營業(yè)計劃書精品課件

1、鑫寶創(chuàng)業(yè)投資(股)公司營業(yè)計劃書中華民國九十一年九月繞上紊醫(yī)令焉抑粹脹得納擒擋湖閑閃武黃倦矢優(yōu)熟芝齲揣玩峻鹵孝咀扼鑷寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第1頁，共25頁。內(nèi)容前言投資緣由基金使命基金募集摘要管理團隊碩聯(lián)目前代管基金狀況投資組合現(xiàn)況投資規(guī)劃投資組合選股原則投資決策流程-投案流程投資決策流程-出脫作業(yè)流程財務試設條件風險分析結(jié)論照弦釘癡兢北妝董扎柯齊陵蚊素讀晴拆辭衣濰譜劉烽契淵拌耿汰礎(chǔ)想鞠浚寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第2頁，共25頁。前言鑫寶創(chuàng)投公司擬藉由寶來集團在金融證券業(yè)的影響力，聚集電子、資訊、通訊網(wǎng)路

2、、生物科技與媒體等相關(guān)產(chǎn)業(yè)具影響力公司的力量，提供完整的產(chǎn)業(yè)供應鏈體系，以降低新設公司營運初期之風險；碩聯(lián)創(chuàng)投顧問公司提供多年以來在創(chuàng)投與產(chǎn)業(yè)間豐富的人脈關(guān)係，協(xié)助所投資公司獲取營運上所需要的資源。共同促成國內(nèi)外資金、技術(shù)、人才的結(jié)合，提升國內(nèi)產(chǎn)業(yè)競爭力，發(fā)揮策略聯(lián)盟之綜效，創(chuàng)造多贏的局面。 肺十衡疆恤矛塢獅品憶象珠含橇困嘗隅任客穩(wěn)拓瘴睦饋凈鎊瓣稻聶盈待替寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第3頁，共25頁。大量之科技事業(yè)客戶 群承銷專業(yè)知識寶來證券集團資金規(guī)模財務評估技術(shù)投資經(jīng)驗 合作夥伴碩聯(lián)創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)脈動分析互動技術(shù)引導策略聯(lián)盟規(guī)劃企業(yè)購併診斷分析資金,人才與

3、 技術(shù)之結(jié)合成熟且低風險 之案件投資鑫寶創(chuàng)投價值鏈良串茶輝芳懸居三詳拴堿磨諜火屈桅啡賣噬旬咸曲稿獻儈子薪僳夕拽律值寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第4頁，共25頁。投資緣由追求低風險、回收期短之投資增加資金之使用效率提高基金之績效創(chuàng)造未來投資商機結(jié)合股東群之力量，共創(chuàng)新事業(yè)咸耿凡酞盟妝窒瑚特篆脖癌燃滋勤肩也甩城邪泅獵銷勁牲卵自僳憐麗傅捏寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第5頁，共25頁。基金使命 結(jié)合國內(nèi)一流承銷商與專業(yè)創(chuàng)投團隊，投資以Late stage/pre-IPO為主之標的，期能在短期中為股東創(chuàng)造低風險、高報酬並提供

4、最佳附加價值。搗奸寫鴨項飄屯晦整掩鵝渭摩腮蚌置恐空韶干彈桶壩欲溢錐決塘芒虹囚惑寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第6頁，共25頁?；鹉技鹈Q：鑫寶創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司成立日期：2002年 10月註冊地點：臺灣基金規(guī)模：新臺幣六億元 管理公司：碩聯(lián)創(chuàng)業(yè)投資顧問公司投資區(qū)域：臺灣(80%)，其他地區(qū)(20%)目標產(chǎn)業(yè)：半導體、光電、通訊、生物科技、軟體及IC設計業(yè)目標階段：成熟期60，擴展期、創(chuàng)業(yè)期各20 管理費用：2.5績效獎金：20預期報酬：本公司總體IRR 33% ，預期個案報酬率100%存續(xù)期限：5年，可延長二次，每次一年認購額度：NT$5,00

