省考資格5期貨從業(yè)資格投資分析考試模擬考題及答案

1、期貨從業(yè)資格投資分析考試模擬題及答案1道氏理論的目標(biāo)是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的（ ）。A. 期間B. 幅度C. 方向D. 逆轉(zhuǎn)答案：C2某商品 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多頭被迫砍倉，價(jià)格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致（ ）。A. 近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大B. 近月合約和遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小C. 短期存在正向套利機(jī)會(huì)D. 短期存在反向套利機(jī)會(huì)答案：AC3近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是（ ）。A

2、. 進(jìn)出口政策調(diào)整B. 交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C. 內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異D. 兩國間匯率變動(dòng)答案：ABCD4L、M和N三個(gè)國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹，則對三國經(jīng)濟(jì)增長狀況的合理判斷是（ ）。A. L和M增長，N衰退B. L增長快于M，M增長快于NC. N增長快于M，M增長快于LD. L和M衰退，N增長答案：AB5根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識是（ ）。A. 牛市瘋狂時(shí)，是市場暴跌的先兆B. 市場情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C. 大眾通常在主要趨勢上判斷錯(cuò)誤D. 大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡答案：AB6圖中反映了2010年底以來，PTA HYPERLINK /qh/ t

3、/qh/_blank 期貨價(jià)格沖高后回落。在分析影響PTA價(jià)格的因素時(shí)，須密切關(guān)注（ ）。A. 下游企業(yè)開工率B. 行業(yè)的壟斷性C. 原油價(jià)格走勢D. 需求的季節(jié)性變動(dòng)答案：ABCD7回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是（ ）。A. 被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系B. 隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布C. 各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差相同D. 各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)答案：ABCD8依據(jù)馬爾基爾（MALKIEL）債券定價(jià)原理，對于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。A. 到期期限越長B. 到期期限越短C. 息票

4、率越高D. 息票率越低答案：AD9對于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯τ跇颖居^測值的擬和程度。A. 修正R2B. 標(biāo)準(zhǔn)誤差C. R2D. F檢驗(yàn)答案：AB10移動(dòng)平均線是 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨價(jià)格分析的必修課。對移動(dòng)平均線的正確認(rèn)識是（ ）。A. 移動(dòng)平均線能發(fā)出買入和賣出信號B. 移動(dòng)平均線可以觀察價(jià)格總的走勢C. 移動(dòng)平均線易于把握價(jià)格的高峰與低谷D. 一般將不同期間的移動(dòng)平均線組合運(yùn)用答案：ABD11有分析報(bào)告指出，美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）。A. 貨幣供應(yīng)量B. 全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C. 新屋

5、開工和營建許可D. 價(jià)格指數(shù)答案：BC12隨著（ ）增加，美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價(jià)格都將上漲。A. 到期期限B. 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格C. 無風(fēng)險(xiǎn)利率D. 波動(dòng)率答案：AD13核心CPI是美聯(lián)儲制定貨幣政策時(shí)較為關(guān)注的數(shù)據(jù)。根據(jù)圖中2000年以來美國核心CPI的變動(dòng)，處于核心CPI安全區(qū)域的是（ ）。A. 區(qū)域B. 區(qū)域C. 區(qū)域D. 區(qū)域答案：BD14與滬深A(yù)股市場交易制度相比，滬深300股指 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨的特殊性表現(xiàn)在（ ）。A. 實(shí)行T+0交易B. 到期現(xiàn)金結(jié)算C. 保證金交易D. 漲跌幅限制答案：ABC15所謂碳稅和碳關(guān)稅，就是針對使用傳統(tǒng)

6、化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將（ ）。A. 改變不同能源的制成品的相對價(jià)格B. 促進(jìn)新能源對傳統(tǒng)化石能源的替代C. 更有利于發(fā)展中國家D. 促進(jìn)能源的節(jié)約使用答案：ABD16根據(jù)ICIA的國際倫理綱領(lǐng) 職業(yè)行為準(zhǔn)則，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（ ）。A. 投資及建議的適宜性B. 分析和表述的合理性C. 信息披露的全面性D. 投資者教育的有效性答案：ABC17為了抑制住房價(jià)格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列組合拳。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（ ）。A. 加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價(jià)B. 提高購買二套房成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價(jià)C. 對新建住房價(jià)格實(shí)行管制

