基金3.依據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等類別（1）股票基金（追求資本利得和長期資本增值；60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票）（2）債券基金（投資于各種國債、金融債及公司債； 80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券）（3）貨幣市場基金（僅投資于貨幣市場工

5、具）（4）混合基金（同時以股票、債券等為投資對象）4.根據(jù)投資目標的不同，可以將基金分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金（1）成長型基金（以追求資本增值為基本目標，以具有良好增長潛力的股票為投資對象）（2）收入型基金（以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金，該類基金主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象）（3）平衡型基金（注重資本增值又注重當期收入）成長型基金的風險大、收益高；收入型基金的風險小、收益較低；平衡型基金的風險、收益則介于二者之間。5.依據(jù)投資理念的不同，可以將基金分為主動型基金與被動（指數(shù)）型基金（1）主動型基金（力圖取得超越基準組合表現(xiàn)的基金）（2）被動型

6、基金（又被稱為指數(shù)型基金，試圖復制指數(shù)的表現(xiàn)）6.根據(jù)募集方式不同，可以將基金分為公募基金和私募基金（1）公募基金（可以面向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不固定；投資金額要求低，適宜中小投資者參與；必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管）（2）私募基金（只能采取非公開方式面向特定投資者募集發(fā)售的基金）7.根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可以將基金分為在岸基金和離岸基金（1）在岸基金（本國募集資金并投資于本國證券市場）。（2）離岸基金是指一國的證券投資基金組織在他國發(fā)售證券基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。8.特殊類型基金（1）系

7、列基金（稱為傘型基金，多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換）（2）保本基金（投資目標是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報）9.交易型開放式指數(shù)基金（ETF）與ETF聯(lián)接基金（1）交易所交易基金（簡稱ETF）（既可以在交易所二級市場買賣，又可以申購、贖回；申購是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時則換回一攬子股票而不是現(xiàn)金）。（2）1990年，加拿大多倫多證券交易所（TSE）推出世界上第一只ETF指數(shù)參與份額。（3）我國第一只ETF成立于2004年年底的上證50ETF。（4）ETF聯(lián)接基金投資于目標ETF的資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的90%，其余部分應投資

8、于標的指數(shù)的成分股和備選成分股以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券品種。10.上市開放式基金（LOF）（既可以在場外市場進行基金份額申購贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金）11.ETF與LOF的區(qū)別（申購、贖回的標的不同；申購、贖回的場所不同；對申購、贖回限制不同；基金投資策略不同；在二級市場的凈值報價不同，ETF每15秒提供一個基金凈值報價； LOF通常1天只提供1次或幾次基金凈值報價）12.股票基金與股票的區(qū)別（1）股票價格在每一交易日內始終處于變動之中；每一交易日股票基金只有1個價格（2）股票價格會由于投資者買賣股票數(shù)量的大小和強弱的對比而受到影響；基金份額凈值

9、不會由于買賣數(shù)量或申購、贖回數(shù)量的多少而受到影響（3）可以對股票價格高低的合理性作出判斷，不能對基金凈值進行合理與否的評判（4）單一股票的投資風險較為集中，投資風險較大；股票基金由于進行分散投資，投資風險低于單一股票的投資風險13.股票基金的投資風險（系統(tǒng)性風險、非系統(tǒng)性風險、管理運作風險）14.反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標（基金分紅、已實現(xiàn)收益、凈值收益率）凈值增長率（期末份額凈值期初份額凈值期間分紅）期初份額凈值100%15.反映基金風險大小的指標（標準差、貝塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標）用貝塔值（）的大小衡量一只基金面臨的市場風險的大小，反映基金凈值變動對市場指數(shù)變動的敏感

10、程度。貝塔值基金凈值增長率股票指數(shù)增長率持股集中度前十大重倉股投資市值基金股票投資總市值100%16.反映股票基金組合特點的指標（平均市值、平均市盈率、平均市凈率）17.反映基金運作成本的指標（費用率）費用率基金運作費用基金平均凈資產(chǎn)100%費用率越低，說明基金的運作成本越低，運作效率越高。18.反映基金操作策略的指標（基金股票周轉率）19.債券基金與債券的區(qū)別（債券基金的收益不如債券的利息固定；債券基金沒有確定的到期日；債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預測；投資風險不同）20.債券基金的類型（1）根據(jù)發(fā)行者的不同，可以將債券分為政府債券、企業(yè)債券、金融債券等（2）根據(jù)

11、債券到期日的不同，可以將債券分為短期債券、長期債券等（3）根據(jù)債券信用等級的不同，可以將債券分為低等級債券、高等級債券等21.債券基金的投資風險（利率風險、信用風險、提前贖回風險、通貨膨脹風險）22.債券基金的分析（1）對債券基金的分析主要集中于對債券基金久期與債券信用等級的分析（2）久期是指一只債券的加權到期時間，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，（3）債券基金的久期等于基金組合中各個債券的投資比例與對應債券久期的加權平均（4）要衡量利率變動對債券基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即可。23.貨幣市場工具（貨幣市場工具也稱為現(xiàn)金投資工具，是指到期日不足1年的短期金融工具）24.

