基金管理人課件

1、第四章 基金管理人【大綱要求】熟悉基金管理公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)定，熟悉基金管理人的職責(zé)和作用，了解基金管理公司的主要業(yè)務(wù)，了解基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)。熟悉基金管理公司的組織架構(gòu)與部門職責(zé)。了解基金管理公司的投資決策機(jī)構(gòu)，熟悉投資決策委員會(huì)的主要職責(zé)；了解一般的投資決策程序；了解基金管理公司的投資研究、投資交易與投資風(fēng)險(xiǎn)控制工作。熟悉特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范性要求。了解基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的總體要求，掌握基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則，了解獨(dú)立董事制度和督察長(zhǎng)制度。掌握基金管理公司內(nèi)部控制的概念；熟悉內(nèi)部控制的目標(biāo)、原則、基本要求以及主要內(nèi)容。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 【要點(diǎn)詳解】第一

2、節(jié) 基金管理人概述一、基金管理公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)定（熟悉）1我國(guó)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊(cè)資本應(yīng)不低于1億元人民幣。其主要股東（是指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例最高且不低于25%的股東）應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理；（2）注冊(cè)資本不低于3億元人民幣；（3）具有較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，資產(chǎn)質(zhì)量良好；（4）持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善；（5）最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；（6）沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；（7）沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；（8）具

3、有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良記錄?！纠?判斷題】我國(guó)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊(cè)資本應(yīng)不低于3億元人民幣。（ ）2009年5月真題【答案】錯(cuò)2基金管理公司除主要股東外的其他股東，要求注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元人民幣。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 3中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）為依其所在國(guó)家或者地區(qū)法律設(shè)立，合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)的處罰；（2）所在國(guó)家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證

4、監(jiān)會(huì)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；（3）實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣；（4）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。二、基金管理人的職責(zé)和作用（熟悉）依據(jù)我國(guó)證券投資基金法的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任?；鸸芾砣说木唧w職責(zé)主要有：1依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購(gòu)、贖回和登記事宜；2辦理基金備案手續(xù)；3對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；4按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益；5進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基

5、金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；6編制中期和年度基金報(bào)告；7計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格； 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 8辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；9召集基金份額持有人大會(huì)；10保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；11以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為；12中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。在整個(gè)基金的運(yùn)作中，基金管理人實(shí)際上處于中心地位，起著核心的作用。只有基金管理人才有權(quán)發(fā)售基金份額，進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)的投資管理。與基金募集與管理有關(guān)的其他事務(wù)性工作，如基金份額的注冊(cè)登記、基金資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算、基金的分紅派息、

6、持有人大會(huì)的召集、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的選擇通常也由基金管理人承擔(dān)?；鸸芾砣说淖饔贸酥苯芋w現(xiàn)在業(yè)務(wù)覆蓋的廣度、深度以及資產(chǎn)的保值增值上外，還體現(xiàn)在其對(duì)基金持有人利益保護(hù)的責(zé)任上?！纠?多選題】依據(jù)國(guó)家法律、法規(guī)和基金合同的規(guī)定，屬于基金管理人職責(zé)的有（ ）。2010年5月真題A計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值 B按規(guī)定披露基金信息C持有并保管基金資產(chǎn) D管理并運(yùn)作基金資產(chǎn)【答案】ABD 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 三、基金管理公司的主要業(yè)務(wù)（了解）1證券投資基金業(yè)務(wù)證券投資基金業(yè)務(wù)主要包括基金募集與銷售、基金的投資管理和基金營(yíng)運(yùn)服務(wù)。（1）基金募集與銷售。依照我國(guó)證券投資基金法的規(guī)定，依法募集基金

7、是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動(dòng)。（2）基金的投資管理。投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)?；鸸芾砉局g的競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。（3）基金運(yùn)營(yíng)服務(wù)?；疬\(yùn)營(yíng)事務(wù)是基金投資管理與市場(chǎng)營(yíng)銷工作的后臺(tái)保障，通常包括基金注冊(cè)登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業(yè)務(wù)?！纠?判斷題】根據(jù)證券投資基金法規(guī)定，基金公司、證券公司、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)可從事基金的募集活動(dòng)。（）2009年9月真題【答案】錯(cuò)（二）特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，又稱“專戶理財(cái)業(yè)務(wù)”，是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商

8、業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動(dòng)。2008年1月1日開(kāi)始施行的基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法的規(guī)定，符合條件的基金管理公司既可以為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可以為特定的多個(gè)客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。2009年6月1日起施行的關(guān)于基金管理公司開(kāi)展特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的規(guī)定，進(jìn)一步為基金管理公司開(kāi)展特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供了指引。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 3投資咨詢服務(wù)2006年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金部關(guān)于基金管理公司向特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知規(guī)定，基金管理公司不需報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批，可以直接

9、向合格境外機(jī)構(gòu)投資者、境內(nèi)保險(xiǎn)公司及其他依法設(shè)立運(yùn)作的機(jī)構(gòu)等特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)。基金管理公司向特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)，不得有下列行為：（1）侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權(quán)益；（2）承諾投資收益；（3）與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失；（4）通過(guò)廣告等公開(kāi)方式招攬投資咨詢客戶；（5）代理投資咨詢客戶從事證券投資?！纠?多選題】基金管理公司向特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)，不得有下列（ ）行為。2009年3月真題A侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權(quán)益B承諾投資收益C與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失D通過(guò)廣告等公開(kāi)方式招攬投資咨詢客戶【答案】ABCD4社?；鸸?/p>

