天通金投資手冊

1、 目 錄一基本概念4什么是貴金屬4 為什么要選擇投資貴金屬？4為什么貴金屬具有避險保值功能？4投資黃金白銀有哪些優(yōu)勢？4投資黃金和白銀有什么不同？5投資貴金屬有哪些方式？5投資者怎樣通過貴金屬交易獲得收益？5投資黃金白銀和投資股票有什么不同？5現(xiàn)貨交易和期貨交易有什么不同？6什么是現(xiàn)貨延期交易？6什么是建倉和平倉？做多和做空？6雙向交易的好處是什么？7什么是保證金制度？7保證金杠桿越大越好嗎？7什么是做市商制度？7連續(xù)報價交易與集中撮合交易有什么不同？7二貴金屬市場概況8世界貴金屬市場有怎樣的特點？8貴金屬投資市場的發(fā)展和前景如何？8我國貴金屬市場的現(xiàn)狀如何？8國家對貴金屬市場是怎樣的政策？8

2、天津貴金屬交易是怎樣的背景？9天津貴金屬交易所和上海黃金交易所有什么不同？9在天津貴金屬交易所投資安全嗎? .9國內市場有做市商交易嗎？.10三.貴金屬投資工具選擇. 10 1.貴金屬有哪些投資品種？. .102.國內貴金屬投資的渠道有哪些？103.不同投資品種各有什么特點？114.怎樣選擇適合自己的投資工具？115天津貴金屬交易所的現(xiàn)貨延期品種有什么特色11四 貴金屬交易流程和規(guī)則.121. 投資者怎樣開始貴金屬投資？122. 在天津貴金屬交易所開戶有哪些要求.123. 應該去哪里開戶？.124. 開戶費用是多少？.125. 交易所，會員和居間商是什么關系？.136. 什么是綜合會員？.13

3、7. 投資者資金打入誰的賬戶？如何確保安全？.138. 什么是資金賬戶？.139. 交易資金怎樣清算？1310. 投資者出金入金有什么手續(xù)？收費嗎？.1411. 異地客戶存款轉賬銀行收不收手續(xù)費？.1412. 投資者交易的費用和成本有多少？.1413. 現(xiàn)貨黃金和現(xiàn)貨白銀交易我規(guī)則有什么不同？.1414. 開戶要求起始資金不低于10萬元，能否取出？.1415. 什么是每日無負債結算？.1416. 什么是結算價？和收盤價一樣嗎？.1517. 怎樣設置止贏和止損價？.1518. 交易所報價方式是怎樣的？.1519. 報價單位和報價方式是怎樣的？.1520. 交易時間怎樣規(guī)定的？.1521. 怎樣進

4、行現(xiàn)貨實物交割？1522. 實物交割的規(guī)格有哪些？16五 交易策略和風險防范.161. 貴金屬投資的合理操作模式是怎樣的？162. 為企么要制定交易策略？163. 貴金屬現(xiàn)貨延期交易要注意什么風險？174. 控制風險的主要方式是什么？175. 止損重要嗎？176. 分析判斷和資金管理哪個更重要？17六 利安達貴金屬介紹18七 客戶開戶流程指引19貴金屬投資手冊一 基本概念1 什么是貴金屬？ 貴金屬是指金 銀和鉑族（銠.鈀.）等8種稀有金屬。這些金屬化學性質穩(wěn)定.光澤艷麗.用途廣泛但存量稀少，因而價值較高。目前市場較為覺的貴金屬品種有黃金.白銀.鉑金和鈀金，國內投資主要意交易品種是黃金和白銀。2

5、 為什么要擇投資貴金屬？ 近年來隨著世界金融危機的爆發(fā)，全球經(jīng)濟形勢持續(xù)動蕩并不斷演化，通貨膨脹的威脅不斷加劇，具有避險保值特性的貴金屬投資需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長趨勢。相對于傳統(tǒng)的高證券.期貨.房產(chǎn)投資和銀行儲蓄，貴金屬具有非常好的變現(xiàn)性和保值性，可以抵御通脹帶來的幣值變動和物價上漲，同時，貴金屬投資也是巴菲特.索羅斯和羅杰斯這些國際投資大師一致看好的未來最佳投資！3 為什么貴金屬具有避險保值功能？ 以黃金為代表的貴金屬自古以來就是因其獨特的物理化學性質和稀有珍貴，獲得了世界各地一致的價值認同和歷史地位，也賦予了其超越一切紙質貨幣的金融屬性。馬克思就曾經(jīng)說過，貨幣天然不是金銀，金銀天然是貨幣。

6、貴金屬不同于一般商品，當市場供需和經(jīng)濟動蕩導致紙質貨幣貶值的同時，貴金屬作為金融替代品卻能獨善其身，被視為重要的避險工具。4 投資黃金白銀有哪些優(yōu)勢？ 除了眾所周知的避險保值.抵抗通脹的功能以外，黃金等貴金屬還具備其它一些優(yōu)勢，價值久遠，可以傳承，這也是老面姓把黃金作為壓箱底的資產(chǎn)留給子孫一個根本原因，無稅收負擔，國內外均對黃金稅收有減免政策，沒有房產(chǎn)股票交易時發(fā)生的印花稅，也不收遺產(chǎn)稅，公認的抵押品種，在全世界流通自由，抵押方便，產(chǎn)權轉移便利，無需過戶認證，全球性連續(xù)的市場，公開透明，市場容量大，很難出現(xiàn)莊家操縱，價格相對公平公正，全天24小時交易，便利靈活，風險可控。5 投資白銀和黃金有什

