資本管理理念及公司經(jīng)濟資本管理實施路徑初探ppt課件

1、資本管理理念及公司經(jīng)濟資本管理實施途徑內(nèi)部資料留意嚴(yán)密方案財務(wù)部二一三年三月1前言 公司的金融屬性和集團屬性決議了實施經(jīng)濟資本管理勢在必行。同時，公司多元化開展戰(zhàn)略和可繼續(xù)市場化開展思緒也決議了，必需走“資本約束的內(nèi)涵式增長道路。 沒有約束的增長是缺乏理性的，相伴而生的將是風(fēng)險的急劇積累。隨著金融全球化的開展，有效資本管理成為中重點強調(diào)的問題。同時，銀監(jiān)會先后公布了、等，也進一步明確了金融公司必需堅守資本管理理念。2主要內(nèi)容 資本管理理念開展沿革一一國際資本管理理念開展歷程二國際先進銀行經(jīng)濟資本管理勝利閱歷 公司集團資本管理戰(zhàn)略及實施途徑二 有關(guān)政策及詳細措施三三國內(nèi)金融企業(yè)經(jīng)濟資本管理現(xiàn)狀四

2、金融集團應(yīng)如何運用經(jīng)濟資本管理3從巴塞爾l到巴塞爾是風(fēng)險監(jiān)管理念逐漸深化的進程，三個版本的資本協(xié)議循序漸進，越來越優(yōu)化和全面。一國際資本管理理念開展歷程巴塞爾協(xié)議4 1988年7月，巴塞爾委員會經(jīng)過了(即)。 主要包括四部分內(nèi)容： 所表達監(jiān)管理念及其所運用的手段和方法，對各國銀行監(jiān)管產(chǎn)生了極大影響，標(biāo)志著銀行業(yè)風(fēng)險管理時代的開場。一國際資本管理理念開展歷程巴塞爾協(xié)議5 2004年6月，巴塞爾委員會發(fā)布了(即巴塞爾協(xié)議 )，主要由三大支柱組成，建立起全面的資本監(jiān)管框架。 在巴塞爾委員會有關(guān)監(jiān)管資本框架不斷改良的過程中，一種新的風(fēng)險管理方式經(jīng)濟資本管理，逐漸在一些領(lǐng)先銀行中得到越來越廣泛的運用。一

3、國際資本管理理念開展歷程巴塞爾協(xié)議6 2021年底巴塞爾委員會發(fā)布了，其進一步強化了資本的定義與計量規(guī)范，要求銀行及金融控股集團堅持充足的資本程度，從而抵御風(fēng)險、加強吸收損失的才干，并運用杠桿率對總資產(chǎn)進展約束。一國際資本管理理念開展歷程巴塞爾協(xié)議7一國際資本管理理念開展歷程巴塞爾協(xié)議 從巴塞爾到巴塞爾是風(fēng)險監(jiān)管理念逐漸深化的進程，也為銀行進展有效資本管理提供根據(jù)。簡而言之，新巴塞爾協(xié)議強調(diào)金融機構(gòu)應(yīng)做到：一是資本約束資產(chǎn)，二是資產(chǎn)風(fēng)險必需量化。無論是宏觀謹(jǐn)慎還是微觀謹(jǐn)慎，都必需進展總量控制如人行和銀監(jiān)會控規(guī)模。 同時，經(jīng)濟資本這一管理工具在新資本協(xié)議的催生下中得到了充分的運用。經(jīng)濟資本在風(fēng)險

4、計量、資源分配、限額管理、產(chǎn)品定價、績效考核等方面均發(fā)揚很好作用。8 經(jīng)濟資本是指：在一個給定的容忍度下，用來吸收由一切風(fēng)險帶來的非預(yù)期損失的資本，它是丈量銀行真正所需資本的一個風(fēng)險尺度。一國際資本管理理念開展歷程經(jīng)濟資本9一國際資本管理理念開展歷程經(jīng)濟資本10通常的定義可用資本最低資本要求監(jiān)管資本核心資本+附屬資本-扣減項風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)資本充足率經(jīng)濟資本可用來彌補非預(yù)期損失的資源既定容忍度下的非預(yù)期損失解釋：1、監(jiān)管資本用于滿足監(jiān)管當(dāng)局對資本充足的要求，因此監(jiān)管部門會定義什么是滿足監(jiān)管要求的資本，即實踐擁有的資本，也就是可用資本，它從監(jiān)管者的角度出發(fā)，以賬面資本為根底，但又不同于賬面資本；2、

5、監(jiān)管者在任何資產(chǎn)都會帶來風(fēng)險這一認(rèn)識的根底上，對每一項資產(chǎn)進展風(fēng)險調(diào)整。每一項風(fēng)險加權(quán)后的資產(chǎn)，客觀上都需求一定比例的資本來彌補其能夠發(fā)生的風(fēng)險，這是金融企業(yè)的客觀風(fēng)險情況要求企業(yè)該當(dāng)擁有的最低資本，即最低資本要求。一國際資本管理理念開展歷程經(jīng)濟資本11通常的定義可用資本最低資本要求監(jiān)管資本核心資本+附屬資本-扣減項風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)資本充足率經(jīng)濟資本可用來彌補非預(yù)期損失的資源既定容忍度下的非預(yù)期損失解釋：3、經(jīng)濟資本的用途是在既定容忍度下彌補非預(yù)期損失，那么對于經(jīng)濟資本而言，一定容忍度下的非預(yù)期損失有多少，經(jīng)濟資本的最低要求就有多少。這是非預(yù)期損失帶來的客觀的資本需求。經(jīng)濟資本管理最重要的問題之一