10、理及企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)根據(jù)全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理暫行辦法和企業(yè)年金基金管理試行辦法的規(guī)定，基金管理公司可以作為投資管理人管理社?；鸷推髽I(yè)年金。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 5QDII業(yè)務(wù)符合條件的基金管理公司可以申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，開(kāi)展境外證券投資業(yè)務(wù)?；鸸芾砉旧暾?qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好：凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)達(dá)2年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。（2）具有5年以上境外證券市場(chǎng)投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級(jí)以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場(chǎng)投資管

11、理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員不少于3名；（3）具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范；（4）最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)（了解）1基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般并不進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多；2基金管理公司的收入主要來(lái)自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費(fèi)；3投資管理能力是基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因此基金管理公司在經(jīng)營(yíng)上更多地體現(xiàn)出一種知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)的特色；4開(kāi)

12、放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關(guān)系到投資者的利益，因此基金管理公司的業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會(huì)造成很大問(wèn)題?！纠?多選題】以下關(guān)于基金管理公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)的論述中，正確的有（ ）。2010年3月真題A開(kāi)放式基金要求披露上一工作日份額凈值，因此基金管理公司的業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間和準(zhǔn)確性的要求很高B基金管理公司是一種知識(shí)密集型企業(yè)C基金管理公司的收入主要來(lái)自于基金凈值的增長(zhǎng)D基金管理公司的收入主要來(lái)自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費(fèi)【答案】ABD 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 第二節(jié) 基金管理公司機(jī)構(gòu)設(shè)置（熟悉）一、專業(yè)委員會(huì)1投資決策委員會(huì)投資決策委員會(huì)是基金

13、管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對(duì)所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。投資決策委員會(huì)一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成，負(fù)責(zé)決定公司所管理基金的投資計(jì)劃、投資策略、投資原則、投資目標(biāo)、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計(jì)劃等。具體的投資細(xì)節(jié)由各基金經(jīng)理自行掌握。2風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策，根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)基金投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總

14、站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 【例6判斷題】投資決策委員會(huì)是基金管理公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)，是公司最高投資決策機(jī)構(gòu)。（ ）2008年10月真題【答案】錯(cuò)【例7多選題】根據(jù)我國(guó)的實(shí)踐，基金管理公司中的非常設(shè)機(jī)構(gòu)主要包括（）。2009年9月真題A交易部B風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)C投資決策委員會(huì)D監(jiān)察稽核部【答案】BC【例8判斷題】基金管理公司的投資決策委員會(huì)是公司常設(shè)的最高投資決策機(jī)構(gòu)。（ ）2010年5月真題【答案】錯(cuò)【例9判斷題】一般來(lái)說(shuō)，基金經(jīng)理決定資產(chǎn)配置的比例或范圍。（ ）2010年3月真題【答案】錯(cuò) 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 二、投資管理部門1投資部投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃進(jìn)行股票

15、選擇和組合管理，向交易部下達(dá)投資指令。同時(shí)，投資部還擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能，及時(shí)向投資決策委員會(huì)提供市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息。2研究部研究部是基金投資運(yùn)作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析和上市公司投資價(jià)值分析。研究部的主要職責(zé)是通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、市場(chǎng)行情和上市公司價(jià)值變化的詳細(xì)分析和研究，向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議，為投資提供決策依據(jù)。3交易部交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計(jì)劃。交易部的主要職能有：執(zhí)行投資部的交易指令，記錄并保存每日投資交易情況，保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應(yīng)的交易額度，負(fù)責(zé)基金交易席位的安排、交易量管理等?！?/p>

16、例10多選題】基金公司的投資管理部門包括（ ）。2010年3月真題A投資決策委員會(huì) B研究部 C投資部 D交易部【答案】BCD 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 三、風(fēng)險(xiǎn)管理部門1監(jiān)察稽核部監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法、合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況，定期向董事會(huì)提交分析報(bào)告。監(jiān)察稽核部的主要工作包括：基金管理稽核，財(cái)務(wù)管理稽核，業(yè)務(wù)稽核（包括研究、資產(chǎn)管理、綜合業(yè)務(wù)等），定期或不定期執(zhí)行、協(xié)調(diào)公司對(duì)外信息披露等工作。2風(fēng)險(xiǎn)管理部風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。該部門的工作主要對(duì)公司高級(jí)管理層負(fù)責(zé)，對(duì)基金投資、研究、交易、基金業(yè)務(wù)管理、基金營(yíng)銷、

17、基金會(huì)計(jì)、IT系統(tǒng)、人力資源、財(cái)務(wù)管理等各業(yè)務(wù)部門及運(yùn)作流程中的各項(xiàng)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控，提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、測(cè)算、日常風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等方面的報(bào)告及針對(duì)性的建議?！纠?1多選題】基金管理公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門包括（ ）。2009年5月真題A監(jiān)察稽核部 B市場(chǎng)部 C風(fēng)險(xiǎn)管理部 D機(jī)構(gòu)理財(cái)部【答案】AC 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 四、市場(chǎng)營(yíng)銷部門1市場(chǎng)部市場(chǎng)部負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、募集和客戶服務(wù)及持續(xù)營(yíng)銷等工作。市場(chǎng)部的主要職能有：根據(jù)基金市場(chǎng)的現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)以及基金公司內(nèi)部狀況設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品，并完成相應(yīng)的法律文件；負(fù)責(zé)基金營(yíng)銷工作，包括策劃、推廣、組織、實(shí)施等；對(duì)客戶提出的申購(gòu)、贖回要求

