股票場技術分析筆記整理米提

1、股票市場技術分析課堂筆記整理以及心得文法學院 廣告1403王曼竹2014311200520買賣股票的原因是什么？股市的三個基本屬性和三個分析原則隨機性與大概率原則上漲的概率大則買，下跌的概率大則賣。買：股價“可能”出現(xiàn)上漲的趨勢； 賣：。股價“可能”出現(xiàn)下跌的趨勢。換句話說，是在買、賣股價的未來趨勢。因為是在買、賣股價“可能”出現(xiàn)的上升或下跌趨勢，所以股市具有隨機性。結論一：第一屬性：隨機性第一原則：大概率原則!股市中唯一不變的是“變化”定性化與“定性化為主，定量化分析為輔”原則因為買、賣股價“可能”出現(xiàn)的上升或下跌趨勢，所以漲、跌趨勢顯然是一個定性的概念，而非“定量化”。結論二：第二屬性：定

2、性化第二原則：定性分析為主，定量分析為輔理論上說，用定量化方法研究定性化問題，必然“失真”。股市本身是定性 問題，一切股市上的量化指標均存在失真問題， 需定量、定性分析，基本面分析。量價分析法：價格、交易量、持倉量（期貨市場）藝術性與相互驗證原則有多少成交量就意味著必有多少數(shù)量相等的買方與賣方，否則交易無法實現(xiàn)。同時這也意味著買賣雙方判斷標準不一樣，且判斷結果恰好相反。結論三：第三屬性：藝術性第三原則：多指標共振原則（看不清局勢就先不交易，多指標相互 驗證）注意1:股市交易是一種具有多種研判標準的行為藝術，而非科學，這種研判標準往往因人而異，很難有對錯之分。注意2:人性中“貪婪”與“恐懼”的天

3、性在股市上得到如此淋漓盡致的表 現(xiàn)，結緣于基本屬性。股價的漲跌趨勢是如何形成的？趨勢的成因股票的價格有投資者投入的資金總量所決定，而投資者投入該股票的資金總量取決于企業(yè)的價值和投資人對企業(yè)的期望值。其中，投資人對企業(yè)的期望值有公司所處的行業(yè)、地位及發(fā)展前景和國內、 國際的經濟形勢及政策所決定。顯然，股票的價值是客觀存在的，但投資人在通常情況下只能得到股票價值 的近似值,而無法得到其精確值,再考慮到投資人對企業(yè)期望值的因素, 這就必 然會導致股票價格偏離其價值的現(xiàn)象時有發(fā)生。這種股票價格偏離其價值的現(xiàn)象，即“市場出錯”現(xiàn)象，在投資市場上，是 一件必然會發(fā)生的事情。市場一旦意識到這種價格與價值的偏

4、離又會發(fā)生一個價 值回歸的過程，這也是必然發(fā)生的事情。這種因為市場不斷犯錯、糾錯從而導致股價不斷偏離、回歸其價值的過程， 就是趨勢產生的過程，即趨勢是股價圍繞其價值波動的結果。其實股價的趨勢就是“商品社會中一切商品的價格均圍繞其價值波動”的原 理，在股票市場上的體現(xiàn)。注意：由“有效市場（理想的透明信息公開，股民理性）假設理論”亦可得 出相似理論。結論四：因為交易者在股市上犯錯是必然的， 那么股價產生波動或趨勢也就 是必然的，而出錯的人越多，犯錯的程度越高，甚至發(fā)生階段性的整體誤判，則 股價產生的波動或趨勢就越明顯。結論五：既然股價的趨勢是由于市場出錯造成的， 那么我們就不可能精確的 預測股價未

5、來的趨勢，也就不可能賣到最高價，買到最低價。我們所能做的就是 隨市場趨勢，學會休息，耐心等待市場下一次出錯。結論六：由趨勢的成因或“市場出錯理論”可知，故事中通常只能是少數(shù)人 賺錢，多數(shù)人虧錢，即轉勢時永遠是犯錯的人多，正確的人少，主升浪時永遠是 犯錯的人少，正確的人多！為什么“久盤必跌”？同期條件下，上漲要多拿錢堆，市值才能上升，下跌市值下降，不需要拿錢（頂部要拿錢支撐，底部不需要）資金流：手續(xù)費刨除，流入等于流出，但是人為假設不同，散戶都關注資金 流，而機構，小的機構，大股會拆大單，人為擾亂資金流的數(shù)據(jù)。板塊的資金流 較為可靠。如何分析股價的未來趨勢？（趨勢：價格與價值的關系）趨勢的的發(fā)現(xiàn)

