招商匯智之中新融創(chuàng)產(chǎn)品介紹ppt課件

1、招商匯智之中新融創(chuàng)定增對(duì)沖集合資產(chǎn)管理方案定增投資是富含金礦的投資種類 1000億元 - 年均市場(chǎng)規(guī)模 32.3% - 平均收益率 8折 低于市價(jià)認(rèn)購(gòu) 8% - 平均跑贏大盤注：本資料中的定增工程指市場(chǎng)公開競(jìng)價(jià)的定增工程定增投資不是任何投資者都能參與的 認(rèn)購(gòu)門檻高 限售期1年 競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu) 收益動(dòng)搖大但是 如今時(shí)機(jī)來(lái)了！委托管理與我們一同投資的時(shí)機(jī)招商證券海通證券招商匯智之中新融創(chuàng)定增對(duì)沖集合資產(chǎn)管理方案優(yōu)先投資人中新融創(chuàng)定增工程或定增類金融產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)?fù)泄苎杏戭檰?wèn)認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品90%的優(yōu)先級(jí)份額認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品10%的劣后級(jí)份額，作為平安墊基金公司多客戶專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案購(gòu)買證券公司看跌型價(jià)差期權(quán)購(gòu)買在投資單只定增

2、股票或定增金融產(chǎn)品時(shí)，經(jīng)過(guò)購(gòu)買期權(quán)對(duì)沖大盤能夠下跌20%以內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大 60人 四大業(yè)務(wù)線：定增、PE、并購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng) 行業(yè)和工程全覆蓋中新融創(chuàng)是專業(yè)的定增投資機(jī)構(gòu)閱歷豐富 延續(xù)5年投資閱歷 35個(gè)定增工程 累計(jì)150億定增規(guī)模12345專業(yè)的投資才干 證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員 證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員 嚴(yán)厲投資決策和風(fēng)控機(jī)制工程獲取和資本運(yùn)作才干強(qiáng) 規(guī)模優(yōu)勢(shì)、談判才干、議價(jià)才干 全方位的資本運(yùn)作助力上市公司價(jià)值提升資源雄厚 股東背景：中植集團(tuán)，與中融信托為兄弟單位 協(xié)作同伴：20余家券商投行、100余家上市公司 嚴(yán)厲的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制工程報(bào)備工程立項(xiàng)工程投決工程報(bào)備懇求工程立項(xiàng)懇求工程投

3、資懇求工程報(bào)備審議工程立項(xiàng)審議工程投資行業(yè)、企業(yè)初步盡職調(diào)查全面業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、法律盡調(diào)投資委員會(huì)決策是是是否否否終結(jié)投資執(zhí)行終審工程投資是否中新融創(chuàng)的投資業(yè)績(jī)股票名稱 除權(quán) 成本 2014.2.20收盤漲跌幅(%) 同期滬深300表現(xiàn)超越指數(shù)表現(xiàn)申購(gòu)金額 (億) 股權(quán)登記日 東方航空 4.75 2011年2月均價(jià)6.95退出 45.26%-21.94%67.20%0.50 2009-12-27 TCL集團(tuán)1.73 2011年8月均價(jià)2.46退出 42.20%-0.67%42.87%5.536 2010-08-03 天士力 36.30 2013年2月均價(jià)56.01退出54.30% -17.12%7

4、1.42%2.44 2010-12-19 上汽集團(tuán) 12.67 13.647.66% -24.74%32.40%13.20 2010-12-10 中文傳媒14.0923.2765.15%-11.58%76.73%3.002013-02-07保齡寶12.4519.1153.49%-2.51%56.00%0.782013-04-17張化機(jī)9.0015.1468.22%9.64%58.58%0.592013-06-27永新股份8.969.202.68%-2.15%4.83%0.61812012-07-12中工國(guó)際19.9221.246.63%-4.25%10.88%1.41542012-12-28天

5、富熱電7.418.1910.52%-5.27%15.79%1.79692013-03-19凱撒股份4.8210.32114.10%-1.62%115.72%0.66022013-08-14四大投資戰(zhàn)略平均20%左右折價(jià)，鎖定約25%收益，同時(shí)抵御未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)在大盤處于下跌趨勢(shì)中，設(shè)置折價(jià)率對(duì)于產(chǎn)品收益影響更加明顯折價(jià)率對(duì)沖戰(zhàn)略定增組合分散投資自動(dòng)管理本產(chǎn)品的投資戰(zhàn)略在投資單只定增股票或定增金融產(chǎn)品時(shí)，運(yùn)用期權(quán)對(duì)沖大盤能夠下跌20%以內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中信、中金、瑞銀等知名券商作為買賣對(duì)手為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品預(yù)期收益，產(chǎn)品采用適度分散、組合投資的投資戰(zhàn)略工程貯藏充足,不會(huì)制約本產(chǎn)品的投資節(jié)拍自動(dòng)躲避：景氣逆轉(zhuǎn)或衰

