金融風險管理復習思考題整理(共16頁)

1、PAGE 學習(xux)分為三個層次：了解，明確，理解（掌握）。了解(lioji)（主要(zhyo)是要點有哪幾個）；明確（在了解的基礎上，弄清楚每個要點是什么意思）；理解或掌握（是在明確的基礎上，弄清楚為什么這么說或者為什么這么做）題型：填空、選擇（單選，多選）、判斷（改錯）、名詞解釋、計算分析（案例分析）、問答（簡答）、論述（簡述）。重點章：1、2、3、4、5、7、9章各章的思考題如下：第一章 金融風險的基礎理論明確什么是金融風險；了解金融風險的類型金融風險：是指經濟主體在金融活動中遭受損失的不確定性或可能性。金融風險的類型：（一）按金融風險的形態(tài)劃分（10個）信用風險流動性風險利率風險匯

2、率風險操作風險法律風險通貨膨脹風險環(huán)境風險政策風險國家風險（二）按金融風險的主體劃分（4個）金融機構風險企業(yè)金融風險居民金融風險國家金融風險（三）按金融風險的性質劃分（2個）系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險（四）按金融風險的層次劃分（2個）微觀金融風險宏觀金融風險（五）按金融風險的地域劃分（2個）國內金融風險國際金融風險明確什么是金融危機；了解金融危機的類型金融危機：全部或大部分金融指標短期利率、資產（證券、房地產、土地）價格、商業(yè)破產數和金融機倒閉產數的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機的類型：銀行危機貨幣危機債務危機證券市場危機保險危機了解金融不穩(wěn)定假說的主要貢獻者海曼明斯基和查爾斯金德爾伯格。了解

3、信息不對稱帶來的影響理人的機會主義行為；逆向選擇和道德風險。明確(mngqu)金融風險所產生(chnshng)的宏觀(hnggun)和微觀經濟效應微觀經濟效益給經濟主體造成經濟損失，甚至威脅其生存和發(fā)展。金融風險的直接后果是給金融活動的參與者帶來直接的經濟損失，其損失之大，又是可謂觸目驚醒。影響投資者或存款人的信心和預期。金融風險是引發(fā)信心危機的基本因素。一旦投資者對金融市場失去信心，就會引起恐慌性拋售，導致證券價格或匯率的急劇下降。如果存款人對銀行失去信心，就會紛紛提取存款，形成擠提風險，引發(fā)銀行危機和銀行倒閉。金融風險還會影響投資者的預期收益，因為金融風險越大，則風險溢價也相應越大，于是調

4、整后的收益折扣率也越大。增大金融交易成本。金融風險的存在增大了經濟主體的管理成本，而且由于金融資產難以正確估價，金融交易難以順利完成，或者金融交易能夠進行，而增大了交易成本。降低資金利用率。由于金融風險的廣泛存在及其后果的嚴重性，銀行等金融機構由于其流動性變化的不確定性，難以準確安排備付金的數額，導致大量資金閑置。此外，由于金融風險的存在和擔憂，一些單位和個人不得不持有一定的風險準備金，一些消費者和投資者會持幣觀望，從而也造成社會資金閑置，增大機會成本，降低資金利用率。宏觀經濟效益導致社會投資水平下降，經濟增長放緩甚至出現(xiàn)負增長。這是因為由于金融風險的存在，投資者擔心投資資本的安全從而減少投資

5、，導致整個社會投資水平下降，經濟增長放緩。不利于動員國內外的儲蓄，容易造成財政政策和貨幣政策的扭曲。由于金融風險的存在勢必影響金融中介的信譽，弱化金融中介的分配職能，因為人們擔心而不愿意將錢存放在金融機構。破壞經濟運行基礎，造成產業(yè)結構畸形發(fā)展。金融風險導致大量資源流向安全性高的部門，導致邊際生產力下降；還會導致一些關鍵部門發(fā)展緩慢，出現(xiàn)經濟結構中的瓶頸，產業(yè)結構畸形發(fā)展。影響一國的國際收支，危及國家經濟安全。金融風險會帶來一個國家的出口減少，外匯儲備減少，向外借款增加，危及國家安全。了解具有代表性的匯率波動理論（1）國際借貸理論。（2）利息平價理論。（3）匯兌心理理論。（4）匯率過度調整理論