12、我國貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具現(xiàn)金；1年以內（含1年）的銀行定期存款、大額存單；剩余期限在397天以內（含397天）的債券；期限在1年以內（含1年）的債券回購；期限在1年以內（含1年）的中央銀行票據(jù)等；剩余期限在397天內（含397天）的資產(chǎn)支持證券。25.貨幣市場基金不得投資的金融工具股票；可轉換債券；剩余期限超過397天的債券；信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券；國內信用評級機構評定的A-1級或相當于A-1級的短期信用級別該其標準以下的短期融資券；流通受限的證券。26.貨幣市場基金的分析方法（1）收益分析（貨幣市場基金的份額凈值固定在1元人民幣，基金收益通常用日每萬份基金凈收益和最近

13、7日年化收益率表示）（2）風險分析組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天融資比例除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%浮動利率債券投資情況貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。27.混合基金的類型（偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金）28.保本基金的特點（最大特點是其招募說明書中明確引入保本保障機制；目標是在鎖定風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報）29.保本基金的保本策略（1）保本基金的核心是運用投資組合保險策略進行基金的操作（2）國際上主要有對沖保險策略與固定比例投資組合保險策略（CPPI）（

14、3）目前，國內主要選擇固定比例投資組合保險策略作為投資中的保本策略固定比例投資組合保險策略的投資策略為：首先，設定投資組合的價值底線其次，計算投資組合現(xiàn)時凈值超過價值底線的數(shù)額最后，實現(xiàn)投資組合的增值風險資產(chǎn)投資額通?？捎玫拇_定公式為：風險資產(chǎn)投資額放大倍數(shù)（投資組合現(xiàn)時凈值價值底線）放大倍數(shù)安全墊風險資產(chǎn)投資比例風險資產(chǎn)投資額基金凈值100%30.保本基金的分析（保本期、保本比例、贖回費、安全墊）31.ETF的特點（被動操作的指數(shù)型基金；獨特的實物申購、贖回機制；實行一級市場與二級市場并存的交易制度）32.ETF的套利交易（1）當二級市場ETF交易價格低于其份額凈值，即發(fā)生折價交易時，大投資

15、者可以通過在二級市場低價買進ETF，然后在一級市場贖回份額，再于二級市場上賣掉股票而實現(xiàn)套利交易（2）當二級市場ETF交易價格高于其份額凈值，即發(fā)生溢價交易時，大投資者可以在二級市場買進一攬子股票，于一級市場按份額凈值轉換為ETF（相當于低價買進ETF）份額，再于二級市場上高價賣掉ETF而實現(xiàn)套利交易（3）折價套利會導致ETF總份額的減少，溢價套利會導致ETF總份額的擴大33.QDII基金可投資的金融產(chǎn)品或工具（1）銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。（2）政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認

16、可的國際金融組織發(fā)行的證券。（3）與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證。（4）在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構登記注冊的公募資金。（5）與固定收益、股權、信用、商品指數(shù)、基金等標的物掛鉤的結構性投資產(chǎn)品。（6）遠期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產(chǎn)品。34.QDII基金不得有的行為（1）購買不動產(chǎn)。（2）購買房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）購買實物商品。（5）除應付贖回、交易清算等臨時用途外，借入現(xiàn)金。

17、該臨時用途介入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。（6）利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。（7）參與未持有基礎資產(chǎn)的賣空交易。（8）從事證券承銷業(yè)務。（9）中國證監(jiān)會禁止的其他行為。35.分級基金的特點（大綱新內容）（1）一只基金，多種選擇（2）交易所上市，可分離交易（3）份額分級，資產(chǎn)合并運作（4）內含衍生工具與杠桿特性（5）多種價值實現(xiàn)方式36.分級基金的分類（大綱新內容）（1）按運作方式的不同，可以將分級基金分為封閉式分級基金與開放式分級基金。（2）按投資對象的不同，可以將分級基金分為股票型分級基金、債券型分級基金、混合型分級基金。（3）按投資風格的不同，可以將分級基

18、金分為主動投資型分級基金與被動投資（指數(shù)化）型分級基金。（4）按募集方式的不同，可以將分級基金分為合并募集和分開募集兩種類型。（5）根據(jù)收益分配的不同，可以將分級基金分為簡單融資型分級基金與復雜型分級基金。37.基金評價的三個角度（1）對單個基金的分析評價（主要采用定量分析方法）（2）對基金經(jīng)理的分析和評價（采用定性研究的方法）（3）對基金公司的分析和評價38.基金評級的方法（對基金進行分類、建立評級模型、計算評級數(shù)據(jù)、劃分評價等級、發(fā)布評價結果）（大綱新內容）39.評級結果的應用（大綱新內容）（關注評價機構的合規(guī)性、側重基金的長期評級、避免在不同類基金中比較、正確理解等級高低的含義、不簡單按

19、評級買基金、了解各種評級的特點）40.基金評價業(yè)務原則（長期性原則、公正性原則、全面性原則、客觀性原則、一致性原則、公開性原則）41.任何機構從事基金評價業(yè)務并以公開形式發(fā)布評價結果的，不得有下列行為（大綱新內容）（1）對不同分類的基金進行合并評價；（2）對同一分類中包含基金少于10只的基金進行評級或單一指標排名；（3）對基金合同生效不足6個月的基金（貨幣市場基金除外）進行評獎或單一指標排名；（4）對基金（貨幣市場基金除外）、基金管理人評級的評級期間少于36個月；（5）對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月；（6）對基金、基金管理人評獎的評獎期間少于12個月；（7）對基金、基金管理人單一指

