中國紅基金寶介紹

1、 甄選投資基金 實現(xiàn)(shxin)財富增值 中銀國際基金寶產(chǎn)品介紹中銀國際證券有限責(zé)任公司 BOC International (China) Limited共三十六頁中銀國際證券(zhngqun)中銀國際證券于2002年2月在上海注冊成立，注冊資本15億元人民幣；中銀國際證券全面移植國際化規(guī)范管理模式和風(fēng)險控制制度，憑借穩(wěn)健 的經(jīng)營業(yè)績(yj)于2006年5月獲創(chuàng)新試點證券公司資格 中銀國際控股中銀國際證券中國石油天然氣集團(tuán)公司49%51%100%中國銀行國家開發(fā)投資公司中國通用技術(shù)控股有限公司玉溪紅塔煙草有限公司上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司共三十六頁中銀國際證券：資產(chǎn)(zchn)管理業(yè)務(wù)中銀國

2、際證券投資銀行板塊財務(wù)顧問上市運作資產(chǎn)運營債務(wù)重組證券承銷證券銷售及交易市場/企業(yè)研究分析高端客戶服務(wù)定向資產(chǎn)管理集合資產(chǎn)管理專項資產(chǎn)管理投資咨詢、顧問管理外匯投資管理資產(chǎn)管理板塊銷售交易板塊債券承銷債券交易項目融資結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品定息收益研究證券經(jīng)紀(jì)板塊共三十六頁 三、中銀國際基金寶產(chǎn)品(chnpn)介紹目錄(ml) 二、解決方案：基金寶（FOF)一、買賣基金容易嗎？ 四、中銀國際基金寶投資策略共三十六頁一、買賣基金(jjn)容易嗎？共三十六頁2007年：買賣(mi mai)基金容易共三十六頁2008年以來(yli)：買賣基金容易難！共三十六頁中國基金市場基本狀況(zhungkung)基金種類多，

3、基民數(shù)量多數(shù)據(jù)來源(liyun)：Wind資訊基金類型數(shù)量合計(只)占比(%)份額合計(億份)占比(%)資產(chǎn)凈值合計(億元)占比(%)股票型基金25043.03 13,758.53 58.12 13,808.7467 58.23 混合型基金14124.27 6,910.74 29.19 6,782.9439 28.60 債券型基金12421.34 1,161.91 4.91 1,245.2280 5.25 貨幣型基金5910.15 1,657.80 7.00 1,628.6999 6.87 保本型基金71.20 184.12 0.78 250.0863 1.05 合計581100.00 23,

4、673.11 100.00 23,715.7047 100.00 股票型基金占股票市場流通市值的比例17.82%基金開戶數(shù)1.78億戶股票開戶數(shù)1.33億戶共三十六頁基金(jjn)投資的關(guān)鍵因素資產(chǎn)配置中國資本市場系統(tǒng)性風(fēng)險(fngxin)是投資者面臨的主要風(fēng)險(fngxin)共三十六頁公募基金的基本資產(chǎn)配置(pizh)統(tǒng)計平均收益率最高收益率最小收益率股票型-51.23%-27.94%-75.78%混合型-46.12%-6.02%-66.42%債券型5.60%12.70%-23.58%資料來源：WIND，數(shù)據(jù)(shj)截止到2009-6-30，下表基金業(yè)績?yōu)?008年的年收益率情況不同類型基

5、金2008年的業(yè)績差異化表現(xiàn)基金投資的關(guān)鍵因素基金選擇共三十六頁基金投資(tu z)的關(guān)鍵因素基金選擇2009上半年2008年2007年易方達(dá)深證100ETF76.55%泰達(dá)荷銀成長-32.29%華夏大盤精選226.14%中郵核心優(yōu)選76.26%華夏大盤精選-34.89%中郵核心優(yōu)選191.51%華安上證180ETF71.84%華寶興業(yè)多策略-37.95%博時主題行業(yè)189.90%新世紀(jì)優(yōu)選成長71.44%華夏復(fù)興-38.44%易方達(dá)深證100ETF185.33%華夏復(fù)興71.43%泰達(dá)荷銀周期-40.61%光大保德信紅利175.50%華夏上證50ETF71.15%工銀瑞信核心價值-41.07

