(完整版)定增分析報(bào)告模板

1、 A股票定向增發(fā)結(jié)構(gòu)化理財(cái)計(jì)劃可行性分析報(bào)告一、產(chǎn)品基本要素產(chǎn)品名稱A股票定向增發(fā)結(jié)構(gòu)化理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品特性非保本浮動(dòng)收益型目標(biāo)客戶零售（有投資經(jīng)驗(yàn)客戶）/機(jī)構(gòu)/資產(chǎn)池?cái)M銷售時(shí)間2014年12月擬融資規(guī)模不超過6600萬元產(chǎn)品期限不超過18個(gè)月產(chǎn)品投向理財(cái)募集資金投資于證券公司發(fā)行的資管計(jì)劃的優(yōu)先份額，優(yōu)先和劣后的資金比例不超過2：1（優(yōu)先6600萬元，劣后3300萬元）。該資管計(jì)劃主要投資于上市公司A產(chǎn)業(yè)股份有限公司（股票代碼：，以下簡(jiǎn)稱“A”）非公開發(fā)行的不超過萬股新增股份（按定增發(fā)行價(jià)下限19.34元/股）計(jì)算），認(rèn)購(gòu)價(jià)格為每股不高于29兀。銀行資金成本及收益測(cè)算企業(yè)融資總成本（投資預(yù)期收益

2、）：不低于%，可根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整客戶預(yù)計(jì)年收益率：%（1億元以下）通道費(fèi)用：不由我行承擔(dān)托管費(fèi)用：，可根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整我行管理費(fèi)用：，可根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整理財(cái)計(jì)劃收益測(cè)算方式和測(cè)算依據(jù)理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率w%=成本-托管費(fèi)用-我行管理費(fèi)用產(chǎn)品計(jì)息及付息方式產(chǎn)品付息方式：按季付息產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管控措施信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。管控措施：1、標(biāo)的股票在限售期內(nèi)，保證金追加點(diǎn)設(shè)定為理財(cái)優(yōu)先級(jí)本金的120%。標(biāo)的股票解禁后，保證金追加點(diǎn)設(shè)定為理財(cái)優(yōu)先級(jí)本金的120%。2、保證（或差額付款）承諾：風(fēng)險(xiǎn)控制措施主要依靠劣后投資人承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)的承諾。如銀行在資管計(jì)劃終止時(shí)（包括提

3、前終止）在資產(chǎn)管理計(jì)劃項(xiàng)下獲取的財(cái)產(chǎn)及收益不足以覆蓋本理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用、理財(cái)本金及預(yù)期收益之和，則劣后投資人承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)。3、銀行與管理人簽訂資產(chǎn)管理合同，嚴(yán)格約定其責(zé)任、義務(wù)，此外管理人將按約定履行對(duì)相關(guān)主體的監(jiān)督義務(wù)；管理人嚴(yán)格遵守合同文件的約定和公司業(yè)務(wù)流程，盡職管理資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)。4、資管計(jì)劃賬戶托管在我行，嚴(yán)格監(jiān)管。二、項(xiàng)目簡(jiǎn)介（一）項(xiàng)目背景A是擁有全國(guó)影響力的行業(yè)信息化產(chǎn)品提供商，全國(guó)電子計(jì)算機(jī)制造企業(yè)自主創(chuàng)新能力十強(qiáng)、中國(guó)軟件百?gòu)?qiáng)企業(yè)，是國(guó)家重點(diǎn)支持的軟件骨干企業(yè)、創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)和湖南省重點(diǎn)支持的骨干企業(yè)。近年來，公司加強(qiáng)新信息技術(shù)與現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的融合，提升公司創(chuàng)新能力，

4、專注于高新電子、醫(yī)療電子、金融電子三大主業(yè)其發(fā)展的公司戰(zhàn)略。A2014年非公開發(fā)行股票事項(xiàng)于年月中旬獲得國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于A產(chǎn)業(yè)股份有限公司非公開發(fā)行A股股票有關(guān)問題的批復(fù)（國(guó)資產(chǎn)權(quán)號(hào)），年月日該公司年非公開發(fā)行股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過，核準(zhǔn)該公司非公開發(fā)行新股,增發(fā)價(jià)格不低于每股元，增發(fā)數(shù)量不超過萬股。本次非公開發(fā)行股票募集資金用于建設(shè)涉及信息安全的“光纖水下探測(cè)系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化”、“自主可控安全計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)化”的高新電子項(xiàng)目；涉及信息安全的“安全高端金融機(jī)具產(chǎn)業(yè)化”的金融電子項(xiàng)目；以及“基于居民健康卡的區(qū)域診療一卡通平臺(tái)”的醫(yī)療電子項(xiàng)目。本行理財(cái)募集資