6、。（5）匯率錯亂理論。理解從現(xiàn)實說明金融全球化加大了金融體系的風險1. 金融全球化加大了金融體系的風險金融全球化主要表現(xiàn)為金融機構全球化、國際資本流動全球化和金融市場全球化。（1）金融機構全球化滋生兩種風險，一是因缺乏國際性監(jiān)管，容易發(fā)生違規(guī)和高風險經營活動；二是容易導致國家風險，即受信國本身因信用或其外債償還能力有問題導致無法按期還債的風險。（2）國際資本流動全球化會滋生國際資本的投機。目前國際游資超過了任何(rnh)一個國家的國民生產總值，據統(tǒng)計，美國就有4000多家對沖基金，而且常常以高于其自身資本25倍進行交易，所以當國際游資進入一個(y )國家時就會帶來該國金融動蕩。（3）金融市場(

7、jn rn sh chn)全球化不僅使國內國際金融市場連為一體，也使國際金融市場連成一片，這就給國際投機資本“興風作浪”創(chuàng)造了條件，而且風險會很快就波及全球。 2. 金融全球化加快了金融風險在國際間的傳遞（1）金融全球化為金融風險的國際傳遞提供了自由流動的資本載體。金融全球化的最基本的內涵就是國際資本能夠在全球范圍內無限制的自由流動。但管理跟不上，大規(guī)模的資本轉移就成為金融風險在國際間傳遞的主要載體。（2）金融全球化促進了金融交易的電子化、網絡化，為金融風險的國際傳遞提供了技術基礎。在金融全球化的背景下，金融業(yè)與信息業(yè)連成一體，金融交易都是通過網絡進行的，交易成本大大降低，為國際資本的快速傳遞

8、提供了技術基礎。當然也就加快了金融風險在國際間的傳遞。（3）金融全球化使國際投資資本的沖擊作用放大。金融全球化的發(fā)展使國際投機資本可利用的金融工具越來越多，活動空間也越來越大，一些新的金融工具還可以放大交易超過其本身資本的好多倍，從而使得其投機的沖擊作用更大，這樣也使得金融風險的影響更大。（4）金融全球化使一國的宏觀經濟政策出現(xiàn)“溢入溢出效應”。溢出效應是指由于金融全球化的影響，國內的政策沒有或者只有很少一部分作用于國內經濟變量，從而使貨幣政策達不到目標。溢入效應是指國外的貨幣政策影響國內，從而干預國內的貨幣政策。（5）金融全球化給國際金融監(jiān)管帶來困難。因為金融全球化出現(xiàn)一批離岸金融市場。（離

9、岸金融市場是指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿易結算；外匯黃金買賣、保險服務及證券交易等金融業(yè)務和服務的一種國際金融市場，亦稱境外金融市場。）這種金融市場監(jiān)管環(huán)境十分寬松，資本進出幾乎沒有限制所以國際金融組織也很難監(jiān)管。掌握如何防范金融風險在國際間傳遞的對策1.審慎有序地推動資本項目的自由化資本項目的自由化使國際短期資本在國際間自由流動成為可能。當一國出現(xiàn)較嚴重的金融風險時，投機資本可以不受限制的撤出該國的資本市場，進入另一國避險或進行新的攻擊。正是這種國際短期資本在那些資本項目過早實現(xiàn)自由化又缺乏有效監(jiān)管的國家間的轉移，引發(fā)了金融危機在國際區(qū)域內的蔓延。所以要審慎有序地推動資本項目的自

10、由化。2.加強對私人資本流動的約束大量私人資本流入新興市場經濟體造成了不可持續(xù)的繁榮。而這些資本快速撤離加劇了金融危機的深化和蔓延。所以要加強對私人資本流動的約束。具體措施共有五點。（保護；控制；稅收；限制；提高）3.改進匯率制度安排僵硬的匯率制度安排（如釘住匯率制）被認為是金融危機發(fā)生和蔓延的一個重要原因。許多國家在金融危機后都轉向了自由浮動匯率制，并加以政策干預。4.加強區(qū)域(qy)金融協(xié)同監(jiān)管國際貨幣基金組織或其他多邊機構以及各國、各地區(qū)監(jiān)管當局(dngj)是國際金融監(jiān)管的主要力量。從金融危機發(fā)生及在國際上傳遞的事實來看，加強區(qū)域性金融協(xié)同監(jiān)管十分重要。第二章 金融風險管理(gunl)的

11、基本原理明確什么是金融風險管理金融風險管理：是指人們通過實施一系列的政策和措施來控制金融風險以消除或減少其不利影響的行為。2. 了解金融風險管理的分類（一）根據管理主體不同內部管理外部管理（二）根據管理對象的不同微觀金融風險管理宏觀金融風險管理掌握現(xiàn)代金融風險管理的發(fā)展變化金融風險是金融體系和金融活動的基本屬性之一。自從人類社會出現(xiàn)金融活動以來，金融風險管理就是其重要的組成部分。然而，系統(tǒng)的金融風險管理卻是近三十多年才迅速發(fā)展起來的。通過20世紀七八十年代金融自由化與金融創(chuàng)新到今天，金融風險管理無論是在管理手段、內容還是在機制和組織形式上都有很大變化，表現(xiàn)在：1.金融風險管理戰(zhàn)略化、制度化主要

