理財(cái)規(guī)劃案例大全-王立德案例

1、案例背景介紹王立德先生為某公司經(jīng)理, 現(xiàn)年48歲, 已婚, 王太太35歲, 有一子現(xiàn)11歲. 王先生稅后年收入為15萬(wàn), 王太太目前沒(méi)有工作. 王先生夫婦現(xiàn)有市值為50萬(wàn)的自有住宅, 其中貸款30萬(wàn). 目前的資產(chǎn)有存款1萬(wàn)元. 王先生夫婦的理財(cái)目標(biāo)理財(cái)目標(biāo)重要順序幾年后開(kāi)始每年現(xiàn)值需求持續(xù)幾年子女高等教育10 50,0004 退休年生活支出12 40,00020折現(xiàn)率的假設(shè)假設(shè)參數(shù)設(shè)定比率通貨膨脹率2%學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率3%工作期投資報(bào)酬率7%存款利率3%退休期投資報(bào)酬率5%住房公積金的報(bào)酬率3%個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)金的報(bào)酬率7%其他假設(shè)假設(shè)上海市職工月平均工資為2500元, 那一年的平均工資為2500*12

2、=30000元, 王先生的年稅后工資為15萬(wàn), 顯然已超過(guò)上海市職工年平均工資的3倍, 所以每年的五險(xiǎn)一金的繳費(fèi)基數(shù)為90,000元=30,000*3.稅費(fèi)支出繳費(fèi)率醫(yī)療保險(xiǎn)金2.00%失業(yè)保險(xiǎn)金1.00%養(yǎng)老保險(xiǎn)金8.00%(個(gè)人繳費(fèi)部分)住房公積金6.00%按照我國(guó)現(xiàn)行的員工福利制度, 五險(xiǎn)一金的繳費(fèi)費(fèi)率如下:王先生假設(shè)12年后退休, 按通貨膨脹率2%計(jì)算, 王先生退休時(shí)上海市月平均工資應(yīng)為3170元=FV(I=2%, N=12, PV=2500).家庭財(cái)務(wù)狀況分析 - 年收支收支儲(chǔ)蓄表收支科目金額比例分析王先生稅后工作收入150,000 83.89%年基本養(yǎng)老金繳費(fèi)額18,000 10.

3、07%2500*12*3*0.2年住房公積金繳費(fèi)額10,800 6.04%2500*12*3*0.12年可運(yùn)用收入合計(jì)178,800 100.00%年生活支出(70,000)44.63%奉養(yǎng)父母(20,000)12.75%保障性保費(fèi)(10,000)6.38%年房貸本金支出(23,851)15.21%年房貸利息支出(15,000)9.56%年基本養(yǎng)老金強(qiáng)制儲(chǔ)蓄(18,000)11.48%年總支出(156,851)100.00%年儲(chǔ)蓄21,949 扣除年公積金繳費(fèi)額(10,800)年自由儲(chǔ)蓄11,149 家庭財(cái)務(wù)狀況分析- 年家庭資產(chǎn)負(fù)債表科目金額(以成本價(jià)計(jì)算)比率資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn)存款10,000

4、1.61%自用性資產(chǎn)房產(chǎn)500,00080.65%投資性資產(chǎn)養(yǎng)老金帳戶累積額100,00017.74%住房公積金帳戶累積額10,000總資產(chǎn)620,000負(fù)債自用性負(fù)債房屋貸款300,000100.00%總負(fù)債300,000資產(chǎn)凈值= 總資產(chǎn) 總負(fù)債320,000問(wèn)題1: 財(cái)務(wù)狀況分析王先生主要有以下的財(cái)務(wù)問(wèn)題:雖然王先生的收入是中等偏上, 但每年的自由儲(chǔ)蓄額只占其收入的1/3, 而生活支出卻占到總收入的47%.流動(dòng)性資產(chǎn)只占總資產(chǎn)的2%不到, 一旦發(fā)生突發(fā)事件, 經(jīng)濟(jì)上將難以應(yīng)付.投資性資產(chǎn)只18%不到, 且都為社會(huì)統(tǒng)籌基金, 家庭沒(méi)有任何的生息資產(chǎn), 所以沒(méi)有任何的理財(cái)收入.自用資產(chǎn)比例過(guò)