6、基礎分析法定義：利用各種信息直接對股票的價值進行分析研究，從而決定投資策略。該方法的優(yōu)勢在于其科學性，便于投資者判斷股價未來的長期走勢。其局限性在于需要投資者對所投資的項目具有極高的專業(yè)理論修養(yǎng)，并擁有完備的即時資料，對普通的市場參與者而言很難具備這些條件。因此基礎分析法對一般交易者而言， 不具有實際操作性，另外，即使是成熟 的交易者，也很難用此方法去判斷股價的中、短期趨勢。技術分析法該方法主要通過對以往股價的 K線形態(tài)及各種指標的經驗性總結，從而分析 股價的未來趨勢。優(yōu)勢在于不需要投資者對所投資項目具有極高專業(yè)理論修養(yǎng)和完備的即時 材料。但是技術分析法的局限性在于不具備嚴謹?shù)目茖W性，只是利用

7、不完全歸納法 對以往的經驗進行總結從而得到些經驗性結論。因此技術分析法是標，而基本分析法是本，通常在進行長線投資時交易者多 以基礎分析法為主，但在尋找賣點時，往往又以技術分析法為主，兩種方法各有 利弊，在股票市場交易中往往會綜合使用。比如使用技術分析法去分析股票趨勢的交易者，在做出重大的，尤其是長線投資決策時，往往也需要對基本面、政策面、資金面等因素進行分析。同理，當交易者使用價值分析法發(fā)現(xiàn)一個極有投資價值的標的時，一般還需對股票的技術面進行分析，從而找到一個較佳的買賣點。技術分析法技術分析法的三大假設前提.市場行為包容消化一切.價格以趨勢的方式演變.歷史會重演市場行為包容消化一切所有可能對股

8、價產生影響的因素，遲早都會通過“市場行為”得到反映，因 此我們只需研究“市場行為”就可以預測股價的未來趨勢，即股票的價值可由“市 場行為”得到反映，而俗稱“盤口反映一切”說的就是這個道理。這里的“市場行為”指的是成交量、成交價、持倉量。價格以趨勢的方式演變即價格將沿著趨勢的方向變化，因此股市中首要的事情就是發(fā)現(xiàn)并跟隨趨 勢。注意：人們所說的“趨勢為王”就源于此。歷史會重演“陽光下面沒有新鮮事物”，只要是以往出現(xiàn)過的形態(tài)，具隨后的變化將與 以往的變化并無二致。注意：當我們發(fā)現(xiàn)并跟隨一個趨勢后，隨之要的就是耐心等待以往相同趨勢 下“反轉信號”的出現(xiàn)，而該信號就是我們所要找的買賣點。1.4.2技術分

9、析法的本質技術分析法的基本研究對象是量、價；技術分析法研究核心：趨勢；技術分析法研究目的是通過對以往的 K線形態(tài)及各種指標的經驗性總結，去 尋找買賣盤點或反轉點。就是以定性分析為主，定量分析為輔，遵循多指標共振原則，趨勢大概率方 向和轉折點，其實這就是股市三大交易原理在技術分析中的體現(xiàn)。波浪理論：認為市場走勢不斷重復一種模式，每一周期由5個上升浪和3個下跌浪組成。（需要具體情況具體分析，所謂的 8浪只是最簡形態(tài)）泰勒中心定理：以幕函數(shù)為基，加上其他的函數(shù)（除函數(shù)外）注意1:因為“市場行為”只包括成交量、成交價、持倉量，所以量價指標 是技術分析的基礎指標，而其他技術指標均建立在該基礎之上的指標。

