中央銀行業(yè)務活動法規(guī)原則與資產(chǎn)負債表ok課件

1、(16)1第三章 中央銀行業(yè)務活動的 法規(guī)原則與資產(chǎn)負債表第一節(jié) 央行業(yè)務活動的法規(guī)原則第二節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負債表 XINHUAFINANCECOLLEGE中南財經(jīng)政法大學新華金融保險學院結構安排(16)2第三章第一節(jié) 中央銀行業(yè)務活動的原則（一）法定業(yè)務權利（二）法定業(yè)務范圍（三）法定業(yè)務限制XINHUAFINANCECOLLEGE中南財經(jīng)政法大學新華金融保險學院一、中央銀行業(yè)務活動的法律規(guī)范法律規(guī)范3 法定業(yè)務權利 1、發(fā)布并履行與其職責相關的業(yè)務命令和 規(guī)章制度的權利；2、決定貨幣供應量和基準利率的權利；3、調整存款準備金率和再貼現(xiàn)率的權利；4、決定對金融機構貸款數(shù)額和方式的權利；5、

2、靈活運用相關貨幣政策工具的權利；6、依據(jù)法律規(guī)定對金融機構和金融市場監(jiān)管 的權利；7、法律規(guī)定的其他權利。4 法定業(yè)務范圍 貨幣發(fā)行和貨幣流通管理業(yè)務 存款準備金業(yè)務 再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務 在公開市場從事證券買賣的業(yè)務 經(jīng)營黃金外匯業(yè)務 經(jīng)理國庫業(yè)務 代理政府向金融機構發(fā)行兌付國債和其它政府債券 提供金融機構間的清算服務 編制和公布金融業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù) 對金融機構的業(yè)務活動進行稽核、檢查、審記 對中央銀行的財務收支進行會計核算 法律允許的其它業(yè)務5 法定業(yè)務限制 不得經(jīng)營一般性銀行業(yè)務（或商業(yè)業(yè)務） 不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務 不得直接從事不動產(chǎn)買賣和不動產(chǎn)抵押放款 不得從事商業(yè)性證券投資業(yè)

3、務 不得向個人、企業(yè)或單位提供擔保和直接貸款 不得向財政透支、直接認購包銷國債和其它政府 債券6二、中央銀行業(yè)務活動的一般原則 不以盈利為目標（非盈利性） 保持資產(chǎn)的流動性（流動性） 保持業(yè)務的主動性（主動性）保持業(yè)務的公開性（公開性）以備商業(yè)銀行和政府之需 需要時，過多發(fā)行貨幣會破壞正常的貨幣、信用秩序制定和實施貨幣政策 維護金融和經(jīng)濟穩(wěn)定業(yè)務直接與貨幣供應聯(lián)系 根據(jù)履行職責的需要，有效控制貨幣量和信用總量影響公眾，以便形成合理 預期，增強貨幣政策效應 使其活動置于公眾的監(jiān)督 之下7銀 行 性 業(yè) 務管 理 性 業(yè) 務央 行 業(yè) 務發(fā)行貨幣業(yè)務存款準備金業(yè)務再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務公開市場證券買賣業(yè)

4、務經(jīng)營黃金外匯業(yè)務經(jīng)理國庫業(yè)務 代理政府向金融機構發(fā)行兌付債券業(yè)務清算業(yè)務對中央銀行的財務收支進行會計核算 編制和公布金融業(yè)的 統(tǒng)計數(shù)據(jù) 對金融機構的業(yè)務活 動進行稽核、檢查、 審記反映在央行的資產(chǎn)負債表內三、中央銀行業(yè)務活動的一般分類相對的(16)8第三章 中央銀行業(yè)務活動的法規(guī)原則與資產(chǎn)負債表第三節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負債表（重點）Balance Sheet of CBXINHUAFINANCECOLLEGE中南財經(jīng)政法大學新華金融保險學院9IMF公布的簡化的中央銀行資產(chǎn)負債表資 產(chǎn) Assets 負 債 Liabilities國外資產(chǎn)對中央政府債權對地方政府債權對存款貨幣銀行債權對非貨幣金融