5、大, 占到總資產(chǎn)的80.65%, 因?yàn)樽杂觅Y產(chǎn)流動(dòng)性較差, 變現(xiàn)比較困難, 所以不宜在家庭總資產(chǎn)占過(guò)多的比重.問(wèn)題1: 如何改善?開(kāi)源節(jié)流. 由于收入很難在短時(shí)間內(nèi)有大幅提升, 所以應(yīng)該控制每年的生活開(kāi)支.提高生息資產(chǎn)的比重, 做好投資規(guī)劃. 生活開(kāi)支減少以后, 家庭自由儲(chǔ)蓄額會(huì)相應(yīng)增多, 除了用來(lái)歸還房屋貸款外, 可以投資一些生息資產(chǎn), 如股票, 基金定投.問(wèn)題2: 理財(cái)目標(biāo)達(dá)成情況(情況一:王太太沒(méi)有工作) 王先生夫婦倆方案12年以后退休, 假設(shè)夫妻兩人退休后的余壽為20年. 如果退休后夫妻每年需要現(xiàn)值4萬(wàn)元的生活費(fèi). 假設(shè)國(guó)家根本養(yǎng)老金可提供相當(dāng)于該地區(qū)月平均工資20%的生活費(fèi)用, 假設(shè)

6、退休時(shí)上海市職工月平均工資為即3170元, 即3170*20%=634元, 需自籌退休金的局部= 40000 634*12=32,392元.退休費(fèi)用成長(zhǎng)率的折現(xiàn)率為(1+退休期投資報(bào)酬率) / (1+通貨膨脹率) 1 = (1+0.05) / (1+0.02) 1=2.94%, 假設(shè)兩人退休后的余壽為20年, 那么退休當(dāng)年需要的整筆退休金現(xiàn)值= PV(I=2.94%, N=20, PMT=(- 40000), 0, 1)=616,007元. 該退休金現(xiàn)值又以3%(=退休期投資報(bào)酬率 通貨膨脹率= 5% - 2%) 的速度逐年遞增, 所以退休總生活費(fèi)用是 FV(I=3%, N=20, PV=61

7、6, 007)=1,112,577元.退休規(guī)劃問(wèn)題2: 理財(cái)目標(biāo)達(dá)成情況(情況一:王太太沒(méi)有工作)退休規(guī)劃 假設(shè)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)金的報(bào)酬率為7%, 尚有12年的準(zhǔn)備時(shí)間, 當(dāng)前養(yǎng)老金帳戶的余額為100,000元, 提撥率為20%, 2500*3*12*0.2=18,000元, 12年以后到退休時(shí), 可累積額FV(I=7%, N=12, PMT=(-18000),PV=(-100,000)=547, 211元.退休金缺口 = 1,112,577- 547, 211= 565,366元每年應(yīng)自己準(zhǔn)備的退休金儲(chǔ)蓄 = PMT(I=7%, N=12, FV=565,366)=31,605元.退休金缺口較大

8、，光靠國(guó)家根本養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金帳戶累積額還不夠, 每年還應(yīng)儲(chǔ)蓄31,605元.問(wèn)題2: 理財(cái)目標(biāo)達(dá)成情況(情況一:王太太沒(méi)有工作)子女教育金規(guī)劃兒子10年后上大學(xué), 大學(xué)每年現(xiàn)值教育金為50000元, 學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率為3%, 持續(xù)4年. 教育金的折現(xiàn)率為3.88%(=(1+工作期投資報(bào)酬率) / (1+學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率) 1 = (1+0.07) / (1+0.03) 1), 兒子上大學(xué)首年整筆學(xué)費(fèi)的現(xiàn)值為PV(I=3.88%, N=4, PMT=(-50000), 0, 1)=189,071元, 該現(xiàn)值又以每年3%的速度逐年遞增, FV(I=3%, N=4, PV=189,071)=212,801元