6、，計量，就是要計算出非預(yù)期損失的大小。4、根據(jù)普通實際，可用資本要滿足最低資本要求，不能呵斥資本短缺。一國際資本管理理念開展歷程經(jīng)濟資本12 經(jīng)濟資本在數(shù)量上等于所面臨的非預(yù)期損失，假設(shè)公司實踐擁有的資本大于其經(jīng)濟資本，證明其有足夠的風(fēng)險抵御才干。因此從風(fēng)險的角度說，經(jīng)濟資本代表的是風(fēng)險，同等數(shù)量的資產(chǎn)，經(jīng)濟資本越少，闡明其資產(chǎn)風(fēng)險越小，資產(chǎn)質(zhì)量越高。 經(jīng)濟資本是一種“虛擬資本，是根據(jù)本身擁有資產(chǎn)所承當(dāng)?shù)膶嵺`風(fēng)險計算出來的“應(yīng)擁有資本的需求。何為經(jīng)濟資本？13一國際資本管理理念開展歷程經(jīng)濟資本衡量公司抗風(fēng)險才干：與實踐擁有資本進展比較經(jīng)濟資本管理理念如何運用資源配置：經(jīng)濟資本向報答率高的條線傾

7、斜產(chǎn)品定價：經(jīng)濟資本報答要求也應(yīng)作為產(chǎn)品本錢一并思索評價分支機構(gòu)或業(yè)務(wù)條線業(yè)績：經(jīng)濟資本占用報答堅持適宜資本持有量：富有資本可用于業(yè)務(wù)開展投放未來戰(zhàn)略：優(yōu)先扶持報答率高的運營單元和產(chǎn)品條線14一國際資本管理理念開展歷程經(jīng)濟資本 二國際先進銀行經(jīng)濟資本管理勝利閱歷 隨著經(jīng)濟資本管理的全面運用引起業(yè)界的廣泛關(guān)注，一些國際先進銀行在實際中不斷積累有關(guān)風(fēng)險管理、經(jīng)濟資本計量與分配等珍貴閱歷。這些先進銀行主要采用內(nèi)部評級法、內(nèi)部風(fēng)險模型、風(fēng)險限額、敏感性分析、壓力測試、VaR模型等方法，準(zhǔn)確度量各類風(fēng)險與經(jīng)濟資本配置的規(guī)范。15 摩根大通銀行在經(jīng)濟資本管理與風(fēng)險管理方面為世界銀行業(yè)做出了許多開創(chuàng)性奉獻。

8、摩根大通銀行利用內(nèi)部評價法，對銀行業(yè)務(wù)各項內(nèi)在的風(fēng)險資本充足程度進展評價，經(jīng)濟資本配置主要思索信譽、市場和操作風(fēng)險。摩根大通銀行16荷蘭銀行 荷蘭銀行的經(jīng)濟資本管理體系是圍繞著風(fēng)險(經(jīng)濟資本)計量和經(jīng)濟資本有效配置這兩個中心進展的。1717 國外先進商業(yè)銀行的實際閱歷闡明，商業(yè)銀行引入經(jīng)濟資本管理理念后，極大地促進本身運營方式和增長方式的轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)構(gòu)造不斷優(yōu)化，中心競爭力不斷提高。目前,國內(nèi)各金融企業(yè)正在自創(chuàng)經(jīng)濟資本的先進管理思緒進展內(nèi)部運營理念、管理方式、開展方式等改革。國內(nèi)資本監(jiān)管趨勢越來越嚴(yán)厲三國內(nèi)金融企業(yè)經(jīng)濟資本管理現(xiàn)狀18經(jīng)濟資本管理重要性認(rèn)識缺乏1經(jīng)濟資本管理模型所需數(shù)據(jù)不夠，計量

9、不精準(zhǔn)2經(jīng)濟資本管理配置不科學(xué)3 經(jīng)濟資本在績效考核中運用不充分4經(jīng)濟資本在產(chǎn)品定價時作用發(fā)揚不夠5經(jīng)濟資本在公司價值發(fā)明中運用不夠6國內(nèi)金融企業(yè)經(jīng)濟資本管理存在的問題三國內(nèi)金融企業(yè)經(jīng)濟資本管理現(xiàn)狀19四金融集團應(yīng)如何運用經(jīng)濟資本管理經(jīng)過經(jīng)濟添加值、經(jīng)濟添加值增長率、經(jīng)濟資本報答率等目的對分支機構(gòu)和部門進展績效考核，進而傳達集團經(jīng)濟資本管理的戰(zhàn)略意圖，引導(dǎo)分支機構(gòu)的運營行為。各項業(yè)務(wù)的評價、審批以經(jīng)濟資本限額為約束條件，結(jié)合開展戰(zhàn)略，按照效率優(yōu)先、重點開展的原那么，加強對各項業(yè)務(wù)風(fēng)險及報答的平衡分析，將產(chǎn)品和客戶的經(jīng)濟添加值、經(jīng)濟資本報答率作為重要目的和決策根據(jù)。根據(jù)產(chǎn)品特點，以經(jīng)濟資本報答率

10、為各類產(chǎn)品定價的主要參考規(guī)范，原那么上應(yīng)保證該產(chǎn)品或該客戶的經(jīng)濟資本報答率不低于當(dāng)年度經(jīng)濟資本本錢率。同時各分支機構(gòu)根據(jù)可以接受的風(fēng)險額度，根據(jù)債項評級的結(jié)果計提減值預(yù)備金，綜合思索市場環(huán)境變化和本身的運營情況，控制風(fēng)險總量，調(diào)整風(fēng)險構(gòu)造，實現(xiàn)收益與風(fēng)險的優(yōu)化組合。集團下達EVA, RAROC預(yù)算目的，分支機構(gòu)或部門根據(jù)本身EVA, RAROC增長情況、費用比例測算鼓勵費用，將經(jīng)濟資本目的逐漸運用于運營費用分配、固定資產(chǎn)分配、人力費用分配等方面，控制全年營業(yè)費用列支額度。20金融企業(yè)經(jīng)濟資本管理框架 四金融集團應(yīng)如何運用經(jīng)濟資本管理信譽風(fēng)險經(jīng)濟資本計量市場風(fēng)險經(jīng)濟資本計量操作風(fēng)險經(jīng)濟資本計量其