18、提供服務(wù)，負(fù)責(zé)公司的公司形象設(shè)計(jì)以及公共關(guān)系的建立、往來(lái)與聯(lián)系等。2機(jī)構(gòu)理財(cái)部機(jī)構(gòu)理財(cái)部是基金管理公司為適應(yīng)業(yè)務(wù)向受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展的需要而設(shè)立的獨(dú)立部門，專門服務(wù)于提供該類型資金的機(jī)構(gòu)。之所以單獨(dú)設(shè)立該部門也是相關(guān)法律法規(guī)的要求，即為了更好地處理好共同基金與受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)間的利益沖突問(wèn)題，兩塊業(yè)務(wù)必須在組織上、業(yè)務(wù)上進(jìn)行適當(dāng)隔離。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 五、基金運(yùn)營(yíng)部門基金運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)基金的注冊(cè)與過(guò)戶登記和基金會(huì)計(jì)與結(jié)算，其工作職責(zé)包括基金清算和基金會(huì)計(jì)兩部分。1基金清算工作包括：開(kāi)立投資者基金賬戶；確認(rèn)基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換以及非交易過(guò)戶等交易類申請(qǐng)，完成基金份額清算

19、；管理基金銷售機(jī)構(gòu)的資金交收情況，負(fù)責(zé)相關(guān)賬戶的資金劃轉(zhuǎn)，完成銷售資金清算；設(shè)立并管理資金清算相關(guān)賬戶，負(fù)責(zé)賬戶的會(huì)計(jì)核算工作并保管會(huì)計(jì)記錄；復(fù)核并監(jiān)督基金份額清算與資金清算結(jié)果。2基金會(huì)計(jì)工作包括：記錄基金資產(chǎn)運(yùn)作過(guò)程，當(dāng)日完成所發(fā)生基金投資業(yè)務(wù)的賬務(wù)核算工作；核算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值；完成與托管銀行的賬務(wù)核對(duì)，復(fù)核基金凈值計(jì)算結(jié)果；按日計(jì)提基金管理費(fèi)和托管費(fèi)；填寫基金資產(chǎn)運(yùn)作過(guò)程中產(chǎn)生的投資交易資金劃轉(zhuǎn)指令，傳送至托管行；根據(jù)基金份額清算結(jié)果，填寫基金贖回資金劃轉(zhuǎn)指令，傳送至托管行；完成資金劃轉(zhuǎn)指令產(chǎn)生的基金資產(chǎn)資金清算憑證與托管行每日資金流量表間的核對(duì)；建立基金資產(chǎn)會(huì)計(jì)檔案，定期裝訂并編號(hào)歸

20、檔管理相關(guān)憑證賬冊(cè)?！纠?2單選題】在基金管理公司，核算每日基金資產(chǎn)凈值的工作由（ ）承擔(dān)。A投資部B研究部C基金運(yùn)營(yíng)部D財(cái)務(wù)部【答案】C 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 六、后臺(tái)支持部門1行政管理部行政管理部是基金公司的后勤部門，為基金公司的日常運(yùn)作提供文件管理、文字秘書、勞動(dòng)保障、員工聘用、人力資源培訓(xùn)等行政事務(wù)的后臺(tái)支持。2信息技術(shù)部信息技術(shù)部負(fù)責(zé)基金公司業(yè)務(wù)和管理發(fā)展所需要的電腦軟、硬件的支持，確保各信息技術(shù)系統(tǒng)軟件業(yè)務(wù)功能運(yùn)轉(zhuǎn)正常。3財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)部是負(fù)責(zé)處理基金公司自身財(cái)務(wù)事務(wù)的部門，包括有關(guān)費(fèi)用支付、管理費(fèi)收繳、公司員工的薪酬發(fā)放、公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算和決算等。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官

21、方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 第三節(jié) 基金投資運(yùn)作管理一、投資決策1投資決策機(jī)構(gòu)（了解）投資決策委員會(huì)是公司非常設(shè)機(jī)構(gòu)，是公司最高投資決策機(jī)構(gòu)，以定期或不定期會(huì)議的形式討論和決定公司投資的重大問(wèn)題。投資決策季員會(huì)一般由公司總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)等相關(guān)人員組成。投資決策委員會(huì)的主要職責(zé)一般包括：（熟悉）（1）制定公司投資管理相關(guān)制度，包括投資決策、交易、研究、投資表現(xiàn)評(píng)估等方面的管理制度；（2）根據(jù)公司投資管理制度和基金合同，確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制；（3）審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍，包括資產(chǎn)類別比例和行業(yè)或板塊投資比例；（4）確定基金經(jīng)理可以自主決定投資的

22、權(quán)限；（5）審批基金經(jīng)理提出的投資額超過(guò)自主投資額度的投資項(xiàng)目；（6）定期審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績(jī)效等?！纠?3多選題】按照我國(guó)的實(shí)踐，以下關(guān)于基金管理公司投資決策委員會(huì)主要職責(zé)的表述，正確的有（ ）。2010年5月真題A制定基金投資組合的具體方案 B審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍C確定基金經(jīng)理的投資權(quán)限 D確定基金投資的基本方針【答案】BCD【解析】A項(xiàng)為基金投資部的職責(zé)。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 2投資決策制定（熟悉）投資決策制定通常包括投資決策的依據(jù)、決策的方式和程序、投資決策委員會(huì)的權(quán)限和責(zé)任等內(nèi)容。在決策的制定過(guò)程中涉及到公司研究發(fā)展部、基金投資部、