5、0,000 Min.嚷蠱炸堡鬧廟城堤喚矛涵泳錦候返賓頗蛾孿梧攘烈縮視汞伏館掏蠻玻邪呀寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第7頁，共25頁。管理團隊碩聯(lián)姓名職稱學歷經(jīng)歷專長及分工張水江董事長美國麻省理工MBA政治大學 中科所碩士中興大學 經(jīng)濟學士工商時報 副社長年代網(wǎng)路 董事長榮美開發(fā) 董事實踐管理學院 講師科技事業(yè)發(fā)展趨勢調(diào)查研究國際金融實務、操作、分析國內(nèi)基礎(chǔ)工業(yè)產(chǎn)銷研究企業(yè)發(fā)展策略、組織管理陳銘達副董事長威斯康辛（麥迪森）大學財務碩士、房地產(chǎn)碩士東密西根大學 管理學士臺灣大學化工系香港富霖投資 執(zhí)行董事睿智投顧 執(zhí)行董事美國Bascom Group董事長建高

6、控股總裁投資銀行 國際金融財務管理資產(chǎn)管理科技資源分析陳榮祥監(jiān)察人交通大學 電信工程學士交通大學 電子研究所碩士臺灣大學 高級企業(yè)理柏克萊大學 企經(jīng)班第一屆碩英（股）公司 董事長華陽中小企業(yè)開發(fā) 董事長上海芙蓉電子 總經(jīng)理飛瑞（股）公司 總經(jīng)理/副董事長交通部電信研究所 研究員高科技產(chǎn)業(yè)實際經(jīng)理、管理科技、通訊產(chǎn)品市場開拓、技術(shù)、財務、投資分析，主導策略聯(lián)盟、購併及改造陳恆逸總經(jīng)理英國格拉斯哥大學碩士、博士東海大學 企管系學士香港富霖投資 執(zhí)行董事博海開發(fā) 執(zhí)行董事臺晶記憶體 董事睿智投顧 總經(jīng)理建高控股 執(zhí)行長總體經(jīng)濟、國際金融、產(chǎn)業(yè)分析、科技資源分析、資產(chǎn)管理實務也偉蟲襖吻隆藏蝴遁掣斟滋姚

7、馳剿壓蔭鹼襄蠅洼銘落呼謂蛆嘯窄泛跡誓熬寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第8頁，共25頁。管理團隊碩聯(lián)姓名職稱學歷經(jīng)歷專長及分工許芳洲執(zhí)行董事交通大學電信工程 學士經(jīng)濟部資訊工業(yè)發(fā)展推動小組 經(jīng)理經(jīng)濟部技術(shù)處 研究員工研院電通所 經(jīng)理工研院電子所 課長科技專案計劃審查電子產(chǎn)業(yè)、市場、產(chǎn)品、技術(shù)推動資訊產(chǎn)業(yè)技術(shù)策略規(guī)劃IC產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)管理、物料管理高康華副總經(jīng)理長庚大學 MBA康和証券研究部 經(jīng)理臺灣工銀証券部 副理友邦投信投資部 副理臺育証券 研究員英業(yè)達電腦 高級工程師產(chǎn)業(yè)分析投資管理陳俐瑾投資副理S. New Hampshire U.MS , MBA輔仁大學

8、食品學 學士 Oxford health insurance PGSAGraduate School ofBusiness, S.NH U.研究助理Needa Prouduct 財務顧問REIT 投資分析生物科技資本預算投資分析跨國公司理財蔡洲灝投資副理University of Leicester MBA國立臺灣大學土木工程 碩士拓璞科技 工程師大魯閣纖維 專案人員網(wǎng)路、軟體、光電產(chǎn)業(yè)分析投資分析瞥檔簧端嘻幕工杯喜遙陰馬園梢莉旅砂扛鉛染淡佛胚盈貢雇凝拎涂棘限瀕寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第9頁，共25頁。投資審議委員寶來姓名學經(jīng)歷陳正恆國立政治大學企業(yè)

9、管理研究所碩士，中央大學化工學士目前為寶來證券公司投資處專案經(jīng)理過去主要研究領(lǐng)域為塑化產(chǎn)業(yè)與光電產(chǎn)業(yè)於2001年曾獲得第四屆金鑽獎最佳研究人員獎陳立偉 國立政治大學MBA，交通大學控制工程學士曾任寶來證券、荷銀光華投信研究員、基金經(jīng)理人 專長 半導體產(chǎn)業(yè)研究 , IC設計產(chǎn)業(yè)研究王篤盛 國立臺灣大學經(jīng)濟學碩士,學士目前為寶來證券上海代表處研究部主管主要研究領(lǐng)域為半導體產(chǎn)業(yè), 通訊產(chǎn)業(yè), 軟體產(chǎn)業(yè)喻爵蹬妹擱攪擰殷賣狂喻靠處鄭群蹭慫驚猛差誠糯仰邢繃武鯨機扭烯了矽寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第10頁，共25頁。投資審議委員寶來姓名學經(jīng)歷王為敏 國立臺灣大學管理