11、他風(fēng)險經(jīng)濟資本計量經(jīng)濟資本總量與構(gòu)造平衡經(jīng)濟資本的配置經(jīng)濟資本監(jiān)控與考核分支機構(gòu)配置維度產(chǎn)品配置維度客戶經(jīng)理配置維度。經(jīng)濟資本計量經(jīng)濟資本供求平衡經(jīng)濟資本配置經(jīng)濟資本監(jiān)控與考核21四金融集團應(yīng)如何運用經(jīng)濟資本管理3、建立以經(jīng)濟資本報答率為中心的績效考核體系2、發(fā)揚董事會和高管層的監(jiān)視職能4、根據(jù)資本規(guī)劃對相關(guān)要素進展動態(tài)調(diào)整5、完善根底數(shù)據(jù)建立,加快信息系統(tǒng)開發(fā)6、經(jīng)濟資本管理的途徑選擇22主要內(nèi)容 資本管理理念開展沿革一 公司集團資本管理戰(zhàn)略及實施途徑二 有關(guān)政策及詳細措施三一集團資本管理面臨的環(huán)境二集團資本管理的實現(xiàn)途徑三集團資本管理的總體原那么四集團資本管理的根本做法23 公司要順利實現(xiàn)

12、發(fā)債、引戰(zhàn)和上市“三部曲，當(dāng)務(wù)之急是要處理資本短缺問題。在上述戰(zhàn)略的實施過程中，監(jiān)管部門要求公司資本充足，債務(wù)人要求公司具有足夠的償債才干，外部投資者要求公司不斷優(yōu)化商業(yè)方式、風(fēng)險管理和鼓勵約束機制。要將上述問題視為一個整體，納入一個管理體系內(nèi)，同時滿足三方不同的要求，就需求借助資本管理工具，尋求外部要求的內(nèi)生聯(lián)絡(luò)，處置好資本、風(fēng)險、收益三者的關(guān)系。因此推行經(jīng)濟資本管理刻不容緩，直接關(guān)系公司戰(zhàn)略的實施。二、公司集團資本管理戰(zhàn)略及實施途徑24一集團資本管理面臨的環(huán)境25總體思緒：做實賬面資本 滿足監(jiān)管資本 降低經(jīng)濟資本非金融子公司二集團資本管理的實現(xiàn)途徑集團金融屬性26二集團資本管理的實現(xiàn)途徑一

13、個目的：公司價值最大化兩種機制：量經(jīng)濟資本對風(fēng)險資產(chǎn)的總量約束；質(zhì)促進價值發(fā)明，提高資本盈利；三者平衡：實現(xiàn)“資本風(fēng)險收益三者平衡；四種手段：向低資本耗費運營方式轉(zhuǎn)變；做實利潤；拓寬資本補充渠道；加強集團并表管理。27三集團資本管理的總體原那么28三集團資本管理的總體原那么協(xié)同規(guī)劃深度研討各單元資本總量、分布和充足情況，尋求最正確配置構(gòu)造；注重資本協(xié)同效應(yīng)；利用不同的監(jiān)控制度，實現(xiàn)合理的監(jiān)管套利；向資本耗費低、收益率高、協(xié)同效應(yīng)強的單元和產(chǎn)品條線傾斜；協(xié)同規(guī)劃29三集團資本管理的總體原那么循序漸進循序漸進目的規(guī)劃制度建立計量方法機構(gòu)設(shè)立30三集團資本管理的總體原那么并表管理并表管理看透并表監(jiān)管

14、的本質(zhì)看清全部的風(fēng)險及風(fēng)險覆蓋情況經(jīng)過并表，看清每一業(yè)務(wù)條線對集團的影響捋順每一運營單元和業(yè)務(wù)條線在并表體系中的相互關(guān)系實現(xiàn)資本的分類和精細化管理注重風(fēng)險在集團內(nèi)的傳送效應(yīng)；設(shè)置隔離機制31三集團資本管理的總體原那么分類實施分類實施對比金融類子公司進展資本管理。結(jié)合子公司所處行業(yè)監(jiān)管政策，從出資人角度對其資本管理提出要求銀行類租賃類類金融子公司非金融子公司要求在滿足資本監(jiān)管要求的根底上，積極實施經(jīng)濟資本和杠桿率管理，制定內(nèi)部經(jīng)濟資本管理方法，將經(jīng)濟資本運用于資源配置、風(fēng)險限額管理和績效考核中；實施有效資產(chǎn)負債管理，親密關(guān)注其資產(chǎn)減值預(yù)備的計提和財務(wù)杠桿率財務(wù)風(fēng)險做好集團和本級的資本規(guī)劃分公司嚴(yán)

