基金從業(yè)資格知識點PPT科目一資料(共178頁)

1、 基金從業(yè)資格考試科目一：證券(zhngqun)投資基金法律法規(guī)證券投資基金法律法規(guī) 證券(zhngqun)從業(yè)資格考試簡介每科考試(kosh)滿分100分，60分為(fn wi)合格線三種題型一、單項選擇題共60題，每題0.5分，總共30分，不答或答錯均不得分二、多項選擇題共50題，每題1分，總共50分，須選兩項或兩項以上，多選或少選均不得分三、判斷題2015-08-11 考試(kosh)大綱（科目一）第一篇 基金行業(yè)(hngy)概覽第1章 金融、資產(chǎn)(zchn)管理與投資基金第2章 證券投資基金概述第3章 證券投資基金的類型第二篇 基金監(jiān)管與職業(yè)道德第4章 證券投資基金的監(jiān)管第5章 基金職

2、業(yè)道德第四篇 基金運作管理第16章 基金的募集、交易與登記第20章 基金的信息披露第五篇 基金銷售管理第21章 基金客戶和銷售機構(gòu)第22章 基金銷售行為規(guī)范及信息管理第23章 基金客戶服務(wù)第六篇 基金管理人的內(nèi)部控制與合規(guī)管理第24章 基金管理人的內(nèi)部控制第25章 基金管理人的合規(guī)管理 第一篇基金(jjn)行業(yè)概覽 第1 章金融、資產(chǎn)管理與投資(tu z)基金第一節(jié)金融市場與資產(chǎn)(zchn)管理行業(yè)一、金融(jnrng)與居民理財所謂金融，簡單來講即貨幣資金的融通。貨幣資金來源于居民(包括個人和企業(yè))從事的生產(chǎn)活動?，F(xiàn)代居民經(jīng)濟生活中的日常收入、支出活動和儲蓄、投資等理財活動構(gòu)成了現(xiàn)代金融供求

3、的重要組成部分。 二、金融市場(jn rn sh chn)金融市場(shchng)是貨幣資金融通市場，是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易(jioy)而融通資金的市場。金融市場和金融服務(wù)機構(gòu)是現(xiàn)代金融體系的兩大運作載體。(一)金融市場的分類1.按照交易工具的期限分為貨幣市場和資本市場2.按照交易標的物分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等3.按交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場 (二)金融市場(jn rn sh chn)的構(gòu)成要素1.市場(shchng)參與者金融市場的參與者主要包括政府、中央銀行(zhn yn yn xn)、金融機構(gòu)、個人和企業(yè)居民。其中，金融機

4、構(gòu)的作用較為特殊。2.金融工具金融工具是金融市場上進行交易的載體。3.金融交易的組織方式金融交易的組織方式是指組織金融工具交易時采用的方式。 三、金融資產(chǎn)與資產(chǎn)管理(gunl)行業(yè)(一)金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)是代表未來(wili)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，標示了明確的價值，表明了交易(jioy)雙方的所有權(quán)關(guān)系和債權(quán)關(guān)系。一般分為債權(quán)類金融資產(chǎn)和股權(quán)類金融資產(chǎn)兩類。(二)資產(chǎn)管理與資產(chǎn)管理行業(yè)資產(chǎn)管理一般是指金融機構(gòu)受投資者委托，為實現(xiàn)投資者的特定目標和利益，進行證券和其他金融產(chǎn)品的投資并提供金融資產(chǎn)管理服務(wù)，并收取費用的行為。 四、我國資產(chǎn)管理(gunl)行業(yè)的狀況在我國，傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)(h

5、ngy)主要是基金管理公司和信托公司。它們?yōu)橘Y產(chǎn)(zchn)管理機構(gòu)提供各類公募基金、私募基金、信托計劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品。各類機構(gòu)廣泛參與、各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交叉融合、分處不同監(jiān)管體系所形成的既相似又不同的混業(yè)局面，是我國目前大資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀。 第二節(jié) 投資(tu z)基金（重點）一、投資(tu z)基金的定義投資基金是資產(chǎn)(zchn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。它主要通過向投資者發(fā)行受益憑證(基金份額)，將社會上的資金集中起來，交由專業(yè)的基金管理機構(gòu)投資于各種資產(chǎn)，實現(xiàn)保值增值。投資基金所投資的資產(chǎn)既可以是金融資產(chǎn)如股票、債券、外匯、股權(quán)、期

6、貨、期權(quán)等，也可以是房地產(chǎn)、大宗能源、林權(quán)、藝術(shù)品等其他資產(chǎn)。投資基金主要是一種間接投資工具，基金投資者、基金管理人和托管人是基金運作中的主要當事人。 二、投資基金的主要(zhyo)類別(一)證券投資(tu z)基金(二)私募股權(quán)( qun)基金(三)風(fēng)險投資基金(四)對沖基金(五)另類投資基金 第二章證券(zhngqun)投資基金概述第一節(jié) 證券投資(tu z)基金的概念與特點一、證券(zhngqun)投資基金的概念證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來，形成獨立財產(chǎn)，委托基金管理人進行投資管理，基金托管人進行財產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益，共擔投資風(fēng)險的集

7、合投資方式。 二、證券(zhngqun)投資基金的特點(一)集合(jh)理財、專業(yè)管理(二)組合投資，分散(fnsn)風(fēng)險(三)利益共享，風(fēng)險共擔(四)嚴格監(jiān)管，信息透明(五)獨立托管，保障安全 三、證券投資基金與其他(qt)金融工具的比較（一）基金與股票(gpio)、債券的差異1反映的經(jīng)濟關(guān)系(gun x)不同。股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證；債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證；基金反映的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證。2.所籌資金的投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具或產(chǎn)品。3.

