商業(yè)銀行的財務(wù)報表和經(jīng)營業(yè)績分析課件

1、第2章 商業(yè)銀行的財務(wù)報表和經(jīng)營業(yè)績分析1學(xué)習(xí)目標(biāo) 本章的目的是讓讀者了解銀行財務(wù)報表的內(nèi)容結(jié)構(gòu)、編制目的，幫助讀者理解銀行報表反映出的信息，從而作為評價銀行經(jīng)營狀況的工具。并運用一系列分析工具，對銀行的金融狀況進(jìn)行分析，以便使管理者與公眾認(rèn)識到銀行內(nèi)部存在的至關(guān)重要的問題，并找出解決這些問題的方法。2商業(yè)銀行經(jīng)營活動過程和結(jié)果體現(xiàn)在其財務(wù)報表中，財務(wù)報 表為銀行績效的評價提供了必要的信息。財務(wù)報表按所反映金融變量的不同性質(zhì)可進(jìn)行簡單分類，存 量報表提供有關(guān)存量變量信息，流量報表由有關(guān)流量信息組 成。所謂存量是同時點相聯(lián)系的變量，流量是同特定時期相聯(lián)系 的變量，這兩類變量依存的實踐基礎(chǔ)是截然不

2、同的。另一方 面，存量指標(biāo)和流量指標(biāo)之間也有一定的聯(lián)系，一般而言， 流量指標(biāo)可歸于相應(yīng)存量指標(biāo)中，資產(chǎn)負(fù)債表是存量報表， 靜態(tài)反映銀行經(jīng)營活動，損益表提供流量信息，動態(tài)反映銀 行業(yè)績，現(xiàn)金流量表則將這兩種性質(zhì)不同的報表連結(jié)起來。32.1銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是使用最多的財務(wù)報表，是一種存量報表，反映了特定時點上銀行的財務(wù)狀況，是銀行經(jīng)營活動的靜態(tài)體現(xiàn)。通過銀行資產(chǎn)負(fù)債表可以了解報告期銀行實際擁有的資產(chǎn)總量、構(gòu)成情況、銀行資金的來源渠道及具體結(jié)構(gòu)，從總體上認(rèn)識該銀行的資金實力、清償能力情況。從連續(xù)期間的資產(chǎn)負(fù)債表可了解到銀行財務(wù)狀況的變動情況，有助于對其未來發(fā)展趨勢做出預(yù)測。4銀行資產(chǎn)負(fù)債

3、表的編制原理資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益銀行資產(chǎn)負(fù)債表特點：首先，銀行總資產(chǎn)中各種金融債權(quán)占較大比重，而固定資產(chǎn)，主要是房產(chǎn)和設(shè)備所占比重很小。其次，商業(yè)銀行更多地依靠負(fù)債獲取資金來源，自有資金一般不足10%，大大低于工商業(yè)平均水平。再次，銀行資本會更多的發(fā)揮管理性職能，即管理部門通過建立相關(guān)資本金管理法令，來約束、引導(dǎo)銀行業(yè)的正常發(fā)展。另外，由于所處經(jīng)營環(huán)境、面臨經(jīng)濟法規(guī)不同，開展的業(yè)務(wù)各有特點，商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債表具體科目設(shè)置、會計處理上也不盡相同，但總體上大同小異。 52.1.1資產(chǎn)項目1.現(xiàn)金資產(chǎn)庫存現(xiàn)金，即銀行金庫中的紙幣、鑄幣。清算途中的款項。存放同業(yè)的款項。在中央銀行準(zhǔn)備金賬戶上的存款