15、厲限額管理，控制風(fēng)險資產(chǎn)總量。證券類信托類關(guān)注其凈資本情況和各項監(jiān)管目的程度，在滿足監(jiān)管部門風(fēng)險控制要求的根底上，根據(jù)業(yè)務(wù)開展需求，建立資本補充機制，積極探求經(jīng)濟資本管理；32四集團資本管理的根本做法頂層設(shè)計33四集團資本管理的根本做法分解細化34四集團資本管理的根本做法詳細措施35主要內(nèi)容 資本管理理念開展沿革一 公司集團資本管理戰(zhàn)略及實施途徑二 有關(guān)政策及詳細措施三一定義與計量二資源配置三限額管理四績效考核五產(chǎn)品定價36一定義與計量公司的詳細實際37一定義與計量公司的詳細實際資 產(chǎn) 負 債 表表外資產(chǎn)一切者權(quán)益賬面資本風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)最低資本要求合格資本現(xiàn)階段通常所說的公司的“經(jīng)濟資本扣減項3

16、838一定義與計量分公司的詳細實際資 產(chǎn) 負 債 表資產(chǎn)分公司沒有真正意義上的賬面資本風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)最低資本要求分配給分公司的經(jīng)濟資本限額現(xiàn)階段通常所說的分公司的“經(jīng)濟資本或分公司占用的“經(jīng)濟資本公司的經(jīng)濟資本總量公司可用監(jiān)管資本總量表外資產(chǎn)3939一定義與計量計算根據(jù)： 2021年版 實施細那么中有關(guān)經(jīng)濟資本計量的參考根據(jù)為：、40一定義與計量41 加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)=表內(nèi)資產(chǎn)原值-減值預(yù)備-風(fēng)險緩釋內(nèi)部風(fēng)險權(quán)重+表外資產(chǎn)原值-風(fēng)險緩釋內(nèi)部風(fēng)險權(quán)重 經(jīng)濟資本=加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)12.5% 第九條 經(jīng)濟資本是指根據(jù)公司內(nèi)部風(fēng)險權(quán)重計算的風(fēng)險資產(chǎn)所占用的資本。2021年公司內(nèi)部風(fēng)險權(quán)重是在監(jiān)管框架根底上，對部

17、分資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重進展調(diào)整，并參與行業(yè)調(diào)理系數(shù)之后得到的，表達公司的業(yè)務(wù)開展導(dǎo)向。 公司風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)采用權(quán)重法計量。各項資產(chǎn)按照不同類別風(fēng)險性質(zhì)確定不同的風(fēng)險系數(shù)，并根據(jù)支持或限制行業(yè)設(shè)定不同的行業(yè)調(diào)理系數(shù)。2021年暫定房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)理系數(shù)為1.1，其他行業(yè)為1.0。 第十條 計量各類表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，應(yīng)先從賬面資產(chǎn)中扣除相應(yīng)減值預(yù)備和風(fēng)險緩釋，然后乘以相應(yīng)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重，各類業(yè)務(wù)風(fēng)險權(quán)重請參見附件。已根據(jù)行業(yè)調(diào)整風(fēng)險權(quán)重，在計算風(fēng)險資產(chǎn)時根據(jù)資產(chǎn)類別及行業(yè)情況直接乘以相應(yīng)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重即可。 計量各類表外工程的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，將表外工程名義金額扣除風(fēng)險緩釋，然后乘以相應(yīng)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重。一定義

18、與計量42項目風(fēng)險權(quán)重表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)11.庫存現(xiàn)金0%22.對公用企業(yè)的債權(quán)(不包括下屬的商業(yè)性公司) 32.1對評級AA-級及以上國家和地區(qū)中央政府投資的公用企業(yè)的債權(quán)50%42.2對評級AA-級以下國家和地區(qū)中央政府投資的公用企業(yè)的債權(quán)100%52.3對我國中央政府投資的公用企業(yè)的債權(quán)50%62.4對其他公用企業(yè)的債權(quán)100%73.對我國金融機構(gòu)的債權(quán)83.1對我國商業(yè)銀行的債權(quán)93.1.1原始期限四個月以內(nèi)0%103.1.2原始期限四個月以上20%113.2對我國其他金融機構(gòu)的債權(quán)100%資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重表一定義與計量43資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重表項目風(fēng)險權(quán)重房地產(chǎn)其他124.對企業(yè)和個人的債權(quán)134.1

19、個人住房抵押貸款55%144.2其他對公司和個人的債權(quán)110%100%15其中：符合財政部、銀監(jiān)會金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法（財金20126號）規(guī)定的資產(chǎn)包（注）50%164.3其他110%100%175.股權(quán)投資185.1對集團口徑下未并表金融機構(gòu)的資本投資（上市公司）330%300%195.2對集團口徑下未并表金融機構(gòu)的資本投資（非上市公司）440%400%205.3對工商企業(yè)的資本投資（政策性債轉(zhuǎn)股部分）110%100%215.4對工商企業(yè)的資本投資（非政策性債轉(zhuǎn)股部分）440%400%注：根據(jù)財金20216號文，指分公司按照公允價錢收買的金融企業(yè)公開且批量轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)包10戶/

20、項及以上規(guī)模，不包括以意向投資者承諾收買或資產(chǎn)出讓方、第三方承諾保底清收、承諾回購為前提參與收買的不良資產(chǎn)包。一定義與計量44資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重表項目風(fēng)險權(quán)重房地產(chǎn)其他226.其他236.1對非自用不動產(chǎn)的投資400%246.2其他表內(nèi)資產(chǎn)100%表外風(fēng)險資產(chǎn)房地產(chǎn)其他11. 擔(dān)保及等同于擔(dān)保的或有項目110%100%22.信用風(fēng)險仍在資產(chǎn)公司的銷售與購買協(xié)議110%100%33.其他表外項目110%100%一定義與計量45舉例某分公司2021年1季度末風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)如下暫不思索減值預(yù)備及風(fēng)險緩釋：項目權(quán)重金額風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)1庫存現(xiàn)金0%002活期銀行存款（對我國商業(yè)銀行原始期限四個月以內(nèi)的債權(quán)）0%0