12、表現(xiàn)在金融機構都把金融風險管理作為其內部管理的重要組成部分，在整個管理體系中已上升到金融機構發(fā)展戰(zhàn)略的高度，并形成制度。如：銀行管理決策層將風險管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略計劃，建立起內部風險控制機制。并且形成了由金融機構董事會及高級經理直接領導的風險管理部門和風險管理系統(tǒng)。2.金融風險管理全面化、產品化在20世紀的七八十年代，由于利率、匯率波動的加劇，市場風險成為金融風險管理的中心。同時由于混業(yè)經營，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行以信用風險為主、投資銀行以市場風險為主的差異逐漸消失，二者的風險特征正在趨同。到了九十年代，金融風險管理又涉及到了結算風險、操作風險和法律風險等，甚至將金融機構自身的聲譽和人才損失也視為風險

13、，出現(xiàn)了聲譽風險和人才風險的概念。各種風險管理工具也層出不窮。3.金融風險管理模型化、信息化現(xiàn)代風險管理越來越重視定量分析，大量運用數理統(tǒng)計模型來識別、衡量和監(jiān)測風險，這使得金融風險管理越來越客觀和科學，如VaR模型、KMV模型等。與此同時，信息技術在風險管理中發(fā)揮了重要作用，國際大的金融機構都建立起了風險信息管理系統(tǒng)。4.金融風險管理理論化、全球化風險管理技術的發(fā)展得到了風險管理理論的發(fā)展支持。金融風險管理理論在整個金融理論中的地位不斷提高。1997年諾貝爾獎金獲得者默頓說，現(xiàn)代金融理論的三大支柱是貨幣的時間價值、資產定價和風險管理。資產組合理論、資產定價理論等為金融風險管理理論奠定了基礎。

14、隨著金融風險的全球化，金融風險管理也出現(xiàn)了全球化趨勢，一是金融機構更加注意綜合衡量和管理在全球范圍內的風險承擔，系統(tǒng)防范來自世界各地的風險；二是國際監(jiān)管機構與各國監(jiān)管部門加強合作取得成效。明確(mngqu)金融風險管理(gunl)的程序一、金融風險的識別(shbi)金融風險的識別就是指對經濟主體面臨的各種潛在的風險因素進行認識、鑒別、分析。明確其面臨的主要風險和形成原因。首先風險管理者要分析經濟主體的風險暴露。其次風險管理者要分析金融風險形成的原因和特征。二、金融風險的度量金融風險的度量就是對金融風險水平的分析和估量，包括衡量各種風險導致?lián)p失的可能性的大小以及損失發(fā)生的范圍與程度。目前主要有：

15、1.對市場風險的度量方法2.對信用風險的度量方法。三、金融風險管理的決策與實施就是在風險識別和度量的基礎上，風險管理者就要采取措施減少風險暴露，將風險水平控制在可承受的范圍內。其過程是首先根據不同的風險性質、特征和風險水平采取不同的管理策略。即使是同一種風險，也可用多種策略搭配。然后制定出具體的行動方案。包括選擇風險管理的工具和如何使用這些工具。最后就是組織實施這個方案。四、金融風險的控制金融風險控制是指對金融風險管理措施實施后的檢查、反饋和調整。風險管理者要督促相關各部門嚴格執(zhí)行風險管理的有關規(guī)章制度，確保風險管理方案得以落實。了解市場風險的測度有哪些方法均值方差模型系數法缺口模型VaR法明

16、確什么是金融風險控制金融風險控制：是指對金融風險管理措施實施后的檢查、反饋和調整。風險管理者要督促相關各部門嚴格執(zhí)行風險管理的有關規(guī)章制度，確保風險管理方案得以落實。還需要設置一系列臨近指標，隨時監(jiān)測經濟主體承受的風險狀況的變化，以便及時采取措施應對。管理者應對風險管理方案的實施效果進行評估，測定實際效果與預期效果之間是否存在偏離。了解金融風險管理有哪些策略預防規(guī)避分散轉嫁對沖補償第三章 金融風險的監(jiān)管 了解金融風險監(jiān)管有效性爭論的主要理論管成本論監(jiān)管俘虜論監(jiān)管經濟論監(jiān)管失靈論明確(mngqu)金融監(jiān)管成本論的主要(zhyo)內容認為監(jiān)管(jingun)存在成本，意味著監(jiān)管可能是不合算的。監(jiān)管