5、金認(rèn)購(gòu)股票最大不超過341.2616萬股（按定增價(jià)格下限19.34元/股計(jì)算），定增完成后最大總股本為42727萬股（37556+5171），本次優(yōu)先級(jí)認(rèn)購(gòu)數(shù)量約341.2616萬股，占發(fā)行后總股本的0.8%。（二）交易結(jié)構(gòu)圖理財(cái)產(chǎn)品募集資金將通過證券公司設(shè)立的資管計(jì)劃專項(xiàng)認(rèn)購(gòu)非公開發(fā)行的新增股票。三、劣后投資人情況（一）基本信息表：四、投資標(biāo)的介紹一A（一）標(biāo)的股票分析2、歷史沿革3、公司高管簡(jiǎn)介4、公司股東結(jié)構(gòu)截止日期：2014-9-30，前十大股東累計(jì)持有：13873.89萬股，累計(jì)占總股本比：36.94%。序號(hào)機(jī)構(gòu)或基金名稱持有數(shù)量（萬股）占總股本比例（%）增減情況（萬股）股份類型1流

6、通A股2流通A股3流通A股4流通A股5流通A股6流通A股7流通A股8流通A股9流通A股10流通A股二）近三年財(cái)務(wù)報(bào)表五、資金用途及還款來源（一）資金用途：（二）還款來源：1、到期回購(gòu)變現(xiàn)：在資管計(jì)劃滿18個(gè)月時(shí)，劣后投資人通過回購(gòu)方式使我行資金退出。2、差額補(bǔ)足。如資管計(jì)劃中財(cái)產(chǎn)全部變現(xiàn)后，若財(cái)產(chǎn)總值低于初始本金、預(yù)期收益及相關(guān)手續(xù)費(fèi)之和的，對(duì)于差額部分，劣后投資者承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)。本行理財(cái)募集資金認(rèn)購(gòu)股票最大不超過341.2616萬股（按定增價(jià)格下限19.34元/股計(jì)算），定增完成后最大總股本為42727萬股（37556+5171），本次優(yōu)先級(jí)認(rèn)購(gòu)數(shù)量約341.2616萬股，占發(fā)行后總股本的

7、0.8%。項(xiàng)目折讓率=1-認(rèn)購(gòu)價(jià)格折讓率*（優(yōu)先劣后比例/（1+優(yōu)先劣后比例）=31.5%六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及主要管控措施（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（1）法律與政策風(fēng)險(xiǎn):國(guó)家貨幣政策、財(cái)政稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、宏觀政策及相關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整與變化將會(huì)影響本資產(chǎn)管理計(jì)劃的設(shè)立及管理，從而影響資產(chǎn)管理計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)的收益，進(jìn)而影響受益人的收益水平。（2）市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)及再投資風(fēng)險(xiǎn):標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)隨著股市的整體波動(dòng)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的變化而波動(dòng)，價(jià)格下行會(huì)影響投資人的收益，甚至產(chǎn)生本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。此外，本資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，由于市場(chǎng)利率不斷波動(dòng)，可能因此失去將資金配置于其他收益更高的投資項(xiàng)目的機(jī)會(huì)。（3）管理風(fēng)

8、險(xiǎn):由于管理人、資管計(jì)劃管理人受經(jīng)驗(yàn)、技能等因素的限制，可能會(huì)影響本資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理，導(dǎo)致委托資金遭受損失。（4）其他風(fēng)險(xiǎn):主要指由于自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗力的出現(xiàn)，可能嚴(yán)重影響金融市場(chǎng)的正常運(yùn)行，或由于通訊故障、銀行系統(tǒng)故障等因素影響資產(chǎn)管理合同的正常履行，從而導(dǎo)致本資產(chǎn)管理計(jì)劃收益降低或本金損失。2、委托人投資于資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)（1）委托人資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):委托人不得在封閉期內(nèi)提前贖回，委托人持有資產(chǎn)管理計(jì)劃份額的封閉時(shí)間和金額均有一定要求，因此委托人在資金流動(dòng)性方面會(huì)受一定影響。（2）資產(chǎn)管理計(jì)劃利益不確定的風(fēng)險(xiǎn):資產(chǎn)管理計(jì)劃利益受多項(xiàng)因素影響，包括證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、投資操作水平、國(guó)家