6、退、無(wú)中心技術(shù)和優(yōu)勢(shì)、估值偏高的投資標(biāo)的重點(diǎn)投資：消費(fèi)晉級(jí)行業(yè)、國(guó)家扶持戰(zhàn)略性行業(yè)、盈利性好的生長(zhǎng)性公司本產(chǎn)品歷史收益回測(cè) 根據(jù)2007-2021年數(shù)據(jù)回測(cè)，在上述四個(gè)投資戰(zhàn)略下，本產(chǎn)品扣費(fèi)后的預(yù)期總收益率為48.6%，預(yù)期年化收益率為24.3%； 不思索2007年下半年市場(chǎng)過(guò)熱，且一年內(nèi)下跌60%和2021年下半年半年前下跌20%后發(fā)行定增股票折價(jià)超越20%的很少市場(chǎng)的特殊情況，本產(chǎn)品預(yù)期年化收益率區(qū)間為8.6%,60.5%。本資產(chǎn)管理方案預(yù)期收益情況定增折價(jià)為產(chǎn)品提供天然的平安邊沿在投資單只定增股票或定增金融產(chǎn)品時(shí)，運(yùn)用看跌型價(jià)差期權(quán)對(duì)沖大盤能夠下跌20%以內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)劣后級(jí)出資10%，

7、為優(yōu)先級(jí)提供風(fēng)險(xiǎn)保證定增組合、分散投資20%左右的定增折價(jià)率，鎖定約25%收益精選抗周期的行業(yè)與優(yōu)質(zhì)公司資本運(yùn)作與管理本產(chǎn)品如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益、控制風(fēng)險(xiǎn)?實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益控制風(fēng)險(xiǎn)不同市場(chǎng)情況下產(chǎn)品的預(yù)期收益在極端情況下，在投資期內(nèi)，即使大盤出現(xiàn)大幅下跌，只需大盤跌幅在35%以內(nèi)，上證指數(shù)不低于0點(diǎn)，產(chǎn)品的凈值預(yù)期可以堅(jiān)持在0.9以上，優(yōu)先級(jí)投資人虧損的概率很低。樂觀情景中性悲觀持有期滬深300漲幅定增組合跑贏大盤幅度優(yōu)先級(jí)投資人扣費(fèi)后預(yù)期能夠獲得的年化收益率假設(shè)條件25%以上15%以上25%以上15%以上8%以上18%以上-20%以內(nèi)0%8%產(chǎn)品要素產(chǎn)品名稱招商匯智之中新融創(chuàng)定增對(duì)沖集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

8、資產(chǎn)管理人招商證券股份有限公司研究顧問(wèn)中新融創(chuàng)資本管理有限公司托管人海通證券股份有限公司產(chǎn)品類型管理型產(chǎn)品產(chǎn)品規(guī)模5-6億認(rèn)購(gòu)方重慶中新融創(chuàng)出資認(rèn)購(gòu)本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃總規(guī)模10%的劣后級(jí)部分；其他投資者認(rèn)購(gòu)本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃總規(guī)模90%的優(yōu)先級(jí)部分。最低認(rèn)購(gòu)金額100萬(wàn)投資范圍本集合計(jì)劃投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的股票、定向增發(fā)、債券等證券期貨交易所交易的投資品種；中小企業(yè)私募債、證券投資基金、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司子公司多客戶專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃等金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品；以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種。產(chǎn)品期限管

9、理期限為2年，符合法律法規(guī)規(guī)定及本合同約定條件后可以展期；集合計(jì)劃成立之日起1年后，管理人可以選擇提前終止集合計(jì)劃。主要費(fèi)用1、參與費(fèi)（外扣）： A類份額參與費(fèi)（率）如下表，B類份額無(wú)參與費(fèi)；2、退出費(fèi)：無(wú)；3、管理費(fèi)：1.6%/年； 4、托管費(fèi)：0.15%/年；5、業(yè)績(jī)報(bào)酬：設(shè)定基準(zhǔn)回報(bào)率為6%/年 a: 低于6%/年（不含）時(shí)，不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬； b: 高于6%/年,管理人和劣后級(jí)分別收取優(yōu)先級(jí)委托人超額收益的7%、23%A類份額參與金額XA類份額參與費(fèi)（率）100萬(wàn)X300萬(wàn)0.6%300萬(wàn)X500萬(wàn)0.5%X500萬(wàn)25000元產(chǎn)品要素附錄1 重點(diǎn)工程引見ZIE投資期內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注行業(yè) 業(yè)績(jī)