17、成本分為兩類：（1）直接的資源成本。一是行政成本，這是指監(jiān)管機構監(jiān)管過程中所耗費的資源。設立專門的監(jiān)管部門負責制定和實施各項法律法規(guī)，規(guī)章制度，需要花費相當的人力、物力。二是奉行成本。這是指被監(jiān)管者為了遵守監(jiān)管條例而耗費的資源，具體包括：為按照規(guī)定保留記錄而雇用專人、配備辦公設施等方面的費用；按規(guī)定繳納的各種費用，如存款準備金、存款保險金、向待業(yè)監(jiān)管機構為客戶建立的補償基金交款，以及提取壞賬準備金等。（2）間接的效率損失。監(jiān)管造成的間接效率損失不是指政府行政預算支出的增加，也不是指監(jiān)管對象直接承擔的成本的加大，而是表現(xiàn)為社會的整體福利水平可能因為監(jiān)管的實施而下降。金融監(jiān)管的效率損失來自以下幾方

18、面：一是引發(fā)道德風險。二是削弱市場競爭。三是妨礙金融創(chuàng)新。了解金融風險監(jiān)管的目標和原則目標：一是維護金融體系的穩(wěn)定和安全。如維護金融交易秩序、監(jiān)督金融機構穩(wěn)健經營。二是維護社會公眾的利益。主要是指對存款人，普通投資者的利益保護。原則：（6個）獨立原則；適度原則；法制原則；公正、公平、公開原則；效率原則；動態(tài)原則4明確什么是存款保險制度，存款保險制度是指監(jiān)管當局要求接受存款的金融機構為其吸收的存款投保，當投保的金融機構發(fā)生危機無力支付存款時，由存款保險機構代為支付限定數額保險金的一種制度。了解監(jiān)管當局對銀行危機處理的方式緊急救助直接接管并購兼并了解證券發(fā)行監(jiān)管制度的類型注冊制核準制了解對證券公司

19、監(jiān)管的主要內容證券公司市場準入證券公司行為規(guī)范證券公司經營狀況掌握現(xiàn)代金融風險監(jiān)管體制的發(fā)展變化1.政府監(jiān)管與自律監(jiān)管趨于融合在監(jiān)管體系中政府監(jiān)管與行業(yè)自律的重要性不同。前者的監(jiān)管設有專門的監(jiān)管機構并制定相應的管理法規(guī)，主要的作用是保護社會公眾的利益。后者主要是對行業(yè)內部的管理，規(guī)范行業(yè)運作，避免不當競爭。隨著監(jiān)管的發(fā)展二者逐漸出現(xiàn)了融合趨勢。2.外部監(jiān)管與內部控制相互促進外部監(jiān)管與內部控制猶如外因(wiyn)與內因的關系，內部控制是外部監(jiān)管的基礎，沒有良好的內部控制也不可能真正做到有效的監(jiān)管。隨著監(jiān)管的不斷發(fā)展，二者也在相互促進、不斷提高。3.分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一(tngy)監(jiān)管轉變分業(yè)監(jiān)管是指根

20、據金融機構(jn rn j u)及其業(yè)務范圍劃分，由多家監(jiān)管機構分別進行監(jiān)管；統(tǒng)一監(jiān)管是指由一家監(jiān)管機構，將金融業(yè)作為一個相互聯(lián)系整體統(tǒng)一進行監(jiān)管。由于統(tǒng)一監(jiān)管的優(yōu)點，尤其是混業(yè)經營的國家增多，所以呈現(xiàn)出分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉變的趨勢。 4.功能性監(jiān)管理念對機構性監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)功能性監(jiān)管概念由哈佛商學院的羅伯特默頓提出。我們現(xiàn)行的機構型監(jiān)管是以金融機構的類別為標準來劃分監(jiān)管機構的。而所謂功能性監(jiān)管則是根據金融產品的特定功能來確定該產品的監(jiān)管機構。功能性監(jiān)管能夠有效解決混業(yè)經營中金融創(chuàng)新產品監(jiān)管的歸屬問題，更適應于混業(yè)經營對金融監(jiān)管的要求。9. 理解從現(xiàn)實看金融監(jiān)管國際合作的必要性1.國際金融體系