21、.00203商業(yè)化收購資產(chǎn)（其他對公司和個人的債權(quán)）其中：涉房項目110%2022符合財金20126號文規(guī)定的資產(chǎn)包50%21其他商業(yè)化收購（非房）100%884買斷政策性債權(quán)（其他對公司和個人的債權(quán)）100%0.50.55買斷政策性債轉(zhuǎn)股（對工商企業(yè)的資本投資，政策性債轉(zhuǎn)股部分）100%226買斷政策性抵債股（對工商企業(yè)的資本投資，非政策性債轉(zhuǎn)股部分）400%147權(quán)益類投資（對工商企業(yè)的資本投資，非政策性債轉(zhuǎn)股部分）400%0.528自用固定資產(chǎn)100%0.50.59非自用固定資產(chǎn)（出租辦公樓）400%0.20.810應(yīng)收賬款（其他資產(chǎn)）100%0.20.211增信規(guī)模（全部涉房）110%

22、33.3合計44.3一定義與計量46舉例某分公司2021年1季度末經(jīng)濟資本如下：表內(nèi)、表外各項資產(chǎn)對應(yīng)風(fēng)險權(quán)重 12.5%=44.3 12.5%=5.5375總結(jié)：在經(jīng)濟資本管理的初級階段，暫時采用最為簡便的風(fēng)險權(quán)重法。等到時機成熟，可根據(jù)實踐情況，由相關(guān)職能部室逐漸開發(fā)更為高級的計量模型。引見監(jiān)管部門的新動態(tài)對于單個資產(chǎn)的經(jīng)濟資本，直接用資產(chǎn)額乘以對應(yīng)風(fēng)險權(quán)重再乘以12.5%即可。一定義與計量47二資源配置 將經(jīng)濟資本理念運用于資源配置，其中心要義在于，風(fēng)險資產(chǎn)的增長遭到資本的約束。要從合理預(yù)測可用資本出發(fā)，根據(jù)風(fēng)險資產(chǎn)的構(gòu)造，科學(xué)測算可用資本可以支撐的風(fēng)險資產(chǎn)總量，分配至分公司后，復(fù)原為經(jīng)

23、濟資本限額。 經(jīng)濟資本限額的大小，決議了分公司可運用的風(fēng)險資產(chǎn)總量，而由于分公司持有各項資產(chǎn)風(fēng)險大小不同，導(dǎo)致一樣經(jīng)濟資本限額的分公司，實踐支配資源多少將存在差別。換言之，資產(chǎn)風(fēng)險小的分公司，可供運用的資源更多。48二資源配置公司總體經(jīng)濟資本配置邏輯2021年末合格資本2021年末合格資本2021年末風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總量2021年利潤方案向財政部分紅、子公司增資等要素8倍關(guān)系優(yōu)先用于風(fēng)險權(quán)重低的生息資產(chǎn)，并合理預(yù)期其他資產(chǎn)的分布分別測算出收買類資產(chǎn)、買斷政策性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、增信規(guī)模、上市/非上市金融機構(gòu)股權(quán)投資、工商企業(yè)股權(quán)投資、非金融類子公司股權(quán)投資、非自用不動產(chǎn)、其他資產(chǎn)的總量49二資

24、源配置分公司經(jīng)濟資本配置邏輯可供分配的收買和固定收益類規(guī)模分公司2021年末可到達的收買和固定收益類規(guī)模分公司2021年末風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總量思索要素：分公司2021年收買資產(chǎn)存量情況；按2021年分公司實現(xiàn)利潤調(diào)整2021年初分配分公司的內(nèi)部借款額度；分公司上報的2021年運營預(yù)算中，對收買類資產(chǎn)資源需求及其預(yù)期報答率程度。估計政策性買斷資產(chǎn)、日常固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)到年末的變動情況。分公司2021年末經(jīng)濟資本12.5%同時根據(jù)公司批復(fù)的權(quán)益類投資、增信規(guī)模、非日常固定資產(chǎn)購置等，對經(jīng)濟資本限額進展動態(tài)調(diào)整。50二資源配置分公司經(jīng)濟資本季度限額商業(yè)化收買季度限額=商業(yè)化收買期初額度+當(dāng)季可運用的年

25、度凈新增額度+騰挪的下半年到期額度1、當(dāng)季可運用的年度凈新增額度是指對于2021年末下達規(guī)模大于年初規(guī)模的分公司，年度凈新增額度按照15%、25%、35%、25%的進度在四個季度之間分配允許上半年打通運用；2、騰挪的下半年到期額度是指允許分公司將下半年到期額度的50%騰挪至上半年運用。即提早運用尚未到期的額度時間構(gòu)造調(diào)整；3、對于單條線來說，季度內(nèi)以收回額度+當(dāng)季可運用的年度凈新增額度+騰挪的下半年到期額度，即等于當(dāng)季度可新增投放的額度；51二資源配置分公司經(jīng)濟資本季度限額商業(yè)化收買季度限額=商業(yè)化收買期初額度+當(dāng)季可運用的年度凈新增額度+騰挪的下半年到期額度舉例：分公司年初收買規(guī)模10億，年

26、末下達收買規(guī)模15億，下半年到期額度4億，將其中2億騰挪至1季度，同時1季度方案到期1億。那么分公司1季度可新增投放的額度為1+15-10*15%+2=3.75；1季度收買限額為10+0.75+2=12.75留意：對于曾經(jīng)騰挪了下半年額度的分公司，在3、4季度工程實踐到期后，按比例分別歸還已騰挪額度。例如，騰挪比例為50%，那么3、4季度按方案全額回收額度后，只需50%能用于新增投放。52二資源配置分公司經(jīng)濟資本季度限額固定收益1、2、3季度限額=固定收益類期初額度與年末額度孰高值1、由于固定收益類屬于投資，遭到公司凈資產(chǎn)控制；因此，不允許在季度之間騰挪額度；2、舉例：某分公司年初固定收益規(guī)模