10、確定性增長(zhǎng)領(lǐng)域 符合未來(lái)經(jīng)濟(jì)開展方向的新興消費(fèi)領(lǐng)域 受害于改革預(yù)期或依靠于政府投資取向領(lǐng)域安康醫(yī)療食品飲料消費(fèi)電子文娛傳媒環(huán)保、新能源信息效力航天軍工海工配備家電汽車投資理由1、中國(guó)電梯市場(chǎng)是全球電梯勁旅的競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，汰弱留強(qiáng)將是未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)電梯制造企業(yè)不斷積累和提升自身技術(shù)水平，市場(chǎng)占有率逐年提高。行業(yè)增速10%。公司參股日立電梯，并為其提供零件設(shè)備，日立電梯為中國(guó)電梯市場(chǎng)綜合實(shí)力第二位；2、公司以“一業(yè)為主，向相關(guān)多元發(fā)展”作為戰(zhàn)略導(dǎo)向，以電梯為核心產(chǎn)業(yè)，拓展節(jié)能智能電梯產(chǎn)品，大力發(fā)展高端智能光機(jī)電產(chǎn)品，從光電一體化集成制造商，走向智能城市裝備解決方案的提供者，做強(qiáng)做大智能城市裝備

11、及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，成為以智能城市裝備及現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)為核心的上市公司。公司是A股電梯上市公司的龍頭；3、2013 年公司銷售目標(biāo) 40 億元，預(yù)期同比 2012 年增長(zhǎng) 15%-20%；4、募投的3個(gè)項(xiàng)目，兩個(gè)建設(shè)期為1.5年，年新增利潤(rùn)2.2億元。股本情況股本：78851.83萬(wàn)，流通股本：77693.24萬(wàn)，股價(jià)：13元，定增規(guī)模：7億，定增底價(jià)：9.29元，參考折價(jià)率:29%，預(yù)計(jì)發(fā)行日期：2014年6月左右。 財(cái)務(wù)情況（發(fā)審委通過(guò)）（承銷商：華泰聯(lián)合 保薦人晉海博）重點(diǎn)關(guān)注工程-廣日股份2013/9201220112010營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）292,493.90 465,911.68 618,1

12、00.94 651,043.19 凈利潤(rùn)（元）41,674.35 45,668.46 -68,921.44 -9,831.45 每股收益(元)0.51 0.56 -0.90 -0.13 每股凈資產(chǎn)（元）3.21 2.69 -0.27 0.64 ROE（%）15.99 20.56 凈資產(chǎn)為負(fù)-20.22 資產(chǎn)負(fù)債率（%）47.32 45.98 105.64 88.90 2012年5月完成重大資產(chǎn)重組，逐漸將主業(yè)替換成電梯行業(yè)。投資理由1、出口龍頭：“中國(guó)冰箱出口老大”，國(guó)內(nèi)行業(yè)排名前五；2、歐盟市場(chǎng)認(rèn)可度：“連續(xù)5年出口歐盟第一”；3、差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：代工產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)自有品牌，在冰箱業(yè)紅海市場(chǎng)，具

13、有生存發(fā)展空間；4、電商渠道優(yōu)勢(shì)：冰箱單品銷售量份額前10中，奧馬占第二位；5、成本優(yōu)勢(shì)：國(guó)際化技術(shù)、生產(chǎn)線及流程控制效率較高，生產(chǎn)成本低于國(guó)內(nèi)大廠家10%；6、成長(zhǎng)性及盈利能力較好：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)24.3%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)22.6%，毛利率22.1%,凈資產(chǎn)收益率12.6%，2012年17.1%，三大費(fèi)用率16.2%。資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，管理效率較高；7、估值偏低：2012年4月掛牌上市，上市溢價(jià)不高；未來(lái)2年利潤(rùn)將出現(xiàn)翻倍，估值偏低； 8、公司管理團(tuán)隊(duì)多為行業(yè)專家，富有企業(yè)治理經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)隊(duì)年輕化；9、主要募投2項(xiàng)目，建設(shè)期2年，自有資金已投入，可貢獻(xiàn)年收入28.6億、凈利潤(rùn)1.36億。股本情況股本：1.

