北京伯樂縱橫股權(quán)投資基金推介書 - 三期

1、1北京伯樂(b l)縱橫股權(quán)投資基金三期（新三板定增）推介書本材料(cilio)僅供參考，一切以法律文件為準(zhǔn)本材料僅呈送特定潛在尊貴客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密北京伯樂縱橫投資管理中心（有限合伙）二一五年三月共十六頁2特別提示本文件僅向少數(shù)特定投資者提供，供其了解北京伯樂縱橫投資管理中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱為“伯樂縱橫”）作為普通合伙人擬發(fā)起設(shè)立的北京伯樂縱橫股權(quán)投資基金（有限合伙）的相關(guān)信息。本文件信息僅供參考，不代表伯樂縱橫及其管理團(tuán)隊(duì)對(duì)基金的投資方向、投資策略、投資組合、投資業(yè)績(jī)的任何承諾和預(yù)期。創(chuàng)業(yè)投資具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，形成的資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)具有較低的流動(dòng)性，伯樂縱橫不對(duì)投資者的最低投資收益作任

2、何承諾，亦不保證投資本金可被全部或部分收回。潛在投資者應(yīng)有充分的資金實(shí)力及意愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。潛在投資者在決定是否投資時(shí)，不應(yīng)將本文件視為法律、稅務(wù)、財(cái)務(wù)、投資或其他方面的建議，而應(yīng)自行獨(dú)立做出判斷或另行尋求專業(yè)人士意見。伯樂縱橫對(duì)本文件所載任何信息的準(zhǔn)確性或完整性不作任何明示或暗示的聲明或保證。本文件及其內(nèi)容均為伯樂縱橫所有的保密(bo m)信息，未經(jīng)伯樂縱橫事先書面同意，本文件不可被復(fù)制或分發(fā)，本文件的內(nèi)容亦不可向任何第三者披露。一旦閱讀本文件，每一潛在投資者應(yīng)被視為已同意此項(xiàng)條款。除本篇特別提示外，本文件其他內(nèi)容不具有法律約束力、不應(yīng)被視為亦不構(gòu)成向任何人士發(fā)出的要約或要約邀請(qǐng)，伯樂縱橫不保證

3、會(huì)接受任何投資意愿。伯樂(b l)縱橫基金共十六頁3目錄(ml) 產(chǎn)品概要 設(shè)立背景 我們的優(yōu)勢(shì) 投資團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介 資金募集流程3伯樂縱橫(znghng)基金共十六頁4產(chǎn)品名稱北京伯樂縱橫股權(quán)投資基金三期（新三板定增）管理人中山證券直投公司北京伯樂縱橫投資管理中心（有限合伙）存續(xù)期限2+1年封閉期限2015年6月投資策略圍繞估值低、行業(yè)好的新三板企業(yè)進(jìn)行投資，重點(diǎn)以投資做市（或即將做市）、存在轉(zhuǎn)板可能的新三板企業(yè)定增項(xiàng)目為主，實(shí)行區(qū)域分散、行業(yè)分散的投資策略，優(yōu)化投資組合，力求投資組合的低風(fēng)險(xiǎn)、高收益。根據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)制度規(guī)定，適時(shí)參與做市業(yè)務(wù)。募集總額及投資起點(diǎn)基金總額為人民幣1億元，投資人最低認(rèn)

4、繳出資金額為人民幣100萬元，一次性繳清。募集方式定向私募，在基金封閉期間循環(huán)投資。收益分配當(dāng)基金解散并進(jìn)行結(jié)算時(shí)的可分配金額大于投資本金總額時(shí)，先將本金部分按出資比例向所有投資者進(jìn)行分配，剩余可分配收益在1倍以內(nèi)的，80%按出資比例向所有投資者分配，20%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬分配給基金管理人和資管計(jì)劃管理人；剩余可分配收益在1-3倍之間的部分，70%按出資比例向所有投資者分配，30%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬分配給基金管理人和資管計(jì)劃管理人；剩余可分配收益在3倍以上的部分，60%按出資比例向所有投資者分配，剩余40%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬分配給基金管理人和資管計(jì)劃管理人。當(dāng)基金解散并進(jìn)行結(jié)算時(shí)的可分配金額小于等于投資本金總