10、注意2;任何技術指標或交易系統(tǒng)的本質都是一個評價系統(tǒng)， 它只能告訴你， 在該系統(tǒng)的標準下被評價對象的狀況。換句話說，任何技術指標或交易系統(tǒng)只是在把市場進行一個完全分類后，告訴你在該技術指標或系統(tǒng)的視角下，什么是符合標準的，什么是不符合標準的， 僅此而已。至于這個指標能否百分之百的反映實際走勢，答案肯定是否定的！否則所有 人都可以按照這指標操作，哪里還有虧錢的人？然而，只要站在純粹分類的角度上觀察、 使用技術指標，那么技術指標就會 發(fā)揮他應有的作用。缺口理論：K線圖中的缺口是指由于受到利好或者利空消息的影響，股價大 幅上漲或者大幅下跌，導致日K線圖出現(xiàn)當日最低價超過前一交易日最高價或者 當日最高

11、價低于前一交易日最低價的圖形形態(tài)的一種現(xiàn)象。缺口是指股價在快速大幅變動中有一段價格沒有任何交易， 顯示在股價趨勢 圖上是一個真空區(qū)域，這個區(qū)域稱之 缺口”，通常又稱為跳空。當股價出現(xiàn)缺口， 經過幾天，甚至更長時間的變動，然后反轉過來，回到原來缺口的價位時，稱為 缺口的封閉。缺口分普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口與衰竭性缺口等四種。普通缺口：一股是指在橫盤整理中偶然出現(xiàn)的跳空，并且很快就會被補回來， 對趨勢研判作用不大。突破缺口：當一個密集的反轉或整理形態(tài) （整理形態(tài)：在股市上多空雙方不 會是一方始終占上方，市場必須用一定的時間穩(wěn)定某一股價， 然后向實力強的一 方傾斜。在股價變化過程中形成的這種過

12、渡圖形）完成后突破盤局（盤局：股價 在一定時間振幅區(qū)間很小，簡言之就是橫盤走勢）時產生的缺口。當股價以一個 很大的缺口跳空遠離形態(tài)時，這表示真正的突破已經形成了。持續(xù)缺口（量度性缺口）：在上升或下跌途中出現(xiàn)缺口，可能是持續(xù)性缺口。 任何離開形態(tài)或密集交易區(qū)域后的急速上升或下跌， 所出現(xiàn)的缺口大多是持續(xù)性 缺口。衰竭缺口：當股價出現(xiàn)了突破缺口，又再出現(xiàn)持續(xù)缺口，最后的沖刺，又再 出現(xiàn)缺口上升的就叫做衰竭性缺口。當然，下跌過程中也會出現(xiàn)。重要的缺口，市場回補后，越重要回撤回的越死，但又不會太低。1.5交易的要素交易要素主要包括：.交易理念：例如：巴菲特：安全，安全，安全.交易紀律（倉位控制）.交易

13、心態(tài).交易經驗與技術交易理念理念決定操作，操作決定成敗。交易理念的核心是風險控制，而最好的風險 控制是跟隨趨勢，控制倉位，即趨勢為王，現(xiàn)金為王！倉位控制是風險控制的最后一道安全閥！所謂跟隨趨勢就是只參與主升趨勢，回避調整趨勢。但不同投資者參與和回 避的“趨勢周期”往往不盡相同。最穩(wěn)妥的趨勢是突破關鍵點后仍維持原趨勢的趨勢，即只有當股價突破關鍵 點后，方可果斷介入。當趨勢與判斷一致時應堅守倉位，一旦趨勢與判斷背離時，則應跟隨趨勢拋 棄判斷，即頭寸建立之后只有勢，沒有價。當市場發(fā)出趨勢可能改變的重要信號時，首先考慮的應該是調整倉位或離 場。市場的趨勢將始終沿著阻力最小的方向發(fā)展。交易紀律(倉位控制

14、)交易都要經過詳細而周密的計劃， 在理由充分、條件具備之后方可 進行操作。每次交易的風險絕對不能超過交易本金的 10%,即以交易本金的10%設為止 蝕標準，且至多只可同時進行 2至3個品種的交易。之后，決不可隨意取消止蝕盤，以確保資金的風險控制；亦不可隨 意使用止蝕盤，以減少誤操作的次數(shù)；更不可進行過量、過傾的交易，即不可進 行超過自己所能承受的交易量和交易次數(shù)。交易心態(tài)好的心態(tài)勝過好的技術，最后的成功往往取決于是否有一個良好的心態(tài)；良好的心態(tài)是認錯、止損的前提和保證，心態(tài)不好時必須立即停止交易或遠離股市；良好的心態(tài)標準：不貪、不懼、不悔、不躁，形成一套適合自己的操作風格 與交易系統(tǒng)；良好的心