14、65億，流通股本：43.76%，股價(jià)：19.06元，定增規(guī)模：7億 定增底價(jià)：14.56元，參考折價(jià)率:24%，預(yù)計(jì)發(fā)行日期：2014-6。 財(cái)務(wù)情況（股東會(huì)批準(zhǔn)）（承銷商：廣州證券） 2013年11月5日通過(guò)股東會(huì)，已申報(bào)證監(jiān)會(huì)2013/9201220112010營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）340,725.22 345,661.56 319,410.55 282,887.79 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）15,710.66 16,351.76 14,569.11 13,148.55 每股收益(元)0.95 0.99 -每股凈資產(chǎn)（元）7.94 7.09 3.59 2.71 ROE（%）12.65 18.53 28.0

15、1 34.46 資產(chǎn)負(fù)債率（%）50.11 49.55 69.00 67.13 重點(diǎn)關(guān)注工程奧馬電器投資理由1、公司將逐步由輪胎設(shè)備生產(chǎn)廠商向智能成套裝備生產(chǎn)線方案解決商的轉(zhuǎn)型。通過(guò)近5年時(shí)間的積累，公司RV減速器已經(jīng)成功進(jìn)行了產(chǎn)品驗(yàn)證，同時(shí)公司的工業(yè)機(jī)器人也開始逐步進(jìn)入小批量生產(chǎn)測(cè)試階段，未來(lái)隨著募投項(xiàng)目的投產(chǎn)以及前期技術(shù)儲(chǔ)備的逐步完善，將為公司的轉(zhuǎn)型成功奠定基礎(chǔ)，未來(lái)增長(zhǎng)值得期待；2、主營(yíng)產(chǎn)品繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，有助轉(zhuǎn)型期平穩(wěn)度過(guò)。由于上游天膠價(jià)格處于低位，下游輪胎企業(yè)盈利能力持續(xù)提升，擴(kuò)產(chǎn)、更新?lián)Q代以及設(shè)備升級(jí)提升了對(duì)公司現(xiàn)階段主營(yíng)產(chǎn)品液壓式硫化機(jī)和高端模具的需求；3、募集資金將全部用于機(jī)器人生產(chǎn)

16、線技改、液壓硫化機(jī)技改、輪胎模具技改以及智能精密裝備研發(fā)中心改造等項(xiàng)目；4、預(yù)計(jì)2014-2015年歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)分別為2.32/2.99億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.49/0.63元，對(duì)應(yīng)PE為18/14倍；股本情況股本：4.72億，流通股本：88.13%，股價(jià)：8.64元，定增規(guī)模：10億 定增底價(jià)：6.56元，參考折價(jià)率:24%，預(yù)計(jì)發(fā)行日期：2014-6。財(cái)務(wù)情況（股東會(huì)批準(zhǔn)）（承銷商：齊魯證券） 2013年12月27日通過(guò)股東會(huì)，正籌備申報(bào)證監(jiān)會(huì)2013/9201220112010營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）64000.8677652.6572294.2056941.30凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）11523

17、.0411156.3514194.6010602.80每股收益(元)0.26110.27110.35670.2665每股凈資產(chǎn)（元）3.64193.32943.03483.8300ROE（%）7.45%8.51%12.83%10.94%資產(chǎn)負(fù)債率（%）37.78%48.97%49.62%40.32% 目前關(guān)注工程巨輪股份投資理由1、募集資金將用于收購(gòu)烏鎮(zhèn)旅游股份有限公司15%股權(quán)，遨游網(wǎng)平臺(tái)化、網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化升級(jí)項(xiàng)目，桐鄉(xiāng)旅游廣場(chǎng)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金；2、在線度假市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)。在線旅游市場(chǎng)受益旅游需求增長(zhǎng)和互聯(lián)網(wǎng)電商滲透率提高，2013 年在線旅游市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)2200 億元，同比增速約30%