4、。現(xiàn)金資產(chǎn)是唯一可作法定存款準(zhǔn)備金的資產(chǎn)項目，也是銀行 全部資產(chǎn)中流動性最強的部分，可以隨時滿足客戶的提存要 求和貸款請求，因而被稱為一級準(zhǔn)備。現(xiàn)金資產(chǎn)基本上是無 收益的，銀行在經(jīng)營中總是力圖在繳足準(zhǔn)備金、確保銀行流 動性的前提下減少現(xiàn)金資產(chǎn)的持有。62.證券投資這是銀行主要的盈利資產(chǎn)之一，有時占資產(chǎn)總額的20%以 上，可劃分為短期投資和長期投資兩部分。前者以保持流 動性為目的，包括在二級準(zhǔn)備內(nèi)，后者已取得盈利為主要 目的。商業(yè)銀行持有的證券分為三類：國庫券及政府機構(gòu)債券， 市政債券和企業(yè)債券、票據(jù)。商業(yè)銀行一般不允許投資于股票和企業(yè)債券。銀行證券投 資組合中政府債券占有較大的份額，主要因為這

5、類債券基 本不存在信用風(fēng)險，安全性很高，可在二級市場轉(zhuǎn)讓，有 較高流動性，部分市政債券還可給銀行帶來免稅利益。另 外，政府債券還是商業(yè)銀行從外部借款時合格的抵押品。79、經(jīng)驗顯示，市場自己會說話，市場永遠(yuǎn)是對的，凡是輕視市場能力的人，終究會吃虧的！7月-227月-22Wednesday, July 27, 202210、判斷對錯并不重要，重要的在于正確時獲取了多大利潤，錯誤時虧損了多少。02:56:0102:56:0102:567/27/2022 2:56:01 AM11、沒有競爭的地方表示沒有市場。7月-2202:56:0102:56Jul-2227-Jul-2212、為了能擬定目標(biāo)和方針，

6、一個管理者必須對公司內(nèi)部作業(yè)情況以及外在市場環(huán)境相當(dāng)了解才行。02:56:0102:56:0102:56Wednesday, July 27, 202213、不要只看塔尖，二三線市場比一線的更大。7月-227月-2202:56:0102:56:01July 27, 202214、有些事情是不能等待的。假如你必須戰(zhàn)斗或者在市場上取得最有利的地位，你就不能不沖鋒、奔跑和大步行進(jìn)。27 七月 20222:56:01 上午02:56:017月-2215、Four short words sum up what has lifted most successful individuals above t

7、he crowd: a little bit more。七月 222:56 上午7月-2202:56July 27, 202216、我總是站在顧客的角度看待即將推出的產(chǎn)品或服務(wù)，因為我就是顧客。2022/7/27 2:56:0102:56:0127 July 202217、當(dāng)有機會獲利時，千萬不要畏縮不前。當(dāng)你對一筆交易有把握時，給對方致命一擊，即做對還不夠，要盡可能多地獲取。2:56:01 上午2:56 上午02:56:017月-223.貸款貸款是銀行資產(chǎn)中比重最大的一項，也是銀行收入的主要來源。銀行貸款可進(jìn)一步劃分為消費信貸、不動產(chǎn)貸款、工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款及對證券機構(gòu)、經(jīng)紀(jì)人貸款等。94

8、.固定資產(chǎn)主要指銀行房產(chǎn)、設(shè)備的凈值，所占比重一般較低，屬于非盈利性資產(chǎn)。銀行通過對客戶抵押品行使取消贖回權(quán)所得的不動產(chǎn)在單獨設(shè)置“其他不動產(chǎn)”科目中反映。 5.其他資產(chǎn) 包括銀行持有的或控股的，但不納入合并會計報表的子公司資產(chǎn)及一些數(shù)目小、不宜單獨列出的項目，如已承兌的顧客對銀行的負(fù)債、預(yù)付費用等。這些項目達(dá)到一定數(shù)量就可以單獨立戶。 102.1.2負(fù)債 1.存款類負(fù)債 是銀行最主要的負(fù)債，有時占全部自己來源的70%-80%。存款類負(fù)債可分為：交易帳戶存款，以活期存款為主，西方商業(yè)銀行在很長一段時間內(nèi)不對該賬戶支付利息，只是通過一定服務(wù)來吸引客戶，存款人可對該賬戶簽發(fā)支票、提款、轉(zhuǎn)賬。儲蓄存