23、投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)等部門。我國(guó)基金管理公司一般的投資決策程序是：（1）公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告。研究發(fā)展部負(fù)責(zé)向投資決策委員會(huì)和其他投資部門提供研究指導(dǎo)。研究報(bào)告通常包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告、行業(yè)分析報(bào)告、上市公司分析報(bào)告和證券市場(chǎng)行情報(bào)告等。通常研究發(fā)展部負(fù)責(zé)建立并維護(hù)股票池。（2）投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃。投資決策委員會(huì)在認(rèn)真分析研究發(fā)展部提供的研究報(bào)告及其投資建議的基礎(chǔ)上，根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定，決定基金的總體投資計(jì)劃。（3）基金投資部制定投資組合的具體方案。在投資決策委員會(huì)制定的總體投資計(jì)劃的基礎(chǔ)上，基金投資部在研究發(fā)展部研究報(bào)告的支持下，構(gòu)建投資組

24、合方案，對(duì)方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益分析，并在投資執(zhí)行過(guò)程中將有關(guān)投資實(shí)施情況和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告反饋給投資決策委員會(huì)?；鹜顿Y部在制定具體方案時(shí)要接受風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)控制建議和監(jiān)察稽核部門的監(jiān)察、稽核。（4）風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。證券市場(chǎng)由于受到政治、經(jīng)濟(jì)、投資心理及交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致基金投資面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)通過(guò)監(jiān)控投資決策實(shí)施和執(zhí)行的整個(gè)過(guò)程，并根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格水平及公司的風(fēng)險(xiǎn)控制政策，提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 【例14單選題】基金管理公司的投資決策程序的起點(diǎn)通常是（）。2009年9月真題A投資決策委員會(huì)制定總體投資計(jì)劃B

25、研究部提出研究報(bào)告C投資部制定具體的投資方案D風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議【答案】B【例15多選題】我國(guó)基金管理公司一般的決策程序有（ ）。2009年3月真題A公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告B投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃C基金投資部制定投資組合的具體方案D風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議【答案】ABCD 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 2投資決策實(shí)施（了解）決策的實(shí)施階段是指由基金經(jīng)理根據(jù)投資決策中規(guī)定的投資對(duì)象、投資結(jié)構(gòu)和持倉(cāng)比例等，在市場(chǎng)上選擇合適的股票、債券和其他有價(jià)證券來(lái)構(gòu)建投資組合。投資決策是否合理有效地得到實(shí)施，直接關(guān)系到基金投資效果的好壞和基金投資收益的高低。在具體的基

26、金投資運(yùn)作中，通常是由基金投資部門的基金經(jīng)理向（中央）交易室發(fā)出交易指令。這種交易指令具體包括買入（賣出）何種有價(jià)證券、買入（賣出）的時(shí)間和數(shù)量、買入（賣出）的價(jià)格控制等。可以說(shuō)，基金經(jīng)理的投資理念、分析方法和投資工具的選擇是基金投資運(yùn)作的關(guān)鍵；基金經(jīng)理水平的高低，直接決定了基金的投資收益?；鸾?jīng)理在實(shí)際投資運(yùn)作中依據(jù)一定的投資目標(biāo)，構(gòu)建合適的投資組合，并根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況的變化及時(shí)對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整。在實(shí)際操作中，交易員的地位和作用也相當(dāng)重要?；鸾?jīng)理給（中央）交易室的交易指令最終要由交易員負(fù)責(zé)完成。交易員接受交易指令后，應(yīng)當(dāng)尋找合適的機(jī)會(huì)，以盡可能低的價(jià)位買入需要買入的股票或債券，以盡可能高

27、的價(jià)位賣出應(yīng)當(dāng)賣出的股票或債券。交易員除了執(zhí)行基金經(jīng)理的指令外，還必須及時(shí)向基金經(jīng)理匯報(bào)實(shí)際交易情況和市場(chǎng)動(dòng)向，協(xié)助基金經(jīng)理完成基金投資運(yùn)作。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 二、投資研究（了解）投資研究是基金管理公司進(jìn)行實(shí)際投資的基礎(chǔ)和前提，基金實(shí)際投資績(jī)效在很大程度上決定于投資研究的水平?；鸸芾砉狙芯坎康难芯恳话惆ǎ汉暧^與策略研究、行業(yè)研究和個(gè)股研究。1宏觀與策略研究宏觀與策略研究主要是針對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況以及市場(chǎng)的研究，提出資產(chǎn)配置建議。2行業(yè)研究行業(yè)研究的主體任務(wù)是對(duì)各個(gè)行業(yè)的發(fā)展環(huán)境進(jìn)行評(píng)估，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議。3個(gè)股研究個(gè)股投資價(jià)值判斷是基金管理公司股票投資的落腳點(diǎn)，

28、基金經(jīng)理主要在個(gè)股投資價(jià)值報(bào)告的基礎(chǔ)上決定實(shí)際的投資行為。個(gè)股研究始于對(duì)行業(yè)內(nèi)上市公司的初步篩選，選出具有研究?jī)r(jià)值的公司以建立備選股票池。這主要是對(duì)行業(yè)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的橫向比較，以挑出行業(yè)內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量和利潤(rùn)成長(zhǎng)性較好的公司。在股票池的基礎(chǔ)上，研究員必須對(duì)上市公司及其所在行業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步的分析，確定值得實(shí)地調(diào)研的公司。在具體進(jìn)行公司調(diào)研之后，分析師須擬訂財(cái)務(wù)模型進(jìn)行估值并完成投資報(bào)告。所有這些報(bào)告最后經(jīng)部門討論等方式通過(guò)后，進(jìn)入股票池。對(duì)股票投資價(jià)值的估值，最常使用四種估值方法，分別為市盈率（PE）、市凈率（PB）、現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)利息、稅收、折舊攤銷前利潤(rùn)（EVEBITDA）