9、, 所以屆時(shí)需要準(zhǔn)備212,801元.因?yàn)榉驄D倆沒(méi)有為子女教育規(guī)劃配置任何資產(chǎn), 只剩存款10,000元, 假設(shè)年利率為3%, 屆時(shí)只有FV(I=3%, N=10, PV=10000)=13,439元可用作子女教育金.教育金缺口=212,801-13,439=199,362元應(yīng)準(zhǔn)備的子女教育金目標(biāo)年儲(chǔ)蓄額=PMT(I=7%, N=10, FV=199,362)=14,429元.子女教育金缺口不大, 每年應(yīng)增加的儲(chǔ)蓄額為14,429元, 應(yīng)該控制年消費(fèi)支出.問(wèn)題2: 理財(cái)目標(biāo)達(dá)成情況(情況一:王太太沒(méi)有工作)儲(chǔ)蓄目標(biāo)計(jì)算表(王太太沒(méi)有工作)年預(yù)算表退休子女教育幾年后實(shí)現(xiàn)12 10 當(dāng)前值616,

10、007 189,071 費(fèi)用成長(zhǎng)率3.00%3.00%屆時(shí)需求額1,112,577 212,801 年強(qiáng)制儲(chǔ)蓄18,000 0 已配置資產(chǎn)100,000 10,000 可累積金額547,211 13,439 資金缺口565,366 199,362 每年儲(chǔ)蓄額31,605 14,429 每年應(yīng)有的儲(chǔ)蓄額為46034元, 但目前每年的自由儲(chǔ)蓄額只有11, 149元, 所以必須開(kāi)源節(jié)流, 削減每年的生活開(kāi)支, 以提高儲(chǔ)蓄額.問(wèn)題2: 理財(cái)目標(biāo)達(dá)成情況(情況二:王太太有工作)王太太年稅后收入5萬(wàn), 扣除上班相關(guān)支出1萬(wàn), 凈收入4萬(wàn)元. 同前, 計(jì)算王太太的稅前收入為:X-X-0.02X-0.01X-

11、0.08X-0.06X)-1600*0.15 125 (0.02+0.01+0.08+0.06) = 50000/12 OR X-X-0.02X-0.01X-0.08X-0.06X)-1600*0.2 375 (0.02+0.01+0.08+0.06) = 50000/12 取兩X值的算術(shù)平均值 = (5386+ 5228)/2= 5307, 即王太太的稅前收入為5307元.問(wèn)題2: 理財(cái)目標(biāo)達(dá)成情況(情況二:王太太有工作) 王太太工作后, 家庭收支明顯改善:收支科目金額比例分析王先生稅后工作收入150,000 60.20%王太太稅后工作收入50,000 20.07%年基本養(yǎng)老金繳費(fèi)額(王先生

12、)18,000 2500*3*12*0.27.22%年住房公積金繳費(fèi)額(王先生)10,800 2500*3*12*0.124.33%年基本養(yǎng)老金繳費(fèi)額(王太太)12,737 5307*12*0.25.11%年住房公積金繳費(fèi)額(王太太)7,642 5307*12*0.123.07%年可運(yùn)用收入合計(jì)249,179 100.00%年生活支出(70,000)38.98%王太太工作支出(10,000)5.57%奉養(yǎng)父母(20,000)11.14%保障性保費(fèi)(10,000)5.57%年房貸本金支出(23,851)13.28%年房貸利息支出(15,000)8.35%年基本養(yǎng)老金強(qiáng)制儲(chǔ)蓄(王先生)(18,00

13、0)10.02%年基本養(yǎng)老金強(qiáng)制儲(chǔ)蓄(王太太)(12,737)7.09%年總支出(179,588)100.00%年儲(chǔ)蓄69,591 扣除年公積金繳費(fèi)額18,442 年自由儲(chǔ)蓄51,149 問(wèn)題2: 理財(cái)目標(biāo)達(dá)成情況(情況二:王太太有工作)王太太上班后, 家庭的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生如下改變: 夫婦的個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)金可累積至 FV (I=7%, N=12, PV=100000, PMT=(18000+12737)=30737)=775,056, 比原來(lái)的547,211元增加了227,845元, 資金缺口減少至337,521元=(1,112,577 775,056). 這樣, 每年只需儲(chǔ)蓄18,868元即PM