8、投資收益與風(fēng)險大小不同。基金投資于眾多股票，能有效分散風(fēng)險，是一種風(fēng)險相對適中、收益相對穩(wěn)健的投資品種。 (二)基金(jjn)與銀行儲蓄存款的差異1.性質(zhì)(xngzh)不同基金是一種受益憑證，銀行儲蓄存款表現(xiàn)(bioxin)為銀行的負債，是一種信用憑證。2.收益與風(fēng)險特性不同基金收益具有一定的波動性，存在投資風(fēng)險；銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性也很小。3.信息披露程度不同 第二節(jié) 證券投資(tu z)基金的運作與參與主體一、證券投資(tu z)基金的運作基金的運作包括基金的募集、基金的投資管理(gunl)、基金資產(chǎn)的托管、基金份額的登記交易、基金的估值與會計核算、基金的信息披露以

9、及其他基金運作活動在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié)。基金的運作活動從基金管理人的角度看，可以分為基金的市場營銷、基金的投資管理與基金的后臺管理三大部分。 二、證券投資基金(jjn)的參與主體(一)基金(jjn)當事人1.基金(jjn)份額持有人基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。2.基金管理人基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者。3.基金托管人基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復(fù)核以及對基金投資運作的監(jiān)督等方面。 (二)基金市場服務(wù)(fw)機構(gòu)基金(jjn)管理人、基金托管人既是基金的當事人，又是基金的主要服務(wù)機構(gòu)(jgu)。除基金管理

10、人與基金托管人外，基金市場還有許多面向基金提供各類服務(wù)的其他機構(gòu)。這些機構(gòu)主要包括基金銷售機構(gòu)、銷售支付機構(gòu)、份額登記機構(gòu)、估值核算機構(gòu)、投資顧問機構(gòu)、評價機構(gòu)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機構(gòu)以及律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。 (三)基金監(jiān)管機構(gòu)和自律(z l)組織1.基金(jjn)監(jiān)管機構(gòu)為了保護基金投資者的利益，世界上不同國家(guji)和地區(qū)都對基金活動進行嚴格的監(jiān)督管理。2.基金自律組織證券交易所是基金的自律管理機構(gòu)之一。我國的證券交易所是依法設(shè)立的，不以營利為目的，實行自律性管理的法人。經(jīng)中國證監(jiān)會授權(quán)，證券交易所對基金的投資交易行為還承擔著重要的一線監(jiān)控職責(zé)?；鹱月山M織是由基金管理人、基金托

11、管人及基金市場服務(wù)機構(gòu)共同成立的同業(yè)協(xié)會。我國的基金自律組織是2012年6月7日成立的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會。 三、證券投資基金(jjn)運作關(guān)系基金(jjn)投資者、基金管理人與基金托管人是基金的當事人。基金市場上的各類中介(zhngji)服務(wù)機構(gòu)通過自己的專業(yè)服務(wù)參與基金市場，監(jiān)管機構(gòu)則對基金市場上的各種參與主體實施全面監(jiān)管 第三節(jié) 證券投資基金的法律形式(xngsh)和運作方式一、契約型基金(jjn)與公司型基金證券(zhngqun)投資基金依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。目前，我國的證券投資基金均為契約型基金，公司型基金則以美國的投資公司為代表。契約型基金是依據(jù)基

12、金合同設(shè)立的一類基金。公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立。 契約型基金(jjn)與公司型基金主要有以下區(qū)別：(一)法律(fl)主體資格不同契約型基金不具有(jyu)法人資格；公司型基金具有法人資格。(二)投資者的地位不同契約型基金依據(jù)基金合同成立?；鹜顿Y者盡管也可以通過持有人大會表達意見，但與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權(quán)利相對較小。(三)基金營運依據(jù)不同契約型基金依據(jù)基金合同營運基金；公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。公司型基金的優(yōu)點是法律關(guān)系明確清晰，監(jiān)督約束機制較為完善；但契約型基金在設(shè)立上更為簡單易行

13、。二者之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無優(yōu)劣之分。 二、封閉式基金(jjn)與開放式基金依據(jù)運作方式的不同，可以(ky)將基金分為封閉式基金與開放式基金。封閉式基金是指基金份額在基金合同(h tong)期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。這里所指的開放式基金專指傳統(tǒng)的開放式基金，不包括交易型開放式指數(shù)基金(ETF)和上市開放式基金(LOF)等新型開放式基金。 封閉式基金與開放式基金主要(zhyo)有以下不同。(一)期限

14、(qxin)不同。封閉式基金一般有一個固定的存續(xù)期；而開放式基金一般是無特定(tdng)存續(xù)期限的(二)份額限制不同。封閉式基金的基金份額是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認可不能增減，開放式基金規(guī)模不固定，投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少。(三)交易場所不同。投資者買賣封閉式基金份額，只能委托證券公司在證券交易所按市價買賣，交易在投資者之間完成。開放式基金投資者可以向基金管理人或其銷售代理人提出申購、贖回申請，交易在投資者與基金管理人之間完成。(四)價格形成方式不同。封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關(guān)系的影響。開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場供

15、求關(guān)系的影響。(五)激勵約束機制與投資策略不同。封閉式基金份額固定，即使基金表現(xiàn)好，其擴展能力也受到較大的限制。 第四節(jié) 證券投資基金(jjn)的起源與發(fā)展一、證券投資(tu z)基金的起源與早期發(fā)展投資基金的出現(xiàn)與世界經(jīng)濟的發(fā)展(fzhn)有著密切的關(guān)系，世界上第一只公認的證券投資基金“海外及殖民地政府信托”誕生在1868年的英國。二、證券投資基金在美國及全球的普及型發(fā)展進入20世紀六七十年代，美國共同基金的產(chǎn)品和服務(wù)趨于多樣化，共同基金業(yè)的規(guī)模也發(fā)生了巨大變化。同時，美國退休保障體制的變革對共同基金業(yè)的發(fā)展也起到了重大作用。 三、全球(qunqi)基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點(一)美國占據(jù)主導(dǎo)地

16、位，其他國家和地區(qū)發(fā)展(fzhn)迅猛(二)開放式基金成為證券(zhngqun)投資基金的主流產(chǎn)品(三)基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出(四)基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化 第五節(jié) 我國證券投資(tu z)基金業(yè)的發(fā)展歷程一、萌芽(mngy)和早期發(fā)展時期(19851997年)二、證券投資基金試點發(fā)展(fzhn)階段(19982002年)三、行業(yè)快速發(fā)展階段(2003-一2008年)四、行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展及創(chuàng)新探索階段(2008年至今) 第六節(jié)證券投資(tu z)基金業(yè)在金融體系中的地位與作用一、為中小投資者拓寬(tu kun)了投資渠道二、優(yōu)化金融(jnrng)結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟增長在一定程度上降