29、。對(duì)特定的價(jià)值型股票，也會(huì)采用股息率的方法。對(duì)于成長(zhǎng)型的股票，每股盈余成長(zhǎng)率則是最常用的輔助估值工具。此外，對(duì)上市公司非財(cái)務(wù)指標(biāo)也應(yīng)該給予適當(dāng)?shù)年P(guān)注，尤其是公司治理結(jié)構(gòu)和管理層素質(zhì)。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 債券研究主要側(cè)重于債券久期的判斷和券種的選擇。研究員通過(guò)對(duì)宏觀及利率走勢(shì)的判斷以及對(duì)長(zhǎng)短期債券、不同信用等級(jí)債券利差的判斷，決定債券的久期策略，然后再依券種的信用程度、流動(dòng)性等指標(biāo)以及一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)供需情況等提出分析報(bào)告。在一般的情況下，多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報(bào)告，主要是作為賣方的證券公司的研究報(bào)告。外部研究機(jī)構(gòu)和研究報(bào)告為基金管理公司的研究提供基

30、礎(chǔ)和平臺(tái)，而基金管理公司自身的研究重點(diǎn)在于以實(shí)際投資為導(dǎo)向的上市公司投資價(jià)值判斷。【例16單選題】基金管理公司投資研究的落腳點(diǎn)是（ ）。2010年3月真題A客觀經(jīng)濟(jì)研究 B投資策略研究C行業(yè)成長(zhǎng)性判斷 D個(gè)股投資價(jià)值判斷【答案】D【解析】個(gè)股投資價(jià)值判斷是基金管理公司股票投資的落腳點(diǎn)，基金經(jīng)理主要在個(gè)股投資價(jià)值報(bào)告的基礎(chǔ)上決定實(shí)際的投資行為?！纠?7單選題】就債券研究而言，它主要側(cè)重于（）。2009年9月真題A債券的走勢(shì)形態(tài)判斷 B債券的久期判斷C債券的到期收益率判斷 D債券的到期時(shí)間判斷【答案】B 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 三、投資交易（了解）交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)

31、。按規(guī)定，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易。投資指令應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門的審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行。這樣可實(shí)現(xiàn)決策人與執(zhí)行人的分離，防止基金經(jīng)理決策的隨意性與道德風(fēng)險(xiǎn)。此外，各基金管理公司設(shè)有（中央）交易室，嚴(yán)格執(zhí)行交易行為準(zhǔn)則，對(duì)基金經(jīng)理的交易行為進(jìn)行約束。同時(shí)，各基金管理公司還設(shè)置了相應(yīng)的證券交易技術(shù)手段，以避免同一基金的交易賬戶對(duì)同一只股票既買又賣的反向報(bào)單委托行為?！纠?8單選題】為了實(shí)現(xiàn)決策人與執(zhí)行人的分離，防止基金經(jīng)理決策的隨意性與道德風(fēng)險(xiǎn)，投資交易的實(shí)現(xiàn)應(yīng)該做到（ ）。2010年5月真題A基金經(jīng)理下達(dá)的投資指令應(yīng)經(jīng)風(fēng)控部門的審核，確認(rèn)其合法合規(guī)與完整

32、后才可執(zhí)行B基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令，交易員才可執(zhí)行交易C基金經(jīng)理可直接進(jìn)行交易，從而提高效率D基金經(jīng)理下達(dá)的個(gè)股投資指令須征得研究員的認(rèn)可【答案】A【例19單選題】交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)，為防止投資決策的隨意性和道德風(fēng)險(xiǎn)，決策人與執(zhí)行人的分離涵義是指（）。2009年9月真題A基金經(jīng)理下達(dá)指令，交易員接受指令進(jìn)行交易B基金經(jīng)理與交易員的辦公分離C交易員只執(zhí)行經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核過(guò)的基金經(jīng)理的投資指令D基金經(jīng)理間的投資指令須相互獨(dú)立【答案】C 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 【例20判斷題】由于投資的需要，基金經(jīng)理可以在確保風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，直接向交易員下達(dá)投資指令或直

33、接進(jìn)行交易，但應(yīng)該將相應(yīng)的指令進(jìn)行備案，以備核查。（ ）2010年3月真題【答案】錯(cuò)四、投資風(fēng)險(xiǎn)控制（了解） 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 第四節(jié) 特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（熟悉）一、開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件基金管理公司開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合下列條件：1凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)；2經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近一年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查；3已經(jīng)配備了適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；4已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)

34、損失、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施；5已經(jīng)建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內(nèi)容以及實(shí)現(xiàn)公平交易的具體措施；6已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報(bào)告制度，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易行為；7中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則確定的其他條件。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 二、特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品的設(shè)立條件基金管理公司既可以為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（俗稱“一對(duì)一”業(yè)務(wù)），也可以為特定的多個(gè)客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（俗稱“一對(duì)多”業(yè)務(wù)）?；鸸芾砉緸閱我豢蛻艮k理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬(wàn)元人民幣?；鸸芾砉緩氖露鄠€(gè)客戶特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)