9、款，銀行對該賬戶支付較低利息，允許客戶隨時提取。在金融創(chuàng)新中出現(xiàn)了“可轉(zhuǎn)讓支付命令”賬戶（NOWs），賦予儲蓄賬戶以支票存款的優(yōu)點，客戶對該賬戶簽發(fā)的“可轉(zhuǎn)讓支付命令書”可以起到類似支票的作用。11定期存款，這是銀行穩(wěn)定的資金來源，采取存折，存 單形式，其中大額存單可在二級市場上流通，對存款 人具有較大吸引力，銀行對定期存款賬戶支付較高利 息。20世紀(jì)60年代以來，西方商業(yè)銀行的存款在全部資金來源 中所占比重有所下降，主動借款部分增加，存款內(nèi)部構(gòu)成 也有明顯變化，其中定期存款比重明顯上升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過活 期存款。這一點在大銀行表現(xiàn)得格外顯著。122.非存款負(fù)債借款也是商業(yè)銀行的重要資金來源，特別是

10、在負(fù)債管理經(jīng)營思想流行后，一些大銀行更加注重利用借入資金來支持資產(chǎn)業(yè)務(wù)的擴張。銀行以借入資金方式籌資速度較快，也無需繳納存款準(zhǔn)備金。短期借款主要包括同業(yè)拆入，回購協(xié)議下證券出售、向中央銀行再貼現(xiàn)或借入的款項。另外，商業(yè)銀行可以在國內(nèi)外金融市場上借入的長期資金，以及發(fā)行長期資本債券。還可以發(fā)行債務(wù)股本混合性融資工具獲得長期資金。132.1.3股東權(quán)益 股東權(quán)益是股東對銀行資產(chǎn)的所有權(quán)部分，是銀行資產(chǎn)與負(fù)債之差。 股東權(quán)益可以分為四部分：普通股和優(yōu)先股（實收資本項目）未分配利潤由歷年稅后利潤中未分配的利潤累計而成，未分配利潤中一部分可用來轉(zhuǎn)增股本。資本公積金包括發(fā)行溢價、接受的捐贈資產(chǎn)和銀行資產(chǎn)的

11、重估的增值部分。盈余公積金包括利潤分配中按規(guī)定提取的部分。盈余公積金和資本公積金均可用于轉(zhuǎn)增實收資本。142.2銀行損益表 損益表，又稱為利潤表，是商業(yè)銀行最重要的財務(wù)報表之一。與資產(chǎn)負(fù)債表不同，損益表示流量，是銀行在報表期間經(jīng)營活動的動態(tài)表現(xiàn)。銀行損益表著眼于銀行的盈虧狀況，提供了經(jīng)營中的收、支信息，總括的反映出銀行發(fā)展趨勢，預(yù)測出該銀行的經(jīng)營前景、未來獲利能力。 銀行損益表包括三個部分，收入、支出和利潤。編制損益表所依據(jù)的平衡公式是“收入-支出=利潤”，各科目的設(shè)置處理取決于銀行所采取的會計核算方法，面臨的管理法規(guī)，也取決于所開展的業(yè)務(wù)，不同國家銀行有一定差別，但報表的基本結(jié)構(gòu)、編制方法是

12、相同的 。152.2.1收入 銀行收入由三部分構(gòu)成：一是利息收入，二是手續(xù)費收入，三是其它收入。 1.利息收入 利息收入是銀行主要的收入來源，有些國家的銀行其利息收入占總收入的90%以上。 （1）發(fā)放貸款利息、費用收入。這是銀行最大的收入來源。 （2）證券投資利息收入。其地位僅次于貸款收益。（3）其它利息收入。包括存放同業(yè)所得利息、同業(yè)拆出、進(jìn)行證券回購所得收入，以及購買其它銀行發(fā)行定期存單所得利息。 162.非利息收入對達(dá)不到最低存款限額所收取的保管費和人工費；銀行為客戶辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，即匯款、收款業(yè)務(wù)所收取的費用；對外保證業(yè)務(wù)，如開立或保兌信用證，開立保函或備用信用證，開立履約保證書及承

