第1章-1 總論

1、財(cái)務(wù)(ciw)管理學(xué)1共二十五頁課程簡介會(huì)計(jì)職能：反映和監(jiān)督(jind)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和企業(yè)會(huì)計(jì)工作應(yīng)該說是兩個(gè)不同的概念財(cái)務(wù)管理不單單是一種專業(yè)管理，更是一種綜合管理，它管理的是全部資金,包括其籌集、運(yùn)用（投資）、分配等活動(dòng)。2共二十五頁欲購置一套新建住房，資金短缺30萬元已知：1、原有舊房出售，可獲30萬。2、如貸款30萬，年利6%，預(yù)計(jì)15年還清3、出租舊房，年收入1.5萬，預(yù)計(jì)可持續(xù)18年（假設(shè)銀行存款利率4%）如何(rh)決策?3共二十五頁6% 30萬 15年=27(代價(jià)(diji)1.5 18=27 (收益)-按4%計(jì)，15年年金現(xiàn)值系數(shù)11.12， 18年。12.66306%1

2、1.12=20.02 (代價(jià))1.512.66=18.99 (收益)4共二十五頁財(cái),人所寶也。說文先財(cái)而后禮。禮記。注:“幣帛也?！?茍粟多而財(cái)有余,何為而不成?賈誼論積貯疏 財(cái)務(wù) financial affairs管理、經(jīng)營和核算錢財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)財(cái)務(wù)管理:企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)(hu dng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。5共二十五頁第一章 財(cái)務(wù)管理總論(zn ln)財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)企業(yè)組織(zzh)形式與財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理的環(huán)境6共二十五頁一、財(cái)務(wù)管理的概念(ginin)1、財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)活動(dòng)： 籌資（資本結(jié)構(gòu)） 投資（投資項(xiàng)目） 經(jīng)營（

3、日常） 分配（股利(gl)政策）財(cái)務(wù)關(guān)系：企業(yè)與所有者、債權(quán)人、被投資單位、債務(wù)人、內(nèi)部各部門、職工、稅務(wù)機(jī)關(guān)7共二十五頁2、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象：資金(zjn)及流轉(zhuǎn)（見圖 ）8股東(gdng)債權(quán)人資金固定資產(chǎn)產(chǎn)成品原材料投入借款股利歸還投資折舊采購生產(chǎn)銷售共二十五頁3、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：綜合性：運(yùn)用價(jià)值形式進(jìn)行管理廣泛性：涉及各個(gè)領(lǐng)域及時(shí)性：迅速反映經(jīng)營(jngyng)狀況產(chǎn)品、營銷、資本、信息變化9共二十五頁馮侖2014演講(ynjing)互聯(lián)網(wǎng)會(huì)改變一切傳統(tǒng)行業(yè)。三個(gè)月前地產(chǎn)聯(lián)盟的主要企業(yè)開始和互聯(lián)網(wǎng)金融合作，開始去海爾，我來的前一天去了小米，所有人都在創(chuàng)新和研究，互聯(lián)網(wǎng)怎么樣影響和改變房地

4、產(chǎn)。我們一看有一點(diǎn)蒙了，為什么？小米現(xiàn)在準(zhǔn)備做房地產(chǎn)了。房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)攪合得可以了，現(xiàn)在有一個(gè)說法叫互聯(lián)網(wǎng)要消滅酒店，聽起來有一點(diǎn)不可思議，但現(xiàn)在這個(gè)公司在中國運(yùn)營估值也20多億了：現(xiàn)在如果你有房子，可以跟這個(gè)網(wǎng)站簽約，簽約以后合約里規(guī)定你要短租一天半天或者是十天，這個(gè)網(wǎng)站簽約了非常多這樣的房子。另外一方誰要租房就在網(wǎng)站上說我到北京租哪個(gè)房子，在那里服務(wù)人員就在那里等著你，你進(jìn)到房間里跟酒店是一樣的，而且(r qi)可以做飯，另外不用擔(dān)心你的隱私被暴露。我有一個(gè)朋友來說住北京，我說住公寓，我說你在這兒買了房子，他說我網(wǎng)上訂的，他說700塊錢，他說就一天也可以訂，這種模式在美國其實(shí)就有。

5、10共二十五頁二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)(mbio)1、企業(yè)總目標(biāo) 生存、發(fā)展、獲利2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) -是理財(cái)活動(dòng)希望的結(jié)果,是評(píng)價(jià)管理活動(dòng)合理與否的標(biāo)準(zhǔn)（1）利潤最大化A忽視了利潤實(shí)現(xiàn)時(shí)間B沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)C沒有考慮投入產(chǎn)出關(guān)系(gun x)D不反映未來盈利水平E帶來短期行為F可比性差（會(huì)計(jì)處理的多種選擇）（2）股東財(cái)富最大化 A考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值（會(huì)影響股票價(jià)格） B 避免短期行為，估價(jià)受未來獲取現(xiàn)金能力影響 C股價(jià)反映資本與報(bào)酬間的關(guān)系（市場(chǎng)價(jià)格）但過分強(qiáng)調(diào)股東利益，需要進(jìn)一步約束，包括相關(guān)利益關(guān)系人利益受保護(hù)、無社會(huì)成本 11共二十五頁3、目標(biāo)沖突 （不同關(guān)系人目標(biāo)不完全一致）股東與管理