17、低金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險三、有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展證券投資基金發(fā)揮專業(yè)理財優(yōu)勢，推動市場價值判斷體系的形成，倡導(dǎo)理性的投資文化，有助于防止市場的過度投機。四、完善金融體系和社會保障體系 第三章 證券投資(tu z)基金的類型第一節(jié)證券投資基金分類概述(i sh)（重點）一、證券投資基金分類(fn li)的意義對基金研究評價機構(gòu)而言，基金的分類則是進行基金評級的基礎(chǔ)。二、基金分類的困難性科學(xué)合理的基金分類至關(guān)重要，但在實際工作中對基金進行統(tǒng)一的分類并非易事。美國的基金分為33類；2004年7月1日實施的證券投資基金運作管理辦法將我國的基金分類分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基

18、本類型。 三、證券投資基金(jjn)的分類標準和分類介紹(一)根據(jù)法律(fl)形式分類：契約型基金、公司型基金等。(二)根據(jù)(gnj)運作方式分類：封閉式基金和開放式基金。(三)根據(jù)投資對象分類：股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金等。(四)根據(jù)投資目標分類：增長型基金、收入型基金和平衡型基金。(五)根據(jù)投資理念分類：主動型基金與被動(指數(shù))型基金。(六)根據(jù)募集方式分類：公募基金和私募基金(七)根據(jù)基金的資金來源和用途分類：在岸基金和離岸基金。(八)特殊類型基金：1.系列基金 2.基金中的基金3.保本基金4.上市交易型開放式指數(shù)基金(ETF) 5.上市開放式基金6.QDII基金7.分級

19、基金 第二節(jié)股票(gpio)基金一、股票(gpio)基金在投資組合中的作用股票(gpio)基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。與其他類型的基金相比，股票基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益也較高。股票基金提供了一種長期的投資增值性，可供投資者用來滿足教育支出、退休支出等遠期支出的需要。與房地產(chǎn)一樣，股票基金是應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。二、股票基金與股票的區(qū)別價格變動：只有一個價格價格影響因素：基金份額凈值與供求無關(guān)價值判斷：判斷基金凈值是否合理無意義風(fēng)險：分散投資，低于單一股票投資風(fēng)險，但增加了委托代理風(fēng)險 三、股票基金(jjn)的類型(一)按投資(tu z)市場分類，分為(fn wi)國

20、內(nèi)股票基金、國外股票基金與全球股票基金(二)按股票規(guī)模分類，分為小盤股票基金、中盤股票基金與大盤股票基金(三)按股票性質(zhì)分類，分為價值型股票基金、成長型股票基金與平衡型股票基金(四)按基金投資風(fēng)格分類(五)按行業(yè)分類 第三節(jié)債券(zhiqun)基金一、債券基金在投資組合(zh)中的作用債券(zhiqun)基金的波動性通常要小于股票基金，因此常常被投資者認為是收益、風(fēng)險適中的投資工具。二、債券基金與債券的區(qū)別(一)債券基金的收益不如債券的利息固定(二)債券基金沒有確定的到期日(三)債券基金的收益率比買入并持有到期的單一債券的收益率更難以預(yù)測(四)投資風(fēng)險不同 三、債券(zhiqun)基金的類型根

21、據(jù)債券發(fā)行者，可以將債券分為(fn wi)政府債券、企業(yè)債券、金融債券等。根據(jù)債券到期日，可以將債券分為短期(dun q)債券、長期債券等。根據(jù)債券信用等級，可以將債券分為低等級債券、高等級債券等。除上述分類外，事實上我國市場上的債券基金分類還有其自身特點。常見的有以下類型：(1)標準債券型基金(2)普通債券型基金(3)其他策略型的債券基金 第四節(jié) 貨幣(hub)市場基金一、貨幣市場(shchng)基金在投資組合中的作用風(fēng)險低、流動性好，是一種(y zhn)短期的投資工具，不適合長期投資。二、貨幣市場工具貨幣市場工具指投資于到期日不足一年的短期金融工具。三、貨幣市場基金的投資對象貨幣市場基金可

22、投資于：現(xiàn)金貨幣市場基金不可投資于：股票1年以內(nèi)的銀行定期存款剩余期限在397 天的債券期限在1年以內(nèi)的債券回購期限在1年以內(nèi)的央行票據(jù)剩余期限在397天以內(nèi)的資產(chǎn)支持證券可轉(zhuǎn)換債券期限超過397天的債券信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券。流通受限的證券 四、貨幣市場基金(jjn)的功能拓展國外貨幣市場基金賬戶(zhn h)可以開出支票，因此貨幣市場基金具有了貨幣的支付功能。比如美國的貨幣市場基金(jjn)兼具銀行儲蓄和支票賬戶的功能，投資者可以根據(jù)貨幣市場基金賬戶余額開出支票用于支付，并且可以在自動取款機(ATM)上從貨幣市場基金賬戶中提取現(xiàn)金。國內(nèi)近年貨幣市場基金的發(fā)展也具有了一定的支付功能

23、和流動性管理功能。 第五節(jié)混合(hnh)基金一、混合基金在投資(tu z)組合中的作用混合基金(jjn)的風(fēng)險低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)類別之間進行分散投資的工具，適合較為保守的投資者。二、混合基金的類型混合基金盡管會同時投資于股票、債券等，但常常會依據(jù)基金投資目標的不同而進行股票與債券的不同配比。因此，通?？梢砸罁?jù)資產(chǎn)配置的不同將混合基金分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。 第六節(jié) 保本(bo bn)基金一、保本基金(jjn)的特點保本(bo bn)基金的最大特點是其招募說明書中明確引入保本保障機制，以保證基金份額持有人在

24、保本周期到期時，可以獲得投資本金的保證。保本基金的投資目標是在鎖定風(fēng)險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。二、保本型基金的保本策略保本基金于20世紀80年代中期起源于美國，國際上比較流行的投資組合保險策略主要有對沖保險策略與固定比例投資組合保險策略(簡稱“CPPI”)。三、保本基金的類型境外的保本基金形式多樣。其中，基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。 第七節(jié) 交易(jioy)型開放式指數(shù)基金(ETF)一、ETF的特點(tdin)(一)被動(bidng)操作的指數(shù)型基金ETF以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的股票種類和比例，采取完全復(fù)