21、的系統(tǒng)性風險加大，單憑一國的監(jiān)管力量難以控制。由于各國金融機構之間的業(yè)務聯(lián)系、債權債務關系更加密切，各國金融市場的資金供求、交易規(guī)模、市場價格等都呈現(xiàn)互動趨勢，一個的金融風險不再局限于一國的境內，而是通過各種途徑傳播到其他國家。所以一國難控制。2.國際金融活動跨越多國國境，造成各國監(jiān)管管轄權范圍不明確。一方面由于國際金融活動跨越一國的行政管轄權，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空。另一方面是各國從本國利益出發(fā)對海外機構進行管理。可能出現(xiàn)矛盾沖突。3.各國金融監(jiān)管制度的差異，導致國際金融市場上的不公平競爭。如果各國對其國內金融業(yè)監(jiān)管的覆蓋面、標準、政策差別大，又缺乏協(xié)調，就無法形成公平的國際競爭環(huán)境。也使得一國的

22、監(jiān)管無法適從。第四章 商業(yè)銀行的風險管理明確商業(yè)銀行風險產生的現(xiàn)實起因1.宏觀經濟政策與泡沫經濟宏觀經濟的不穩(wěn)定將嚴重損害銀行的穩(wěn)健經營。如經濟衰退、經濟過熱、結構失衡等。而宏觀經濟之所以不穩(wěn)定，在很大程度上是不適當的宏觀經濟政策造成的。糟糕的宏觀經濟政策表現(xiàn)為失當的貨幣政策，具體來說就是：在經濟蕭條時，沒有放松貨幣資金的供應，相反在經濟高漲時卻過度放松貨幣供應，結果導致出現(xiàn)泡沫經濟，而隨著泡沫經濟的破裂，商業(yè)銀行經營就會出現(xiàn)風險危機。 2.金融管制與金融自由化金融管制從某種程度來講防止了銀行風險的發(fā)生，放松管制使銀行處在一個盲目的競爭中，必然帶來更多風險。金融自由化是一把“雙刃劍”，一方面，

23、金融自由化通常會降低資金交易成本，提高儲蓄者的回報，增強市場約束，從長遠來看有利于提高金融資源配置的效率。但另一方面如果銀行在這個安全網的保護之下從事冒險活動，且相對于其經營環(huán)境而言資本金不足，結果給銀行帶來的不是好的結果而是銀行危機。3.內部(nib)管理與道德風險銀行風險的產生與其(yq)內部管理是分不開的，內部管理不嚴，也會出現(xiàn)道德風險。內部(nib)管理不嚴主要有：銀行管理層對銀行經營缺乏控制和管理，內部權責不明對一些業(yè)務所涉及的風險認識不足缺乏內部控制制度或控制制度不完善銀行內部各級之間缺乏信息溝通缺乏有效的稽核制度，審計稽核不嚴格4.經濟環(huán)境與非經濟因素經濟環(huán)境不僅表現(xiàn)為經濟政策還

24、表現(xiàn)為經濟體制。在高度集中的計劃經濟體制下，銀行經營風險不直接表現(xiàn)出來，但隨著經濟體制的轉軌，就會出現(xiàn)許多制度上的真空，銀行就顯得很自由，銀行風險也就隨著而產生。同時市場經濟也是一種信用經濟，在信用條件不好的情況下，銀行經營上的風險就在所難免。了解對商業(yè)銀行市場約束的內容 完善信息披露制度。主要是財務狀況和經營情況，半年一次或一個季度一次。有限的金融安全網。即政府或中央銀行的幫助要適度，不要過于慷慨。持嚴格的退出政策。明確銀行證券投資風險的策略1.建立健全證券評級制度，選擇高級別證券投資。銀行在進行證券投資時要明確證券的評級，一方面自己進行評價，另一方面也可以參照專業(yè)評級機構的評級，作出正確的

25、風險，選購優(yōu)質證券。2.通過有效證券組合，分散證券投資風險。由于證券投資有系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。而非系統(tǒng)性風險只與個別證券有關，通過有效組合就可抵消這種風險。組合的方式主要有：投資三分法、投資領域組合法、投資區(qū)域組合法、投資期限組合法、共同基金投資法等。3.掌握證券投資技巧，正確進行證券投資操作。證券投資的技巧多種多樣，掌握技巧進行投資，自然有助于降低風險。4.利用創(chuàng)新金融工具，進行證券保值。新的金融工具多種多樣，正確利用這些工具，可以保值防范風險。5.設立投資風險準備金、彌補證券投資風險損失。投資風險損失要彌補，建立準備金就彌補損失的方法。明確什么是回購協(xié)議回購協(xié)議是指證券持有人將證券賣