6、%華夏紅利169.42%華商盛世成長71.11%華寶興業(yè)消費品-41.82%東方精選168.83%融通深證10071.04%中信紅利精選-43.27%華寶興業(yè)收益增長167.62%嘉實滬深30070.82%華夏優(yōu)勢增長-43.44%華安宏利165.40%大成滬深30070.80%東吳價值成長-43.48%國富彈性市值164.34%表：基金(jjn)業(yè)績持續(xù)性不強共三十六頁資產(chǎn)配置決策： 基本面、政策面、資金面和估值面基金類別配置 股票基金、混合基金、指數(shù)基金、債券 基金、保本基金、封閉基金及創(chuàng)新型基金 的有效配置基金品種選擇(xunz) 組合投資是最佳選擇成功基金投資(tu z)的要素共三十六

7、頁具備資產(chǎn)配置能力了解各類基金的風(fēng)險收益特征及時了解基金品種(pnzhng)的信息建立有效的基金組合成功(chnggng)的基金投資者需要具備的素質(zhì)共三十六頁二、解決方案：基金(jjn)寶（FOF）共三十六頁FOF的定義(dngy)定義：FOF并不是一個基金，而是fund of funds，是基金中的基金，是以基金為主要投資對象，利用不同基金構(gòu)建組合而形成一個理財產(chǎn)品。FOF的歷史：最早出現(xiàn)在美國。美國的FOF基金數(shù)量目前已達(dá)到1萬只以上，由于美國市場的成熟及交易機(jī)制等原因，美國很少有我們市場上真正(zhnzhng)意義的散戶，美國FOF的資產(chǎn)總額高達(dá)480億美元。 共三十六頁FOF產(chǎn)品(ch

8、npn)特點（一）科學(xué)管理：專業(yè)性 從專業(yè)的角度進(jìn)行基金投資管理 科學(xué)的評估方法選擇基金品種 分散基金選擇，降低基金管理的道德風(fēng)險（二）規(guī)模優(yōu)勢：對話權(quán) 通過規(guī)模優(yōu)勢能夠形成有效的投資組合 通過規(guī)模優(yōu)勢加強和基金公司的交流 通過規(guī)模優(yōu)勢降低成本、降低信息不對稱的風(fēng)險 （三）低成本、穩(wěn)定收益(shuy)（四) 證券公司特有的產(chǎn)品 共三十六頁三、中國(zhn u)紅基金寶 共三十六頁基本(jbn)情況計劃類型非限定性集合資產(chǎn)管理計劃最低參與金額人民幣10萬元；超過10萬元，以1000元為一個單位封閉期計劃成立后的三個月開放期每一個月開放一次，具體開放日為每月的最后1工作日非貨幣基金包括開放式證券投

9、資基金、封閉式基金等：0-95%新股申購新股、可轉(zhuǎn)債和可分離債等：0%-30%現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金、貨幣基金、銀行存款:5%-100%共三十六頁基本(jbn)情況目標(biāo)規(guī)模50億自有資金參與管理人參與本計劃的自有資金以5,000萬元為上限，但自有資金認(rèn)購比例不超過本計劃成立規(guī)模的5%。存續(xù)期五年業(yè)績報酬在計劃分紅日、委托人退出日和計劃終止日計業(yè)績報酬，年化收益率高于5%部分提取20%的業(yè)績報酬 風(fēng)險特征中等收益和中等風(fēng)險共三十六頁產(chǎn)品認(rèn)購及贖回(sh hu)費用認(rèn)購金額（M）認(rèn)購費率M100萬1.0%100萬M500萬0.5%500萬M1000萬0.3%M1000萬每筆1000元持有期限（T）退出費率