7、，是通過需求曲線的右移來抑制房價(jià)D. 部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價(jià)答案：AB18對于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒是（ ）。A. 訓(xùn)誡B. 批評C. 公開譴責(zé)D. 撤銷從業(yè)資格答案：ACD19目前，我國已經(jīng)成為世界汽車產(chǎn)銷大國。這是改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果，同時(shí)也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。問1多選:90.汽油的需求價(jià)格彈性為0.25，其價(jià)格現(xiàn)為7.5元/升。為使汽油消費(fèi)量減少10%，其價(jià)格應(yīng)

8、上漲（ ）元/升。A. 5 B. 3 C. 0.9 D. 1.5問2多選:91.汽車與汽油為互補(bǔ)品，成品油價(jià)格的多次上調(diào)對汽車消費(fèi)產(chǎn)生的影響是（ ）。A. 汽車的供給量減少B. 汽車的需求量減少C. 短期影響更為明顯D. 長期影響更為明顯答案：1: B ；2: D201991-1993年間，德國金屬公司（MG）向客戶承諾10年內(nèi)按固定價(jià)格陸續(xù)交付石油產(chǎn)品，合同規(guī)模一度高達(dá)1.6億桶。MG利用 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨采取循環(huán)套保（也稱滾動(dòng)套保）對沖風(fēng)險(xiǎn)，套保比率為1。隨著石油價(jià)格持續(xù)下跌，MG最終放棄了套保頭寸，損失超過10億美元。據(jù)此回答以下三題。問1多選

9、:92.在該案例中，MG的套保策略是通過（ ）。A. 買入套期保值，規(guī)避油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)B. 賣出套期保值，規(guī)避油價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)C. 買入套期保值，規(guī)避油價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)D. 賣出套期保值，規(guī)避油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)問2多選:93.MG套期保值采用循環(huán)套保方式的原因是（ ）。A. 不存在與其合同期限相匹配的期貨合約B. 到期期限短的期貨合約往往流動(dòng)性較強(qiáng)C. 可以降低套期保值的交易成本D. 可以規(guī)避套期保值的基差風(fēng)險(xiǎn)問3多選:94.MG的虧損表明了套期保值過程中存在（ ）。A. 資金管理風(fēng)險(xiǎn)B. 基差風(fēng)險(xiǎn)C. 信用風(fēng)險(xiǎn)D. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案1: A；2: AB；3: AB21當(dāng)前股票價(jià)格為20元，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為

10、10（連續(xù)復(fù)利計(jì)息），簽訂一份期限為9個(gè)月的不支付紅利的股票遠(yuǎn)期合約（不計(jì)交易成本）。據(jù)此回答以下兩題。問1多選:95.若遠(yuǎn)期價(jià)格為（ ）元（精確到小數(shù)點(diǎn)后一位），則理論上一定存在套利機(jī)會(huì)。A. 20.5B. 21.5C. 22.5D. 23.5問2多選:96.若遠(yuǎn)期價(jià)格為（ ）元，則可以通過賣空股票，同時(shí)以無風(fēng)險(xiǎn)利率借出資金，并持有遠(yuǎn)期合約多頭的策略來套利。A. 20.5B. 21.5C. 22.5D. 23.5答案1: ABCD；2: AB22根據(jù)2008年國際金融危機(jī)期間國內(nèi)天然橡膠期貨的K線和KDJ指標(biāo)圖，回答以下四題。問1多選:97.依據(jù)波浪理論，對這一輪下跌過程的正確判斷是（ ）。

11、A. 包含2個(gè)下跌推動(dòng)浪B. 包含3個(gè)下跌推動(dòng)浪C. 包含2個(gè)下跌調(diào)整浪D. 包含3個(gè)下跌調(diào)整浪問2多選:98.依據(jù)波浪理論，對主跌浪的正確判斷是（ ）。A. 從A點(diǎn)至B點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪B. 從D點(diǎn)至E點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪C. 從E點(diǎn)至F點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪D. 從F點(diǎn)至G點(diǎn)的下跌是此輪行情的主跌浪問3多選:99.對圖中KDJ指標(biāo)的正確判斷是 ( )。A. BB點(diǎn)出現(xiàn)底部金叉B. BB點(diǎn)出現(xiàn)頂部死叉C. CC點(diǎn)出現(xiàn)底部金叉D. CC點(diǎn)出現(xiàn)頂部死叉答案：1: BC；2: B；3: AD23經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（