35、務(wù)，應(yīng)當(dāng)向符合條件的特定客戶銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃。符合條件的特定客戶是指委托投資單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃初始金額不低于100萬(wàn)元人民幣，且能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的自然人、法人、依法成立的組織或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特定客戶。單一多個(gè)客戶特定資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人人數(shù)不得超過(guò)200人，客戶委托的初始資產(chǎn)合計(jì)不得低于5000萬(wàn)元人民幣，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外?！纠?1單選題】基金管理公司辦理“一對(duì)一”業(yè)務(wù)時(shí)，客戶委托的初始資產(chǎn)應(yīng)不得低于（ ）人民幣。A2000萬(wàn)元 B5000萬(wàn)元 C1億元 D2億元【答案】B【例22判斷題】基金管理公司只能辦理“一對(duì)一”業(yè)務(wù)，不能辦理“一對(duì)多”業(yè)務(wù)。（ ）【答案】錯(cuò)

36、中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 三、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范1將委托財(cái)產(chǎn)交由具備基金托管資格的商業(yè)銀行托管。2從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)委托人、資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)當(dāng)訂立書面的資產(chǎn)管理合同，明確約定各自的權(quán)利、義務(wù)和相關(guān)事宜，資產(chǎn)管理合同的內(nèi)容與格式由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。3委托財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生產(chǎn)品及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種。4特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率不得低于同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的證券投資基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率的60%。5資產(chǎn)管理人可以與資產(chǎn)委托人約定，根據(jù)委托財(cái)產(chǎn)的管理情

37、況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)報(bào)酬。在一個(gè)委托投資期間內(nèi)，業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。6嚴(yán)格禁止同一投資組合或不同投資組合之間在同一交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。7從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的業(yè)務(wù)部門，投資經(jīng)理與證券投資基金的基金經(jīng)理的辦公區(qū)域應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離，并不得相互兼任。8不得采用任何方式向資產(chǎn)委托人返還管理費(fèi)；不得違規(guī)向客戶承諾收益或承擔(dān)損失；不得將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于委托財(cái)產(chǎn)從事證券投資。9不得通過(guò)報(bào)刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)（基金管理公司網(wǎng)站除外）和其他公共媒體公開(kāi)推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案。10多個(gè)客戶資產(chǎn)

38、管理計(jì)劃每年至多開(kāi)放一次計(jì)劃份額的參與和退出，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。11多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)管理人每月至少應(yīng)向資產(chǎn)委托人報(bào)告一次經(jīng)資產(chǎn)托管人復(fù)核的計(jì)劃份額凈值。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 【例23多選題】開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)訂立書面的資產(chǎn)管理合同，該合同的當(dāng)事人有（ ）。A資產(chǎn)委托人 B資產(chǎn)管理人 C資產(chǎn)托管人 D資產(chǎn)擔(dān)保人【答案】ABC【解析】從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)委托人、資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)當(dāng)訂立書面的資產(chǎn)管理合同，明確約定各自的權(quán)利、義務(wù)和相關(guān)事宜，資產(chǎn)管理合同的內(nèi)容與格式由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定?！纠?4單選題】資產(chǎn)管理人開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，

39、可通過(guò)（ ）公開(kāi)推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案。A報(bào)刊 B電視 C廣播 D基金管理公司網(wǎng)站【答案】D【例25多選題】開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理人不得從事的業(yè)務(wù)有（ ）。A根據(jù)委托財(cái)產(chǎn)的管理情況，與資產(chǎn)委托人約定提取業(yè)績(jī)報(bào)酬B在同一投資組合或不同投資組合之間在同一交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易C將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于委托財(cái)產(chǎn)從事證券投資D將委托財(cái)產(chǎn)投資于央行票據(jù)、短期融資券和資產(chǎn)支持證券【答案】BC【例26判斷題】多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃每年至少開(kāi)放一次計(jì)劃份額的參與和退出，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。（ ）【答案】錯(cuò)【解析】多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃每年至多開(kāi)放一次計(jì)劃份額的參與和退出，但中國(guó)證

40、監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 第五節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制一、基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)1總體要求（了解）目前，我國(guó)基金管理公司全是有限責(zé)任公司。它們必須滿足公司法中所有對(duì)有限責(zé)任公司公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)定，例如股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理各自的職責(zé)及其相互關(guān)系等。此外，對(duì)基金管理公司治理結(jié)構(gòu)作出具體規(guī)定的法規(guī)還包括證券投資基金法、基金管理公司管理辦法和證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則（試行）等的相關(guān)規(guī)定，建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的治理結(jié)構(gòu)，保持公司規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人的利益。2基金管理公司治理方面的基本原則（掌握）（1）基

41、金份額持有人利益優(yōu)先原則?；鸸芾砉緩墓菊鲁?、規(guī)章制度、工作流程、議事規(guī)則等的制定到公司各級(jí)組織機(jī)構(gòu)職權(quán)的行使以及公司員工的從業(yè)行為都應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)該原則。公司、股東以及公司員工的利益與基金份額持有人的利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障基金份額持有人的利益。（2）公司獨(dú)立運(yùn)作原則?；鸸芾砉惊?dú)立性的具體要求是：公司及其業(yè)務(wù)部門與股東、實(shí)際控制人及其下屬部門之間沒(méi)有隸屬關(guān)系；股東及其實(shí)際控制人不得越過(guò)股東會(huì)和董事會(huì)直接任免公司高管人員；不得違反公司章程干預(yù)投資、研究、交易等具體事務(wù)及公司員工選聘；董事、監(jiān)事之外的所有員工不得在股東單位兼職；所有與股東簽署的技術(shù)支持、服務(wù)、合作等協(xié)議均應(yīng)上報(bào)，不得簽署任