18、。其中，在線度假是增速最快的細(xì)分領(lǐng)域，交易規(guī)模達(dá)約300 億元，同比增速50%。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，在線度假的前五大領(lǐng)軍公司為：攜程、途牛、同程、遨游（中青旅）和悠哉；3、古北水鎮(zhèn)：14年影響可控，后續(xù)成長(zhǎng)空間廣闊。古北水鎮(zhèn)作為北京近郊多元化、復(fù)合定位的旅游目的地，其優(yōu)越品質(zhì)+絕佳位臵決定其中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間巨大；4、烏鎮(zhèn)旅游散客、單客價(jià)持續(xù)提升，2014年權(quán)益提升后大幅貢獻(xiàn)利潤(rùn)。股本情況股本：41500萬(wàn)，流通股本：41500萬(wàn)，股價(jià)：18.99元，定增規(guī)模：12.3億元,定增底價(jià)：15.88元，參考折價(jià):16%，預(yù)計(jì)發(fā)行日期：2014年5月。財(cái)務(wù)情況（股東會(huì)通過(guò)，證監(jiān)會(huì)已受理）（已聯(lián)系董秘王蕾）

19、 重點(diǎn)關(guān)注工程-中青旅2013/9/30201220112010營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)699,647.53 1,027,989.84 842,124.89 608,383.85 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）34,322.85 52,780.70 50,492.52 42,001.31 ROE(%)7.23 12.83 11.89 11.90 資產(chǎn)負(fù)債率(%)44.01 43.90 50.81 57.49 每股收益0.51 0.71 0.64 0.64 每股凈資產(chǎn)7.25 6.90 6.14 5.60 投資理由1、項(xiàng)目為并購(gòu)配套融資型定增，募集資金2.7億元，用于支付并購(gòu)天拓科技的現(xiàn)金對(duì)價(jià);2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，車模

20、業(yè)務(wù)維持10%左右的穩(wěn)定增速，嬰童車產(chǎn)品成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng);3、公司公告以8.12億元收購(gòu)倚天游戲開發(fā)商天拓科技100%股權(quán)。該次交易對(duì)13-17年作出利潤(rùn)承諾，交易價(jià)格對(duì)應(yīng)于14年承諾利潤(rùn)10倍PE，估值較合理;4、公司有望借助資本市場(chǎng)力量，向游戲產(chǎn)業(yè)鏈下游運(yùn)營(yíng)商邁進(jìn)，獲取更高收益分成;5、公司是互動(dòng)娛樂的最佳標(biāo)的，將發(fā)揮商業(yè)運(yùn)營(yíng)方面的優(yōu)勢(shì)，打造星輝互動(dòng)娛樂平臺(tái)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。2013-2015 年EPS 預(yù)測(cè)為0.53/0.83/1.22 元, 當(dāng)前市價(jià)對(duì)應(yīng)的PE倍數(shù)為63/40/27倍，具有一定的安全性。股本情況股本：24178萬(wàn)，流通股本：9364萬(wàn)，股價(jià)：37.05元，定增

21、規(guī)模：2.7億元，定增底價(jià)：11.42元，參考折價(jià):69%，預(yù)計(jì)發(fā)行日期：2014年3月底至4月初。 財(cái)務(wù)情況（證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)）（承銷商：廣發(fā)證券）2013/9201220112010營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 164,606.45 111,843.42 44,431.58 32,450.10 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 9,810.61 11,527.54 8,111.77 5,584.51 每股收益(元)0.40 0.68 0.51 0.72 每股凈資產(chǎn)（元）4.06 5.42 4.82 8.80 ROE（%）10.4413.2611.178.89資產(chǎn)負(fù)債率（%）35.2939.5918.996.92 重點(diǎn)關(guān)注工程

22、-互動(dòng)文娛附錄2 工程池貯藏ZIE股票名稱發(fā)行底價(jià)(元)最新折價(jià)率方案進(jìn)度預(yù)計(jì)募集資金(億元)主承銷商所處行業(yè)星星科技12.0924.91%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)2.78長(zhǎng)江證券計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)華誼兄弟13.2551.61%發(fā)審委通過(guò)2.24中信建投廣播、電視、電影和影視錄音制作業(yè)旗濱集團(tuán)5.2734.70%發(fā)審委通過(guò)8.00_非金屬礦物制品業(yè)華策影視17.9642.73%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)2.90東方花旗廣播、電視、電影和影視錄音制作業(yè)圍海股份9.6618.41%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)6.00信達(dá)證券土木工程建筑業(yè)福日電子6.4127.08%發(fā)審委通過(guò)2.78_批發(fā)業(yè)樂視網(wǎng)26.6137.70%發(fā)審委通過(guò)3