12、 ）。A. 多重共線性B. 異方差C. 自相關(guān)D. 正態(tài)性答案：A24為應(yīng)對次貸危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國債由（ ）購買時(shí)，對擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。A. 美國家庭B. 美國商業(yè)銀行C. 美國企業(yè)D. 美聯(lián)儲答案：D25、2010年6月，威廉指標(biāo)創(chuàng)始人LARRY WILLIAMS訪華，并與我國 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨投資分析人士就該指標(biāo)深入交流。對威廉指標(biāo)（WMS%R）的正確認(rèn)識是（ ）。A. 可以作為趨勢性指標(biāo)使用B. 單邊行情中的準(zhǔn)確性更高C. 主要通過WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判D. 可以單獨(dú)作為判斷市場行

13、情即將反轉(zhuǎn)的指標(biāo)答案：C262011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價(jià)值（ ）。A. 與1973年3月相比，升值了27%B. 與1985年11月相比，貶值了27%C. 與1985年11月相比，升值了27%D. 與1973年3月相比，貶值了27%答案：D27當(dāng)前股票價(jià)格為30元，3個(gè)月后支付紅利5元，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為12（連續(xù)復(fù)利計(jì)息）。若簽訂一份期限為6個(gè)月的股票遠(yuǎn)期合約，則遠(yuǎn)期價(jià)格應(yīng)為（ ）元。A. (30-5E-0.03)E0.06B. (30+5E-0.03)E0.06C. 30E0.06+5E-0.03D. 30E0.06-5E-0.03答案：A28利用MAC

14、D進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識是（ ）。A. 出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢B. 反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢C. 二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素D. 底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離答案：C29當(dāng)前滬深300指數(shù)為3300，投資者利用3個(gè)月后到期的滬深300股指 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利。按單利計(jì)，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個(gè)指數(shù)點(diǎn)。該股指期貨合約的無套利區(qū)間為（ ）。A. 3293，3333B. 3333，3373C. 3412，3452D. 3313，3353答案：D30預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

15、會(huì)有顯著的變動(dòng)，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是（ ）。A. 買入跨式（STRADDLE）期權(quán)B. 賣出跨式（STRADDLE）期權(quán)C. 買入垂直價(jià)差（VERTICAL SPREAD）期權(quán)D. 賣出垂直價(jià)差（VERTICAL SPREAD）期權(quán)答案：A31衍生品市場的投機(jī)交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易、波動(dòng)率交易和指數(shù)化交易等。其中的波動(dòng)率交易（ ）。A. 最常使用的工具是期權(quán)B. 通常只能做空波動(dòng)率C. 通常只能做多波動(dòng)率D. 屬于期貨價(jià)差套利策略答案：A32 5月，滬銅期貨10月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了開倉賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開倉買入100

16、0噸10月期銅的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（ ）做出的決策。A. 計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大B. 計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小C. 計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小D. 計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大答案：C33根據(jù)相對購買力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4 : 1變?yōu)椋?）。A. 1.5 : 1B. 1.8 : 1C. 1.2 : 1D. 1.3 : 1答案：A34一家國內(nèi)公司在6個(gè)月后將從德國進(jìn)口一批設(shè)備，為此需要一筆歐元。圖中反映了

17、歐元兌人民幣走勢，為了對沖匯率波動(dòng)的市場風(fēng)險(xiǎn)，合理的策略是（ ）。A. 買進(jìn)外匯看跌期權(quán)B. 賣出外匯看跌期權(quán)C. 買進(jìn)外匯看漲期權(quán)D. 賣出外匯看漲期權(quán)答案：C35在大連豆粕 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨價(jià)格（被解釋變量）與芝加哥豆粕 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨價(jià)格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39，給定顯著性水平（=0.05）對應(yīng)的臨界值F=3.56。這表明該回歸方程（ ）。A. 擬合效果很好B. 預(yù)測效果很好C. 線性關(guān)系顯著D. 標(biāo)準(zhǔn)誤差很小答案：AC36近年來，一些國內(nèi)企業(yè)在套期