26、給投資者，同時承諾在將來某一日期購回該證券的融資業(yè)務活動。明確(mngqu)什么(shn me)是福費廷業(yè)務 福費廷（Forfaiting）業(yè)務，是指包買商從出口商那里無追索權地購買已經承兌、并通過(tnggu)由進口商所在地的銀行擔保的遠期匯票或本票的一種業(yè)務。第五章 證券公司的風險管理了解證券公司內在脆弱性的表現(xiàn)（1）高負債經營導致的脆弱性（負債率高）（2）管理制度導致的脆弱性（獎懲不對稱）（3）競爭壓力導致的脆弱性（放寬條件）（4）高傳染性導致的脆弱性（全球性傳遞）了解金融資產價格過度波動性的原因（1）金融資產難以定價（虛擬資產）（2）金融資產價格受市場信心影響很大（3）投機力量和信用交

27、易機制的影響（投機使價格偏離價值，信用交易放大）了解證券公司風險的類型（一）系統(tǒng)性風險政策性風險社會經濟風險利率風險匯率風險購買力風險（二）非系統(tǒng)性風險市場風險信用風險流動性風險財務結算風險管理風險明確證券承銷業(yè)務的風險管理1.以人為本，加強市場營銷證券公司的投資銀行部要與市場調研部加強合作做好市場的調查與預測，選擇良好的證券發(fā)行人。2.做好發(fā)行價格的調查研究主要是做好二級市場的調研，摸清同行業(yè)、同類型證券的市盈率，同時了解投資者對發(fā)行價格的承受力。3.做好證券承銷前文件資料的真實性、準確性和完整性的核查因為從法律上來講，公司通過資本市場向社會公眾發(fā)行股票，如果出現(xiàn)弄虛作假、欺騙公眾的事件，除

28、發(fā)行人之外，包括承銷商在內的所有中介機構都必須承擔法律責任。因此，為了維護自身利益并保證發(fā)行成功，必須做好資料核查工作。4.選擇適當的證券承銷方式，降低風險由于選擇不同的證券承銷方式其風險不同，因此，證券公司要對所承擔的風險作出正確的評估，選擇合理適當的承銷方式。5明確對證券經紀業(yè)務的風險管理1.建立健全證券公司經紀業(yè)務的行為規(guī)范和行為禁止制度2.建立公司、經紀業(yè)務部和營業(yè)部三級風險控制機構，對風險進行分類監(jiān)控。3.利用現(xiàn)代化通訊手段，加大信息系統(tǒng)投入，對營業(yè)部進行實時(sh sh)監(jiān)控。4.加強稽核審計的力度(ld)，確保營業(yè)部財務明晰，及時結算，防止突發(fā)事件。5.對要害崗位實行不定期檢查，

29、采取主要負責人輪調方式，防止工作人員利用職務(zhw)之便作案，給公司造成損失。第六章 保險公司的風險管理了解保險公司的種類和主要的業(yè)務種類：（一）以資本構成和組織形式劃分國有獨資保險公司股份制保險公司相互保險公司（二）以經營的業(yè)務種類劃分我國：財產保險公司（財產損失保險、責任保險和信用保險）人身保險公司（人壽保險、健康保險和意外傷害保險）國際：壽險保險公司非壽險保險公司（三）以承擔風險的層次劃分直接保險公司（原保險公司）再保險公司（四）以經營地域劃分國內保險公司國際保險公司此外，還有政策性保險公司如社會保險公司、出口信用保險公司，以及自保公司。主要業(yè)務：業(yè)承保防災防損理賠分保投資明確保險公司

30、風險形成的機理1.新古典經濟學的理論解釋西方傳統(tǒng)經濟學是假設人的經濟行為是符合“完全理性”原則的，即經濟主體不需支付任何成本便可對可能發(fā)生的任何事件進行完全的預見和評價，獲得完全的信息，從而最有效地選擇行動。很顯然這種“完全理性”在人類現(xiàn)實中是不存在的。對此新古典經濟學對人的假定有兩條：一是人是追求利益最大化的，即人是“經濟人”。二是人與環(huán)境的關系是有限理性的，即人的行為“既是有意識的理性，又是有限的”。在保險公司面臨的眾多風險中，大量風險是由于行為人在短期利益的驅動下產生的。保險公司的一切行為人都是“有限理性的經濟人”，這就不難解釋“決策風險”的形成了。保險公司行為主體在一個充滿不確定性的環(huán)

31、境中，顯然難以運用它的“有限理性”去解決所有方案及實施后的結果，因此導致決策的不及時、不全面、甚至扭曲錯誤，從而引起決策風險。 2.信息經濟學的理論解釋信息經濟學認為有關交易的信息在交易雙方的分布總是不對稱。最典型的理論就是委托代理理論。所謂代理人、委托人那就是指建立和簽訂合同前后，由于市場參與者雙方掌握的信息不對稱，掌握市場信息少的市場參與者稱為委托人，掌握市場信息多的市場參與者稱為代理人。根據這個定義，可以從保險公司的經營活動中抽象出三種委托代理關系：一是業(yè)務員與客戶的關系；二是經理與業(yè)務員的關系；三是股東與經理的關系。在委托(witu)代理關系中委托人總是希望代理人按自己的意愿辦事：如業(yè)