14、T=(I=7%, N=12, FV=337,521),就可達(dá)成退休目標(biāo).需自籌的養(yǎng)老金局部沒(méi)有發(fā)生改變, 因?yàn)榧僭O(shè)王太太現(xiàn)在開(kāi)始工作,12年后退休, 按我國(guó)的現(xiàn)行制度, 工作不滿15年不能領(lǐng)取國(guó)家根本養(yǎng)老金.因王太太工作后家庭年自由儲(chǔ)蓄增加至51,149元, 可用來(lái)增加一些生息資產(chǎn)的投資, 投資基金和股票等一些高息資產(chǎn)可以填補(bǔ)子女教育金的缺口, 假設(shè)投資組合的年平均報(bào)酬率為7%, 那么10年后可為子女教育籌得100,618元=FV(I=7%, N=10, PV=(-51,149), 大大填補(bǔ)了教育金的缺口, 剩余的局部只需每年控制消費(fèi)支出就可到達(dá).問(wèn)題2: 理財(cái)目標(biāo)達(dá)成情況(情況二:王太太有工

15、作)資金缺口大幅改善儲(chǔ)蓄目標(biāo)計(jì)算表(王太太有工作)年預(yù)算表退休子女教育幾年后實(shí)現(xiàn)12 10 當(dāng)前現(xiàn)值616,007 189,071 費(fèi)用成長(zhǎng)率3.00%3.00%屆時(shí)需求額1,112,577 212,801 年強(qiáng)制儲(chǔ)蓄30,737 0 已配置資產(chǎn)100,000 61,149 可累積金額775,056 114,057 13439 + 100618資金缺口337,521 98,744 每年儲(chǔ)蓄額18,868 7,147 每年應(yīng)儲(chǔ)蓄26015元, 自王太太工作后, 年自由儲(chǔ)蓄為51,149元, 所以達(dá)成理財(cái)目標(biāo)沒(méi)有問(wèn)題.問(wèn)題3: 假設(shè)王太太上班后盡快還清房貸 王太太上班后家庭年自由儲(chǔ)蓄額大幅增加,

16、扣除每年強(qiáng)制保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄(養(yǎng)老金及公積金)后, 并且不改變當(dāng)前的生活質(zhì)量的情況下, 尚有儲(chǔ)蓄余額 (82,328 10800 7,642)= 63,856元. 假設(shè)夫婦倆想盡快還清房貸, 可動(dòng)用王先生的住房公積金帳戶的余額1萬(wàn)元, 扣除公積金帳戶余額后, 還剩貸款余額為29萬(wàn). 另外兩人每年還上繳住房公積金, 也可以用來(lái)還房貸. 目前每年房貸的本息支出為38,851元, 貸款利率為5%, 貸款余額30萬(wàn),預(yù)計(jì)10年內(nèi)可以還清貸款. 問(wèn)題3: 假設(shè)王太太上班后盡快還清房貸假設(shè)兩種方案:一是較保守的方案, 只用夫婦倆每年上繳的公積金加局部?jī)?chǔ)蓄余額還款.另一個(gè)方案更加aggressive, 就是除了用公

17、積金還款外, 用每年所有的儲(chǔ)蓄余額供樓. 我們來(lái)比較一下這兩個(gè)方案對(duì)王先生夫婦還貸的影響(暫時(shí)忽略公積金貸款利率同商業(yè)貸款利率的差異):王太太上班, 可以提早6年還清房貸.還貸策略貸款利率貸款余額每年本息支出還貸年限公積金+ 部分儲(chǔ)蓄余額5%290,000 38,851 9.6公積金+ 所有儲(chǔ)蓄余額5%290,000 90,000 3.6問(wèn)題4:王先生假設(shè)想到達(dá)其理財(cái)目標(biāo)支出預(yù)算的控制根據(jù)之前的理財(cái)目標(biāo)的分析, 王先生假設(shè)想達(dá)成其理財(cái)目標(biāo), 每年應(yīng)有的儲(chǔ)蓄額為46,034元(=31,605+14,429), 而目前王先生的年自由儲(chǔ)蓄額只有11,149元, 因此還應(yīng)增加的儲(chǔ)蓄額為34,885元;