10、T2年0.5%2年T4年0.3%4年T0共三十六頁四、中國紅基金(jjn)寶投資策略共三十六頁產(chǎn)品(chnpn)投資理念投資理念 精選基金品種，建立優(yōu)化的基金組合，追求(zhuqi)集合計劃凈值持續(xù)穩(wěn)健增長,獲取絕對收益。投資研究方法 現(xiàn)代投資組合理論與行為金融理論相結(jié)合，定量分析與定性分析相結(jié)合。共三十六頁資產(chǎn)(zchn)配置策略宏觀經(jīng)濟(jì)研究財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策研究中觀分析(fnx)證券市場、資金流向研究 資產(chǎn)配置策略 宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期決定主要資產(chǎn)配置 根據(jù)資產(chǎn)配置選擇不同基金類型 結(jié)合市場狀況動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置共三十六頁基金(jjn)公司的評價共三十六頁基金(jjn)的評價體系一級基金池共三十六

11、頁基金(jjn)評價偏股型基金 評價(pngji)體系共三十六頁基金(jjn)評價指數(shù)型基金 評價(pngji)體系共三十六頁基金(jjn)池的建立基金池的建立 在基金的評價中我們把基金分成股票型基金、指數(shù)型基金、債券型基金、貨幣型基金、封閉式基金分別建立基金池。 基金池的兩個條件： 1）基金所屬的公司必須是在我們對基金公司評價中排名前列者； 2）具體的基金品種一定是在基金綜合評價中排名前列者； 綜合以上兩個條件將各個類型(lixng)基金的基金池建立起來。共三十六頁基金(jjn)投資策略基金品種的選擇(xunz)策略 首先我們必須在基金池當(dāng)中選擇所投資的基金。 基金的具體品種選擇 1） 核心

12、-衛(wèi)星式的投資策略 2） 定量定性相結(jié)合的方式來選擇 共三十六頁基金(jjn)投資策略數(shù)量方法(fngf)核心基金選擇方式 當(dāng)資本市場處于不同的狀態(tài)下時（如單邊上升，單邊下降，平衡式，V型，型等），針對基金池中所有的基金進(jìn)行測試。 衛(wèi)星基金選擇方式 （1）根據(jù)行為金融學(xué)的理論，證券市場存在動量策略和逆向策略。 （2）封閉基金的套利機(jī)會 （3）創(chuàng)新型基金的投資機(jī)會 定性分析：我們通過分析所侯選基金的倉位情況、行業(yè)配置、股票組合、重點持倉，并結(jié)合我們對市場趨勢的判斷、行業(yè)的判斷，最終確定基金的投資品種。共三十六頁注：業(yè)績基準(zhǔn)(jzhn)=上證指數(shù)*80%+上證國債指數(shù)*20%基金(jjn)投資策略

13、共三十六頁模擬組合顯著戰(zhàn)勝了天相股票(gpio)型基金指數(shù)，同時在2003年到2008年間，每年的業(yè)績都表現(xiàn)出相同的特征：模擬組合業(yè)績高于天相股票(gpio)型基金指數(shù)。 基金(jjn)投資策略共三十六頁健全(jin qun)的風(fēng)險管理體系基金(jjn)投資策略共三十六頁風(fēng)險管理工具 在投資風(fēng)險管理過程中，主要采用以VAR為主的現(xiàn)代風(fēng)險管理工具，其中(qzhng)包括單因素模型、多因素模型、非線性模型和時間序列模型等數(shù)學(xué)模型；分析方法包括歷史模擬、壓力測試、情景分析、敏感性分析等方法，另外還包括各種模型檢驗的方法。 基金(jjn)投資策略共三十六頁謝 謝！共三十六頁內(nèi)容摘要甄選投資基金 實現(xiàn)財富增值。中銀國際基金寶產(chǎn)品介紹。中國基金市場基本狀況基金種類多，基民數(shù)量多。基金投資的關(guān)鍵因素資產(chǎn)配置。中國資本市場系統(tǒng)性風(fēng)險是投資者面臨的主要風(fēng)險。基本面、政策面、資金面和估值面。成功