7、么不同？ 白銀和黃金金融屬性相似，和黃金趨勢有很高的相關性，但白銀工作用途占比較大，所以基商品屬性主導價格，白銀的單位價值低，市場容量小，價格易被操控，波動幅度比黃金大，穩(wěn)定性不及黃金，由于白銀和黃金的價格比不斷增大，存量快速下降，因此價格上升空間和潛力更大，白銀的高波動性，高收益性使其更加適合以短線操作為主的投資。6 投資貴金屬有哪些方式？ 貴金屬的投資可以根據(jù)投資者的資金水平和風險進行，有資金實力可以投資實物金銀，資金少可以購買門檻低的銀行紙黃金，也可以安全合法的平臺進行貴金屬交易，利用價格波動獲得收益。7 投資都怎樣通過貴金屬交易獲得收益？ 國內貴金屬交易平臺上有上海黃金交易所的黃金白銀

8、現(xiàn)貨交易和上海期貨交易所的黃金期貨，以及天津貴金屬交易所的會員單位新近推出的黃金白銀現(xiàn)貨及現(xiàn)貨延期品種，都可以做到雙向買賣和保證金交易，投資者可以根據(jù)黃金白銀的價格波動，行情上漲時低買高賣，下跌時的高賣低買，賺到差價收益，同時利用保證金杠桿可以放大資金利用水平，獲得超額收益，需注意的是杠桿工具能放大收益也能放大風險，因此操作要特別注意風險控制。 天交所會員單位推出現(xiàn)貨延期業(yè)務實現(xiàn)了國際市場人民幣同步報價，近24小時連續(xù)報價交易，交易機制更為靈活，從很大程度上降低了交易風險。8 投資黃金白銀和投資股票有什么不同？ 黃金白銀投資首先是一種對商品的買賣，投資交易行為的目的可以提取實物，也可以是利用價

9、格波動獲得利潤。股票投資是一種對公司股份的投資，其投資交易的主要目的應該在于通過分紅的方式分享公司的發(fā)展而帶來的利潤，但是在目前的國情之下，這一目的是很難實現(xiàn)的，投資人投資股票的主要目的轉變?yōu)榈唾I高賣追求資本利得。黃金白銀行情是國際連續(xù)價格，從市場的開放程度和規(guī)模上遠比股票投資要大，更加公開、公正和公平，沒有莊家控制的擔心，也不需要考察每家公司進行選股，分析和操作要相對簡單。 此外，天津貴金屬交易所的黃金白銀交易采用了國際上主流的連續(xù)報價交易，這打破了股票買賣受制于交易所內進行撮合成交的限制，更加靈活，也降低了投資風險。9現(xiàn)貨交易和期貨交易有什么不同？ 現(xiàn)貨與期貨的最大區(qū)別就是交易的對象不同和

10、對商品交割時間的限制與否。期貨交易的標的是未來某個既定月份進行交割的合約，合約有固定的到期時間即最后交易日。期貨交易的價格是體現(xiàn)的是對未來價格的預期，價格為現(xiàn)貨價格+時間成本。而現(xiàn)貨交易和現(xiàn)貨延期交易的標的是現(xiàn)貨實物，且不做交割時間上的限制，交易者可以根據(jù)自己需要來申報隨時交割?，F(xiàn)貨交易的價格是當前的價格。10什么是現(xiàn)貨延期交易？ 現(xiàn)貨延期交易是相對全額交易的現(xiàn)貨品種來說的，通常是采用一定比例的保證金認購現(xiàn)貨合約，且不限定最后交割日期的一種現(xiàn)貨交易。雖然具備了雙向和杠桿放大的特征，也具備了套期保值等功能，但它交易的是現(xiàn)貨實物，與期貨仍有本質上的區(qū)別。11什么是建倉和平倉？做多和做空？ “建倉”

11、就是建立一個頭寸，進入交易。“做多”是指判斷價格趨勢將上漲而先買入；“做空”則是判斷價格要下跌而先賣出?！捌絺}”是指與持有的頭寸進行反向的交易，當建倉時買入做多的，平倉就是進行賣出，將原有多頭頭寸平掉。當建倉時賣出做空的，平倉就是進行買入，將原有空頭頭寸平掉。12雙向交易的好處是什么？ 雙向交易是就單向交易而言的，不僅能先買入再賣出（做多），而且可以先賣出再買入（做空），這樣在價格下跌的過程中，投資者可以通過做空來增加盈利的機會。也就是說，無論價格漲跌都有可能賺錢。13什么是保證金制度？ 保證金與合同定金一樣，是一種履約擔保，投資者只需支付占交易金額一定比例的保證金，即可進行交易。保證金交易可