20、標排名（包括具有點擊排序功能的網(wǎng)站或咨詢系統(tǒng)數(shù)據(jù)列示）的排名期間少于3個月；（8）對基金、基金管理人單一指標排名的更新間隔少于1個月；（9）對特定客戶資產(chǎn)管理計劃進行評價。第三章基金的募集、交易與登記1.基金募集申請的核準（6個月）2.基金份額的發(fā)售（募集期限不得超過3個月；3日前公布招募說明書、基金合同及其他有關文件）3.基金合同生效（1）基金募集期限屆滿，封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達到核準規(guī)模的80以上、基金份額持有人不少于200人的要求（2）開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣、基金份額持有人不少于200人的要求4.基金募集失敗，基金管理人應承

21、擔的責任（以固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務和費用；在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息）5.開放式基金的認購步驟（認購開放式基金通常分開戶、認購和確認三個步驟）擬進行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶基金賬戶注冊登記機構開立的記錄基金份額及其變動情況資金賬戶基金代銷銀行、證券公司開立基金業(yè)務的資金結算投資者T日提交認購申請后，可于T+2日起到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。6.開放式基金的認購方式（采取金額認購的方式）7.開放式基金的認購費率和收費模式（1）開放式基金的認購費率不得超過認購金額的5；我國股票基金11.5，債券基金1以下

22、，貨幣市場基金不收取認購費（2）基金份額的認購通常采用前端收費和后端收費兩種模式8.開放式基金認購份額的計算凈認購金額認購金額（1認購費率）認購費用凈認購金額認購費率認購份額（凈認購金額認購利息）基金份額面值9.封閉式基金的認購（1）封閉式基金的認購價格一般采用1元基金份額面值加計0.01元發(fā)售費用的方式加以確定（2）擬認購封閉式基金份額的投資人必須開立滬、深證券賬戶或滬、深基金賬戶及資金賬戶（3）封閉式基金發(fā)售主要有網(wǎng)上發(fā)售和網(wǎng)下發(fā)售兩種方式10.ETF份額的認購（1）我國投資者一般可選擇場內現(xiàn)金認購、場外現(xiàn)金認購以及證券認購等方式認購ETF份額（2）投資者進行場外現(xiàn)金認購時需具有開放式基金

23、賬戶或滬、深證券賬戶（3）投資者進行證券認購時需具有滬、深A股賬戶。11.LOF份額的認購（目前，我國只有深圳證券交易所開辦LOF業(yè)務；LOF份額的認購分場外認購和場內認購兩種方式）12.分級基金份額的認購（1）我國分級基金的募集包括合并募集和分開募集兩種方式（2）目前我國分開募集的分級基金僅限于債券型分級基金（3）目前，我國只有深證證券交易所開辦場內認購分級基金份額13.封閉式基金的交易（1）基金的募集符合證券投資基金法的規(guī)定。（2）基金合同期限為5年以上。（3）基金募集金額不低于2億元人民幣。（4）基金份額持有人不少于1000人。（5）基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。14.交易賬戶的開

24、立（1）投資者買賣封閉式基金必須開立滬、深證券賬戶或滬、深基金賬戶及資金賬戶（2）每個有效證件只允許開設1個基金賬戶，已開設證券賬戶的不能再重復開設基金賬戶（3）每位投資者只能開設和使用1個證券賬戶或基金賬戶（4）封閉式基金的交易時間為每周一至周五（法定公眾節(jié)假日除外），每天9：3011：30，13：0015：00（5）封閉式基金的交易遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則（6）封閉式基金的報價單位為每份基金價格；基金的申報價格最小變動單位為0.001元人民幣；買入與賣出封閉式基金份額，申報數(shù)量應當為100份或其整數(shù)倍；基金單筆最大數(shù)額應當?shù)陀?00萬份（7）目前，滬、深證券交易所對封閉式基金的交易

25、與對A股交易一樣實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%（基金上市首日除外）（8）我國封閉式基金的交收實行T1交割、交收15.開放式基金的申購、贖回的原則（ “未知價”交易原則；“金額申購、份額贖回”原則）16.開放式基金的申購、贖回的費用及銷售服務費（1）申購費率不得超過申購金額的5；申購費可以采用前端收費方式和后端收費方式（2）贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5，贖回費總額的25歸入基金財產(chǎn)（3）基金管理人可以從開放式基金財產(chǎn)中計提銷售服務費。17.開放式基金申購份額、贖回金額的計算（1）申購費用及申購份額的計算凈申購金額申購金額（1申購費率）申購費用凈申購金額申購費率申購份額凈申購金額申

26、購當日基金份額凈值當申購費用為固定金額時，申購份額的計算方法如下：凈申購金額申購金額固定金額申購份額凈申購金額T日基金份額凈值（2）贖回金額的計算贖回總金額贖回份額贖回日基金份額凈值贖回費用贖回總金額贖回費率贖回金額贖回總金額贖回費用18. 開放式基金申購、贖回的登記與款項的支付（T1日登記手續(xù)；T2日起有權贖回該部分的基金份額）19.巨額贖回的認定及處理方式（單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10時，為巨額贖回）20.開放式基金份額的轉換（開放式基金份額轉換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉換為另一只基金份額的行為。基金轉換業(yè)務所涉及的基金，必須是由同一基金管理人管理的、在同一注冊