5、額時(shí)，基金管理人不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，所有可分配部分按投資比例分配。管理費(fèi)按基金規(guī)模的2%每年提取管理費(fèi)基金產(chǎn)品概要共十六頁設(shè)立(shl)背景（一）新三板資本市場(chǎng)中高速發(fā)展的新藍(lán)海全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，俗稱新三板，是國務(wù)院批準(zhǔn)的、繼滬深交易所之后第三家全國性證券交易場(chǎng)所，是貫徹落實(shí)黨的十八屆三中全會(huì)關(guān)于多層次資本市場(chǎng)發(fā)展精神的重要舉措。新三板市場(chǎng)發(fā)展迅猛。截至2015年3月20日，掛牌公司達(dá)到2126家，今年累計(jì)新增556家，總股本達(dá)到905億元，總市值8200億元。市場(chǎng)交易日趨活躍。2014年8月，在原只有協(xié)議交易方式的基礎(chǔ)上推出做市交易方式，大大提高市場(chǎng)交易活躍度。截至2015年3月20日，

6、采取做市轉(zhuǎn)讓的掛牌公司已有207家，總市值達(dá)1757億元。今年春節(jié)后，日交易量增長(zhǎng)迅速，由之前(zhqin)的2億元迅速提高到目前9億元左右，最高日交易量達(dá)到13億元，其中做市交易量約占70%左右。2015年3月18日正式發(fā)布新三板成份指數(shù)和做市成份指數(shù)，新三板市場(chǎng)進(jìn)入“看盤”時(shí)代。3月20日成份指數(shù)1453.86，做市成份指數(shù)1736.43，說明不到3個(gè)月時(shí)間，新三板整體上漲45%，做市股票整體上漲74%，漲幅較大。5共十六頁設(shè)立(shl)背景（二）新三板投資基金挖掘價(jià)值洼地的新機(jī)遇從已披露年報(bào)數(shù)據(jù)看，新三板掛牌公司盈利能力優(yōu)于滬深交易所上市公司，已披露2014年年報(bào)的103家掛牌公司，平均

7、凈利潤同比增長(zhǎng)65%，平均營收增長(zhǎng)19%，其中93家掛牌公司實(shí)現(xiàn)盈利，盈利面90%，體現(xiàn)出高速增長(zhǎng)和“小而美”的特征。但市場(chǎng)估值普遍低于上市公司，處于價(jià)值洼地。為提高流動(dòng)性和融資需求，越來越多的掛牌公司傾向于從協(xié)議交易(jioy)轉(zhuǎn)為做市交易(jioy)，在價(jià)值發(fā)現(xiàn)的同時(shí)，通過定增實(shí)現(xiàn)融資功能。2015年至今共定向增發(fā)183次（2014年全年320次），募集資金46億元，大量的定增為基金投資提供豐富的投資標(biāo)的。據(jù)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，目前新三板基金有80多只，其中近兩個(gè)月內(nèi)新設(shè)基金60余只，個(gè)別產(chǎn)品浮盈高達(dá)200%。投資機(jī)構(gòu)及投資者對(duì)新三板充滿熱情，各類新三板基金基本在3-5天銷售一空。新三板將陸續(xù)推出市