25、制的方法。(二)獨特的實物申購贖回機制所謂實物申購贖回機制，是指申購ETF，需要拿這只ETF指定的一攬子股票來換??；贖回時得到的不是現(xiàn)金，而是相應(yīng)的一攬子股票；實物申購、贖回機制是ETF最大的特色。(三)實行一級市場與二級市場并存的交易制度在一級市場上，大投資者在交易時間內(nèi)可以隨時進行以股票換份額(申購)、以份額換股票(贖回)的交易。在二級市場上，均可按市場價格進行ETF份額的交易。 二、ETF的套利(to l)交易利交易F的套利(to l)交易ETF的獨特之處在于(ziy)實行一級市場與二級市場交易同步進行的制度安排，因此，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值之間存在差價時進行套

26、利交易。套利機制的存在將使得ETF二級市場價格與凈值趨于一致，使ETF既不會出現(xiàn)類似封閉式基金二級市場大幅折價交易、股票大幅溢價交易的現(xiàn)象，也克服了開放式基金不能進行盤中交易的弱點。 三、ETF與LOF的區(qū)別(qbi)(1)申購、贖回的標的(bio de)不同。ETF與投資者交換的是基金(jjn)份額與一籃子股票，LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價。(2)申購、贖回的場所不同。ETF的申購、贖回通過交易所進行；LOF的申購、贖回既可以在代銷網(wǎng)點進行，也可以在交易所進行。(3)對申購、贖回限制不同。只有資金在一定規(guī)模以上的投資者(基金份額通常要求在50萬份以上)才能參與ETF的申購、贖回交

27、易，LOF在申購、贖回上沒有特別要求。(4)基金投資策略不同。ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標；LOF則是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數(shù)型基金，也可以是主動型基金。(5)在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金參考凈值(IOPV)報價；LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常l天只提供1次或幾次基金凈值報價。 四、ETF的類型(lixng)根據(jù)(gnj)ETF跟蹤某一標的市場指數(shù)的不同(b tn)，可以將ETF分為股票型ETF、債券型ETF等。根據(jù)復(fù)制方法的不同，可以將ETF分為完全復(fù)制型ETF與抽樣復(fù)制型ETF。我國首只ETF上證50ETF

28、采用的就是完全復(fù)制。1990年，加拿大多倫多證券交易所(TSE)推出了世界上第一只ETF指數(shù)參與份額(TIPs)。1993年，美國的第一只ETF標準普爾存托憑證(SPDRs)誕生，其后ETF在美國獲得迅速發(fā)展。 五、ETF聯(lián)接(lin ji)基金ETF聯(lián)接(lin ji)基金是將絕大部分基金財產(chǎn)投資于某一ETF(稱為(chn wi)目標ETF)，密切跟蹤標的指數(shù)表現(xiàn)，可以在場外(銀行渠道等)申購贖回的基金。根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，ETF聯(lián)接基金投資于目標ETF的資產(chǎn)不得低于聯(lián)接基金資產(chǎn)凈值的90，其余部分應(yīng)投資于標的指數(shù)成分股和備選成分股。并且，ETF聯(lián)接基金的管理人不得對ETF聯(lián)接基金財產(chǎn)中的

29、ETF部分計提管理費。 第八節(jié) QDII基金(jjn)一、QDII基金(jjn)概述2007年6月18日，中國證監(jiān)會頒布(bnb)的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，可在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資管理。二、QDII基金在投資組合中的作用不同于只能投資于國內(nèi)市場的公募基金，QDII基金可以進行國際市場投資。由于國際證券市場常常與國內(nèi)證券市場具有較低的相關(guān)性，也為投資者降低組合投資風(fēng)險提供了新的途徑。 三、QDII基金的投資(tu z)對象(一)QDII基金(jjn)可投資的金融產(chǎn)品或工具(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單(cndn)

30、、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具；(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券；(3)與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證；(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)登記注冊的公募基金；(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品；(6)遠期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。 (二)QDII基金

31、(jjn)不得有的行為除中國證監(jiān)會另有規(guī)定(gudng)外，QDII基金(jjn)不得有下列行為：(1)購買不動產(chǎn)。(2)購買房地產(chǎn)抵押按揭。(3)購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。(4)購買實物商品。(5)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10。(6)利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。(7)參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。(8)從事證券承銷業(yè)務(wù)。(9)中國證監(jiān)會禁止的其他行為。 第九節(jié)分級(fn j)基金一、分級(fn j)基金的基本概念分級基金是指通過(tnggu)事先約定基金的風(fēng)險收益分配，將母基金份額分為預(yù)期風(fēng)險收

32、益不同的子份額，并可將其中部分或全部類別份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。其中，分級基金的基礎(chǔ)份額稱為母基金份額，預(yù)期風(fēng)險收益較低的子份額稱為A類份額，預(yù)期風(fēng)險收益較高的子份額稱為B類份額。 二、分級(fn j)基金的特點(一)一只基金，多類份額，多種投資(tu z)工具(二)A類、B類份額分級，資產(chǎn)(zchn)合并運作(三)基金份額可在交易所上市交易(四)內(nèi)含衍生工具與杠桿特性(五)多種收益實現(xiàn)方式、投資策略豐富 三、分級基金(jjn)的分類(一)按運作方式(fngsh)分類：封閉式分級基金與開放式分級基金。(二)按投資對象分類：股票(gpio)型分級基金、債券型分級基金(包括轉(zhuǎn)債分級基金)

33、和QDII分級基金等。(三)按投資風(fēng)格分類：主動投資型分級基金與被動投資(指數(shù)化)型分級基金。(四)按募集方式分類：合并募集和分開募集兩種類型。(五)按子份額之間收益分配規(guī)則分類：簡單融資型分級基金與復(fù)雜型分級基金。(六)按是否存在母基金份額分類：存在母基金份額的分級基金和不存在母基金份額的分級基金。(七)按是否具有折算條款分類：具有折算條款的分級基金和不具有折算條款的分級基金。 第二篇基金監(jiān)管(jingun)與職業(yè)道德 第4章 證券(zhngqun)投資基金的監(jiān)管（重點）第一節(jié)基金(jjn)監(jiān)管概述一、基金(jjn)監(jiān)管的概念及特征(一)基金監(jiān)管的概念基金監(jiān)管，依據(jù)監(jiān)管主體范圍的不同，可以有