6、層：股東與企業(yè)目標(biāo)基本一致；經(jīng)營者希望獲得更多報(bào)酬與閑暇(xinxi)時(shí)間， 避免失敗風(fēng)險(xiǎn)股東與債權(quán)人：到期收回本利，避免風(fēng)險(xiǎn)大股東與小股東：(信息不對(duì)稱）A利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤B占用上市公司資金C操縱股價(jià)D利用不合理政策，掠奪中小股東既得利益E為相關(guān)高管支付過高報(bào)酬社會(huì)責(zé)任 ：矛盾與統(tǒng)一 12共二十五頁13企業(yè)的契約(qyu)關(guān)系企業(yè)股東債權(quán)人經(jīng)理雇員政府顧客其他共二十五頁三、企業(yè)組織(zzh)形式與財(cái)務(wù)經(jīng)理公司法下企業(yè)組織形式獨(dú)資：（個(gè)體）個(gè)人出資，承擔(dān)無限責(zé)任，交個(gè)人所得稅、公司不交所得稅。合伙：兩個(gè)(lin )或以上人組成，承擔(dān)無限責(zé)任，交個(gè)人所得稅、公司不交所得稅。公司制企業(yè)：

7、產(chǎn)權(quán)分屬股東，承擔(dān)有限責(zé)任，雙重交稅 有限責(zé)任公司：不必分成等額股份、股東人數(shù)較少 （50），不能公開募股、股份不能隨意轉(zhuǎn)讓 股份有限公司：資本等額劃分、無上限（5）、股份自由 轉(zhuǎn)讓、必須公開財(cái)務(wù) 國有獨(dú)資公司：由國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或部門單獨(dú)投資 設(shè)立的有限責(zé)任公司（生產(chǎn)特殊產(chǎn)品或特定行業(yè)）14共二十五頁最新公司法（2014.3.1實(shí)施(shsh)）規(guī)定按照我國公司法規(guī)定(gudng)，股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬元，公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20，剩余部分由發(fā)起人自公司成立之日起2年內(nèi)繳足；舊：有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣3萬元，其中一人有限責(zé)任

8、公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣10萬元；全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20；剩余部分由股東自公司成立之日起2年內(nèi)繳足。新：無上要求。有符合公司章程要求的出資額即可。注冊(cè)資本為公司股東認(rèn)繳的實(shí)際出資額。獨(dú)資公司無出資要求，一般要求與經(jīng)營規(guī)模相適應(yīng)共二十五頁個(gè)人獨(dú)資企業(yè)與個(gè)體工商戶登記的區(qū)別 1 個(gè)人獨(dú)資企業(yè)登記條件（一）投資人為一個(gè)自然人；（二）有合法的企業(yè)名稱；（三）有投資人申報(bào)的出資(ch z)；（四）有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場(chǎng)所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件；（五）有必要的從業(yè)人員，需要建賬，可能認(rèn)定為一般納稅人。 企業(yè)自身有法律地位 有建賬要求，出資人為一人，可以多個(gè)雇員（8個(gè)？）2個(gè)體工商戶的登

9、記事項(xiàng)包括：（一）經(jīng)營者姓名和住所（投資者與經(jīng)營者為同一人）；（二）組成形式；（三）經(jīng)營范圍；（四）經(jīng)營場(chǎng)所（可以不固定）。不一定建賬，不可能認(rèn)定為一般納稅人，法律行為受到限制共二十五頁財(cái)務(wù)經(jīng)理1、創(chuàng)造價(jià)值(jizh)渠道：投資獲得收益、籌資獲得可用資金2、職業(yè)趨向：金融領(lǐng)域17共二十五頁四、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境(hunjng)1、經(jīng)濟(jì)環(huán)境：經(jīng)濟(jì)周期(復(fù)蘇繁榮衰退蕭條)、發(fā)展水平、通脹、經(jīng)濟(jì)政策(產(chǎn)業(yè)財(cái)稅貨幣外匯)“熱錢”流入降低了貨幣政策的獨(dú)立性與主動(dòng)性 當(dāng)一國中央銀行為抑制通貨膨脹而提高利率時(shí)，熱錢會(huì)大量涌入，迫使該國被動(dòng)增加貨幣投放，抵消了相關(guān)貨幣政策的效應(yīng)。而當(dāng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷或惡化，中央銀