8、場(chǎng)分層、競(jìng)價(jià)交易、轉(zhuǎn)板等更多的創(chuàng)新舉措和規(guī)則，中國“納斯達(dá)克市場(chǎng)”不斷發(fā)展過程中，制度紅利將持續(xù)顯現(xiàn)。6共十六頁我們(w men)的優(yōu)勢(shì)資源整合（一）資深的管理團(tuán)隊(duì)投資(tu z)決策委員會(huì)成員均為在資本市場(chǎng)從事證券投資(tu z)、實(shí)業(yè)投資(tu z)、行業(yè)研究及政府監(jiān)管多年的資深人員，兼具較高的戰(zhàn)略眼光和執(zhí)行力，科學(xué)的決策機(jī)制能夠?qū)崿F(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制；投資團(tuán)隊(duì)中既有曾參與新三板公司籌備并擔(dān)任過總監(jiān)的成員，也有首批參與新三板做市、投資的市場(chǎng)專家，對(duì)新三板市場(chǎng)制度規(guī)則、運(yùn)行規(guī)律把握準(zhǔn)確。豐富的項(xiàng)目資源基于管理團(tuán)隊(duì)成員多年行業(yè)、市場(chǎng)及監(jiān)管從業(yè)背景，具有較強(qiáng)的投資銀行、做市商、投資機(jī)構(gòu)等各方資源整合

9、能力，目前深度合作的各類機(jī)構(gòu)已達(dá)數(shù)十家，將為基金提供豐富的投資項(xiàng)目；關(guān)聯(lián)的兩期基金已投一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資企業(yè)已達(dá)十余個(gè)，并另外儲(chǔ)備數(shù)十個(gè)項(xiàng)目，這些被投企業(yè)在新三板掛牌后，將成為基金投資的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目；儲(chǔ)備項(xiàng)目資源豐富，帶著項(xiàng)目找資金，將有效縮短項(xiàng)目投資退出時(shí)間，提高投資人收益。7共十六頁我們(w men)的優(yōu)勢(shì)資源整合（二）8優(yōu)秀的投研能力(nngl)作為第一批擁有做市商資格的券商，中山證券憑借強(qiáng)大的掛牌公司研究和定價(jià)能力，為企業(yè)營造良好的市場(chǎng)形象、提供較大的融資空間；與包括中山證券在內(nèi)的各大券商研究部門、投資咨詢機(jī)構(gòu)的良好合作關(guān)系，將為基金投資標(biāo)的篩選提供強(qiáng)大支持。共十六頁9格春來先生：創(chuàng)始合伙人

10、先后供職于北京市紀(jì)委、北京證監(jiān)局，現(xiàn)任中山證券董事、錦弘投資董事長(zhǎng)；擁有律師執(zhí)業(yè)資格，熟悉法律、法規(guī)(fgu)，具備良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)與能力；多年政府工作經(jīng)歷，資源整合能力強(qiáng)；深諳金融行業(yè)發(fā)展規(guī)律，高度的戰(zhàn)略視角。楊烈先生：創(chuàng)始合伙人西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)博士；15年證券行業(yè)監(jiān)管工作經(jīng)驗(yàn)；對(duì)中國金融與證券市場(chǎng)有著深刻的理解與認(rèn)識(shí)，積極參與并推動(dòng)中國互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐與發(fā)展；良好的政府與上市公司資源。伯樂縱橫(znghng)基金投資團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介（一）共十六頁10劉炳海先生：創(chuàng)始合伙人長(zhǎng)江商學(xué)院EMBA，北京工業(yè)大學(xué)碩士；15年豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，歷任TOM無線總裁、掌上網(wǎng)CEO；資深互聯(lián)網(wǎng)天使投資人，有著

11、豐富的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資源和互聯(lián)網(wǎng)投資界人脈積累。2011年起，投資了近50家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，收到良好的投資回報(bào)。陳鋒先生：創(chuàng)始合伙人北京航空航天大學(xué)學(xué)士學(xué)位；18年中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域(ln y)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展有著深刻理解，行業(yè)資源豐富；歷任三板公司指南針董事長(zhǎng)、亞信公司/UT斯達(dá)康公司、掌上網(wǎng)公司總經(jīng)理、董事長(zhǎng)。伯樂縱橫(znghng)基金投資團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介（二）共十六頁11伯樂縱橫(znghng)基金11于海中先生：合伙人金融學(xué)學(xué)士、管理學(xué)碩士，中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師及英國ACCA會(huì)員；10年資本(zbn)市場(chǎng)監(jiān)管和投資經(jīng)驗(yàn)，先后供職于中國證監(jiān)會(huì)、新三板公司及投資機(jī)構(gòu)；參加新三板籌備工作并成為首