23、.00華泰聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)興源過(guò)濾12.9559.43%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)0.58中信建投通用設(shè)備制造業(yè)渤海租賃6.9317.50%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)20.00銀河證券租賃業(yè)銀江股份19.2034.98%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)2.00浙商證券軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)上工申貝6.0742.95%發(fā)審委通過(guò)6.71_專用設(shè)備制造業(yè)大唐電信10.6542.56%發(fā)審委通過(guò)4.20西南證券計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)建投能源3.9220.97%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)9.00招商證券電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)澳洋順昌5.0444.12%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)5.12興業(yè)證券裝卸搬運(yùn)和運(yùn)輸代理業(yè)浪潮信息19.2163.57%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)10.00國(guó)泰君安計(jì)算

24、機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)寶鷹股份2.7451.93%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)8.00國(guó)金證券金屬制品業(yè)華西能源20.2633.94%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)8.71信達(dá)證券通用設(shè)備制造業(yè)東睦股份8.1549.66%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)6.00海通證券金屬制品業(yè)股票名稱發(fā)行底價(jià)(元)最新折價(jià)率方案進(jìn)度預(yù)計(jì)募集資金(億元)主承銷商所處行業(yè)東華軟件25.3339.62%發(fā)審委通過(guò)1.94華泰聯(lián)合軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)星輝車模11.4269.18%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)2.71廣發(fā)證券文教、工美、體育和娛樂用品制造業(yè)長(zhǎng)榮股份23.1636.82%發(fā)審委通過(guò)3.13渤海證券專用設(shè)備制造業(yè)奧飛動(dòng)漫21.6540.68%發(fā)審委通過(guò)2.31廣發(fā)證券文教、工

25、美、體育和娛樂用品制造業(yè)掌趣科技17.8444.25%發(fā)審委通過(guò)8.51華泰聯(lián)合軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)超聲電子7.9825.84%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)7.73廣發(fā)證券計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)延長(zhǎng)化建6.5015.47%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)6.50申銀萬(wàn)國(guó)土木工程建筑業(yè)中發(fā)科技7.9322.18%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3.60_電氣機(jī)械和器材制造業(yè)廈門信達(dá)9.7219.47%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)7.00中信建投批發(fā)業(yè)黔輪胎A4.4815.15%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)15.56國(guó)信證券橡膠和塑料制品業(yè)中利科技11.5135.34%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)12.20華泰聯(lián)合電氣機(jī)械和器材制造業(yè)大立科技11.2639.98%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)4.40浙商證券計(jì)算機(jī)、通信

26、和其他電子設(shè)備制造業(yè)寶信軟件15.8947.92%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)6.50浙商證券軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)振華科技6.1147.33%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)10.08_計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)大西洋5.8233.41%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)6.77金元證券金屬制品業(yè)海印股份8.3416.60%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)8.34中信建投商務(wù)服務(wù)業(yè)TCL集團(tuán)2.0123.57%證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)20.00_計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)附錄3 定增市場(chǎng)引見ZIE定增市場(chǎng)引見特點(diǎn)市場(chǎng)規(guī)模大與股票市價(jià)相比有折價(jià)收益高股票走勢(shì)強(qiáng)于大盤 定向增發(fā)是上市公司的一種再融資方式,具有發(fā)行規(guī)模大、整體收益高等特點(diǎn)附錄4 中新融創(chuàng)引見ZIE投資管理人員簡(jiǎn)介姓名

27、職位教育情況 主要經(jīng)歷桂松蕾中植集團(tuán)副總裁中新融創(chuàng)總經(jīng)理美國(guó)仁斯利爾理工大學(xué)（RPI），金融碩士10年以上金融領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)，先后供職于UTSTarcom，上海文廣，中澤嘉盟資本。在TMT領(lǐng)域行業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)以及金融投資經(jīng)驗(yàn)，投資行業(yè)包括電信、文化傳媒等領(lǐng)域。先后參與投資豐源煤業(yè)、IPTV龍頭企業(yè)百視通、東方航空、TCL集團(tuán)等。吳曉斌證券投資部總經(jīng)理工商管理碩士曾任中國(guó)銀行武漢分行長(zhǎng)江證券部副經(jīng)理，武漢國(guó)際信托投資公司證券部總經(jīng)理，武漢證券基金管理總部總經(jīng)理、基金管理公司籌備組組長(zhǎng)，具有豐富的基金管理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾赴英國(guó)曼切斯特商學(xué)院國(guó)際金融與投資專業(yè)交流，2004年加入長(zhǎng)江證券股份公司，擔(dān)任資產(chǎn)管理部