5、機構債權對非金融政府企業(yè)債權對特定機構債權對私人部門債權儲備貨幣定期儲蓄和外幣儲蓄發(fā)行債券進口抵押和限制存款對外負債中央政府存款對等基金政府貸款基金資本項目其它項目國內資產(chǎn)特別負債10IMF公布的簡化的中央銀行資產(chǎn)負債表資 產(chǎn) 項 目 負 債 和 資 本 項 目貼現(xiàn)及放款 流通中貨幣 各種證券及財政借款 各項存款黃金外匯儲備 政府和公共機構存款其他資產(chǎn) 商業(yè)銀行等金融機構存款 資產(chǎn)項目合計其他負債資本帳戶 負債及資本項目合計 11 A、國外資產(chǎn) 主要包括黃金儲備、中央銀行持有的可自由兌換外匯、地區(qū)貨幣合作基金、不可自由兌換的外匯、國庫中的國外資產(chǎn)、其他官方的國外資產(chǎn)、對外國政府和國外金融機構貸

6、款、未在別處列出的其他官方國外資產(chǎn)、在國際貨幣基金組織中的儲備頭寸、特別提款權持有額等。 B、國內資產(chǎn)主要由中央銀行對政府、金融機構和其他部門的債權構成。一、資產(chǎn)運用資金所形成的各種債權的總和121.貼現(xiàn)及放款 中央銀行作為最后貸款者對商業(yè)銀行提供資金融通，主要的方式包括再貼現(xiàn)和再貸款。還有財政部門的借款和在國外金融機構的資產(chǎn)。2.各種證券 主要指中央銀行的證券買賣。中央銀行持有的證券一般都是信用等級比較高的政府證券。中央銀行持有證券和從事公開市場業(yè)務的目的不是為了盈利，而是通過證券買賣對貨幣供應量進行調節(jié)。一、資產(chǎn)運用資金所形成的各種債權的總和133.黃金和外匯儲備 黃金和外匯儲備是穩(wěn)定幣值

7、的重要手段，也是國際間支付的重要儲備。中央銀行承擔為國家管理黃金和外匯儲備的責任，也是中央銀行的重要資金運用。4.其他資產(chǎn) 主要包括待收款項和固定資產(chǎn)一、資產(chǎn)運用資金所形成的各種債權的總和14A、儲備貨幣B、定期儲備和外幣存款C、發(fā)行債券D、進口抵押和限制存款 E、對外負債 二、負債F、中央政府存款 G、對等基金H、政府貸款基金I、資本項目 J、其他項目 其他部門持有的對貨幣當局的債權，形成貨幣當局的資金來源15二、負債其他部門持有的對貨幣當局的債權，形成貨幣當局的資金來源1.流通中貨幣 作為發(fā)行的銀行，發(fā)行貨幣是中央銀行的基本職能，也是中央銀行的主要資金來源，中央銀行發(fā)行的貨幣通過再貼現(xiàn)、再

8、貸款、購買有價證券和收購黃金外匯投入市場，成為流通中貨幣，成為中央銀行對公眾的負債。16二、負債其他部門持有的對貨幣當局的債權，形成貨幣當局的資金來源2.各項存款包括政府和公共機構存款；商業(yè)銀行等金融機構存款。作為國家的銀行，政府通常會賦予中央銀行代理國庫的職責，政府和公共機構存款由中央銀行辦理。作為銀行的銀行，中央銀行的金融機構存款包括了商業(yè)銀行繳存準備金和用于票據(jù)清算的活期存款。3.其他負債包括對國際金融機構的負債或中央銀行發(fā)行債券。17貨幣當局資產(chǎn)負債表 Balance Sheet of Monetary Authority 18貨幣當局資產(chǎn)負債表 Balance Sheet of Mo

9、netary Authority 注：1.自2011年1月起，人民銀行采用國際貨幣基金組織關于儲備貨幣的定義，不再將其他金融性公司在貨幣當局的存款計入儲備貨幣2.自2011年1月起，境外金融機構在人民銀行存款數(shù)據(jù)計入國外負債項目，不再計入其他存款性公司存款19三、主要項目的關系 資產(chǎn)和負債的基本關系1、資產(chǎn)負債自有資本2、負債資產(chǎn)自有資本3、自有資本資產(chǎn)負債第三章第三節(jié) 中央銀行資產(chǎn)負債表的一般構成貨幣供給與發(fā)行資產(chǎn)負債資本20三、主要項目的關系 各項目之間的對應關系對金融機構債權和對金融機構負債的關系對政府債權和政府存款的關系國外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的關系 第三章第三節(jié) 中央銀行資產(chǎn)負債