12、以利用杠桿比例提高資金的使用效率，以較少的現(xiàn)金投入獲得更大的投資回報。 天津貴金屬交易所的延期交收交易采用保證金的形式進行，并委托銀行進行第三方托管，使投資者的資金安全也能得到保障。14保證金杠桿越大越好么？ 保證金收取的比例越小，資金放大的杠桿就越大。需要注意的是，保證金杠桿放大的不僅是收益，也可能是虧損，當價格趨勢判斷錯誤與預期相反的時候，產(chǎn)生的虧損也會按照杠桿的倍數(shù)增加，如果杠桿過大，投資的風險系數(shù)和風險控制的難度都會大幅提高。按照黃金白銀價格的平均波動水平，10倍左右的杠桿較為適宜。15什么是做市商制度？ 做市商制度是一種區(qū)別于競價撮合交易的市場交易制度，是指由具備一定實力和信譽的法人

13、充當做市商，不斷地向投資者提供買賣價格，并按其提供的價格接受投資者的買賣要求，以其自有資金和金融產(chǎn)品與投資者進行交易，從而為市場提供即時性和流動性，并通過買賣價差實現(xiàn)一定利潤。簡單說就是：報出價格，并能按這個價格買入或賣出。16連續(xù)報價交易與集中撮合交易有什么不同 交易所的場內交易通常采用集中競價撮合交易，投資者一方報價買入，一定要有另一方有等量等價的報價賣出方可撮合成交，成交具有不可確定性；而以做市商制度為基礎的連續(xù)報價交易，投資者可以根據(jù)盤面報價即時買賣成交，更利于把握交易機會機會、降低交易風險。二 貴金屬市場概況世界貴金屬市場有怎樣的特點？貴金屬市場是一個全球的市場，以黃金為例，以歐洲的

14、倫敦、蘇黎世為代表的黃金現(xiàn)貨市場，美洲的紐約、芝加哥的黃金期貨市場，以及香港為代表的亞洲黃金市場等構成了全世界連續(xù)不間斷的黃金市場交易，也就有了全球公認的以倫敦定盤價為基礎的24小時連續(xù)報出的國際現(xiàn)貨金價和現(xiàn)貨銀價。貴金屬投資市場的發(fā)展和前景如何？世界貴金屬市場形成和發(fā)展已經(jīng)有上百年的歷史，而黃金白銀真正以金融投資的衍生品而豐富發(fā)展還是近二十年從美國開始的。隨著市場認知程度和投資避險需求的不斷增大，貴金屬投資交易日活躍，金銀價格持續(xù)攀升，本世紀的10年來，黃金白銀的價格上漲幅度達到了380%，并不斷創(chuàng)造歷史新高，由于供需缺口逐步拉大，以及全球經(jīng)濟動蕩和不確定，這一趨勢將在相當長時間內得到保持。

15、我國貴金屬市場的現(xiàn)狀如何？以2001年取消黃金經(jīng)營的前置審批和2002年上海黃金交易所成立為標志，我國黃金白銀市場開放的時間并不長，但發(fā)展速度非?？?，從簡單的商品現(xiàn)貨交易逐步向金融衍生品交易轉變，人民銀行積極為國內市場融入國際市場創(chuàng)造條件，推進藏金于民的戰(zhàn)略，國內貴金屬投資需求逐年遞增，對于市場結構的完善和發(fā)展要求也越來越迫切。天津貴金屬交易所正是在這樣的背景下成立的創(chuàng)新型平臺。國家對貴金屬市場是怎樣的政策？2004年中國人民銀行行長周小川在世界貴金屬年會上講話，闡述了中國貴金屬市場的發(fā)展戰(zhàn)略和方向，即實現(xiàn)三個轉變：一是從商品交易為主向金融交易為主的轉變；二是由現(xiàn)貨交易為主向衍生品交易為主的轉

16、變；三是由國內市場向國際市場的轉變。近年來，人民銀行著力于加快中國黃金市場與國際黃金市場接軌的步伐，在加強配套、有效監(jiān)管的基礎上穩(wěn)步推進金融體系的創(chuàng)新和完善，加快貴金屬市場的建設。2008年7月，人民銀行、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財政部、稅務總局和證監(jiān)會聯(lián)合出臺了關于促進黃金市場發(fā)展的若干意見，意見提出要充分認識促進黃金市場健康發(fā)展的重要意義，進一步明確黃金市場發(fā)展定位，切實加強黃金市場服務體系建設，完善黃金市場法律法規(guī)和相關政策支持體系，還特別強調要切實防范黃金市場風險和切實保護投資者利益。意見對做市商交易制度給予了政策上的認可，同時提出要“嚴厲打擊地下炒金行為”。天津貴金屬交易所是怎樣

17、的背景？ 天津貴金屬交易所是經(jīng)天津市政府批準，由天津產(chǎn)權交易中心為主發(fā)起組建的，是我國首家實行做市商會員制度的創(chuàng)新型交易所，主要為金銀等貴金屬的現(xiàn)貨及現(xiàn)貨延期交收交易提供電子交易平臺和相關服務。中央賦予了天津濱海新區(qū)進行金融創(chuàng)新的先行先試政策，做市商會員和OTC交易模式的引入，是對我國金融市場體系的補充和完善，天津貴金屬交易所的成立，正是“三個轉變”戰(zhàn)略的具體體現(xiàn)。天津貴金屬交易所和上海黃金交易所有什么不同？ 天津貴金屬交易所與上海金交所一樣，都是貴金屬現(xiàn)貨交易的公司制交易所，所不同的是兩者采取的交易機制，上海金所是限定其會員及客戶在交易所內集中報價、進行撮合成交的，交易時間每天分三段共約十個

