創(chuàng)業(yè)者見(jiàn)投資人之前應(yīng)該準(zhǔn)備些什么？

1、創(chuàng)業(yè)者見(jiàn)投資人之前應(yīng)該準(zhǔn)備些什么？放松心態(tài)。團(tuán)隊(duì)首先去見(jiàn)的潛在的未來(lái)合作伙伴，而不是什么投資人。最應(yīng)該準(zhǔn)備的是一顆平常心，在交流過(guò)程中投資者由于信息的不對(duì)等和時(shí)間關(guān)系，并不一定指出的問(wèn)題和解決方案是最貼合實(shí)際的。創(chuàng)始人對(duì)于自己公司的狀態(tài)最好能夠坦誠(chéng)，沒(méi)有想清楚的就是沒(méi)想清楚。想的非常清楚的地方，但是不斷受到挑戰(zhàn)的，應(yīng)該堅(jiān)持自己。唯有如此才是一個(gè)合格的CEO和管理者，未來(lái)也才能帶領(lǐng)自己的團(tuán)隊(duì)走向康莊大道。如果什么都沒(méi)有想清楚就去見(jiàn)合作伙伴，或者被別人幾句話就說(shuō)蒙，是對(duì)自己和團(tuán)隊(duì)的不負(fù)責(zé)任，也不足夠成熟。未來(lái)在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中經(jīng)歷的風(fēng)浪遠(yuǎn)比這個(gè)大的多，這也算是個(gè)演練吧。其次，如果可能的話可以從公開(kāi)信息了

2、解下要談的基金的投資偏好。如果對(duì)方明明在公開(kāi)場(chǎng)合聲明不看好自己所在的方向，不如不見(jiàn)。從材料的準(zhǔn)備上，最重要的是準(zhǔn)備好你可demo的產(chǎn)品。就像你需要贏得一個(gè)新客戶一樣，什么是產(chǎn)品的特點(diǎn)需要非常熟知和了解。商業(yè)計(jì)劃書(shū)如果沒(méi)有準(zhǔn)備好，就不妨提前坦誠(chéng)相告，倉(cāng)促中準(zhǔn)備的商業(yè)計(jì)劃書(shū)一定存在很多邏輯漏洞和重點(diǎn)不清的情況。項(xiàng)目資料如果有的話，可以發(fā)一份簡(jiǎn)單的先讓參會(huì)的人有個(gè)提前的了解。這樣也能節(jié)省團(tuán)隊(duì)自己溝通的時(shí)間。投資人通常對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的評(píng)估大概有哪幾個(gè)階段？分別是多久？對(duì)項(xiàng)目的評(píng)估通常經(jīng)過(guò)投資經(jīng)理-投資團(tuán)隊(duì)-合伙人階段。但是并非嚴(yán)格遵守這個(gè)順序。時(shí)間上很難講，有可能1周，有可能2個(gè)月。碰到時(shí)間長(zhǎng)的核心原因，

3、是投資人對(duì)某些關(guān)鍵點(diǎn)看不特別清楚，可能需要更多佐證或者數(shù)據(jù)來(lái)打消進(jìn)一步的投資顧慮。所以我建議團(tuán)隊(duì)把拿到投資作為一個(gè)目標(biāo)去完成，實(shí)際上可能走入一個(gè)誤區(qū)。投資進(jìn)入實(shí)際上是一個(gè)自然而然的過(guò)程，當(dāng)項(xiàng)目和公司有足夠吸引力的時(shí)候，時(shí)間會(huì)比預(yù)期的還快。反之，則可能需要一段時(shí)間的驗(yàn)證過(guò)程。對(duì)團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，這個(gè)等待不確定性的期間是非常難熬的。所以，如果把拿到投資作為第一目標(biāo)去完成可能會(huì)走彎路。與其這樣，不如把主要精力放在業(yè)務(wù)上。業(yè)務(wù)有了新的進(jìn)展，通知過(guò)去談過(guò)的投資人再次關(guān)注下。反而可能會(huì)得到意想之外的結(jié)果。天使投資的基本流程有哪些？和機(jī)構(gòu)不同，天使投資通常沒(méi)有嚴(yán)格的流程。很多業(yè)界知名的天使投資人都遵循自己既定的風(fēng)格