27、登記機構處注冊登記的基金）21.開放式基金的非交易過戶（開放式基金非交易過戶是指不采用申購、贖回等交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、捐贈、司法強制執(zhí)行和經(jīng)注冊登記機構認可的其他情況下的非交易過戶）22.開放式基金份額的轉托管（開放式基金份額轉托管是指基金份額持有人申請將其托管在某一交易賬戶中的全部或部分基金份額轉出并轉入另一交易賬戶的行為。目前，國內開放式基金轉托管業(yè)務的辦理有兩步轉托管和一步轉托管兩種方式）23.基金份額的凍結（基金份額被凍結的，被凍結部分產(chǎn)生的權益一并凍結）24.ETF份額的上市交易（1）上市首日的開

28、盤參考價為前一工作日基金份額凈值。（2）實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實行。（3）買入申報數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出。（4）申報價格最小變動單位為0.001元。25.ETF份額的申購、贖回（1）投資者可辦理申購、贖回業(yè)務的開放日為證券交易所的交易日，開放時間為：9：3011：30和13：0015：00。（2）投資者申購和贖回的基金份額需為最小申購、贖回單位的整數(shù)倍（3）申購、贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式26. LOF份額的上市條件（基金的募集符合證券投資基金法的規(guī)定；募集金額不少于2億元人民幣；持有人不少于1000人；交易所規(guī)定的其他條

29、件）27.LOF份額的交易規(guī)則基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值LOF在交易所的交易規(guī)則為：（1）買入LOF申報數(shù)量應為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。（2）深圳證券交易所對LOF交易實行價格跌漲幅限制，漲跌幅比例為10，自上市首日起執(zhí)行。T日買入基金份額自T1日起即可在深圳證券交易所賣出或贖回。28.LOF份額的申購和贖回LOF份額的場內、場外申購和贖回均采取“金額申購、份額贖回”原則，申購申報單位為1元人民幣，贖回申報單位為1份基金份額。其流程為：（1）T日，場內投資者以深圳證券賬戶通過證券經(jīng)營機構向交易所交易系統(tǒng)申報基金申購、贖回申請

30、；場外投資者以深圳開放式基金賬戶通過代銷機構提交基金申購、贖回申請。（2）T1日，中國結算公司根據(jù)基金管理人傳送的申購、贖回確認數(shù)據(jù)，進行場內、場外申購、贖回的基金份額登記過戶處理。（3）自T2日起，投資者申購份額可用。29.LOF份額的跨系統(tǒng)轉托管（基金份額的跨系統(tǒng)轉托管需要2個交易日的時間）30.QDII基金申購和贖回（幣種為人民幣，但基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回，并提前公告）31.分級基金份額的上市交易（大綱新內容）（目前我國發(fā)行的合并募集分級基金，通常是子份額上市交易，基礎份額僅進行申購、贖回，分級基金的上市遵循深圳證券交易所LOF份額的上市條件

31、和交易規(guī)則）32.開放式分級基金份額的申購和贖回（大綱新內容）（1）開放式分級基金份額的申購、贖回包括場外和場內兩種方式（2）分開募集的分級基金，以子代碼進行申購、贖回，母基金代碼不能進行申購、贖回（3）目前我國發(fā)行的合并募集的分級基金，通常只能以母基金代碼進行申購、贖回，子基金份額只能上市交易，不能單獨申購、贖回。（4）2012年起，新募集的分級基金要求設定單筆認/申購金額的下限：合并募集的分級基金，單筆認/申購金額不得低于5萬元；分開募集的分級基金，B類份額單筆認/申購金額不得低于5萬元33.分級基金的跨系統(tǒng)轉托管（大綱新內容）（1）登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額只能申請贖回，不能直接

32、在證券交易所賣出（2）登記在證券登記結算系統(tǒng)中的基金份額可以在證券交易所賣出（3）基金份額持有人擬申請將登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額進行上市交易，必須先辦理跨系統(tǒng)轉托管34.我國開放式基金登記機構及其職責（我國開放式基金的登記業(yè)務可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監(jiān)會認定的其他機構辦理）35.我國開放式基金注冊登記體系的模式（內置模式、外置模式、混合模式）36.基金注冊登記機構的主要職責（1）建立并管理投資者基金份額賬戶。（2）負責基金份額登記，確認基金交易。（3）發(fā)放紅利。（4）建立并保管基金投資者名冊。（5）基金合同或者登記代理協(xié)議規(guī)定的其他職責。第四章 基金管理人1.基金管理公

33、司的市場準入根據(jù)我國相關法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應不低于1億元人民幣。其主要股東（指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高且不低于25%的股東）應當具備下列條件：（1）從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理。（2）注冊資本不低于3億元人民幣。（3）具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質量良好。（4）持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監(jiān)控制度完善。（5）最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。（6）沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為。（7）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查，或者正處于整改期間。（8）具有良好的社會信譽，最近3年在稅務、工商等行政