34、廣義和狹義兩種理解。廣義的基金監(jiān)管是指有法定監(jiān)管權(quán)的政府機構(gòu)、基金行業(yè)自律組織、基金機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督部門以及社會力量對基金市場、基金市場主體及其活動的監(jiān)督或管理。狹義的基金監(jiān)管一般專指政府基金監(jiān)管機構(gòu)依法對基金市場、基金市場主體及其活動的監(jiān)督和管理。 (二)基金(jjn)監(jiān)管的特征1.監(jiān)管(jingun)內(nèi)容具有全面性2.監(jiān)管對象(duxing)具有廣泛性3.監(jiān)管時間具有連續(xù)性4.監(jiān)管主體及其權(quán)限具有法定性5.監(jiān)管活動具有強制性 二、基金(jjn)監(jiān)管體系基金監(jiān)管體系，即為基金監(jiān)管活動各要素(yo s)及其相互間的關(guān)系?；鸨O(jiān)管活動的要素(yo s)主要包括目標、體制、內(nèi)容和方式等。基金監(jiān)管目標，

35、是指基金監(jiān)管活動所要達到的目的和效果。基金監(jiān)管體制，是指基金監(jiān)管活動主體及其職權(quán)的制度體系?；鸨O(jiān)管內(nèi)容，是指基金監(jiān)管具體對象的范圍，既包括基金市場活動的主體也包括基金市場主體的活動。基金監(jiān)管方式，是指基金監(jiān)管所采用的方法和形式，也稱基金監(jiān)管的手段和措施。 三、基金(jjn)監(jiān)管目標(一)保護(boh)投資人及相關(guān)當事人的合法權(quán)益投資人即基金(jjn)份額持有人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的實際所有人和基金投資回報的受益人?；鸨O(jiān)管的首要目標是保護投資人利益。(二)規(guī)范證券投資基金活動規(guī)范證券投資基金活動是基金監(jiān)管的直接目標，也是促進證券投資基金和資本市場健康發(fā)展的前提條件。(三)促進證券投資基

36、金和資本市場的健康發(fā)展規(guī)范證券投資基金活動，是保護投資人合法權(quán)益的主要手段和制度保障。 四、基金(jjn)監(jiān)管的基本原則(一)保障(bozhng)投資人利益原則(二)適度(shd)監(jiān)管原則(三)高效監(jiān)管原則(四)依法監(jiān)管原則(五)審慎監(jiān)管原則(六)公開、公平、公正監(jiān)管原則 第二節(jié)基金監(jiān)管機構(gòu)(jgu)和行業(yè)自律組織一、政府基金(jjn)監(jiān)管機構(gòu)：中國證監(jiān)會(一)中國證監(jiān)會對基金(jjn)市場的監(jiān)管職責(zé)中國證監(jiān)會依法擔負國家對證券市場實施集中統(tǒng)一監(jiān)管的職責(zé)。證券投資基金活動是證券市場活動的重要組成部分，對證券市場的監(jiān)管包括對證券投資基金活動的監(jiān)管。中國證監(jiān)會內(nèi)部設(shè)有證券基金機構(gòu)監(jiān)管部，具體承擔基

37、金監(jiān)管職責(zé)。中國證監(jiān)會派出機構(gòu)即各地方證監(jiān)局是中國證監(jiān)會的內(nèi)部組成部門，依照中國證監(jiān)會的授權(quán)履行職責(zé)。 (二)中國證監(jiān)會對基金(jjn)市場的監(jiān)管措施1、檢查：是基金(jjn)監(jiān)管的重要措施，屬于事中監(jiān)管方式。檢查可分為日常檢查(jinch)和年度檢查，也可分為現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查。2.調(diào)查取證：查處基金違法案件是中國證監(jiān)會的法定職責(zé)之一，而調(diào)查取證是查處基金違法案件的基礎(chǔ)，是進行有效基金監(jiān)管的保障。3、限制交易：中國證監(jiān)會在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，可以限制被調(diào)查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過15個交易日；案情復(fù)雜的，可以延長15個交易日。4.行政處罰：行政

38、處罰措施主要包括：沒收違法所得、罰款、責(zé)令改正、警告、暫?；蛘叱蜂N基金從業(yè)資格、暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)等。 (三)中國證監(jiān)會工作人員的義務(wù)(yw)和責(zé)任中國證監(jiān)會工作人員依法履行職責(zé)，進行(jnxng)調(diào)查或者檢查時，不得(bu de)少于2人，并應(yīng)當出示合法證件；對調(diào)查或者檢查中知悉的商業(yè)秘密負有保密的義務(wù)。中國證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)干部離職后3年內(nèi)，一般工作人員離職后2年內(nèi)，不得到與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的機構(gòu)任職。但經(jīng)過中國證監(jiān)會批準，可以在基金管理公司、證券公司、期貨公司等機構(gòu)擔任督察長、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險官等職務(wù)。 二、基金行業(yè)自律組織(zzh)：基金業(yè)協(xié)會(一)我國基金業(yè)協(xié)會(xihu

39、)的發(fā)展2012年6月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會正式(zhngsh)成立。(二)基金業(yè)協(xié)會的性質(zhì)和組成基金業(yè)協(xié)會是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會團體法人?；鸸芾砣?、基金托管人和基金服務(wù)機構(gòu)，應(yīng)當依法成立基金業(yè)協(xié)會，進行行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務(wù)，促進行業(yè)發(fā)展。會員分為三類：普通會員、聯(lián)席會員、特別會員。(三)基金業(yè)協(xié)會的職責(zé) 三、證券市場的自律(z l)管理者：證券交易所(一)證券交易所的法律(fl)地位證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施(shsh)，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所具有監(jiān)管者和被監(jiān)管者的雙重身份。(二)對基金份額上市交易的監(jiān)管基金份額在