15、態(tài)基礎：知己知彼；對大盤和個股的趨勢需有一個清晰的判斷；良好的心態(tài)的保證：用閑錢炒股！閑錢是指沒有它也不會影響我們正常生活 的錢。交易經驗和技術關于交易心態(tài)與交易技術的內容，是本次課程的重點內容，交易技術與交易 經驗在交易要素中的排序需要注意。交易機會股市上最多的是機會，最缺的是資金！股市中從不缺少機會，但并不是每個 機會都屬于你，因此不要試圖去抓住所有的機會，而是在牢牢把握住部分機會的 同時，盡量控制風險。沖動是魔鬼，一定要學會休息、學會放棄，明天的機會未必就比今天的差。杰西利弗莫爾的股票交易規(guī)則.買上漲中的股票，賣下跌中的股票。.不要天天交易。只有行情明顯看漲或看跌的時候才交易。交易方向與

16、總體 市場上漲，做多；總體市場下跌，做空。.交易步調必須與時間價格關鍵點相協(xié)調。.等市場變化證明你的觀點后再交易；交易則兵貴神速。.如果交易有利潤，繼續(xù)持有；如果交易有虧損，從速了結。.當事態(tài)明朗原來從中獲利的趨勢已經終結時，了結交易。技術分析法的研究對象及分析法則技術分析法的研究對象所謂技術分析就是通過對股票交易后形成的量、價、時、空、型的研究去發(fā) 現(xiàn)趨勢的大概率方向和轉折點。換句話說，技術分析法就是通過對量價、時向、均線、趨勢線、K線形態(tài)、MACD資金流向等主、客觀指標的研究去總結經驗，并在此基礎上建立起量化 的操作系統(tǒng)。其中量價關系、K線形態(tài)、時間周期屬客觀定性分析指標。在此基礎上建立的

17、均線理論、MACD等指標均屬主觀定量分析指標。注意1:技術分析研究對象中的“空”、“型”都是建立在量價的基礎之上 的概念，所以技術分析的研究對象可簡略成量、價、時三個概念。再簡單一點， 技術分析的研究對象也可以理解成量價關系。注意2:量價關系以生產和消費函數(shù)為其理論基礎（供過于求，買方市場， 此時為消費函數(shù)：放量跌，縮量漲；供不應求，賣方市場，此時為生產函數(shù)：放 量漲，縮量跌）；形態(tài)模式以波浪理論和 K線組合為其理論基礎；時間周期則以 江恩理論（江恩線：在X軸上建立時間，在Y軸建立價格，江恩線符號由“ TXP 表示。江恩線的基本比率為 1:1,即一個單位時間對應一個價格單位，此時的 江恩線為4

18、5度。）為其理論基礎；均線應用以葛蘭維爾均線交易法則為基礎；注意3:由于趨勢的形成就是一個市場不斷犯錯與糾錯的過程，而市場不斷 犯錯與糾錯的表現(xiàn)形式，就是一個資金不斷從標的物反復流入或流出的過程，因此人們還可通過分析資金的流向指標去研究股價的趨勢。放量出高潮（放量：基于前一天的量放 50%;高潮：頂部放量，跌，底部放 量，漲），均量最穩(wěn)定（均量下跌最可怕，上漲最強勢），但這兩種情況可以作 假，而縮量最真實（縮量：基于前一天的量縮 50%）技術分析應遵循四個法則1.相互驗證法則：即道氏理論法則的核心;2.背離法則;頂背離底背離（1）頂背離指當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，