18、小時；而天津交易所則采用了國際上主流的做市商會員制的近24小時場外報價機制，交易時間和價格與國際接軌，從機制上彌補了場內交易的不足，不僅更為靈活，也有效降低了交易風險。在天津貴金屬交易所投資安全嗎？ 天津貴金屬交易所提供的國內唯一合法的24小時雙向保證金的黃金白銀交易平臺，報價由交易所統(tǒng)一發(fā)布。交易所擁有嚴格的監(jiān)控管理和嚴密的風控體系，投資者的資金也是通過銀行進行第三方托管，因此進行投資交易是非常安全的。8國內市場有做市場交易嗎？ 做市場是場外交易（OTC）市場模式的構成主體，做市商制度是國際上非常成熟的一種金融市場交易制度，由于監(jiān)管難度和法規(guī)配套等原因我國還沒有大規(guī)模的引入。而天津市濱海新區(qū)

19、作為國家金融改革的實驗區(qū)，享有金融產(chǎn)品創(chuàng)新的先行先試政策，天津市產(chǎn)權交易中心率先進行了國內OTC市場的運作，經(jīng)國務院同意，國家發(fā)改委批復的天津濱海新區(qū)綜合配套改革試驗金融創(chuàng)新專項方案中明確提出支持其增加交易品種。貴金屬交易所作為天津產(chǎn)權交易中心的創(chuàng)新型交易平臺，以做市商會員為主體，在嚴密的監(jiān)督和指導下完善市場風控體系，是對我國金融市場交易機制的重要補充。三、貴金屬投資工具選擇1貴金屬有哪些投資品種？ 貴金屬投資品種除了傳統(tǒng)的黃金白銀實物（金銀條、金銀幣）外，還有以交易所為平臺的黃金白銀現(xiàn)貨、現(xiàn)貨延期、期貨、期權、ETF基金、紙黃金、以及黃金股票等多種投資方式。2國內貴金屬投資的渠道有哪些？ 目

20、前國內投資者主要可以通過交易所、商業(yè)銀行和金店企業(yè)等渠道參與貴金屬投資，交易所渠道包括天津貴金屬交易所報價及時間都與國際接軌的黃金白銀現(xiàn)貨和現(xiàn)貨延期交收品種，上海交易所的黃金、白銀現(xiàn)貨和現(xiàn)貨延期交收T+D品種，上海期貨交易所的黃金期貨品種，以及上海、深圳證券交易所的一些黃金礦業(yè)股票；商業(yè)銀行渠道則以紙黃金、實物黃金和上海金交所產(chǎn)品代理為主；一些知名的黃金生產(chǎn)企業(yè)也提供實物金銀產(chǎn)品的銷售和回購，以滿足大眾的投資收藏和消費需求。3不同投資品種各有什么特點？對比上海T+D黃金期貨紙黃金天交所交易單位1000克/手1000克/手10克/筆黃金1000克/手白銀15千克/手實物交割不提供回購限機構客戶無

21、便捷交易方式雙向雙向單向雙向交易機制集中撮合集中撮合隨時成交隨時成交資金/保證金10%20%10%15%全額8%交易成本中等較低較高中等最后交易日無固定期限交割月每月15日無固定期限無固定期限交易時間周一至四三時段，9.5小時周五兩時段，四小時周一至周五兩時段，四小時周一至周五24小時周一至周五連續(xù)交易（4：006：00結算）風險控制強制平倉漲跌停板強制平倉漲跌停板無強制平倉無波幅限制強制平倉無波幅限制以上規(guī)則如有變動，以各交易所及機構公告為準。4怎樣選擇適合自己的投資工具？ 選擇投資工具首先要根據(jù)自己的風險偏好和資金實力，選擇適合自己的投資方式。其次要注意選擇合法、規(guī)范的交易平臺，投資資金要

22、有安全保障、交易機制要先進通暢、交易時間和價格與國際市場契合度要盡可能高，這樣的平臺才是進行貴金屬投資的最佳工具。5天津貴金屬交易所的現(xiàn)貨延期品種有什么特色？ 天津貴金屬交易所的黃金白銀現(xiàn)貨延期交收業(yè)務，在集合成熟產(chǎn)品優(yōu)勢的同時，有效解決了現(xiàn)有投資品種的短板和局限，比如：1由做市商會員承擔連續(xù)報價成交義務，實現(xiàn)無障礙交易。2與國際現(xiàn)貨金價實現(xiàn)同步連續(xù)報價，近24小時交易連續(xù)，不再擔心停盤時錯過交易時機。3T+O雙向交易，現(xiàn)貨即時交易買賣，無交割期限，可隨時提取實物金銀條。4，最大資金杠桿12.5倍，而交易費用為交易金額的萬分之八。5，客戶資金由銀行第三方托管，絕無挪用之憂，資金出入安全便利。6