18、 假設(shè)王太太工作后, 每年應(yīng)有的儲(chǔ)蓄額減少至26,015元.由于王先生沒(méi)有任何的金融資產(chǎn), 所以不能靠提高投資組合的收益率來(lái)提高儲(chǔ)蓄, 收入在短期內(nèi)也很難增加, 唯一的方法就是減少支出.分析家庭收支表, 王先生一家每年主要有以下開(kāi)支: 贍養(yǎng)父母, 房貸本息支出, 保障型保費(fèi)的支出, 以及每年的生活開(kāi)銷. 前三項(xiàng)支出是不可控制的, 沒(méi)有調(diào)整的余地, 而生活開(kāi)銷是彈性的, 而且所占家庭總開(kāi)支的比重過(guò)大, 所以應(yīng)該減少消費(fèi)支出來(lái)達(dá)成目標(biāo).問(wèn)題4:王先生假設(shè)想到達(dá)其理財(cái)目標(biāo)支出預(yù)算的控制家庭應(yīng)有儲(chǔ)蓄額家庭年自由儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄缺口年生活支出年生活支出調(diào)整額預(yù)算年生活支出王太太沒(méi)有工作46,034 11,149

19、 34,885 (70,000)(35,115)(34,885)王太太工作后26,015 51,149 (25,134)無(wú)需調(diào)整無(wú)需調(diào)整無(wú)需調(diào)整問(wèn)題5:現(xiàn)有住房的市值升至70萬(wàn), 對(duì)家庭理財(cái)有何影響假設(shè)現(xiàn)有住房升至70萬(wàn), 將現(xiàn)有住房出售后可獲得資本凈流入40萬(wàn)=(70萬(wàn)-30萬(wàn)). 此時(shí)王先生夫婦面臨兩種選擇.(假設(shè)此時(shí)王太太有工作)1. 考慮買更大的房子. 因?yàn)橛辛速Y本凈流入40萬(wàn)元, 加上王先生公積金帳戶的余額1萬(wàn)元, 王先生夫婦可負(fù)擔(dān)首付為41萬(wàn)元的房子, 假設(shè)貸款買新房, 可貸款額不超過(guò)房屋總價(jià)的70%, 王先生貸款最多可以買到價(jià)值136萬(wàn)元(=410,000/0.3)的房子, 貸款

20、金額為95萬(wàn)元, 假設(shè)要在退休前還清房貸, 那么每年還房貸的本息支出為PMT(I=5%,N=12,PV=950000)=107,184元, 其中每年用公積金帳戶可還款18,262元(=10800+7462), 還剩88,922元需從每年的儲(chǔ)蓄額中支付. 但根據(jù)夫婦倆設(shè)定的退休規(guī)劃和子女教育規(guī)劃, 每年只剩25,134元可用來(lái)供房, 所以假設(shè)不考慮削減生活開(kāi)支, 住房情況難以改善.問(wèn)題5:現(xiàn)有住房的市值升至70萬(wàn), 對(duì)家庭理財(cái)有何影響2. 房屋出售后, 考慮租房來(lái)住, 賣房獲得的資本凈流入可以做一些資產(chǎn)配置. 假設(shè)房屋月租金為2500元(這里忽略房租的增長(zhǎng)率), 那么每年要增加2500*12=3