18、保值中因 HYPERLINK /kjzc/zhongji_288/ t /qh/_blank 財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在 HYPERLINK /kjzc/zhongji_288/ t /qh/_blank 財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（ ）。A. 控制期貨交易的資金規(guī)模B. 制定套期保值的交易策略C. 為期貨交易建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D. 對期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)答案：ACD37期貨投資基金奉行主動(dòng)投資理念，商品指數(shù)基金奉行被動(dòng)投資理念。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：Y38依據(jù)切線理論，向上或向下突破趨勢線時(shí)，都需成交量的配合方可確認(rèn)。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：N39期貨公司基于期

19、貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：N40如果其他因素不變，無風(fēng)險(xiǎn)利率越大，則看跌期權(quán)價(jià)格越低，看漲期權(quán)價(jià)格越高。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：Y41 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨公司的研究分析報(bào)告必須載明或者注明的事項(xiàng)有： HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨公司名稱及其業(yè)務(wù)資格、制作日期、相關(guān)信息資料的來源、研究分析意見的局限性與使用者風(fēng)險(xiǎn)提示。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：N42美聯(lián)儲議息會(huì)議聲明指出：為了促進(jìn)更加強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐和幫助確保長期內(nèi)的通脹水平符

20、合美聯(lián)儲公開市場委員會(huì)（FOMC）的使命，F(xiàn)OMC決定提高其債券持有量。計(jì)劃在2011年第二季度以前進(jìn)一步收購6000億美元的較長期美國國債。據(jù)此回答以下三題。問1多選:74.美聯(lián)儲實(shí)行的是（ ）。A. 緊縮性貨幣政策B. 緊縮性財(cái)政政策C. 擴(kuò)張性貨幣政策D. 擴(kuò)張性財(cái)政政策問2多選:75.美聯(lián)儲采用的政策工具是（ ）。A. 財(cái)政支出B. 再貼現(xiàn)率C. 公開市場操作D. 稅收杠桿問3多選:76.該政策的實(shí)施，將引起（ ）的市場預(yù)期。A. 美元匯率上漲，原油期貨價(jià)格下跌B. 美元匯率上漲，原油期貨價(jià)格上漲C. 美元匯率下跌，原油期貨價(jià)格上漲D. 美元匯率下跌，原油期貨價(jià)格下跌答案：1: C；2

21、: C；3: C43根據(jù)期貨投資分析報(bào)告，回答以下兩題。問1多選:81.該期貨投資分析報(bào)告屬于（ ）。A. 日評B. 周報(bào)C. 盤間點(diǎn)評D. 早評問2多選:82.該期貨投資分析報(bào)告的缺陷在于（ ）。A. 免責(zé)聲明缺失B. 基本分析缺失C. 技術(shù)分析缺失D. 前后邏輯矛盾答案1: A；2: AD442005年，銅加工企業(yè)為對沖銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時(shí)買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。問1多選:88.如果11月初，銅期貨價(jià)格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（

22、）美元/噸（不計(jì)交易成本）。A. -20 B. -40 C. -100 D. -300問2多選:89.如果11月初，銅期貨價(jià)格上漲到4100美元/噸，此時(shí)銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2美元/噸，企業(yè)對期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（ ）A. 342 B. 340 C. 400 D. 402答案1: A； 2: A45根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場假說，正確的認(rèn)識是（ ）。A. 弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效B. 強(qiáng)式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效C. 強(qiáng)式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D. 弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效答案：

23、A46大豆期貨看漲期權(quán)的DELTA值為0.8，這意味著（ ）。A. 大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8XB. 大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8XC. 大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.8XD. 大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.8X答案：A47促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）。A. 降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B. 提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C. 放松對豆油進(jìn)口的限制D. 對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅答案：D48美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)（ ）即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。A. 低于57%B. 低于5