23、，交易所會員制管理，監(jiān)管自律相結合，建立完善的對沖及風險控制體系，保障場外交易模式的活躍和安全。 四 貴金屬交易流程和規(guī)則 1 投資者怎樣開始貴金屬投資？ 投資者可以先登錄贛州金一貴金屬投資有限公司網(wǎng)站（)了解相關流程和介紹，也可以撥打金一客服電話進行咨詢，在開戶交易前可以免費申請一個模擬賬戶進行同步操作，熟悉系統(tǒng)使用和相關交易規(guī)則。在確定開戶后，客服人員會指派客戶經(jīng)理進行一對一的服務，幫助客戶辦理相關開戶手續(xù)，指導客戶進行投資交易。2 在天津貴金屬交易所開戶有哪些要求？ 具有獨立民事行為能力的自然人或者依法成立的企業(yè)法人及其它經(jīng)濟組織都可以申請開戶，自然人開戶后第一次入金交易保證金不低于10

24、萬人民幣，機構不低于50萬，此外，為了確保投資熟悉交易規(guī)則和系統(tǒng)，在開通實盤交易前，至少5個交易日，不少于20筆的模擬交易記錄。3 應該去哪里開戶？ 贛州金一貴金屬投資有限公司和各縣授權居間商都可以協(xié)助開戶，客戶可根據(jù)所在地就近原則，同時可詢問我們的客服中心小陳4 開戶費用是多少？ 目前天津貴金屬交易所客戶開戶不收任何費用。5 交易所，會員和居間商是什么關系？ 天津貴金屬交易所目前有40余家綜合會員，綜合會員機構作為交易商與客戶進行直接發(fā)生交易業(yè)務，因此對專業(yè)運營經(jīng)驗和資金實力都有很高的要求，會員企業(yè)通過旗下的居間開發(fā)客戶并為客戶提供終端服務。6 什么是綜合會員？ 天津貴金屬交易所是用做市商機

25、制的現(xiàn)貨貴金屬報價交易市場，其會員分為綜合會員和特別會員二種，其中各做市商企業(yè)為綜合會員，面向終端客戶和投資者承擔市場交易義務。 7 投資都資金打入誰的賬戶？如何確保安全？ 天津貴金屬交易所為客資金管理提供了高效安全的保障，客戶在開戶的同時可以開通銀行第三方托管，客戶的資金不會被挪用。目前交通銀行和光大銀行，招商行業(yè)，農(nóng)業(yè)銀行都已經(jīng)可以辦理此業(yè)務，客戶的交易資金可在存款賬戶和保證金賬戶間自己進行劃轉，安全便利。8 什么是資金賬戶？ 投資者在天津金屬交易所開戶后擁有唯一的資金賬戶，用于投資貴金屬交易 的資金清算，記錄資金幣種，余額賬戶目前在交通銀行和光大銀行開立僅在該機構處有效，投資者的資金均由

26、銀行進行第三方托管。9 交易資金怎樣清算？ 黃金白銀延期交收交易實行集中，T+1的資金清算原則。集中是指由交易所和托管銀行對付會員及客戶資金統(tǒng)一進行清算。T+1是結果交易所對客戶和會員 每筆交易產(chǎn)生的盈虧及費用在第二個工作日內進行資金清算。資金托管銀行根據(jù)交易系統(tǒng)每日結算數(shù)據(jù)，在規(guī)定時間內進行資金劃轉。綜合會員及客戶可通過交易系統(tǒng)實時查詢資金清算明細數(shù)據(jù)，如有異意，24小時內向交易所提出復合申請。10投資者出金入金有什么手續(xù)嗎？收費嗎？ 辦理了銀行第三方存管以后，除了首次入金以外，客戶可以在自己的存款賬戶和保證金賬戶之間自行話轉交易資金。11異地客戶存款轉銀行收不收手續(xù)費？ 客戶開戶時，只要在

27、所在地的交通銀行或光大銀行第三方存管手續(xù)，此后入金交易及出金都在自己的存款賬戶和保證金賬戶之間進行，不存在轉賬賬戶和保證金賬戶之間進行，不存在轉賬費用和其它的手續(xù)費，十分便利。 12投資者交易的費用和成本有多少？ 投資者經(jīng)天津貴金屬交易所進行現(xiàn)貨延期交易的交易成本包括三個部分，其一是交易手續(xù)費；二是價格價差，即買入價的價格差；三是隔夜持倉產(chǎn)生的延期費。以上費用的收取標準參見交易所公告。13現(xiàn)貨黃金和現(xiàn)貨白銀交易規(guī)則有什么不同？ 現(xiàn)貨黃金和現(xiàn)貨白銀在交易規(guī)則上的區(qū)別主要在于其報價單位和產(chǎn)品規(guī)格上，黃金報價采用元/克。白銀則為元/千克。黃金交易和交割的每手數(shù)量為1千克，白銀為15千克，此外，單位賬

28、戶最高持倉限制也有所不同。交易手續(xù)費和延期費 的收取標準兩者是一樣的。14開戶要求起始資金不低于10萬元，能否取出？ 客戶開戶后可以自由支配自己賬戶內的資金，但如果進行交易，最低一手黃金要20000元左右的保證金，白銀交易一手也要使用近5000元保證金，因此10萬元的賬戶資金并不算多，足夠的賬戶資金保證金交易的風險系數(shù)，如果不是資金緊缺，建議不要輕易轉出。15什么是每日無負債結算？ “每日無負債結算”也叫“逐日盯市制度”，就是每個交易日結束后，交易所按照當日結算價結算所有賬戶的盈虧、保證金及手續(xù)費等費用，對應收付的款項實行凈額一次劃轉。 16什么是結算價？呵收盤價一樣嗎？ 結算價和收盤價不一樣