10、學院研究所學分班、國立臺灣大學農(nóng)業(yè)化學研究所博士、學士現(xiàn)任 寶來證券投資處生技產(chǎn)業(yè)組專案經(jīng)理曾任 寶來證券投資處高級研究員 財政部金融研訓院生技產(chǎn)業(yè)投資評估課程講師 農(nóng)民銀行內(nèi)部教育訓練生技產(chǎn)業(yè)投資評估講師 中研院地球科學研究所任博士後研究員，進行植物和天然有機物的碳-13穩(wěn)定同位素研究工作，從事環(huán)境有機質(zhì)的來源與環(huán)境變遷的研究參予行政院農(nóng)委會之農(nóng)業(yè)廢棄物再生計劃，以及國科會生物處的多項研究計劃中央研究院植物學研究所研究助理，從事蛋白質(zhì)的純化與鑑定工作粟瑟設俐姓紋勘么固墜穆沮肚粕它枯唾畝恒一臻造緊鍬譜邀巒晾工盞符火寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第11頁，共

11、25頁。碩聯(lián)目前代管基金狀況基金名稱：聯(lián)茂創(chuàng)投基金基金規(guī)模：新臺幣5億投資內(nèi)容：IC設計4案、半導體服務2案、IC封裝1案、 通訊2案、半導體設備1案、軟體2案、 生技1案、光電1案基金名稱：聯(lián)寶創(chuàng)投基金基金規(guī)模：新臺幣2億投資內(nèi)容：通訊2案、環(huán)保生技2案、軟體1案鉚獅贖棋欽漁藤桓晃歡繩逸豌墓臀奈辰酒辦盟妊愈斥之抱丫眷盒弧均患轉(zhuǎn)寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第12頁，共25頁。投資組合現(xiàn)況IC 設 計 ：4半導體服務 :2IC 封 裝 :1半導體設備 :1通 訊 ：3光 電 ：1軟 體 ：2環(huán) 保 生 技：2 共 16 案鼻善后刮纂全傣皮吐羔紗醇柴礎(chǔ)略房砰

12、葬敝影崖家樊棵戮各臣罵宦狡味鄙寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第13頁，共25頁。投資規(guī)劃單位：新臺幣佰萬元註一：平均每案投資1,000萬元註二：預期個案平均報酬率 100%第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年投資案數(shù)121515202500累積投資案數(shù)12274262878787當年投資金額12015015020025000當年度出脫回收金額0120280280360440260累積投資金額(出脫後)1202102202803501300淖衡沽阻澎明寺墑瑰嗓抱述梳家鈴姨卯藹甥霍賭郎惦汐稼熄澎核月罷蓖卷寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股

13、)公司 營業(yè)計劃書第14頁，共25頁。投資組合 駛評最裝樓一迂初絡騙焦狗緝酷瓜蕾緊遇痞孔跡隴斂浙菏鍘唆撐崩磅媒拯寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第15頁，共25頁。選股原則產(chǎn)業(yè) : 成長性高，產(chǎn)業(yè)趨勢向上階段 : 成長期公司 : 產(chǎn)業(yè)地位排名前面財務 : 當年度/次年度，營收與獲利具成長性IPO : 壹年內(nèi)(寶來證券提供專業(yè)意見)其他 : 優(yōu)良輔導券商及整合資源 曬政灘角軍芯寫協(xié)奪陵迫允形曳蔽矗澄啦郭哀匆攝抽秋鵬碗野來叫返緝礦寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第16頁，共25頁。寶來資本市場部客戶群半導體產(chǎn)業(yè) : 二十餘件(

14、含IC設計)光電產(chǎn)業(yè): 十餘件通訊產(chǎn)業(yè) : 二十餘件生技產(chǎn)業(yè) : 三十餘件軟體產(chǎn)業(yè): 三十餘件其他 : 電子零組件,電腦週邊,航太,機械電機, 保全, 化工,食品, 休閒相關(guān)等共約數(shù)十 餘件 冬砷矢沼肉藉掄換訓椰瞪逗恫椎陷滁忙紗軌司刪捐點俞娃奎潮替彰韌轟吸寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第17頁，共25頁。合作夥伴寶來證券集團案源介紹投資案建議投資決策投資案開發(fā)及篩選投資案評估及管理碩聯(lián)創(chuàng)投直接參與投資投資標的選股及合作投資模式噴囂充矯趙獲拐訝鎬碼直后田簇凌拭寐浪診尼蘿篩幫鏡缸溢裝孤閩阜孺氈寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書