34、機關以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機構無不良記錄基金管理公司除主要股東外的其他股東，要求注冊資本、凈資產(chǎn)應當不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質量良好，且具備上述第（4）項第（8）項規(guī)定的條件。2.中外合資基金管理公司的境外股東應當具備下列條件（1）為依其所在國家或者地區(qū)法律設立、合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗的金融機構，財務穩(wěn)健，資信良好，最近3年沒有受到監(jiān)管機構或者司法機關的處罰（2）所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認可的其他機構簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關系（3）實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣（4）

35、經(jīng)國務院批準的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件3.基金管理人的職責（1）依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)中國證監(jiān)會認定的其他機構代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜（2）辦理基金備案手續(xù)（3）對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行證券投資。（4）按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益。（5）進行基金會計核算并編制基金財務會計報告。（6）編制中期和年度基金報告。（7）計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格。（8）辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動有關的信息披露事項。（9）召集基金份額持有人大會。（10）保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料

36、。（11）以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為。（12）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責。4.專業(yè)委員會（1）投資決策委員會（投資決策委員會是非常設議事機構，是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構）投資決策委員會的主要職責是：制定公司投資管理相關制度，包括投資決策、交易、研究、投資表現(xiàn)評估等方面的管理制度；根據(jù)公司投資管理制度和基金合同，確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制；審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍，包括資產(chǎn)類別比例和行業(yè)或板塊投資比例；確定基金經(jīng)理可以自主決定投資的權限；審批基金經(jīng)理提出的投資額超過自主投資額度的投資項目；定期審議基金經(jīng)理的投資報告

37、，考核基金經(jīng)理的工作績效等。（2）風險控制委員會（非常設議事機構，風險控制委員會的主要職責是制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進行風險評估，并提出風險控制建議）5.投資管理部門（投資部、研究部、交易部）6.風險管理部門（監(jiān)察稽核部、風險管理部）7.市場營銷部門（市場部、機構理財部）8.基金運營部門（主要職責是基金清算和基金會計兩部分）9.后臺支持部門（行政管理部、信息技術部、財務部）10.投資決策實施（具體的基金投資運作中，通常是由基金投資部門的基金經(jīng)理向中央交易室發(fā)出交易指令）11.投資研究（宏觀與策略研究、行業(yè)研究、個股研究）個股投資價值判斷是基金管理公司股票投資的落

38、腳點，對股票投資價值的估值，最常使用市場盈率（P/E）、市場凈率（P/B）、現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）以及經(jīng)濟價值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤（EV/EBITDA）四種方法。12.開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的準入條件（1）經(jīng)營行為規(guī)范且最近1年內沒因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構責令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查。（2）已經(jīng)配備了適當?shù)膶I(yè)人員從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務。（3）已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔損失、不正當競爭等行為制定了有效的業(yè)務規(guī)則和措施。（4）已經(jīng)建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內容以及實現(xiàn)公平交易的具體措施。（5）已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報告

39、制度，能夠及時發(fā)現(xiàn)異常交易行為。（6）中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則確定的其他條件。13.特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品的設立條件（1）基金管理公司為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于3000萬元人民幣（這里是今年新修訂的重點）（2）基金管理公司從事多個客戶特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的，委托投資單個資產(chǎn)管理計劃應初始金額不低于100萬元人民幣，且能夠識別、判斷和承擔相應投資風險的自然人、法人、依法成立的組織或中國證監(jiān)會認可的其他特定客戶（3）單一多個客戶特定資產(chǎn)管理計劃的委托人人數(shù)不得超過200人，客戶委托的初始資產(chǎn)合計不得低3000萬元人民幣，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外14.特定客戶資

40、產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)范（重點掌握幾個數(shù)據(jù)）（1）將委托財產(chǎn)交由具備基金托管資格的商業(yè)銀行托管。（2）單個資產(chǎn)管理計劃持一家上市公司的股票，其市值不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%；同一資產(chǎn)管理人管理的全部特定客戶委托財產(chǎn)（包括單一客戶和多個客戶特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務）投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。完全按照有關指數(shù)的構成比例進行證券投資的資產(chǎn)管理計劃可以不受該比例限制。（3）特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的管理費率、托管費率不得低于同類型或相似類型投資目標和投資策略的證券投資基金管理費率、托管費率的60。（4）資產(chǎn)管理人可以與資產(chǎn)委托人約定，根據(jù)委托財產(chǎn)的管理情況提取適當?shù)臉I(yè)績報酬。在一個委托投資期

41、間內，業(yè)績報酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20。15.獨立董事制度（掌握幾個重要的數(shù)據(jù)）基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。董事會審議下列事項應當經(jīng)過2/3以上的獨立董事通過。（1）公司及基金投資運作中的重大關聯(lián)交易。（2）公司和基金審計事務，聘請或者更換會計事務所。（3）公司管理的基金的半年度報告和年度報告。（4）法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項。16.內部控制的概念（內部控制是指公司為防范和化解風險，保證經(jīng)營運作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，在充分考慮內外部環(huán)境的基礎上，通過建立組織機制、運用管理方法、實施操作程序與控制

42、措施而形成的系統(tǒng)。基金管理公司內部控制包括內部控制機制和內部控制制度兩個方面）（1）內部控制機制。（包括四個層次：一是員工自律；二是部門各級主管的檢查監(jiān)督；三是公司總經(jīng)理及其領導的監(jiān)察稽核部對各部門和各項業(yè)務的監(jiān)督控制；四是董事會領導下的審計委員會和督察長的檢查、監(jiān)督、控制和指導。（2）內部控制制度（包括內部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務規(guī)章、業(yè)務操作手冊等部分）17.基金管理公司內部控制的總體目標（1）保證公司經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。（2）防范和化解經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行和受托資產(chǎn)的安全完整