29、，天津貴金屬交易所執(zhí)行每日無負債結算的模式。確定結算價便于統(tǒng)一結算標準，結算價作為計算當日盈虧以及下一交易日商品的持倉的依據(jù)。根據(jù)交易規(guī)則，結算價是每天結算前【凌晨4：00】最后十分鐘的成交價進行平均得出的。17怎樣設置止贏呵止損價？ 當客戶選擇“現(xiàn)價建倉單”時可以在下單是選擇設置止贏止損價格，如果建倉時選擇的是“市價建倉單”，那么可以在賬戶的持倉明細中進行設置。18交易所報價是怎么樣產(chǎn)生的？ 天津貴金屬交易所以倫敦現(xiàn)貨金銀市場價格為基礎，綜合國內貴金屬市場價格及中國人民銀行人民幣兌美元基準匯率，連續(xù)報出現(xiàn)貨金銀的人民幣買價及賣價。19報價單位和報價方式是怎樣的？ 天津貴金屬交易所通過交易網(wǎng)站

30、，會員柜臺及交易系統(tǒng)向社會公開報價。黃金為人民幣元-克，報價保留二位小數(shù)，白銀為人民幣-千克，報價保留至整數(shù)。20 交易時間怎樣規(guī)定的？ 天津貴金屬交易所每周一至周五開市，周一早8點至周六早4點。交易日內凌晨4-6點為結算休市時間，具體開市，休市時間交易所通知為準。21 怎樣進行現(xiàn)貨實物交割？ 延期交收交易的實物交割地為交易所指定交割倉庫。持有多頭的客戶在每個交易日上10點至下午4點可向綜合會員進行提貨申報，提取實物：持有空頭的客戶民在每個交易日上午10至下午4點向綜合會員進行交貸申報，將金條或銀錠交與綜合會員，結清貨款，完成交割。具體交割數(shù)量及交貨，付款期限以交易公告的交易規(guī)則為準。22 實

31、物交割的規(guī)格有哪些？ 綜合會員推出實物黃金投資金條成色為AU9999，規(guī)格為每根200克，500克，銀錠成色為AG9999，規(guī)格為1000克，5000克，15000克，均由指定國內知名生產(chǎn)廠商生產(chǎn)，符合國家相關標準，經(jīng)交易所認定方可用于交割；會員保證一定現(xiàn)貨存量并承諾對售出金條，銀錠進行回購。 綜合會員推出的實物黃金投資金條，銀錠，必須具有以下要素;編碼，生產(chǎn)廠商標示，綜合會員的品牌名稱和交易所的認證標志。交易所將根據(jù)市場情況適時推出其他符合法律要求的交易產(chǎn)品五 交易策略和風險防范 1 貴金屬投資的合理操作模式是怎樣的？ 任何投資都是以賺取差價收益為目的的，貴金屬投資交易一般的操作模式為；首先

32、判斷價格的趨勢方向，其次判斷價格運行的區(qū)間，再次選擇入場點和出場點，最后還要設置好止損位，每個投資者還要根據(jù)自己的投資個性選擇交易的周期和節(jié)奏，這樣才能找到適合自己的盈利模式。 2 為什么要制定交易策略？ 由于保證金交易的杠桿作用，在交易時挽回錯誤的回旋余地很小，有時盡管已經(jīng)判斷出了市場方向，但如果入市時機把握不當，那么依然可能蒙受損失。因此在交易時要選擇好入市和出市時機。投資者可以根據(jù)自身經(jīng)驗和能力，使用適當?shù)姆治龇椒ù_定入場點和出場點，設置止盈和止損位，并嚴格地執(zhí)行既定策略。 3 貴金屬現(xiàn)貨延期交易要注意什么風險？在貴金屬延期交收交易中，投資者面對的風險通常有兩方面，一是由于判斷錯誤和操作

33、失誤帶來的風險，二是由于浮動盈虧超出賬戶風險率帶來的強制平倉風險。天津貴金屬交易所交易規(guī)則規(guī)定當客戶的賬戶風險率（凈值/占用保證金*100%)打到50%時將對賬戶內持倉進行強制平倉。 4 控制風險的主要方式是什么？ 為了防范保證金杠桿放大作用帶來的強制平倉風險，最佳的控制手段就是對賬戶資金的嚴格管理，以及交易策略中止損的運用。投資者可以通過控制持倉比例留出充足賬戶資金以應對價格以外大幅波動可能帶來的超額虧損，也可以通過設置止損價來幾時終止錯誤方向的虧損，從而有效控制風險。 5 止損重要嗎？ 在保證金交易中，止損是一個重要的環(huán)節(jié)，這與股票不同。在價格朝著不利自己的方向發(fā)展時，股票可以一直持有到公