27、1億，下達年末規(guī)模1.5億，那么該分公司1-3季度末和年末額度均為1.5億；假設(shè)年初固定收益規(guī)模1.5億，下達年末規(guī)模1億，那么該分公司1-3季度末額度為1.5億，年末額度為1億。53二資源配置分公司經(jīng)濟資本季度限額資產(chǎn)收買季度限額固定收益類季度限額買斷政策性資產(chǎn)估計值經(jīng)公司同意的增信、權(quán)益類、非日常固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)的估計值風(fēng)險權(quán)重分公司風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)季度限額12.5%分公司經(jīng)濟資本季度限額除固定收益類限額不能超，其他條線經(jīng)濟資本可打通運用54三限額管理 將經(jīng)濟資本理念運用于限額管理，其中心要義在于，經(jīng)濟資本限額決議了風(fēng)險資產(chǎn)的規(guī)模。公司經(jīng)過資源分配，將經(jīng)濟資本限額下達至分公司，并規(guī)定了每個季度

28、的限額，也就規(guī)定了分公司在每個季度最大能占用的風(fēng)險資產(chǎn)。限額是分公司風(fēng)險資產(chǎn)的底線，是所占用經(jīng)濟資本的底線，也是風(fēng)險的底線。 公司在實行經(jīng)濟資本管理的起始階段，如何將資本約束理念根植于大家的認(rèn)識、觀念中，限額管理的有效執(zhí)行將成為一個重要的拐點。55三限額管理限額管理的主要內(nèi)容： 分公司要結(jié)合公司下達的季度和年末限額，對本單位各業(yè)務(wù)條線進展統(tǒng)籌規(guī)劃，除投資規(guī)模不得突破外，其他條線規(guī)?？勺孕姓{(diào)劑，但應(yīng)確保每季度經(jīng)濟資本控制在公司規(guī)定的限額內(nèi)。新增業(yè)務(wù)包括增信、權(quán)益類投資以及非日常固定資產(chǎn)購置等，其占用經(jīng)濟資本計算根據(jù)以公司正式批復(fù)為準(zhǔn)，屬于方案內(nèi)部分實踐實施分公司限額監(jiān)控的根據(jù)曾經(jīng)思索了騰挪額度的

29、要素，不含新增業(yè)務(wù)占用經(jīng)濟資本56三限額管理 分公司在向公司總部報送工程方案請示、備案或工程資金懇求時范圍涵蓋商業(yè)化收買、投資、增信、買斷政策性資產(chǎn)處置、固定資產(chǎn)購置等，必需在請示或方案中添加分公司的經(jīng)濟資本情況闡明。內(nèi)容包括但不限于：公司下達當(dāng)季經(jīng)濟資本限額、公司同意新增業(yè)務(wù)添加的經(jīng)濟資本限額、上月末經(jīng)濟資本情況、上月末至報送時點經(jīng)濟資本的變化情況、報送工程占用經(jīng)濟資本、估計本月末和本季度末的實踐經(jīng)濟資本情況等。報送格式如下： 分公司在請示或方案中未就經(jīng)濟資本情況進展明確闡明的，公司將退回懇求，直至分公司補充完好方予受理。分公司經(jīng)濟資本占用情況表單位：萬元公司下達當(dāng)季經(jīng)濟資本限額公司批準(zhǔn)新增

30、業(yè)務(wù)增加的經(jīng)濟資本限額實際經(jīng)濟資本限額上月末經(jīng)濟資本情況上月末至報送時點經(jīng)濟資本的變化情況報送時點實際占用經(jīng)濟資本是否超限額此次報送項目占用經(jīng)濟資本項目實施后是否超限額超額比例預(yù)計本月末實際經(jīng)濟資本情況預(yù)計本季末實際經(jīng)濟資本情況123=1+2456=4+5789101112備注：暫不思索公司未下達處置方案的政策性股權(quán)占用經(jīng)濟資本。57三限額管理舉例某分公司即將上報一項非房地產(chǎn)的商業(yè)化收買資金懇求，工程金額為1億。在進展懇求時，需求上報分公司經(jīng)濟資本占用情況表單位：億公司下達當(dāng)季經(jīng)濟資本限額公司批準(zhǔn)新增業(yè)務(wù)增加的經(jīng)濟資本限額經(jīng)濟資本限額上月末經(jīng)濟資本情況上月末至報送時點經(jīng)濟資本的變化情況報送時點

31、經(jīng)濟資本實際占用是否超限額此次報送項目占用經(jīng)濟資本項目實施后是否超限額超額比例預(yù)計本月末實際經(jīng)濟資本情況預(yù)計本季末實際經(jīng)濟資本情況123=1+2456=4+578910111230.43753.43752.91、假設(shè)在資金懇求時點所在季度為2季度，公司下達2季度經(jīng)濟資本限額為3億；那么在第1欄內(nèi)填寫3；2、從年初至懇求時點，公司共同意非房增信工程3億，非日常固定資產(chǎn)0.5億自用；那么新增業(yè)務(wù)占用經(jīng)濟資本為3*100%+0.5*100%*12.5%=0.4375；那么在第2欄填寫0.4375；3、那么此時分公司經(jīng)濟資本限額為3+0.4375=3.4375；在第3欄內(nèi)填寫3.4375；4、假設(shè)上月