10、表的一般構成21第三章第三節(jié) 中央銀行資產(chǎn)負債表的一般構成中央銀行的資產(chǎn)負債表對政府債權 A1對商業(yè)銀行債權 A2國際儲備資產(chǎn) A3其他資產(chǎn) A4通貨 C商業(yè)銀行的準備金存款 R政府財政存款 L1對外負債 L2其他負債 L3資本項目 L422可導出基礎貨幣base money一般方程式 即 A1A2A3A4L1L2L3L4 C+R =B或者是中央銀行資產(chǎn)中央銀行非貨幣性負債 基礎貨幣（中央銀行貨幣性負債）基礎貨幣政府債權資產(chǎn)凈額對外金額資產(chǎn)凈額對商業(yè)銀行的債權其他資產(chǎn)凈額 B（A1L1）（A3L2）A2（A4L3L4）23基礎貨幣供給渠道 1、金融機構貸款 2、外匯占款 3、證券買賣及投資 4

11、、政府貸款基礎貨幣=法定準備金+超額準備金+銀行系統(tǒng)的庫存現(xiàn)金+社會公眾手持現(xiàn)金。24聯(lián)邦儲備體系的基礎貨幣與貨幣供給資產(chǎn)負債政府證券 4907貼現(xiàn)貸款 2黃金和SDR憑證帳戶 182鑄幣 3托收中的現(xiàn)金項目 60其他聯(lián)邦儲備資產(chǎn) 568流通中的聯(lián)邦儲備銀行券 5280銀行存款（準備金） 155財政部存款 45外國和其他存款 2遞延的可用現(xiàn)金項目 49其他聯(lián)儲負債和資本項目 191總計 5722總計 5722美聯(lián)儲體系合并的資產(chǎn)負債表1999年末，億美元，from Federal Reserve Bulletin25基礎貨幣Monetary Base,high-powered moneyMB

12、=（聯(lián)邦儲備銀行券+財政通貨鑄幣） +存款準備金 =C+R右邊的項目表示基礎貨幣的使用26基礎貨幣聯(lián)邦儲備銀行券+存款準備金 =政府證券+貼現(xiàn)貸款+黃金和SDR +鑄幣+托收中的現(xiàn)金項目 +其他聯(lián)邦儲備資產(chǎn) -財政存款 -外國和其他存款-遞延的可用現(xiàn)金 -其他聯(lián)邦儲備負債和資本項目右邊的項目表示基礎貨幣的來源浮款float27基礎貨幣的控制因素因素變動基礎貨幣變動增加基礎貨幣的因素1、政府證券2、貼現(xiàn)貸款3、黃金和SDR憑證帳戶4、浮款5、其他聯(lián)邦儲備資產(chǎn)6、財政通貨減少基礎貨幣的因素7、在美聯(lián)儲的財政存款8、在美聯(lián)儲的外國和其他存款9、其他聯(lián)儲負債和資本項目28美聯(lián)儲公開市場操作1、向銀行進

13、行公開市場購買銀行體系資 產(chǎn)負 債證券 -100美元存款準備金 +100美元29美聯(lián)儲公開市場操作1、向銀行進行公開市場購買聯(lián)邦儲備體系資 產(chǎn)負 債證券 +100美元存款準備金 +100美元30美聯(lián)儲公開市場操作2、向非銀行公眾進行公開市場購買非銀行公眾資 產(chǎn)負 債證券 -100美元支票存款 +100美元將支票存入銀行31美聯(lián)儲公開市場操作2、向非銀行公眾進行公開市場購買銀行體系資 產(chǎn)負 債支票存款 +100美元存款準備金 +100美元將支票存入銀行32美聯(lián)儲公開市場操作2、向非銀行公眾進行公開市場購買聯(lián)邦儲備體系資 產(chǎn)負 債證券 +100美元存款準備金 +100美元將支票存入銀行33美聯(lián)儲公

14、開市場操作2、向非銀行公眾進行公開市場購買非銀行公眾資 產(chǎn)負 債證券 -100美元通貨 +100美元兌現(xiàn)支票34美聯(lián)儲公開市場操作2、向非銀行公眾進行公開市場購買聯(lián)邦儲備體系資 產(chǎn)負 債 證券 +100美元通貨 +100美元兌現(xiàn)支票35美聯(lián)儲公開市場操作3、進行公開市場出售非銀行公眾資 產(chǎn)負 債證券 +100美元支票存款 -100美元36美聯(lián)儲公開市場操作3、進行公開市場出售聯(lián)邦儲備體系資 產(chǎn)負 債證券 -100美元通貨 -100美元37 一個小結公開市場購買對存款準備金的影響取決于債券的賣者將所得款項以通貨還是以存款的形式持有。不論債券的賣者將所得款項以通貨還是以存款的形式持有，公開市場購買