34、司退市，來等待其價格的回升。而在保證金交易下，投資者如果一直持有虧損頭寸，則可能因保證金虧損過多導致強行平倉，失去的資金就無法再回來了。 6 分析判斷和資金管理哪個更重要？ 學習分析技術和方法并不難，難的是懂得科學地管理資金，使用資金，以及培養(yǎng)良好的投資心態(tài)在貴金屬交易中，投資者尤其要重視資金管理，首先對自己的投資額加以控制，從風險角度來說不宜將全部資本一次投入，而應留有后備資金；其次投資者要學會控制虧損的大小，交易時堅持設置止損，將虧損控制在可承受范圍之內；當資金充裕時，還應考慮在不同的市場間分散投資，以降低風險。 六 利安達貴金屬經(jīng)營有限公司介紹 天津利安達貴金屬經(jīng)營有限公司是天津貴金屬交

35、易所104號會員，天津利安達貴金屬經(jīng)營有限公司，注冊于天津市賓海新區(qū)，主要經(jīng)營黃金，白銀等貴金屬現(xiàn)貨及現(xiàn)貨延期交收交易業(yè)務，并提供相關咨詢業(yè)務。通過強大的經(jīng)濟實力，國際化的管理團隊，標準化的服務體系，我們?yōu)榭蛻粼谶M行黃金，白銀交易時提供更加安全，快捷的服務。 利安達貴金屬 匯聚國內貴金屬投資行業(yè)精英，組成專業(yè)化的風險控制、研發(fā)和客戶服務團隊，致力于打造貴金屬投資與交易、咨詢與分析、研究與創(chuàng)新的全方位綜合性投資服務平臺。我們的核心管理層擁有20年以上的金融企業(yè)管理和貴金屬投資交易經(jīng)驗，能夠帶領整個公司團隊及時、準確、全方位的為開戶客戶提供金融資訊、貴金屬交易培訓、風險控制等高質量的服務。 利安達

36、貴金屬 的服務對象包括但不限于有意投身貴金屬投資市場的金融機構以及個人客戶。我們將始終秉承“真誠、簡單、自然”的企業(yè)理念，倡導“公開、公平、公正”的原則，通過打造完善的服務體系、搭建規(guī)范的交易平臺，為客戶提供安全、優(yōu)質、高效、專業(yè)的服務，為中國貴金屬投資市場繁榮發(fā)展貢獻力量。 利安達經(jīng)營理念：利益共享，安穩(wěn)發(fā)展，達至目標 交易品種介紹天津貴金屬交易所授權其綜合會員推出實物黃金投資金條，面向投資者開展基于標的金條的“賣出+ 回購”業(yè)務，稱為“天通金”。 標的金條成色為AU9999，規(guī)格為200克/條，由交易所指定的國內知名生產(chǎn)廠商生產(chǎn)并經(jīng)交易所認證。 投資者可以現(xiàn)貨全額交易和現(xiàn)貨延期交收交易兩種

37、方式參與“實物黃金投資金條”業(yè)務。 黃金現(xiàn)貨全額交易，指綜合會員以現(xiàn)價、全款向投資者賣出或者買入交易所認證金條的交易行為。投資者可自行選擇通過電話或網(wǎng)絡交易系統(tǒng)參與該業(yè)務，也可以在綜合會員的營業(yè)網(wǎng)點直接購買和回售標的金條。 現(xiàn)貨延期交收交易是指綜合會員按即時價格買賣標的金條，延遲至第二個工作日后任何工作日執(zhí)行實物交收的交易行為，交易時支付一定比例的交易預付款，實物交收時結清剩余貨款。投資者可自行選擇通過電話或網(wǎng)絡交易系統(tǒng)參與該業(yè)務。 一），特點： 1、全國唯一采用近24小時交易的金融衍生品； 2、全國唯一采用國際同步報價的金融衍生品； 3、全國保證金利用率最高的金融衍生品； 4、全國唯一采用做

38、市商交易機制進行交易的金融衍生品； 5、客戶資金由銀行進行第三方托管； 6、T+0交易，可即時買賣； 7、交易費用低； 8、雙向交易，可以做多做空二），交易細節(jié)1、交易模式天津貴金屬交易所所進行的是黃金現(xiàn)貨延期交收交易。延期交收交易是指按即時價格買賣，延遲至第二個工作日后任何工作日進行實物交收的交易行為，交易時支付一定比例的交易保證金，實物交收時結清剩余貨款。 2、交易單位交易量為1千克的整數(shù)倍。最小交易單位為1手（1000克）。客戶單筆最大下單量為10千克（10手），最大持倉量為60千克（60手）。 3、交易點差交易買賣報價差值為萬分之二。 4、交易保證金延期交收交易采用預付交易保證金的形式

39、進行?？蛻纛A付交易保證金不低于成交金額的8%。舉例說明：假設保證金為8%，此時，如果金價為300元/克，那么買入1手（1000克）黃金需要支付保證金10003008%=24000 元，即可實行1手交易。天交所有權根據(jù)市場實際情況對保證金比例進行調整。 5、交易方式交易方式主要有自助委托和電話委托兩種。自助委托：客戶自己使用遠程自助系統(tǒng)自主操作。電話委托：客戶可致電交易所進行電話委托交易。 6、交易訂單1）.交易系統(tǒng)的訂單類型有哪些？訂單目前分為：市價單、限價單、止損和止嬴單。 2）.市價建（平）倉單：以當時交易平臺上提供的即時報價（市價）進行買賣。即見價就買，見價就沽。 3）.限價建（平）倉單