40、證券交易所上市交易，應(yīng)當遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受證券交易祈的自律性監(jiān)管。(三)對基金投資行為的監(jiān)管證券交易所在監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)基金交易行為異常，涉嫌違法違規(guī)的，可以根據(jù)具體情兄，采取電話提示、警告、約見談話、公開譴責(zé)等措施，并同時向中國證監(jiān)會報告。 第三節(jié)對基金機構(gòu)(jgu)的監(jiān)管一、對基金管理(gunl)人的監(jiān)管(一)基金(jjn)管理人的市場準入監(jiān)管1.基金管理人的法定組織形式2.管理公開募集基金的基金管理公司的審批(二)對基金管理人從業(yè)人員資格的監(jiān)管1.基金管理人的從業(yè)人員的資格2.基金管理人從業(yè)人員的兼任和競業(yè)禁止 (三)對基金管理(gunl)人及其從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的監(jiān)管1.基金管理人

41、的法定(fdng)職責(zé)2.基金(jjn)管理人及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)禁止行為3.基金管理人的從業(yè)人員證券投資的限制(四)對基金管理人內(nèi)部治理的監(jiān)管1.基金份額持有人利益優(yōu)先原則2.對基金管理人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)管3.對基金管理人的股東、實際控制人的監(jiān)管4.風(fēng)險準備金制度(五)中國證監(jiān)會對基金管理人的監(jiān)管措施1.對基金管理人違法違規(guī)行為的監(jiān)管措施2.對基金管理人出現(xiàn)重大風(fēng)險的監(jiān)管措施3.對基金管理人職責(zé)終止的監(jiān)管措施 二、對基金(jjn)托管人的監(jiān)管(一)基金(jjn)托管人的市場準入監(jiān)管1.基金托管人資格(z g)的審核2.擔任基金托管人的條件(二)對基金托管人業(yè)務(wù)行為的監(jiān)管1.基金托管人的職責(zé)2.

42、基金托管人的監(jiān)督義務(wù)(三)中國證監(jiān)會對基金托管人的監(jiān)管措施1.責(zé)令整改措施2.取消托管資格措施3.對基金托管人職責(zé)終止的監(jiān)管措施 三、對基金服務(wù)機構(gòu)(jgu)的監(jiān)管(一)基金服務(wù)機構(gòu)的注冊(zhc)或者備案依據(jù)證券投資基金法的規(guī)定(gudng)，從事公開募集基金的銷售、銷售支付、份額登記、估值、投資顧問、評價、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機構(gòu)，應(yīng)當按照中國證監(jiān)會的規(guī)定進行注冊或者備案。(二)基金服務(wù)機構(gòu)的法定義務(wù)證券投資基金法明確規(guī)定了基金銷售機構(gòu)、基金銷售支付機構(gòu)、基金份額登記機構(gòu)、基金投資顧問機構(gòu)及其從業(yè)人員、基金評價機構(gòu)及其從業(yè)人員等基金服務(wù)機構(gòu)的法定義務(wù)，并相應(yīng)規(guī)定了違反這些義務(wù)應(yīng)

43、當承擔的法律責(zé)任 第四節(jié)對基金活動(hu dng)的監(jiān)管一、對基金公開募集(mj)的監(jiān)管(一)公開(gngki)募集基金的注冊1.注冊制度：公開募集基金應(yīng)當經(jīng)中國證監(jiān)會注冊。未經(jīng)注冊，不得公開或者變相公開募集基金。2.基金注冊的申請3.基金注冊的審查中國證監(jiān)會應(yīng)當自受理公開募集基金的募集注冊申請之日起6個月內(nèi)做出注冊或者不予注冊的決定。 (二)公開募集基金(jjn)的發(fā)售1.基金的發(fā)售條件：基金管理(gunl)人應(yīng)當在基金份額發(fā)售的3日前(rqin)公布招募說明書、基金合同及其他有關(guān)文件。2.基金的募集期限：基金管理人應(yīng)當自收到準予注冊文件之日起6個月內(nèi)進行基金募集。3.基金的備案：基金募集期

44、限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額達到準予注冊規(guī)模的80以上，開放式基金募集的基金份額總額超過準予注冊的最低募集份額總額，并且基金份額持有人人數(shù)符合中國證監(jiān)會規(guī)定的，基金管理人應(yīng)當自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機構(gòu)驗資，自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交驗資報告，協(xié)理基金備案手續(xù)，并予以公告。4.募集基金失敗時基金管理人的責(zé)任：基金募集失敗，基金管理人應(yīng)當承擔下列責(zé)任：以其固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用；在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項，并加計銀行同期存款利息。 二、對公開募集基金銷售(xioshu)活動的監(jiān)管(一)基金(jjn)銷售適用性監(jiān)

45、管把合適(hsh)的產(chǎn)品銷售給合適的基金投資人。(二)對基金宣傳推介材料的監(jiān)管基金宣傳推介材料的制作、分發(fā)和發(fā)布應(yīng)當符合相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當充分揭示相關(guān)投資風(fēng)險。(三)對基金銷售費用的監(jiān)管依據(jù)證券投資基金銷售管理辦法的規(guī)定，基金管理人應(yīng)當在基金合同、招募說明書或者公告中載明收取銷售費用的項目、條件和方式，在招募說明書或者公告中載明費率標準及費用計算方法。 三、對公開募集基金投資與交易(jioy)行為的監(jiān)管(一)基金的投資方式(fngsh)和范圍基金財產(chǎn)應(yīng)當(yngdng)用于下列投資：上市交易的股票、債券；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種。(二)基金的投資與交易行為的限制依據(jù)證券投資基金法的規(guī)定

46、，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：承銷證券；違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔保；從事承擔無限責(zé)任的投資；買賣其他基金份額，但是中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外；向基金管理人、基金托管人出資；從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動；法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他活動。 四、對公開募集(mj)基金信息披露的監(jiān)管(一)對基金信息披露的要求(yoqi)：基金管理人、基金托管人和其他基金(jjn)信息披露義務(wù)人應(yīng)當依法披露基金信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。(二)基金信息披露的內(nèi)容：基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議；基金募集情況；基金份額上市交易公告書；基金資產(chǎn)凈