10、行采取放松銀根、降低利率的政策，熱錢又會(huì)轉(zhuǎn)換成外幣迅速撤離，使增加貨幣供應(yīng)量的政策操作效應(yīng)減弱。同時(shí)本幣面臨更大貶值壓力，資本市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步下跌，降低公眾對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期，一定程度上抵消了擴(kuò)張性貨幣政策的成效。 如1993年下半年以后，央行為抑制通貨膨脹而采取緊縮性貨幣政策，將一年期存貸款利率提到10.98%的高位，一部分“熱錢”伺機(jī)而入，混入我國套取利差、匯差。在維持人民幣匯率穩(wěn)定和實(shí)行強(qiáng)制結(jié)售匯制前提下，央行被迫擴(kuò)大人民幣投放，從而削弱了適度從緊的貨幣政策的力度(ld)。2、法律環(huán)境：公司法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅法3、金融環(huán)境：4、文化環(huán)境：文化背景與差異（資產(chǎn)負(fù)債率）18共二十五頁營改增對(duì)

11、通訊業(yè)的影響(yngxing)通信業(yè)主要包括中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通三大運(yùn)營商。一、不同稅率的影響 營改增是在原增值稅17%及13%的稅率基礎(chǔ)上增加11%、6%兩檔稅率。在營業(yè)稅下，通信業(yè)的適用稅率為3%，營改增后，通信業(yè)實(shí)行11%（語音通話等基礎(chǔ)電信服務(wù)）和6%（電子數(shù)據(jù)、信息傳輸、互聯(lián)網(wǎng)接入）的增值稅稅率，稅率增幅較大，受抵扣項(xiàng)目的限制，三大運(yùn)營商的總體稅負(fù)都有所增加；利潤整體下降36%左右。 二、固定資產(chǎn)的抵扣 隨著3G的逐漸普及，4G布局的到來，近幾年三大運(yùn)營投入了大量的資產(chǎn)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)升級(jí)。據(jù)悉，中國移動(dòng)將投資近70億美元建設(shè)4G網(wǎng)絡(luò)；中國聯(lián)通投資費(fèi)用為每年維持50-100億元的建設(shè)

12、規(guī)模。 根據(jù)增值稅的抵扣政策，增值稅一般納稅人購進(jìn)（包括接受捐贈(zèng)(junzng)、實(shí)物投資）或者自制（包括改擴(kuò)建、安裝）固定資產(chǎn)發(fā)生的進(jìn)項(xiàng)稅額，憑增值稅專用發(fā)票、海關(guān)進(jìn)口增值稅專用繳款書和運(yùn)輸費(fèi)用結(jié)算單據(jù)從銷項(xiàng)稅額中抵扣。19共二十五頁金融環(huán)境金融市場(chǎng)：金融性商品交易的場(chǎng)所 外匯市場(chǎng) 短期借貸市場(chǎng) 短期（貨幣市場(chǎng)）短期證券市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 長期（資本市場(chǎng)） 長期借貸市場(chǎng) 黃金市場(chǎng) 長期證券市場(chǎng) 初級(jí)市場(chǎng)（一級(jí)、發(fā)行） 次級(jí)(c j)市場(chǎng)（二級(jí)、交易） 金融機(jī)構(gòu)： 銀行:四大國有控股股份公司 非銀行金融機(jī)構(gòu):投資公司證券公司信托公司保險(xiǎn)公司金融工具： 貨幣市場(chǎng)證券：本票、匯票、國庫券、短期債券 資

13、本市場(chǎng)證券：股票、長期債券、國債、衍生工具20共二十五頁金融市場(chǎng)利率含義：使用(shyng)資金的價(jià)格計(jì)算：利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風(fēng)險(xiǎn)附加率純粹利率：無通脹、無風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的平均利率，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響通貨膨脹附加率：彌補(bǔ)通脹損失的附加風(fēng)險(xiǎn)附加率：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要求的附加（補(bǔ)償） 包括:違約流動(dòng)性期限風(fēng)險(xiǎn)21共二十五頁討論題企業(yè)應(yīng)如何(rh)選定自身財(cái)務(wù)管理目標(biāo)22共二十五頁專業(yè)階段考試(kosh)： 會(huì)計(jì)、審計(jì)、財(cái)務(wù)成本管理 公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)濟(jì)法、稅法綜合階段考試：職業(yè)能力綜合測(cè)試 報(bào)考條件:大專及以上考試形式:閉卷筆試報(bào)考：每年3月4月期間，登錄中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)網(wǎng)站（）注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試網(wǎng)上報(bào)名專欄 考試次數(shù):每年1次考試時(shí)間:9月第二周23共二十五頁會(huì)計(jì)證報(bào)考(boko)與考試無紙化考試財(cái)經(jīng)法規(guī)(fgu)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)會(huì)計(jì)電算化參見“北京會(huì)計(jì)網(wǎng)”據(jù)傳：每季度一次共二十五頁內(nèi)容摘要財(cái)務(wù)管理學(xué)。茍粟多而財(cái)有余,何為而不成。財(cái)務(wù) financial affairs管理、經(jīng)營和核算錢財(cái)(qinci)的業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)管理:企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。國有獨(dú)資公司：由國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)