32、務員希望客戶如實地告知風險標的的風險狀況；經理希望業(yè)務人員加強核保和核賠管理，提高(t go)服務質量；股東希望經理從保險公司的長遠利益出發(fā)作出經營決策。但是現(xiàn)實生活中卻處處存在著非對稱的信息，使得“有限理性(lxng)的經濟人”天生就具有機會主義的傾向。這種“道義上不負責任的隨意性”，使得人們有助于用不正當手段謀取自身利益的內在激勵。加之委托人與代理人的目標函數通常不一致，因此代理人不會自覺地按照委托人意愿行事，有時他們的行為可能損害委托人的利益。因此信息的不對稱帶來了風險的存在。由此得出保險公司風險主要有三個層次的形成機理：一是行為人的有限理性和外部的不確定性造成的決策風險；二是信息不對稱

33、造成的逆向選擇和道德風險；三是我國由于委托人主體虛置加大了第一、第二種風險。了解保險公司風險管理的目標生存持續(xù)經營盈利持續(xù)發(fā)展了解保險公司業(yè)務管理風險包括哪些類別營銷風險承保風險理賠風險分保風險擠退風險明確如何對保險公司的風險進行管理一、規(guī)范業(yè)務管理，完善“兩核”制度1.完善核保制度（1）建立科學的核保機制（2）建立和規(guī)范核保制度2.完善核賠制度建立和完善核賠制度主要包括：核賠原則、核賠標準、核賠人員資格、核賠組織體系以及獎懲機制等二、規(guī)范財務管理，強化償還能力1.保險產品合理定價2.科學提取各種保險金3.合理確定自留額水平4.建立利率波動準備金三、充分運用再保險分散風險 1.再保險的主要作用

34、（1）擴大保險公司承保能力，保證保險業(yè)務經營的穩(wěn)定性。（2）穩(wěn)定保險公司的財務收支平衡，為擴大業(yè)務量創(chuàng)造寬松環(huán)境。利用再保險機制可以轉移風險，減少不確定性。（3）分散風險，控制責任。 2.再保險中的風險控制四、科學進行保險投資的管理 1.加強保險投資管理具體包括：宏觀決策；投資實施和監(jiān)督考核三個方面。 2.防范保險投資風險（1）利率風險管理（2）價格波動風險管理（3）信用風險管理（4）匯率風險管理五、建立(jinl)以人為本的高效管理模式形成鮮明的公司文化，增強(zngqing)公司形象。1.保險業(yè)是個勞動密集型行業(yè)(hngy)。2.人力資源是保險公司的寶貴財富。六、完善和加強對保險公司的監(jiān)管

35、 1.正常層次的償付能力的監(jiān)管主要有：（1）規(guī)定保險費率的監(jiān)管；（2）規(guī)定準備金提存的監(jiān)管；（3）規(guī)定保險公司單個風險自留額和全部風險自留額的監(jiān)管。2.償付能力的額度監(jiān)管。主要有：（1）保險公司實際償付能力額度的計算；（2）財產保險和短期人身保險業(yè)務最低償付能力的要求；（3）長期人身保險業(yè)務最低償付能力的要求（4）對實際償付能力達不到法定償付能力的處罰。第七章 信用風險的管理了解專家制度分析法的缺陷要求的銀行分析專家多，成本大；實施的效果很不穩(wěn)定；（素質不一）容易產生官僚主義，降低銀行應變市場的能力；（循規(guī)蹈矩，不適應變）加劇銀行在貸款組合方面的過度集中，使銀行面臨更大風險；（偏好） = 5

36、* GB3 標準不一，主觀性較大。（個人尺度）了解Z評分模型和ZETA評分模型的缺陷主要依賴財務報表賬面數據，忽略資本市場資本，削弱了預測結果可靠性和及時性；缺乏對違約系統(tǒng)性風險的認識，理論基礎薄弱，難以令人信服；模型都是假設變量之間是線性關系，而現(xiàn)實經濟現(xiàn)象往往是非線性的，這也削弱了預測結果的準確性；兩個模型都無法計算企業(yè)的表外信用風險，也沒有考慮到行業(yè)特點。明確什么是信用度量制模型信用度量制模型：是在已有的“風險度量制”（VaR）方法的基礎上，所創(chuàng)立的一種專門用于非交易性金融資產如貸款和私募債券的價值和風險進行度量的模型。明確什么是受險價值模型受險價值模型：是為了度量一項給定的資產或負債在