28、總經(jīng)理職務(wù)。李 軒證券投資部副總經(jīng)理工學(xué)學(xué)士曾任職于武漢證券公司，組建武漢海螺商貿(mào)投資管理有限公司任董事總經(jīng)理 ，曾任湖北鴻鼎投資管理有限公司董事長(zhǎng)助理，投資決策委員會(huì)委員，公司管理A股二級(jí)市場(chǎng)資產(chǎn)五十多億元?，F(xiàn)任證券投資部副總經(jīng)理，風(fēng)控委員會(huì)主席。李 晨中新融創(chuàng)副總經(jīng)理美國(guó)哥倫比亞大學(xué)金融學(xué)碩士，CFA10年金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn), 曾供職于中銀國(guó)際等知名企業(yè)，主要參與企業(yè)重組、資本運(yùn)作、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、境內(nèi)外上市等工作。周 林中新融創(chuàng)副總經(jīng)理研究部總監(jiān)清華大學(xué)工學(xué)學(xué)士CFA8年金融投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾供職于華控產(chǎn)業(yè)投資基金，具有多年P(guān)E和二級(jí)市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)，曾參與多個(gè)重大項(xiàng)目的私募股權(quán)投資。 趙 啟投資部總

29、監(jiān)清華大學(xué)管理學(xué)碩士，注冊(cè)投資咨詢工程師8年產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)和金融投資經(jīng)驗(yàn)，曾供職于韓國(guó)SK中國(guó)公司投資部，對(duì)行業(yè)研究，企業(yè)戰(zhàn)略，交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，財(cái)務(wù)分析與評(píng)估及商業(yè)談判方面有豐富經(jīng)驗(yàn)。程志鵬金融產(chǎn)品部總監(jiān)南開大學(xué)國(guó)際商學(xué)院碩士，律師10年金融投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾就職西南證券北京投資銀行部、北京德恒律師事務(wù)所、北京市萬(wàn)商天勤律師事務(wù)所，承做及參與過(guò)多個(gè)上市公司項(xiàng)目。主要投資經(jīng)理簡(jiǎn)介姓名教育情況 主要經(jīng)歷于淼清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院MBA碩士8年以上行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其中汽車行業(yè)管理體系認(rèn)證行業(yè)研究分析助理3 年，特種管材市場(chǎng)拓展部3年，私募股權(quán)投資行業(yè)4年工作經(jīng)驗(yàn)。具備較深厚的業(yè)務(wù)拓展、行業(yè)研究和項(xiàng)目盡調(diào)能力，管理

30、經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)分析和財(cái)務(wù)、法律知識(shí)的積累。曾任昆吾九鼎投資管理有限公司投資經(jīng)理二級(jí)、立華資管（北京）顧問(wèn)有限公司投資經(jīng)理。韓博行中國(guó)社科院金融研究所金融學(xué)碩士曾任平安證券行業(yè)分析師，負(fù)責(zé)二級(jí)市場(chǎng)行業(yè)分析，對(duì)醫(yī)藥和文化傳媒企業(yè)有較為完整的研究。曾任華夏幸福創(chuàng)業(yè)投資有限公司投資經(jīng)理兼總經(jīng)理助理，負(fù)責(zé)尋找投資項(xiàng)目，攥寫投資分析報(bào)告，項(xiàng)目談判，盡職調(diào)查，投后管理，目前已投成5家公司，一家將于2014年初上市。具有較強(qiáng)的渠道開拓能力，掌握一定得項(xiàng)目源。羅雙福中央財(cái)經(jīng)大學(xué)本科金融工程、社科院研究生院MBA四年投資公司行業(yè)研究工作經(jīng)歷，能夠獨(dú)立進(jìn)行深入的行業(yè)與個(gè)股研究，有較強(qiáng)的數(shù)學(xué)建模技能與金融理論基礎(chǔ)，能獨(dú)立

31、、系統(tǒng)的分析和解決問(wèn)題，具備提供給公司盈利模式分析、行業(yè)供需分析、公司估值及投資回報(bào)率信息的能力。曾任華夏富邦(上海)資產(chǎn)管理有限公司投資部研究員。田浩英國(guó)巴斯大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與發(fā)展專業(yè)研究生曾任中科招商投資管理集團(tuán)投資經(jīng)理（副總裁），負(fù)責(zé)消費(fèi)品、農(nóng)業(yè)的行業(yè)研究、項(xiàng)目開發(fā)、盡職調(diào)查和條款談判，完成投資項(xiàng)目七個(gè)，投資額近六億元人民幣。曾任普格投資（原榮豐行）、IDG資本分析師，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有系統(tǒng)研究，有豐富的行業(yè)分析、公司分析、商業(yè)模式分析、量化分析、評(píng)估邏輯經(jīng)驗(yàn)，熟練使用Bloomberg、CapitalIQ、Securities等數(shù)據(jù)庫(kù)軟件，熟練使用DCF模型對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行預(yù)測(cè)。朱