12、批新三板公司總監(jiān)，對(duì)新三板市場(chǎng)運(yùn)營及業(yè)務(wù)規(guī)則有較深理解認(rèn)識(shí)。劉佳寧先生：合伙人清華大學(xué)工程物理專業(yè)學(xué)士學(xué)位；美國伊利諾大學(xué)工商管理專業(yè)碩士學(xué)位；先后就職于華泰聯(lián)合證券研究所、 海通證券研究所。目前擔(dān)任中山證券研究所所長(zhǎng)；2013 年新財(cái)富最佳分析師評(píng)選TMT行業(yè)第一名；2013 年金牛獎(jiǎng)最佳分析師評(píng)選TMT第一名。王 科先生：合伙人北京工業(yè)大學(xué)工學(xué)學(xué)士；北京大學(xué)法學(xué)碩士；10余年中國IT領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于IT&互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展有著深刻理解，行業(yè)資源豐富；歷任：聯(lián)想集團(tuán)數(shù)據(jù)移動(dòng)事業(yè)部副總經(jīng)理；華為集團(tuán)企業(yè)業(yè)務(wù)BG全球市場(chǎng)部渠道總監(jiān)；華為集團(tuán)北非地區(qū)部企業(yè)業(yè)務(wù)銷售部總經(jīng)理；伯樂縱橫基金投資管理團(tuán)隊(duì)&基金

13、顧問&項(xiàng)目?jī)?chǔ)備共十六頁12投資團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介（四）專家顧問委員會(huì)王高飛先生：新浪微博CEO新浪投資負(fù)責(zé)人劉成敏先生：前騰訊移動(dòng)事業(yè)群CEO現(xiàn)為單飛企鵝，華友會(huì)等創(chuàng)業(yè)者協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李曉光先生：20多年豐富的企業(yè)管理，企業(yè)并購(bn u)及投資經(jīng)驗(yàn)2000年起歷任某香港上市高科技企業(yè)COO，CEO，董事長(zhǎng) 伯樂(b l)縱橫基金共十六頁資金(zjn)募集流程向特定潛在投資者送達(dá)推介材料潛在投資人閱讀推介材料潛在投資人登記投資意向潛在投資者接受風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)潛在投資者閱讀并簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書潛在投資者簽署保密協(xié)議潛在投資者閱讀相關(guān)法律文件潛在投資者出具投資承諾書潛在投資者提供審核資料，并出具資料真實(shí)性承諾函基金管理人審

14、核與確認(rèn)基金管理公司對(duì)潛在投資人進(jìn)行資格審查和認(rèn)定確認(rèn)投資人和具體出資金額認(rèn)繳出資工商登記注冊(cè)開立出資賬戶全體合伙人繳款至出資賬戶辦理工商登記合伙企業(yè)成立簽訂合伙協(xié)議全體合伙人簽訂合伙協(xié)議推介風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)與出資承諾13伯樂(b l)縱橫基金共十六頁14聯(lián)系方式聯(lián) 系 人： 王 科地 址： 北京市朝陽區(qū)奧林匹克森林公園南園(nn yun)垂逸臺(tái)傳 真： 機(jī)：電 郵： wangke伯樂縱橫(znghng)基金共十六頁15伯樂縱橫(znghng)基金合作共贏分享(fn xin)價(jià)值共十六頁內(nèi)容摘要1。除本篇特別提示外，本文件其他內(nèi)容不具有法律約束力、不應(yīng)被視為亦不構(gòu)成向任何人士發(fā)出的要約或要約邀請(qǐng)，伯樂縱橫不保證會(huì)接受任何投資意愿。新三板資本市場(chǎng)中高速發(fā)展的新藍(lán)海。201