37、一定時間內和在一定的置信度下（如95%、97%、99%等）其價值損失額的模型。明確信用度量制方法的運作步驟借款企業(yè)信用等級轉換的概率首先是要確定借款企業(yè)信用等級轉換的概率，而關于借款企業(yè)信用評級級別在未來轉換的概率情況可從一些大的信用評級公司中獲取。對信用等級變動后的貸款市值估價明確借款企業(yè)信用等級轉換(zhunhun)概率后，就要對其貸款的市值進行估價。因為信用等級的上升或下降必然會影響一筆貸款余下的現(xiàn)金流量所要求的信用風險加息差（或信用風險的酬金），因此也就必然會對貸款隱含的當前市值產生影響。當貸款信用等級下降，對信用風險的酬金就會提高，貸款的市值就會下降。反之則相反。計算(j sun)受

38、險價值量（VaR）5了解(lioji)信用度量制模型還有哪些爭議性的問題（1）關于信用等級的轉換問題（2）關于貸款的估價問題第八章 流動性風險的管理了解金融機構保持流動性的重要性1金融機構的現(xiàn)金流動最頻繁，對流動性要求高。（每天都有進行收付活動）2.金融機構都是信用企業(yè)，對流動性具有剛性要求。（靠信用吃飯）3.金融機構一般負債程度高，對流動性的要求強烈。（負債率高達90%以上）4.金融機構為應付競爭，需較高的流動性。5.金融機構的經營較敏感，要保持較高的流動性。（受政策影響大，資金的松緊）明確金融機構流動風險的內部來源（1）金融機構資產與負債不對稱的影響。金融機構的資產與負債的總量和結構的對應

39、變動是影響其流動性風險的主要因素。以銀行為例，如果銀行在沒有穩(wěn)定的資金來源的情況下，盲目擴大資產規(guī)模，特別是擴大長期資產規(guī)模，則必然導致風險資產權重增加，產生流動性風險。同樣，短期資金長期使用，也必然會加重流動性風險。 （2）決策者的經營思想和行為的影響一般來說，金融企業(yè)的流動性與盈利性成反比例，資金流動性越強，則盈利性越差，反之，則相反。所以，如果一個決策者是注重盈利性而忽視流動性，那么流動性風險就大。反之，則流動性風險就小。 （3）金融企業(yè)信譽的影響一般來說，一個金融企業(yè)的信譽好，客戶信任你，那么愿意把錢存到你這里，你的流動性就強，流動性風險就小，反之，則相反。 （4）金融機構資產質量的影

40、響如果金融機構的資產質量好，有足夠的準備性資產，資產結構合理，變現(xiàn)力強，那么流動性就好，流動性風險就小，反之，則相反。 （5）金融機構負債結構的影響如果金融機構負債結構合理，大多都是主動性負債，那么流動性就好，流動性風險就小，反之亦反是。 （6）其他業(yè)務、特別是衍生工具的影響除了資產與負債業(yè)務對金融機構的流動性有影響外，其它如中間業(yè)務、表外業(yè)務也都對金融機構流動性有影響。了解金融機構流動風險(fngxin)的外部來源（1）中央銀行政策(zhngc)的影響（2）金融市場發(fā)育(fy)程度的影響（3）客戶信用風險的影響（4）市場利率變動的影響了解資產流動性管理的技術方法資產流動性衡量法A.存款比率B

41、.流動性比率C.超額存儲比率D.流動性資產減易變性負債流動性需要測定法A.經驗公式B.時間數列預測法C.流動性需要計算表法資產流動性保持法A.保持足夠的準備資產B.合理安排資產的期限組合，使之與負債相協(xié)調C.通過多種形式增加資產流動性了解負債流動性管理的技術方法開拓和保持較多的可以隨時取得的主動型負債對傳統(tǒng)的各類存款進行多形式的開發(fā)和創(chuàng)新開辟新的有利于流動性的存款服務第九章 利率風險的管理明確什么是持續(xù)期持續(xù)期：是指以現(xiàn)值所表現(xiàn)的金融工具價值的平均期限。明確什么是資金缺口分析資金缺口分析法：是基于在一定的考察期內，利率變動使資產或負債而產生的凈利息收入或支出發(fā)生變化造成收益或成本不確定而采用的一種方法。了解利率敏感性缺口管理的操作策略利率波動曲線上升期達到頂峰下降期達到谷底操作策略資金運用延長期限使期限最大縮短期限使期限縮短資金來源縮短期限使期限最短延長期限使期限最長利率敏感性缺口擴大