43、，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。（3）確?；?、公司財務和其他信息真實、準確、完整、及時。18.基金管理公司內部控制應當遵循的原則（健全性原則、有效性原則、獨立性原則、相互制約原則、成本效益原則）19.公司制定內部控制制度應當遵循的原則（合法、合規(guī)性原則、全面性原則、審慎性原則、適時性原則）20.內部控制的基本要求（1）部門設置要體現(xiàn)職責明確、相互制約的原則（2）嚴格授權控制（3）強化內部監(jiān)察稽核控制。（4）建立完善的崗位責任制度和科學、嚴格的崗位分離制度。（5）嚴格控制基金資產(chǎn)的財務風險（6）建立完善的信息披露制度。（7）嚴格制定信息技術系統(tǒng)的管理制度（8）建立科學嚴密的風險管理系統(tǒng)21.

44、內部控制的主要內容（投資管理業(yè)務控制、信息披露控制、信息技術系統(tǒng)控制、會計系統(tǒng)控制、風險管理控制、監(jiān)察稽核控制）第五章 基金托管人1.基金托管人在基金運作中的作用（1）基金資產(chǎn)由獨立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金財產(chǎn)挪作他用，有效保障資產(chǎn)安全。（2）通過基金托管人對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督，以及時發(fā)現(xiàn)基金管理人是否按照有關法規(guī)和基金合同約定的要求運作。（3）基金托管人對基金資產(chǎn)所進行的會計復核和凈值計算，有利于防范、減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性。2.基金托管人的職責（1）安全保管基金財產(chǎn)。（2）按照規(guī)定開設基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶。（

45、3）對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨立。（4）保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料。（5）按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理請算、交割事宜。（6）辦理與基金托管業(yè)務活動有關的信息披露事項。（7）對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見。（8）復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格。（9）按照規(guī)定召集基金份額持有人大會。（10）按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作。（11）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責。境內托管銀行一般委托境外機構擔任次托管人，由擔任次托管人的境外托管人履行部分境外托管業(yè)務職責，但托管業(yè)務的責任仍

46、由境內托管人即主托管人承擔。3.基金財產(chǎn)保管的基本要求（保證基金資產(chǎn)的安全、依法合規(guī)處分基金財產(chǎn)、嚴守基金商業(yè)秘密、對基金財產(chǎn)的損失承擔賠償責任）4.基金資產(chǎn)賬戶的種類與管理（1）基金銀行存款賬戶（以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來、由托管人開立并管理；貨幣市場基金和債券基金投資銀行存款時，在銀行開立的銀行存款賬戶屬于投資類賬戶）（2）結算備付金賬戶（中國證券登記結算有限責任公司上海結算備付金賬戶和深圳結算備付金賬戶。結算備付金賬戶是以托管人名義在中國結算公司上海分公司和深圳分公司分別開立的、用于所托管基金在交易所買賣證券的資金結算賬戶。托管人以基金名義設立結算備付金二級賬戶，由托管

47、人再與基金進行二級結算）（3）基金的證券賬戶（基金的證券賬戶包括交易所證券賬戶和全國銀行間市場債券托管賬戶。前者是指以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國結算公司開立的證券賬戶，用于登記存管基金持有的、在交易所交易的證券；后者是指以基金名義在中央國債登記結算有限公司開立的乙類債券托管賬戶，用于登記存管基金持有的、在全國銀行間同業(yè)拆借市場交易的債券）5.基金財產(chǎn)保管的內容（基金印章保管、基金資產(chǎn)賬戶管理、重要文件保管、核對基金資產(chǎn)）一般情況下，基金銀行存款賬戶、基金結算備付金余額、基金證券賬戶的各類證券資產(chǎn)數(shù)量和余額等每日核對；基金債券托管賬戶在交易當日進行核對，如無交易每周核對一次。6.交易所交易資金

48、清算（1）接收交易數(shù)據(jù)。T日閉市后，托管人通過衛(wèi)星系統(tǒng)接收交易數(shù)據(jù)。（2）制作清算指令。托管人對當日交易進行核算、估值并核對凈值后，制作清算指令，完成T日的工作流程。（3）執(zhí)行清算指令。T1日，托管人將經(jīng)復核、授權確認的清算指令交付執(zhí)行。（4）確認清算結果?；鹜泄苋藢χ噶畹膱?zhí)行情況進行確認，并將清算結果通知管理人。7.基金會計復核的主要內容（基金賬務的復核、基金頭寸的復核、基金資產(chǎn)凈值的復核、基金財務報表的復核、基金費用與收益分配的復核和業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復核等）8.基金托管人對基金管理人監(jiān)督與處理方式（電話提示、書面警示、書面報告、定期報告）9.基金托管人內部控制的目標（1）保證業(yè)務運作嚴格遵