19、而MACD指標圖形上的圖形的走勢是一峰比一峰低，將其頂峰連線，k線頂峰連線往上走，MACD指標圖形的頂峰連線往下走，此時出現(xiàn)的現(xiàn)象叫做頂背離現(xiàn)象。這種現(xiàn)象產生的原因有兩個，一是市場出錯，二是主力吸引散戶想賺錢 （跟風盤），因為MACD指標是真實的，但是 MACD指標有其滯后性，是其指 標缺陷。（2）底背離指股價k線圖上的股票走勢逐波下降，而 MACD指標則逐波上 升的現(xiàn)象。、.小周麻審諦限 .數(shù)字“ 4則與32.1.2.1 相互法則所謂“相互驗則”/1指由少福中，多個不同源指標的指向與股價 趨勢相一致，即能相，兒歹冷（能對股價趨勢做出正確的判斷。這里的“不同吵指的以“量”、“價”、“型”、“時

20、”、 “空”為基礎的各刈篇。而指向一致源指標的個數(shù)越多則往往意味著“指 向”的可靠性越高。上升形態(tài)下降形態(tài)對稱，往上往下都有可能2.2趨勢從一般意義上說，趨勢可分為上漲、下跌、盤整三種情況。（直角和等腰三角形，等腰的情況趨勢向上向下都有可能）上漲趨勢：一系列依次上升的高、低點構成一個上漲趨勢；即上漲趨勢中后 面的高（低）點，均高于前面的高（低）點。下跌趨勢：一系列依次下降的高、低點構成一個下跌趨勢；即一個下跌趨勢 中后面的高（低）點，均低于前面的高（低）點。注意1:這三種趨勢都有可能失??；注意2:在理論基礎上，二分之一到三分之一的波動都是正常的吞沒形態(tài)：市場本來處于下降趨勢中，但是后來出現(xiàn)了一

21、根堅挺的紅色色實體， 這根紅色實 體將它前面的那根綠色實體吞沒了，這種情況說明市場上買進的壓力已經壓倒了 賣出的壓力。而市場原本正向著更高的價位趨升， 但是，一個紅色實體被后一個綠色實體吞沒 后，就構成了頂部反轉信號，這種情況說明，熊方已經從牛方手中奪走了統(tǒng)治權。（真正的牛市：一般來說，站上 60天均線） 三條四條判別標準：1.在吞沒形態(tài)之前，市場必須處在清晰可辨的上升趨勢或下降趨勢中，哪怕這個 趨勢只是短期的。.吞沒形態(tài)必須由兩條蠟燭線組成。 其中第二根蠟燭線的實體必須覆蓋第一根蠟 燭線的實體（但是不一定需要吞沒前者的上下影線）。.吞沒形態(tài)的第二個實體必須與第一個實體的顏色相反。這一條標準有

22、例外的情況，條件是，第一條蠟燭線的實體必須非常小，小得幾乎構成了一根十字線（或 者它就是一根十字線）。如此一來，如果在長期的下降趨勢之后，一個小小的紅 色實體為一個巨大的紅色實體所吞沒，那么也可能構成了底部反轉形態(tài)。反之， 在上升趨勢中，如果一個小小的綠色實體為一個巨大的綠色實體所吞沒，那么也可能構成了頂部反轉形態(tài)。（吞沒形態(tài)部分 參考書目：日本蠟燭圖技術美 史 蒂夫尼森著 丁圣元譯）連續(xù)3天站上了某條均線，判斷為有效突破MACD線中，白線是大盤股，黃線是小盤股，白線在黃線之上是護盤實體的計算時收盤價和開盤價的差值，收盤價 開盤價，陽線，收盤價 開盤價, 陰線。龍頭股龍頭板塊是走出來的，而不是

23、猜出來的。熊市能承受10%,而牛市則可以承受15%。“M”線形態(tài)，之后走一個圓弧底，很多實例證明之后的趨勢會上升。上課心得：由于我是第一次正式接觸股票，所以之前的認知是來源于家人對股票 的觀點。也是因為家人對股市的癡迷讓我想要接觸股票。 我想從股票的藝術性和 交易心態(tài)來粗淺地闡述我的心得。首先，我很認同股票的藝術性，而且我很驚訝于老師會以藝術性來解釋股票 的變幻給人們帶來為之瘋狂的魅力，這樣的認識很正面，也很健康。記得老師上 課時提到過不同的人看同一幅世界名畫，有的人會覺得這是價值連城的有的人則 會覺得什么也看不懂，不如將其棄之。股票也是這樣，可是我認為這是有前提的， 具有欣賞能力的人，有過專業(yè)知識熏陶的人，可以辨別