15、對基礎貨幣的影響始終相同相對于存款準備金，基礎貨幣的控制更為確定38 對中央銀行控制基礎貨幣的看法最影響基礎貨幣的因素是美聯(lián)儲的證券持有，完全由FOMC操作控制美聯(lián)儲不能控制的因素，包括浮款和財政存款，短期內波動很大。但這些波動可以估計總體而言，美聯(lián)儲可以精確地控制MB39美聯(lián)儲貼現(xiàn)貸款操作4、發(fā)放貼現(xiàn)貸款銀行體系資 產(chǎn)負 債存款準備金 +100美元貼現(xiàn)貸款 +100美元40美聯(lián)儲貼現(xiàn)貸款操作4、發(fā)放貼現(xiàn)貸款聯(lián)邦儲備體系資 產(chǎn)負 債貼現(xiàn)貸款 +100美元存款準備金 +100美元41美聯(lián)儲貼現(xiàn)貸款操作5、償還貼現(xiàn)貸款銀行體系資 產(chǎn)負 債存款準備金 -100美元貼現(xiàn)貸款 -100美元42美聯(lián)儲貼現(xiàn)

16、貸款操作5、償還貼現(xiàn)貸款聯(lián)邦儲備體系資 產(chǎn)負 債貼現(xiàn)貸款 -100美元存款準備金 -100美元43多倍存款貨幣創(chuàng)造：一個簡單模型存款創(chuàng)造：單個銀行第一國民銀行資 產(chǎn)負 債證券 -100美元存款準備金+100美元44多倍存款貨幣創(chuàng)造：一個簡單模型存款創(chuàng)造：單個銀行第一國民銀行資 產(chǎn)負 債證券 -100美元存款準備金+100美元貸款 +100美元支票存款 +100美元45多倍存款貨幣創(chuàng)造：一個簡單模型存款創(chuàng)造：單個銀行第一國民銀行資 產(chǎn)負 債證券 -100美元 貸款 +100美元46多倍存款貨幣創(chuàng)造：一個簡單模型存款創(chuàng)造：銀行體系A銀行資 產(chǎn)負 債存款準備金 +100美元 支票存款 +100美元4

17、7多倍存款貨幣創(chuàng)造：一個簡單模型存款創(chuàng)造：銀行體系A銀行資 產(chǎn)負 債存款準備金 +10美元 支票存款 +100美元貸款 +90美元法定存款準備金率10%48多倍存款貨幣創(chuàng)造：一個簡單模型存款創(chuàng)造：銀行體系B銀行資 產(chǎn)負 債存款準備金 +90美元 支票存款 +90美元法定存款準備金率10%49多倍存款貨幣創(chuàng)造：一個簡單模型存款創(chuàng)造：銀行體系B銀行資 產(chǎn)負 債存款準備金 +9美元 支票存款 +90美元貸款 +81美元法定存款準備金率10%50 多倍存款創(chuàng)造（multiple deposit creation）銀行存款增加貸款增加存款準備金增加第一國民0.00100.000.00A100.0090.

18、0010.00B90.0081.009.00C81.0072.908.10D72.9065.617.29E65.6159.056.56F59.0553.145.91總計1000.001000.00100.0051 多倍存款擴張的公式D=1/rDRD：銀行體系中支票存款總量的變動rD ：法定存款準備金率R：銀行體系中存款準備金的變動52專欄： 外匯掉期(Foreign Exchange Swap) 是交易雙方約定以貨幣A 交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價格在未來的約定日期用貨幣A 反向交換同樣數(shù)量的貨幣B。外匯掉期也被中央銀行作為貨幣政策工具，用于從市場上收回流動性或向市場投放流動性。 央行即期

19、賣出美元，同時約定1 年后以相同匯率買回美元，并相應收取美元與人民幣的利差補償。該次掉期交易量為60 億美元，央行收回基礎貨幣484.83 億元人民幣。 53分析下列資料:PBC資產(chǎn)負債表的影響（1）2012年9月末，PBC的基礎貨幣余額為23.6萬億元，同比增長11.2% 。（2）2012年9月末，PBC的國家外匯儲備余額32851.0億美元，比上年增加834.1億美元。 2012年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告簡單計算后，可以知道增加的基礎貨幣為2.64萬億元人民幣，其中外匯占款所增加的基礎貨幣為5288.19億元人民幣（按6.34的匯率計算），占所有新增基礎貨幣的20.03%。外匯儲備快速增加，是基礎貨幣快速增加的重要原因。54五、