47、值、基金份額凈值；基金份額申購、贖回價格；基金財產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報告、財務(wù)會計報告及中期和年度基金報告；臨時報告；基金份額持有人大會決議；基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動；涉及基金財產(chǎn)、基金管理業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟或者仲裁；中國證監(jiān)會規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息。(三)基金信息披露的禁止行為：虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；對證券投資業(yè)績進行預(yù)測；違規(guī)承諾收益或者承擔損失；詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)；法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。 五、基金份額(fn )持有人及基金份額持有人大會(一)基金份額(fn )持有人的法定權(quán)利依據(jù)證券投資(tu

48、 z)基金法的規(guī)定，基金份額持有人享有下列權(quán)利：分享基金財產(chǎn)收益；參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)；依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額；按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會或者召集基金份額持有人大會；對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán)；對基金管理人、基金托管人、基金服務(wù)機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；基金合同約定的其他權(quán)利。公開募集基金的基金份額持有人有權(quán)查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料；非公開募集基金的基金份額持有人對涉及自身利益的情況，有權(quán)查閱基金的財務(wù)會計賬簿等財務(wù)資料。 (二)基金(jjn)份額持有人大會及其日常機構(gòu)基金份額持有人大會由全體(qunt)基金份額持有人組成，行使下

49、列職權(quán)：決定基金擴募或者延長基金合同期限(qxin)；決定修改基金合同的重要內(nèi)容或者提前終止基金合同；決定更換基金管理人、基金托管人；決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報酬標準；基金合同約定的其他職權(quán)。基金份額持有人大會及其日常機構(gòu)不得直接參與或者干涉基金的投資管理活動。 (三)公開募集基金的基金份額(fn )持有人權(quán)利行使1.基金份額持有人大會(dhu)的召集：基金份額持有人大會由基金管理人召集(zhoj)，基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集的，由基金托管人召集。代表基金份額10以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金份額持有人大會的日常機構(gòu)、基金管理人、基金托管人都不

50、召集的，代表基金份額10以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報中國證監(jiān)會備案。2.基金份額持有人大會的召開：基金份額持有人大會應(yīng)當有代表1/2以上基金份額的持有人參加，方可召開。3.基金份額持有人大會的決議規(guī)則：基金份額持有人大會就審議事項做出決定，應(yīng)當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的1/2以上通過；但是，轉(zhuǎn)換基金的運作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同、與其他基金合并，應(yīng)當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過。 第五節(jié) 對非公開募集基金(jjn)的監(jiān)管一、非公開募集基金(jjn)的基金管理人的登記我國對于非公開募集(mj)基金的基金管理人沒有嚴格的市場

51、準入限制，擔任非公開募集基金的基金管理人無須中國證監(jiān)會審批，而實行登記制度，即非公開募集基金的基金管理人只需向基金業(yè)協(xié)會登記即可。對于非公開募集基金管理人的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)也沒有強制性的監(jiān)管要求，而由基金業(yè)協(xié)會制定相關(guān)指引和準則，實行自律管理。這降低了非公開募集基金管理人的設(shè)立難度和設(shè)立成本，也利于非公開募集基金靈活運作，體現(xiàn)了區(qū)別監(jiān)管的理念。 二、對非公開(gngki)募集基金募集行為的監(jiān)管(一)對非公開募集(mj)基金募集對象的限制依據(jù)證券投資基金法的規(guī)定，非公開募集基金應(yīng)當(yngdng)向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過200人。(二)對非公開募集基金推介方式的限制私募基金管理人、私

52、募基金銷售機構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。(三)規(guī)定非公開募集基金的基金合同的必備條款基金合同是規(guī)范基金管理人、基金托管人和基金份額持有人等基金當事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。 三、對非公開募集(mj)基金運作的監(jiān)管(一)非公開募集基金(jjn)的備案：非公開募集基金募集完畢，基金管理人應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會(xihu)備案。(二)非公開募集基金的托管：除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當由基金托管人托管。(三)非公開募集基金的投資運作行為規(guī)范：非公開募集基金財產(chǎn)的證券投資，包括買賣公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種。(四)非公開募集基

53、金的信息披露和報送：發(fā)生重大事項的，應(yīng)當在10個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。 第五章 基金(jjn)職業(yè)道德第一節(jié) 道德(dod)與職業(yè)道德一、道德(dod)(一)道德的概念所謂道德，是一種社會意識形態(tài)，是由一定的社會經(jīng)濟基礎(chǔ)決定并形成的，以是與非、善與惡、美與丑、正義與邪惡、公正與偏私、誠實與虛偽等范疇為評價標準，依靠社會輿論、傳統(tǒng)習(xí)俗和內(nèi)心信念等約束力量，實現(xiàn)調(diào)整人與人之間、人與社會之間關(guān)系的行為規(guī)范的總和。 (二)道德(dod)的特征1.道德(dod)具有差異性2.道德(dod)具有繼承性3.道德具有約束性4.道德具有具體性 (三)道德與法律(fl)的關(guān)系1.道德(dod)與法律的區(qū)別(1

54、)表現(xiàn)形式不同(b tn)(2)內(nèi)容結(jié)構(gòu)不同(3)調(diào)整范圍不同(4)調(diào)整手段不同2.道德與法律的聯(lián)系(1)目的一致(2)內(nèi)容交叉(3)功能互補(4)相互促進 二、職業(yè)(zhy)遭德(一)職業(yè)道德(zh y do d)的概念職業(yè)(zhy)道德，也稱職業(yè)道德規(guī)范，是一般社會道德在職業(yè)活動和職業(yè)關(guān)系中的特殊表現(xiàn)，是與人們的職業(yè)行為緊密聯(lián)系的符合職業(yè)特點要求的道德規(guī)范的總和。它既是對從業(yè)人員在職業(yè)活動中行為的要求，同時又是職業(yè)對社會所負的道德責(zé)任與義務(wù)的體現(xiàn)。我圍公民道德建設(shè)實施綱要指出：“職業(yè)道德是所有從業(yè)人員在職業(yè)活動中應(yīng)該遵循的行為守則，涵蓋了從業(yè)人員與服務(wù)對象、職業(yè)與職工、職業(yè)與職業(yè)之間的關(guān)系