32、末分公司實踐占用經(jīng)濟資本2.9億；那么在第4欄填寫2.9；58三限額管理舉例某分公司即將上報一項非房地產(chǎn)的商業(yè)化收買資金懇求，工程金額為1億。在進展懇求時，需求上報分公司經(jīng)濟資本占用情況表單位：億公司下達當(dāng)季經(jīng)濟資本限額公司批準(zhǔn)新增業(yè)務(wù)增加的經(jīng)濟資本限額經(jīng)濟資本限額上月末經(jīng)濟資本情況上月末至報送時點經(jīng)濟資本的變化情況報送時點經(jīng)濟資本實際占用是否超限額此次報送項目占用經(jīng)濟資本項目實施后是否超限額超額比例預(yù)計本月末實際經(jīng)濟資本情況預(yù)計本季末實際經(jīng)濟資本情況123=1+2456=4+578910111230.43753.43752.90.21253.1125否5、假設(shè)從上月末至懇求時點，分公司收回一

33、項固定收益類投資0.5億元，又新增投放了一筆涉房商業(yè)化收買2億元；其他資產(chǎn)未發(fā)生變化；那么上月末至該時點，經(jīng)濟資本變化情況為2*110%-0.5*100%*12.5%=0.2125億元；那么在第5欄填寫0.2125；6、那么在報送時點，分公司實踐經(jīng)濟資本限額為2.9+0.2125=3.1125；那么在第6欄填寫3.1125；7、由于本季度該分公司經(jīng)濟資本限額為3.4375；故該時點分公司尚未超限額，在第7欄填寫“否；59三限額管理舉例某分公司即將上報一項非房地產(chǎn)的商業(yè)化收買資金懇求，工程金額為1億。在進展懇求時，需求上報分公司經(jīng)濟資本占用情況表單位：億公司下達當(dāng)季經(jīng)濟資本限額公司批準(zhǔn)新增業(yè)務(wù)增

34、加的經(jīng)濟資本限額經(jīng)濟資本限額上月末經(jīng)濟資本情況上月末至報送時點經(jīng)濟資本的變化情況報送時點經(jīng)濟資本實際占用是否超限額此次報送項目占用經(jīng)濟資本項目實施后是否超限額超額比例預(yù)計本月末實際經(jīng)濟資本情況預(yù)計本季末實際經(jīng)濟資本情況123=1+2456=4+578910111230.43753.43752.90.21253.1125否0.125否8、此次上報的非房商業(yè)化收買1億元，占用經(jīng)濟資本為1*100%*12.5%=0.125億元；故在第8欄填報0.125；9、新增該工程后，分公司經(jīng)濟資本限額為3.1125+0.125=3.2375億；沒有超越限額3.4375；故在第9欄填報“否；10、假設(shè)超額，那么在

35、第10欄填寫相應(yīng)的超額比例；11、分公司可根據(jù)從該工程投放至本月末和本季度末的工程估計回收和投放情況，估計月末和季末的經(jīng)濟資本情況，并在第11、12欄相應(yīng)填報。60三限額管理限額管理的其他要點 在進展工程懇求時，假設(shè)懇求當(dāng)時已超限額，但估計工程實施前經(jīng)濟資本可降低至工程實施所需額度，仍可上報，但需在請示或工程方案中詳細闡明估計情況。 例如：分公司在上報工程審查懇求時，經(jīng)過計算，發(fā)現(xiàn)該工程實施后，將超限額，但是估計工程從上報至實施，大約需求一個月，在這一個月內(nèi)，將有足額的回收資金，保證能有空余額度。那么可以上報工程，但需在請示中詳細闡明估計情況。 在進展資金懇求時，如經(jīng)濟資本曾經(jīng)到達或超越當(dāng)季末

36、限額的，不得再上報資金懇求。 假設(shè)當(dāng)時沒有額度，或當(dāng)時有額度但額度缺乏，且實施該工程后將超額一定比例以上的，那么不能上報資金懇求。即使上報，公司也不予受理。61三限額管理留意：經(jīng)公司同意騰挪下半年到期額度至上半年運用的分公司，應(yīng)做好工程后期管理，及時、足額收回資金，嚴(yán)防逾期風(fēng)險！62四績效考核 將經(jīng)濟資本理念運用于績效考核，其中心要義在于，資本具有稀缺性，資本是有本錢的，應(yīng)該對所占用的經(jīng)濟資本要求合理報答，超限額的部分要求超額報答，用風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率來衡量彌補了經(jīng)濟資本報答后收益率的高低?？己朔止救绾卧谟邢薜慕?jīng)濟資本限額內(nèi)，發(fā)明出更多的報答，提升公司價值?？尚械倪x擇有兩個：1、資產(chǎn)角度

37、：選擇風(fēng)險權(quán)重低的生息資產(chǎn)；2、收益角度：發(fā)明不占用經(jīng)濟資本的利潤。63四績效考核 集中表達了經(jīng)濟資本管理的中心思念。緊緊圍繞公司任務(wù)會議要求，引導(dǎo)分公司、營業(yè)部注重資本、利潤、風(fēng)險，并經(jīng)過轉(zhuǎn)變開展方式和改善內(nèi)部治理，在開展和前進中不斷平衡三者的關(guān)系兩大中心思念64四績效考核分 公 司 績 效 總 額評價績效：與績效評價綜合得分掛鉤EVA奉獻獎：與經(jīng)濟利潤EVA掛鉤績效總額的70%績效總額的30%A類分公司：評價績效=績效基數(shù)績效評價系數(shù)B、C、D類分公司：評價績效=績效基數(shù)利潤增長系數(shù)績效評價系數(shù)分公司EVA奉獻獎= EVA奉獻獎總額注1：按2021年度實現(xiàn)考核利潤不含政策性債轉(zhuǎn)股分為A、B