9、政策變化等，本資產(chǎn)管理計(jì)劃既有盈利的可能，亦存在虧損的可能。3、資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn):由于本資產(chǎn)管理計(jì)劃終止，管理人必須變現(xiàn)本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)所投資之全部品種，由此可能導(dǎo)致本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)遭受損失。4、保管人操作風(fēng)險(xiǎn)（1）按照我國(guó)金融監(jiān)管法規(guī)規(guī)定，保管人須獲得中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的保管人資格方可經(jīng)營(yíng)保管業(yè)務(wù)。雖保管人相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營(yíng)運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久獲得監(jiān)管部門的保管業(yè)務(wù)資質(zhì)許可。如在本產(chǎn)品存續(xù)期間保管人無法繼續(xù)從事保管業(yè)務(wù)，則可能會(huì)對(duì)本產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。（2）保管人在業(yè)界信譽(yù)良好。但若本產(chǎn)品存續(xù)期間保管人不能遵守文件約定對(duì)本產(chǎn)品實(shí)施管理

10、，則可能對(duì)本產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。5、證券經(jīng)紀(jì)商操作風(fēng)險(xiǎn)（1）按照我國(guó)金融監(jiān)管法規(guī)規(guī)定，證券公司須獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券經(jīng)營(yíng)資格方可經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營(yíng)運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合維持監(jiān)管部門的金融監(jiān)管條例。如在本資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間證券經(jīng)紀(jì)商無法繼續(xù)從事證券業(yè)務(wù)，則可能會(huì)對(duì)本產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。（2）證券經(jīng)紀(jì)商在業(yè)界信譽(yù)良好。但若本產(chǎn)品存續(xù)期間證券經(jīng)紀(jì)商不能遵守文件約定對(duì)本資產(chǎn)管理計(jì)劃實(shí)施管理，則可能對(duì)本產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。6、投資建議決策風(fēng)險(xiǎn)在本產(chǎn)品的管理運(yùn)作過程中，管理人（管理人）或投資顧問的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能等會(huì)影響其對(duì)信息的占

11、有、對(duì)投資的判斷以及其提交的投資建議書有誤或投資顧問在產(chǎn)品運(yùn)行期間內(nèi)不能勤勉、盡責(zé)的履行其建議職能，由此可能導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)遭受損失。7、其他風(fēng)險(xiǎn)（1）戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預(yù)知的意外事件可能導(dǎo)致本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)遭受損失。（2）金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等超出管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)遭受損失。（二）風(fēng)險(xiǎn)投資政策、管理策略及監(jiān)控手段1、操作風(fēng)險(xiǎn)控制銀行與管理人簽訂了資產(chǎn)管理合同、嚴(yán)格約定其責(zé)任、義務(wù)，此外管理人將按約定履行對(duì)相關(guān)主體的監(jiān)督義務(wù)；管理人嚴(yán)格遵守合同文件的約定和公司業(yè)務(wù)流程，盡職管理資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)。通過前述措施可有效降低操作

12、風(fēng)險(xiǎn)。2、管理人風(fēng)險(xiǎn)控制管理人將由專業(yè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)管理本資產(chǎn)管理計(jì)劃，掌握國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融政策的變化，判斷經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，把握行業(yè)動(dòng)向，控制利率風(fēng)險(xiǎn)，以安全性為首要原則，對(duì)資金進(jìn)行謹(jǐn)慎、有效的運(yùn)作，努力規(guī)避各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)管理計(jì)劃賬戶托管在我行。（三）項(xiàng)目后期市值監(jiān)管措施（1）標(biāo)的股票在限售期內(nèi)，保證金追加點(diǎn)設(shè)定為理財(cái)優(yōu)先級(jí)本金的120%。標(biāo)的股票解禁后，保證金追加點(diǎn)設(shè)定為理財(cái)優(yōu)先級(jí)本金的120%。（2）差額補(bǔ)足義務(wù)人承諾：當(dāng)資管計(jì)劃專戶中財(cái)產(chǎn)全部變現(xiàn)后，若財(cái)產(chǎn)總值低于初始本金、預(yù)期收益及相關(guān)手續(xù)費(fèi)之和的，對(duì)于差額部分，承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)。七、結(jié)論及建議申請(qǐng)發(fā)行A股票定向增發(fā)結(jié)構(gòu)化理財(cái)計(jì)劃，募集資金不超過6600萬元,期限不超過18個(gè)月。理財(cái)募集資金投資于證券公司發(fā)行的資管計(jì)劃優(yōu)