55、。”每個從業(yè)人員，不論從事哪種職業(yè)，在職業(yè)活動中都應(yīng)當遵守職業(yè)道德。 (二)職業(yè)道德(zh y do d)的特征1.職業(yè)道德(zh y do d)具有特殊性2.職業(yè)道德(zh y do d)具有繼承性3.職業(yè)道德具有規(guī)范性4.職業(yè)道德具有具體性(三)職業(yè)道德的作用1.調(diào)整職業(yè)關(guān)系2.提升職業(yè)素質(zhì)3.促進行業(yè)發(fā)展 第二節(jié) 基金職業(yè)道德規(guī)范(gufn)（重點）一、守法(shu f)合規(guī)(一)守法合規(guī)的含義(hny)：是指基金從業(yè)人員不但要遵守國家法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章，還應(yīng)當遵守與基金業(yè)相關(guān)的自律規(guī)則及其所屬機構(gòu)的各種管理規(guī)范，并配合基金監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。其目的是避免基金從業(yè)人員自己實施或者參與違

56、法違規(guī)的行為，或者為他人違法違規(guī)的行為提供幫助。 (二)守法合規(guī)的基本(jbn)要求1.熟悉(shx)法律法規(guī)等行為規(guī)范2.遵守(znshu)法律法規(guī)等行為規(guī)范(1)基金從業(yè)人員應(yīng)當嚴格遵守法律法規(guī)等行為規(guī)范，當不同效力級別的規(guī)范對同一行為均有規(guī)定時，應(yīng)選擇遵守更為嚴格的規(guī)范。(2)基金從業(yè)人員應(yīng)當自覺遵守自律準則規(guī)定的各類行為規(guī)范。(3)基金從業(yè)人員應(yīng)當積極配合基金監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。(4)負有監(jiān)督職責(zé)的基金從業(yè)人員，要忠實履行自己的監(jiān)督職責(zé)，及時發(fā)現(xiàn)并制止違法違規(guī)行為，防止違法違規(guī)行為造成更加嚴重的后果。(5)普通的基金從業(yè)人員，盡管不負有監(jiān)督職責(zé)，但是也應(yīng)當監(jiān)督他人的行為是否符合法律法規(guī)的要

57、求。一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)的行為，應(yīng)當及時制止并向上級部門或者監(jiān)管機構(gòu)報告。 二、誠實(chng sh)守信(一)誠實守信的含義：誠實守信也稱為誠信，就是真誠老實(lo shi)、表里如一、言而有信(yn r yu xn)、一諾千金。誠實守信是調(diào)整齊種社會人際關(guān)系的基本準則。誠實守信是基金職業(yè)道德的核心規(guī)范。(二)誠實守信的基本要求1、不得欺詐客戶2.不得進行內(nèi)幕交易和操縱市場3.不得進行不正當競爭 三、專業(yè)(zhuny)審慎(一)專業(yè)審慎(shnshn)的含義專業(yè)審慎是調(diào)整基金從業(yè)人員與職業(yè)之間關(guān)系(gun x)的道德規(guī)范。專業(yè)審慎，是指基金從業(yè)人員應(yīng)當具備與其執(zhí)業(yè)活動相適應(yīng)的職業(yè)技能，應(yīng)當具備從

58、事相關(guān)活動所必需的專業(yè)知識和技能，并保持和提高專業(yè)勝任能力，勤勉審慎開展業(yè)務(wù)，提高風(fēng)險管理能力，不得做出任何與專業(yè)勝任能力相背離的行為。這是對基金從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)和執(zhí)業(yè)能力方面的道德要求。(二)專業(yè)審慎的基本要求：持證上崗、持續(xù)學(xué)習(xí)、審慎開展執(zhí)業(yè)活動。 四、客戶(k h)至上(一)客戶至上(zhshng)的含義客戶(k h)至上是調(diào)整基金從業(yè)人員與投資人之間關(guān)系的道德規(guī)范。客戶至上，是指基金從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)活動應(yīng)一切從投資人的根本利益出發(fā)。(二)客戶至上的基本要求1.客戶利益優(yōu)先2.公平對待客戶 五、忠誠(zhngchng)盡責(zé)(一)忠誠(zhngchng)盡責(zé)的含義忠誠盡責(zé)，是調(diào)整基金(jjn

59、)從業(yè)人員與其所在機構(gòu)之間關(guān)系的職業(yè)道德規(guī)范。忠誠，是指基金從業(yè)人員應(yīng)當忠實于所在機構(gòu)，避免與所在機構(gòu)利益發(fā)生沖突，不得損害所在機構(gòu)的利益。盡責(zé)，是指基金從業(yè)人員應(yīng)當以對待自己事情一樣的謹慎和注意來對待所在機構(gòu)的工作，盡職盡責(zé)。(二)忠誠盡責(zé)的基本要求忠誠盡責(zé)要求基金從業(yè)人員在工作中要做到兩個方面：一是廉潔公正；二是忠誠敬業(yè)。 六、保守(boshu)秘密（一）保守秘密(mm)的含義保守秘密，是指基金從業(yè)人員不應(yīng)泄露或者披露(p l)客戶和所屬機構(gòu)或者相關(guān)基金機構(gòu)向其傳達的信息，除非該信息涉及客戶或潛在客戶的違法活動，或者屬于法律要求披露的信息，或者客戶或潛在客戶允許披露此信息?；饛臉I(yè)人員在執(zhí)

60、業(yè)活動中接觸到的秘密主要包括三類：一是商業(yè)秘密；二是客戶資料；三是內(nèi)幕信息。(二)保守秘密的基本要求保守秘密，要求基金從業(yè)人員不得向第三者透露作為秘密的信息，也不得公開尚處于禁止公開期間的信息。 第三節(jié) 基金職業(yè)道德教育(jioy)與修養(yǎng)一、基金(jjn)職業(yè)道德教育(一)基金(jjn)職業(yè)道德教育的含義職業(yè)道德教育，是指通過受教育者自身以外的力量，對其進行職業(yè)行為規(guī)范、職業(yè)義務(wù)和責(zé)任等職業(yè)道德核心內(nèi)容的教育活動?；鹇殬I(yè)道德教育，是指根據(jù)基金行業(yè)工作的特點，有目的、有組織、有計劃地對基金從業(yè)人員施行的職業(yè)道德影響，促使其形成基金職業(yè)道德品質(zhì)，正確履行基金職業(yè)道德義務(wù)的教育活動，是提高基金從業(yè)