21、0000元的租房支出. 但同時(shí), 貸款還清后, 賣房獲得的40萬(wàn)元凈收入做資產(chǎn)配置, 假設(shè)投資組合的年報(bào)酬率為8%, 每年可以獲得32,000元(400,000*0.08)的理財(cái)收入.問(wèn)題6:王先生在50歲強(qiáng)制退休假設(shè)王先生在50歲時(shí)強(qiáng)制退休, 王家的收支儲(chǔ)蓄表會(huì)發(fā)生如下的變化:收入方面, 考慮可領(lǐng)的養(yǎng)老金, 且王太太有工作, 假設(shè)屆時(shí)上海市職工月平均工資為2600元=FV(I=2%,N=2,PV=2500, 屆時(shí)王先生每年可領(lǐng)取的國(guó)家養(yǎng)老金為2600*12*0.2=6240元; 屆時(shí), 王先生的養(yǎng)老金帳戶余額為151,750元=FV(I=7%, N=2, PMT=18000,PV=10000

22、0). 支出方面, 由于王先生已退休, 王太太繼續(xù)上班, 生活支出調(diào)整為退休前的70%, 但是50歲退休是方案之外發(fā)生的, 所以貸款, 保險(xiǎn)費(fèi)用, 以及贍養(yǎng)父母的費(fèi)用每年仍需支出.問(wèn)題6:王先生在50歲強(qiáng)制退休王先生50歲退休第一年收支科目金額王先生退休工資6,240 養(yǎng)老金發(fā)放151,750 王太太稅后工作收入50,000 年基本養(yǎng)老金繳費(fèi)額(王太太)12,737 年住房公積金繳費(fèi)額(王太太)7,642 年可運(yùn)用收入合計(jì)228,369 年生活支出(49,000)王太太工作支出(10,000)奉養(yǎng)父母(20,000)保障性保費(fèi)(10,000)年房貸本金支出(23,851)年房貸利息支出(15,

23、000)年基本養(yǎng)老金強(qiáng)制儲(chǔ)蓄(王太太)(12,737)年總支出(140,588)年儲(chǔ)蓄87,781 扣除年公積金繳費(fèi)額(7,642)年自由儲(chǔ)蓄80,139 王先生50歲退休第二年收支科目金額王先生退休工資6,240 王太太稅后工作收入50,000 年基本養(yǎng)老金繳費(fèi)額(王太太)12,737 年住房公積金繳費(fèi)額(王太太)7,642 年可運(yùn)用收入合計(jì)76,619 年生活支出(49,000)王太太工作支出(10,000)奉養(yǎng)父母(20,000)保障性保費(fèi)(10,000)年房貸本金支出(23,851)年房貸利息支出(15,000)年基本養(yǎng)老金強(qiáng)制儲(chǔ)蓄(王太太)(12,737)年總支出(140,588)年

24、儲(chǔ)蓄(63,969)扣除年公積金繳費(fèi)額(7,642)年自由儲(chǔ)蓄(71,611)問(wèn)題6:王先生在50歲強(qiáng)制退休通過(guò)以上王先生50歲強(qiáng)制退休第一年和第二年的家庭收支儲(chǔ)蓄表中看出, 退休第一年因?yàn)橛幸还P養(yǎng)老金發(fā)放, 所以第一年的財(cái)務(wù)收支沒(méi)有什么大變化, 但第二年開(kāi)始王家就入不敷出了.看來(lái)王先生假設(shè)在50歲退休, 家庭財(cái)務(wù)狀況會(huì)急劇惡化, 為改善財(cái)務(wù)狀況, 王家的策略可以是: 一是王先生另找工作; 二是利用發(fā)放的養(yǎng)老金還掉局部房貸, 減輕每年的房貸本息支出, 或者是不減輕負(fù)債的話, 可以利用收到的養(yǎng)老金做一些金融資產(chǎn)配置, 每年可獲得一定的理財(cái)收入, 這兩局部相加的收入可以抵消儲(chǔ)蓄缺口, 以確保理財(cái)目