4、進(jìn)行投資。例如德訊投資的曾李青傾向于投騰訊背景的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，徐小平老師傾向于投海歸背景的團(tuán)隊(duì)。實(shí)際上流程并不重要，關(guān)鍵是公司本身從事的業(yè)務(wù)方向及與之匹配的團(tuán)隊(duì)才是天使投資決定投資與否的關(guān)鍵。哪種商業(yè)計(jì)劃書(shū)最簡(jiǎn)單直接？上來(lái)很快說(shuō)明產(chǎn)品和服務(wù)是什么，解決了什么市場(chǎng)需求最簡(jiǎn)單直接。俗話講單刀直入，效率最高。很多團(tuán)隊(duì)害怕投資人不清楚做該產(chǎn)品的意義，市場(chǎng)容量等，會(huì)花大量的時(shí)間進(jìn)行描述。而實(shí)際上，所有承載這些的都是公司的產(chǎn)品的服務(wù)，這是基礎(chǔ)的基礎(chǔ)。其次，說(shuō)明該產(chǎn)品是如何做到的。這個(gè)過(guò)程自然而然地就體現(xiàn)出創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)對(duì)于產(chǎn)品和需求的理解，執(zhí)行力，洞察力，邏輯，市場(chǎng)熟悉程度等等。實(shí)際上，商業(yè)計(jì)劃書(shū)就是八股文，目的就

5、是為了在約定的語(yǔ)境下快速溝通。所以，抓住重點(diǎn)就好了。團(tuán)隊(duì)成員的哪些特質(zhì)是投資人確認(rèn)投資的關(guān)鍵？初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)多少人是比較合適的？專業(yè)能力-在公司的產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域中具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力；CEO的領(lǐng)導(dǎo)力-沒(méi)有這一點(diǎn)，公司遲早發(fā)生人事的大調(diào)整。;團(tuán)隊(duì)互補(bǔ)性-沒(méi)有人是面面俱到；執(zhí)行力-所說(shuō)的能夠很快落實(shí)到行動(dòng)上，這點(diǎn)非常重要。上述實(shí)際上都是圍繞2個(gè)字：信任。初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)維持一個(gè)基本夠用的最小結(jié)構(gòu)為最好。這樣的好處是a)最大程度上節(jié)約人力成本b)最大程度上節(jié)省溝通成本和磨合成本。而且，人數(shù)和業(yè)務(wù)/產(chǎn)品本身的性質(zhì)有關(guān)。開(kāi)發(fā)型的也許只要3個(gè)人就夠了：產(chǎn)品負(fù)責(zé)人，技術(shù)負(fù)責(zé)人，運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人。不建議超過(guò)10個(gè)，再多就說(shuō)明實(shí)際上團(tuán)

6、隊(duì)成員的能力并不匹配，這樣的人員搭配是有潛在問(wèn)題的。再進(jìn)一步，人數(shù)實(shí)際上取決于公司業(yè)務(wù)的需要，這和CEO對(duì)于產(chǎn)品/業(yè)務(wù)的把控節(jié)奏有直接關(guān)系。如果在人數(shù)問(wèn)題上糾結(jié),管理團(tuán)隊(duì)需要反省。早期團(tuán)隊(duì)如何建立和合理配比團(tuán)隊(duì)成員的股權(quán)激勵(lì)形式？合理的分配是創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)中CEO持有股份比例相對(duì)較大，因?yàn)镃EO需要為公司的生死存亡負(fù)責(zé)，要為做出的決定負(fù)責(zé)。其相對(duì)較大的股份，也代表了投票權(quán)。其他的創(chuàng)始人根據(jù)對(duì)公司的重要程度和對(duì)公司投入的程度協(xié)商對(duì)股份的分配比例。事實(shí)上討論股權(quán)分配的階段是一個(gè)很好磨合團(tuán)隊(duì)，是一個(gè)團(tuán)隊(duì)非常認(rèn)真考慮是否合伙共同創(chuàng)業(yè)的重要時(shí)刻。理想的情況是，每個(gè)創(chuàng)始人都足夠清醒，很客觀地看待自己對(duì)公司現(xiàn)在及

7、未來(lái)潛在貢獻(xiàn)的重要程度。同時(shí)分配方案的討論和出臺(tái)，也能體現(xiàn)出大家怎樣看待利益，及個(gè)人對(duì)公司投入的決心和信心。同時(shí)，為了吸納未來(lái)新加入者建議設(shè)立15%左右的期權(quán)池。投資人如何對(duì)初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行估值？對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的估值是很難精確的，基本面上而言通常會(huì)依照市面上同類型的企業(yè)估值情況進(jìn)行對(duì)比。具體到子領(lǐng)域也會(huì)有不同。例如同樣是移動(dòng)應(yīng)用，以活躍用戶數(shù)為參考依據(jù)的話，同樣的日活數(shù)電商類的應(yīng)用價(jià)值就比天氣類應(yīng)用價(jià)值高。對(duì)于沒(méi)有產(chǎn)品上線就獲得投資的團(tuán)隊(duì)而言，估值更多是投資人對(duì)你團(tuán)隊(duì)的信心，這就完全沒(méi)有可比性了，也不在我們談的估值范疇。創(chuàng)業(yè)者和投資人估值有出入的情況下如何解決？和通常的商業(yè)合作一樣，沒(méi)什么特別的地方。

