如何變“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”為“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”

1、如何變“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”為“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”編者按：企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，均為企業(yè)并購重組中的兩種主要方式，僅從稅負來看，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所承擔的稅費會遠遠少于企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。由于兩種并購重組方式，稅費承擔區(qū)別很大，因而為稅務籌劃預留了空間。在企業(yè)設(shè)計并購重組的方案時，除了要考慮稅費的承擔外，還需要充分關(guān)注并控制其中的法律風險。本文華稅律師為您解析二者的差異以及風險的控制。企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，是企業(yè)并購重組的主要方式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東將其對公司擁有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓人，由受讓人繼受取得股權(quán)而成為新股東的法律行為。企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，至少涉及到三方主體，一是股權(quán)轉(zhuǎn)讓方，包含了自然人和法人；二是股權(quán)受讓方，同樣包含了自

2、然人和法人；三是目標企業(yè)，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓方持股的企業(yè)。在企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅費承擔中，承擔者是股權(quán)轉(zhuǎn)讓方和股權(quán)受讓方，目標企業(yè)不承擔股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅費。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是資產(chǎn)所有者將其擁有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給受讓人的法律行為。企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，至少涉及到兩方主體，一是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方，只有企業(yè)法人；二是資產(chǎn)受讓方，包含了自然人和法人。轉(zhuǎn)讓的標的是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方（企業(yè)）的資產(chǎn)。資產(chǎn)包括了固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等。在企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅費承擔中，承擔者是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方和資產(chǎn)受讓方。一、“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”與“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”稅負比較在企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方須繳納：所得稅、營業(yè)稅、土地增值稅、印花稅、增值稅；資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方不須繳納：契稅、增值稅（企業(yè)改制重組）

3、；資產(chǎn)受讓方須繳納：契稅、印花稅;資產(chǎn)受讓方不須繳納：所得稅、營業(yè)稅、土地增值稅、增值稅而在企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方須繳納：所得稅、印花稅；股權(quán)轉(zhuǎn)讓方不須繳納：營業(yè)稅、土地增值稅、契稅、增值稅；股權(quán)受讓方須繳納：印花稅（非上市公司股權(quán)出讓）；股權(quán)受讓方不須繳納：所得稅、營業(yè)稅、土地增值稅、契稅、增值稅?？梢?，企業(yè)在選擇并購重組方式時，通過變資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，可以極大地減輕稅負。二、變“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”為“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”的稅務籌劃與法律風險實務中，企業(yè)通常采取將自己的資產(chǎn)作價出資，設(shè)立一家全新的公司，再將這家全新的公司以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓給收購方，通過變資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，從而達到減輕稅費承擔的目的。

4、如果考慮到法律風險，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律風險卻要大于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。因為如果目標公司存在或有負債等，會造成企業(yè)股權(quán)收購方的損失，一旦企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方（目標公司股東）披露不真實、不全面，收購方是難以防范或有負債等損失的；而且企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，手續(xù)繁雜，有限責任公司需要征求其他股東的同意，且其他股東具有有限購買權(quán)，公眾公司具有股權(quán)轉(zhuǎn)讓鎖定期和要約收購等制約，收購成本和談判成本高等。因此，權(quán)衡股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，從稅務籌劃的角度，企業(yè)應該在合理的法律風險范圍內(nèi)選取稅負較低的并購重組方式。實踐中最為常見的操作是將轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)轉(zhuǎn)化為轉(zhuǎn)讓股權(quán)，由于立法與執(zhí)法的差異，也存在一定的稅務法律風險，例如存在這樣的案例：A公司將其全資

5、持有的B公司股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給C公司。A公司與C公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，在協(xié)議中明確，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署之后，B公司將其設(shè)備、存貨、無形資產(chǎn)、勞動力等剝離，剩下的資產(chǎn)僅為不動產(chǎn)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格與不動產(chǎn)評估值基本一致。然而B公司所在地主管地稅局卻認為，A公司名義上是轉(zhuǎn)讓B公司股權(quán)，實際上是轉(zhuǎn)讓B公司擁有的不動產(chǎn)，A公司應繳納土地增值稅。但是，土地增值稅暫行條例對納稅人的界定非常清楚，只有轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)、房地產(chǎn)并取得收入的單位和個人，才產(chǎn)生土地增值稅的納稅義務。僅從土地增值稅暫行條例看，A公司轉(zhuǎn)讓的是股權(quán)，不應成為土地增值稅納稅人。如果名義上是轉(zhuǎn)讓股權(quán)，實際上轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)，是否應征收土地增值稅呢？國家稅務總局

6、曾在給廣西地稅局的批復中明確可以征稅。國家稅務總局關(guān)于以轉(zhuǎn)讓股權(quán)名義轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)行為征收土地增值稅問題的批復（國稅函2000687號）規(guī)定，鑒于深圳市能源集團有限公司和深圳能源投資股份有限公司一次性共同轉(zhuǎn)讓深圳能源（欽州）實業(yè)有限公司100%勺股權(quán)，且這些以股權(quán)形式表現(xiàn)的資產(chǎn)主要是土地使用權(quán)、地上建筑物及附著物，經(jīng)研究，對此應按土地增值稅的規(guī)定征稅。國稅函2000687號文件實際是按照實質(zhì)重于形式的原則，看穿股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式，確認不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的實質(zhì)，征收土地增值稅。但這樣處理有一些值得商榷的地方。首先，沒有直接的法律依據(jù)。土地增值稅暫行條例與企業(yè)所得稅法不同，沒有一般反避稅條款，即使實質(zhì)是轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)

7、，但是否認可企業(yè)的股權(quán)交易，也缺乏法律依據(jù)。其次，從法理上講，只有擁有不動產(chǎn)所有權(quán)的人，才可以轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)。按照上面的例子，B公司是不動產(chǎn)白所有權(quán)人，A公司是無權(quán)轉(zhuǎn)讓B公司的不動產(chǎn)的。再次，如果對A公司按照轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)征稅，那么B公司以后轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)時，是否會發(fā)生二次征稅的問題？即使有值得商榷的地方，無可否認的是，通過變資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為股權(quán)轉(zhuǎn)讓進行稅務籌劃是存在法律風險的。通過這種方式在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的時候就更需謹慎和周密。三、變“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”為“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”操作的其他注意事項企業(yè)通過變資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式進行稅務籌劃，當簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時，應注意以下幾點：一是在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或者其他經(jīng)濟合同時，考慮潛在的稅務風險，根據(jù)對稅務風險的評估，適當調(diào)整交易的模式與合同的措辭二是被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的企業(yè)，除不動產(chǎn)外，還應有其他資產(chǎn)、員工，也就是說，是一個可以正常經(jīng)營的企業(yè)，而不是僅有不動產(chǎn)的公司。三是轉(zhuǎn)讓價格要高于被轉(zhuǎn)讓股權(quán)公司不動產(chǎn)的公允價值。因為轉(zhuǎn)讓的是企業(yè)的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格不僅取決于不動產(chǎn)的公允價值，還應取決于公司未來的盈利能力，轉(zhuǎn)讓價格遠高于不動產(chǎn)公允價值，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的說服力就高一些。四是如果轉(zhuǎn)讓價格與不動產(chǎn)價格差不多，可以考慮讓被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的企業(yè)事先處理一些不動產(chǎn)，或者通過其他方式，降低不動產(chǎn)價值在整個交易價格中的比例。小結(jié)：作為企業(yè)重組的兩種重要形式，選擇