常見的操縱財報手法：操縱費用

1、常見的操縱財報手法：操縱費用利潤=收入-費用。因此，通過調(diào)整當期費用的多寡，達到操縱利潤表的目的，也是上市公司的常見手法之一。當然，由于調(diào)整費用受限制較多，可調(diào)整幅度有限，使用起來不如操縱收入那么自由，對財報的調(diào)節(jié)顯得相對“溫柔”。上市公司財報的費用調(diào)節(jié)，主要表現(xiàn)為虛減費用，較少表現(xiàn)為虛增費用。虛減費用的常用手法為：將本期費用推遲至未來、掩蓋成本或虧損。虛增費用，俗稱“洗大澡”，常用手法有注銷資產(chǎn)或存貨、大額計提減值損失、將經(jīng)常性費用歸入一次性費用計提等。將本期費用推至未來主要手法有：延長折舊攤銷年限；漠視已經(jīng)形成損失的壞賬；不適當?shù)厥褂觅M用資本化手段；不對受損資產(chǎn)或過時存貨提取減值準備；將費

2、用暫時掛在應收賬款或預付賬款科目；推遲在建工程轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，甚至將日常費用計入在建工程；通過臨時資金沖抵，將長時間壞賬化妝成剛形成的應收款，從而降低壞賬計提比例等。這些手法簡單粗暴，老唐在資產(chǎn)負債表章節(jié)基本都已經(jīng)談過，此處不再贅述。掩蓋成本或虧損掩蓋成本或虧損，主要表現(xiàn)為多計收入，少計原材料成本，少計財務費用，少計銷、管費用等。多計收入在操縱收入環(huán)節(jié)談過，而少計成本和費用，常常是多計收入的伴生操縱手段，例如：(1)上市公司Z,通過不計入對外拆借資金的利息，少計財務費用，增加當期利潤。(2)上市公司K,因銷售過程中支付的回扣提成無法取得發(fā)票，遂按照預付款掛賬。后用公司其他款項打回公司，做預付款收

3、回處理，從而減少銷售費用，增加當期利潤(3)上市公司S,2011年和2012年通過少計原材料成本近1億元，虛增利潤7000多萬元,使報表利潤超過真實利潤的3倍有余。少計原材料成本，比較常見的手法，是將價格不同的原材料定為不同的名稱，從而規(guī)避存貨出庫的會計政策約束，達到先計算低成本原材料，降低當期營業(yè)成本的目的。(4)除了賬目上多計收入或少計費用以外，還有前面談過的，將公司眾多子公司虧損及壞賬集中在一家子公司里，將其打包出售，從而掩蓋虧損。這種手法，老唐認為代表者應該是中國央行和財政部，因為他們創(chuàng)造了“資產(chǎn)管理公司”收購銀行壞賬的模式。洗大澡上市公司利用財務技巧，有意將公司經(jīng)營及資產(chǎn)情況惡化。通

4、常的手法表現(xiàn)為注銷資產(chǎn)或存貨，以減低未來折舊或增加未來盤盈；大額計提應收賬款或存貨減值損失，以便于未來轉(zhuǎn)回；將經(jīng)常性費用歸入一次性費用計提以減少未來費用等。其中又有兩種動機：一種是為了“毀尸滅跡”，把以前虛增的利潤沖掉；另一種是為了未來報表好看。(1)前者按需要發(fā)生。上文提到的上市公司Z,就創(chuàng)造性地利用這種手法，讓自己盈利一年、虧損一年，如此重復。不斷扭虧為盈，不斷“毀尸滅跡”。既規(guī)避了因連續(xù)虧損而被打成ST股的命運，又避免了虛假數(shù)字太高而穿幫，堪稱一絕。(2)后者通常發(fā)生在公司被并購之后或管理層更替之時。新管理層傾向于把公司業(yè)績做差，把責任推給前任(我的前任是極品)。而后輕裝上陣，彰顯自己的

5、戰(zhàn)績輝煌、能力出眾。也有在公司遭遇經(jīng)營困境時，現(xiàn)任管理層回天無力，索性破罐子破摔，把已經(jīng)不好的業(yè)績做得更差，博取來年的增長。(3)還有另外兩種相對少見的有趣作法，列出來博朋友們一樂。一種是源自網(wǎng)絡的段子，上市公司控股股東(有時主角是莊家)人品高尚，絕不占上市公司便宜。和上市公司高管吃飯，他一定要搶著掏腰包埋單。有人詢問原因，股東（或莊家）說：幫助上市公司承擔1元費用，表現(xiàn)在股市上就會多數(shù)十元（取決于市盈率）市值，對于股東（或莊家）而言,帶來的就是對應持股比例的市值增長。因此，主動幫助上市公司埋單，不僅有面子，也有利可圖。雖是段子，但大股東或利益關聯(lián)人幫助或變相幫助上市公司承擔費用，卻是實實在在存在的事兒。另一種就更少見些了，叫它“自污”吧。是上市公司主動承認自己以前的財報有問題。如使用了不恰當?shù)?/p>