49、守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營風格。（2）防范和化解經(jīng)營風險，保證托管資產(chǎn)的安全完整;維護基金份額持有人的權益；保障基金托管業(yè)務安全、有效、穩(wěn)健運行。10.基金托管人內部控制的原則（合法性原則、完整性原則、及時性原則、審慎性原則、有效性原則、獨立性原則）11.內部控制的基本要素（環(huán)境控制、風險評估、控制活動、信息溝通、內部監(jiān)控）12.內部控制的主要內容（1）資產(chǎn)保管的內部控制a.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴格分開?；鹜泄苋艘獮榛鹪O立獨立的賬戶，單獨核算，分賬管理。不同基金之間在持有人名冊登記、賬戶設置、資金劃撥、賬冊記錄

50、等方面應完全獨立。b.托管人不得自行運用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)。c.基金托管人應按照有關規(guī)定代基金開立銀行存款賬戶、證券賬戶、清算備付金賬戶，并安全保管基金印章、賬戶印鑒、證券賬戶卡和賬戶原始資料。d.基金托管人應安全保管與基金資產(chǎn)有關的重大合同和實物券憑證。e.基金托管人應建立定期對賬制度，定期核對全部賬戶資產(chǎn)，保證賬實、賬賬、賬證相符。（2）資產(chǎn)清算的內部控制a.基金托管人應實行嚴格的崗位分離制度。在崗位分工的基礎上明確各資金清算崗位職責，嚴禁需要相互監(jiān)督的崗位由一人獨自操作全過程。b.基金托管人應嚴格按照基金管理人的有效劃款指令辦理基金名下資金清算。沒有基金管理人的劃款指令不得辦理基

51、金名下資金清算。c.建立復核制度，形成相互制約機制，防止差錯的產(chǎn)生。d.基金托管人應建立嚴格的授權管理制度，在授權范圍內及時、準確地完成基金清算，確?；鹳Y產(chǎn)的安全。（3）投資監(jiān)督的內部控制（基金托管人應依據(jù)有關法規(guī)制定、完善投資監(jiān)督制度和業(yè)務流程等，對基金投資范圍、基金資產(chǎn)的投資組合比例、基金投資禁止行為、基金資產(chǎn)核算、基金價格的計算方法、基金管理人報酬的計提和支付、基金收益分配等行為的合法性、合規(guī)性進行監(jiān)督和核查）（4）會計核算和估值的內部控制（基金會計核算過程的主要風險點有：核算辦法不合理、沒有嚴格按流程操作、核算數(shù)據(jù)錯誤等）（5）技術系統(tǒng)的內部控制a.根據(jù)國家法律法規(guī)的要求，遵循安全性

52、、實用性、可操作性原則，嚴格制定信息系統(tǒng)的管理制度。b.技術系統(tǒng)的設計開發(fā)應該符合國家、金融行業(yè)軟件工程標準的要求，編寫完整的技術資料；在實現(xiàn)業(yè)務電子化時，應設置保密系統(tǒng)和相應控制機制，并保證計算機系統(tǒng)的可稽性；信息技術系統(tǒng)投入運行前，應當經(jīng)過業(yè)務、運營、監(jiān)察稽核等部門的聯(lián)合驗收。c.通過嚴格的授權制度、崗位責任制度、門禁制度、內外網(wǎng)分離制度等管理措施，確保系統(tǒng)安全運行。d.計算機機房、設備、網(wǎng)絡等硬件要求應當符合有關標準，設備運行和維護的整個過程實施明確的責任管理，嚴格劃分業(yè)務操作、技術維護等方面的職責。e.軟件的使用應充分考慮軟件的安全性、可靠性、穩(wěn)定性和可擴展性；應具備身份驗證、訪問控制

53、、故障恢復、安全保護、分權制約等功能。f.技術系統(tǒng)設計、軟件開發(fā)等技術人員不得介入實際的業(yè)務操作。用戶使用的密碼口令要定期更換，不得向他人透露。數(shù)據(jù)庫和操作系統(tǒng)的密碼口令應當分別由不同人員保管。g.應對信息數(shù)據(jù)實行嚴格的管理，保證信息數(shù)據(jù)的安全、真實和完整，并能及時、準確地傳遞到會計等各職能部門；嚴格計算機交易數(shù)據(jù)的授權修改程序，并堅持電子信息數(shù)據(jù)的定期查驗制度；建立電子信息數(shù)據(jù)的即時保存和備份制度，重要數(shù)據(jù)應當異地備份并且長期保存。h.技術系統(tǒng)應當定期稽核檢查，完善業(yè)務數(shù)據(jù)保管等安全措施，進行故障排除、災難降臨的演習，確保系統(tǒng)可靠、穩(wěn)定、安全地運行。第六章基金的市場營銷1.基金市場營銷的特征

54、（服務性、專業(yè)性、持續(xù)性、適用性、規(guī)范性）2.基金市場營銷的主要內容（1）目標市場與客戶的確定（這一內容是基金營銷部門的一項關鍵性工作。在確定目標市場與客戶上，基金銷售機構面臨的重要問題之一就是分析投資人的真實需求，包括投資人的投資規(guī)模、風險偏好，對基金流動性、安全性的要求等因素）（2）營銷環(huán)境的分析（機構本身的情況、影響投資者決策的因素、監(jiān)管機構對基金營銷的規(guī)范）營銷環(huán)境是指基金銷售機構進行基金營銷的各種內部、外部因素的統(tǒng)稱。通常由微觀環(huán)境主要包括股東支持、銷售渠道、客戶、競爭對手及公眾）宏觀環(huán)境包括人口、經(jīng)濟、政治、法律、技術、文化等因素）組成。在營銷環(huán)境的諸多因素中，基金管理人最需要關注