25、標(biāo)的實(shí)現(xiàn).問(wèn)題7:王先生不幸病故王先生假設(shè)不幸病故, 給家庭財(cái)務(wù)狀況會(huì)帶來(lái)以下影響:收入銳減, 但如果有保險(xiǎn)理陪金100萬(wàn)元, 王家可以用來(lái)先還清房貸, 這樣可以減少每年近4萬(wàn)元的本息支出. 所以王先生病故當(dāng)年財(cái)務(wù)狀況不會(huì)惡化:王先生不幸病故第一年, 并獲得保險(xiǎn)金收支科目金額保險(xiǎn)理賠金700,000 王先生養(yǎng)老金帳戶余額轉(zhuǎn)入(包括公積金帳戶余額)110,000 王太太稅后工作收入50,000 年基本養(yǎng)老金繳費(fèi)額(王太太)12,737 年住房公積金繳費(fèi)額(王太太)7,642 年可運(yùn)用收入合計(jì)880,379 年生活支出(56,000)70000*0.8王太太工作支出(10,000)奉養(yǎng)父母(20,

26、000)年基本養(yǎng)老金強(qiáng)制儲(chǔ)蓄(王太太)(12,737)年總支出(98,737)年儲(chǔ)蓄771,642 扣除年公積金繳費(fèi)額(7,642)年自由儲(chǔ)蓄774,000 問(wèn)題7:王先生不幸病故但是到了王先生病故第二年, 由于收入銳減, 會(huì)產(chǎn)生36000元儲(chǔ)蓄缺口:王先生不幸病故第二年收支科目金額王太太稅后工作收入50,000 年基本養(yǎng)老金繳費(fèi)額(王太太)12,737 年住房公積金繳費(fèi)額(王太太)7,642 年可運(yùn)用收入合計(jì)70,379 年生活支出(56,000)70000*0.8王太太工作支出(10,000)奉養(yǎng)父母(20,000)年基本養(yǎng)老金強(qiáng)制儲(chǔ)蓄(王太太)(12,737)年總支出(98,737)年儲(chǔ)

27、蓄(28,358)扣除年公積金繳費(fèi)額(7,642)年自由儲(chǔ)蓄(36,000)為填補(bǔ)這個(gè)儲(chǔ)蓄缺口, 王太太可以利用獲得的保險(xiǎn)金70萬(wàn)以及王先生養(yǎng)老保險(xiǎn)金11萬(wàn), 扣除第一年的儲(chǔ)蓄缺口36000元后, 共計(jì)774,000元做一些投資組合, 假設(shè)投資報(bào)酬率為7%, 那么每年可獲得54,180元(=810,000*0.07)的投資收入, 這樣足以彌補(bǔ)每年36000元的儲(chǔ)蓄缺口.問(wèn)題7:王先生不幸病故王先生病故后, 王太太的理財(cái)目標(biāo)應(yīng)做出如下調(diào)整:理財(cái)目標(biāo)需求表理財(cái)目標(biāo)重要順序幾年后開(kāi)始每年現(xiàn)值需求持續(xù)幾年退休前生活支出(從收支儲(chǔ)蓄表得出的儲(chǔ)蓄缺口)136,00019子女高等教育10 50,000 4

28、退休年生活支出12 28,00020 問(wèn)題7:王先生不幸病故王太太退休前全家生活支出的規(guī)劃王太太退休前, 從王先生病故第二年起,全家每年會(huì)產(chǎn)生36000元的儲(chǔ)蓄缺口, 假設(shè)通貨膨脹率為2%, 該儲(chǔ)蓄缺口的現(xiàn)值為458,804元=PV(I=(1+0.07)/(1+0.02)=4.94%, N=19, PMT=36000, 0,1), 該現(xiàn)值又以每年2%的速度增長(zhǎng), 1年后增長(zhǎng)至467,981元. 王太太有774,000元的資產(chǎn)可以配置, 我們假設(shè)這局部資產(chǎn)只做存款, 存款利率為3%, 倒推王太太需要配置的資產(chǎn)金額為266,883元, 即PV(I=3%,N=19, FV=467,981).資金缺口