13、兌匯票等所收取的手續(xù)費；包銷債券或股票收取的傭金；代客買賣證券或貴重金屬收取的傭金；咨詢業(yè)務(wù)收入；銀行卡的費用等。其它營業(yè)收入 包括信托收入、租賃收入、證券銷售（或發(fā)行）的差價收入、同業(yè)往來收入及其它各種非利息的營業(yè)收入。172.2.2支出 1. 利息支出 利息支出部分是銀行最主要的費用開支，反映了銀行以負(fù)債業(yè)務(wù)吸取資金的成本發(fā)生情況。其中大部分又是存款利息支出。 （1）存款利息支出。這是利息支出的主要部分，銀行為獲得較穩(wěn)定的資金來源，有時會以較高利率發(fā)行定期存單，因此這類利息支出數(shù)額較大。 （2）借款利息支出。20世紀(jì)60年代以來，西方商業(yè)銀行在負(fù)債業(yè)務(wù)方面主動性加強，更加注重利用購買資金來

14、獲得資金來源，借款利息比重呈上升趨勢。 銀行利息收入與支出的差，稱為凈利息收入、利差收入，這是決定銀行經(jīng)營業(yè)績的關(guān)鍵所在，進(jìn)行績效評價是應(yīng)著重考查。182. 非利息支出 非利息支出是指銀行間接費用的主要部分，具體包括三部分：（1）薪金與福利支出。包括支付經(jīng)營管理人員和職工的工資、獎金、養(yǎng)老金、福利費用，還包括銀行繳納的失業(yè)保險費、社會保險費等。（2）各種資產(chǎn)使用費用。包括銀行房產(chǎn)、設(shè)備的維修費用、折舊費用、設(shè)備房租的租賃費用及相應(yīng)稅款開支。（3）其它費用。包括業(yè)務(wù)費用、廣告費用、出納短款損失。 銀行非利息收入與非利息支出的差，稱為凈非利息收入。192.2.3利潤利息凈收入扣除提取貸款損失準(zhǔn)備金

15、后與凈非利息收入之和，構(gòu)成銀行利潤，隨核算口徑不同，銀行利潤有多個層次。 1. 稅前營業(yè)利潤。稅前營業(yè)利潤是營業(yè)收支相抵后的余額，該指標(biāo)意義在于明確應(yīng)稅所得，稅前營業(yè)利潤扣除免稅收入即為應(yīng)稅所得。 2. 稅后營業(yè)利潤。應(yīng)稅所得減去應(yīng)付所得稅后的余額，加上免稅收入就得到了稅后營業(yè)收入。該指標(biāo)可以看作銀行正常經(jīng)營活動的最終結(jié)果，較好的反映了銀行業(yè)績，是進(jìn)行績效評價時的基本指標(biāo)。20 銀行經(jīng)營過程中可能發(fā)生一些特殊項目，如證券買賣、設(shè)備盈虧、會計處理方法變更等，這些特殊項目可以看作銀行營業(yè)外活動，最終會影響到銀行的盈虧狀況，凈利潤指標(biāo)中包括了這些特殊項目，是報表期銀行全部活動的體現(xiàn)。但由于它包含了一

16、些不常發(fā)生的營業(yè)外項目收支，反而不能準(zhǔn)確反映銀行的經(jīng)營業(yè)績。 稅前凈利潤稅前營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出資產(chǎn)準(zhǔn)備支出 稅后凈利潤稅前凈利潤所得稅3. 凈利潤212.3銀行現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是反映商業(yè)銀行在一個經(jīng)營期間內(nèi)的現(xiàn)金流量來源和運用及其增減變化情況的財務(wù)報表，是反映銀行經(jīng)營狀況的三張主要報表之一。 銀行的現(xiàn)金流量表能夠清楚地反映一定時期銀行現(xiàn)金流入流出的情況，幫助經(jīng)營者和投資者判斷銀行的經(jīng)營狀況。隨銀行業(yè)的不斷發(fā)展及經(jīng)營環(huán)境的變化，現(xiàn)金流量表的重要性也在不斷加強。22現(xiàn)金流量表的主要作用 資產(chǎn)負(fù)債表僅是靜態(tài)存量報表，不能揭示財務(wù)狀況變動的原因。 盡管損益表是一張動態(tài)報表，但著眼點是銀