32、潤(rùn)澤首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)信息管理本科曾任中國(guó)國(guó)際金融有限公司投行分析師，作為項(xiàng)目組成員參與陜西煤業(yè)股份有限公司改制IPO項(xiàng)目、凡客IPO項(xiàng)目；為某國(guó)有資產(chǎn)管理公司并購(gòu)國(guó)有化工企業(yè)海外子公司，及后續(xù)退出提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。夏福陸華東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位歷任湘財(cái)證券有限公司行業(yè)研究員，臺(tái)灣富邦綜合證券公司行業(yè)研究員，興業(yè)證券有限公司研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，金元比聯(lián)寶石動(dòng)力混合型基金（620001）基金經(jīng)理助理，金元比聯(lián)寶石動(dòng)力混合型基金（620001）基金經(jīng)理。具有豐富的證券投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，管理資金規(guī)模逾50億元，期間業(yè)績(jī)穩(wěn)居同類產(chǎn)品前列。陳永青中科院計(jì)算機(jī)中心所計(jì)算機(jī)軟件工學(xué)碩士中歐工商管理學(xué)院工商管理碩士歷

33、任三峽證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理，長(zhǎng)江證券副總裁兼資產(chǎn)管理部總經(jīng)理，長(zhǎng)信基金公司總經(jīng)理（公司投資決策委員會(huì)主席、公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)主任委員），長(zhǎng)江期貨公司董事長(zhǎng) ，交銀國(guó)際信托副總裁，上海志晟投資管理公司總經(jīng)理，珩生鴻鼎資產(chǎn)管理公司投資總裁。具有極豐富的基金、證券、期貨、信托投資及管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，管理資金規(guī)模逾30億元，期間業(yè)績(jī)穩(wěn)居同類產(chǎn)品前列。 金交融作同伴中新融創(chuàng)和銀行、券商、基金等主要金融機(jī)構(gòu)都有親密協(xié)作關(guān)系，在工程研討、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、發(fā)行、資產(chǎn)管理等多方面進(jìn)展了深化協(xié)作。附錄4 歷史數(shù)據(jù)回測(cè)ZIE 產(chǎn)品投資戰(zhàn)略(1)投資折價(jià)率20%左右定增組合本產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)折價(jià)率在20%左右定增組合，可

34、提早鎖定25%的收益，同時(shí)抵御未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；投資折價(jià)率20%左右的定增組合，產(chǎn)品平均收益率估計(jì)可到達(dá)39.8%，預(yù)期年化收益率到達(dá)19.9%，與不設(shè)定折價(jià)率產(chǎn)品預(yù)期年化收益率16.1%相比，提高了3.8個(gè)百分點(diǎn)；在大盤處于下跌趨勢(shì)中，投資折價(jià)率20%左右定增組合對(duì)于產(chǎn)品收益影響更加明顯。在2021年下半年和2021年上半年，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率可以分別提高9%和10.1%。投資折價(jià)率20%左右定增組合，可以提早鎖定25%的收益，與不設(shè)定折價(jià)率相比，可以使產(chǎn)品預(yù)期年化收益率提高3.8個(gè)百分點(diǎn)。 不設(shè)定折價(jià)率的定增產(chǎn)品年化收益情況 設(shè)定折價(jià)率對(duì)產(chǎn)品收益的影響備注:以上收益根據(jù)2007-2021年上半年歷史數(shù)據(jù)，測(cè)算出的產(chǎn)品扣費(fèi)后整體收益率，不區(qū)別優(yōu)先級(jí)和進(jìn)取級(jí)。產(chǎn)品投資戰(zhàn)略(2)對(duì)沖戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)周期和資本市場(chǎng)動(dòng)搖對(duì)定增收益動(dòng)搖區(qū)間影響很大，化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的不利影響非常必要。本產(chǎn)品在投資認(rèn)購(gòu)單只定增股票或定增金融產(chǎn)品的同時(shí)，運(yùn)用金融衍生品等金融工具對(duì)沖滬深300指數(shù)下跌一定幅度的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在參與對(duì)沖戰(zhàn)略后，產(chǎn)品收益率區(qū)間下限大幅提升，在大盤下跌幅度很大的2007年下半年和2021年上半年，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率