42、何影響公司獨(dú)立性的協(xié)議等等。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) （3）強(qiáng)化制衡機(jī)制原則。（4）維護(hù)公司的統(tǒng)一性和完整性原則。（5）股東誠(chéng)信與合作原則。（6）公平對(duì)待原則。公司董事會(huì)和管理層應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待所有股東，不得接受任何股東及其實(shí)際控制人超越股東會(huì)、董事會(huì)的指示，不得偏向任何一方股東。公司開(kāi)展業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待管理的不同基金財(cái)產(chǎn)和客戶資產(chǎn)，不得在不同基金財(cái)產(chǎn)之間、基金財(cái)產(chǎn)與委托資產(chǎn)之間進(jìn)行利益輸送。（7）業(yè)務(wù)與信息隔離原則。公司應(yīng)當(dāng)建立與股東的業(yè)務(wù)與信息隔離制度，防范不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易和利益輸送。（8）經(jīng)營(yíng)運(yùn)作公開(kāi)、透明原則。（9）長(zhǎng)效激勵(lì)約束原則。（10）人員敬業(yè)原則?！纠?7單選題】公司、

43、股東以及公司員工的利益與基金份額持有人的利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障（ ）的利益。A公司 B股東 C公司員工 D基金份額持有人【答案】D 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 3獨(dú)立董事制度（了解）基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。董事會(huì)審議下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)2/3以上的獨(dú)立董事通過(guò)：（1）公司及基金投資運(yùn)作中的重大關(guān)聯(lián)交易；（2）公司和基金審計(jì)事務(wù)，聘請(qǐng)或者更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所；（3）公司管理的基金的半年度報(bào)告和年度報(bào)告；（4）法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項(xiàng)?！纠?8多選題】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理公司建立的獨(dú)立董事制度應(yīng)該滿足以下

44、哪些要求？（ ）2010年3月真題A在審議公司及基金投資運(yùn)作中的重大關(guān)聯(lián)交易時(shí)，須經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事同意B獨(dú)立董事人數(shù)不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3C獨(dú)立董事人數(shù)不得少于5人D獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人【答案】ABD【例29多選題】根據(jù)我國(guó)的法律法規(guī)，基金管理公司董事會(huì)審議下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)2/3以上的獨(dú)立董事通過(guò)（ ）。2010年5月真題A公司管理的基金的季度報(bào)告 B公司管理的基金的半年度報(bào)告C聘請(qǐng)或者更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所 D公司及基金投資運(yùn)作中的重大關(guān)聯(lián)交易【答案】BCD 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 4督察長(zhǎng)制度（了解）法規(guī)：證券投資基金管理公司督察長(zhǎng)管理規(guī)定。督察長(zhǎng)是監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)

45、作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況的高級(jí)管理人員。督察長(zhǎng)由總經(jīng)理提名，由董事會(huì)聘任，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。督察長(zhǎng)負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作。督察長(zhǎng)履行職責(zé)的范圍，應(yīng)當(dāng)涵蓋基金及公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。督察長(zhǎng)發(fā)現(xiàn)基金和公司運(yùn)作中有違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以制止，重大問(wèn)題應(yīng)當(dāng)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。督察長(zhǎng)享有充分的知情權(quán)和獨(dú)立的調(diào)查權(quán)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)建立和完善督察長(zhǎng)考核制度。董事會(huì)對(duì)督察長(zhǎng)的考核，應(yīng)當(dāng)以基金及公司的合規(guī)運(yùn)作情況及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況為主要標(biāo)準(zhǔn)。督察長(zhǎng)的薪酬由董事會(huì)決定。公司應(yīng)當(dāng)保證督察長(zhǎng)工作的獨(dú)立性，不得要求督察長(zhǎng)從事基金銷售、投資、運(yùn)營(yíng)、行政管理等與其履行職責(zé)相沖突的工

46、作。公司總經(jīng)理、其他高級(jí)管理人員、各部門應(yīng)當(dāng)支持和配合督察長(zhǎng)的工作，不得以涉及商業(yè)秘密或者其他理由限制、阻撓督察長(zhǎng)履行職責(zé)?！纠?0判斷題】基金管理公司的督察長(zhǎng)由董事會(huì)提名，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。（）2009年9月真題【答案】錯(cuò)【解析】基金管理公司的督察長(zhǎng)由總經(jīng)理提名，由董事會(huì)聘任，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。【例31單選題】基金管理公司督察長(zhǎng)履行職責(zé)的范圍為（ ）。2009年9月真題A基金及公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié) B公司稽核部的人員設(shè)置及業(yè)務(wù)管理C公司運(yùn)作的所有環(huán)節(jié) D基金運(yùn)作的所有環(huán)節(jié)【答案】A【解析】督察長(zhǎng)履行職責(zé)的范圍應(yīng)當(dāng)涵蓋基金及公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。督察長(zhǎng)發(fā)現(xiàn)基金和公司運(yùn)作中有違法違規(guī)

47、行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以制止，重大問(wèn)題應(yīng)當(dāng)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 二、公司內(nèi)部控制（一）內(nèi)部控制的概念（掌握）法規(guī)：證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見(jiàn)。內(nèi)部控制機(jī)制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運(yùn)作制約關(guān)系。內(nèi)部控制制度是指公司為防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整、促進(jìn)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有效實(shí)施而制定的各種業(yè)務(wù)操作程序、管理與控制措施的總稱。公司內(nèi)部控制大綱是對(duì)公司章程規(guī)定的內(nèi)部控制原則的細(xì)化和展開(kāi)，是各項(xiàng)基本管理制度的綱要和總攬，明確了內(nèi)部控制目標(biāo)、內(nèi)部控制原則、控制環(huán)境和內(nèi)部控制措施等內(nèi)容。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 【例32多選題