17、行盈虧狀況，不能反映銀行資金運動全貌，也不能揭示銀行財務(wù)狀況變動的原因。 現(xiàn)金流量表溝通了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，彌補了二者的不足，將企業(yè)的利潤同資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益變動結(jié)合起來，全面反映了報告期間內(nèi)銀行資金的來源和運用情況，指出了銀行財務(wù)狀況變動結(jié)果及原因，這是現(xiàn)金流量表的主要作用。23現(xiàn)金流量表的編制 現(xiàn)金流量表按等式“現(xiàn)金來源增加=現(xiàn)金運用增加”進(jìn)行編制。對該等式具體解釋如下： 現(xiàn)金來源主要有三個途徑：首先是營業(yè)中所得現(xiàn)金，其次是減少、出售非現(xiàn)金資產(chǎn)換取的現(xiàn)金，最后是通過舉債、增發(fā)股本等從外部融資。 現(xiàn)金運用也分為三個部分：即購買非現(xiàn)金資產(chǎn)，償還債務(wù)本息，支付股利。 兩者差額等于現(xiàn)金資產(chǎn)的變動額

18、。242.3.1現(xiàn)金流入 1. 經(jīng)營中所得現(xiàn)金 這一部分由凈利潤扣除應(yīng)計收入，加上非付現(xiàn)費用構(gòu)成。在會計核算中設(shè)置非付現(xiàn)費用是為了使凈利潤更真實反映銀行盈虧狀況，但非付現(xiàn)費用僅在賬面上得以處理，并未導(dǎo)致現(xiàn)金流出，因而將這一部分加回到凈利潤中。同理，應(yīng)計收入并非真實現(xiàn)金流入，也應(yīng)扣除。銀行非付現(xiàn)費用一般包括預(yù)提費用，計提折舊，提取貸款損失準(zhǔn)備，遞延稅款貸項發(fā)生額等。25 2. 資產(chǎn)減少所得現(xiàn)金 包括減少非現(xiàn)金資產(chǎn)增加的所得及減少的現(xiàn)金資產(chǎn)。 3. 增加負(fù)債，增發(fā)股本所得現(xiàn)金，這是銀行從外部獲得的新的現(xiàn)金來源。 合計現(xiàn)金流入為上述三項之和，在賬務(wù)處理時應(yīng)結(jié)合具體科目的變動情況。262.3.2現(xiàn)金流

19、出 1. 支付現(xiàn)金股利 支付股利直接導(dǎo)致現(xiàn)金的流出。 2. 支付現(xiàn)金增加資產(chǎn) 這里所指的資產(chǎn)包括有形資產(chǎn)，多種金融債權(quán)及現(xiàn)金項目。銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴大意味著現(xiàn)金運用的增加，該表反映報告期間銀行將較大的資金量投放到貸款資產(chǎn)中。3. 債務(wù)減少 負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行獲取資金的主要方式，但債務(wù)還本付息是現(xiàn)金資產(chǎn)的凈流出。 現(xiàn)金運用合計為上述三項之和。在編制正確的現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金運用必須等于現(xiàn)金來源。272.4.1 商業(yè)銀行業(yè)績評價體系 銀行業(yè)績評價是商業(yè)銀行運用一組財務(wù)指標(biāo)和一定的評估方法，對其經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)程度進(jìn)行考核、評價的過程。在對銀行業(yè)績考評時，必須要解決三個方面的問題： 第一是銀行的長期經(jīng)營目標(biāo)是什