8、找到一個(gè)大家都能接受的估值就好了。通常的情況創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)認(rèn)為估值太低，而投資人認(rèn)為估值太高。那么各自羅列一下雙方認(rèn)為估值不合理的因素和邏輯，逐條地說(shuō)服對(duì)方。如果還是談不攏，就讓時(shí)間去解決問(wèn)題。如何在多家對(duì)自己有意向的投資機(jī)構(gòu)或投資人中選擇？能否總結(jié)各投資機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)格供創(chuàng)業(yè)者參考？在同等條件下選擇一個(gè)對(duì)業(yè)務(wù)理解最深刻的，這將大大降低未來(lái)公司和投資人之間溝通的成本。如果條件不同，在資金都?jí)蛴玫那闆r下，重點(diǎn)考慮一下資金的風(fēng)格是否和團(tuán)隊(duì)匹配，即有沒(méi)有化學(xué)作用。再次，看看投資方是否過(guò)去有幫助團(tuán)隊(duì)融到下一輪的歷史，如果這方面能力很強(qiáng)，也是選擇的重要因素。如果團(tuán)隊(duì)對(duì)自己非常有信心，就去拿一個(gè)錢多，出讓股份比例

9、少的Term吧.初創(chuàng)的基金例如戈壁，經(jīng)緯等都更傾向于投資初創(chuàng)。建議可以從基金的規(guī)模上來(lái)初步做判斷，如果基金在3億左右，則很可能是面向初創(chuàng)的。如果基金規(guī)模遠(yuǎn)大于3億，很可能是B輪或甚至C輪的。原因很簡(jiǎn)單，如果拿著大量資金做初創(chuàng)投資，除了漫天撒網(wǎng)就是不睡覺(jué)累死。投資簽署的相關(guān)協(xié)議中哪些條款需要特別留意？一般相關(guān)協(xié)議會(huì)涉及哪些方面？?jī)?yōu)先清算權(quán),公司在清算的時(shí)候投資者有權(quán)優(yōu)先進(jìn)行清算。領(lǐng)售權(quán),當(dāng)投資者要出售公司的時(shí)候，團(tuán)隊(duì)是否同意，這個(gè)要提前想好?；刭?gòu)，當(dāng)融資結(jié)束后的第N年如果還沒(méi)融到下一輪或者發(fā)生并購(gòu)事件，或者IPO,通常投資者會(huì)要求公司回購(gòu)股份。一般會(huì)涉及股權(quán)結(jié)構(gòu)，投資金額，公司估值，Term鎖定

10、日期，交割條件，員工期權(quán)，董事會(huì)構(gòu)成，保密條款及有效期以及保護(hù)投資者的權(quán)益的條款等。這些實(shí)際上都不用特別著急了解，只有在真正拿到Term的時(shí)候，去尋求身邊律師朋友的幫助。他們會(huì)幫助公司逐條來(lái)解讀,這是最節(jié)省時(shí)間和效率的。簽termsheet的前后要注意和考慮的問(wèn)題是什么（保密違約優(yōu)先清算權(quán)的分類防稀釋等）簽署了一家的TeamSheet后，拒絕掉和其他投資機(jī)構(gòu)Term.這是職業(yè)操守。在Term有效的時(shí)間內(nèi),不要對(duì)第三方透露和投資方的之間任何信息。積極配合投資方對(duì)公司的DD調(diào)查，這個(gè)期間實(shí)際上會(huì)更深入的了解業(yè)務(wù)，以及公司運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況。所以在這之前，需要很謹(jǐn)慎地選擇接受投資機(jī)構(gòu)發(fā)出的TermSheet.如果一家投資方過(guò)去是很隨意地發(fā)出TermSheet的，一定要小心。很有可能在DD階段過(guò)后，這家投資方就不選擇投你了。這個(gè)時(shí)候?qū)F(tuán)隊(duì)在時(shí)間成本和精力投入上的成本傷害是巨大的。確認(rèn)投資后資金一般分幾次給到團(tuán)隊(duì)，每批什么比例？金額小的話通常會(huì)一筆到帳。如果團(tuán)隊(duì)在投資方進(jìn)入之前對(duì)公司沒(méi)有很多的投入，則投資人有可能會(huì)分2批或3批到帳，以確保團(tuán)隊(duì)所做的是其所