40、：限價單交易是投資者未來以固定價格買入或賣出的定單。在未來的價格滿足設定的價格水平時，系統(tǒng)將執(zhí)行此定單。同時限價單只限當日有效，若在結算時未能執(zhí)行，限價單就會自動取消。限價單類型： A、投資者在未來市場價格滿足設定價格水平時買入的定單，此時的市場價格高于限價單設定的價格。 B、投資者在未來市場價格滿足設定價格水平時買入的定單，此時的市場價格低于限價單設定的價格。 C、投資者在未來市場價格滿足設定價格水平時賣出的定單，此時的市場價格低于限價單設定的價格。 D、投資者在未來市場價格滿足設定價格水平時賣出的定單，此時的市場價格高于限價單設定的價格。 4）止損和止嬴單：在金價下跌（上漲）至某一預先訂下

41、的價格水平時，系統(tǒng)會自動執(zhí)行賣買交易，以限制損失（獲利）。例如：在207.81價位做多（買入），則可以將止損單設為在206.21價位，止贏單設為在208.99價位。金價跌至206.21或以下時，可以將頭寸損失限制為兩個價位間(207.81-206.21)的價差。如果市場價格未達到止損點，則止損單不會執(zhí)行，頭寸不會平倉。 同樣，金價漲至208.99或以上時，可以將頭寸的盈利控制在兩個價位間(208.99-207.81)的價差，如果市場價格未達到止贏點，則止贏單不會執(zhí)行。注意：止損（嬴）單當日有效。 7、交易時間每周一至周五開市（結算時間、國家法定節(jié)假日及國際市場休市除外）。交易時間：周一早7：0

42、0至周六早4；00。結算休市時間：交易日內，凌晨4：00至7：00；（此時段不報價也不能進行交易）。如遇特殊情況，交易所的具體開市、休市時間以交易所通知為準。 8、交易報價通過交易所的交易平臺，客戶可以看到黃金的實時報價。報價以倫敦現(xiàn)貨黃金市場價格為基礎，綜合國內黃金市場價格及中國人民銀行人民幣兌美元基準匯率，連續(xù)報出現(xiàn)貨黃金的人民幣買價及賣價。報價單位：人民幣元/克，報價保留兩位小數(shù)。 9、交易費用交易費用包括：點差、手續(xù)費(0.08%)、延期費（收繳標準根據(jù)交易所具體規(guī)定執(zhí)行）。手續(xù)費：客戶每執(zhí)行一筆交易須繳付手續(xù)費。手續(xù)費繳納水平為0.08%。 10、其他費用需要實物交割的客戶還需繳納提

43、貨費或交貨費。提貨費包括加工費、儲運費等：收取標準為每克黃金現(xiàn)價7%；交貨費包括檢驗費、重鑄費等，收取標準為2%。注：客戶的交易保證金打入交易所指定銀行托管帳戶，交易所有權根據(jù)市場實際情況對以上收費標準進行調整。 三），清算客戶賬戶實行集中的資金清算原則?！凹小笔侵赣山灰姿屯泄茔y行對客戶資金統(tǒng)一進行清算?？蛻粼诮灰姿付ǖ你y行開立資金清算賬戶（保證金賬戶）；資金托管銀行根據(jù)交易系統(tǒng)每日結算數(shù)據(jù)（結算時間為次日凌晨4：00至6：00），在規(guī)定時間內進行資金劃轉。客戶可通過交易系統(tǒng)實時查詢資金清算明細數(shù)據(jù)，如有異意，可在24小時內向交易所提出復核申請。 四），交割現(xiàn)貨全額交易前，客戶必須在交易

44、所指定賬戶存入與欲購買金條等值的人民幣資金，買入的金條可選擇提貨或再次賣出；客戶如需賣出已提貨的金條，可直接通過公司柜臺賣出。延期交收交易的實物交割地為交易所指定交割倉庫。持有黃金多頭的客戶在每個交易日上午10點至下午4點可向公司進行提貨申報（客戶在此之前須向其保證金帳戶內存入足額貨款），提取實物黃金；持有黃金空頭的客戶在每個交易日上午10至下午4點向公司進行交貨申報，將金條交與公司，結清貨款，完成交割?？蛻羯暾埥桓顚嵨稂S金的數(shù)量須為1000克的整數(shù)倍，最少交割數(shù)量為1000克。具體交割數(shù)量及交貨、付款期限如下： 注：構成交收違約的，由違約方根據(jù)保證金比例支付違約金給守約方。五），交易管理1、保證金制度客戶的交易保證金由交易所委托銀行進行封閉管理。托管銀行根據(jù)交易所交易系統(tǒng)，對客戶交易保證金每日進行結算。交易所實行交易保證金制度，黃金現(xiàn)貨延期交收交易的預付交易保證金成交總金額的8%。客戶的交易保證金會由交易所根據(jù)市場情況需要進行調整，交易所會通過其內部交易系統(tǒng)、網(wǎng)站或其他方式，提前一個交易日予公告。需要注意的是，此公告一經(jīng)發(fā)送即視為收到。自發(fā)送公告之日的次日結算時，客戶的所有持倉均會按