20、么，用什么指標(biāo)來代表銀行的長期經(jīng)營目標(biāo)； 第二是在服從銀行長期經(jīng)營目標(biāo)的基礎(chǔ)上如何設(shè)計銀行的業(yè)績評價指標(biāo)體系； 第三是采用何種方法對銀行進(jìn)行業(yè)績評價。28股東利益最大化 在不同時期，由于經(jīng)營的環(huán)境和條件不同，銀行的經(jīng)營目標(biāo)可能會出現(xiàn)明顯的差異，但其長期經(jīng)營目標(biāo)是基本一致的，這就是股東利益最大化。這也是優(yōu)先于其它目標(biāo)的最重要的目標(biāo)。 股東以持有銀行股權(quán)的方式投資銀行，是為了獲得投資收益。如果銀行不能滿足股東的投資收益要求，當(dāng)前的投資者會棄銀行股票而去，這不僅會損害銀行的信譽，也將導(dǎo)致銀行在募集新的股本時遭致困難。 因此從銀行管理者的角度來看，股東利益最大化是所有管理和經(jīng)營活動的核心。而這一目標(biāo)又

21、可以通過對銀行價值的衡量來予以反映。銀行的價值也就是銀行股東的財富292.4.2商業(yè)銀行績效評價體系 商業(yè)銀行績效評價體系是一組財務(wù)比率指標(biāo)，計算和分析這些比率的過程也就是財務(wù)分析的過程。在財務(wù)分析的過程中，要運用各種信息之間的關(guān)系，評估銀行過去和現(xiàn)在的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，預(yù)測銀行將來的前景。 一般說來，財務(wù)分析的主要方法是比率分析法，即結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及其它財務(wù)報表的相關(guān)項目，采用對比的方法進(jìn)行分析。 財務(wù)報表的分析按實現(xiàn)銀行經(jīng)營總目標(biāo)過程中所受的制約因素分為四類，即盈利性比率指標(biāo)、流動性比率指標(biāo)、風(fēng)險比率指標(biāo)和清償力及安全性比率指標(biāo)。30盈利性比率指標(biāo) 盈利性比率指標(biāo)是用來衡量商業(yè)銀

22、行運用資金賺取收益同時控制成本費用支出的能力。盈利性指標(biāo)的核心是資產(chǎn)收益率和股本回報率，利用這兩個財務(wù)指標(biāo)及其它派生財務(wù)比率指標(biāo)可較準(zhǔn)確地認(rèn)識銀行的獲利能力。 資產(chǎn)收益率（ROA）：資產(chǎn)收益率是銀行凈利潤與全部資產(chǎn)凈值之比，其計算公式為： 資產(chǎn)收益率= （凈收入）凈利潤/資產(chǎn)總額100%資產(chǎn)收益率指標(biāo)將資產(chǎn)負(fù)債表、損益表中相關(guān)信息有機結(jié)合起來，是銀行運用其全部資金獲取利潤能力的體現(xiàn)。31股本收益率（ROE）：又稱凈值收益率、股東投資收益報酬率等，計算表達(dá)式為：權(quán)益報酬率= （凈收入）凈利潤/資本總額100% 該指標(biāo)反映了銀行資本的獲利程度，是銀行資金運用效率和財務(wù)管理能力的綜合體現(xiàn)，同股東財富

23、直接相關(guān)，受到銀行股東的格外重視。 32績效的評價方法 對于銀行績效的分析，首先可以通過將上述的指標(biāo)比率與本行歷史同期、上期及銀行同業(yè)進(jìn)行比較，以得出銀行的發(fā)展?fàn)顩r及在同業(yè)中的位置。除此之外，將上述指標(biāo)尤其是盈利性指標(biāo)進(jìn)行解析也可以對銀行經(jīng)營狀況做一個基本評價。331.比率分析法 比率分析法以上述指標(biāo)體系為核心，從盈利能力、流動性、風(fēng)險性和清償力及安全性四個方面對銀行經(jīng)營業(yè)績分別做出評價，最后形成完整的結(jié)論。 比率分析法的核心是績效評價指標(biāo)，但孤立的指標(biāo)數(shù)據(jù)是毫無意義的，并不能說明銀行業(yè)績的好壞，必須在比較中才能發(fā)揮作用。比較的形式主要有同業(yè)比較和趨勢比較。將一家商業(yè)銀行的績效評價指標(biāo)值與同業(yè)