38、、C、D四類，實現(xiàn)利潤在3億元含以上的，為A類，在2億元含至3億元的，為B類，在1億元含至2億元的，為C類，其他的為D類。注2：B、C、D類分公司的利潤增長系數(shù)公式有所不同。總體來說，D類分公司利潤增長或降低對系數(shù)的影響程度最大，C類次之，B類影響最小。注3：績效評價系數(shù)取決于績效評價目的得分。65四績效考核序號績效評價指標(biāo)權(quán)重（%）A類B類C類D類1第一類：經(jīng)營效益指標(biāo)55%55%55%55%1-1風(fēng)險調(diào)整后資本收益率（RAROC）35%35%35%35%1-2人均利潤5%3%3%1-3利潤貢獻度7%5%1-4利潤增長率3%5%7%10%1-5成本收入比5%7%10%10%2第二類：風(fēng)險管控

39、指標(biāo)40%2-1凈利潤現(xiàn)金保障系數(shù)5%2-2總量控制率7%2-3風(fēng)險資產(chǎn)倍率調(diào)整率5%2-4不良資產(chǎn)率5%2-5撥備充足率3%2-6償付率15%3第三類：發(fā)展轉(zhuǎn)型指標(biāo)5%3-1中間業(yè)務(wù)收入占比3%3-2政策性業(yè)務(wù)資產(chǎn)收益率2%調(diào)整項經(jīng)營計劃完成情況（最多扣3分）；股權(quán)現(xiàn)金流計劃完成情況（最多扣2分）；費用預(yù)算偏離度（最多扣2.5分）；綜合風(fēng)險評價（最多扣10分）； 不良資產(chǎn)包收購情況（最多加3分）；新增受托資產(chǎn)總量情況（最多加2分）。績效評價目的及權(quán)重表績效評價綜合得分=85績效評價系數(shù)=1.1；績效評價綜合得分85績效評價系數(shù)=1.1+0.01績效評價綜合得分-85；績效評價綜合得分85績效

40、評價系數(shù)=1.1-0.00585-績效評價綜合得分注：詳細得分計算方法參見66四績效考核績效考核體系的中心目的：風(fēng)險調(diào)整后資本收益率RAROC撥備前利潤資產(chǎn)減值預(yù)備經(jīng)濟資本本錢營業(yè)外收支凈額利潤總額營業(yè)利潤所得稅費用凈利潤EVA實踐占用經(jīng)濟資本與經(jīng)濟資本限額孰高值資本報答要求EVA實踐占用經(jīng)濟資本RAROC67四績效考核績效考核體系的中心目的：風(fēng)險調(diào)整后資本收益率RAROC在年末實踐計算時，實踐占用經(jīng)濟資本取全年的平均值。即：年初經(jīng)濟資本+1季度實踐經(jīng)濟資本+2季度實踐經(jīng)濟資本+3季度實踐經(jīng)濟資本+4季度實踐經(jīng)濟資本/5經(jīng)濟資本限額也取全年的平均值。即：公司下達季度末經(jīng)濟資本限額/468四績效

41、考核績效考核體系的中心目的：風(fēng)險調(diào)整后資本收益率RAROC經(jīng)濟資本超額累進回報率表經(jīng)濟資本（計算經(jīng)濟資本回報時，取經(jīng)濟資本限額與實際占用經(jīng)濟資本孰高值）經(jīng)濟資本回報率限額部分10%超過限額，小于限額120%的部分15%超過限額120%，小于限額150%的部分20%超過限額150%的部分30%69四績效考核舉例1：全年未超額度 假設(shè)：某分公司2021年初、1季度末、2季度末、3季度末、年末的實踐經(jīng)濟資本分別為3.5億、3.8億、4.5億、5億、6.2億； 公司規(guī)定分公司1季度末、2季度末、3季度末、年末的經(jīng)濟資本限額分別為3.8億、5億、5.5億、6.2億； 該分公司2021年共實現(xiàn)撥備后稅后利

42、潤1億。70四績效考核舉例2：全年超額度假設(shè)： 某分公司實踐經(jīng)濟資本6億；公司規(guī)定分公司經(jīng)濟資本限額5億； 該分公司2021年共實現(xiàn)撥備后稅后利潤1億?；貓舐氏揞~部分10%超過限額，小于限額120%的部分15%71五產(chǎn)品定價 將經(jīng)濟資本理念運用于產(chǎn)品定價，其中心要義在于，由于對工程資產(chǎn)所占用的經(jīng)濟資本要求合理報答要求的報答率高低視工程能否超越限額而定那么在定價時，產(chǎn)品普通意義上的收益除了滿足會計核算意義上的本錢、費用外，還該當(dāng)覆蓋經(jīng)濟資本要求的報答，從經(jīng)濟資本的角度，該工程才具有邊沿收益。也就是說產(chǎn)品定價中至少應(yīng)思索經(jīng)濟資本本錢、資金本錢、運營本錢和信譽本錢。72五產(chǎn)品定價工程性質(zhì)工程占用經(jīng)濟資本能否超限額工程風(fēng)險權(quán)重工程金額工程風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)經(jīng)濟資本要求的報答率經(jīng)濟資本報答其他本錢費用補償要求，如資金本錢、營業(yè)稅、直接費用、信譽風(fēng)險本錢等最低定價EVA報答要求產(chǎn)品價錢產(chǎn)品定價過程73 某分公司擬實施一非房商業(yè)化收買工程，總金額1億；工程實施前經(jīng)濟資本為3億，公司下達限額為3.5億，工程實施后經(jīng)濟資本不超限額。五產(chǎn)品定價