24、0%C. 在50%和43%之間D. 低于43%答案：B49美國商品 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨交易委員會(huì)（CFTC）持倉報(bào)告的最核心內(nèi)容是（ ）。A. 商業(yè)持倉B. 非商業(yè)持倉C. 非報(bào)告持倉D. 長格式持倉答案：B50鋼廠生產(chǎn)1噸鋼坯需要消耗1.6噸鐵礦石和0.5噸焦炭。根據(jù)下表，鋼坯生產(chǎn)成本為（ ）元/噸。A. 2980B. 3280C. 3780D. 3980答案：C51十一五時(shí)期，我國全社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長98.3%。按照銷售對象統(tǒng)計(jì)，全社會(huì)消費(fèi)品零售總額指標(biāo)為（ ）。A. 城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品總額B. 社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額C. 城鄉(xiāng)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額

25、D. 城鎮(zhèn)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額答案：C52當(dāng)前股票價(jià)格為40元，3個(gè)月后股價(jià)可能上漲或下跌10%，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%（按單利計(jì)）。則期限為3個(gè)月、執(zhí)行價(jià)格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格約為（ ）元。A. 1.18 B. 1.67 C. 1.81 D. 1.19答案：A53在布萊克-斯科爾斯（BLACK-SCHOLES）期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是（ ）。A. 期權(quán)的到期時(shí)間B. 標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率C. 標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格D. 無風(fēng)險(xiǎn)利率答案：B54投資者買入一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.

26、5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（ ）元。A. 8.5 B. 13.5 C. 16.5 D. 23.5答案：B55程序化交易因其特色鮮明而越來越引起 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨市場的廣泛關(guān)注。在設(shè)計(jì)程序化交易系統(tǒng)時(shí)，正確的做法是（ ）。A. 交易系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)先于外推檢驗(yàn)B. 交易系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)先于統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)C. 檢驗(yàn)系統(tǒng)的盈利能力采用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)D. 檢驗(yàn)系統(tǒng)的穩(wěn)定性采用實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)答案：A56BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的（ ）原理而設(shè)計(jì)的。A. 均值B. 方差C. 標(biāo)準(zhǔn)差D. 協(xié)方差答案：C57、 HYPERLINK

27、/qh/ t /qh/_blank 期貨價(jià)格的基本面分析有著各種不同的方法，其實(shí)質(zhì)是（ ）。A.分析影響供求的各種因素B.根據(jù)歷史價(jià)格預(yù)測未來價(jià)格C.綜合分析交易量和交易價(jià)格D.分析標(biāo)的物的內(nèi)在價(jià)值答案：A58 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨價(jià)格的基本面分析有著各種不同的方法，其實(shí)質(zhì)是（ ）。A. 分析影響供求的各種因素B. 根據(jù)歷史價(jià)格預(yù)測未來價(jià)格C. 綜合分析交易量和交易價(jià)格D. 分析標(biāo)的物的內(nèi)在價(jià)值答案：A59期貨投資咨詢從業(yè)人員的 HYPERLINK /gl/zhinan/ t /qh/_blank 注冊管理由（ ）負(fù)責(zé)。A. 中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)B. 中國證監(jiān)

28、會(huì)派出機(jī)構(gòu)C. 中國證監(jiān)會(huì)D. 期貨交易所答案：A60聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中庫存消費(fèi)比是指（ ）的百分比值。A. 期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量B. 期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量C. 當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存D. 當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存答案：A61近年來，針對國際原油價(jià)格大幅上漲的趨勢，一些對沖基金長期持有原油期貨多頭。其交易策略屬于（ ）交易策略。A. 宏觀型B. 事件型C. 價(jià)差結(jié)構(gòu)型D. 行業(yè)型答案：A62、2011年3月11日，日本強(qiáng)震引發(fā)天然橡膠期貨價(jià)格大幅波動(dòng)。這一現(xiàn)象主要反映了（ ）對期貨市場的影響。A. 投資者的心理因素B. 震后天然橡膠供給波動(dòng)C. 震

29、后原油價(jià)格波動(dòng)D. 震后天然橡膠需求波動(dòng)答案：AD63國內(nèi)LLDPE期貨價(jià)格基本不受季節(jié)性需求變動(dòng)的影響。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：N64黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對沖三個(gè)方面。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：Y65在多元回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會(huì)越好。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：N66 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨公司申請從事 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，至少1名高級管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：Y67期貨公司營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司總部的統(tǒng)