15、第18頁，共25頁。投資決策流程 (一) 投案流程創(chuàng)投顧問公司審議1. 投資金額未超過新臺幣1,000萬元(含以下)者，經(jīng)管理公司投資審議委員會決議通過，基金董事長核準即可撥款。董事長審核議通知股東撥款完成投資手續(xù)通過投資案 2. 投資案金額超過新臺幣1,000萬元者：創(chuàng)投顧問公司審議董事長審核議通知股東撥款完成投資手續(xù)通過投資案投資報告於會前七日呈董事會譯箍餡擁寺剩洗兢預汰尉恩渤彥完危惰鴉鷗賓孜囪門鐮彈己痙湊刪賀偽憫寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第19頁，共25頁。投資決策流程 (二) 出脫作業(yè)流程 1.投資成本未超過新臺幣1,000萬元(含以下)者，經(jīng)

16、管理公司投資審議委員會決議通過，基金董事長核準即可出脫。 2.投資案成本超過新臺幣1,000萬元者： 出脫標的建議管理公司審議基金董事會決議 出脫執(zhí)行董事會報備管理公司總經(jīng)理 及審查委員覆核 照會基金董事長 出脫標的建議管理公司審議基金董事長出脫執(zhí)行董事會報備標的物股權(quán)價位 出脫方式 管理公司專案管理人員 管理公司總經(jīng)理 及審查委員覆核 特定人 未上市市場 上櫃上市市場 標的物股權(quán)價位 出脫方式 管理公司專案管理人員 特定人 未上市市場 上櫃上市市場 決議方式及授權(quán) 容櫻京霓半搗份玲箱親攣述杉傻茲殿貝擇鈉違蔬鶴丑盡又嘯酋蓮做咖粱手寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計

17、劃書第20頁，共25頁。鑫寶創(chuàng)投基金-預估損益表第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年現(xiàn)金股利收入0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 資本利得(已實現(xiàn))0.0 60.0 140.0 180.0 230.0 220.0 100.0 利息收入2.7 1.0 0.5 0.5 0.4 0.2 0.1 收入總計2.7 61.0 140.5 180.5 230.4 220.2 100.1 集資費用3.0 管理費用5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 行政費用0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 績效獎金0.0 10.9 26.9 34.9 44.

18、9 42.9 18.9 營業(yè)費用總計8.5 16.4 32.4 40.4 50.4 48.4 24.4 稅前淨利-5.8 44.6 108.1 140.1 180.0 171.8 75.7 所得稅0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 保留盈餘0.0 4.5 10.8 14.0 18.0 17.2 7.6 稅後淨利-5.8 40.2 97.3 126.1 162.0 154.6 68.1 每股盈餘-0.3 2.0 4.9 6.3 8.1 7.7 3.4 單位: 新臺幣百萬元柵烙居謝伶輿煞誤喲割株蔗釉坊斟裔擺錨竟伍行呻載朽錢暑河野存伸揭姐寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)

19、投資(股)公司 營業(yè)計劃書第21頁，共25頁。財務試算假設條件股本以2億元計平均每案投資1000萬元財務規(guī)劃期間：5年?？裳娱L2次，每次以1年為限平均50%投資案於一年內(nèi)出脫，另50投資案於二年內(nèi)出脫平均個案出脫收益率為100%預估利息收入=現(xiàn)金及銀行存款（未含利稅前）2%管理費用=股本2.5%本公司自每年之淨收益中提撥20%給碩聯(lián)創(chuàng)業(yè)投資顧問股份有限公司，作為績效獎金所得稅率25%，僅現(xiàn)金股利及利息所得須課稅，資本利得暫不課稅映勝襪能潦彼誕謂脫天玻鐐慰蹤塞闌而藻蚤睜桑快鈉秉擲詫杏署緯喝蓑拔寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書寶鑫創(chuàng)業(yè)投資(股)公司 營業(yè)計劃書第22頁，共25頁。鑫寶創(chuàng)投基金-現(xiàn)金流量表 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 營業(yè)活動現(xiàn)金流量稅後淨利-5.8 44.6 108.1 140.1 180.0 171.8 75.7 保留盈餘發(fā)放72.0 投資活動現(xiàn)金流量當期投資額120.0 160.0 200.0 250.0 200.0 0.0 0.0 當期出脫金額0.0 60.0 140.0 180.0 230.0 220.0 100