48、】公司內(nèi)部控制制度由（ ）等部分組成。2009年5月真題A內(nèi)部控制大綱B基本管理制度C部門業(yè)務(wù)規(guī)章D業(yè)務(wù)操作手冊(cè)【答案】ABCD【例33判斷題】?jī)?nèi)部控制制度是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運(yùn)作制約關(guān)系。（ ）2009年3月真題【答案】錯(cuò)【例34單選題】基金管理公司內(nèi)部控制制度中明確內(nèi)控目標(biāo)、內(nèi)控原則、控制環(huán)境、內(nèi)控措施等內(nèi)容的文件是（ ）。2010年5月真題A部門業(yè)務(wù)規(guī)章B內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度C基本管理制度D內(nèi)部控制大綱【答案】D 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) （二）內(nèi)部控制的目標(biāo)、原則（熟悉）1基金管理公司內(nèi)部控制的總體目標(biāo)（1）保證公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則

49、，自覺(jué)形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念；（2）防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和受托資產(chǎn)的安全完整，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展；（3）確保基金、公司財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。2基金管理公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循的原則：健全性原則、有效性原則、獨(dú)立性原則、相互制約原則和成本效益原則。 （1）健全性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)包括公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門或機(jī)構(gòu)和各級(jí)人員，并涵蓋到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)。（2）有效性原則。通過(guò)科學(xué)的內(nèi)部控制手段和方法，建立合理的內(nèi)部控制程序，維護(hù)內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。（3）獨(dú)立性原則。公司各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保

50、持相對(duì)獨(dú)立，公司基金資產(chǎn)、自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。（4）相互制約原則。公司內(nèi)部部門和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制衡。（5）成本效益原則。公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，以合理的控制成本達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 【例35單選題】基金公司各機(jī)構(gòu)、部門、崗位職責(zé)保持相對(duì)獨(dú)立，基金資產(chǎn)、自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離，這體現(xiàn)的是基金管理公司內(nèi)部控制的（ ）原則。2010年5月真題A獨(dú)立性B有效性C相互制約D健全性【答案】A3制定內(nèi)部控制制度的原則：合法、合規(guī)性原則，全面性原則，審慎性原則，適時(shí)性原則。（1）合法、合規(guī)性原則。公

51、司內(nèi)部控制制度必須符合國(guó)家法律法規(guī)、規(guī)章和各項(xiàng)規(guī)定。（2）全面性原則。內(nèi)部控制制度必須涵蓋公司經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，必須普遍適用于公司每一個(gè)員工，不得留有制度上的空白或漏洞。（3）審慎性原則。公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營(yíng)、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。（4）適時(shí)性原則。內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)當(dāng)具有前瞻性，并且必須隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化進(jìn)行及時(shí)修改或完善。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) （三）內(nèi)部控制的基本要求（熟悉）1部門設(shè)置要體現(xiàn)職責(zé)明確、相互制約的原則。2嚴(yán)格授權(quán)控制。重大業(yè)務(wù)的授權(quán)要采取書面形式，明確授權(quán)內(nèi)

52、容和時(shí)效，對(duì)已獲授權(quán)的部門和人員建立有效的評(píng)價(jià)和反饋機(jī)制。3強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。4建立完善的崗位責(zé)任制度和科學(xué)、嚴(yán)格的崗位分離制度。重要業(yè)務(wù)部門和崗位應(yīng)當(dāng)進(jìn)行物理隔離，投資和交易、交易和清算、基金會(huì)計(jì)和公司會(huì)計(jì)等重要崗位不得有人員的兼任。5嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。基金資產(chǎn)與公司資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)和其他委托資產(chǎn)要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作，分別核算；對(duì)所管理的基金必須以基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，并采取適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)控制措施，以確保會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。6建立完善的信息披露制度。7嚴(yán)格制定信息技術(shù)系統(tǒng)的管理制度。8建立科學(xué)嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) 風(fēng)險(xiǎn)管理系

53、統(tǒng)包括兩方面內(nèi)容：（1）公司主要業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)測(cè)辦法、重要部門風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)考核體系以及業(yè)務(wù)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)等；（2）公司靈活有效的應(yīng)急、應(yīng)變措施和危機(jī)處理機(jī)制。通過(guò)嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對(duì)公司內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和分析，及時(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。【例36多選題】基金管理公司崗位分離制度包括（ ）。2010年3月真題A交易與清算的分離B基金會(huì)計(jì)與公司會(huì)計(jì)的分離C投資與交易的分離D清算與核算的分離【答案】ABC【例37判斷題】基金管理人將基金財(cái)產(chǎn)與其他資產(chǎn)混合投資屬于違規(guī)行為。（ ）2009年9月真題【答案】對(duì)【解析】根據(jù)規(guī)定，基金管理公司各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立，公司基金資產(chǎn)、自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。 中華證券學(xué)習(xí)網(wǎng) 官方總站：圣才學(xué)習(xí)網(wǎng) （四）內(nèi)部控制的主要內(nèi)容（熟悉）內(nèi)部控制包括投資管理業(yè)務(wù)控制、信息披露控制、信息技術(shù)系統(tǒng)控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制和監(jiān)察稽核控制。1投資管理業(yè)務(wù)控制（包括研究業(yè)務(wù)控制、投資決策業(yè)務(wù)控制和基金交易業(yè)務(wù)控制）（1）研究業(yè)務(wù)控制研究