30、一管理下對外提供期貨投資咨詢服務(wù)。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：Y68按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨(dú)立，職責(zé)分離。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：N1469期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：N1370期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，注冊資本應(yīng)不低于人民幣1億元，且凈資本不低于人民幣8000萬元。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：Y71期貨公司提供交易咨詢服務(wù)，不得就市場行情做出趨勢性判斷。Y. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：N72當(dāng)大豆價(jià)格穩(wěn)定的時(shí)候，受下游需求的影響，豆油和豆粕價(jià)格一般呈現(xiàn)此消彼長的關(guān)系。Y

31、. 正確 N. 錯(cuò)誤答案：Y73谷賤傷農(nóng)是我國流傳已久的一句俗語。這是指在豐收的年份，農(nóng)民的收入反而減少的現(xiàn)象。據(jù)此回答以下三題。問1多選:66.造成這種現(xiàn)象的根本原因在于農(nóng)產(chǎn)品的（ ）。A. 需求缺乏價(jià)格彈性B. 需求富于價(jià)格彈性C. 供給缺乏價(jià)格彈性D. 供給富于價(jià)格彈性問2多選:67.2004-2010年，我國實(shí)現(xiàn)了糧食產(chǎn)量七連增。為了保證農(nóng)民持續(xù)增收，政府近期出臺了一系列政策。其中可以使糧食供給曲線向右移動(dòng)的措施是（ ）。A. 提高糧食最低收購價(jià)B. 增加對種糧的補(bǔ)貼C. 加大農(nóng)村水利設(shè)施投入D. 增加對低收入群體的補(bǔ)貼問3多選:68.如果對農(nóng)產(chǎn)品規(guī)定了高于其均衡價(jià)格的支持價(jià)格，那么政

32、府為了維持支持價(jià)格，應(yīng)該采取的相應(yīng)措施是（ ）。A. 增加農(nóng)產(chǎn)品的稅收B. 實(shí)行農(nóng)產(chǎn)品配給制C. 收購過剩的農(nóng)產(chǎn)品D. 補(bǔ)貼農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者答案：1: A；2: BC；3: C74根據(jù)美豆的K線和MACD指標(biāo)圖，回答以下三題。問1多選:69.投資者由 HYPERLINK /qh/ t /qh/_blank 期貨行情圖可以推斷( )。A. 相對于A和D兩個(gè)高點(diǎn)，出現(xiàn)MACD指標(biāo)頂背離B. 相對于A和D兩個(gè)高點(diǎn)，出現(xiàn)MACD指標(biāo)底背離C. 通過MACD指標(biāo)分析，A是比D更好的賣出點(diǎn)D. 通過MACD指標(biāo)分析，D是比A更好的賣出點(diǎn)問2多選:70.對C、D 、E和F四個(gè)點(diǎn)的合理判斷是( )。A. C、D和

33、E三點(diǎn)中，C是最佳賣出點(diǎn)B. C、D和E三點(diǎn)中，D是最佳賣出點(diǎn)C. C、D和E三點(diǎn)中，E是最佳賣出點(diǎn)D. 跌破頸線的F點(diǎn)是加倉做空的機(jī)會(huì)答案：1: AD；2: CD75根據(jù)寬跨式期權(quán)組合的損益圖，回答以下兩題。問1多選:72.該期權(quán)組合由一個(gè)看跌期權(quán)和一個(gè)看漲期權(quán)構(gòu)成，兩者（ ）。A. 到期日相同，波動(dòng)率不同B. 到期日不同，波動(dòng)率相同C. 到期日不同，執(zhí)行價(jià)格相同D. 到期日相同，執(zhí)行價(jià)格不同問2多選:73.該期權(quán)組合中，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格分別是（ ）。A. 60，100B. 90，70C. 90，60D. 70，100答案：1: D；2: B76銅冶煉廠與銅精礦供應(yīng)商達(dá)成的加工冶煉費(fèi)比上年下降38%，已經(jīng)低于其冶煉成本。同時(shí)，硫酸的價(jià)格較上年大幅上漲，對銅冶煉廠利潤構(gòu)成有效貢獻(xiàn)。據(jù)此回答以下兩題。問1多選:77.根據(jù)銅的加