55、的是：（3）營銷組合的設計（產(chǎn)品、費率、渠道、促銷）（4）營銷過程的管理（市場營銷分析、市場營銷計劃、市場營銷實施、市場營銷控制）3.基金產(chǎn)品線的布置（1）產(chǎn)品線的長度，是指一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的總數(shù)。（2）產(chǎn)品線的寬度，是指一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的大類有多少。（3）產(chǎn)品線的深度，是指一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品大類中有多少更細化的子類基金。常見的基金產(chǎn)品線的類型有：（1）水平式，是指基金管理公司根據(jù)市場范圍，不斷開發(fā)新品種，增加產(chǎn)品線的長度，或擴大產(chǎn)品線的寬度。采用這種類型的基金管理公司具有較高的適應性和靈活性。（2）垂直式，是指基金管理公司根據(jù)自身的能力專長，在某

56、一個或幾個產(chǎn)品類型方向上開發(fā)各具特點的子類基金產(chǎn)品，以滿足在這個方向上具有特定風險收益偏好的投資者的需要。（3）綜合式，是指基金管理公司在自身的能力專長基礎上，既在一定的產(chǎn)品類型上做重點發(fā)展，也在更廣泛的范圍內構建自身的產(chǎn)品線。4.定價管理基金產(chǎn)品定價主要包括認購費率、申購費率、贖回費率、管理費率和托管費率等前三者是基金投資者在“買進”與“賣出”基金環(huán)節(jié)一次性支出的費用后兩者是基金運作過程中直接從基金資產(chǎn)中支付的費用影響基金產(chǎn)品定價因素有：基金產(chǎn)品的類型，是影響基金產(chǎn)品定價的首要考慮因素；市場環(huán)境；客戶特性；渠道特性。5.國外基金銷售渠道（商業(yè)銀行、保險公司、獨立的理財顧問、直銷、基金超市）6

57、.我國基金銷售渠道（商業(yè)銀行、證券公司、證券咨詢機構和專業(yè)基金銷售公司、基金管理公司直銷中心）7.基金的促銷手段（人員推銷、廣告促銷、營業(yè)推廣、公共關系）8.基金客戶服務方式（電話服務中心；郵寄服務；自動傳真、電子信箱與手機短信；“一對一”專人服務；互聯(lián)網(wǎng)的應用；媒體和宣傳手冊的應用；講座、推介會和座談會）9.基金銷售機構（商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構可以向中國證監(jiān)會申請基金銷售業(yè)務資格）10.基金銷售機構資格條件的基本規(guī)定（1）具有健全的治理結構、完善的內部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行。（2）財務狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)定。（3）有與基

58、金銷售業(yè)務相適應的營業(yè)場所、安全防范設施和其他設施。（4）有安全、高效的辦理基金發(fā)售、申購和贖回等業(yè)務的符合中國證監(jiān)會要求的技術設施。（5）制定了完善的資金清算流程，符合對基金銷售結算資金管理的有關要求。（6）有評價基金投資人風險承受能力和基金產(chǎn)品風險等級的方法體系。（7）制定了完善的業(yè)務流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應急處理措施等管理制度。（8）有符合法律法規(guī)要求的反洗錢內部控制制度等。11.商業(yè)銀行應具備的基金銷售條件除前述基本條件外，商業(yè)銀行還應具備以下條件：（1）資本充足率符合規(guī)定。（2）有專門負責基金銷售業(yè)務的部門。（3）最近三年內沒有受到行政處罰或者刑事處罰。（4）負責基金銷售的部門取得

59、基金從業(yè)資格的人員不低于員工人數(shù)的l/2，部門管理人員要取得基金從業(yè)資格，熟悉基金業(yè)務，并具備從事基金業(yè)務2年以上或在其他金融相關機構5年以上的工作經(jīng)歷；公司主要分支機構基金銷售業(yè)務負責人均已取得基金從業(yè)資格。12.證券公司應具備的基金銷售條件除前述基本條件外，證券公司還應具備以下條件：（1）有專門負責基金銷售業(yè)務的部門。（2）凈資本等財務風險監(jiān)控指標符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定。（3）最近兩年沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為。（4）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查或者正處于整改期間，最近三年內沒有受到行政處罰或者刑事處罰。（5）沒有發(fā)生已經(jīng)影響或者可能影響公司正常運作的重大變更事項，或者

60、訴訟、仲裁等其他重大事項。（6）同“商業(yè)銀行應具備的條件（4）”。13.證券投資咨詢機構應具備的條件除前述基本條件外，證券投資咨詢機構還應具備以下條件：（1）有專門負責基金銷售業(yè)務的部門。（2）注冊資本不低于2000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。（3）公司負責基金銷售業(yè)務的高級管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金銷售業(yè)務，并具備從事基金業(yè)務2年以上或者在其他金融相關機構5年以上的工作經(jīng)歷。（4）持續(xù)從事證券投資咨詢業(yè)務3個以上完整會計年度。（5）最近三年沒有代理投資人從事證券買賣的行為。（6）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查，或者正處于整改期間。最近三年內沒有受到行政處罰或者刑事處罰。