24、平均水平進(jìn)行橫向比較，可以反映出該行的經(jīng)營中的優(yōu)勢與不足。利用連續(xù)期間對指標(biāo)值進(jìn)行比較，可以看出該銀行的經(jīng)營發(fā)展趨勢，并對未來情況做出預(yù)測。34 在實際分析中，同業(yè)比較和趨勢比較應(yīng)結(jié)合起來使用。在應(yīng)用財務(wù)比率進(jìn)行績效評價時，也應(yīng)注意到銀行規(guī)模上的差異，很多情況下，績效評價指標(biāo)的差異來自于規(guī)模差異以及相應(yīng)經(jīng)營方法上的不同，不能等同于經(jīng)營業(yè)績之間的差距。最后，在利用財務(wù)比率分析時，還應(yīng)注意表外業(yè)務(wù)的情況，如經(jīng)濟環(huán)境的變化、利率走勢等外部因素。 352.杜邦分析法杜邦分析法是由美國杜邦公司的經(jīng)理創(chuàng)造的，故稱為杜邦系統(tǒng)（The Du Pont System）。杜邦分析法是一種典型的綜合分析法，將銀行經(jīng)

25、營業(yè)績看作一個系統(tǒng)，從系統(tǒng)內(nèi)盈利能力和風(fēng)險因素的相互制約關(guān)系入手進(jìn)行分析，從而對銀行經(jīng)營績效作出比較全面的評估。杜邦分析法的核心是股本收益率（ROE），該指標(biāo)有很強的綜合性，克服了比率分析法將銀行業(yè)績?nèi)藶榈胤譃閹讉€方面、割裂了相互間聯(lián)系的缺點，將銀行盈利能力與風(fēng)險狀況結(jié)合起來對銀行的經(jīng)營業(yè)績作出評估。 銀行的經(jīng)營業(yè)績是一各包括多個因素的完整系統(tǒng)，其內(nèi)部因素相互依存、相互影響，比率分析方法人為地將銀行業(yè)績分為4個方面，割裂了相互間聯(lián)系。綜合分析法彌補了這種不足，將銀行盈利能力和風(fēng)險狀況結(jié)合起來對銀行業(yè)績做出評價。杜邦分析法是一種典型的綜合分析法，其核心是股本收益率（ROE），該指標(biāo)有極強的綜合性

26、。36 兩因素的杜邦財務(wù)分析 兩因素的杜邦財務(wù)分析是杜邦分析的基本出發(fā)點，集中體現(xiàn)了其分析思想，其模型為：ROE= ROAEM 其中： ROE：股本收益率（Return on Equity） ROA：資產(chǎn)收益率（Return on Assets） EM：股本乘數(shù)（Equity Multiplier）=資產(chǎn)總額/股本總額，反映銀行資金管理效率。37 ROE是股東所關(guān)心的與股東財富直接相關(guān)的重要指標(biāo)，上面的兩因素模型顯示，ROE受資產(chǎn)收益率（ROA）和股本乘數(shù)（EM）的共同影響，資產(chǎn)收益率（ROA）是銀行盈利能力的集中體現(xiàn)，它的提高會帶來ROE的提高，即ROE指標(biāo)間接反映了銀行的盈利能力。 ROE指標(biāo)也可體現(xiàn)銀行的風(fēng)險狀況。提高股本乘數(shù)（EM），可以改善ROE水平，但也帶來更大風(fēng)險。一方面，股本乘數(shù)（EM）加大，銀行凈值比重降低，清償力風(fēng)險加大，資產(chǎn)損失較易導(dǎo)致銀