29、=467,981元配置資產(chǎn)的金額= 266,883元, 報(bào)酬率3%, 持續(xù)19年問(wèn)題7:王先生不幸病故王太太的退休規(guī)劃假設(shè)王太太從35歲時(shí)開(kāi)始工作, 年稅后收入為50000元, 稅前收入為5307元, 由于王先生突然病故, 王太太方案工作到55歲退休, 現(xiàn)在距離退休還有20年, 預(yù)計(jì)退休后的余壽為20年, 假設(shè)退休后每年的生活支出的現(xiàn)值為40000*0.7=28000元.到王太太退休時(shí), 王太太工作超過(guò)15年, 可領(lǐng)取國(guó)家根本養(yǎng)老金. 假設(shè)通貨膨脹率為2%, 屆時(shí)上海市職工的月平均工資為3,715元即FV(I=2%, N=20, PV=2500), 王太太每年可獲得的養(yǎng)老金為3715*0.2*

30、12=8,916元. 另外, 王太太的個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)金帳戶可累積的金額為FV(I=7%, N=20, PMT=12737)=522,159元.屆時(shí), 王太太退休當(dāng)年需要的整筆退休金現(xiàn)值= PV(I=2.94%, N=20, PMT=(28000-8916), 0, 1)=293,897元 該現(xiàn)值又以每年3%的速度逐年遞增, 所以王太太退休后生活費(fèi)的缺口為FV(I=3%, N=20, PV=293,897)=530,811元.為填補(bǔ)這個(gè)缺口, 我們倒算出需要配置的資產(chǎn)金額, 假設(shè)投資報(bào)酬率為7%, 所需配置的資產(chǎn)金額為PV(I=7%, N=20, FV=530,811)=137,172 元.問(wèn)題7

31、:王先生不幸病故子女教育金規(guī)劃子女教育金的規(guī)劃沒(méi)有發(fā)生任何變化, 只是可以配置的資產(chǎn)增多了.扣除之前為實(shí)現(xiàn)退休前生活支出以及退休金規(guī)劃配置的資產(chǎn)金額, 王太太還剩405,945 元=(810,000 266,883 137,172) 可以用. 假設(shè)繼續(xù)用7%的投資報(bào)酬率來(lái)算, 之前我們已經(jīng)算出教育金的缺口為: 教育金缺口=212,801-13,439=199,362元假設(shè)繼續(xù)用7%的投資報(bào)酬率來(lái)算, 要填補(bǔ)這個(gè)資金缺口目前還需投入101,345元資產(chǎn)=PV(I=7%,N=10, FV=199,362). 而還剩下405,945元未做任何配置, 所以達(dá)成教育金規(guī)劃沒(méi)有問(wèn)題.問(wèn)題7:王先生不幸病故

32、綜合一下王太太的理財(cái)目標(biāo)達(dá)成情況儲(chǔ)蓄目標(biāo)計(jì)算表(王太太有工作,王先生病故,但獲100萬(wàn)保險(xiǎn)理賠金)年預(yù)算表退休前生活費(fèi)退休子女教育幾年后實(shí)現(xiàn)1 12 10 當(dāng)前現(xiàn)值458,804 293,897 189,071 費(fèi)用成長(zhǎng)率2.00%3.00%3.00%屆時(shí)需求額467,981 530,811 212,801 年強(qiáng)制儲(chǔ)蓄0 12,737 0 已配置資產(chǎn)266,833 137,172 111,345 100,345+10,000可累積金額467,981 530,811 212,801 資金缺口0 0 0 每年儲(chǔ)蓄額0 0 0 問(wèn)題7:王先生不幸病故, 但沒(méi)有保險(xiǎn) 從第二年起, 從收支儲(chǔ)蓄表來(lái)看, 王家有買保險(xiǎn)和沒(méi)買保險(xiǎn)并沒(méi)有不同,不同的是王太太可以配置的資產(chǎn)只有王先生生前個(gè)人養(yǎng)老金帳戶以及公積金帳戶累積的共11萬(wàn)元, 但是資產(chǎn)負(fù)債表有很大差異:年度資產(chǎn)負(fù)債表, 有買保險(xiǎn)科目金額(以成本價(jià)計(jì)算)比率資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn)存款276,88320.98%10000+266883自用性資產(chǎn)房產(chǎn)500,00037.88%投資性資產(chǎn)投資組合543,11741.15%81000